Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых

Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Динамика инфляции. Инфляция продолжает складываться выше прогноза Банка России. В марте годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,8% (после 5,7% в феврале). По оценке на 19 апреля, годовая инфляция замедлилась до 5,5%, что, однако, связано с эффектом высокой базы апреля 2020 года. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, в марте повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении.

Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями со стороны предложения, а также повышенным давлением со стороны издержек предприятий. В условиях действия ограничений на зарубежные поездки не израсходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны.

Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Возросли ценовые ожидания предприятий. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, в II квартале годовые темпы роста потребительских цен будут близки к значениям I квартала. Устойчивое замедление годовой инфляции прогнозируется во втором полугодии 2021 года. По итогам 2021 года инфляция составит 4,7–5,2%. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности средне- и долгосрочных ОФЗ находятся вблизи уровней конца марта, отражая ожидания возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике и динамику процентных ставок на глобальных финансовых рынках. Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Принятые Банком России решения о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем. Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.

Экономическая активность. Восстановление экономической активности приобретает все более устойчивый характер. По итогам I квартала оборот розничной торговли приблизился к уровню до начала пандемии. Активно восстанавливается сектор услуг населению. Этому способствует последовательное снятие ограничительных мер и постепенная вакцинация. Согласно данным мониторинга Банка России, более половины опрошенных предприятий сообщают о том, что спрос на их продукцию вернулся или превысил уровни до начала пандемии. Продолжается рост инвестиционного спроса. В отдельных отраслях возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса, в том числе в связи с нехваткой рабочей силы. Происходит снижение безработицы.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

Банк России прогнозирует рост российской экономики в 2021 году на 3,0–4,0%. Это означает, что российская экономика вернется к своему докризисному уровню во втором полугодии 2021 года. В 2022–2023 годах ВВП, по прогнозу Банка России, вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать факторы со стороны как внутренних, так и внешних условий. Динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения частного спроса. Поддержку потребительскому спросу будет оказывать снижение склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с ростом доходов и кредитования. Влияние на внутренний спрос также окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет в большей степени зависеть от мер бюджетной поддержки в отдельных развитых странах, а также темпов вакцинации в мире.

Инфляционные риски. Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.

Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках. Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может влиять на внутренние цены соответствующих товаров. Вместе с тем дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

По оценкам Банка России, реализация объявленных в апреле в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации дополнительных социальных и инфраструктурных мер не окажет существенного проинфляционного влияния.

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Заявление Председателя Банка России Эльвиры
Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров 23 апреля 2021 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 5% годовых | Новости | Известия

ЦБ РФ ожидаемо повысил ключевую ставку второй раз подряд на 0,5 п.п., до 5% годовых. Об этом регулятор сообщил 23 апреля.

«Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает всё большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска», — говорится в сообщении.

В этих условиях, отметили в Центробанке, баланс рисков смещен в сторону проинфляционных, прогноз по инфляции на текущий год повышен до 4,7–5,2%.

Банк России начал публиковать прогноз траектории изменения ключевой ставки, включив его в число других макроэкономических показателей. В среднем в 2021 году ключевая ставка будет в диапазоне 4,8–5,4%, в 2022 году в среднем за год диапазон прогноза траектории изменения ключевой ставки составит 5,3–6,3%, в 2023-м — 5–6%, следует из материалов регулятора.

В ЦБ также указали, что быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Целесообразность дальнейшего повышения ставки Банк России будет оценивать на ближайших заседаниях с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Принятые Банком России решения о повышении ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей облигаций федерального займа обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем, что позволит повысить привлекательность банковских вкладов, защитить сбережения и обеспечить рост кредитования, отметили в ЦБ.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

В 2021 году Банк России прогнозирует рост российской экономики на 3,0–4,0%, это означает, что она вернется к докризисным показателям уже во втором полугодии. Далее, в 2022–2023 годах, по прогнозам регулятора, ВВП вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

Ранее, в марте, Банк России впервые с декабря 2018 года повысил ключевую ставку на 0,25 б.п., до 4,5%.

В ЦБ отметили, что темп роста потребительских цен в I квартале текущего года оказался выше прогнозов регулятора. Так, по оценкам на 15 марта, годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,7%. Показатели же, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, оказались значительно выше 4% в годовом выражении, указали в регуляторе.

На это во многом повлияло восстановление внутреннего спроса, которое становится устойчивее и происходит быстрее, чем ожидалось.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Ускорение инфляции вынудит Банк России вновь повысить ключевую ставку

Повышение ключевой ставки Банка России на сегодняшнем заседании неизбежно, уверено большинство аналитиков. Последним аргументом в пользу дальнейшего ужесточения денежной политики ЦБ можно считать свежие данные Росстата по динамике инфляции: за неделю с 13 по 19 апреля включительно потребительские цены выросли на 0,18 п. п. против 0,09 п. п. неделей ранее.

Ускорение роста цен наблюдалось по мясу и мясопродуктам, продолжили дорожать сахар и подсолнечное масло, перестали дешеветь огурцы. В непродовольственных товарах вновь ускорился рост цен на иностранные автомобили. В итоге с начала апреля рост цен составил 0,38%. Годовой показатель инфляции по состоянию на 19 апреля оценивается в 5,5% г/г, что на 1,5 п. п. выше таргета Центробанка.

Поэтому эксперты спорят лишь о необходимой степени повышения ключевой ставки – на 25 б. п. (до 4,75%) или сразу на 50 б. п. (до 5%).

Директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко считает наиболее вероятным сценарием повышение ставки сразу на 0,5 п. п. В «Сбер банке» соглашаются с этим прогнозом.

«Для этого есть несколько причин: рост инфляции, который теперь определяется ростом базовой инфляции, волатильность рубля на фоне роста геополитических рисков, тот факт, что на опорных заседаниях (как в апреле) у ЦБ есть возможность глубже пересмотреть прогнозы и свою политику», – перечисляет глава SberCIB Investment Research Ярослав Лисоволик. Повышение на 50 б. п. наиболее вероятно, соглашается руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф инвестиции» Евгений Дорофеев. «Во-первых, российский Центробанк занял проактивную позицию, когда на прошлом заседании в марте одним из первых в мире перешел к ужесточению монетарной политики, – рассуждает он.

 – Следует ожидать сохранения ястребиного настроя, для того чтобы не допустить заякоривания инфляционных ожиданий выше цели регулятора. Во-вторых, геополитическая напряженность продолжает оставаться на высоком уровне».

Но большинство экспертов считает, что регулятор ограничится минимальным повышением. «Банку России придется делать выбор не между хорошим и плохим, как раньше, а между плохим и, возможно, еще худшим, – отмечает генеральный партнер Matrix Capital Павел Теплухин. – Процентные ставки нужно повышать существенно, но ЦБ придется балансировать между различными интересами, и хорошего решения здесь нет». По его мнению, сохранение инфляции на высоком уровне может способствовать повышению ключевой ставки до 5%, однако в связи с эффектом низкой базы в апреле годовое значение инфляции может и снизиться.

«Оценка инфляции в этом году может быть в некоторой степени смещенной в связи с тем, что Банк России оценивает ее, основываясь на структуре потребительских расходов предыдущего года», – предупреждает Теплухин.

Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова напоминает, что представители ЦБ неоднократно заявляли, что в среднем политика в этом году останется мягкой. «Это означает, что в среднем ставка должна быть ниже диапазона нейтральной ставки в 5–6%», – говорит она. Кроме того, незначительное повышение оставляет возможность повторить этот шаг в будущем, что может потребоваться в случае усиления санкционного давления. А более сильное повышение может создать «ощущение -форс-мажора».

Аналитики Национального рейтингового агентства отмечают, что признаков устойчивого экономического роста в России еще недостаточно, так что повышение ключевой ставки следует проводить с особой осторожностью, чтобы не навредить дальнейшему экономическому росту. Поэтому ставку можно увеличить на 0,25 п. п. или же оставить -неизменной.

О необходимости оставить ставку без изменений говорит и начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Георгий Ващенко. «Повышение ставки только замедлит экономический рост и вынудит Минфин на столько же поднять доходность ОФЗ, при этом спрос иностранных инвесторов не вырастет, – объясняет он. – Рубль в настоящее время не нуждается в защите при помощи повышения ключевой ставки – ажиотажный спрос на валюту отсутствует».

«С точки зрения бизнеса ставку следовало бы оставить на прежних уровнях, – соглашается главный аналитик «Алор брокера» Алексей Антонов. – Но политика диктует обратное». В целом, по его мнению, денежно-кредитная политика сейчас сбалансирована, инфляция и уровень ставок в экономике находятся в динамическом равновесии и шокировать рынок еще одним резким изменением ставок не в интересах Центробанка. Поэтому повышение будет умеренным – на 25 б. п.

Впрочем, так или иначе ключевая ставка вскоре вырастет до 5%, уверены эксперты. «Исходя из нашего прогноза инфляции на конец 2021 г. (5–5,3% г/г) и ожидаемого нами возвращения к июлю месячных темпов роста цен (с сезонной коррекцией) к уровням, соответствующим цели ЦБ, мы ожидаем вслед за сегодняшним повышением ставки на 25 б. п. еще одного повышения на 25 б. п. – до 5% – на июньском заседании регулятора, – говорит старший экономист «ВТБ капитала» по России и СНГ Александр Исаков. – Полагаем, что в среднесрочной перспективе ставка ЦБ останется на уровне или близко к 5%».

В связи с ожидаемым ростом ключевой ставки главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев напоминает, что вслед за ней будут расти и банковские ставки по кредитам. «Поэтому сейчас самое благоприятное время для заемщиков, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый», – указывает он.

Что будет с рублем после заседания Банка России — Российская газета

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка, специально для «Российской газеты»:

— Считаем, что итоги заседания Банка России в эту пятницу способны поддержать рубль в среднесрочной перспективе. Однако общий фон на мировых рынках и геополитические риски не позволят рублю значимо укрепиться с текущих уровней. Ожидаем, что до конца марта рубль будет колебаться в диапазоне 73-76 к доллару и 87-90 к евро.

Большинство участников рынка ожидает, что Банк России на заседании 19 марта сохранит ключевую ставку на историческом минимуме в 4,25% годовых и укажет на постепенное возвращение ставки в нейтральный диапазон 5-6%. Мы полагаем, что ЦБ может удивить рынок и оказаться более жестким, чем текущие ожидания. Считаем, что регулятор может поднять ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5% и указать на более быстрое возвращение ставки в нейтральный диапазон 5-6%.

Мы ожидаем, что Банк России в эту пятницу начнет цикл повышения ключевой ставки для сдерживания инфляции. К концу этого года ключевая ставка, по нашим оценкам, достигнет 5%. В базовом сценарии ожидаем, что в следующем году ужесточение денежно-кредитной политики продолжится и своего пика ключевая ставка достигнет в 2023 году на уровне 6%.

Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, включая ставки по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под все еще исторически низкие ставки.

Если наши ожидания более резкого ужесточения монетарной политики подтвердятся, то краткосрочно это может быть негативно для рубля. Российская валюта может в моменте ослабнуть на полпроцента из-за выхода ряда инвесторов из российских облигаций. Однако в среднесрочной перспективе более высокие процентные ставки сделают рублевые активы более привлекательными для инвесторов и поддержат рубль.

Реальная отрицательная процентная ставка (за вычетом текущей инфляции) стала одной из причин, которая не позволила рублю укрепиться в этом году, несмотря на ралли на нефтяном рынке. С начала года цены на нефть Brent выросли на 30%, тогда как рубль к доллару практически не изменился. Свой вклад в сдерживание укрепления рубля вносят и покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Инфляция продолжает отдаляться от целевого уровня ЦБ в 4%. По итогам февраля Росстат зафиксировал рост потребительских цен на уровне 5,7% год к году. К концу марта, по нашим оценкам, годовая инфляция может остаться вблизи 5,7%. Ожидаем, что годовая инфляция большую часть года будет оставаться выше 5% и на конец года составит 4,7%.

Таким образом, если Банк России к концу года повысит ключевую ставку до 5%, то реальная процентная ставка выйдет на положительную территорию только к концу года. В любом случае увеличение реальной процентной ставки является позитивным фактором для рубля.

В долгосрочном периоде изменение курса рубля к доллару определяется разницей между инфляцией в России и инфляцией в США. Инфляция в России выше, чем в США, поэтому в долгосрочном периоде рубль слабеет к доллару. Ужесточение денежно-кредитной политики Банком России позволит сдержать рост потребительских цен и поддержать рубль.

Также позитивными факторами для рубля в марте являются сильный текущий счет платежного баланса РФ, высокие цены на нефть, низкие выплаты по внешнему долгу. В этом году поддержку рублю оказывают частично закрытые внешние границы из-за пандемии коронавируса, что снижает спрос на валюту для туризма.

Кроме этого, поддержку рублю оказывают постепенные смягчения условий сделки ОПЕК+. В марте Россия получила возможность увеличить добычу нефти на 65 тысяч баррелей в сутки, до 9,25 млн баррелей в сутки. С 1 апреля Россия может нарастить производство нефти еще на 130 тысяч баррелей в сутки, до 9,38 млн баррелей в сутки. Вероятно, что в мае страны ОПЕК+ продолжат смягчать ограничения на добычу на фоне набирающей ход вакцинации от COVID-19 и восстановления спроса на топливо. Это позволит России повысить экспорт и увеличить приток валютной выручки в страну, что позитивно для курса рубля.

В то же время против рубля играет общая слабость валют развивающихся стран на фоне укрепления доллара и роста доходностей гособлигаций США. Отметим, что благодаря высоким ценам на нефть рубль в этом году выглядит сильнее большинства валют развивающихся стран. В среднем сопоставимые валюты-аналоги с начала года ослабли к доллару на 3%, тогда как рубль укрепился на 1%.

Индекс доллара DXY с начала года вырос на 2,2% благодаря уверенному восстановлению экономики США, повышению инфляционных ожиданий и растущих опасений, что ФРС начнет более раннее сворачивание монетарных стимулов. На этом фоне резкий рост доходностей гособлигаций США привел к распродаже на долговых рынках развивающихся стран, включая российский рынок.

Также фактором неопределенности остается политика администрации США в отношении России. Вашингтон продолжает прорабатывать новые ограничительные меры, в том числе в отношении газопровода «Северный поток-2». В базовом сценарии мы не ожидаем введения новых жестких санкций (например, на госдолг или банки) от администрации Байдена. Однако, повышенная неопределенность негативно сказывается на отношении инвесторов к рублевым активам.

Ожидаем, что повышение общего уровня инфляции в мире, рост рыночных ставок и ужесточение финансовых условий продолжится в этом году. Это будет оказывать поддержку доллару и давить на валюты развивающихся стран. Считаем, что цены на нефть во второй половине года будут несколько ниже текущих уровней из-за увеличения предложения, однако, альянс ОПЕК+ удержит котировки Brent выше 60 долларов за баррель.

Вторая половина года традиционно более слабая для рубля, в том числе из-за увеличения выплат по внешнему долгу и дивидендов иностранным инвесторам. Кроме этого, по мере восстановления экономики и открытия внешних границ будет расти спрос на импорт и спрос на валюту для зарубежных поездок. Ожидаем умеренного ослабления рубля к концу года до 77 к доллару и 90 к евро.

Как определить интервалы предельных значений процентных ставок по долговым обязательствам («тихие гавани»)? — Общие вопросы по ТЦО — Трансфертное ценообразование

В статье 269 Налогового кодекса РФ (в ред. Федерального закона от 28.12.2013 N 420-ФЗ) «Особенности учета процентов по долговым обязательствам в целях налогообложения» установлены следующие интервалы предельных значений процентных ставок по долговым обязательствам:

 

Примечание:

В случае, если ставка по долговому обязательству является фиксированной, то ключевая ставка ЦБ РФ и процентные ставки по межбанковским кредитам берутся на момент привлечения денежных средств.

В случае, если ставка по долговому обязательству является плавающей, то ключевая ставка ЦБ РФ и процентные ставки по межбанковским кредитам берутся на дату признания доходов (расходов) по соответствующей сделке.

Срок рыночного индикатора должен максимально соответствовать сроку долгового обязательства. Ключевая ставка используется без учета срока долгового обязательства.

Ключевая ставка ЦБ РФ:

02.02.2015 — 15.03.2015— 15,0 % годовых

16.03.2015 — 04.05.2015 — 14,0 % годовых

05.05.2015 — 15.06.2015 — 12,5 % годовых

16.06.2015 — 02.08.2015 — 11,5 % годовых

03.08.2015 — 13.06.2016 — 11,0 % годовых

14.06.2016 — 18.09.2016 — 10,5 % годовых

19.09.2016 — 26.03.2017 — 10,0 % годовых

27.03.2017 — 01.05.2017 — 9,75 % годовых

02.05.2017 — 18.06.2017 — 9,25 % годовых

19.06.2017 — 17.09.2017 — 9,0 % годовых

18.09.2017 — 29.10.2017 — 8,5 % годовых

30.10.2017 — 17.12.2017 — 8,25 % годовых

18.12.2017 — 11.02.2018 — 7,75 % годовых

12.02.2018 — 25.03.2018 — 7,5 % годовых

26.03.2018 — 16.09.2018 — 7,25 % годовых

17.09.2018 — 16.12.2018 — 7,5 % годовых

17.12.2018 — 16.06.2019 — 7,75 % годовых

17.06.2019 — 28.07.2019 — 7,5 % годовых

29.07.2019 — 08.09.2019 — 7,25 % годовых

09.09.2019 — 27.10.2019 — 7 % годовых

28.10.2019 — 15.12.2019 — 6,5 % годовых

16.12.2019 — 09.02.2020 — 6,25 % годовых

с 10.02.2020 — 6,0 % годовых.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ:

2015 год – 8,25 % годовых.

С 1 января 2016 года — соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату.

Ставка рефинансирования Центрального Банка России

API Documentation — Ставка НДФЛ + Ставка рефинансирования ЦБ РФ + 5% (КПК)

Ставка НДФЛ + Ставка рефинансирования ЦБ РФ + 5% (КПК)

Федеральный закон от 27.07.2010 N 207-ФЗ (ред. от 23.11.2015) «О внесении изменений в главу 23 части второй Налогового кодекса Российской Федерации»

Статья 214.2.1.

Федеральным законом предусматривается установление особенностей определения налоговой базы по налогу на доходы физических лиц при получении доходов в виде платы или процентов за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива. Законом устанавливается, что налогообложение доходов в виде платы или процентов за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива производится по ставке 35 процентов в части превышения ставки рефинансирования* Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который начислены указанные плата или проценты.

Иными словами, налогом не облагаются доходы, полученные по договору передачи личных денежных сбережений (договору займа), если годовая процентная ставка по такому договору не превышает значение «ставка рефинансирования  ЦБ РФ + 5%». И только с превышения годовой процентной ставки над значением «ставка рефинансирования  ЦБ РФ + 5%» взимается налог по ставке 35%.

(Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.)

Для правильного расчета НДФЛ, организация самостоятельно заполнет справоник «Ставки рефинансирования» в програмном обеспечении Brainysoft. К ключевой ставке нужно прибавить 5 % и результат заполнить в поле «Ставка»

Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Обновлено 11 декабря 2015 г.

Политическая ставка для России, 2013-2021 гг.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ — Финансы и банковское дело

Российская Федерация:

Ставка рефинансирования ЦБ РФ

21 июля 1997

PricewaterhouseCoopers

Чтобы распечатать эту статью, все, что вам нужно, — это зарегистрироваться или войти в систему на Mondaq.com.

Ставка рефинансирования ЦБ снижена до 24%. Процентная ставка определяет ряд важных статей для целей налогообложения, в том числе максимальный процентный вычет для целей налога на прибыль по рублевым займам.

Переоценка основных средств

В соответствии с разъяснениями Государственной налоговой службы и Минфина результаты переоценки основных средств по состоянию на 1 января 1997 года не должны использоваться при расчете налога на имущество и амортизации в 1997 году.Переоценка по состоянию на 1 января 1997 года должна быть произведена в течение 1997 года и должна составить баланс налогоплательщика за первый квартал 1998 года.

Письмо Государственной налоговой службы от 25 марта 1997 г. СШ-4-02 / 12н
«О налоге на имущество предприятий»

Ослабление правил ГКО

ЦБ увеличил количество разрешенных операций с ГКО, и, в частности, теперь разрешено закладывать ГКО не только ЦБ, но и другим сторонам.ГКО могут переводиться на депозитные счета дилеров и с них в результате залоговых операций.

Приказ ЦБ № 02-225 от 21 мая 1997 г.

Совместные налоговые проверки с Украиной

Агентство «Аргументы и факты» сообщило, что Государственная налоговая служба России и Государственное налоговое агентство Украины договорились о проведении совместных налоговых проверок действующих юридических лиц. на территории обоих государств. Об этом сообщило Управление информации Государственной налоговой службы после подписания межправительственного соглашения между Россией и Украиной 28 мая 1997 года.

Комментарий

Если не считать изменения ставки рефинансирования ЦБ, на этой неделе у большинства компаний мало интереса.

Содержание этой статьи предназначено для предоставления общего руководства по предмету. По поводу ваших конкретных обстоятельств следует обращаться за советом к специалисту.

За дополнительной информацией обращайтесь к Алле Шаулиной по тел .: +7 503232 5511 факс: +7 503232 5522 или по электронной почте: [email protected] или введите текстовый поиск Coopers & Lybrand и Business Monitor. ‘.

c.Business Monitor 1997 — +44 (0) 171820 7733

ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ ПО: Финансы и банковское дело в Российской Федерации

Отец отклоняет претензию сына на половину его дома

Луна Бивер

Те, кто не имеют достаточно больших доходов, чтобы получить ипотечное финансирование, необходимое им для покупки дома, часто испытывают искушение включить имя более состоятельного друга или любимого человека в документы, подтверждающие право собственности.

ESG: Европейская зеленая сделка

Мэтисон

Мы недавно писали по различным темам, связанным с устойчивым финансированием, включая принципы социального кредитования, зеленый промыв, Постановление ЕС о таксономии и соответствующие критерии отбора.

Рефинансирование ипотечного кредита может сэкономить деньги — даже если ваш заем новый

ПРИМЕЧАНИЕ. Из-за вспышки коронавируса рефинансирование может быть сложной задачей. Кредиторы сталкиваются с высоким спросом на ссуды и кадровыми проблемами. Если вы не можете выплатить текущий жилищный кредит, обратитесь к нашему ресурсу по оказанию помощи по ипотеке. Самую свежую информацию о том, как справиться с финансовым стрессом во время этой чрезвычайной ситуации, см. В финансовом руководстве NerdWallet по COVID-19.

Миллионы домовладельцев могли бы получить выгоду от рефинансирования своих ипотечных кредитов, даже если бы они купили или рефинансировали их совсем недавно, в мае 2019 года.Типичное рефинансирование может сэкономить более 150 долларов в месяц.

Домовладельцы получают сообщение. По данным Ассоциации ипотечных банкиров, количество заявок на рефинансирование за неделю, закончившуюся 6 марта, подскочило на 79% по сравнению с предыдущей неделей. Несмотря на то, что с тех пор ставки по ипотечным кредитам немного выросли, миллионы домовладельцев смогли сэкономить за счет рефинансирования.

Многие потенциальные рефинансирующие организации

Одно практическое правило гласит, что следует подумать о рефинансировании, если вы можете снизить ставку по ипотеке на три четверти процентного пункта.По данным Black Knight, поставщика технологий, данных и аналитики для ипотечной отрасли, благодаря этому миллионы домовладельцев могут получить выгоду от рефинансирования до сегодняшних ставок по ипотеке.

В конце февраля Black Knight подсчитал, что 14,5 млн домовладельцев будут «кандидатами на рефинансирование», если ставки по ипотеке упадут до 3,25%. В начале марта средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой упала до этого уровня и немного ниже.

«Одно практическое правило гласит, что стоит подумать о рефинансировании, если вы можете снизить ставку по ипотеке на три четверти процентного пункта.

Black Knight определяет кандидатов на рефинансирование как людей с 30-летней ипотекой, «которые имеют текущие ссуды, имеют кредитный рейтинг 720 или выше, владеют не менее 20% акций в своих домах и могут снизить текущую процентную ставку на не менее 0,75% через реф. »

Эта возможность рефинансирования появилась неожиданно. Ставки по ипотечным кредитам упали в феврале и в марте, поскольку COVID-19, болезнь, вызванная новым коронавирусом, распространилась за пределы Китая и по США. 30-летний фиксированный уровень упал до самого низкого уровня с тех пор, как Freddie Mac начал отслеживать ставки в 1971 году.Федеральная резервная система снизила краткосрочные процентные ставки, чтобы смягчить экономический удар от эпидемии.

Затем, начиная с 9 марта, началась война цен на нефть между Россией и Саудовской Аравией, и ставки по ипотечным кредитам продолжали падать. Согласно ежедневному исследованию крупных кредиторов, проводимому NerdWallet, средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой упала с 3,42% 19 февраля до 3,16% 9 марта.

Это представляет собой снижение более чем на три четверти. процентного пункта с мая 2019 года — это означает, что есть кандидаты на рефинансирование, которые купили свои дома или рефинансировали свои ссуды всего 10 месяцев назад.

Вы можете сэкономить много

Средняя сумма рефинансирования ипотеки составила 364 300 долларов в последнюю неделю февраля 2020 года, согласно данным Ассоциации ипотечных банкиров. По ссуде на эту сумму разница между процентной ставкой 4% и ставкой 3,25% составляет 154 доллара в месяц по основной сумме и процентам и 1845 долларов в год. (Предполагая, что вы рефинансируете еще одну 30-летнюю ссуду вместо более короткого срока.)

Чтобы узнать, сколько вы можете сэкономить:

Если цифры выглядят многообещающими, вы захотите оценить период безубыточности: время, необходимое для того, чтобы накопленные ежемесячные сбережения превысили комиссию по ссуде.Например, если вы платите 3600 долларов США в качестве сборов, чтобы сэкономить 100 долларов в месяц, для достижения безубыточности потребуется 36 месяцев (3600 долларов, разделенные на 100 долларов, равны 36). Если вы считаете, что останетесь в доме после периода безубыточности, возможно, стоит рефинансировать.

Советы по лучшему рефинансированию

В большинстве случаев вы можете рефинансировать, когда захотите, хотя некоторые кредиторы требуют «приправы» между ипотечными кредитами, требуя определенного периода времени между оценками.

Вы можете рефинансировать до той же даты выплаты, что и ваш текущий заем, что может быть полезно, если вы хотите погасить ипотечный кредит до выхода на пенсию или когда дети пойдут в колледж.Например, если на момент рефинансирования срок вашей 30-летней ипотеки составляет ровно 5 лет, вы можете потребовать погасить новую ссуду через 25 лет. Попросите кредитора погасить ипотеку в течение 25 лет (или любого другого количества лет, которое вы пожелаете).

Пример: ссуда в размере 364 300 долларов США (помните, что это была средняя сумма рефинансирования на конец февраля 2020 года) с процентной ставкой 3,25%, сроком на 30 лет, с ежемесячной выплатой основного долга и процентов в размере 1585,46 долларов США. Если вы погасите ту же ссуду в течение 25 лет вместо 30, ежемесячная выплата основной суммы и процентов будет стоить 1775 долларов.29, или на 189,83 доллара в месяц больше. Но, отключив ссуду на пять лет, вы сэкономите 38 178,60 долларов по процентам.

Когда они могут себе это позволить, многие люди рефинансируют с 30-летней ссуды на 15-летнюю. У более короткой ссуды обычно более высокие ежемесячные платежи, но вы экономите даже больше процентов, чем сокращая ссуду на пять лет.

Средняя процентная ставка по кредитному рейтингу, год

По данным S&P Global, средняя процентная ставка по самой популярной фиксированной ипотеке на 30 лет составляет 2,98%.

Процентные ставки по ипотеке постоянно меняются, и существует множество факторов, которые могут повлиять на вашу процентную ставку. Хотя некоторые из них являются личными факторами, которые вы контролируете, а некоторые — нет, важно знать, как может выглядеть ваша процентная ставка, когда вы начинаете процесс получения жилищного кредита.

Хотя ставки по ипотеке колеблются ежедневно, 2020 год стал годом рекордных минимумов для ставок по ипотеке и рефинансированию в США. Они начали постепенно расти в начале 2021 года, но в целом остаются относительно низкими.

Хотя низкие средние ставки по ипотеке и рефинансированию являются многообещающим признаком более доступной ссуды, помните, что они никогда не являются гарантией ставки, которую вам предложит кредитор. Ставки по ипотеке варьируются в зависимости от заемщика в зависимости от таких факторов, как ваш кредит, тип ссуды и первоначальный взнос. Чтобы получить лучшую ставку для вас, вы захотите получить ставки от нескольких кредиторов.

Существует несколько различных типов ипотечных кредитов, которые обычно различаются сроком ссуды в годах, а также фиксированной или регулируемой процентной ставкой.Существует три основных типа:

• Ипотека с фиксированной процентной ставкой на 30 лет: Самый популярный тип ипотеки, этот жилищный кредит обеспечивает низкие ежемесячные платежи за счет распределения суммы на 30 лет.
• Ипотека с фиксированной процентной ставкой на 15 лет: Процентные ставки и выплаты не изменятся по этому типу ссуды, но он имеет более высокие ежемесячные выплаты, поскольку выплаты распределены на 15 лет.
• Ипотека с регулируемой процентной ставкой на 5/1 года: Эта ипотека, также называемая 5/1 ARM, имеет фиксированную ставку на пять лет, а после этого — регулируемую.

Вот как складываются эти три типа процентных ставок по ипотеке:

Узнайте больше и получите предложения от нескольких кредиторов »

Национальные ставки — не единственное, что может повлиять на ваши ставки по ипотеке — личная информация, такая как ваш кредит история также может повлиять на цену, которую вы заплатите за получение кредита.

Ваша кредитная оценка — это число, рассчитываемое на основе ваших заимствований, использования кредита и истории погашения, а оценка, которую вы получаете от 300 до 850, действует как средний балл за то, как вы используете кредит.Вы можете бесплатно проверить свой кредитный рейтинг онлайн. Чем выше ваш балл, тем меньше вы заплатите, чтобы занять деньги. Как правило, 620 — это минимальный кредитный рейтинг, необходимый для покупки дома, за некоторыми исключениями для ссуд, обеспеченных государством.

Данные кредитной компании FICO показывают, что чем ниже ваш кредитный рейтинг, тем больше вы заплатите за кредит. Вот средняя процентная ставка по уровню кредита:

Проверьте свои ставки сейчас и получите предложения от кредиторов по рефинансированию »

Согласно FICO, только люди с кредитным рейтингом выше 660 действительно увидят процентные ставки в среднем по стране.

Ставки по ипотечным кредитам постоянно меняются, на что в значительной степени влияет то, что происходит в большой экономике. Как правило, процентные ставки по ипотеке изменяются независимо и опережают ставку по федеральным фондам или сумму, которую банки платят за заем. Такие вещи, как инфляция, рынок облигаций и общие условия на рынке жилья, могут повлиять на ставку, которую вы увидите.

Вот как со временем менялась средняя процентная ставка по ипотеке, согласно данным Совета Федеральной резервной системы Сент-Луиса:

В течение 2020 года средняя ставка по ипотеке резко упала из-за экономического воздействия кризиса, вызванного коронавирусом.Ставки на протяжении 2020 года и в 2021 году были ниже, чем ставки на глубине Великой

Рецессия
. Тридцатилетние фиксированные процентные ставки по ипотеке в ноябре 2012 г. достигли минимума в 3,31%, согласно данным

Федеральный резерв
Сент-Луиса.

Состояние, в котором вы покупаете дом, может повлиять на вашу процентную ставку. Вот средняя процентная ставка по типу кредита в каждом штате по данным S&P Global.

Что такое ипотека?

Ипотека — это тип обеспеченной ссуды, предоставляемой финансовым учреждением для покрытия расходов на покупку дома, если у вас недостаточно денежных средств для оплаты авансом. Вы платите кредитору в течение согласованного периода времени, включая дополнительную выплату процентов, которую вы можете учитывать в качестве суммы займа.

Поскольку ипотека является обеспеченной ссудой, это означает, что вы выставляете свою собственность в качестве залога. Если вы не сможете произвести платежи с течением времени, кредитор может лишить вас права выкупа или изъять ваше имущество.Узнать больше о том, как работает ипотека, можно здесь.

Сколько я могу взять под ипотеку?

Сумма, которую вы можете занять под ипотеку, зависит от человека и вашего финансового положения: вашего кредита, вашего дохода и суммы наличных денег, доступных для первоначального взноса. Общее практическое правило для соответствующей ипотеки (тип, который получают большинство людей при поддержке частной компании, а не государства) — это 20% первоначальный взнос. Для дома за 400 000 долларов это будет означать, что вам нужно 80 000 долларов авансом.

Обратите внимание, что этот расчет может отличаться, если вы имеете право на другой тип ипотеки, например, ссуду FHA или VA, которая требует меньших первоначальных взносов, или если вы ищете «крупную ссуду» на сумму более 548 250 долларов США в большинстве частей страны. США в 2021 году (за исключением Аляски, Гавайев, Гуама и Виргинских островов США).

Вам не обязательно обращаться в первый банк, который предложит вам ипотеку. Как и все остальное, разные сервисные центры предлагают разные сборы, затраты на закрытие и продукты, поэтому вам нужно получить несколько оценок, прежде чем решать, где получить ипотечный кредит.

Что такое ставка по ипотеке?

Ипотечная ставка, также известная как процентная ставка, — это комиссия, взимаемая вашим кредитором за ссуду вам денег. Ваша основная сумма (выплаты на сумму денег, которую вы взяли в долг) и проценты объединяются в один платеж каждый месяц.

В чем разница между годовой процентной ставкой и процентной ставкой?

Годовая процентная ставка по ипотеке — это процентная ставка плюс расходы на такие вещи, как пункты дисконтирования и комиссии. Это число выше процентной ставки и является более точным представлением того, сколько вы фактически будете платить по ипотеке ежегодно.

Почему важно понимать разницу между процентной ставкой и годовой процентной ставкой? Когда вы ищете кредиторов, вы можете обнаружить, что один из них взимает более низкую процентную ставку, поэтому вы думаете, что эта компания — очевидный выбор. Но на самом деле вы можете обнаружить, что годовая процентная ставка выше, чем у другого кредитора, потому что он взимает огромные комиссии. На самом деле, это может быть не самая лучшая сделка.

Какая процентная ставка по ипотеке хорошая?

В целом хорошей ипотечной ставкой можно считать среднюю ставку в вашем штате или ниже.Это будет зависеть от вашего кредитного рейтинга — чем выше рейтинг, тем выше ипотечная ставка. В целом, хорошая ставка по ипотеке будет варьироваться от человека к человеку в зависимости от их финансового положения. В 2020 году в США были зафиксированы рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам по всем направлениям, и ожидается, что они останутся низкими в течение 2021 года.

Что такое дисконтная точка?

Дисконтный пункт — это комиссия, которую вы можете заплатить при закрытии сделки за более низкую процентную ставку по ипотеке. Одна дисконтная точка обычно стоит 1% от вашей ипотеки, и она снижает вашу ставку на 0.25%. Итак, если ваша ставка по ипотеке на 200 000 долларов составляет 3,5%, а вы платите 4 000 долларов за два дисконтных пункта, ваша новая процентная ставка составит 3%.

Как получить ипотеку?

Чтобы получить ипотеку, вам нужно для начала привести свои финансы в порядок. Наличие сильного финансового профиля а) увеличит ваши шансы на получение кредита и б) поможет вам получить более низкую процентную ставку. Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы пополнить свои финансы:

• Определите, сколько дома вы можете себе позволить. Общее практическое правило состоит в том, что ежемесячные расходы на дом не должны превышать 28% от вашего ежемесячного валового дохода.
• Узнайте, какой кредитный рейтинг вам нужен. Для каждого типа ипотеки требуется разная кредитная оценка, и требования могут варьироваться в зависимости от кредитора. Для получения обычной ипотеки вам, вероятно, понадобится как минимум 620 баллов. Вы можете повысить свой счет, производя платежи вовремя, выплачивая долги и позволяя срокам кредита.
• Сохранение авансового платежа. В зависимости от типа ипотеки вам может потребоваться до 20% в качестве первоначального взноса.Если вы отложите еще больше, вы получите более высокую процентную ставку.
• Проверьте соотношение вашего долга к доходу. Коэффициент DTI — это сумма, которую вы платите в счет погашения долгов каждый месяц, деленная на ваш ежемесячный валовой доход. Многие кредиторы хотят, чтобы коэффициент DTI составлял 36% или меньше, но это зависит от того, какой тип ипотеки вы получаете. Чтобы снизить коэффициент, погасите долг или подумайте о способах увеличения дохода.

Затем пришло время присмотреться и получить расценки от нескольких кредиторов, прежде чем решить, какой из них использовать.

Как сравнить текущие ставки по ипотеке?

Поскольку ипотечные ставки настолько индивидуальны для заемщика, лучший способ найти доступные ставки — это получить расценки от нескольких кредиторов. Если вы находитесь на ранней стадии процесса покупки жилья, подайте заявку на предварительную квалификацию и / или предварительное одобрение у нескольких кредиторов, чтобы сравнить и сопоставить то, что они предлагают.

Если вы хотите получить более широкое представление, не разговаривая с кредиторами напрямую, вы можете использовать приведенный ниже инструмент, чтобы получить общее представление о ставках, которые могут быть вам доступны.

Банк России повысил ставку рефинансирования до 8% (Институт Гайдара)

25 февраля Совет директоров Банка России принял решение о повышении ставки рефинансирования с 7,7% до 8% годовых и до повышать в том же размере процентную ставку ЦБ по операциям по предоставлению и привлечению ликвидности кредитным организациям.

Напомним, что последний раз ЦБ России менял процентные ставки 1 июня 2010 года, одновременно снижая их на 0.В среднем 25 процентных пунктов. С тех пор процентные ставки оставались неизменными более полугода.

Кроме того, ЦБ России с 1 марта увеличил нормативы обязательных резервов:

• по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте — с 3,5% до 4,5%. ;
• по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и в иностранной валюте — от 3% до 3.5%.

31 января ЦБ России повысил нормативы обязательных резервов на 1 процентный пункт по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами и на 0,5% по прочим обязательствам.

Таким образом, Центробанк России отреагировал на продолжающийся рост инфляции, который в феврале фактически достиг 10% годовых. Отметим, что политические события в Африке и на Ближнем Востоке вызвали новый рост цен на сырую нефть, что может принести дополнительные суммы иностранной валюты в Российскую Федерацию и в случае, если Центральный банк продолжит скупку иностранной валюты в свои международные валюты. резервы могут вызвать новый рост инфляции.

На наш взгляд, в этих условиях Центробанку России следует ограничить свои операции на валютном рынке, чтобы не допустить всплеска денежной массы. Более того, дальнейшие шаги, направленные на ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции

P.V. Трунин , канд. Экон. Наук Начальник денежно-кредитного управления

wiiw Research Report 308: Российская Федерация: высокоразвитая и широкая

% PDF-1.4
%
1 0 объект
>
эндобдж
2 0 obj
>
эндобдж
3 0 obj
>
эндобдж
4 0 obj
>
поток
Акробат Дистиллятор 5.0 (Windows) 2004-07-09T08: 28: 39Z2015-12-09T14: 08: 05 + 01: 002004-07-09T08: 28: 39ZPScript5.dll Версия 5.2

конечный поток
эндобдж
5 0 obj
>
эндобдж
6 0 obj
>
эндобдж
7 0 объект
>
эндобдж
8 0 объект
>
эндобдж
9 0 объект
>
эндобдж
10 0 obj
>
эндобдж
11 0 объект
>
эндобдж
12 0 объект
>
поток
HTSMs0 + 4d 4is.