Ставка рефинансирования Центрального Банка России

Период действия	%	Нормативный документ
27.07.2020 —	4.25	Информация Банка России
22.06.2020 — 26.07.2020	4.50	Информация Банка России
27.04.2020 — 21.06.2020	5.50	Информация Банка России
10.02.2020 — 26.04.2020	6.00	Информация Банка России
16.12.2019 — 09.02.2020	6.25	Информация Банка России
28.10.2019 — 15.12.2019	6.50	Информация Банка России
09. 09.2019 — 27.10.2019	7.00	Информация Банка России
29.07.2019 — 08.09.2019	7.25	Информация Банка России
17.06.2019 — 28.07.2019	7.50	Информация Банка России
17.12.2018 −16.06.2019	7.75	Информация Банка России
17.09.2018 −16.12.2018	7.50	Информация Банка России
26.03.2018 —16.09.2018	7.25	Информация Банка России
12.02.2018 —25.03.2018	7.50	Информация Банка России
18.12.2017 —11.02.2018	7,75	Информация Банка России
30. 10.2017 —17.12.2017	8,25	Информация Банка России
18.09.2017 —29.10.2017	8,50	Информация Банка России
19.06.2017 —17.09.2017	9,00	Информация Банка России
02.05.2017— 18.06.2017	9,25	Информация Банка России
27.03.2017 — 01.05.2017	9,75	Информация Банка России
19.09.2016 — 26.03.2017	10,00	Информация Банка России
14.06.2016 — 18.09.2016	10,50	Информация Банка России
01. 01.2016 — 13.06.2016	11,00	Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У
14.09.2012 — 31.12.2015	8,25	Указание ЦБР от 13.09.2012 № 2873-У
26.12.2011 — 13.09.2012	8,00	Указание ЦБР от 23.12.2011 N 2758-У
03.05.2011 — 25.12.2011	8,25	Указание ЦБР от 29.04.2011 N 2618-У
28.02.2011 — 02.05.2011	8,00	Указание ЦБР от 25.02.2011 № 2583-У
01.06.2010 — 27.02.2011	7,75	Указание ЦБР от 31.05.2010 № 2450-У
30.04.2010 — 31. 05.2010	8,00	Указание ЦБР от 29.04.2010 № 2439-У
29.03.2010 — 29.04.2010	8,25	Указание ЦБР от 26.03.2010 № 2415-У
24.02.2010 — 28.03.2010	8,50	Указание ЦБР от 19.02.2010 № 2399-У
28.12.2009 — 23.02.2010	8,75	Указание ЦБР от 25.12.2009 № 2369-У
25.11.2009 — 27.12.2009	9,00	Указание ЦБР от 24.11.2009 № 2336-У
30.10.2009 — 24.11.2009	9,50	Указание ЦБР от 29. 10.2009 № 2313-У
30.09.2009 — 29.10.2009	10,00	Указание ЦБ РФ от 29.09.2009 № 2299-У
15.09.2009 — 29.09.2009	10,50	Указание ЦБР от 14.09.2009 № 2287-У
10.08.2009 — 14.09.2009	10,75	Указание ЦБР от 07.08.2009 № 2270-У
13.07.2009 — 09.08.2009	11	Указание ЦБР от 10.07.2009 № 2259-У
05.06.2009 — 12.07.2009	11,5	Указание ЦБР от 04.06.2009 N 2247-У
14.05.2009 — 04.06.2009	12	Указание ЦБР от 13.05.2009 N 2230-У
24. 04.2009 — 13.05.2009	12,5	Указание ЦБР от 23.04.2009 N 2222-У
01.12.2008 — 23.04.2009	13	Информация ЦБР от 28.11.2008
12.11.2008 — 30.11.2008	12	Указание ЦБР от 11.11.2008 N 2123-У
14.07.2008 — 11.11.2008	11	Указание ЦБР от 11.07.2008 N 2037-У
10.06.2008 — 13.07.2008	10,75	Указанию ЦБР от 09.06.2008 № 2022-У
29.04.2008 — 09.06.2008	10,50	Указание ЦБР от 28.04.2008 № 1997-У
04.02.2008 — 28.04.2008	10,25	Указание ЦБР от 01.02.2008 N 1975-У
19.06.2007 — 03. 02.2008	10	Телеграмма ЦБР от 18.06.2007 N 1839-У
29.01.2007 — 18.06.2007	10.5	Телеграмма ЦБР от 26.01.2007 N 1788-У
23.10.2006 — 28.01.2007	11	Телеграмма ЦБР от 20.10.2006 N 1734-У
26.06.2006 — 22.10.2006	11.5	Телеграмма ЦБР от 23.06.2006 N 1696-У
26.12.2005 — 25.06.2006	12	Телеграмма ЦБР от 23.12.2005 N 1643-У
15.06.2004 — 25.12.2005	13	Телеграмма ЦБР от 11.06.2004 N 1444-У
15.01.2004 — 14.06.2004	14	Телеграмма ЦБР от 14. 01.2004 N 1372-У
21.06.2003 — 14.01.2004	16	Телеграмма ЦБР от 20.06.2003 N 1296-У
17.02.2003 — 20.06.2003	18	Телеграмма ЦБР от 14.02.2003 N 1250-У
07.08.2002 — 16.02.2003	21	Телеграмма ЦБР от 06.08.2002 N 1185-У
09.04.2002 — 06.08.2002	23	Телеграмма ЦБР от 08.04.2002 N 1133-У
04.11.2000 — 08.04.2002	25	Телеграмма ЦБР от 03.11.2000 N 855-У
10.07.2000 — 03.11.2000	28	Телеграмма ЦБР от 07.07.2000 N 818-У
21. 03.2000 — 09.07.2000	33	Телеграмма ЦБР от 20.03.2000 N 757-У
07.03.2000 — 20.03.2000	38	Телеграмма ЦБР от 06.03.2000 N 753-У
24.01.2000 — 06.03.2000	45	Телеграмма ЦБР от 21.01.2000 N 734-У
10.06.1999 — 23.01.2000	55	Телеграмма ЦБР от 09.06.99 N 574-У
24.07.1998 — 09.06.1999	60	Телеграмма ЦБР от 24.07.98 N 298-У
29.06.1998 — 23.07.1998	80	Телеграмма ЦБР от 26.06.98 N 268-У
05.06.1998 — 28.06.1998	60	Телеграмма ЦБР от 04. 06.98 N 252-У
27.05.1998 — 04.06.1998	150	Телеграмма ЦБР от 27.05.98 N 241-У
19.05.1998 — 26.05.1998	50	Телеграмма ЦБР от 18.05.98 N 234-У
16.03.1998 — 18.05.1998	30	Телеграмма ЦБР от 13.03.98 N 185-У
02.03.1998 — 15.03.1998	36	Телеграмма ЦБР от 27.02.98 N 181-У
17.02.1998 — 01.03.1998	39	Телеграмма ЦБР от 16.02.98 N 170-У
02.02.1998 — 16.02.1998	42	Телеграмма ЦБР от 30.01.98 N 154-У
11.11.1997 — 01.02.1998	28	Телеграмма ЦБР от 10. 11.97 N 13-У
06.10.1997 — 10.11.1997	21	Телеграмма ЦБР от 01.10.97 N 83-97
16.06.1997 — 05.10.1997	24	Телеграмма ЦБР от 13.06.97 N 55-97
28.04.1997 — 15.06.1997	36	Телеграмма ЦБР от 24.04.97 N 38-97
10.02.1997 — 27.04.1997	42	Телеграмма ЦБР от 07.02.97 N 9-97
02.12.1996 — 09.02.1997	48	Телеграмма ЦБР от 29.11.96 N 142-96
21.10.1996 — 01.12.1996	60	Телеграмма ЦБР от 18.10.96 N 129-96
19. 08.1996 — 20.10.1996	80	Телеграмма ЦБР от 16.08.96 N 109-96
24.07.1996 — 18.08.1996	110	Телеграмма ЦБР от 23.07.96 N 107-96
10.02.1996 — 23.07.1996	120	Телеграмма ЦБР от 09.02.96 N 18-96
01.12.1995 — 09.02.1996	160	Телеграмма ЦБР от 29.11.95 N 131-95
24.10.1995 — 30.11.1995	170	Телеграмма ЦБР от 23.10.95 N 111-95
19.06.1995 — 23.10.1995	180	Телеграмма ЦБР от 16.06.95 N 75-95
16.05.1995 — 18.06.1995	195	Телеграмма ЦБР от 15. 05.95 N 64-95
06.01.1995 — 15.05.1995	200	Телеграмма ЦБР от 05.01.95 N 3-95
17.11.1994 — 05.01.1995	180	Телеграмма ЦБР от 16.11.94 N 199-94
12.10.1994 — 16.11.1994	170	Телеграмма ЦБР от 11.10.94 N 192-94
23.08.1994 — 11.10.1994	130	Телеграмма ЦБР от 22.08.94 N 165-94
01.08.1994 — 22.08.1994	150	Телеграмма ЦБР от 29.07.94 N 156-94
30.06.1994 — 31.07.1994	155	Телеграмма ЦБР от 29.06.94 N 144-94
22.06.1994 — 29.06.1994	170	Телеграмма ЦБР от 21. 06.94 N 137-94
02.06.1994 — 21.06.1994	185	Телеграмма ЦБР от 01.06.94 N 128-94
17.05.1994 — 01.06.1994	200	Телеграмма ЦБР от 16.05.94 N 121-94
29.04.1994 — 16.05.1994	205	Телеграмма ЦБР от 28.04.94 N 115-94
15.10.1993 — 28.04.1994	210	Телеграмма ЦБР от 14.10.93 N 213-93
23.09.1993 — 14.10.1993	180	Телеграмма ЦБР от 22.09.93 N 200-93
15.07.1993 — 22.09.1993	170	Телеграмма ЦБР от 14.07.93 N 123-93
29.06.1993 — 14. 07.1993	140	Телеграмма ЦБР от 28.06.93 N 111-93
22.06.1993 — 28.06.1993	120	Телеграмма ЦБР от 21.06.93 N 106-93
02.06.1993 — 21.06.1993	110	Телеграмма ЦБР от 01.06.93 N 91-93
30.03.1993 — 01.06.1993	100	Телеграмма ЦБР от 29.03.93 N 52-93
23.05.1992 — 29.03.1993	80	Телеграмма ЦБР от 22.05.92 N 01-156
10.04.1992 — 22.05.1992	50	Телеграмма ЦБР от 10.04.92 N 84-92
01.01.1992 — 09.04.1992	20	Телеграмма ЦБР от 29. 12.91 N 216-91

Ключевая ставка цб рф год таблица. Ключевая ставка цб заменит в документах ставку рефинансирования. ЦБ меняет риторику

Ключевая ставка является одним из важнейших индикаторов экономического состояния страны. Неудивительно, что новость о ее снижении была воспринята положительно банками и предпринимателями. Последнее заседание Совета директоров Банка России прошло 14 декабря 2018 года. В его ходе было решено увеличить значение показателя на 0,25% и это второе повышение за год. Это значит, что на текущий момент ключевая ставка ЦБ в 2019 году равна 7,75%.
Прежние значения действовали с 23-го марта и 9-го февраля текущего года. Впервые, с декабря 2014 года, регулятор повысил ключевую ставку в 2018 г.

Ключевая ставка: понятие, значения

Под ключевой ставкой понимается минимальное значение %, под который ЦБ РФ готов выдать коммерческим финансовым организациям кредит с длительностью 7 дней.
Это же понятие используется для определения максимально возможного % по депозитам, открываемым коммерческими банками в Банке России.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевая ставка напрямую влияет на значение процентной ставки по выдаваемым кредитам и оформляемым депозитам во всех коммерческих банках страны.

Примечательно, что , опустились за год второй раз до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения. До 7,75% годовых изменялось в шестой раз за 2017 год в конце года, ранее 8,25% годовых изменялось в пятый раз в Октябре 2017 года, 8,5% годовых было принято 15 сентября 2017 года и ранее 9% 16 июля 2017 года и изменилось через 2 месяца, 9,25% годовых принятое 28 апреля 2017 года и 9,75% годовых принятое ЦБ РФ 24 марта 2017 года продержались около месяца, а ранее равное 10%, действовало больше полугода (с 19 сентября 2016 года по 26 марта нынешнего года).

ЦБ РФ не исключает, что на следующем заседании ключевая ставка вновь может быть понижена.
Но чем же обусловлено такое решение? Почему ключевая ставка изменяется уже третий раз в этом году?

Факторы, поспособствовавшие изменению

Главный аргумент – инфляция снижается быстрее, чем это предполагалось. Происходит рост экономической активности. Даже размеры инфляционных рисков пошли вниз, оставаясь при этом на довольно высоком уровне.

Прошлое принятие решения о снижении ключевой ставки является частью денежно-кредитной политики страны. Жесткие рамки позволят быстрее снизить уровень инфляции. Плановое ее значение на конец текущего года – 4%. Аналитики просчитались: они лишь отмечали, что ЦБ намерен изменить риторику в сторону потенциального повышения ставки, но не повышать ее вовсе.

Существует ряд объективных причин, обусловивших снижение ключевой ставки ЦБ в 2017 году.
Но их нужно рассматривать более подробно.

Изменение инфляции в 2017 году

Как уже было сказано, уровень инфляции снижается с большей скоростью, нежели ожидалось. Такой вывод был сделан в связи с оценкой прироста потребительских цен. Значения ее таковы:

• на январь – 5%;
• на 20 марта – 4,3%;
• в третьем квартале еще понизились;
• летом при росте экономики продержалась на уровне 4%.
  Причем отмечается, что спад произошел именно в первом месяце весны. Зимой же значения были практически неизменны. Хотя положительная динамика наблюдалась уже в феврале, когда был исключен фактор сезонности. Положительную роль сыграла и стабилизация национальной валюты, обусловленная следующими факторами:

1. иностранные инвесторы так же активно вкладывают собственные средства в российские предприятия;
2. стоимость нефти оказалась выше, чем ожидалось;
3. размер страховой премии за риск уменьшился;
4. хорошая урожайность прошлых годов позволила сельским угодьям сделать достаточные запасы продукции, что позволило существенно замедлить инфляцию в этой сфере, как следствие, упали и цены на товары данного сегмента.

И все же, сберегательная модель поведения пока еще преобладает в российском обществе.
Есть тут и другие положительные моменты: заработная плата увеличивается не только реально, но и номинально, то есть растет ее покупательная способность.

Замедление инфляции должно снизить инфляционные ожидания населения и представителей предпринимательства. Что это означает? Что люди не будут стремиться покупать как можно больше товаров, а предпочтут открывать вклады, инвестировать средства в бизнес.

Изменения денежно-кредитной политики

Тенденция использования довольно жесткой кредитной политики необходима хотя бы потому, что это положительно повлияет на склонность граждан сберегать свои средства, а не тратить их из-за роста инфляции.

Планируется также снижение значения процентов в банках, что предрасположит людей оформлять кредиты.
Хотя в большей степени это касается надежных и платежеспособных заемщиков. В остальном же планируется смягчение условий кредитования.

Ранее Минфин производил закупку иностранной валюты с целью положительно воздействовать на соотношение курса рубля. Правда, это не дало существенного результата. Зато инфляционные риски в краткосрочном периоде не были повышены в ходе этой операции.

Быстрый рост экономической активности населения

Экономическая динамика в стране получает все больше положительных моментов. Решительнее настроены владельцы сельских хозяйств и простые предприниматели. Есть и другие факторы, указывающие на рост экономической активности:

• рост ВВП;
• рост инвестиций в российскую экономику со стороны иностранных граждан;
• увеличение объемов промышленного производства;
• стабильное значение уровня безработицы;
• рост реальной заработной платы, что увеличивает спрос на товары.

ЦБ РФ высказывает положительное мнение и относительно дальнейшего роста ВВП не только в 2017, но и в 2018, 2019 годах в среднем на 1–2%.
И эта оценка сделана на основе прогноза снижения цен на нефть. Отмечается, что позитивные тенденции будут укрепляться со временем, а вовремя производимые структурные преобразования должны этому поспособствовать.

Инфляционные риски

Произошло объективное снижение рисков того, что инфляция к концу текущего года не будет превышать 4%. Но есть предположение, что текущее значение может укрепиться на довольно длительный период времени, что будет мешать быстрому развитию экономики, но рост экономики сейчас стабильный.

Текущие риски больше связаны не с ситуацией в стране, а с тем, что инфляционные ожидания не будут снижаться – люди по инерции будут бояться сберегать и вкладывать.

Инфляционные риски подпитываются еще и волатильностью (изменчивостью) мировых рынков – товаров и денег.
Снизить их позволит кредитно-денежная политика страны, а впоследствии она поспособствует снижению и закреплению инфляции.

Что ждать дальше? По прогнозам ключевая ставка ЦБ в 2019 году еще может измениться. Не зря новые заседания проходят уже несколько раз за год. Далее будут рассмотрены и другие вопросы денежно-кредитной политики страны.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
Пресс-служба

107016, Москва, ул. Неглинная, 12

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б. п., до 7,25% годовых

Совет директоров Банка России 26 июля 2019 года принял решение снизить
ключевую ставку
на 25 б.п., до 7,25% годовых. Продолжается замедление инфляции. Однако инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики складываются ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность наряду с временными факторами ограничивает инфляционные риски на краткосрочном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции.
Продолжается замедление инфляции. Годовой темп прироста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и, по оценке на 22 июля, составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Месячный темп прироста потребительских цен с исключением сезонности замедлился до 0,1% в июне после 0,3–0,4% в феврале-мае. При этом большинство показателей месячной инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Вклад в замедление роста потребительских цен внесли и временные дезинфляционные факторы, включая укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на плодоовощную продукцию на фоне более раннего поступления нового урожая. На динамике годовой инфляции также отразились эффекты базы.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежно-кредитные условия.
С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр вниз ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитных ставок. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года снижение доходностей ОФЗ создают условия для снижения депозитно-кредитных ставок в будущем.

В июне продолжился рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. Годовой темп прироста кредитов нефинансовым организациям достиг максимума с 2015 года, а темп прироста кредитов физическим лицам стабилизировался после заметного увеличения в предыдущие месяцы.

Экономическая активность.
Темпы роста российской экономики с начала года складываются ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса. В II квартале наметилось ускорение годового роста промышленного производства, которое может не иметь устойчивый характер. Продолжилось снижение годового темпа роста оборота розничной торговли в условиях сокращения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, однако в условиях сокращения числа занятых и рабочей силы это не создает избыточного инфляционного давления.

В первом полугодии бюджетная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со смещением сроков реализации ряда запланированных Правительством национальных проектов. Со второй половины 2019 года ожидается увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера.

Инфляционные риски.
На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

При этом значимыми рисками остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. Сохраняются риски замедления роста мировой экономики, в том числе вследствие дальнейшего ужесточения международных торговых ограничений. Геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Факторы со стороны предложения на рынке нефти могут усиливать волатильность мировых цен на нефть. Однако произошедший в июне-июле пересмотр ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне снижает риски значительного оттока капитала из стран с формирующимися рынками.

Бюджетная политика может оказать значимое влияние на динамику инфляции как на краткосрочном, так и на среднесрочном горизонте. Догоняющий рост бюджетных расходов во втором полугодии текущего года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В дальнейшем повышательное давление на инфляцию могут оказать возможные решения об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, цен на отдельные продовольственные товары, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 6 сентября 2019 года . Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

С 01.01.2016 года значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и на сайте Банка России не показывается.

Ставка рефинансирования /Ключевая ставка/ Банка России на сегодня, т.е. с 17.06.2019 года составляет — 7,50%, а с 29.07.2019 — 7,25%.
Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 26 июля 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых. Данная ставка (7,25%) будет пока действовать до 6 сентября 2019 года.

А так как после 31.12.2015 года значение ставки рефинансирования соответствует ключевой ставки и отдельно Банком России не устанавливается, то начиная с 29. 07.2019 ставки рефинансирования также составляет 7,25%.

Предыдущая ключевая ставка Банка России действовала с 17.06.2019 г. и составляла 7,50%, т.е. срок её действия составлял чуть более одного месяца.
Предыдущая неофициальная ставка рефинансирования также действовала с 17.06.2019 года по 28.07.2019 года и соответствовала ключевой ставке этого периода (7,50% годовых).

Последняя официально установленная
Банком России ставка рефинансирования действовала с 14 сентября 2012 г. по 31 декабря 2015 г. и составляла 8,25% годовых.

Переход на ключевую ставку произведён Советом Директоров Банка России, что изложено в Указании Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»).

А с 1 января 2016 года даже справочное озвучивание ставки рефинансирования Банком России — уже не производится
.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец июля — начало сентября 2019 года

26 июля 2019 года Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б. п., до 7,25% годовых. Ставка рефинансирования (неофициальная) также снижена до уровня 7,25% годовых.

Совет директоров Банка России отметил, что продолжается замедление годовой инфляции. Однако инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики складываются ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность наряду с временными факторами ограничивает инфляционные риски на краткосрочном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Принимая решение о снижении ключевой ставки/ставки рефинансирования до уровня 7,25%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции
.Продолжается замедление инфляции. Годовой темп прироста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и, по оценке на 22 июля, составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Месячный темп прироста потребительских цен с исключением сезонности замедлился до 0,1% в июне после 0,3–0,4% в феврале-мае. При этом большинство показателей месячной инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Вклад в замедление роста потребительских цен внесли и временные дезинфляционные факторы, включая укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на плодоовощную продукцию на фоне более раннего поступления нового урожая. На динамике годовой инфляции также отразились эффекты базы.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежно-кредитные условия
. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр вниз ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитных ставок. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года снижение доходностей ОФЗ создают условия для снижения депозитно-кредитных ставок в будущем.

В июне продолжился рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. Годовой темп прироста кредитов нефинансовым организациям достиг максимума с 2015 года, а темп прироста кредитов физическим лицам стабилизировался после заметного увеличения в предыдущие месяцы.

Экономическая активность
. Темпы роста российской экономики с начала года складываются ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса. В II квартале наметилось ускорение годового роста промышленного производства, которое может не иметь устойчивый характер. Продолжилось снижение годового темпа роста оборота розничной торговли в условиях сокращения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, однако в условиях сокращения числа занятых и рабочей силы это не создает избыточного инфляционного давления.

В первом полугодии бюджетная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со смещением сроков реализации ряда запланированных Правительством национальных проектов. Со второй половины 2019 года ожидается увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера.

Инфляционные риски
. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

При этом значимыми рисками остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. Сохраняются риски замедления роста мировой экономики, в том числе вследствие дальнейшего ужесточения международных торговых ограничений. Геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Факторы со стороны предложения на рынке нефти могут усиливать волатильность мировых цен на нефть. Однако произошедший в июне-июле пересмотр ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне снижает риски значительного оттока капитала из стран с формирующимися рынками.

Бюджетная политика может оказать значимое влияние на динамику инфляции как на краткосрочном, так и на среднесрочном горизонте. Догоняющий рост бюджетных расходов во втором полугодии текущего года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В дальнейшем повышательное давление на инфляцию могут оказать возможные решения об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, цен на отдельные продовольственные товары, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 6 сентября 2019 года
. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени
.

Динамика ставки рефинансирования Банка России с 1992 по 2015 годы. И далее…

В материале проанализирована динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет — начиная с 01 января 1992 года. Наиболее высокая ставка рефинансирования, которая устанавливалась Центробанком РФ в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г и составляла 210 %. В течении 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения.

В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») и уровнем инфляции в 13,3%, т.е. ситуацию ЦБ РФ удержал под контролем.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и все в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционных процессов.

В 2010 году ставка рефинансирования Центробанка менялась только 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году была также зафиксирована самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%, которая действовала с 01 июня 2010 по 27 февраля 2011 года. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 7,75% и инфляцией в размере 8,8%.

2011 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в 8,00%. Это было четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течении года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ за 2011 год составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.

2012 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 % и инфляцией в 6,6 %. В течении 2012 года изменение ставки рефинансирования производилось Банком России только один раз — с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пунктов. В течении предыдущих восьми месяцев 2012 года действовала ставка рефинансирования в размере — 8.00 %.

2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования — 8,25 %, ключевой ставкой в 5,5%, и инфляцией в 6,5%. В течении всего 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной и составляла 8,25 %. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение и Банком России приводится справочно. По проекту Банка России к 2016 году ставка рефинансирования должна будет по значению сравняться с ключевой ставкой.

2014 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 %, ключевой ставкой 17% и инфляцией 11,4%. В течении 2014 года должна была продолжиться политика ЦБ РФ по её корректировки до уровня ключевой ставки. Фактически с января по декабрь 2014 года ставка рефинансирования не менялась, а в связи с резким поднятием в конце года ключевой ставки, её изменения пока смотрится нереальным.

В течении всего 2015 года ставка рефинансирования не менялась и год завершился со ставкой рефинансирования — 8,25 % и ключевой ставкой — 11,0%.

На начало 2016 года ставка рефинансирования составляла 11,00 %, как и ключевая ставка, а в дальнейшем изменение ставки рефинансирования происходило одновременно с изменением ключевой ставки Банка России и на ту же величину. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и динамика не фиксируется. Ключевая ставка в течении 2016 года изменялась дважды (до 10,5 % и до 10,0%). На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%.

Ключевая ставка/Ставка рефинансирования за 2017 год менялась 6 раз и всё в сторону понижения — с 10,11% до 7,75 % (На начало года составляла 10,0%, с 27.03.2017 года снизилась до уровня в 9,75%, с 02.05.2017 года снизилась до уровня 9,25%, с 19.06.2017 года — 9,00%, с 18.09.2017 до 8,50%, с 30.10.2017 года до 8,25%, а с 18.12.2017 до 7,75%).

На начало 2018 года Банком России сохранялась ключевая ставка в 7,75% годовых, с 12.02.2018 она снижена до 7,50%, с 26.03.2018 года снижена до 7,25%, а с 17. 09.2018 года повышена до 7,50% в связи с изменением внешних условий. 17.12.2018 года произведено последнее в том году изменение ставки до 7,75%, это 5-я ключевая ставка /ставка рефинансирования/, установленная в течении 2018 года.

В период января — июня 2019 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 г. снижена до — 7,50%, а с 29 июля 2019 снижена уже до 7,25%.

Ниже приводятся все ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации, начиная с 1992 года и по день отмены её самостоятельного официального установления и ключевые ставки за последние три года.

Период действия ставки рефинансирования	Ставка рефинансирования (%)	Нормативный документ
01.01.2016 г.*	С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки	Указание Банка России от 11. 12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»
14 сентября 2012 г — 31 декабря 2015 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8,00	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8,00	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8,00	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г.	8,50	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
25 ноября — 27 декабря 2009 г.	9,0	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,50	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г.	10,00	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г.	10,50	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11,0	Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5	Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12,0	Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У
24 апреля 2009г — 13 мая 2009 г.	12,5	Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13,00	Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12,00	Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г	11,00	Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У
29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г.	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У
04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание ЦБ РФ от 01. 02.2008 № 1975-У
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10,0	Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г.	11	Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16	Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.	45	Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.	55	Телеграмма ЦБ РФ от 09. 06.99 № 574-У
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г.	30	Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г.	39	Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г.	24	Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г.	48	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 16. 08.96 № 109-96
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г.	160	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г.	195	Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г.	130	Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г.	155	Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г.	185	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г.	205	Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г.	210	Телеграмма ЦБ РФ от 14. 10.93 № 213-93
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г.	140	Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г.	100	Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г.	20	Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

*Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Динамика Ключевой ставки Банка России
за период 2017 — 2019 годы выглядит так:

Период действия ключевой ставки	Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%
с 29 июля 2019 г. — по 6 сентября 2019 года (дата ориентировочная)	7,25
с 17 июня 2019 г. — по 28 июля 2019 года	7,50
с 17 декабря 2018 г. — по 16 июня 2019 года	7,75
с 17 сентября 2018 г. — по 16 декабря 2018 г.	7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября.	7,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года.	7,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года.	7,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года.	8,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года.	8,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года.	9,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года.	9,25
с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года.	9,75

Динамику по ключевой ставке начиная с момента её внедрения (с 13 сентября 2013 года) и историю её введения можно посмотреть

Ключевая ставка/Ставка рефинансирования/ на сегодня (с 17.06.2019 года по 28.07.2019 года.) составляет — 7,50%, а с 29.07.2019 составит — 7,25%.

Решения, которые принимались Банком России о ставке рефинансирования

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики Совет директоров Банка России принял 13 сентября 2013 года. На основании этого решения основную роль в политике банка стала играть ключевая ставка , а ставка рефинансирования — играет второстепенное значение и приводится справочно. Кроме того, Совет Директоров ЦБ постановил, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2016 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.

С 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального России РФ даже справочно уже не приводится, так как она теперь соответствует ключевой ставке.

Решение по корректировке ставки рефинансирования было принято 11.12.2015 года
Банком России совместно с Правительством, которое предусматривает следующее:

• с 1 января 2016 года по решению Совета Директоров Банка России от 11.12.2015 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и далее её самостоятельное значение не устанавливается. В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
• с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет также использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (распоряжение Премьер-министром России Д. Медведевым подписано).

С января 2016 года в законодательство РФ были внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования была приравнена к ключевой. Последняя является переменным показателем. Ее устанавливает Банк России, в зависимости от экономических показателей, уровня инфляции и других факторов. Она выступает одним из главных инструментов реализации кредитно-денежной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, которые выдают коммерческие банки для бизнеса и населения, а также на проценты по депозитным вкладам.

Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам. Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты. Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

проверить, правильно ли начислили штрафные санкции контролирующие органы или партнеры по договору;

самостоятельно произвести расчет неустойки по договору, выплате зарплаты, налогам или другим платежам.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно уплатить штрафных санкций, необходимо использовать актуальную величину показателя на момент просрочки. Если в этот период ставка менялась, расчет за период действия каждого ее размера осуществляется отдельно.

Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение ставки

Сегодня размер ставки регулятор постепенно снижает. Связанно это со стабилизацией экономики и низким уровнем инфляции. Снижение наблюдалось в 2017 году, и на 2018 год прогноз улучшения макро и микроэкономических показателей РФ сохраняется. Последнее снижение показателя произошло 26 марта текущего года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжать поэтапное снижение, если экономика будет и в дальнейшем подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года. Чтобы точно узнать, чему равна ключевая ставка, следует использовать актуальную информацию с сайта Центробанка.

Таблица с динамикой

Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону. В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.
Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.

По годам

Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот. Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.

Период действия ключевой ставки	Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%
с 17 июня 2019 года	7,50
с 17 декабря 2018 г. по 16 июня 2019 года	7,75
с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года	7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года.	7,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года.	7,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года.	7,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года.	8,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года.	8,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года.	9,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года.	9,25
с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года.	9,75
с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года.	10,00
с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г.	10,50
с 01 января 2016 г. — по 13 июня 2016 г.	11,00

Период действия ставки рефинансирования	Ставка рефинансирования (%)	Нормативный документ
01. 01.2016 г.*	С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки	Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»
14 сентября 2012 г — 31 декабря 2015 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8,00	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8,00	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8,00	Указание Банка России от 29. 04.2010 № 2439-У
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010г.	8,50	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
25 ноября — 27 декабря 2009 г.	9,0	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,50	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
30 сентября 2009 г. -29 октября 2009 г.	10,00	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
15 сентября 2009 г. -29 сентября 2009 г.	10,50	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
10 августа 2009 г.- 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 07. 08.2009 № 2270-У
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.	11,0	Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.	11,5	Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.	12,0	Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У
24 апреля 2009г — 13 мая 2009 г.	12,5	Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г.	13,00	Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г.	12,00	Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г	11,00	Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У
10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У
29 апреля 2008г. — 9 июня 2008 г.	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У
04 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У
19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г.	10,0	Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. — 22 января 2007 г.	11	Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма ЦБ РФ от 14. 01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г.	16	Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г.	45	Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г.	55	Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г.	30	Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г.	39	Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г.	24	Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г.	48	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 18.10. 96 № 129-96
19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96
24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96
10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96
1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г.	160	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95
24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95
19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95
16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г.	195	Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95
6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95
17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94
12 октября 1994 г. — 16 ноября 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94
23 августа 1994 г. — 11 октября 1994 г.	130	Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94
1 августа 1994 г. — 22 августа 1994 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94
30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г.	155	Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94
22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94
2 июня 1994 г. — 21 июня 1994 г.	185	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94
17 мая 1994 г. — 1 июня 1994 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94
29 апреля 1994 г. — 16 мая 1994 г.	205	Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94
15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г.	210	Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93
23 сентября 1993 г. — 14 октября 1993 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93
15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93
29 июня 1993 г. — 14 июля 1993 г.	140	Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93
22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93
2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93
30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г.	100	Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93
23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156
10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92
1 января 1992 г. — 9 апреля 1992 г.	20	Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

Возможность изменения показателя рассматривается на заседании совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, определяет показатели, которые могут оказывать влияние на экономику РФ, риски, которые при этом возникают. После этого делается прогноз на ближайшую перспективу и принимается решение, увеличивать, уменьшать ли ключевую ставку или оставить этот показатель без изменений.

Ставка на сегодня

Ключевой ставки минимально. Ниже было последний раз в марте 2014 года (тогда ее размер снизился до 7 пунктов). На данный момент прогнозы Центробанка оптимистичные. Руководство регулятора не исключает очередное снижение в ближайшее время, но не исключает и паузу. Пока благоприятные условия сохраняются, текущая ставка повышена, вероятнее всего, не будет. Глава ЦБ РФ заявила, что это пока не планируется даже в том случае, если экономические санкции против России будут усиливаться.

Так же можете в комментарии или задать вопрос

С первого января 2016 года приравнивается к значению ключевой ставки Центрального Банка России значение ставки рефинансирования Центрального Банка России, определенному на соответствующую дату. Подписано 11 декабря 2015 года соответствующее Указание ЦБ России и вступило в силу со дня его подписания. 16 декабря 2015 года документ опубликован в «Вестнике Банка России».

Актуальной ставкой рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации на сегодня 26 июля 2019 года является 7,75 % годовых.

Напоминаем, ставкой рефинансирования является размер годовых процентов, подлежащих уплате Центральному Банку России за любые кредиты, предоставляемые кредитным организациям. А под ключевой ставкой принимается ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет свои кредиты коммерческим банкам сроком на одну неделю, и принимает от банков деньги на депозит на такой же срок. зафиксирована с 14.09.2012 г. в размере 8,25% годовых, с 1 января 2016 г. ее значение соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату, а определена 10,5% годовых с 3.08.2015 г. Совет директоров Банка России 10 июня 2016 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. — до 10,50% годовых.

15 сентября 2016г. /ТАСС/.
Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентных пункта (п.п.), до 10% годовых.

Совет директоров Банка России на заседании 24 марта 2017 снизил ключевую ставку до 9,75% годовых, сообщает регулятор. За 2017 год Центробанк понизил её шесть раз.

28 апреля 2017 года ключевая ставка ЦБ РФ понижена до 9,25% годовых, а 16 июня до 9% годовых. 15 сентября до 8,5% годовых. 27 октября до 8,25% годовых, 15 декабря до 7,75% годовых.

Совет директоров Банка России на заседании 9 февраля 2018 года принял решение понизить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,5% годовых. Об этом сообщается в пресс-релизе регулятора. 23 марта до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения. Впервые с декабря 2014 года регулятор повысил ключевую ставку 14 сентября 2018 года до 7,5%.

При этом 13 сентября 2013 года ЦБ РФ введением ключевой ставки определил ее основным индикатором направленности денежной и кредитной политики, и указав на второстепенное значение ставки рефинансирования. 11 декабря 2015 года Совет директоров Центрального Банка России принял решение приравнять с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования к значению ключевой ставки ЦБ России, определенному на соответствующую дату. Уже с начала 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования Банка России не будет устанавливаться – любое изменение ставки рефинансирования в дальнейшем будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки ЦБанка России на такую же величину.

Глава Правительства РФ заметил что Ключевая ставка является основным индикатором денежно-кредитной политики в Росси.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня в 2020 году

Банк России установил единую ставку рефинансирования (сообщение ЦБ РФ). В итоге действующая ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня составляет 4,5% годовых.

Ставка рефинансирования на сегодня

Ставка рефинансирования ЦБ РФ (она же ключевая ставка) составляет 4,5% годовых.

Читайте также, расчет страховых взносов за 2 квартал 2020 с бланком и примерами

История ставок ЦБ РФ в таблице по годам

За более чем 20 лет истории ставка рефинансирования в России достигала значения и более 200 пунктов. Самый первый процентный показатель составлял 20%. Но менее чем за 5 месяцев ставка увеличилась в 4 раза. И до середины 1994 года стремительный рост процента продолжился. После этого показатель в течение нескольких лет колебался в районе 200%, после чего начал постепенно снижаться. Хотя более менее адекватного уровня удалось достичь лишь к началу двухтысячных годов.

Что представляет собой ставка рефинансирования ЦБ РФ

В России ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме от 29.12.1991 № 216-91 Центральный банк России ввел единую ставку для предоставления кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки являлись стабилизация денежного обращения на территории России, а также стимулирование рыночной экономики.

Впоследствии эту ставку стали использовать и в иных целях. Налоговым кодексом предусмотрены случаи, когда используется ставка рефинансирования, в том числе:

• пени за просрочку по оплате налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования за каждый день с установленного срока платежа до даты фактической оплаты;
• материальная выгода (экономия на процентах по займам) рассчитывается также исходя из суммы займа и доли (2/3) ставки рефинансирования.

В отношениях с контрагентами Гражданский кодекс также подразумевает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст. 809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре условия по процентам не прописаны. А взаимные санкции за нарушение обязательств по договорам (штрафы, пени за просрочку платежей, опоздание со сроками поставки и т. д.) часто в договорах также привязаны к ставке рефинансирования.

Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования

В конце 2015 года Центробанк, основываясь на решении Совета директоров Банка России, выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, которым приравнял значение ставки рефинансирования к ключевой ставке. Указание вступало в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось.

Ключевая ставка появилась в России в 2013 году, когда вышла в свет информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России». Теперь используется не фиксированная ставка для кредитования коммерческих банков, а коридор процентных ставок. Ключевая ставка обозначает минимальную величину процента, под который кредитуются коммерческие банки на недельный срок. А также это максимальный процент, под который на тот же срок размещаются депозиты коммерческих банков.

Вместе с тем, ставка рефинансирования не была упразднена. Изменилась лишь ее роль в системе инструментов Центробанка. И как прежде, именно к ставке рефинансирования привязаны методы расчетов, используемых в некоторых статьях налогового и гражданского кодексов.

По материалам сайта 26-2.ru

ЦБ Узбекистана вводит с 1 января основную ставку на уровне 16%

Экономика

18:09 28.12.2019(обновлено 15:12 30.12.2019) Получить короткую ссылку

14807 0 0

По данным регулятора, ставка рефинансирования ЦБ сохраняет свою силу и в случаях, описанных в законодательстве, а также в других случаях ее размер равен размеру основной ставки.

ТАШКЕНТ, 28 дек — РИА Новости. Центральный банк Узбекистана с 1 января 2020 года вводит основную ставку в размере 16%, а также коридор по денежно-кредитным операциям в размере плюс-минус 1%, сообщает регулятор.

«В соответствии с решением правления Центрального банка, с 1 января 2020 года вводятся основная ставка Центрального банка и процентный коридор по денежно-кредитным операциям. При этом основная процентная ставка установлена на уровне текущей ставки рефинансирования Центрального банка — 16%, процентный коридор в размере ± 1 процентный пункт», — говорится в сообщении.

По данным регулятора, ставка рефинансирования ЦБ сохраняет свою силу и в случаях, описанных в законодательстве, а также в других случаях ее размер равен размеру основной ставки.

«Операционной целью Центрального банка является эффективное управление процентными ставками на межбанковском денежном рынке и обеспечение нахождения их в пределах установленного процентного коридора с помощью основной ставки и денежно-кредитных операций», — добавили в ЦБ.

В ноябре президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев подписал указ, в соответствии с которым ЦБ с 1 января 2020 году перейдет к поэтапному инфляционному таргетированию, ориентир в 2021-м составит 10%, в 2023 году – 5%. В соответствии с документом, для введения режима инфляционного таргетирования регулятор должен был до конца 2019-го внедрить основную ставку и процентный коридор, а с 2020 года запустить новые инструменты: депозиты и кредиты овернайт, депозитные и кредитные аукционы со сроком до двух недель, облигации ЦБ.

В октябре ЦБ сохранил базовый прогноз инфляции на 2019-й на уровне до 15,5%, а также ставку рефинансирования на уровне 16% на фоне сохраняющихся проинфляционных рисков, необходимости укрепления динамики роста доли и объемов долгосрочных сберегательных ресурсов банков.

По данным Минфина страны, в 2020 году прогноз инфляции составит 12,5%.

ЦБ страны с 5 сентября 2017-го практически в два раза девальвировал национальную валюту — сум, а указом Мирзиёева юридические и физические лица могут свободно осуществлять операции по покупке и продаже валюты по рыночному курсу. В стране ранее существовала практика множественности валютных курсов. В частности, разница между официальным курсом ЦБ и стоимостью доллара на черном рынке, где покупали валюту население и малый бизнес, достигала двукратной величины.

Учетная ставка НБУ [2021] ᐈ Ставка рефинансирования в Украине

Учетная ставка НБУ, или ставка рефинансирования — норма процента, взимаемого Национальным банком України при рефинансировании коммерческих банков.
Это монетарный инструмент, с помощью которого Нацбанк устанавливает для субъектов денежно-кредитного рынка ориентир по стоимости привлеченных и размещенных денежных ресурсов.

Учетная ставка является самой низкой среди процентных ставок НБУ, и является базовым индикатором для оценки стоимости денежных средств.

Величина учетной ставки НБУ с 2001 по 2021 гг.

Период	Учетная ставка (%)
с 10.03.2001 по 06.04.2001	25,00
с 07.04.2001 по 10.06.2001	21,00	-4.00
с 11.06.2001 по 08.08.2001	19,00	-2. 00
с 09.08.2001 по 09.09.2001	17,00	-2.00
с 10.09.2001 по 09.12.2001	15,00	-2.00
с 10.12.2001 по 10.03.2002	12,50	-2.50
с 11.03.2002 по 03.04.2002	11,50	-1.00
с 04.04.2002 по 04.07.2002	10,00	-1.50
с 05.07.2002 по 04.12.2002	8,00	-2.00
с 05. 12.2002 по 08.06.2004	7,00	-1.00
с 09.06.2004 по 06.10.2004	7,50	0.50
с 07.10.2004 по 08.11.2004	8,00	0.50
с 09.11.2004 по 09.08.2005	9,00	1.00
с 10.08.2005 по 09.06.2006	9,50	0.50
с 10.06.2006 по 31.05.2007	8,50	-1.00
с 01.06.2007 по 31.12.2007	8,00	-0. 50
с 01.01.2008 по 29.04.2008	10,00	2.00
с 30.04.2008 по 14.06.2009	12,00	2.00
с 15.06.2009 по 11.08.2009	11,00	-1.00
с 12.08.2009 по 07.06.2010	10,25	-0.75
с 08.06.2010 по 07.07.2010	9,50	-0.75
с 08.07.2010 по 09.08.2010	8,50	-1.00
с 10. 08.2010 по 22.03.2012	7,75	-0.75
с 23.03.2012 по 09.06.2013	7,50	-0.25
с 10.06.2013 по 12.08.2013	7,00	-0.50
с 13.08.2013 по 14.04.2014	6,50	-0.50
с 15.04.2014 по 16.07.2014	9,50	3.00
с 17.07.2014 по 12.11.2014	12,50	3.00
с 13.11.2014 по 05.02.2015	14,00	1. 50
с 06.02.2015 по 03.03.2015	19,50	5.50
с 04.03.2015 по 27.08.2015	30,00	10.50
с 28.08.2015 по 24.09.2015	27,00	-3.00
с 25.09.2015 по 29.10.2015	22,00	-5.00
с 30.10.2015 по 17.12.2015	22,00	0.00
с 18.12.2015 по 27.01.2016	22,00	0.00
с 28. 01.2016 по 02.03.2016	22,00	0.00
с 03.03.2016 по 21.04.2016	22,00	0.00
с 22.04.2016 по 26.05.2016	19,00	-3.00
с 27.05.2016 по 23.06.2016	18,00	-1.00
с 24.06.2016 по 28.07.2016	16,50	-1.50
с 29.07.2016 по 15.09.2016	15,50	0.00
с 16.09.2016 по 27.10.2016	15,00	-0. 50
с 28.10.2016 по 07.12.2016	14,00	-1.00
с 08.12.2016 по 25.01.2017	14,00	0.00
с 26.01.2017 по 01.03.2017	14,00	0.00
с 02.03.2017 по 02.03.2017	14,00	0.00
с 03.03.2017 по 13.04.2017	14,00	0.00
с 14.04.2017 по 25.05.2017	13,00	-1.00
с 26. 05.2017 по 06.07.2017	12,50	-0.50
с 07.07.2017 по 02.08.2017	12,50	0.00
с 03.08.2017 по 13.09.2017	12,50	0.00
с 14.09.2017 по 26.10.2017	12,50	0.00
с 27.10.2017 по 14.12.2017	13,50	1.00
с 15.12.2017 по 25.01.2018	14,50	1.00
с 26.01.2018 по 01.03.2018	16,00	1. 50
с 02.03.2018 по 11.04.2018	17,00	1.00
с 12.04.2018 по 23.05.2018	17,00	0.00
с 24.05.2018 по 12.07.2018	17,00	0.00
с 13.07.2018 по 06.09.2018	17,50	0.50
с 07.09.2018 по 24.10.2018	18,00	0.50
с 25.10.2018 по 12.12.2018	18,00	0.00
с 13. 12.2018 по 30.01.2019	18,00	0.00
с 31.01.2019 по 31.01.2019	18,00	0.00
с 01.02.2019 по 14.03.2019	18,00	0.00
с 15.03.2019 по 25.04.2019	18,00	0.00
с 26.04.2019 по 06.06.2019	17,50	-0.50
с 07.06.2019 по 18.07.2019	17,50	0.00
с 19.07.2019 по 05.09.2019	17,00	-0. 50
с 06.09.2019 по 24.10.2019	16,50	-0.50
с 25.10.2019 по 12.12.2019	15,50	-1.00
с 13.12.2019 по 30.01.2020	13,50	-2.00
с 31.01.2020 по 12.03.2020	11,00	-2.50
с 13.03.2020 по 23.04.2020	10,00	-1.00
с 24.04.2020 по 11.06.2020	8,00	-2.00
с 12. 06.2020 по 23.07.2020	6,00	-2.00
с 24.07.2020 по 03.09.2020	6,00	0.00
с 04.09.2020 по 22.10.2020	6,00	0.00
с 23.10.2020 по 10.12.2020	6,00	0.00
с 11.12.2020 по 21.01.2021	6,00	0.00
с 22.01.2021	6,00	0.00

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ

ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ КАК ОСНОВНОЙ ИНСТРУМЕНТ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ

Денежно-кредитная политика Банка России за последние десятилетия являются одними из важнейших факторов экономического роста российской экономики. Процесс эволюции российской финансовой системы представляется как постепенная перестройка инструментария денежно–кредитной политики Банка России. Состав инструментов и методов денежно-кредитной политики должен обеспечить в перспективе эффективную процентную политику и посредством межбанковского кредитного рынка влиять на процессы в нефинансовом секторе экономики.

Процентные ставки являются важнейшим инструментом регулирования ликвидности на финансовых рынках. Однако роль и значение каждой процентной ставки меняется с течением времени в зависимости от этапа экономического развития страны. В Таблице 1 представлена классификация процентных ставок по основным операциям Банка России.

Таблица 1

Процентные ставки по основным операциям Банка России (в % годовых) [2]

На современном этапе развития экономики России основная роль в регулировании ликвидности финансовых рынков принадлежит ключевой ставке.

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции. Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:

• введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
• формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
• изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.[3]

Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года) в рамках сделок РЕПО. Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.

Ключевая ставка ЦБ РФ – это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков.

Другими словами, с помощью ключевой ставки происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции. Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.

Банк России к 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, до указанной даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.

11.12.2015 года Советом директоров Банка России были приняты важные решения, согласно которым с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
• с этого же периода Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования.[4, с. 467]

Совет директоров Банка России 29 апреля 2016 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11,00% годовых. Совет директоров отмечает позитивные процессы замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий, а также сдвиги в экономике, приближающие ее вхождение в фазу восстановительного роста. Вместе с тем, инфляционные риски сохраняются на повышенном уровне.

Эти риски связаны, прежде всего, с медленным снижением инфляционных ожиданий, неопределенностью параметров государственного бюджета и неоднозначностью наблюдаемых изменений в динамике номинальной заработной платы. В случае снижения инфляционных рисков, позволяющего с большей уверенностью достичь цели по инфляции, Банк России возобновит постепенное снижение ключевой ставки. По прогнозу Банка России, с учетом принятого решения годовая инфляция составит около 5% в апреле 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года.

Принимая решение по ключевой ставке, Совет директоров Банка России исходил из следующего.

Инфляция заметно снизилась, однако есть риски неустойчивости данной тенденции. Замедлению роста потребительских цен способствует слабый спрос и постепенное снижение инфляционных ожиданий, в том числе под влиянием умеренно жесткой денежно-кредитной политики. При этом существенный вклад в снижение инфляции также внесли факторы, действие которых может иметь временный характер. К ним относятся решения Правительства в части индексации зарплат, пенсий, регулируемых цен и тарифов, а также снижение мировых цен на продовольствие.[1, с. 40]

По оценкам Банка России, годовой темп прироста потребительских цен снизился до 7,3% по состоянию на 25 апреля 2016 года. Это соответствует прогнозу инфляции на год вперед, опубликованному Банком России в пресс-релизе в апреле 2015 года («менее 8%»). В середине 2016 года возможно временное ускорение годовых темпов роста потребительских цен из-за эффекта низкой базы прошлого года. Но в дальнейшем инфляция продолжит снижаться. По прогнозу Банка России, с учетом принятого решения годовая инфляция составит около 5% в апреле 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года.

Основные макроэкономические показатели отражают повышение устойчивости российской экономики к колебаниям цен на нефть. Плавающий курс частично компенсирует негативное влияние внешних шоков. Развитие процессов импортозамещения и расширение несырьевого экспорта вносят положительный вклад в динамику промышленного производства. Увеличились показатели загрузки производственных мощностей. Происходящие сдвиги в экономике приближают ее вхождение в фазу восстановительного роста. Ожидается переход квартальных темпов прироста ВВП в положительную область во второй половине 2016 года — начале 2017 года.

Снижение процентных ставок в экономике продолжится даже при неизменности ключевой ставки. Это, главным образом, обусловлено планируемым расходованием средств Резервного фонда для финансирования дефицита бюджета и, как следствие, ожидаемым переходом банковского сектора к профициту ликвидности.

Сохраняются повышенные инфляционные риски. Они связаны, прежде всего, с медленным снижением инфляционных ожиданий, неоднозначностью наблюдаемых изменений в динамике номинальной заработной платы, неопределенностью параметров дальнейшей индексации зарплат и пенсий, а также отсутствием среднесрочной стратегии бюджетной консолидации. Из-за сохраняющегося избытка предложения на нефтяном рынке риски снижения цен на нефть и его негативного влияния на курсовые и инфляционные ожидания также остаются достаточно высокими.

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что при принятии решения относительно ключевой ставки регулятор оценивает среднесрочные инфляционные тренды, а также инфляционные ожидания, игнорируя при этом временные ценовые всплески, не оказывающие влияние на среднесрочный уровень инфляции. Пока инфляция остается под контролем регулятора в условиях слабого внутреннего спроса при существенном сокращении реальных доходов населения. Однако, на наш взгляд, ЦБ не сможет игнорировать рост инфляционных рисков на фоне ослабления национальной валюты, которая потеряла с майских максимумов 2016 года уже более 30%: при сохранении негативной конъюнктуры на рынке нефти дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ будет усиливать негативный эффект для рубля.

Другой тенденцией, за которой следит ЦБ РФ, является усиление ожиданий ужесточения политики ФРС, которые транспонируются в снижение товарных рынков и ослабление валют развивающихся стран.

На текущий период времени пока сохраняются ожидания снижения ключевой ставки до 9,5%-10,5%.

Существующие риски говорят о большой вероятности реализации консервативного сценария – сохранения ставки на отметке 11% и снижение еще на 50 б.п. до 10,5% к началу 2017 года.

Список литературы:

1. Аболихина Г. А. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России в условиях реализации геополитических рисков // Экономика. Налоги. Право. — 2015. — №1 — C. 37–42.
2. Доклад о денежно-кредитной политике [Текст]: Информационно-аналитический сборник. — Электронный ресурс [Режим доступа: http: // cbr.ru/publ/ddcp/2015_03_ddcp.pdf]
3. Официальный сайт Центрального Банка РФ // https://www.cbr.ru/
4. Черемисов Д. И. Использование инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе // Молодой ученый. — 2015. — №13. — С. 466-469[schema type=»book» name=»ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ КАК ОСНОВНОЙ ИНСТРУМЕНТ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ» description=»В данной статье анализируются структура и динамика развития процентных ставок Банка России, как основного инструмента денежно-кредитной политики. Проведенный анализ показал наличие высоких инфляционных рисков в экономике России, которые затрудняют снижение ключевой ставки на ближайшую перспективу. » author=»Некрасова Инна Владимировна, Звягин Никита Владимирович» publisher=»Басаранович Екатерина» pubdate=»2016-12-16″ edition=»euroasia-science_6(27)_23.06.2016″ ebook=»yes» ]

Ставки ЦБ | Мировые процентные ставки

FACTBOX-Глобальные центральные банки снижают ставки после вспышки коронавируса

 ЛОНДОН, 14 апреля (Рейтер) - Центральные банки по всему миру
снизили процентные ставки за последние несколько недель и
предоставил дополнительный стимул в некоторых случаях, чтобы попытаться помочь
снизить угрозу мировой экономике от коронавируса
пандемия.
    Ниже приводится список этих снижений ставок с последними
первый.Процентные ставки в большинстве случаев являются базовыми ставками политики.
если не указано иное. Краткое изложение основных дополнительных
меры стимулирования следует за таблицей.
   
 Дата Центральный банк / страна Снижение ставки Новая ставка
 объявлено (б.п.)
 14.04.2020 ЦБ -100 15.00
             Республика
             Узбекистан
 14.04.2020 Резервный банк Юга -100 4,25
             Африка
 13.04.2020 ЦБ -100 9.00
             Монголия
 04.09.2020 Центральный заповедник -100 0,25
             Банк Перу
 04.09.2020 Нацбанк -25 1.50
             Сербия
 04.08.2020 Нацбанк -50 0,50
             Польша
 04.06.2020 Банк Израиля -15 0,10
 04.06.2020 Банк Уганды -100 8.00
 04.03.2020 Центральный банк Шри Стендинга 6.00
             Ланка Депозит
                                       Объект
                                           Показатель
                                            -25 Стоя 7.00
                                        Кредитование
                                       Объект
                                           Показатель
                                            -25
 04.03.2020 Национальный банк -250 9.50
             Казахстан
 31.03.2020 Центральный банк Чили -50 0,50
 30/03/2020 Денежно-кредитное управление понизило ноль
             Сингапурский склон
                                       валюта
                                           группа
 30.03.2020 Народный банк -20 2.20
             Китай
                                          7-дневный
                                        обеспечить регресс
                                      ставка репо
 27.03.2020 ЦБ -50 3.75
             Колумбия
 27.03.2020 Банк Канады -50 0,25
             *******
 27.03.2020 Резервный банк Индии -75 4,40
 26.03.2020 Чешский центральный банк -75 1.00
 23.03.2020 Центральный банк Кении -100 7,25
 20.03.2020 Банксико / Мексика -50 6.50
 20.03.2020 Нацбанк -50 2.00
             Румыния
 20.03.2020 Банк Таиланда -25 0.75
 20.03.2020 Norges Bank / Норвегия -75 0,25
 19.03.2020 ЦБ -100 1,25
             Перу
 19.03.2020 Банк Англии -15 0,10
             ******
 19.03.2020 Южноафриканский заповедник -100 5,25
             Банка
 19.03.2020 Центральный банк Тайваня -25 1,125
 19.03.2020 Банк Индонезия -25 4.50
 19.03.2020 Центральные Филиппины -50 3,25
             Банка
 19.03.2020 Резервный банк -25 0,25
             Австралия *****
 18.03.2020 ЦБ -50 3,75
             Бразилия
 18.03.2020 Банк Ганы -150 14,50
 18.03.2020 ЦБ -50 1,75
             Исландия
 17.03.2020 Нацбанк -50 1.00
             Польша
 17.03.2020 ЦБ -25 5,25
             Армения
 17.03.2020 Банк Аль-Магриб -25 2,00
             /Марокко
 17.03.2020 Госбанк -75 12,50
             Пакистан
 17.03.2020 Еженедельный репо ЦБ 9,75
             Курс Турецкой Республики
                                           -100
                                                 
 17.03.2020 Государственный банк Вьетнама Рефинансирование 5.00
                                           показатель
                                           -100 Скидка 3,50
                                           показатель
                                            -50
 16.03.2020 ЦБ -100 2.50
             Иордания
 16.03.2020 Центральный банк Чили -75 1.00
 16.03.2020 Central Bank of Egypt Overnight 10.25
                                        кредитование
                                      ставка -300 Ночевка 9.25
                                        депозит
                                      рейтинг -300
 16.03.2020 ЦБ Чехии -50 1,75
 16.03.2020 Центробанк Недели 1.00
             Бахрейнский депозит
                                      рейтинг -75
 16.03.2020 Ставка РЕПО Центрального банка Катара 1.00
                                            -50
 16.03.2020 Саудовская Аравия Ставка РЕПО 1,00
             Денежно-кредитное управление -75
 16.03.2020 Центральный банк Шри Стендинга 6.25
             Ланка Депозит
                                       Объект
                                           Ставка 7.25
                                        Кредитование
                                       Объект
                                           Показатель
 16.03.2020 Банк Кореи / Юг -50 0,75
             Корея
 16.03.2020 Банк Японии **** Без изменений Краткосрочный
                                       к ставкам оценить:
                                                      -0.1%
                                                  Долгосрочное
                                                      показатель:
                                                    10-летний
                                                  Доходность JGB
                                                  около 0%
 16.03.2020 Новый Резервный Банк -75 0,25
             Зеландия
 15.03.2020 Федеральный -100 0-0,25
             Резерв / США
             ***
 13.03.2020 Банк Канады -50 0.75
 13.03.2020 Norges Bank / Norway -50 1,00
 12/03/2020 Европейский центральный банк -25 TLTRO -0,75% на
             / еврозона ** ставка TLTROs Депозит -0,50
                                        оценка нет (такая же)
                                         изменение
 03.11.2020 Банк Англии / -50 0,25
             Объединенное Королевство *
 03.11.2020 Нацбанк -50 1,75
             Сербия
 03.11.2020 ЦБ -50 2.25
             Исландия
 03.05.2020 ЦБ -50 3,50
             Иордания
 03.04.2020 Банк Канады -50 1,25
 03.04.2020 Гонконгская денежная система -50 1,50
             Орган власти
 03.03.2020 Федеральный -50 1.00-1.25
             Резерв / США
 03.03.2020 Малайзия -25 2.50
 03.03.2020 Резервный банк -25 0.50
             Австралия
 20.02.2020 Банк Индонезия -25 4,75
 20.02.2020 Народный банк -10 4.05
             Китай
                                         1 год
                                     Ссуда ​​Прайм
                                           Показатель
 02.06.2020 Центральные Филиппины -25 3,75
             Банка
 02.05.2020 Банк Таиланда -25 1.00
 ******* 27 марта Банк Канады заявил, что приобретет
Канадские государственные облигации на вторичном рынке. Это начнется
с покупками на 5 млрд канадских долларов в неделю по кривой доходности.

    
****** Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии также
единогласно проголосовали за увеличение на 200 миллиардов фунтов стерлингов
программа покупки облигаций центрального банка на 645 миллиардов фунтов стерлингов.

    
***** В рамках своего первого набега на количественное смягчение Резерв
Bank of Australia поставил цель по доходности трехлетних
Облигации правительства Австралии около 0.25%, которые он планирует
добиться покупками на вторичном рынке. Он также предоставил
трехлетнее финансирование банков страны по фиксированной
ставка 0,25%.
    
**** Банк Японии еще больше смягчил денежно-кредитную политику,
покупки биржевых фондов (ETF) и других рискованных
активы. Центробанк тоже решил создать новый заем.
программа по предоставлению одногодичных кредитов с нулевой процентной ставкой финансовым
учреждения.
    
*** ФРС также заявила, что купит $ 700 млрд.
ценные бумаги, в том числе U.S. Treasuries
и не менее 200 миллиардов долларов ценных бумаг с ипотечным покрытием.
 23 марта ФРС заявила, что расширит свои активы.
покупает столько, сколько необходимо для стабилизации финансовых рынков.
Он также заявил, что поддержит покупку корпоративных облигаций,
поддержать прямые кредиты компаниям и скоро развернет
программа по кредитованию малого и среднего бизнеса.

    
** ЕЦБ позже добавил к своей существующей программе покупки активов
20 миллиардов евро в месяц с единовременной выплатой 120 миллиардов евро
в этом году и еще 750 миллиардов евро в случае чрезвычайной ситуации пандемии
Программа покупок, доведя общее количество до 1.1 триллион евро
в этом году. TLTRO - это целевые операции по долгосрочному рефинансированию,
дешевые кредиты банкам. ЕЦБ сохранил депозитную ставку без изменений.

    
* Банк Англии также ввел новую программу для дешевых
кредит и уменьшил буфер капитала, чтобы помочь банкам
давать в долг.


 (Составлено Reuters Опросы;
Редакция Фрэнсис Керри и Хью Лоусон)
   

Как центральные банки влияют на процентные ставки

Центральному банку США — Федеральной резервной системе (ФРС) — поручено поддерживать определенный уровень стабильности в финансовой системе страны.ФРС предоставляет определенные инструменты, которые позволяют вносить изменения в общую денежно-кредитную политику, направленную на реализацию запланированной фискальной политики правительства. К ним относятся управление и надзор за производством и распределением национальной валюты, обмен информацией и статистикой с общественностью, а также содействие экономическому росту и росту занятости путем внесения изменений в учетную ставку.

Самый влиятельный экономический инструмент, который находится под контролем центрального банка, — это способность повышать или понижать учетную ставку.Сдвиги в этой ключевой процентной ставке оказывают сильное влияние на составляющие макроэкономики, такие как потребительские расходы и заимствования.

Ключевые выводы

• ФРС устанавливает целевые процентные ставки, по которым банки предоставляют друг другу ссуды в одночасье, чтобы поддерживать резервные требования — это известно как ставка по федеральным фондам.
• ФРС также устанавливает учетную ставку, процентную ставку, по которой банки могут брать займы непосредственно у центрального банка.
• Если ФРС поднимает процентные ставки, это увеличивает стоимость заимствования, делая как кредиты, так и инвестиции более дорогими.Это можно сделать, чтобы замедлить перегретую экономику.
• Если ФРС снижает ставки, это удешевляет заимствования, что стимулирует расходы на кредиты и инвестиции. Это можно сделать, чтобы стимулировать застой в экономике.

Кредитование овернайт и банковские резервы

ФРС требует от банков иметь в наличии минимальный объем резервов, который в настоящее время установлен на уровне 0% в ответ на пандемию COVID-19. Ранее ставка была установлена ​​на уровне 10%. Это означало, что банк с 1 миллионом долларов на депозите должен был поддерживать как минимум 100 000 долларов в резерве и мог беспрепятственно выдавать оставшиеся 900 000 долларов заемщикам или другим банкам.Ежедневно банковские резервы истощаются или увеличиваются, поскольку клиенты осуществляют повседневные банковские операции и осуществляют платежи, снятие средств и депозиты.

В конце рабочего дня, если бы было снято больше средств, чем депозитов, у банка могло бы оказаться слишком мало резервов, скажем, осталось всего 50 000 долларов, и это было бы ниже нормативных требований. Тогда ему пришлось бы занять оставшиеся 50 000 долларов на ночь в качестве краткосрочной ссуды.

Если бы в другом банке было больше депозитов, чем оттока, он мог бы оказаться в наличии, возможно, на 150 000 долларов, и поэтому мог бы ссудить 50 000 долларов первому банку.Он предпочел бы ссужать эти избыточные резервы и получать на них небольшую сумму дохода, а не бездействовать в качестве денежных средств с нулевой доходностью. Ставка, по которой банки предоставляют друг другу ссуды овернайт, называется ставкой по федеральным фондам (или, для краткости, ставкой по федеральным фондам), и устанавливается спросом и предложением на рынке таких краткосрочных резервных кредитов.

Если нет банков с резервами, готовых предоставить ссуды нуждающимся, этот банк может вместо этого занять напрямую у ФРС по ставке, известной как учетная ставка.

Ставка по федеральным фондам и ставка дисконтирования

Для банков и депозитариев учетная ставка — это процентная ставка, устанавливаемая по краткосрочным кредитам, полученным от региональных центральных банков. Другими словами, учетная ставка — это процентная ставка, по которой банки могут напрямую занимать у ФРС.

Финансирование, полученное в рамках федерального кредитования, обычно используется для поддержки краткосрочных потребностей в ликвидности для финансового учреждения-заемщика; Таким образом, кредиты предоставляются только на срок овернайт.Ставку дисконтирования можно интерпретировать как стоимость заимствования у ФРС.

Помните, что процентная ставка по межбанковскому заимствованию резервов овернайт называется «ставкой по федеральным фондам». Он регулируется, чтобы сбалансировать спрос и предложение на резервы. Например, если предложение резервов на рынке федеральных фондов превышает спрос, то ставка по фондам падает, а если предложение резервов меньше спроса, ставка по фондам повышается. ФРС устанавливает целевую процентную ставку для ставки по федеральным фондам, но эта фактическая ставка будет варьироваться в зависимости от спроса и предложения на резервы овернайт.Целевая ставка по федеральным фондам в настоящее время установлена ​​на уровне 0,00% -0,25%. ФРС предлагает учетные ставки для трех различных типов кредитов: первичный кредит, вторичный кредит и сезонный кредит. Эти ставки дисконтирования в настоящее время составляют 0,25%, 0,75% и 0,15% соответственно.

Ставка дисконтирования обычно устанавливается выше целевой ставки по федеральным фондам, потому что ФРС предпочитает, чтобы банки занимали друг друга, чтобы они постоянно отслеживали друг друга на предмет кредитного риска. В результате, в большинстве случаев сумма дисконтного кредитования в рамках механизма дисконтного окна очень мала.Вместо этого он предназначен для использования в качестве резервного источника ликвидности для надежных банков, чтобы ставка по федеральным фондам никогда не поднималась слишком далеко выше целевого уровня — она ​​устанавливает потолок для ставки по федеральным фондам.

Понижение процентной ставки

Когда ФРС вносит изменения в ставку федеральных фондов или учетную ставку, экономическая активность либо увеличивается, либо уменьшается в зависимости от предполагаемого результата изменения. Когда экономика страны находится в состоянии стагнации или замедляется, Федеральная резервная система может применить свои полномочия по снижению учетной ставки, чтобы сделать заимствования более доступными для банков-членов.

Когда банки могут занимать средства у ФРС по более низкой ставке, они могут передавать сбережения клиентам банков через более низкие процентные ставки по личным, автомобильным или ипотечным кредитам. Это создает экономическую среду, которая стимулирует потребительские займы и в конечном итоге приводит к увеличению потребительских расходов при низких процентных ставках.

Хотя снижение учетной ставки положительно влияет на процентные ставки для потребителей, желающих получить займы в банках, потребители также сталкиваются со снижением процентных ставок по сберегательным механизмам.Это может препятствовать долгосрочным сбережениям в безопасных вариантах инвестирования, таких как депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета денежного рынка.

Повышение процентных ставок

Когда экономика растет со скоростью, которая может привести к гиперинфляции, ФРС может повысить процентные ставки. Когда банки-члены не могут брать займы у центрального банка по рентабельной процентной ставке, кредитование потребителей может быть ужесточено до тех пор, пока процентные ставки снова не снизятся. Увеличение учетной ставки оказывает прямое влияние на процентную ставку, взимаемую с потребителей за кредитные продукты, и при реализации этой тактики потребительские расходы сокращаются.

Хотя кредитование не столь привлекательно для банков или потребителей при повышении учетной ставки, потребители с большей вероятностью получат более привлекательные процентные ставки по сберегательным механизмам с низким уровнем риска, когда эта стратегия будет запущена.

Итог

ФРС, как и все центральные банки, использует процентные ставки для управления макроэкономикой. Повышение ставок делает заимствования более дорогими и замедляет экономический рост, в то время как снижение ставок стимулирует заимствования и инвестиции в более дешевые кредиты.Все это вытекает из процентной ставки по однодневному кредитованию, которую банки должны использовать для поддержания своих требуемых резервов наличности, которая также устанавливается ФРС.

Ставка рефинансирования ЕЦБ — текущие и исторические процентные ставки Европейского центрального банка

: Южный центральный банк :: Добро пожаловать ::

Могут применяться некоторые ограничения.
Все цены могут быть изменены без предварительного уведомления.
(a) Годовая процентная ставка (APR), указанная в этой таблице, основана на сумме ссуды на покупку в размере 165 000,00 долларов США; 20% первоначальный взнос; и кредитный рейтинг 740.

Сравните сегодняшние ставки по ипотеке в Массачусетсе

Сравните сегодняшние средние ставки по ипотеке в штате Массачусетс.Bankrate объединяет ставки по ипотечным кредитам из нескольких источников, чтобы получить средние значения для Массачусетса.

Кредиторы по всей стране предоставляют ставки по ипотечным кредитам в будние дни для нашего всестороннего национального исследования, чтобы помочь потребителям в процессе ипотеки. Чтобы узнать больше о различных средних процентных ставках, публикуемых выше Bankrate, см. Общие сведения о средних процентных ставках.

Текущая 30-летняя фиксированная ставка:

2,85%

Текущие ставки в Массачусетсе:
2.85% для 30-летнего фиксированного, 2.37% для 15-летнего фиксированного и 3.19% для ипотеки с регулируемой ставкой 5/1 (ARM).

Узнайте больше о сегодняшних ставках по ипотеке.

Обзор ипотеки в Массачусетсе

В штате с населением почти 7 миллионов человек средняя стоимость дома на одну семью в Массачусетсе составляет 480 000 долларов. Это более чем в два раза превышает средний показатель по стране в 226 800 долларов (включая другие виды жилой недвижимости), поэтому покупка дома во многих частях Массачусетса является относительно дорогим предложением.

Программы для тех, кто впервые покупает жилье в Массачусетсе

Штат Залив разработал ряд образовательных и ипотечных программ специально для тех, кто впервые покупает жилье, которые призваны помочь сделать домовладение более доступным.

• MassHousing Mortgage : Созданное в 1966 году агентство MassHousing является квазигосударственным агентством с миссией предоставления финансирования доступного жилья в Массачусетсе. Агентство предлагает MassHousing Mortgage, которая предлагает более низкие процентные ставки, фиксированные на весь срок действия ссуды, и более низкие, чем обычно, первоначальные платежи для подходящих покупателей.
• Помощь при первоначальном взносе MassHousing : Помимо ипотечной программы, MassHousing также реализует программу помощи при первоначальном взносе, которая предоставляет правомочным заемщикам до 5 процентов от покупной цены или 15 000 долларов США, в зависимости от того, что меньше.Максимальный доход для участников программы составляет до 135 процентов от среднего дохода по региону. Помощь предоставляется тем, кто покупает дом в Бостоне и 26 других городах штата, и может быть использована для покупки домов на одну семью, кондоминиумов или домов на две, три или четыре семьи.
• Ссуда ​​на покупку и ремонт : Для тех, кто заинтересован в покупке дома с ремонтом, MassHousing предлагает ипотечную программу на покупку и ремонт. Хотя эта программа не предназначена специально для тех, кто покупает жилье впервые, она предоставляет еще один доступный путь к приобретению жилья.Он предлагает финансирование как покупки дома, так и ремонта, которые объединяются в один ежемесячный платеж по ипотеке. Пределы дохода по программе зависят от города.
• The Workforce Advantage Program : Еще одна программа от MassHousing, опция Workforce Advantage ориентирована на тех, кто впервые покупает жилье, чей доход составляет до 80 процентов от среднего дохода в районе, в котором они надеются купить дом. Программа может быть использована для покупки кондоминиумов и домов на одну семью в Бостоне или одном из 26 других городов.Он предлагает фиксированную процентную ставку и помощь при первоначальном взносе в размере до 5 процентов от стоимости покупки или 25 000 долларов в Бостоне или до 15 000 долларов в остальной части штата.
• Operation Welcome Home : Специально разработанная для предоставления военным заемщикам доступного финансирования, программа Operation Welcome Home доступна для действующих военнослужащих, ветеранов, семей «Золотая звезда», а также служащих Национальной гвардии и резервов. Он предоставляет помощь при закрытии на сумму до 2500 долларов, деньги, которые могут быть объединены с программой помощи при первоначальном взносе.Право на участие имеют только те, кто впервые покупает дом, если дом не покупается в определенных городах. Кандидаты должны соответствовать пределу дохода.
• One Mortgage : Программа One Mortgage, предназначенная для покупателей жилья с низким и средним уровнем дохода, представляет собой некоммерческую организацию Massachusetts Housing Partnership. Основные моменты программы включают низкую фиксированную процентную ставку; первоначальные взносы от 3 процентов; и отмена требования о частном ипотечном страховании (PMI), что снижает стоимость вашего ежемесячного платежа по ипотеке.

Рефинансирование ипотеки в Массачусетсе

Когда приходит время рефинансирования в Массачусетсе, частные кредиторы являются вариантом, как и MassHousing, которая не только помогает с новыми ипотечными кредитами. MassHousing предлагает программы рефинансирования, призванные помочь домовладельцам Bay State сэкономить деньги. Его варианты рефинансирования включают фиксированные процентные ставки на весь срок действия ссуды и ипотечное страхование, которое обеспечивает защиту платежей по ипотеке, которая защищает от таких вещей, как потеря работы.

Ключевым моментом, о котором следует помнить при попытке рефинансирования, является то, что от вас не требуется работать с тем же кредитором, у которого вы получили первоначальную ипотеку.Кроме того, вам следует провести исследование, сделать покупки и убедиться, что вы получаете наилучшую ставку и условия по новой ипотеке.

Персональные ссуды | Подать заявку на получение личного кредита

Бакалавриат

Выпускник

• Graduate School Loan® — оплата расходов при получении степени магистра и доктора

• MBA Loan® — оплата расходов в бизнес-школе при получении степени магистра делового администрирования

• Ссуда ​​на медицинскую школу® — оплатите расходы на получение медицинской степени в области аллопатии, общей, остеопатической, подиатрической, радиологии, спортивной и ветеринарной медицины

• Ссуда ​​на стоматологическую школу® — оплатите расходы на получение степени стоматолога в области общей стоматологии, эндодонтии, стоматологии и челюстно-лицевая хирургия, ортодонтия, детская стоматология, пародонтология и протезирование

• Ссуда ​​для аспирантуры для медицинских профессий® — оплатите расходы на получение диплома по медицинским специальностям в смежных медицинских, медсестринских, фармацевтических и других программах здравоохранения для выпускников

• School Loan® — оплачивайте учебу и сопутствующие расходы по мере обучения степень юриста

Родители

Берите кредиты ответственно
Мы призываем студентов и их семьи начинать с сбережений, грантов, стипендий и федеральных студенческих ссуд для оплаты обучения в колледже
.Студенты и семьи должны оценить все ожидаемые ежемесячные выплаты по ссуде и то, сколько студент
ожидает заработать в будущем, прежде чем рассматривать частную ссуду на обучение.

Эти ссуды предоставляются Sallie Mae Bank или партнером-кредитором. Центральный банк не является кредитором по этим займам и получает компенсацию от Салли Мэй за направление клиентов ссуды.

Студенческая ссуда Smart Option и кредитные продукты для выпускников: эта информация предназначена для учащихся участвующих
школ, присуждающих ученую степень.Информация о студенческой ссуде Smart Option предназначена только для студентов. Курсовые работы с сертификатом / непрерывным образованием выпускника
не соответствуют критериям для получения ссуд для MBA, медицинских, стоматологических и юридических школ.
Заемщики должны быть гражданами США или постоянными жителями США, если школа расположена за пределами США.
За пределами США. Граждане-заемщики, проживающие в США, имеют право на кредитоспособного соавтора (который должен быть гражданином США
или постоянным резидентом США) и должны предоставить действующее государственное удостоверение личности с фотографией для подтверждения личности
.Для подачи заявок требуется минимальная сумма кредита в размере 1000 долларов США. Применяются текущий кредит и другие критерии приемлемости
.

Родительский заем: эта информация предназначена для заемщиков, чьи учащиеся посещают участвующие школы, предоставляющие ученую степень. Студент
не имеет права быть заемщиком или совладельцем. Заемщик, соискатель и студент должны быть гражданами США или
постоянными жителями США. Школа может вернуть ссуду непосредственно студенту, и если это произойдет, заемщик,
и соавтор (если применимо) все равно будут нести ответственность за выплату этой суммы.Заявки подаются при минимальной запрошенной сумме кредита
в размере 1000 долларов США. Применяются текущий кредит и другие критерии приемлемости.

1 Хотя мы не взимаем с вас штраф или комиссию в случае досрочного погашения кредита, любая досрочная оплата будет применяться как
, указанная в вашем векселе: сначала к невыплаченным комиссиям и расходам, затем к невыплаченным процентам, а затем к текущему основному долгу
.

SALLIE MAE ОСТАВЛЯЕТ ПРАВО ИЗМЕНЯТЬ ИЛИ ПРЕКРАТИТЬ ПРОДУКТЫ, УСЛУГИ И ПРЕИМУЩЕСТВА В ЛЮБОЕ ВРЕМЯ
БЕЗ УВЕДОМЛЕНИЯ.

© 2019 Sallie Mae Bank. Все права защищены. Sallie Mae, логотип Sallie Mae и другие имена и логотипы Sallie Mae являются знаками обслуживания или зарегистрированными знаками обслуживания Sallie Mae Bank. Все другие используемые названия и логотипы являются товарными знаками или знаками обслуживания соответствующих владельцев. SLM Corporation и ее дочерние компании, включая Sallie Mae Bank, не спонсируются или агентствами Соединенных Штатов Америки.

.