Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ поднимет ключевую ставку до 7,25%

Заседание совета директоров Банка России пройдет 22 октября, на нем будет рассматриваться вопрос о ключевой ставке. «Ведомости» сформировали консенсус-прогноз по ее росту на основе оценок ведущих аналитиков.

Ни один из опрошенных экспертов не ожидает сохранения или тем более снижения ключевой ставки на предстоящем заседании. Подавляющее большинство – 13 респондентов из 20 опрошенных аналитиков – прогнозируют ее повышение сразу на 0,5 п. п. – с 6,75 до 7,25% годовых. Остальные ожидают, что рост составит 0,25 п. п.

На прошлом заседании 10 сентября Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 п. п. до 6,75% годовых. Это стало пятым подряд повышением, одновременно с этим показатель стал максимальным с октября 2019 г., когда ставка была понижена с 7 до 6,5% годовых. С 24 июля 2020 г. по 19 марта 2021 г. она находилась на исторически минимальном уровне в 4,25% годовых. Ставка в 7,25% годовых была установлена в последний раз в сентябре 2019 г.

Почему вырастет ставка 

Предположение о повышении ставки на 0,5 п. п. подкрепляется высоким уровнем накопленной годовой инфляции по итогам сентября, отметил руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. По его мнению, ЦБ будет менее агрессивен лишь в том случае, если будет ожидать новой волны коронавирусных ограничений, которые могут замедлить экономику.

Осенний всплеск продовольственных цен создает не совсем однозначную ситуацию перед заседанием, согласился директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов. Хотя всплеск инфляции в сентябре оказался более высоким, чем ожидалось, по всей видимости, он был временным явлением и в дальнейшем рост цен пойдет на спад, добавил Куликов. С учетом ограниченного во времени ускорения существенных оснований для агрессивного роста ставки нет, полагает эксперт. С другой стороны, даже временный всплеск разгоняет инфляционные ожидания, поэтому регулятор может сразу поднять ставку с существенным шагом, чтобы сразу их погасить, резюмировал аналитик.

Помимо роста цен на продовольствие о сохранении высокого инфляционного давления сигнализирует продолжение ценового ралли на мировых рынках, добавил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Кроме того, опасения вселяют и перебои в цепочках поставок из-за пандемии коронавируса, повышенная стоимость контейнерных перевозок, мировой дефицит чипов, энергокризисы в Китае и Европе и раздувание глобальной денежной массы центральными банками развитых стран.

Как решение Банка России повлияет на ставки по кредитам и депозитам

Сейчас главная цель Центробанка – не столько «задушить» спрос на кредиты в корпоративном секторе, сколько простимулировать переход к более сберегательной модели, полагает эксперт института «Центр развития» НИУ ВШЭ Игорь Сафонов. Привлекательность вкладов будет повышаться, уверен он.

Вслед за ключевой на сопоставимую величину будут расти и ставки на потребительском рынке – по депозитам, розничным и ипотечным кредитам, согласился Васильев. Сейчас для заемщиков есть окно, для того чтобы рефинансировать долги либо взять новые по все еще сравнительно низкой стоимости, предположил Васильев.

Отток средств с рублевых вкладов с погашением до одного года уже замедлился, констатировала руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова. Но банковский рынок пока только начал подстраиваться к более высоким процентным ставкам, добавила эксперт. По прогнозу директора финансового центра «Сколково-РЭШ» Олега Шибанова, ни курс рубля, ни инфляция быстро не отреагируют на действия ЦБ, так как рынок ожидает рост ставки. Обычно полная реакция на изменения ключевой ставки занимает 3–6 кварталов, поэтому и замедление экономики едва ли произойдет ­из-за роста ставки.

Для российской валюты сейчас фактор ключевой ставки не является доминирующим – гораздо большее значение имеет ситуация на энергетическом рынке, полагает руководитель направления по стратегическому анализу департамента корпоративной стратегии банка «Ренессанс кредит» Петр Садовый. Но на минимальное повышение ключевой ставки рубль отреагирует несильно и скорее негативно, считает аналитик.

Дальнейшее изменение ставки и политики ЦБ

К текущему моменту Банк России подошел в состоянии «тонкой донастройки» монетарной политики, что соответствует ожиданиям замедления инфляции, считает директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев. После октябрьского заседания цикл повышения ставки может продолжиться, однако в случае повышения ставки на 0,5 п. п. регулятор сделает паузу для оценки эффективности реализованных повышений.

Если ставка будет повышена на 0,25 п. п., то цикл не завершится и будет еще одно или два повышения «стандартными шагами» – такого мнения придерживается управляющий активами «МКБ инвестиций» Андрей Дюрягин. Он подчеркнул, что будущее заседание будет опорным и на нем будут обновлены прогнозы.

Цикл ужесточения денежно-кредитной политики, возможно, завершится после октябрьского заседания, но, учитывая мировое проинфляционное давление, ­скорее всего, будет еще одно умеренное повышение ключевой ставки в декабре, прокомментировал старший экономист по Европе и России Deutsche Bank AG Петр Сидоров.

Аналитик банка «Хоум кредит» Станислав Дужинский также считает вероятным еще один подъем ставки до конца этого года. «Мы полагаем, что регулятор предпочтет не шокировать рынок более существенным повышением, оставив возможности для финального маневра в декабре», – отметил в свою очередь эксперт ВШЭ Сафонов.

По его словам, ЦБ может увеличить ключевую ставку до 7,5% к концу года. По итогам предыдущего заседания регулятор подчеркнул, что не имеет «психологических» пределов повышения ключевой ставки, поэтому в случае дальнейшего ухудшения ситуации с инфляцией ключевая ставка может превысить и 8%, заметил Сафонов.

Ключевая ставка должна выйти в зону хотя бы нейтрального уровня, т. е. превышать текущую инфляцию, очищенную от сезонных факторов, на 1–1,5 п. п., добавил Тарасов. При инфляции в 7,2%, которую ожидает Минэкономразвития по итогам года, уровень ключевой вполне может достичь и 8% годовых и даже пробить эту планку, согласился он.

В следующем году по мере замедления инфляции ЦБ начнет цикл снижения ключевой ставки для ее возвращения в нейтральный диапазон 5–6%, что станет позитивным сценарием для российского долгового рынка и рубля. Иностранные инвесторы, вероятно, начнут уверенно покупать рублевые долговые инструменты на ожиданиях смягчения монетарной политики, подытожил Васильев.

В консенсус-прогноз «Ведомостей» включены оценки 20 организаций: Россельхозбанка, Росбанка, «Юникредит банка», Совкомбанка, «МТС банка», Deutsche Bank, «Абсолют банка», «Локо-инвеста», Альфа-банка, «Хоум кредит банка», «МКБ инвестиций», ПСБ, JPMorgan, банка «Ренессанс кредит», банка «УБРиР», банка «Санкт-Петербург», рейтинговых агентств НКР и АКРА, вузов – НИУ ВШЭ, финансового центра «Сколково-РЭШ».

Ключевая ставка ЦБ РФ к концу 2021 г. может достичь 7% — эксперты | 10.09.21

Банк России до конца 2021 г. может довести уровень ключевой процентной ставки до 7%, полагают опрошенные ТАСС эксперты. Часть из них допускает диапазон ее возможного увеличения до 7,25-7,5%.

ЦБ РФ сегодня повысил ключевую ставку на 25 б. п. до 6,75%. «Решение стало неожиданным, так как консенсус Блумберга, рынки и мы ждали увеличение показателя на 50 б. п. При этом сигнал регулятора стал более мягким. Теперь Банк России допускает возможность дальнейших повышений против прошлого сигнала будет оценивать целесообразность», — отметили аналитики «ВТБ Капитала».

Такой комментарии ЦБ сигнализирует о возможной паузе в цикле ужесточения процентной политики, считает директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев. А решение об увеличении ставки только на 25 б. п. производит впечатление, что ЦБ достиг оптимального для сдерживания инфляционных процессов уровня ключевой ставки и видит остаточные риски малозначимыми, полагает он.

Проинфляционные риски

Экспертов настораживает формулировка о том, что баланс рисков «значимо» смещен в сторону проинфляционных рисков. «Это означает, что внимание к инфляционной траектории в сентябре — начале октября будет повышенным, а любые значимые отклонения от ожидаемой траектории (будь то по причине внутренних или внешних факторов) могут вновь вернуть вопрос о повышении ставки в политическую повестку», — пояснил Кошелев.

С июльского заседания инфляция складывалась выше прогноза Банка России. Предыдущий июльский прогноз был +5,7-6,2% год к году на конец 2021 г. Как сообщил ЦБ в своем релизе, годовая инфляция в РФ, по оценке на 6 сентября, составила 6,74%.

В пользу сохранения повышенного инфляционного давления выступает целый набор факторов, отметил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Среди них — рост цен на продовольствие и сырье на мировых биржах, реализация отложенного спроса по мере ослабления карантинных ограничений, перебои в цепочках поставок из-за пандемии COVID-19, дефицит рабочей силы и чипов в мире (который сказывается на автопроизводителях, производителях электроники и бытовой техники), повышенная стоимость контейнерных перевозок и перегруженность портов в Китае, а также раздувание глобальной денежной массы Центробанками развитых стран.

В Совкомбанке прогнозируют, что годовая инфляция в РФ достигнет своего пика в сентябре вблизи 7% и начнет постепенное замедление к концу года до 6,5%. К целевым 4% рост потребительских цен вернется во второй половине следующего года, считают специалисты.

Ставка может превысить 7%

Учитывая сохраняющееся инфляционное давление, эксперты сходятся во мнении, что цикл повышения ключевой ставки остановится не ранее чем на уровне 7% годовых. Так, в «ВТБ Капитале» и Совкомбанке ждут еще одного повышения на 25 б. п. в октябре, при этом последние не исключают увеличения ставки к концу года до 7,25%. В НКР ожидают повышения ставки еще на 25 б. п. до конца года и расширяют диапазон ее возможного движения в 2022 г. до 6-7,5% в базовом сценарии.

Михаил Васильев также полагает, что вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, в том числе ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам. «Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под все еще исторически низкие ставки», — добавил он.

Информационное агентство России ТАСС

Совкомбанка прогнозирует повышение ключевой ставки Банком России

Михаил Васильев, Совкомбанка 18 октября 2021 11:29

Мы ожидаем, что Банк России на заседании 22 октября повысит ключевую ставку на 25 б.п., до 7.0% годовых. В пользу подъема ключевой ставки выступают отдаление инфляции от целевых 4%, повышенные инфляционные ожидания, преобладание проинфляционных рисков и возвращение экономики на допандемийный уровень.

В сентябре рост потребительских цен, по данным Росстата, составил 7.4% г/г. К 11 октября годовая инфляция, по нашим оценкам, поднялась до 5-летнего максимума в 7.6%. Чтобы сдержать рост цен и вернуть инфляцию к целевому уровню в 4% Банк России сделает кредит в экономике дороже и охладит потребительский и инвестиционный спрос.

В пользу сохранения повышенного инфляционного давления выступают рост цен на продовольствие и сырьё на мировых биржах до многолетних максимумов, перебои в цепочках поставок из-за пандемии COVID-19, дефицит чипов в мире (который сказывается на автопроизводителях, производителях электроники и бытовой техники), повышенная стоимость контейнерных перевозок, энергокризисы в Китае и Европе, реализация отложенного спроса по мере ослабления карантинных ограничений, раздувание глобальной денежной массы Центробанками развитых стран.

Частично закрытое авиасообщение c Европой, Таиландом и рядом других туристических стран означает большие расходы внутри страны, что также является фактором в пользу роста внутренних цен.

Сдерживающими факторами для инфляции выступают стабильный курс рубля, меры правительства по ограничению роста цен на ряд социально значимых товаров, открытие авиасообщения с Турцией, Египтом и рядом европейских стран, а также ожидаемое замедление темпов кредитования из-за ужесточения монетарной политики Банком России.

По нашим прогнозам, годовая инфляция достигнет своего пика в октябре на уровне около 7.7%. Далее мы ожидаем постепенного замедления инфляции к концу года до 7,3% г/г. К целевым 4% рост потребительских цен вернётся к концу следующего года.

На минувшей неделе зампред Банка России А.Заботкин повторил сентябрьский сигнал на предстоящее заседание – регулятор «допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях». Полагаем, что ЦБ, как и в сентябре, ограничится подъемом ставки на 25 б.п.

Мы ожидаем, что Банк России оставит сигнал о возможности повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. В базовом сценарии полагаем, что цикл ужесточения монетарной политики может быть завершен в декабре подъемом ключевой ставки ещё на 25 б.п., до 7.25%.

Вслед за ключевой ставкой на сопоставимую величину будут расти и другие ставки в экономике, в том числе ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под всё ещё исторически низкие ставки.

Рост ставок по депозитам и облигациям повысит привлекательность сбережений. Полагаем, что до конца года ставки по депозитам вырастут ещё на 0.5 процентных пункта. Высокие ставки по депозитам мотивируют людей больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.

В свою очередь, рост ставок по кредитам приведёт к тому, что люди и компании будут брать меньше займов, меньше тратить и инвестировать, и больше сберегать. Это приведёт к уменьшению спроса, снижению цен и инфляции.

Повышение рублевой процентной ставки приведет к притоку иностранного капитала в российские активы, повысит спрос на рубли и укрепит российскую валюту. Это сделает импортные товары более доступными и также поможет снизить инфляцию.

Решение Банка России поможет поддержать стабильность рубля. Повышение процентной ставки сделает российскую валюту более привлекательной для операций керри трейд. Это особенно важно в условиях укрепления доллара в мире на ожиданиях сворачивания монетарных стимулов ФРС США. Полагаем, что рубль до конца года останется в диапазоне 70-74 к доллару и 80-84 к евро.

Напомним, что повышение ключевой ставки полностью отражается на экономике с лагом в 3-6 кварталов. Банк России начал ужесточать денежно-кредитную политику с марта, поэтому эффект от решений ЦБ постепенно накапливается. Например, мы видим, что с августа прекратился отток средств с депозитов.

Мы не ожидаем, что повышение ключевой ставки приведет к существенному замедлению экономики. Отметим, что ставка останется ниже текущего уровня инфляции, что говорит о сохранении стимулирующего эффекта на экономику.

Полагаем, что в следующем году по мере замедления инфляции ЦБ начнёт цикл снижения ключевой ставки для её возвращения в нейтральный диапазон 5-6%. Это позитивный сценарий для российского долгового рынка и рубля. Иностранные инвесторы, вероятно, начнут уверенно заходить в рублевый долг на ожиданиях цикла смягчения монетарной политики.

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка 

В разделе «Комментарии» информационного агентства AK&M публикуются материалы, представленные российскими и зарубежными инвестиционными компаниями и банками. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции агентства AK&M. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. +Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По вопросам размещения информации в данном разделе можно обращаться в редакцию агентства по телефону (499) 132-61-30 доб. 0102.

Какая ставка рефинансирования действует 12 октября 2021

Финансовым организациям важно знать, какая ставка рефинансирования действует на сегодня, 12 октября 2021. Параметр меняется достаточно часто. От него зависят многие экономические процессы.

Беря любой кредит, человек ожидает, что придется платить проценты. Ставка зависит от различных факторов, вроде вида займа или благонадежности клиента в глазах компании. Кроме того, важную роль играет ставка рефинансирования. Ее размер определяет ЦБ.

Что такое ставка рефинансирования

Банки получают средства не только от клиентов. Государственные структуры предоставляют кредиты «частникам». На эти продукты и распространяется ставка рефинансирования. От ее размера зависит скорость развития экономики.

Низкая ставка рефинансирования повышает доступность кредитов. За счет этого стимулируется экономика. Когда рынок слишком «разгоняется», регуляторы повышают ставку, замедляя процесс. Считается, что такой шаг бережет экономику от глобальных кризисов или уменьшает их тяжесть.

В России ключевая ставка действует с 13 сентября 2013-го. Дублировать процент рефинансирования она начала с января 2016-го. До этого ставка рассчитывалась самостоятельно. Как отдельный параметр, она существовала с 1992-го. Показатель регулярно меняется с разными интервалами.

Какая ставка действует на сегодня

Согласно последним данным, на 12 октября 2021 ЦБ осуществляет кредитование под 6,75%. Эта ставка рефинансирования действует с 13 сентября 2021-го.

Показатель должен сохраниться на этом уровне почти до конца месяца. Следующее изменение ставки рефинансирования запланировано на 24 октября 2021-го. На сегодня наблюдается ее стабильный рост.

Изменения ставки рефинансирования до 12 октября 2021

В последние годы самостоятельного существования показатель менялся скачками. До приравнивания к ключевой, ставка рефинансирования двигалась вверх-вниз с каждым новым циклом:

• апрель-май 2010-го – 8%;
• июня 2010-го – февраль 2011-го – 7,75%;
• февраль-май 2011-го – 8%;
• май-декабрь 2011-го – 8,25%;
• декабрь 2011-го – сентябрь 2012-го – 8%.

После объединения статистический график стал волнообразным. Рекордного минимума ставка рефинансирования достигла в июле 2020-го – марте 2021-го – 4,25%. После этого начался постепенный рост.

Эксперт назвал периоды, когда банки снижают проценты по кредитам

©Сергей Николаев/ТАСС/Ведомости

В канун летних отпусков и новогодних праздников банки делают специальные скидки для привлечения клиентов. Однако идеального времени для того, чтобы взять кредит, не существует, поскольку размер ставок зависит от экономических условий.

«Ставки по кредитам зависят главным образом от размера ключевой ставки ЦБ: она определяет стоимость денег в экономике, которая, в свою очередь, зависит от уровня инфляции в стране. Кроме того, каждый банк в своё предложение закладывает стоимость риска. Однако в зависимости от сезона – в канун летних отпусков или новогодних праздников – могут появляться специальные скидки, когда банки, жертвуя своей прибылью, стараются привлечь больше новых клиентов», – рассказал управляющий директор по кредитным розничным продуктам «Райффайзенбанка» Андрей Спиваков, сообщает агентство «Прайм» во вторник, 19 октября.

Идеального времени, чтобы взять кредит, не существует, поэтому важно смотреть на личные обстоятельства, отмечает эксперт. Не нужно обращаться к кредитным средствам в отрыве от жизненных целей только из-за выгодных условий. Принимать решение нужно обдуманно, взвесив прежде все плюсы и минусы и оценив не только свои желания, но и помощь кредита в решении долгосрочных задач.

По словам Спивакова, выплаты по займам не должны превышать 50% от ежемесячного дохода. Если они выше, то возникает риск потери привычного уровня жизни или ухода в «просрочку». Уменьшить давление на бюджет можно в период снижения ставок с помощью рефинансирования.

Ранее финансист объяснил, когда кредит выгоднее собственных средств на покупку. К примеру, кредитные карты позволяют справиться с кассовым разрывом, если собственные средства инвестированы или не хочется трогать накопления, но нужны деньги до зарплаты.

Тучи над долларом сгущаются? Эксперт о погоде на мировых рынках

А позже, уже на этой неделе, рядом экспертов были высказаны предположения о грядущем вскоре ужесточении денежно-кредитной политики ФРС США и последующем укреплении доллара. Мол, ронять курс доллара и выходить из долларовых активов никому в мире невыгодно.

Так падать или расти будет доллар дальше? Чтобы не рассуждать всуе, как известный одессит о раках: «Вот и выбирай – по пять, очень большие, но вчера, либо по три, маленькие, но сегодня», Мyfin.by обратился к финансовому консультанту Михаилу Грачеву с вопросом: что сегодня происходит с долларом, и те угрозы для американской валюты, о которых спорят эксперты, реальные или мнимые?

Что формирует погоду на рынке

– Надо прежде всего понять суть текущей монетарной политики Федеральной резервной системы США, – отметил в комментарии Myfin.by финансовый консультант Михаил Грачев. – Дело в том. что при всех других обстоятельствах доллар США на сегодняшний день остается основной мировой резервной валютой. 

И есть иная ипостась финансового рынка – это государственные долговые обязательства США, или трежерис (казначейские облигации США). Соотношение спроса между одним активом и другим и формирует погоду, или настроение, на финансовом рынке. 

Когда ключевые ставки ФРС низкие или очень низкие и, соответственно, государственный долг торгуется по низким ставкам, то в этот момент появляется спрос на какие-то иные активы, которые находятся вне ведения ФРС США, на так называемых развитых рынках. 

Это могут быть долговые обязательства, как вариант, Российской Федерации, это могут быть другие мировые валюты. То есть, те активы, где доход более высокий.

Но когда по тем или иным обстоятельствам ФРС начинает поднимать свою ключевую ставку (ставку рефинансирования), соответственно, в этот момент растет и доходность государственных облигаций. 

Начинает возрастать интерес к доллару США, как основной резервной валюте. Все перекладываются в доллар США, покупают его и ждут лучших времен.

Экономика США растет, однако ускоряется инфляция

И вот, похоже, что мы на пороге того, что не сегодня – завтра Федеральная резервная система примет решение об изменении ставки рефинансирования. На текущий момент ключевая ставка в США 0,25%.

Напомним, что ставка была обнулена в разгар мировой пандемии для того, чтобы деньги привлекались на выгодных условиях в американскую экономику. То, что американцы хотели, они и получили – экономика США сейчас растет, рост ВВП составляет около 6,5%-7%.

Но параллельно с этим, как реакция рынка, в Америке существенно выросла инфляция. И последние данные за сентябрь по росту цен – это 5,4% (до этого было 5,3%). В ФРС, видя эту высокую инфляцию, говорили, что это временное явление, но сентябрь подтверждает то, что, возможно, все-таки это явление не временное.

И ФРС может среагировать таким образом: пока отказаться от намерения поднимать ставку, которое исходило из предположения о временном характере инфляции, и отложить решение о повышении ставки.

После публикации данных в минувшую среду об ускорении инфляции до 5,4%, интерес к доллару резко упал. Это проявилось в том, что на внебиржевом рынке Forex евро оттолкнулся от отметки 1,1525 и повысился уже в первой половине четверга до 1,1617 доллара. А золото вернулось в район почти 1800 долларов за унцию. Проявляется интерес к другим активам, кроме долларов.

Что в итоге?

Точка в этом процессе будет поставлена в начале ноября. Предварительно на 3 ноября запланировано ближайшее заседание ФРС США и вот в зависимости от того, какая там будет риторика, мы сможем более конкретно оценивать, какими будут изменения курса доллара до конца года.

Подтвердят ли в США свое желание начать сворачивать политику монетарного стимулирования, пока трудно однозначно предсказать. Но текущая инфляция говорит о том, что, может быть, они это дело пока отложат. Пока что много аргументов и «за», и «против», так что сейчас ситуация пока что равновесная.

на что это влияет

Этот материал обновлен 09.02.2021.

Ключевая ставка — один из основных инструментов денежно-кредитной политики государства.

С точки зрения коммерческих банков, главное — это стоимость денег. Центральный банк предоставляет деньги в счет долга коммерческим банкам, по крайней мере, под процент от ключевой ставки и берет деньги для хранения максимума как процент от ключевой ставки. К январю 2021 года ключевая ставка ЦБ будет равна 4.25% годовых. В марте 2021 года — после двух лет последовательного снижения ключевой ставки с 7,75 до 4,25% — ЦБ повысил ключевую ставку до 4,5% годовых.

Ключевую ставку устанавливает Совет директоров Банка России. Воспоминания проходят восемь раз в год по определенному расписанию. Встречи бывают вспомогательные и промежуточные. Собрания поддержки проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует отчет о кредитной политике.

ЦБ таргетирует инфляцию с помощью ключевой ставки.Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. В ЦБ считают, что инфляция в 2019-2022 годах должна составить около 4%. Это означает, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но на разные товары и услуги рост цен может отличаться.

Стабильная низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначалась стоимость заемных средств, которые ЦБ предоставляет коммерческим банкам.

Ставка на изменение истории. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6.5 процентных пунктов. Так ЦБ отреагировал резким падением рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции к ключевой ставке в 17% не было. ЦБ резко удорожал деньги для коммерческих банков, чтобы они не могли брать в ЦБ дешевые рубли, покупать текущую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 год ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одну встречу. Но 22 июня 2020 года ЦБ снизил ключевую ставку сразу до 1 процентного пункта: с 5.От 5 до 4,5%.

Какая ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на ставки по межбанковским кредитам. А ставки по межбанковским кредитам формируют процентные ставки в экономике. Чтобы изменить ключевую ставку на кредитные ставки и депозиты, должно пройти от двух месяцев до трех кварталов.

Значение скорости снижения Минимум 0,25 процентных пункта не менее. Но ЦБ может снизить ставку и посильнее.

Ключевая ставка снижается во время замедления экономики для поднятия настроения на рынке.Снижение ключевой ставки удешевляет деньги коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам.

Стоимость повышения стоимости Он также составляет минимум 0,25 процентных пункта, но ЦБ может повысить ставку сильнее.

Повышение ключевой ставки удорожает коммерческие банки. Дорогие деньги менее охотно берут в долг. После повышения ключевой ставки коммерческие банки повышают ставки по депозитам и кредитам.Люди берут меньше кредитов и меньше тратят.

Влияние на ставки по депозитам и кредитам. Когда ставки по депозитам высоки, инвесторы предпочитают открывать вклады, потому что они застрахованы в РС. Высокие кредитные ставки пугают заемщиков и сокращают потребление.

Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому приток денег из вкладов на фондовом рынке оживляет экономику.Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие расходы людей.

Влияние на налоги. Ключевая ставка учитывается при исчислении пенни просроченных налоговых платежей. Например, если автовладелец не уплатил автомобильный налог до 1 декабря, то со 2 декабря по налогу начисляется штраф в размере 1/300 действующей ключевой ставки. А для организаций с 31-го дня — 1/150 ключевая ставка.

Ключевая ставка также используется при расчете NFFL при получении материальной выгоды от процентов сбережений за использование заемных средств, если заем получен от взаимозависимой организации или работодателя.

В расчетах используется еще одна ключевая цель для налоговых целей:

• проценты за незаконную блокировку расчетного счета организации или ИП;
• процентов на сумму сверхнормативных налоговых начислений;
• Доходы в виде процентов, полученных по депозитам в банках. Сумма процентов превышает 42 500 рублей для всех вкладов более 1 миллиона рублей, умноженных на ключевую ставку. На 1 января 2021 года это 42 500 р.

Прочие случаи. Также бывают случаи, когда ключевая ставка бывает полезной.

По полной ключевой ставке рассчитайте:

1. Процент за использование чужих денег. Например, когда покупатель выставил аванс, а продавец задерживает доставку. Или наоборот: покупатель получил товар, но не оплатил. Если в контракте нет штрафов, проценты учитываются в ключевой ставке при использовании чужих денег.
2. Максимальный размер пени за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком ссуды, ссуды или уплаты процентов за использование ссуды по кредитному договору, кредитному договору, заключаемому с физическим человек для личных нужд.
3. Проценты за просрочку выплаты денежного возмещения по депозиту в банке-банке.

По 1/150 ключевой ставке рассматривают компенсацию задержки выплаты заработной платы.

пенио за просрочку оплаты коммунальных услуг могут составлять 1/300 ключевой ставки с 31-го по 90-й день неуплаты и 1/130 — с 91-го дня. Как оплачивать коммунальные услуги, чтобы не налетать штрафы, мы уже рассказывали.

По ключевой ставке 1/300 начисляется штраф (пенальти) за нарушение передачи объекта долевого строительства.

Как Банк России принимает решение об изменении курса

Изменение ключевой ставки является основным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют денежно-кредитной. С его помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивается и не тормозит экономику страны, но влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос падает — падает производительность труда, на технологии не хватает денег.Денежно-кредитная политика бывает стимулирующей, сдерживающей или нейтральной.

Стимулирующая денежно-кредитная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «оверхелл» и инфляция выше целевого уровня. В этом случае ЦБ увеличивает ключевую ставку для снижения инфляции.

При нейтральной политике ключевая ставка сохраняется на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка не меняется, так что экономика остается в равновесии.

Центральный банк принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменение налогов и экономики, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

Как Банк России готовится к решению ключевой ставки

Этап	События	Участники
За 3-4 недели до принятия решения	Сбор информации, анализ и предварительное изучение параметров прогноз	— Департамент денежно-кредитной политики; — Департамент исследований и прогнозирования; — территориальные учреждения Банка России; — Прочие отделения Банка России.
2 недели до принятия решения	Обсуждение и уточнение параметров прогноза	— Совет директоров Банка России; — Департамент денежно-кредитной политики; — представители правительства.
Неделя молчания	Формирование рекомендаций Совету директоров	— территориальные учреждения Банка России; — Департамент денежно-кредитной политики; — Департамент исследований и прогнозирования; — Совет директоров Банка России; — Прочие отделения Банка России.
Дневное решение	Обсуждение и принятие решения Советом директоров	— представители государства; — Департамент денежно-кредитной политики; — Совет директоров Банка России.
13:30 ДЕНЬ РЕШЕНИЕ	Публикация решения и пресс-конференция кафедры	— Департамент по связям с общественностью Банка России; — Департамент денежно-кредитной политики.
Через 2 недели	Разъяснение решения и получение отзывов	— Департамент исследований и прогнозирования; — Совет директоров Банка России; — Департамент денежно-кредитной политики; — Управление по связям с общественностью Банка России.

3-4 недели до принятия решения

События

Сбор информации, анализ и предварительное изучение параметров прогноза

Участники

— Департамент денежно-кредитной политики;

— Департамент исследований и прогнозирования;

— территориальные учреждения Банка России;

— Прочие отделения Банка России.

2 недели до принятия решения

События

Обсуждение и уточнение параметров прогноза

Участники

— Совет директоров Банка России;

— Департамент денежно-кредитной политики;

— представители правительства.

Неделя молчания

События

Формирование рекомендаций Совету директоров

Участники

— территориальные учреждения Банка России;

— Департамент денежно-кредитной политики;

— Департамент исследований и прогнозирования;

— Совет директоров Банка России;

— Прочие отделения Банка России.

Дневное решение

События

Обсуждение и принятие решений Советом директоров

Участники

— представители государства;

— Департамент денежно-кредитной политики;

— Совет директоров Банка России.

13:30 ДЕНЬ РЕШЕНИЕ

События

Публикация решения и пресс-конференция кафедры

Участники

— Департамент по связям с общественностью Банка России;

— Департамент денежно-кредитной политики.

2 недели после

События

Объяснение решения и получение отзывов

Участники

— Департамент исследований и прогнозирования;

— Совет директоров Банка России;

— Департамент денежно-кредитной политики;

— Управление по связям с общественностью Банка России.

Центральный банк публикует на сайте отчеты о денежно-кредитной политике, чтобы объяснить, почему он меняет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будут предприняты.

Факторы, влияющие на размер ставки. В отчетах о кредитной политике Председатель Центрального банка выделяет факторы, в результате которых меняется ключевая ставка:

1. Замедление или ускорение годовой инфляции.
2. Пониженные или повышенные инфляционные ожидания людей.
3. Изменение кредитных и денежных условий.
4. Замедление или ускорение темпов роста ВВП.

Где и как узнать ключевую ставку

Ключевую ставку можно найти на сайте Центробанка. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба ЦБ выпускает официальный релиз, где кратко перечисляются основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.

Можно ли получить кредитную ссуду

По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки от ЦБ.Частные лица взять кредит в ЦБ не могут, поэтому ставки по кредитам для физических лиц устанавливаются коммерческими банками.

Банки зарабатывают на разнице ставок между выданными кредитами и принятыми депозитами, поэтому банки получают выгоду от высоких ставок по ссудам и низких ставок по депозитам.

Ключевая ставка в других странах

Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют.

Для фондовых рынков особое значение имеет ключевая заявка Соединенных Штатов, поскольку здесь находятся крупнейшие биржи.Решение по ключевой заявке США получает резервная федеральная система. Встречи также проходят восемь раз в год. Федеральная резервная система (ФРС) США на первом заседании в 2021 году сохранила базовую процентную ставку на уровне 0-0,25%.

В 2008 году ФРС решила придерживаться диапазона ставок, а не точного значения, чтобы ставка не равнялась нулю. Когда ставка была принята, ФРС все еще придерживалась диапазона, потому что было трудно точно контролировать скорость его изменения.

Используя ключевую ставку 41, целевой уровень инфляции в стране. США и страны еврозоны в их число не входят.

расскажем, как ЦБ регулирует цены Применяя уровень инфляции и ставку рефинансирования

Когда вы слышите статистику инфляции в экономических новостях, очень часто репортеры также упоминают ставку рефинансирования.

В России ставка рефинансирования определяется Центральным банком Российской Федерации.ЦБ РФ в течение года проводит консультации по определению ставки рефинансирования. Индекс потребительских цен и индекс цен производителей играют очень важную роль в установлении ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования напрямую влияет на рынок кредитования (ссуд), поскольку высокая ставка рефинансирования удорожает заимствования. Изменяя ставку рефинансирования, ЦБ РФ пытается добиться максимальной занятости населения, стабильных цен и приемлемого уровня экономического роста.С падением ставки рефинансирования расходы домашних хозяйств увеличиваются, что приводит к стимулированию экономического роста.

Вопреки мнению большинства населения, чрезмерный экономический рост действительно может нанести вред экономике. В крайнем случае, слишком быстрый рост экономики может привести к гиперинфляции и связанным с ней проблемам. В противном случае, если в экономике вообще нет инфляции, то это может привести к стагнации и рецессии. Соответствующий уровень экономического роста и, следовательно, инфляция обычно является золотой серединой между гиперинфляцией и стагнацией.Задача Центрального банка Российской Федерации — поддерживать необходимый баланс между чрезмерно высокой и чрезмерно низкой инфляцией. Повышение ставки рефинансирования — это попытка снизить инфляцию в будущем. Пока снижение ставки рефинансирования направлено на стимулирование экономического роста.

Стоит отметить, что хотя инфляция является очень важным фактором, это не единственный фактор, который учитывается ЦБ РФ при выборе ставки рефинансирования.

Например, Центральный банк Российской Федерации может снизить процентную ставку во время финансового кризиса для увеличения ликвидности на финансовых рынках страны, что предотвратит рыночный кризис.

Влияние инфляции на инвестиции

Когда инвесторы рассматривают инвестиционные возможности, многие задают вопрос: «Как текущий уровень инфляции повлияет на мои инвестиции?» Этот вопрос становится наиболее актуальным для людей, получающих фиксированный доход (например, для пенсионеров).

Влияние инфляции на инвестиционный портфель зависит от типа финансовых инструментов, присутствующих в портфеле. Если в инвестиционном портфеле преобладают акции, влияние инфляции будет незначительным. Это связано с тем, что в долгосрочной перспективе выручка компании (доход), выпускающей акции, должна увеличиться на процент, сопоставимый с уровнем инфляции, что приведет к увеличению рыночной капитализации и, соответственно, увеличению цена акций такой компании.Исключение составляет ситуация со стагфляцией экономики. Это сочетание экономического спада и роста затрат. Стагфляция отрицательно сказывается на курсах акций. Кроме того, в компаниях с большим запасом денежных средств по сравнению с другими активами, с высоким уровнем инфляции заметно снижается покупательная способность, что негативно сказывается на деятельности.

Основное негативное влияние инфляции на акции заключается в том, что прибыльность компании будет завышена искусственно.Когда инфляция высока, компания может казаться экономически процветающей, но на самом деле инфляция будет основным драйвером роста доходов.

При анализе финансовой отчетности важным фактором является понимание того, что инфляция может исказить реальное положение дел в отношении активов компании. Однако это зависит от того, как фирма рассчитывает стоимость активов.

Инвесторы с фиксированным доходом наиболее уязвимы для инфляции. Представьте, что год назад вы вложили 1 000 000 рублей в государственные облигации Российской Федерации с доходностью 10%.Через год вы получаете 1 100 000 рублей, но вопрос в том, насколько реален ваш доход в 100 000 рублей. Предположим, что инфляция в течение года была положительной. Это означает, что ваша покупательная способность снизилась, как и доход по облигациям. Если инфляция за последний год составила 5%, то реальная доходность составит всего 5%. Этот пример показывает разницу между номинальной и реальной процентной ставкой. Номинальная процентная ставка — это валовое увеличение вашего дохода, выраженное в процентах, а реальная процентная ставка показывает увеличение покупательной способности.Другими словами, реальная процентная ставка — это номинальная процентная ставка, уменьшенная на уровень инфляции. В приведенном выше примере номинальная процентная ставка составляет 10%, а реальная — 5% (10% -5% = 5%).

Как инвестор, вы должны оценивать свои инвестиции по реальной процентной ставке. К сожалению, большинство инвесторов совершают ошибку, рассматривая только номинальную доходность и забывая о концепции покупательной способности.

Облигации с индексом инфляции

Существуют финансовые инструменты, которые предлагают инвесторам гарантированную реальную прибыль с поправкой на инфляцию.В Америке существуют так называемые ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) или финансовые инструменты, защищенные от инфляции. Это производные финансовые инструменты от казначейских облигаций США. TIPS аналогичны другим типам казначейских облигаций, за исключением того, что купонный доход и окончательные выплаты зависят от индекса потребительских цен и повышаются для компенсации любого роста инфляции.

Ставка рефинансирования — один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики. Это позволяет Центральному банку косвенно влиять на уровень инфляции, изменяя денежную массу, регулируя размер денежной базы.В случае повышения ЦБ ставки рефинансирования коммерческие банки будут стремиться компенсировать убытки, вызванные ее ростом (удорожание кредитов), повышением ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам, т. Е. Изменением ставки рефинансирования напрямую. влияет на изменение процентных ставок по кредитам коммерческих банков. В результате это сказывается на снижении инфляционного давления в экономике. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика. Теория и практика. с участием. 60-75

В мировой практике учетная ставка с точки зрения коммерческих банков — это стоимость избыточных резервов.

Таким образом, когда национальный банк снижает эту ставку, он поощряет коммерческие банки брать ссуды. Соответственно, ссуды, выданные коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают денежную массу.

В случае достаточно низкой инфляции изменение процентной ставки может быть использовано для стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных ценных бумаг на фондовый рынок .Для этих целей происходит снижение уровня процентных ставок.

В свою очередь, увеличивая учетную ставку, национальный центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что снижает объем ссуд, выдаваемых банками, и, соответственно, денежную массу. http://www.economic-review.ru/publications/61/

Рисунок 4 — Связь между ставкой рефинансирования и инфляцией

На графике можно наблюдать две тенденции:

Первый: с июня по декабрь 2010 г., где видно, что при снижении ставки рефинансирования инфляция в стране увеличивается;

Второй: с марта по октябрь 2011 г., где модно наблюдать, что с повышением ставки рефинансирования происходит снижение инфляции.

Таким образом, можно сделать вывод, что существует обратная зависимость между динамикой ставки рефинансирования и инфляционными процессами в стране.

Проценты по депозитам во всех банках привязаны к ставке рефинансирования. Доходность по депозиту, превышающая ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов, облагается подоходным налогом, то есть банк обязан удерживать налог с депозитов, проценты по которым превышают текущую ставку рефинансирования на 5%. http://damoney.ru/bank/stavka-refinansirovaniya-cb-2010.php.

В последнее время наблюдается постепенное снижение ставки рефинансирования и одновременно процентов по банковским депозитам. Хотя совсем недавно банки побили рекорды по размещению банковских вкладов населению с высокими процентными ставками. Банкам необходимо было любой ценой привлекать средства, чтобы удержаться на плаву после финансового кризиса, который внезапно ударил гром среди ясного неба. Но придет время расплачиваться с долгами и есть вероятность, что некоторые банки не смогут выполнить свои обязательства — поэтому некоторые эксперты прогнозируют вторую волну кризиса в банковском секторе.

Таким образом, ставка рефинансирования ЦБ напрямую влияет на доходность банковских вкладов для населения. То есть доход, который мы получаем, положив деньги на депозит, зависит в том числе и от текущей ставки рефинансирования.

Процентная ставка по депозитам не только Сбербанка, но и всех российских банков сильно зависит от ставки рефинансирования ЦБ, которая периодически меняется.

А на законодательном уровне установлено, что если банк предлагает процент по депозиту выше ставки рефинансирования, то налог на прибыль вкладчика резко возрастает.

Зависимость прямая: чем ниже ставка рефинансирования, тем ниже процентные ставки по депозитам в российских банках. Более того, лишь в редких банках проценты по вкладам выше ставки рефинансирования, установленной ЦБ.

Рисунок 5 — Взаимосвязь между процентами по депозитам и ставками рефинансирования

На диаграмме показана обратная зависимость между ставкой рефинансирования и процентами по вкладам (на этой диаграмме проценты по вкладам Сбербанка). Следовательно, чем выше ставка рефинансирования, тем ниже процент по вкладам.

Выводы по главе 2

Изменение курса является одним из инструментов денежно-кредитной политики государства, наряду с операциями на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг) и изменением величины обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке.

Понижая или увеличивая базовую ставку, Центральный банк может усилить или ослабить интерес коммерческих банков к получению дополнительных резервов путем заимствования у них.При снижении ставки стоимость заемных денег снижается, и, как следствие, увеличивается объем корпоративных инвестиций и расходов домашних хозяйств, что стимулирует рост ВВП. И наоборот, повышение процентных ставок сдерживает инвестиции и расходы, что замедляет экономический рост.

Изменение ставки рефинансирования напрямую влияет на изменение процентных ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является основной целью этого метода денежно-кредитной политики центрального банка.

Ставка рефинансирования позволяет Центральному банку косвенно влиять на уровень инфляции, изменяя денежную массу, регулируя размер денежной базы. В случае повышения ЦБ ставки рефинансирования коммерческие банки будут стремиться компенсировать убытки, вызванные ее ростом (удорожание кредитов), повышением ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам, т.е. изменением ставки рефинансирования напрямую. влияет на изменение процентных ставок по кредитам коммерческих банков.В результате это сказывается на снижении инфляционного давления в экономике.

Ставка рефинансирования ниже рыночной и служит ориентиром для коммерческих банков. Изменение курса позволяет ЦБ проводить политику «дорогих» и «дешевых денег».

Ставка рефинансирования ЦБ напрямую влияет на доходность банковских вкладов для населения. То есть доход, который мы получаем, положив деньги на депозит, зависит в том числе и от текущей ставки рефинансирования.

Более низкие процентные ставки стимулируют предпринимательство, инвестиционный процесс и, следовательно, экономический рост.

Изменение официальной ставки рефинансирования Центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, которая вынуждает коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Данилов Юрий Гаврильевич, кандидат экономических наук. заведующий кафедрой экономики недропользования НИ ИРЭС СВФУ имени М.К. Аммосова

Зависимость инфляции от ставки рефинансирования

Аннотация.В статье исследуется актуальный вопрос о влиянии ставки рефинансирования центрального банка на инфляцию в стране. Автором выведена эмпирическая формула зависимости инфляции от ставки рефинансирования в России, позволяющая прогнозировать уровень роста цен. Показана возможность регулирования инфляции путем изменения ставки рефинансирования, а также прогнозирования возможности экономических кризисов. Ключевые слова: банк, зависимость, инфляция, ключевая ставка, кризис, ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования или базовая ставка центрального банка (в США — ФРС) в любой стране является одним из важнейших инструментов финансового регулирования. В Российской Федерации этот параметр устанавливается ЦБ РФ с 14.09.2012. его значение установлено на уровне 8,25%. 13 сентября 2013 года Совет директоров Банка России в рамках перехода на режим инфляционного таргетирования принял решение о реализации комплекса мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики.Эти меры включают: 1) введение ключевой ставки Банка России путем унификации процентных ставок по операциям по предоставлению и абсорбции ликвидности на аукционной основе сроком на 1 неделю; 2) формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизация системы инструментов регулирования ликвидности банковского сектора; 3) изменить роль ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России. Вышеупомянутые меры повысят прозрачность денежно-кредитной политики и улучшат ее понимание экономических субъектов, что повысит эффективность процентной ставки и информационных каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и позволит достичь конечной цели — обеспечения стабильности цен.потребительские цены) в стране по ставке рефинансирования (в процентах) можно определить по формуле, выведенной автором на основе ретроспективного анализа зависимости инфляции от ставки для ряда ведущих стран мира с 2002 по 2012 гг. двухлетний период: I = kconst ∙ R + IN

IR + IN, где: R — ставка рефинансирования или базовая ставка; I — годовой уровень инфляции,%; kconst — постоянный коэффициент, зависящий от степени развития экономики страны, по предположению автора он равен 0.5; IN — уровень инфляции (дефляции), не зависящий от изменения ставки рефинансирования, определяется степенью регулирования цен в стране и развитием рыночных механизмов в экономике страны.

Практические изменения инфляции и ставок рефинансирования в Российской Федерации в 1997-2013 годах на основе официальной статистики приведены в таблице 1.

Таблица 1 Изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ, уровень инфляции и курс доллара РФ в 1997-2013 гг.Годы Курс ЦБ РФ,%

Инфляция I,%

Курс доллара, руб. 199732.3115 803199852,984,410,12199957,236,524,67200033,320,228,1220012518,629,17200222,715,131,35200317,31230,70200413,511,728,81200513,010,928,28200611,69,027,18200710,311,925,572008200

, 4420118,16,129,3420128,16,631,002013 * 7,46,431,80 Таблица составлена ​​на основании данных Росстата и Центрального банка Российской Федерации.* Оценка автора.

Используя данные таблицы. 1 показана зависимость инфляции от ставки рефинансирования в Российской Федерации в 1999-2013 гг. Без данных за 1997-1998 гг. Как нехарактерно для кризисного состояния экономики того периода, мы увидим зависимость инфляции от ставки рефинансирования в 1999-2013 гг. имеет ярко выраженный линейный характер (рис. 1).

Рис. 1. Зависимость инфляции от ставки рефинансирования в 1999-2013 гг.

В результате математической обработки с помощью программы Excel получаем следующую эмпирическую формулу: I = 0.57 ∙ R + 3,26, где: I — уровень инфляции,%; R — ставка рефинансирования ЦБ РФ,%. В полученной эмпирической формуле коэффициент пропорциональности близок к значению 0,5, а величина нерегулируемой инфляции составляет 3,26%. Используя формулу, можно определить, что при ключевой ставке ЦБ РФ –5,5% при сохранении существующих условий регулирования государством монопольных цен инфляция в стране в 2013 году.не превысит –6,4%.

Далее мы вводим коэффициент управляемости инфляции (k) как отношение значений нерегулируемой инфляции к общей инфляции: k = | В / Я |, Этот индикатор помогает оценить текущую ситуацию в стране и дать рекомендации по регулированию инфляции путем изменения ставки рефинансирования (таблица 2, рис. 2). Годы Инфляция,% IN при kconst = 0,5,% k = | В / Я | 1997 115,15 (жесткое регулирование) 0,468199884,457,95 (по умолчанию) 0,687199936,57,90,216200020.23.550.176200118.66, 10,328200215,13,750,2482003123,350,27

11,74,950,423200510,94,40,40420069,03,20,356200711,96,750,567200813,07,550,58120098,83,10,35220108,84,80, 54520116,12, 00,33420126,62,60,3872013 * 6,42,70 365 Таблица составлена ​​на основании данных Росстата и Центрального банка Российской Федерации. * Оценка автора.

Из того, что показано на рис. 2, представлены графики изменения этого коэффициента в 1997-2013 гг. видно, что уровень нерегулируемой инфляции в 1998 и 2007-2008 гг.преодолели критический уровень (k ≥ 0,5), что сопровождалось экономическим кризисом в России. В 2007-2008 гг. из-за роста цен на мировых рынках в России и в мире произошел рост темпов инфляции, что в конечном итоге привело к глобальному экономическому кризису. Антикризисные меры и решения Правительства РФ по пресечению искусственного роста цен способствовали снижению нерегулируемой за счет ставки части инфляции в 2009 году, но в 2010 году.снова превысил 0,5. В 2013 году коэффициент k при сохранении прежних инструментов регулирования — ставки рефинансирования ЦБ РФ — приближался к критическому уровню, равному 0,5, что могло привести экономику страны в будущем к новому кризису.

Рис. 2. Динамика коэффициента регулирования инфляции в Российской Федерации в 1997-2013 гг.

Решение Банка России о введении нового инструмента регулирования инфляции в стране — ключевой ставки и установлении ее значения равным 5.5% — соответствует диапазону 56%, предложенному автором методических рекомендаций РФ. Поэтому одной из кардинальных мер могло бы стать принятие Правительством РФ решения о дальнейшем снижении ключевой ставки ЦБ РФ до 3,5 ÷ 4%, что снизило бы инфляцию на 0,75 ÷ 1% за счет снижения темп. С учетом такого снижения ставок и ограничительных мер государства в ценовой политике уровень инфляции в Российской Федерации не превысит 3 ÷ 4.5% в год.

Ссылки на источники 1. Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873У «О размере ставки рефинансирования Банка России» .2. Данилов Ю.Г. Три столпа регулирования. Возможности регулирования финансовой системы РФ. Журнал ОЭС №9, 2008 г. с. 158165,3. О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России. 13 сентября 2013 г. http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/DKP/130913_1350427l.htm.4. Инфляция в России. 5. Данилов Ю.Г. Письмо Президенту РФ о ставке рефинансирования.

Юрий Данилов, кандидат экономических наук. Голова. Кафедра экономики недр НО ИРЭС СВФУ им. Аммосова М.К. Зависимость инфляции от рефинансированияАннотация. В статье рассматривается актуальный вопрос влияния ставки рефинансирования центрального банка на инфляцию в стране. Автор эмпирической формулы зависимости ставки рефинансирования инфляции в России, позволяющей спрогнозировать уровень инфляции.Возможность изменения контроля над инфляционной ставкой рефинансирования, а также для прогнозирования возможности экономических кризисов. Ключевые слова: банк, зависимость, инфляция, ключевая ставка, кризис, ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования является основным регулятором ЦБ РФ, позволяющим изменять тенденции развития национальной экономики. Благодаря ей вы можете узнать об экономической ситуации в стране, не слушая мнения экспертов и заявления политиков.

Определение ставки рефинансирования

Проще говоря, это скорость, по которой Центральный банк выдает деньги коммерческим банкам для осуществления их деятельности. Банки, получая деньги в кредит, выдают ссуды физическим и юридическим лицам под более высокую процентную ставку.

Информация об этом размещена в открытом доступе на сайте ЦБ cbr.ru/press/keypr/, поэтому любой желающий может ознакомиться с тенденциями на финансовом рынке и получить ряд более важной информации.

С 2016 года ключевая ставка стала эквивалентной ставке рефинансирования, но сам термин остался, так как он используется для расчета процентов по кредитам, максимально возможного размера штрафов, основы налогообложения вкладов и так далее.

На что влияет ставка рефинансирования?

Ставка рефинансирования впервые была применена в 1992 году. С тех пор ее значение достигло 200% годовых, а в период 2016-2018 годов постепенно снижалось. Несмотря на сложную экономическую ситуацию, ЦБ РФ снизил ставку с 11% до 7.5%. Это означает, что государство способно справиться с внешним давлением на национальную экономику.

Параллельно со снижением были приняты меры по девальвации валюты. Это повысило интерес к отечественной продукции на мировой арене, что увеличило приток иностранной валюты в национальную экономику.

Такие меры позволили получить:

1. снижение инфляции;
2. стимулирование внутреннего производства;
3. продвижение экспорта;
4. снижение стоимости кредитов для физических и юридических лиц.

То есть изменение ключевого параметра может сильно повлиять на жизнь простых граждан, поэтому ведущие мировые эксперты уделяют этому показателю большое внимание при изучении экономической ситуации в государстве.

По этому значению можно оценить перспективы вложений в государства и изучить потенциальные риски невозврата. При высоком уровне инфляции и тенденции к ее увеличению вкладывать деньги в страну нерационально.

Регулятор устанавливается раз в несколько месяцев и зависит от тенденций на финансовом рынке.

На показатель всегда ориентируются банки и другие финансово-кредитные организации в вопросах налогообложения и при расчете доходности финансовых продуктов:

• Если доход по вкладам в национальной валюте на 5% выше ставки рефинансирования, то необходимо уплатить налог на прибыль, который составляет 35%. Но не вся сумма облагается налогом, а только полученные дивиденды, превышающие ставку на указанную сумму;
• Федеральная налоговая служба налагает штрафы и пени за несоблюдение сроков уплаты в соответствии с этой величиной;
• ставка учитывается при расчете пени за несвоевременную выплату заработной платы работодателем.Для того, чтобы сотрудник мог получить неустойку, необходимо обратиться в ГИТ.

То есть показатель влияет не только на финансовый рынок, но также используется коммерческими и бюджетными организациями в своей работе.

Зависимость от уровня инфляции

Центральный банк Российской Федерации использует ставку рефинансирования для стимулирования или сдерживания экономического роста. Он зависит от уровня инфляции, отражает реальное состояние экономики в стране и позволяет сдерживать и увеличивать темпы экономического роста.

Зависимость ставки рефинансирования от инфляции следующая:

• при снижении инфляции понижается и ключевая ставка. Это позволяет банкам занимать деньги в Центральном банке Российской Федерации под более низкую процентную ставку, что приводит к более низким ставкам по кредитам и депозитам. Постепенное понижение рейтинга не приведет к значительным изменениям на финансовом рынке, но если большое изменение произойдет немедленно, может начаться кредитный бум.Есть вероятность девальвации национальной валюты, из-за которой вырастет инфляция;
• с ростом, ставка тоже повышается. Плавное изменение не может изменить рыночную тенденцию, но при единовременном значительном изменении стоимость ссуд значительно возрастет. Это приведет к увеличению стоимости денежной массы, поэтому инфляция начнет снижаться.

Кто определяет размер ставки

Оптимальная стоимость обсуждается специалистами ЦБ.В зависимости от состояния экономики и уровня инфляции принимается решение об увеличении или уменьшении этого значения. Когда инфляция снижается, снижается и ставка.

На практике это выглядит так:

• предприятий при снижении ставки смогут производить больше товаров за те же деньги, так как их реальная стоимость будет выше. То есть стимулируется уровень производства в стране. Физические лица также получают больше реальных доходов, поэтому их покупательная способность возрастает;
• : когда потребители начинают покупать товары в больших количествах, на рынке наблюдается дефицит.Из-за этого продавцы вынуждены увеличивать стоимость продукции, что приводит к росту инфляции.

Изменение ставки может привести к различным процессам в экономике страны. Для получения максимального желаемого эффекта применяется комплекс мер. Например, для снижения инфляции дополнительно сокращаются государственные расходы и сокращается объем денежной массы в обращении среди населения.

Методы регулирования

Есть сбалансированная и несбалансированная инфляция.Первый существует, когда рынок успешно адаптируется к изменениям цен.

Есть несколько способов повлиять на его уровень:

• ужесточение налоговой политики;
• сокращений государственных расходов;
• снижение экономической активности со стороны государственных органов;
• ограничение максимальной заработной платы на законодательном уровне;
• уменьшение денежной массы;
• изменение курса.

Экономика выделяет три основных типа:

• Умеренная, если ее размер не превышает 5% в год.Иногда это может быть 10%. На этом уровне предприятия заинтересованы в увеличении объемов производства.
• High, когда он может доходить до 200% в месяц. Сегодня это наблюдается в странах с развивающейся экономикой.
• Гиперинфляция изучается каждый день. За год он может составлять несколько тысяч процентов.

Таким образом, уровень инфляции оказывает прямое влияние на экономику страны. ЦБ, изменяя ставку рефинансирования, может регулировать скорость ее роста. Однако для изменения тренда на рынке необходимо комплексное воздействие, поэтому специалисты используют несколько доступных инструментов для контроля его уровня.

Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования зависит от того, к каким кредитам они применяются. Суть та же: это стоимость кредитов, выданных ЦБ РФ, но срок действия договора другой.

Чтобы понять это, вам необходимо разобраться в терминологии. Ключевая ставка — это стоимость кредита, выданного ЦБ финансово-кредитным организациям на короткий срок.Именно на основе этого показателя рассчитывается доходность вкладов и стоимость кредитов для физических и юридических лиц.

Ставка рефинансирования — стоимость долгосрочных кредитов ЦБ. Используется для расчета штрафов и пеней в госорганах.

На практике эти два показателя совпадают. Впервые они были выровнены в 2016 году. С тех пор при изменении одного показателя второй изменяется на такое же количество пунктов.

Таким образом, по сути, разница только в терминологии.Все они одинаково влияют на экономику страны, стимулируя или сдерживая рост и предложение и увеличивая или уменьшая реальную стоимость денежной массы.

Чем ставка дисконтирования отличается от ставки рефинансирования?

Учетная ставка Центрального банка — это стоимость ссуды, по которой Центральный банк ссужает деньги коммерческим банкам.

Согласно действующему законодательству ЦБ устанавливает минимальную учетную ставку. Этот показатель еще называют ставкой рефинансирования.Но, в отличие от этого термина, коммерческие банки также самостоятельно устанавливают учетную ставку. Это важный финансовый инструмент, позволяющий управлять различными тенденциями на финансовом рынке.

Разница между курсом ЦБ РФ и коммерческого банка

Если показатель ЦБ является ключевым показателем, позволяющим изменить ситуацию на рынке, то в случае коммерческого — это цена кредитов, которые компания выдает физическим и юридическим лицам.

Рассчитывается индивидуально, исходя из следующих нюансов:

• состояние ссудного портфеля организации;
• уровень долговой нагрузки населения;
• состояние финансового рынка;
• наличие свободных средств.

Разница между ключевой ставкой и процентной ставкой банка — это доход финансового учреждения. Сегодня российские организации выдают кредиты, стоимость которых превышает ставку рефинансирования в 7-8 раз.Несмотря на постепенное снижение стоимости кредитов для кредиторов, они не спешат снижать процентные ставки.

На что влияет курс коммерческого банка?

Фактически, это влияет только на стоимость кредитов в конкретном банке. Но если его меняют такие гиганты, как Альфа-Банк, ВТБ или Сбербанк, то есть тенденция к изменению ситуации на рынке в целом.

Есть несколько видов ставок:

• простой;
• комплекс;
• номинал.

В зависимости от типа необходимо применять разные формулы для расчета общей переплаты по ссуде.

Сегодня банки не заинтересованы в снижении процентных ставок по кредитам, так как состояние кредитного портфеля не идеальное. Доля безнадежных долгов достаточно высока. Кредиторы обязаны платить налог на прибыль по выданным займам. Поэтому россиянам не придется ждать значительного снижения процентных ставок в ближайшее время.

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ: 1.01.1992–26.03.2019

Изучение динамики помогает специалистам понять, как экономика государства развивалась за несколько лет. Эти данные важнее заявлений большинства политиков.

Таблица значений ставки рефинансирования по годам: 1.01.1992–26.03.2019

На основании графика можно сделать вывод, что средний уровень инфляции значительно снизился за последние 2 года. Эта тенденция сохраняется, несмотря на санкции и девальвацию национальной валюты.

Значение с 2019 года составляет 7,75%. Официальный сайт ЦБ: cbr.ru.

Изучая ставку рефинансирования и историю ее изменения, можно предположить, что Банк России проводит взвешенную политику по снижению инфляции и стимулированию внутреннего производства в стране. Сегодня ставка рефинансирования эквивалентна ключевой. Но до сих пор активно используется старый термин, так как он помогает финучреждениям правильно рассчитывать проценты за выдачу денег и штрафы в случае нарушения договора.

Большинство экспертов сходятся во мнении, что тенденция к снижению будет продолжаться до тех пор, пока уровень инфляции в стране не достигнет 4%. Именно такую ​​цифру поставил нынешний президент РФ ЦБ на второй срок своего пребывания в должности.

По мнению некоторых экспертов, санкции Европы и США в ближайшее время должны принести свои плоды, что приведет к повышению ключевой ставки. Такого мнения придерживаются западные специалисты, специализирующиеся на российском направлении.

Вчера по радио снова слушал разговор о борьбе с инфляцией путем повышения ставки рефинансирования. В общем, не удержался и объяснил.

Существует два типа инфляции — денежная инфляция и инфляция издержек. Они различаются своими моделями. Они всегда сосуществуют вместе, но в разных пропорциях. Тем не менее экономисты предпочитают не смешивать их, а выделять одно, исходя из своих идеологических предпочтений.

Денежная инфляция очевидна из уравнения Фишера MV = PQ и применима в условиях насыщенного конкурентного рынка (это граничное условие, определяющее область применимости этой модели).Если рынок насыщен, то P будет реагировать на изменения M и / или V, которые монетаристы ожидают от своих манипуляций. Данная модель функционирует в т.п. «нормальные» условия, когда инфляция не превышает около 5% в год.

Спрашивается, что это за мистическая цифра в 5% в год? Откуда это взялось? И все дело в процентной ставке и предельной рентабельности производства. Дело в том, что обычно ставка по кредитам не ниже инфляции — коммерческий банк — это предприятие, уставная деятельность которого направлена ​​на получение прибыли, а не благотворительная организация.Следовательно, если инфляция составляет 3% в год, то банк проиграет, если выдаст ссуду ниже 3%. Это государство может раздавать не только ссуды по ставкам ниже инфляции, или даже беспроцентные ссуды, или даже безвозмездные гранты, но мы говорим о рынке?

И причем тут предельная рентабельность производства? У всех предприятий разная рентабельность — у одних — 6%, у кого-то 10%, у кого-то 100% годовых. Проблема в том, что если компания имеет рентабельность всего 6%, то она не может осваивать кредит более чем на 6% в год.И в банке это прекрасно понимают. Следовательно, если инфляция составляет 5,9% в год, то банк, даже оставляя себе маржу всего 0,1%, не может дать предприятию ссуду — не осилит. Казалось бы, ну и что? Это предприятие не осваивает — осваивает другое, у которого рентабельность 7%, а тем более то, у которого 10%, не говоря уже о 100%! И вот собака похоронена! Прибыльность предприятий хорошо сгруппирована по отраслям. Следовательно, при ставке 6% нет секторов кредитования, для которых маржинальная рентабельность составляет 6% или меньше.Какое-то время (а то и довольно продолжительное) они еще могут отработать из-за износа основных фондов, но ни о каком развитии речи быть не может. Хорошо, если предприятие не является самостоятельным, а входит в состав более крупного, тогда за счет других подразделений можно развивать планово-убыточные, например, за счет прибыли от деятельности отдела продаж. , выплачивать зарплату грузчикам из отдела логистики. А если предприятие узкоспециализированное? Увы, тогда его судьба совпадает с судьбой других предприятий той же отрасли.

Верный маркетолог тогда воскликнет: «Верно! Невидимая рука рынка убирает неэффективные предприятия. Либо они повышают свою эффективность, либо уходят с рынка, в любом случае эффективность возрастает!»

Дело в том, что тупо убрать «слабые звенья» невозможно. Что ж, не все могут быть, скажем, риелторами или продавцами наркотиков! Чтобы экономика функционировала, должны функционировать все звенья непрерывной технологической цепочки! Если ставка по кредиту превышает предельную эффективность самого слабого звена, то с его смертью разрушается вся технологическая цепочка!

Тех.при низких уровнях инфляции, когда размер кредитной ставки еще не превышает максимум для самого слабого звена, все же возможно использование изменения ставки рефинансирования для целей денежного регулирования денежной массы в связи с тем, что денежное обращение намного эластичнее производства (время отклика короче). Мы увидели, что цены падают (а это может произойти только тогда, когда рынок насыщен жесткой конкуренцией и ограниченным платежеспособным спросом) — снизили процентную ставку по кредитам, увеличили денежную массу, повысили платежеспособный спрос.Напротив, когда они увидели, что цены растут, они повысили процентную ставку по кредитам, спрос на кредиты уменьшился, и платежеспособный спрос тоже уменьшился. Именно в этих условиях (ставка рефинансирования ниже предельной рентабельности и механизм денежной эмиссии является чисто кредитным, т.е. нет притока денег в экономику через другие механизмы, например, иностранную валюту) и существует положительная корреляция между инфляцией. и экономический рост, а также отрицательная взаимосвязь между повышением процентных ставок по ссудам и ростом цен, т.е.е. вы можете использовать регулирование ставки рефинансирования для регулирования инфляции.

А что будет, если ставка рефинансирования будет заметно выше предельной рентабельности инвестиций с учетом долгосрочных последствий? Из-за износа основных фондов и отсутствия обновления начинают выпадать не только «слабые звенья», но и все предприятия, связанные с ними в технологических цепочках. Даже при уменьшении MV оборот Q падает сильнее, а значит, P растет.Более того, из-за высокой процентной ставки по кредитам вымываются собственные средства предприятий, они вынуждены использовать заемные средства, поэтому затраты на обслуживание заемных кредитов также включаются в себестоимость продукции. Процесс носит кумулятивный характер, повышение ставки рефинансирования приводит к увеличению инфляции затрат, и в этих условиях существует положительная корреляция между повышением ставки рефинансирования и инфляцией, при этом производство падает. Здесь денежные методы борьбы с инфляцией приводят к обратному результату.

Кроме того, ситуацию усугубляет государство, которое со своей стороны также стремится к увеличению налоговой нагрузки и сокращению государственных расходов, тем самым способствуя выводу собственных средств с предприятий и сбережений населения (они не могут печатают сами деньги), а также тупо на 10-15-20% повышают тарифы естественных монополий. Что за «удвоение ВВП»! Совершенно не понимаю, как можно, не страдая шизофренией, одновременно говорить о снижении инфляции до 6% и повышении тарифов на 10%? Ну если мучаются, то это понятно…

Переломный момент, ниже которого преобладает денежная инфляция, а выше — инфляция издержек, рассчитывается статистически из анализа цифр по развитым странам, и для нашего времени он составляет около 5,5-6% в год (см. Садков В.Г., Греков И. Е. О целевых ориентирах уровней монетизации экономики и инфляции с позиций конечных результатов развития общества // Общество и экономика. — 2008. — № 5. — С.3-22. ). Это не оптимальное значение инфляции, оптимальное около 3% (и ставка рефинансирования такая же) — при этом рост экономики максимальный, как и максимальный запас устойчивости при регулировании.

Названы последствия повышения ЦБ ключевой ставки на 0,25 пункта — Time News

+
A
—

Удастся ли сдержать инфляцию, что будет с кредитами, депозитами и курсом рубля?

На первом после летних каникул заседании Совета директоров Банк России повысил ключевую ставку до 6,75%. Это пятое решение регулятора о его увеличении за текущий год. Ключевая ставка была впервые изменена в марте с 4.От 25% до 4,5%. Затем он вырос еще в три раза и в июле составил 6,5%. Текущее повышение было ожидаемым шагом для рынка. Банк России объяснил свое решение желанием снизить инфляцию, которая к концу августа достигла максимума за пять лет — 6,8%, по данным Росстата.

Как именно повышение ключевой ставки отразится на кошельках россиян, говорят эксперты.

Гарегин Тосунян, президент Ассоциации российских банков, академик РАН: «Банк России повысил ключевую ставку до 6.75% и оправдывает это решение ускорением инфляции. В нашей стране все решения регулятора основываются на этом показателе, хотя он далеко не главный для развития экономики.

Я не верю, что в нынешних условиях повышение ставки будет эффективным способом сдерживания инфляции. Для развития экономики важно, чтобы Банк России проводил политику снижения ключевой ставки и обеспечения постоянного снижения процентных ставок по кредитам в банках, чтобы бизнес мог развиваться без опасений и была здоровая конкуренция. в магазине.

В связи с повышением ключевой ставки рядовым россиянам нужно готовиться к тому, что процентные ставки по кредитам, по крайней мере, не снизятся. Российский бизнес сегодня работает в условиях почти двузначных ставок по кредитам, а это очень сложно. Необходимость обслуживания своих обязательств перед банками включается в конечную стоимость товаров и услуг бизнеса, что влияет на жизнь всех россиян, которые оплачивают все эти расходы из собственного кармана. Сегодня весь бизнес в мире работает с кредитными ставками на уровне максимум 1-3%, а мы работаем в условиях, когда проценты по кредитам достигают 10%, а то и выше.Понятно, что наши товары на внешнем рынке становятся неконкурентоспособными. Обычным россиянам теперь станет труднее платить по ипотеке, да и по другим кредитам тоже. «

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари»: «Основной причиной повышения ключевой ставки стала годовая инфляция, которая в июле была близка к 6,5%, а в августе выросла. Поэтому у ЦБ нет другого выбора, кроме как поднять ставку, чтобы и дальше сдерживать инфляцию. Это решение должно иметь положительное влияние на курс рубля по отношению к доллару и евро, но реакция рубля в значительной степени будет зависеть от характера сопутствующих комментариев со стороны Центрального банка.Если регулятор опубликует тревожные прогнозы по инфляции или состоянию экономики в стране, то ожидаемого укрепления рубля может не произойти.

Повышение ключевой ставки, безусловно, приведет к дальнейшему росту процентов по кредитам и депозитам, что будет выгодно вкладчикам банков, но не выгодно заемщикам, в том числе малому и среднему бизнесу. Некоторые крупные банки уже начали заранее, летом, повышать ставки по депозитам, подорожали и кредиты, кроме ипотеки с господдержкой.В то же время мы полагаем, что данное повышение ключевой ставки может стать последним в текущем году. Это означает, что повышение процентных ставок по кредитам и депозитам имеет свои пределы, что огорчит вкладчиков и, наоборот, порадует (хотя и относительно) заемщиков и реальный сектор экономики. «

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка: «Следуя ключевой ставке, другие ставки в экономике вырастут на сопоставимую величину, включая ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам.Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков, чтобы привлечь новый заем или рефинансировать старый по все еще низким ставкам.

Повышение процентных ставок по депозитам и облигациям повысит привлекательность сбережений. Мы полагаем, что до конца года ставки по депозитам вырастут еще на 0,5%. Относительно высокие ставки по депозитам мотивируют людей больше сберегать.

Повышение рублевой процентной ставки приведет к притоку иностранного капитала в российские активы, увеличит спрос на рубли и укрепит российскую валюту.Это сделает импортные товары более доступными, а также поможет снизить инфляцию. Мы ожидаем, что к концу года курс рубля останется стабильным и останется в диапазоне 72–75 по отношению к доллару и 85–88 по отношению к евро. «

.

Глава ЦБ сигнализирует о снижении стоимости кредитных ресурсов — Реальное время

Новые меры ЦБ РФ по поддержке бизнеса: региональные банки будут привлекаться к выдаче зарплатных кредитов, а среднему и крупному бизнесу будут продлены каникулы по погашению кредитов

Вопреки ожиданиям аналитиков, Центральный банк сделал неожиданный для многих шаг и дал понять, что смягчение денежно-кредитной политики продолжится.17 апреля глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила о вероятности снижения ключевой ставки ЦБ, но не уточнила пределы коридора решительности своих действий. Отчитываясь о реализации первого пакета антикризисных мер, она сообщила, что к ним уже присоединились 10 банков. Однако кредиты на зарплату «под ноль» по-прежнему выдаются медленно, признала она.

Ниже 6% годовых

Ключевая ставка ЦБ (на данный момент составляет 6% годовых) может быть снижена до конца апреля.Такой неожиданный прогноз был сделан 17 апреля на очередной еженедельной пресс-конференции главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной.

Каждую пятницу глава Банка России подводит еженедельные операционные итоги того, насколько эффективно были приняты финансовые меры для смягчения последствий пандемии для экономики. На следующей неделе совет регулятора по денежно-кредитной политике соберется для принятия следующего решения по ключевой ставке. А 17 апреля Набиуллина открыто дала понять, что регулятор может снизить ключевую ставку.

Таким образом, глава Банка России дал понять, что курс на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики сохранится, несмотря на ухудшение экономической ситуации в стране. «Мы считаем, что основным вариантом, который мы рассмотрим, будет возможность снижения ставки. Я думаю, что мы подробно рассмотрим это в различных экономических сценариях, включая размер шагов, которые можно предпринять ». При этом она подчеркнула, что «повышение ставки маловероятно», тем самым опровергнув предположения многих российских экономистов.

Однако остается открытым вопрос, каков предел решимости Центрального банка снизить процентную ставку в рамках этой принципиальной политики. Отвечая на вопросы СМИ, Набиуллина еще раз повторила, что «есть место для снижения ставки».

На этой неделе цена на нефть марки Urals снова упала до 15-16 долларов за баррель. Фото: Максим Платонов

МВФ прогнозирует падение российской экономики на 5%

На этой неделе цена на нефть марки Urals снова упала до 15-16 долларов за баррель.Глава регулятора сообщил, что на заседании 24 апреля будет представлен новый прогноз ЦБ по стоимости нефти, которая «сейчас находится на более низком уровне» (чем это предусмотрено в бюджете РФ — ред. Примечание). «Это будет не конкретный прогноз, а полностью пересмотренный. Мы будем более консервативными », — пояснила она и предположила, что крупномасштабное соглашение ОПЕК + об ограничении добычи должно помочь быстрее восстановить баланс спроса и предложения на мировом рынке.

Несмотря на это, нынешний год будет достаточно сложным для мировой экономики, считает глава ЦБ: «Опубликованный на этой неделе прогноз МВФ предполагает спад мировой экономики на 3% в 2020 году — более значительный, чем в период мировой экономики. финансовый кризис 2008-2009 гг. » Для российской экономики МВФ прогнозирует снижение на 5%.

Региональные банки подключат к зарплатным кредитам

Еще одной темой брифинга стал предварительный отчет о том, как реализуется первый пакет мер по поддержке экономики.Глава ЦБ сообщил, что 10 банков подписали соглашения с Банком России об участии в программе льготного рефинансирования кредитов МСП под 4%. Прогресс налицо: неделю назад их было трое.

«Заработные кредиты под нулевой процент для МСБ по этой программе пока слабые», — признала глава Банка России. Но все же, по ее словам, беспроцентных кредитов выдано на 1,1 млрд рублей — в 10 раз. более недели назад Трубопровод заработал: подано заявок на 11 млрд рублей, одобрено на 3,5 млрд рублей.Теперь к программе присоединились пять федеральных банков (вместо трех предыдущих). Центральный банк России ожидает, что к нему присоединятся и региональные банки. Этому будет способствовать предоставление гарантий ВЭБ широкому кругу банков, что значительно ускорит процесс выдачи зарплатных кредитов, отметил глава ЦБ. Позже она объяснила журналистам, что, по ее мнению, побуждает банки выдавать нулевые ссуды, если они сами получают финансирование от Центрального банка по ставке 4% (что означает, что они в убытке).«Эти ставки субсидируются, чтобы у банков были платежеспособные заемщики», — сказала она.

Центральный банк России ожидает, что к нему присоединятся и региональные банки. Фото: Ринат Назметдинов

Но банки продолжают уверенно реструктурировать ссуды малому бизнесу. 75% рассмотренные заявки были одобрены, сообщил глава ЦБ. С 20 марта по 15 апреля 2020 года предприниматели подали чуть менее 60 тысяч заявок. Было отклонено 13 процентов заемщиков — в основном тех, кто не относится к пострадавшим отраслям, или потому что испорченной кредитной истории.

Чтобы активировать процесс, Банк России распространил регулятивное ослабление резервов по реструктурированным кредитам на все отрасли, а не только на те, которые признаны затронутыми коронавирусом. Набиуллина сказала, что крупные предприятия также могут получить каникулы по погашению кредита.

Ипотечные каникулы получили 80% заявителей

Самый высокий процент одобрения кредитных каникул был для ипотечных кредитов — 80%. По потребительским кредитам и кредитным картам банки приняли положительное решение о реструктуризации примерно в половине случаев, в то время как автокредиты получили только 7,4% одобрений.Отказ в предоставлении кредитных каникул произошел в основном из-за превышения максимальной суммы кредита (более чем в 68% случаев отказа).

Банки могут потерять до 20% комиссионного дохода

В условиях пандемии коронавируса банки тесно взаимосвязаны с заемщиками. По прогнозу Банка России, к концу года они могут потерять до 20% комиссионных доходов, так как проводят реструктуризацию для сохранения кредитоспособности заемщиков. Выручка от расчетно-кассового обслуживания в будущем может восстановиться — вместе с экономикой.

«Возможно, не будет сильного влияния на процентную маржу, поскольку банки подошли к кризису с достаточным капиталом и ликвидностью в хорошей форме. В прошлом году они получили рекордную прибыль, и мы рекомендовали им не выплачивать дивиденды », — сказал глава регулятора. Поэтому ЦБ не ожидает масштабного стресса для российских банков, который они испытали в 2014 году.

Банк России сегодня поспешил успокоить вкладчиков: не будет вводить мораторий на изъятие вкладов у населения.Фото: pravdaurfo.ru

Депозиты не пострадают, но ужесточат надзор за кредитными уловками

Глава ЦБ отметил, что накопленная прибыль банков может стать источником их рекапитализации, государство в этом участвовать не будет. Набиуллина исключила новую чистку с отзывом лицензий на модель 2014 года. «Мы проделали большую работу по совершенствованию банковской системы. Конечно, могут быть случаи, но, скорее всего, это не будет связано с кризисом или ситуацией с распространением пандемии », — сказала она.

Банк России сегодня поспешил успокоить вкладчиков: не будет вводить мораторий на изъятие вкладов у населения. По словам Эльвиры Набиуллиной, в этом нет необходимости, поскольку банки накопили рыночный залог на 7 трлн рублей и есть еще 2,5 трлн рублей дополнительного фондирования. «Нет причин для таких опасений. Во-первых, это невозможно ни юридически, ни законно ».

В то же время ЦБ готовится к борьбе за искоренение практики недобросовестной продажи кредитных продуктов.По словам Эльвиры Набиуллиной, было два варианта урегулирования этой проблемы — через институт саморегулирования или через госрегулирование. Первый не состоялся, поэтому ЦБ намерен ввести надзор. «Нам нужно быстрее продвигать этот закон», — заключила она.

Луиза Игнатьева

на неделю вперед: Банк Канады сократит покупки; Восстановление мировой экономики поднимет

Восстановление мировой экономики набирает обороты, поскольку две крупнейшие экономики мира продолжают демонстрировать надежные экономические показатели.Экономика Китая выросла на 18,3% в первом квартале, что является рекордным показателем, который является примером того, чего мы можем ожидать, когда остальной мир выздоравливает от COVID-19. В США еженедельная безработица упала до пандемического минимума, а розничные продажи резко выросли после того, как американцы запустили свои стимулирующие чеки на 1400 долларов. Акции США стабильно достигают новых рекордных максимумов, и это может продолжиться, если доходность казначейских облигаций не торопится с повторением максимумов, достигнутых в конце марта.

Истерика конуса может показаться далекой для США, но она уже наступила для Канады.Банк Канады намерен сократить еженедельные покупки облигаций своим решением от 21 апреля. Экономическая ситуация намного более оптимистична, чем она была на январском заседании, и Уолл-стрит теперь ожидает первого повышения ставки BOC во второй половине 2022 года, а до конца 2023 года будет пять общих повышений.

Это напряженная неделя, с решениями по ставкам, быстрыми PMI и гневом публикаций CPI, которые могут склонить некоторые центральные банки к более быстрому ужесточению. Финансовые рынки будут продолжать отслеживать развитие вакцины J&J, поскольку это повлияет на краткосрочные перспективы распространения вакцины в Европе и на развивающихся рынках.ЕЦБ будет стараться ничего не брать на себя и придерживаться выжидательного подхода в отношении темпов инфляции и доходности облигаций. Президент ЕЦБ Лагард, вероятно, сосредоточит внимание на рисках и неопределенности в отношении развертывания и повторного открытия вакцины. Встреча 10 июня станет для них ключевой.

BOC, как ожидается, сократит еженедельные покупки активов.

ЕЦБ предоставит незначительные подсказки о том, как изменятся темпы покупки активов летом.

ЦБ РФ повысит процентные ставки.

Страна

США

Доллар упал до нового четырехнедельного минимума, поскольку волатильность рынка облигаций привела к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций оказалась ниже уровня 1,60%, ключевого уровня, с которым связано множество опционов. Снижение доходности казначейских облигаций удивило многих трейдеров и, если оно будет продолжительным, может сохранить давление на доллар, несмотря на устойчивую волну данных, которые оказались лучше ожиданий.

Экономический бум в США наступил после того, как количество заявок на пособие по безработице упало до пандемического минимума, розничные продажи выросли, и все региональные опросы подтвердили надежные прогнозы.Уолл-стрит также получила первую дозу инфляции, поскольку экономика укреплялась, а цены на энергоносители росли. Дебаты по инфляции будут продолжаться в течение нескольких месяцев, но пока, похоже, призыв ФРС сделать его временным останется в силе.

На предстоящей неделе количество обращений за пособием по безработице может увеличиться на 62 000 до 638 ​​000, а продажи вторичного жилья в марте несколько снизятся до 6,20 млн. В пятницу мгновенные данные по PMI от Markit должны показать значительный рост как в производственном секторе, так и в секторе услуг, при этом объем продаж нового жилья вырастет с 775 000 до 875 000.

Канада

Канада опубликует свой первый бюджет через два года. Ожидается, что правительство премьер-министра Джастина Трюдо выделит десятки миллиардов долларов на расходы для ускорения восстановления экономики. У Трюдо правительство меньшинства, и он намекнул на федеральные выборы в конце этого года.

Банк Канады собирается в среду и, как ожидается, начнет ужесточать политику, объявив о сокращении закупок государственных облигаций. Это сделало бы Банк Канады первым из центральных банков Большой семерки, ужесточившим политику после пандемии Covid-19.Ожидается, что Банк Канады сделает этот шаг в ответ на восстановление экономики, которое было более устойчивым, чем ожидалось.

EU

В четверг ЕЦБ проводит заседание по вопросам политики. Ожидается, что центральный банк сохранит текущую политику и удержит основную ставку рефинансирования на уровне 0,00%. Банк, вероятно, подтвердит, что его покупка активов в рамках его программы пандемии (PEPP) будет осуществляться более быстрыми темпами до июня. Президент ЕЦБ Кристин Лагард обязалась продолжить покупку активов до марта 2022 года.

В Германии производственный сектор остается светлым пятном с сильным ростом, но услуги отстают из-за неоднократных блокировок, которые снизили деловую активность. В пятницу будут опубликованы индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Германии с прогнозом 65,7 и 51,4 соответственно. 50-й уровень отделяет сжатие от расширения.

Великобритания

Предстоящая неделя будет насыщена данными по Великобритании, что может означать насыщенную событиями неделю для британского фунта.Во вторник Великобритания публикует ключевые показатели занятости (изменение количества обращений за пособием по безработице за март и количество заявителей), при этом уровень безработицы МОТ (за три месяца) за февраль, по прогнозам, вырастет до 5,1% по сравнению с 5,0%. В среду за этим последует отчет по инфляции. Ожидается, что мартовский индекс потребительских цен (г / г) вырастет с 0,9% по сравнению с текущими 0,4%. Пятница завершится ожидаемым более мягким отчетом о розничных продажах за март и улучшением данных по PMI за апрель. Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг оцениваются на уровне 59.0, что указывает на уверенный рост.

Развивающиеся рынки

Турция

Центральный банк Турции на прошлой неделе оставил процентную ставку без изменений на уровне 19%. Решение по ставке было первым для нового управляющего центрального банка Сахапа Кавчиоглу. Губернатор подчинился рыночным условиям, в частности мартовской инфляции в 16,2%, и не снизил ставки. Однако банк устранил предвзятость к ужесточению и отменил целевой показатель инфляции на конец 2021 года, что было мягким шагом.На банк оказывается сильное политическое давление с целью понизить ставки, и это может означать снижение ставки в третьем квартале или ранее.

Турецкая лира упала примерно на 11% после увольнения Наси Агбала с поста главы центрального банка в марте. Это означает, что в ближайшие месяцы инфляция, вероятно, продолжит расти.

Россия

Заседание центрального банка России в пятницу. Ожидается, что банк повысит ставку на 0,25%, что приведет к повышению ключевой ставки до 4,75%. Банк повысил ставки на 0.25% в марте, начало цикла ужесточения в ответ на рост инфляции.

Финансовым учреждениям США будет запрещен доступ на российский первичный рынок новых суверенных долговых обязательств в рублях с 14 июня.

Волатильность рубля может снизиться, если инвесторы и дальше будут полагать, что российские санкции будут иметь ограниченное влияние.

Китай

Китайские фондовые рынки пострадали после сокращения ликвидности НБК и после выхода смешанных ключевых экономических данных.Рекордный рост Китая в 18,3% в первом квартале станет пиком, а теперь тенденция к снижению. Перспективы внутреннего рынка улучшаются после того, как данные по розничным продажам оказались лучше ожиданий, но долговые проблемы Хуаронга и более низкая ликвидность могут оставаться препятствием для китайских акций.

Юань медленно повысился по отношению к доллару после прорыва уровня 6.5500. Ралли на рынке облигаций может продолжиться, и это должно поддержать дальнейшее укрепление юаня.

Важным релизом недели станут основные ставки по кредитам Китая, которые, как ожидается, останутся неизменными.Основная ставка по годовым и пятилетним кредитам должна остаться на уровне 3,85% и 4,65% соответственно.

Индия

Перспективы Индии продолжают ухудшаться, поскольку число случаев заболевания Covid-19 продолжает хаотично расти. Два крупнейших города Индии закрылись после того, как число новых случаев заражения вирусом превысило 200 000 человек. Рупия — это валюта с наихудшими показателями в Азии, и так будет до тех пор, пока текущая волна COVID не утихнет.

Основное внимание в Индии будет уделяться ситуации с COVID, а некоторые трейдеры присматриваются к предстоящему аукциону векселей.Доходность суверенных облигаций Индии подскочила после того, как RBI впервые осуществил покупку долга в рамках количественного смягчения. Если анемичный спрос достигнет следующих раундов аукционов, доходность может продолжить расти.

На следующей неделе экономических релизов не ожидается.

Австралия и Новая Зеландия

Новозеландский доллар укрепляется после того, как политика РБНЗ в основном шла так, как ожидалось, без изменений процентных ставок или крупномасштабных покупок активов. Банк готов снизить базовую процентную ставку, если потребуется, но риски для экономических перспектив остаются сбалансированными.Покупка стоп-лосса привела к росту киви, но это может продолжиться, если доходность казначейских облигаций останется низкой.

Гнев экономических данных Австралии должен показать, что восстановление экономики улучшается. В среду ожидается, что мартовские показатели розничных продаж улучшатся в месячном исчислении с -0,8% до + 1,0%. Внимательно следят за мгновенными показателями индекса деловой активности (PMI), которые должны показать, что производство и сфера услуг останутся на расширяющейся территории. Протокол апрельского совещания по вопросам политики внесет больше ясности в вопрос о проблемах на рынке пенистого жилья и низких зарплатах.

Япония

Ожидается, что данные о торговле Японии вернутся с дефицита на профицит. Экспорт должен продолжать расти с учетом значительного восстановления экономики двух крупнейших экономик мира. Ситуация на внутреннем рынке все еще находится в депрессивном состоянии, и импорт должен отставать от роста, наблюдавшегося в предыдущем месяце. Похоже, что последнее распространение вируса вызовет очередной раунд ограничений, которые по-прежнему будут препятствовать развитию акций.

В пятницу национальные данные ИПЦ Японии должны показать сохранение дефляционного давления.

USD / JPY снижалась две недели подряд после недавнего падения доходности казначейских облигаций. Банк Японии может начать сокращать покупки, и это должно немного помешать укреплению иены. Уровень 108.00 должен оставаться значительной поддержкой для доллара и иены, пока доходность казначейских облигаций не начнет стабилизироваться.

Рынки

Нефть

Цены на сырую нефть растут на фоне улучшения прогнозов спроса сейчас, когда темпы вакцинации резко улучшаются по всей Западной Европе.Опасения по поводу вакцин против COVID от J&J и AstraZeneca ослабевают по мере увеличения поставок вакцин Pfizer, Moderna, Sputnik и других. Если открытие в Великобритании второстепенных магазинов розничной торговли и гостеприимства на открытом воздухе будет успешным, прогнозы спроса на сырую нефть могут значительно повыситься в надежде, что остальная Европа отстанет от них всего на пару месяцев.

Мировые запасы продолжают сокращаться, и это также должно поддерживать оптимистичные настроения в отношении цен на нефть. Перспективы доллара быстро изменились, и если дальнейшая слабость продолжится, цикл сверхсырьевых товаров может обеспечить дополнительный уровень базовой поддержки для цен на нефть.

Золото

«Быки» по золоту радуются сильной торговой неделе, поскольку более низкая доходность облигаций делает доллар уязвимым для дальнейших потерь. Основным драйвером золота является реальная доходность, и теперь, когда реальная доходность за 10 лет вернулась на мартовские минимумы, инвесторам пришлось пересмотреть свои ожидания относительно доходности облигаций. Доходность казначейских облигаций к концу года будет значительно выше, но в краткосрочной перспективе, вероятно, поддержит расширенную консолидацию, которая может вызвать дальнейшее понижательное давление на доходность казначейских облигаций.

Бычья полоса по золоту может получить дальнейший импульс теперь, когда Китай разрешил банкам импортировать слитки. У золота массивная поддержка на уровне 1750 долларов и предварительное сопротивление в районе 1800 долларов, за которым следует уровень 1858 долларов.

Биткойн

Coinbase, крупнейшая в США биржа криптовалют, успешно стала публичной и вызвала новую волну интереса к криптовалютам среди розничных и институциональных организаций. Биткойн вырос, но это временно прекратилось из-за ускоренной фиксации прибыли после появления новостей о том, что Турция запрещает криптовалютные платежи.

Самым большим опасением для многих криптотрейдеров всегда было то, что крупные правительства могут наложить жесткие ограничения на криптовалюты. Ситуация в Турции довольно уникальна, учитывая, что правительство делает все возможное, чтобы стабилизировать свою валюту. Многие на Уолл-стрит полагают, что в краткосрочной перспективе лира может упасть более чем на 10%, и это вынуждает Турцию ввести контроль за движением капитала, а теперь также предотвратить перевод лиры в биткойн.

Волатильность биткойнов будет оставаться высокой, а недавний пузырь Dogecoin может спровоцировать массовое снижение рисков для всех криптовалют.

Ключевые экономические события

Понедельник, 19 апреля

— Правительство премьер-министра Канады Трюдо публикует свой первый бюджет за два года.

— Неделя финансовых технологий в Великобритании начинается с программной речи канцлера казначейства Сунака.

— Заместитель управляющего Риксбанка Бреман говорит об экономических рисках изменения климата.

Экономические данные / События:

• Промышленное производство, торговля, загрузка производственных мощностей в Японии
• UK Rightmove цены на жилье

Вторник, 20 апреля

Экономические данные / События:

• Индекс третичной промышленности Японии, заказы на станки
• UK Unemployment
• Россия Безработица, розничная торговля, реальная заработная плата
• Протокол апрельского заседания РБА Австралии
• Германия PPI
• Чешский PPI
• Spring Loaded Event от Apple (ожидается выход новой линейки iPad Pro, AirTags и нового iMac.
• Netflix сообщает после закрытия

Среда, 21 апреля

— Президент России Путин обращается с ежегодным посланием к народу.

— Губернатор Банка Англии Бейли выступает на тему «Разнообразие и анализ рынка»

— Заместитель губернатора Банка Англии Рамсден выступает в среду с программной речью на U.K. Fintech Week.

Экономические данные / События:

• Решение Банка Канады (BOC) по процентной ставке: ожидается сокращение еженедельных покупок облигаций
• BOC Gov Macklem press-конференция
• Розничные продажи в Австралии, ведущий индекс Westpac
• Продажи в супермаркете в Японии
• Южная Корея PPI
• Канада ИПЦ
• Южная Африка ИПЦ
• Новая Зеландия ИПЦ
• Россия ИПЦ
• UK CPI, индекс розничных цен
• Польша Средняя заработная плата, занятость, ИЦП
• Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA

Четверг, 22 апреля

— День Земли 2021 г.Тема этого года — «Восстановить нашу Землю».

— Президент Байден приглашает 40 мировых лидеров на саммит лидеров по климату

Экономические данные / События:

• Решение Европейского центрального банка по процентной ставке: ожидается, что политика останется неизменной, подтверждая, что покупка активов будет происходить более быстрыми темпами до июня.
• Пресс-служба по ставкам ЕЦБ с президентом Кристин Лагард
• Количество первичных обращений за пособием по безработице в США, опережающий индекс, продажи вторичного жилья в марте: оценка 6,21 млн против 6.22 до
• Еврозона в апреле Повышение потребительского доверия: -11,5 оценка по сравнению с -10,8 до
• Таиланд торговли
• Австралия NAB деловое доверие
• Мексика Безработица
• Промышленное доверие во Франции
• Розничные продажи в Польше
• Золотовалютные резервы России
• Нидерланды безработица, потребительские расходы
• Швейцария импорт / экспорт
• Ирландия PPI

Пятница, 23 апреля

Экономические данные / События:

• Промышленный индекс PMI от Prelim Markit в США за апрель: 60.0 оценка по сравнению с 59,1 ранее, продажи новостроек
• Еврозона, апрель, предварительный индекс деловой активности в производственном секторе: оценка 62,2 по сравнению с предыдущим периодом

: 62,5

• Германия Апрельский предварительный производственный индекс деловой активности в производственном секторе: оценка 65,7 по сравнению с 66,6 ранее
• Производственный индекс PMI Великобритании
• Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии
• Центральный банк России (ЦБ РФ) Решение по процентной ставке: ожидается повышение ключевой ставки на 25 б.п. до 4,75%
• Пресс-конференция с губернатором Набиуллиной по поводу решения Российской Федерации по тарифам
• Япония ИПЦ
• Сингапур ИПЦ
• Производственный индекс PMI в Японии, продажи в универмагах
• Промышленное производство Тайваня
• Валютные резервы Таиланда
• Розничные продажи в Мексике
• Розничные продажи в Великобритании, доверие потребителей GfK, чистые заимствования государственного сектора
• Количество буровых установок Baker Hughes

Обновление суверенного рейтинга

— Финляндия (Fitch)

— Нидерланды (Fitch)

— EFSF (S&P)

— Греция (S&P)

— Италия (S&P)

— У.К. (S&P)

— Финляндия (DBRS)

Эта статья предназначена только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение для покупки или продажи ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Обладая более чем 20-летним опытом торговли, Эд Мойя является старшим аналитиком рынка в OANDA, занимающимся оперативным межрыночным анализом, освещением геополитических событий, политикой центрального банка и реакцией рынка на корпоративные новости.Его особый опыт связан с широким спектром классов активов, включая FX, сырьевые товары, фиксированный доход, акции и криптовалюты.

На протяжении своей карьеры Эд работал с ведущими брокерскими компаниями, исследовательскими группами и новостными отделами Уолл-стрит, включая Global Forex Trading, FX Solutions и Trading Advantage. Совсем недавно он работал с TradeTheNews.com, где проводил рыночный анализ экономических данных и корпоративных новостей.

Эд живет в Нью-Йорке и является постоянным гостем нескольких крупных финансовых телеканалов, включая CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Финансы Live, Fox Business и Sky TV.Его взглядам доверяют самые известные мировые информационные агентства, включая Reuters, Bloomberg и Associated Press, и его регулярно цитируют в ведущих изданиях, таких как MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times и The Wall Street Journal.

Эд имеет степень бакалавра экономики в Университете Рутгерса.

bne IntelliNews

Извините, но вы использовали все свои бесплатные статьи для
в этом месяце для bne IntelliNews.Подписывайся
продолжить чтение всего за 119 долларов в год.

Ваша подписка включает:

• Полный доступ к ежедневному контенту bne на bne
  Веб-сайт
• Цифровая подписка на нашу ежемесячную
  флагман bne IntelliNews
  журнал, доставленный на ваш почтовый ящик
• Цифровая подписка на
  «редакторский
  выбирает «электронные письма» три раза в неделю
  выделение наших лучших статей
• Полный доступ к 10-летнему архиву bne
  статьи

bne IntelliNews

119 долларов в год

А пока мы также предлагаем бесплатный
подписка на
BNE
цифровая еженедельная газета подписчикам
онлайн-пакет.

Нажмите здесь, чтобы узнать больше о вариантах подписки,
в том числе в печатную версию нашего
флагманский ежемесячный журнал:

Дополнительная подписка
параметры

Ознакомьтесь с нашими ежедневными новостями премиум-класса
сервис, ориентированный на профессиональных инвесторов, которые
охватывает 30 стран с формирующимся рынком
Европа:

Получать
IntelliNews PRO

По любым другим вопросам о наших
товары или корпоративные скидки пожалуйста
свяжитесь с нами по
продажи @ intellinews.ком

Если вы больше не желаете получать
наши электронные письма,
отпишитесь здесь.

Зачем нужна ставка рефинансирования. Ставка рефинансирования (ключевая ставка ЦБ). Как ставка рефинансирования была заменена ключевой по Налоговому кодексу РФ

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации — это процент, по которому Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам.Также ставка упоминается в законах с целью начисления процентов и штрафов за неисполнение различных денежных обязательств.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня

13 декабря 2019 года на заседании Совета директоров Банка России было принято решение о понижении значения ключевой ставки.

Ставка рефинансирования (также известная как ключевая ставка) ЦБ РФ на сегодня (30.01.2020) составляет 6.25% годовых. Курс действует с 16 декабря 2019 года по 7 февраля 2020 года. Срок действия установлен Центральным банком Российской Федерации.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2019 году: таблица

Дата встречи	Значение	Дата начала новой ставки
13.12.2019	6,25 (текущий уровень)	16.12.2019
25.10.2019	6,50	28.10.2019
06.09.2019	7,00	09.09.2019 год
26.07.2019	7,25	29.07.2019
14.06.2019	7,50	17.06.2019
14.12.2018	7,75	17.12.2018
14.09.2018	7,50	17 сентября 2018
23.03.2018	7,25	26.03.2018
09.02.2018	7,50	12.02.2018
15.12.2017	7,75	18.12.2017
27.10.2017	8,25	30.10.2017
15.09.2017	8,50	18 сентября 2017
16 июня 2017 г.	9,00	19 июня 2017
28.04.2017	9,25	02.05.2017
03.24.2017 год	9,75	27.03.2017
16 сентября 2016 г.	10,00	19.09.2016
10.06.2016	10,50	14 июня 2016
31.07.2015	11,00	03.08.2015
15 июня 2015 г.	11,50	16 июня 2015
30.04.2015	12,50	05.05.2015 года
13.03.2015	14,00	16.03.2015
30.01.2015	15,00	02.02.2015
16.12.2014	17,00	16.12.2014
11.12.2014	10,50	12.12.2014
11.05.2014	9,50	05.11.2014
25.07.2014	8,00	28.07.2014
25.04.2014	7,50	28.04.2014
03.03.2014	7,00	03.03.2014
13.09.2013	5,50	13.09.2013

Новое значение ключевой ставки вступает в силу со следующего рабочего дня.Все плановые встречи проходят в пятницу, и, соответственно, новый тариф начинает действовать со следующего понедельника. При условии, что он не выпадает на государственный выходной.

Заседание Центрального банка Российской Федерации по ключевой ставке — график на 2020 год

Очередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на февраль. 7 февраля 2020 г. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочном прогнозе — 13:30 мск

Пересмотр ключевой ставки возложен на Совет директоров. директоров Центрального банка Российской Федерации.Даты его плановых заседаний определены заранее — график на 2020 год сформирован в третьем квартале 2019 года. Даты установлены следующим образом:

• 07.02.2020 (очередное заседание) ;
• 20.03.2020;
• 24.04.2020;
• 19.06.2020;
• 31.07.2020;
• 18.09.2020;
• 30.10.2020;
• 18.12.2020.

Как и в предыдущие годы, в 2020 году по графику запланировано восемь заседаний Совета директоров ЦБ РФ по вопросу пересмотра ключевой ставки регулятора.Здесь можно отметить, что могут проводиться и внеплановые собрания. Правда, это редкость. Например, такой случай произошел в конце 2014 года, когда требовалась срочная реакция на глобальные изменения в России. Для такой ситуации в 2020 году предпосылок нет, по крайней мере, пока.

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации на 2020 год

Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике преимущественно на основе среднесрочного макроэкономического прогноза, который рассчитывается на три года вперед.При подготовке прогноза Банк России учитывает существенные внешние и внутренние факторы развития российской экономики и динамики инфляции, в том числе заявленные меры макроэкономической политики. Именно в рамках прогноза определяется траектория ключевой ставки, которая необходима для поддержания инфляции около 4% в среднесрочной перспективе.

При формировании прогноза на ближайшие три года Банк России полагает, что набор и характер действия фундаментальных факторов, влияющих на ситуацию в российской экономике и динамику цен, существенно не изменятся.

Для фиксации инфляции около 4% важно создать условия для стабилизации инфляционных ожиданий на низком уровне, снижения их чувствительности к влиянию временных факторов и обеспечения уверенности в проводимой денежно-кредитной политике. Это потребует сохранения осторожного, сбалансированного подхода к изменению ключевой ставки при постепенной реализации потенциала ее снижения, а также четкой и последовательной коммуникации. Только по мере укрепления доверия к политике, проводимой Банком России, можно будет говорить о долгосрочном устойчивом результате в обеспечении ценовой стабильности.

Какая ставка рефинансирования ЦБ РФ

В России ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме № 216-91 от 29 декабря 1991 года ЦБ РФ ввела фиксированную ставку по выдаче кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки было стабилизация денежного обращения в России, а также стимулирование рыночной экономики.

В дальнейшем этот тариф стал использоваться и для других целей.Налоговым кодексом предусмотрены случаи использования ставки рефинансирования, в том числе:

• пени за несвоевременную уплату налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования по каждому день от даты платежа до даты фактического платежа;
• Материальная выгода (экономия на процентах по ссудам) также рассчитывается исходя из суммы ссуды и доли (2/3) ставки рефинансирования.

Сколько процентов за каждый день просрочки на сегодня (2019):

• пени 1/300 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ равно 0.0208%
• пени 1/150 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ 0,0417%
• пени 1/130 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ Федерация 0,0481%

Чтобы получить сумму за день, нужно умножить сумму на указанный выше процент и разделить на 100.

В отношениях с контрагентами ГК также предполагает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст.809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов по ставке банка, если условия процентов не прописаны в договоре. А ответные санкции за нарушение договорных обязательств (штрафы, штрафы за просрочку платежа, несвоевременную доставку и т. Д.) Часто связаны со ставкой рефинансирования в контрактах.

Как связаны ключевая ставка и ставка рефинансирования банка

В конце 2015 года ЦБ на основании решения Совета директоров Банка России издал Распоряжение №3894-У от 11 декабря 2015 года, в котором значение ставки рефинансирования приравнивается к ключевой ставке. Директива вступила в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования никогда не устанавливалось.

Ключевая ставка появилась в России в 2013 году, когда была опубликована информация Банка России от 13 сентября 2013 года «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России». Теперь для кредитования коммерческих банков используется не фиксированная ставка, а коридор процентных ставок.Ключевая ставка означает минимальный размер процентов, по которому коммерческие банки кредитуются на неделю. А также этот максимальный процент, под который размещаются депозиты коммерческих банков на тот же срок.

При этом ставка рефинансирования не отменена. Изменилась только его роль в системе инструментов ЦБ. И, как и прежде, методы расчета, используемые в некоторых статьях налогового и гражданского кодексов, привязаны к ставке рефинансирования.

Пониженная ставка рефинансирования

Несколько лет назад правительство России поставило перед собой цель снизить инфляцию до 4%.До сегодняшнего дня этого не удалось добиться, но положительная динамика в этом направлении все еще наблюдается. Благодаря позитивным изменениям ЦБ снова снизил ключевую ставку (а значит, и ставку рефинансирования). Специалисты прогнозируют продолжение снижения ключевой ставки.

Банк России обновил ключевую ставку. Посмотрите, какая ставка на сегодня, скачайте полную таблицу ставок рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год и предыдущие периоды.

Значение ставки рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2020)

ЦБ РФ отменил концепцию ставки рефинансирования в 2016 году, теперь она называется ключевой.Банк России периодически утверждает размер ключевой ставки, значение которой соответствует ставке рефинансирования. За последний год ЦБ уже несколько раз снижал этот показатель. Смотрите ниже, какой размер действителен на сегодня в 2020 году.

На сегодня ставка рефинансирования, утвержденная ЦБ РФ, составляет 6,25% … Действует с 16 декабря 2019 года (информация размещена на официальном сайте Банка России).Это пятое снижение за год — до этого показатель менялся 17 июня, затем 29 июля, 9 сентября и 28 октября 2019 года.

Таблица изменения ставки рефинансирования

Процентная ставка (рефинансирования) изменялась Центральным банком Российской Федерации несколько раз. Ниже вы можете увидеть полную таблицу ставок на 2018 — 2019 годы.

Скачать таблицу ставок по разным видам операций.

Срок действия
		Справка Банка России от 13.12.2019
		Справка Банка России от 25.10.2019
		Справка Банка России от 06.09.2019
		Справка ЦБ от 26.07.2019
		Справка ЦБ от 14.06.2019
		Справка ЦБ от 14.12.2018
С 17 сентября по 16 декабря 2018 г.	7,5%	Справка ЦБ от 14.09.2018
С 26 марта 2018 г. по 16 сентября 2018 г.	7,25%	Справка ЦБ от 23.03.2018
С 12 февраля 2018 г. по 25 марта 2018 г.	7.5%	Справка ЦБ от 09.02.2018 г.
С 18 декабря 2017 г. по 11 февраля 2018 г.	7,75%	Информация ЦБ РФ от 15.12.2017
С 30 октября 2017 г. по 17 декабря 2017 г.	8,25%	Информация ЦБ РФ от 27.10.2017
С 18 сентября по 29 октября 2017 г.	8,50%	Справка ЦБ РФ от 15.09.2017
		Информация ЦБ РФ от 16 июня 2017 г. и 28 июля 2017 г.
		Информация Банка России от 28.04.2017
		Справка Банка России от 24.03.2017
		Информация Банка России от 16.09.2016
		Информация Банка России от 10.06.2016
		Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год

Как узнать курс на сегодня на официальном сайте ЦБ РФ

Актуальный курс Вы можете уточнить на официальном сайте ЦБ РФ кбр.ru

Важно! На официальном сайте ЦБ смотрите значение ключевой ставки на сегодня. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования равна ключевому значению.

Почему бухгалтер должен знать значение ставки рефинансирования?

Бухгалтеру необходимо знать значение ставки рефинансирования в следующих случаях:

• Расчет пени за несвоевременную уплату налогов и сборов; См. Калькулятор штрафов
• Расчет материальной выгоды от экономии на процентах при исчислении НДФЛ;
• Расчет компенсации за просрочку выплаты заработной платы и иных аналогичных выплат.

Последние новости : Минфин разрабатывает

Ниже мы разберем на примерах, как в этих случаях используется ставка рефинансирования в 2020 году и как ее изменение влияет на расчет.

Штраф за несвоевременную уплату налогов и сборов

Любая задержка в уплате налогов и сборов влечет за собой уплату штрафов. Размер процентов определяется по формуле:

Пример. Расчет штрафа

25 октября 2019 года бухгалтер подал декларацию по НДС за 3 квартал 2019 года, и налог был перечислен в бюджет только 30 октября.Сумма налога к уплате составила 400 000 руб.

Таким образом, компания задержала уплату налога на 4 дня (с 26.10 по 29.10).

Ставка рефинансирования за этот период не изменилась и составила 7%.

Одновременно с уплатой налога необходимо перечислить неустойку в размере 373,33 руб. (400000 руб. * 7%: 300 * 4 дня)

Важно! Если ставка рефинансирования изменилась в течение периода просрочки платежа, используйте соответствующие значения для периодов их действия при расчете пени.

Материальная выгода от экономии на процентах

В 2019 году датой получения физическим лицом дохода от накоплений на проценты будет последний день месяца, поэтому бухгалтер должен знать значение процентной ставки (рефинансирования) ЦБ РФ на сегодняшний день. .

Используйте следующую формулу для расчета стоимости материальной выгоды:

Важно! Для расчета материальной выгоды от экономии на процентах не имеет значения, изменяется ли ставка «в течение месяца».

Компенсация за задержку выплаты заработной платы

Компенсация за просрочку выплаты работнику рассчитывается исходя из 1/150 действующей на сегодняшний день ставки рефинансирования. Используйте следующую формулу:

Пример. Расчет компенсации

Компания задержала выплату заработной платы за январь 2019 года на 10 дней. Общая сумма задолженности составила 500 000 рублей.

Ключевая ставка в октябре 2019 года — 7%.

Сумма компенсации составила 4 761 человека.9 руб. (500000 руб. / 150 * 7% * 10 дней)

Важно! Если ставка изменилась в период просрочки выплаты сотрудникам, то при расчете компенсации использовать соответствующие значения для периодов их действия.

Обзор последних изменений в налогах, отчислениях и заработной плате

Вам необходимо реструктурировать свою работу в связи с многочисленными поправками в Налоговый кодекс. Они коснулись всех основных налогов, включая подоходный налог, НДС и НДФЛ.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня составляет 6,25% (совпадает с ключевой ставкой)

Это годовой процент, под который другая кредитная организация может получить ссуду в Центральном банке Российской Федерации. В ряде зарубежных стран может использоваться такой термин, как «Ставка дисконтирования». Курс условно отражает текущую стоимость денег для экономики. С 13.09.2013 г. введена отдельная ставка, сделавшая ставку рефинансирования второстепенным инструментом. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке.

Как рассчитывается. На его конечное значение влияет множество факторов: состояние экономики, инфляция в стране, уровень потребительских цен, ситуация на банковском рынке, а иногда и внешняя политика.

Для чего это нужно и на что влияет

• Ограничение максимальных ставок по вкладам и вкладам. Согласно пункту 7 статьи 74 Закона о центральном банке Банк России вправе ограничить максимальную процентную ставку по депозиту.Такого ограничения не может быть:
  — ниже 2/3 ставки по вкладам в рублях;
  — пониженная ставка LIBOR по депозитам в иностранной валюте.
  Таким образом, нижний предел ставки по депозиту составляет 5,5% (при ставке 8,25). Верхний предел определяется исходя из средней максимальной ставки по депозитам ТОП-10 банков (определяется 3 раза в месяц).
• Процентные ставки по кредитам коммерческих банков. Получение кредитов в Центральном банке также является одним из источников средств для коммерческих банков.Следовательно, стоимость этих средств также повлияет на окончательную стоимость кредита. Те. чем ниже ставка, тем дешевле могут быть ссуды для конечных заемщиков. В то же время, с другой стороны, процентные ставки по депозитам в этой ситуации снизятся. Прямого отношения здесь, конечно, нет, но как влияет ставка рефинансирования ЦБ РФ, довольно заметно.
• НДФЛ по вкладам. Полученный доход облагается налогом сверх официальной ставки на 5%.Ставка рефинансирования сегодня составляет 8,25%, следовательно, не облагается налогом% по депозиту до 13,25 включительно. Если вы получите доход по более высокой ставке, то разницу придется заплатить НДФЛ 35% (статьи 214.2, 224 Налогового кодекса РФ).
  Пример : вы открыли вклад под 15% годовых, сроком на 1 год на сумму 500 000 руб. Налог в этом случае можно рассчитать следующим образом:
  Налогооблагаемая база = (15% * 500 000) — (13,25% * 500 000) = 75 000 — 66250 = 8750
  Сумма налога к уплате составляет 35 * 8750 = 3062.50 руб.
  В отношениях с физическими лицами агентом по уплате налогов является кредитная организация, поэтому с вас будет автоматически удерживаться налог для перечисления в бюджет. Таким образом, на руки по окончании действия депозитного договора вы получите 71 937,50 руб.
• Нарушение сроков уплаты различных налогов и сборов. Регулируется п. 4 ст. 75 Налогового кодекса РФ. Пени начисляются в соответствии с 1/300 текущей процентной ставки.Для расчета различных штрафов рекомендуем воспользоваться нашей, в ней уже есть все необходимые параметры расчета.
• Процент за использование чужих денег, а также материальная выгода от экономии на них. Согласно ст. 212 НК РФ — рассчитывается исходя из 2/3 действующей ставки.
• Кредитный договор без процентов. Согласно п. 1 ст. 809 ГК РФ проценты рассчитываются как единая ставка рефинансирования Банка России.
• Материальная ответственность за задержку заработной платы и других выплат. Согласно ст. 236 ТК РФ, в таких случаях с работника должны быть начислены пени за просрочку из расчета 1/300 ставки.

Таблица 1. Динамика ставки рефинансирования по годам

Периоды	%
Ставка рефинансирования 2019
текущая ставка рефинансирования ЦБ РФ	равно значению ключевой ставки Банка России
2019 год
16 декабря 2019 г. — наст. Время	6,25
28 октября 2019 — 15 декабря 2019	6,5
9 сентября 2019 — 27 октября	7
29 июля 2019 — 8 сентября 2019	7,25
17 июня 2019 — 28 июля 2019	7,5
2018 год
17 декабря 2018 — 16 июня 2019	7,75
17 сентября 2018 — 16 декабря 2018	7,5
26 марта 2018 — 16 сентября 2018	7,25
12 февраля 2018 — 25 марта 2018	7,5
18 декабря 2017 — 11 февраля 2018	7,75
2017 год
30 октября 2017 — 17 декабря 2017	8,25
18 сентября 2017 — 29 октября 2017	8,5
19 июня 2017 — 17 сентября 2017	9
2 мая 2017 — 18 июня 2017	9,25
27 марта 2017 — 1 мая 2017	9,75
19 сентября 2016 — 26 марта 2017	10
2016 год
14 июня 2016 — 18 сентября 2016	10,5
1 января 2016 — 13 июня 2016	11
2012-2015 год
14 сентября 2012 г. — 31 декабря 2015 г.	8,25
2011
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8
2010 год
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г.	8,5
год 2009
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г.	9
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г.	10,5
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.	11
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г.	12,5
До 2008 года
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г.	10,5
23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г.	11,5
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г.	13
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г.	14
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г.	16
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г.	18
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г.	21
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г.	23
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г.	25
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г.	28
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г.	33
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г.	38
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г.	45
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г.	55
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г.	60
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г.	80
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г.	60
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г.	150
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г.	50
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г.	30
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г.	36
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г.	39
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г.	42
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г.	28
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г.	21
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г.	24
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г.	36
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г.	42
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г.	48
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г.	60
19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г.	80
24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г.	110
10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г.	120
1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г.	160
24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г.	170
19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г.	180
16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г.	195
6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г.	200
17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г.	180
12 октября 1994 — 16 ноября 1994	170
23 августа 1994 — 11 октября 1994	130
1 августа 1994 — 22 августа 1994	150
30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г.	155
22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г.	170
2 июня 1994 — 21 июня 1994	185
17 мая 1994 — 1 июня 1994	200
29 апреля 1994 — 16 мая 1994	205
15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г.	210
23 сентября 1993 — 14 октября 1993	180
15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г.	170
29 июня 1993 — 14 июля 1993	140
22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г.	120
2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г.	110
30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г.	100
23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г.	80
10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г.	50
1 января 1992 г. — 9 апреля 1992 г.	20

А что это простыми словами, кем и для чего он установлен и почему все время меняется? Об этом мы поговорим в нашей статье.

Что такое ставка рефинансирования

Центробанк любой страны концентрирует в своих руках не только огромные финансовые потоки, но и определенную власть. Таким образом, он регулирует деятельность всех остальных банков в стране, выдает им лицензии или аннулирует их, тем самым делая их дальнейшую деятельность незаконной.

Центральный банк также выдает ссуды банкам и другим финансовым учреждениям. Обратно эти заведения возвращают деньги с процентами. Процентная ставка определяется ставкой рефинансирования в Российской Федерации.

Величина ставки рефинансирования заключается в том, что она во многом зависит от процента, по которому граждане получают ссуды в банках. Понятно, что ни один банк не выдаст кредит под процент ниже ставки ЦБ. Это будет невыгодно в финансовом отношении. Ведь нужно не только «отработать», то есть вернуть проценты по взятой у ЦБ ссуде, чтобы вовремя и в полном объеме вернуть ему ссудную сумму денег, но и вернуть работа специалистов, офисов и, наконец, получение чистой прибыли.Поэтому ставка банков всегда выше ставки рефинансирования, причем не на один процентный пункт, а как минимум на 3-4, а чаще на 7-8 и более.

А от чего зависит показатель, установленный ЦБ РФ? От уровня инфляции в стране. Чем он выше, тем выше достигнет КП, так как только его рост может сдерживать рост цен.

Понятие «отрицательная ставка» встречается и в экономике. Это когда банк дает ссуду под нулевую или очень низкую процентную ставку… Или даже отрицательно, например, ниже -0,1%. Это помогает противостоять слишком низкой инфляции. Экономика страны получает дополнительные деньги, которых становится слишком много, и она начинает обесцениваться. Это приводит к росту цен, что стимулирует инфляцию. В России такие шаги никогда не предпринимались, но в других странах, например, в Дании, ЕС, Японии, этот факт зафиксирован.

Итак, простыми словами ставка рефинансирования — это ставка по кредитам, которые Центральный банк страны выдает всем коммерческим банкам в этой стране.Чем он ниже, тем дешевле кредиты и тем быстрее начинает расти инфляция.

Зачем она нужна

Казалось бы, самый простой ответ на вопрос, зачем нужна такая ставка, — это зарабатывание денег Центробанком. Ведь он выдает не миллионы — миллиарды и даже больше. Несложно представить, какой доход у ЦБ, даже если проценты по ставке рефинансирования всего 10-11 пунктов.

Но на самом деле все сложнее.Величина ставки рефинансирования очень высока для экономики в целом.

Размер ставки рефинансирования не определяется исходя из того, насколько ЦБ хочет разбогатеть. Как мы видели выше, бывают случаи, когда этот индикатор имеет отрицательные значения. Нет, его размер зависит от уровня инфляции в стране.

Давайте посмотрим, как работает этот механизм.

Например, инфляция высокая и продолжает расти. Что это значит? Что за одну и ту же сумму денег в начале и в конце года (или даже с разницей в пару месяцев) вы можете покупать разные количества одного и того же продукта.Например, за 100 рублей в марте можно было купить 3 кг сахара, а в июне — уже всего 2 кг 700 г. Это означает, что товары дорожают, то есть растет инфляция.

Что делает ЦБ в такой ситуации? Повышает ставку рефинансирования банка. Ссуды для банков выдаются под более высокую процентную ставку. Банкам становится невыгодно отдавать их населению под низкий процент. Они также повышают процентные ставки по потребительским, ипотечным и автокредитам.Люди стали менее охотно брать кредиты, особенно на товары — резко падает спрос на потребительские кредиты. Люди перестают покупать товары, без которых они, по большому счету, могут обойтись — техника, мебель, дорогая одежда. Чтобы подстегнуть спрос и увеличить продажи, продавцы начинают снижать цены. Снижение цен приводит к падению инфляции, потому что теперь за ту же сумму денег вы можете купить больше того же продукта (того же сахара, который упал в цене, потому что никто не хотел или не мог покупать дорогой сахар — денег не хватало, и кредиты стали слишком дорогими).

Понятно, что пример с сахаром преувеличен — люди всегда покупают еду. Но дорогие деликатесы и предметы роскоши не обязательны, и их покупают только при избытке денег. Следовательно, именно они дешевеют, вызывая снижение инфляции.

В таком случае регулирование ставки ЦБ хорошо или плохо? В конце концов, как только инфляция падает, ставка рефинансирования падает. Затем ссуды дешевеют, люди начинают их охотнее брать (никто не хочет много переплачивать) и перестают отказывать себе в покупке товаров, на которые не хватает собственных сбережений.

Люди покупают товары, спрос растет, стимулирование предложения — продавцы заказывают у предприятий все больше и больше товаров, предприятия увеличивают производство. В то же время высокий спрос также подстегивает рост цен — магазин видит, что товар хорошо продается, и увеличивает ценник. Цены растут — инфляция снова начинает расти. И в этот момент ЦБ снова повышает ставку рефинансирования, чтобы кредиты стали более дорогими и менее доступными.

Поскольку люди, чье благосостояние страдает из-за дороговизны товаров, начинают выражать недовольство властями, инфляция также является важным показателем стабильности и спокойствия в стране.Регулировать этот показатель назначен Центробанк.

В кредитных договорах часто можно встретить такое понятие, как однодневная ставка рефинансирования. Именно на его основе определяется размер процентов и штрафов. Рассчитывается этот показатель просто — годовой процент делится на количество дней в году.

Кто устанавливает ставку рефинансирования

Ставка рефинансирования в России устанавливается Центральным банком. С 1 января 2016 года это понятие устарело и теперь приравнивается к ключевой ставке, которая определяет процент, по которому ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам сроком на одну неделю.А также это минимальная ставка, по которой выдают кредиты банкам. Центробанк принимает депозиты под такой же процент.

Кто устанавливает размер этого индикатора? Ставка рефинансирования определяется Советом директоров Центрального банка (или Банка России, как его еще называют). О том, какое решение было принято, сообщается в официальных источниках, где публикуются постановления ЦБ.

От чего зависит, как часто будет пересматриваться принятое значение? Из текущей экономической ситуации в стране.Иногда Совет директоров собирается с этой целью три раза в год. Иногда — чаще. Так, в 2017 году показатель менялся 6 раз, при этом ставка за год снизилась на 2%. Это означает, что инфляция была невысокой.

Мы разобрались, какой орган утверждает размер этого индикатора. На чем еще, помимо показателей инфляции, он сосредотачивается:

на государственном финансовом рынке в целом, преобладающие на нем настроения и текущие объективные процессы,

по ценам на углеводороды,

на проценты, которые граждане проявляют по займам,

Можно предсказать, каким будет этот индикатор.Но заранее рассчитать его по определенной формуле невозможно.

На что влияет

Воздействие ставки рефинансирования на экономику происходит, прежде всего, за счет сдерживания инфляции и девальвации национальной валюты. Это означает, что для принятия решения о следующем пересмотре ставки в сторону повышения или понижения банку необходима информация об этих показателях.

Воздействие на экономику не происходит спонтанно — каждый раз ЦБ анализирует множество параметров, прежде чем в очередной раз снизить или повысить SR.

Для рядовых граждан, помимо того, что этот показатель влияет на стоимость кредитов и вкладов, важно еще и то, что влияет ключевая ставка:

расчет пени за невыплаченную ссуду, налоги и пени;

расчет суммы налога на прибыль по денежным вкладам;

расчет процента неустойки, которую работодатель должен выплатить работнику за невыплату ему вовремя заработной платы или других выплат, причитающихся в соответствии с трудовым законодательством.

Но есть и другие рычаги.

Инфляция

Прежде всего, видна зависимость между тем, какой процент устанавливает ЦБ, и какой процент по кредитам и депозитам устанавливают банки.

Во-вторых, есть влияние на инфляцию — как мы писали выше, это важный инструмент регулирования инфляционных процессов. Ставка рефинансирования и инфляция находятся в прямой зависимости — чем выше один показатель, тем выше второй.

Спрос на деньги падает с увеличением ставки — никто не хочет брать дорогие кредиты.Одно дело купить диван, переплатив 18% его стоимости из кредита. И совсем другое дело, когда приходится переплачивать уже четверть его стоимости, а то и больше. В таких случаях люди либо пытаются занять деньги у знакомых, либо накопить, либо полностью отказаться от дорогой покупки, пересматривая свои предпочтения и структуру расходов.

Расчет процентов

Например, процентная ставка упоминается во многих контрактах как ориентир для суммы штрафов и пеней за просрочку платежа. Деньги, взятые в долг или заработанные.

В банках так рассчитывают штраф за просрочку следующего платежа по кредиту. Чтобы узнать этот уровень, вам нужно вставить в формулу следующие значения:

текущий размер, равный ставке рефинансирования в России,

количество дней, на которые платеж был просрочен,

сумма, которую клиент должен банку (то есть не весь остаток по кредиту, а именно сумму, которую заемщик должен был заплатить на дату следующего платежа, но не заплатил).

При этом размер процентов, на которые выдан кредит, значения не имеет.

Формула пени выглядит следующим образом:

расчет ставки овернайт путем деления ставки рефинансирования на количество дней в году;

умножение полученного числа на количество дней, в течение которых была допущена задержка;

умножение полученного числа на сумму, которую заемщик не выплатил банку вовремя (сумма задолженности).

Что означает эта формула на практике — давайте рассмотрим конкретный пример.

Например, на дату следующего платежа заемщик не выплатил сумму 10 000 руб. Образовалась задолженность, которую он просрочил на 20 дней. Какой штраф удалось выполнить за это время, рассчитывается следующим образом:

7,75% (текущая ставка) / 365 (дней) = 0,0212%.

0,0212 (%) * 20 (дней) = 0,425.

0,425 * 10 000 (руб.) = 4 246 руб.

Именно эту сумму должен будет заплатить заемщик, если он по уважительной причине не запросил в своем банке реструктуризацию кредита (например, отсрочку платежа) вовремя.

Пониженная ставка рефинансирования

Если вы посмотрите на таблицу, показывающую рост и снижение ставок по годам, вы заметите, что в 2017 году они упали. В целом последовательное снижение наблюдается с 2014 года, когда курс стал снижаться после резкого роста. Каковы последствия такой политики? И к чему может привести новая волна снижения процентных ставок?

Сначала , это отрицательно сказывается на банковских вложениях. Ведь вкладывать деньги интересно, когда можно получить от них большой процент.Но банки устанавливают проценты по вкладам исходя из уровня ЧП. Если процент небольшой, то и прибыль будет небольшой.

Во-вторых, , это положительно скажется на секторе кредитования. Ссуды станут дешевле, люди будут охотнее их брать. Выиграет также малый и средний бизнес, для которого кредитование также станет более выгодным.

В-третьих, , уменьшение SR приводит к снижению уровня безработицы.

Четвертый , национальная валюта теряет в цене.

Пятый , наблюдается рост инфляции.

Механизм увеличения инфляции из-за снижения SR был описан выше. Снижение ставки рефинансирования при других условиях приводит к высвобождению большого количества денег в экономику, быстрому развитию бизнеса и производства, увеличению товарной массы и спроса на нее. Спрос на кредиты растет, о чем свидетельствует статистика банков.

Но как определить, когда будет снижение этого показателя и будет ли оно вообще? Эксперты прогнозируют, что 2018 год пройдет в условиях дальнейшего снижения HR.И это хорошо — как известно, в развитых странах этот показатель намного ниже, чем сейчас в России. Так что нам еще есть к чему стремиться.

ЦБ может отказать в снижении ставки в случае падения цен на углеводороды. Или если экономическая ситуация в стране ухудшится. Также будут учтены макроэкономические показатели. Возможно, ставка КП снизится до 7%, считают экономисты. Это будет способствовать дальнейшему увеличению темпов экономического роста.

Когда курс может измениться

Есть определенный график, по которому меняется СР.Например, если заседание совета директоров состоялось 18 декабря 2017 года, то следующее заседание, на котором ЦБ может пересмотреть это значение, будет назначено не ранее 02.09.2018.

Когда будет изменена ставка рефинансирования, говорится в пресс-релизах, опубликованных на официальном сайте ЦБ. Даже правительство не знает, какой будет следующая ставка рефинансирования ЦБ — окончательное решение принимается коллективно директорами банка на собрании.Регулирование полностью передано в руки руководства Центрального банка, но при условии принятия решения, основанного на всестороннем анализе важных факторов.

Впервые после экономического кризиса 2008 года ЦБ снизил СР в апреле 2009 года. Тогда он составлял 11,5%. В 2013 году этот показатель составлял даже 5,5%. Однако затем последовал другой кризис. В 2014 году СР достигла рекордных 17 процентов.

Действующий СР может быть отменен только путем установления нового значения на следующем заседании Совета директоров Банка России.

История в таблице и на графике

История SR восходит к 1 января 1992 года. С тех пор ей удалось изменить более десятка раз. Вы можете отслеживать изменения за последние годы в таблице ниже.

Как видно из таблицы, СР меняется как трижды в год, так и гораздо чаще. Так, в 2008 году он менялся 6 раз. А в 2009 году — аж 9 раз, то есть почти каждый месяц. Это было связано с тем, что в 2008 году разразился экономический кризис, затронувший не только Россию, но и многие страны мира.Роль регулятора в такой ситуации многократно возрастает, поскольку перед ним стоит задача обеспечения стабильности национальной валюты и инфляции.

Так же можете прокомментировать или задать вопрос

Граждане, получающие ссуды, должны знать термин «ставка рефинансирования». Но не все понимают его значение. Многие считают это процентом от выдаваемой ссуды. Поэтому стоит развеять финансовую безграмотность населения.

На фоне бурной экономической активности в стране рядовых граждан заинтересовали некоторые ее аспекты, особенно с которыми они часто сталкиваются.Итак, многие слышали такой термин, как ставка рефинансирования … Он часто используется в сфере денежных расчетов, связанных с заемными средствами. Именно этот показатель учитывается при установлении процентов по различным кредитам и других отчислений. Поэтому с этим стоит разобраться.

Если выражаться простым языком, то это денежная масса других банков от ЦБ РФ. Центральный банк предоставляет ссуды различным финансовым учреждениям, и те из этих фондов выдают ссуды своим клиентам.Таким образом, Банк России запускает денежные резервы стран в экономику.

Причины, по которым финансовые учреждения вынуждены обращаться в ЦБ за наличными:

• необходимость погашения имеющейся ссуды на невыгодных условиях;
• желание отложить возврат взятых средств на некоторое время из-за свежих денежных вливаний.

Название ставки говорит само за себя, ведь под рефинансированием понимается погашение долга за счет нового кредита.В итоге кредит остается, но на более выгодных условиях.

Утвержденная ЦБ процентная ставка, по которой он ссужает деньги, называется ставкой рефинансирования (статья 40 Федерального закона № 86 «О Центральном банке Российской Федерации» от 10 июля 2002 г.).

Пример … Один коммерческий банк берет у Центрального банка 1 миллион долларов, который должен быть возвращен в течение года с процентами, начисленными за весь этот период в соответствии со ставкой рефинансирования.В течение года банк из этих средств выдает ссуды физическим и юридическим лицам по собственным, более завышенным тарифам. В итоге это приносит банку определенную прибыль, а ЦБ получает свою долю.

На территории Российской Федерации ставка рефинансирования появилась в 1992 году. Изначально она была равна 20%, но из-за сложной экономической ситуации в стране на тот момент сразу же обвалилась до трехзначного значения. Так, в 1993 году этот показатель составлял 210%, после чего началось его постепенное снижение.Единственное, что негативно повлияло на эту динамику, — это разразившийся в 1998 году мировой финансовый кризис. Затем курс ненадолго взлетел до 150%. Минимальный показатель был зафиксирован в 2010 году — 7,75%. С 17.06.2019 ставка ЦБ составляет 7,5 %.

Ставка рефинансирования в 2019 году. Таблица изменения ставок за 27 лет

На данный момент ставка рефинансирования составляет 7,25%. Ниже представлена ​​таблица, показывающая изменение ставки рефинансирования по годам:

Читайте также:

Оплачиваем кредит в Ренессанс Банке через Сбербанк

Срок действия	Ставка рефинансирования
29.07.2019 —	7,25
17.06.2019 — 28.07.2019	7,50
17.12.2018 −16.06.2019	7,75
17.09.2018 −16.12.2018	7,50
26.03.2018 -16.09.2018	7,25
12.02.2018 -25.03.2018	7,50
18.12.2017 -11.02.2018	7,75
30.10.2017 -17.12.2017	8,25
18.09.2017 -29.10.2017	8,50
19.06.2017 -17.09.2017	9,00
02.05.2017- 18.06.2017	9,25
27.03.2017 — 01.05.2017	9,75
19.09.2016 — 26.03.2017	10,00
14.06.2016 — 18.09.2016	10,50
01.01.2016 — 13.06.2016	11,00
14.09.2012 — 31.12.2015	8,25
26.12.2011 — 13.09.2012	8,00
03.05.2011 — 25.12.2011	8,25
28.02.2011 — 02.05.2011	8,00
01.06.2010 — 27.02.2011	7,75
30.04.2010 — 31.05.2010	8,00
29.03.2010 — 29.04.2010	8,25
24.02.2010 — 28.03.2010	8,50
28.12.2009 — 23.02.2010	8,75
25.11.2009 — 27.12.2009	9,00
30.10.2009 — 24.11.2009	9,50
30.09.2009 — 29.10.2009	10,00
15.09.2009 — 29.09.2009	10,50
10.08.2009 — 14.09.2009	10,75
13.07.2009 — 09.08.2009	11
05.06.2009 — 12.07.2009	11,5
14.05.2009 — 04.06.2009	12
24.04.2009 — 13.05.2009	12,5
01.12.2008 — 23.04.2009	13
12.11.2008 — 30.11.2008	12
14.07.2008 — 11.11.2008	11
10.06.2008 — 13.07.2008	10,75
29.04.2008 — 09.06.2008	10,50
04.02.2008 — 28.04.2008	10,25
19.06.2007 — 03.02.2008	10
29.01.2007 — 18.06.2007	10,5
23.10.2006 — 28.01.2007	11
26.06.2006 — 22.10.2006	11,5
26.12.2005 — 25.06.2006	12
15.06.2004 — 25.12.2005	13
15.01.2004 — 14.06.2004	14
21.06.2003 — 14.01.2004	16
17.02.2003 — 20.06.2003	18
07.08.2002 — 16.02.2003	21
09.04.2002 — 06.08.2002	23
04.11.2000 — 08.04.2002	25
10.07.2000 — 03.11.2000	28
21.03.2000 — 09.07.2000	33
07.03.2000 — 20.03.2000	38
24.01.2000 — 06.03.2000	45
10.06.1999 — 23.01.2000	55
24.07.1998 — 09.06.1999	60
29.06.1998 — 23.07.1998	80
05.06.1998 — 28.06.1998	60
27.05.1998 — 04.06.1998	150
19.05.1998 — 26.05.1998	50
16.03.1998 — 18.05.1998	30
02.03.1998 — 15.03.1998	36
17.02.1998 — 01.03.1998 г.	39
02.02.1998 — 16.02.1998	42
11.11.1997 — 01.02.1998	28
06.10.1997 — 10.11.1997	21
16.06.1997 — 05.10.1997	24
28.04.1997 — 15.06.1997	36
10.02.1997 — 27.04.1997	42
02.12.1996 — 09.02.1997	48
21.10.1996 — 01.12.1996	60
19.08.1996 — 20.10.1996	80
24.07.1996 — 18.08.1996	110
10.02.1996 — 23.07.1996	120
01.12.1995 — 09.02.1996	160
24.10.1995 — 30.11.1995	170
19.06.1995 — 23.10.1995	180
16.05.1995 — 18.06.1995	195
06.01.1995 — 15.05.1995	200
17.11.1994 — 05.01.1995	180
12.10.1994 — 16.11.1994	170
23.08.1994 — 11.10.1994	130
01.08.1994 — 22.08.1994	150
30.06.1994 — 31.07.1994	155
22.06.1994 — 29.06.1994	170
02.06.1994 — 21.06.1994	185
17.05.1994 — 01.06.1994	200
29.04.1994 — 16.05.1994	205
15.10.1993 — 28.04.1994	210
23.09.1993 — 14.10.1993	180
15.07.1993 — 22.09.1993	170
29.06.1993 — 14.07.1993	140
22.06.1993 — 28.06.1993	120
02.06.1993 — 21.06.1993	110
30.03.1993 — 01.06.1993	100
23.05.1992 — 29.03.1993	80
10.04.1992 — 22.05.1992	50
01.01.1992 — 09.04.1992	20

Читайте также:

Особенности вкладов в иностранной валюте

Отобразим данные данные графически.График изменения ставки рефинансирования с 2003 г. по настоящее время выглядит следующим образом:

Значения ключевой ставки до 2002 г. имели более высокую амплитуду колебаний, поэтому период с 1992 по 2002 г. мы вынесем на отдельный график:

Как учетная ставка влияет на экономику государства

Ставка рефинансирования имеет определенное значение в некоторых экономических аспектах. А именно:

• Определяет стоимость кредитных предложений для населения.Например, при существующей ставке ЦБ в 10% будет невозможно взять ссуду в банке с более низкой процентной ставкой.
• Регулирует уровень инфляции. Итак, с повышением ставки стоимость заемных средств будет увеличиваться. А это, в свою очередь, может привести к обесцениванию денег и инфляционным колебаниям.

Почему обычные люди не могут брать деньги напрямую в ЦБ

Центральный банк оперирует огромными суммами денег, исчисляемыми сотнями миллионов долларов.Поэтому ему невыгодно тратить время на мелочи.

Вливание денег в массы происходит за счет посредников, которыми являются различные финансовые структуры. Это более рационально, так как у них разветвленная сеть отделений и банковских терминалов. Таким образом, рядовым гражданам проще обратиться в ближайшее отделение для получения определенных финансовых услуг.

Может ли коммерческий банк брать много денег в Центральном банке по более низкой цене и выдавать ссуды по более высокой цене?

Теоретически это возможно.Но существующая конкуренция не дает банкам слишком сильно повлиять на ситуацию. Если процентные ставки по кредитам завышены, потеря клиентов неминуема. В результате банк остается в двойном убытке — нет прибыли и не за что потом расплачиваться в ЦБ.

В связи с этим ставки по кредитам в большинстве банковских учреждений различаются незначительно.

Есть исключения. Речь идет о компаниях, специализирующихся в основном на потребительском кредитовании в крупных торговых точках, а также на распространении пластиковых карт по почте.К таким организациям относятся:

• Банк Хоум Кредит;
• Альфа-Банк;
• Российский стандарт;
• Возрождение.

Их процентная ставка может варьироваться от 30 до 70%.

Как устанавливается определенное значение ставки

Значение ключевой ставки напрямую зависит от текущей экономической ситуации и уровня инфляции. Ставка повышается, если показатель инфляции подскакивает, и наоборот.

Вот как это происходит на самом деле.В случае снижения учетной ставки ЦБ населению становится выгоднее брать кредиты за счет их удешевления. В конце концов, вам не нужно переплачивать за взятые деньги, и вы можете решить свои финансовые проблемы. На этом фоне растет покупательский спрос — люди начинают покупать много разных товаров. Это также относится к предприятиям, которые только выиграют от вложения дополнительных денег в обращение. Такое расположение позволяет увеличить производство и получить больше прибыли.

.