Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности

Методологические комментарии к таблицам

Размещение информации осуществляется ежемесячно в соответствии с
Календарем публикации официальной
статистической информации.

Средневзвешенные процентные ставки по кредитным и депозитным операциям в рублях без учета ПАО Сбербанк

17.03.2020

Сведения по кредитам в рублях, долларах США и евро

в целом по Российской Федерации

Физическим лицам

10.03.2020

Нефинансовым организациям

17.03.2020

по 30 крупнейшим банкам

Физическим лицам

10.03.2020

Нефинансовым организациям

17.03.2020

Сведения по вкладам (депозитам) физических лиц и нефинансовых организаций в рублях, долларах США и евро

в целом по Российской Федерации

10.03.2020

по 30 крупнейшим банкам

12.03.2020

Сведения о средних ставках банковского процента по вкладам физических лиц в рублях, в долларах США и евро для целей применения ст. 395 ГК РФ

Данные опубликованы за период с 01.06.2015 (в связи с вступлением в силу с 01.06.2015 изменений в пункт 1 статьи 395 «Ответственность за неисполнение денежного обязательства» Гражданского кодекса Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 08.03.2015 № 42-ФЗ «О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации») по 31.07.2016 (в связи с вступлением в силу с 01.08.2016 изменений в пункт 1 статьи 395 «Ответственность за неисполнение денежного обязательства» Гражданского кодекса Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 03.07.2016 № 315-ФЗ «О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации»). C 01.08.2016 размер процентов, подлежащих уплате в соответствии с названной статьей, определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды.

по федеральным округам

Показать всеСвернуть

Ретроспективный блок

Средневзвешенные процентные ставки

По кредитным и депозитным операциям в рублях без учета ПАО Сбербанк за 2013 г.

По кредитам

Физическим лицам

В рублях

Показать всеСвернуть

В долларах США

Показать всеСвернуть

В евро

Показать всеСвернуть

Нефинансовым организациям

В рублях

Показать всеСвернуть

В долларах США

Показать всеСвернуть

В евро

Показать всеСвернуть

Кредитным организациям

В рублях

Показать всеСвернуть

В долларах США

Показать всеСвернуть

В евро

Показать всеСвернуть

По депозитам

Физических лиц и нефинансовых организаций

В рублях

Показать всеСвернуть

В долларах США

Показать всеСвернуть

В евро

Показать всеСвернуть

Кредитных организаций

В рублях

Показать всеСвернуть

В долларах США

Показать всеСвернуть

В евро

Показать всеСвернуть

Процентные ставки

Показать всеСвернуть

Ставки по кредитам нефинансовым организациям и депозитам физических лиц в российских рублях

Показать всеСвернуть

Средние процентные ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам в иностранной валюте

Показать всеСвернуть

ЦБ ожидает от банков повышения ставок по кредитам — Frank RG

В июле Банк России повысил ключевую ставку до 6,5%

Банк России ожидает от кредитных организаций повышения ставок по кредитам и ужесточения неценовых условий выдачи займов во второй половине 2021 года, сообщает газета «Известия» со ссылкой на пресс-службу регулятора.

В части ужесточения как ценовых, так и неценовых условий выдачи займов ЦБ ожидает от банков сокращения максимального размера ссуд, срока кредитования и ужесточения требований к заемщикам.

Регулятор пояснил, что основные корректировки во второй половине 2021 года будет происходить в части ценовых условий из-за повышения инфляции и ставки ЦБ. Инфляция обязывает банки закладывать в стоимость ссуды инфляционную премию, а ставка ЦБ увеличивает цену привлечения кредитными организациями средств.

Аналитика по теме

Мониторинг банковских ставок и тарифов

Ежемесячная статистика по изменениям ставок и тарифов по вкладам и розничным кредитам.

›
В пресс-службе ЦБ напомнили, что с марта по июль регулятор повысил ключевую ставку с 4,25% до 6,5%. Это будет переноситься на проценты по кредитам до конца 2021 года. Влияние также окажут принимаемые Банком России макропруденциальные меры.

Банк России также добавил, что ставки по длинным кредитам, особенно по ипотеке, значительно меньше реагируют на повышение ключевой ставки, чем другие, и для их поддержания на низком уровне требуется стабильно низкая инфляция на среднем и долгосрочном горизонте.

Как отметила газета, крупнейшие финансовые организации пока не усложняли выдачу кредитов и не планируют делать это в ближайшее время, а большинство из них ранее смягчали условия для заемщиков.

Подпишитесь на наш телеграм-канал @frank_rg, чтобы оперативно получать данные о ситуации в банках и экономике. Не пропустите, когда начнется!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Инфляция сломала Набиуллину: ЦБ готовит крупнейшее с 2014 года повышение процентных ставок | 15.03.21

Банк России готовится резко ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы обуздать инфляцию, которая продолжает ускоряться вопреки приказам президента и попыткам правительства заморозить цены.

Ключевая ставка центробанка, регулирующая стоимость кредитов в экономике и доходность вложений в рубли, до конца этого года может быть повышена на 1,25 процентного пункта, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый со сценариями, которые обсуждаются в ЦБ.


По его словам, ЦБ может поднять ключевую ставку в несколько шагов с текущих 4,25% до 5,5% или даже 6%, хотя последний сценарий на данный момент менее вероятен.

Ужесточение денежных условий станет крупнейшим с 2014 года, когда регулятор на фоне западных санкций, крушения цен на нефть и обвала рубля поднял ставку сначала с 5,5% до 7% годовых, затем до 8%, а в «черный вторник» 17 декабря — до 17%.

С тех пор с небольшими паузами ключевая ставка центробанка неуклонно снижалась и летом прошлого года оказалась на минимуме со времен царской России. Но резкое ускорение инфляции в 2021 году спутало карты Эльвире Набиуллиной, взявшейся поддержать экономику дешевыми деньгами.

Рекордный за 6 лет скачок цен на продукты со скоростью в 7 больше, чем в Европе, и подорожавший импорт разогнали рост потребительских цен до 0,2% в неделю.

Годовая инфляция на 9 марта достигла 5,8%. С нынешней скоростью уже к концу месяца эта цифра превратится в 6%, что «значительно выступает за пределы прогнозного диапазона ЦБ (3,7-4,2%)», отмечает стратег ITI Capital Искандер Луцко.

«Среди аналогов на развивающихся рынках Россия является одним из «антирекордсменов» по росту индекса потребительских цен. Поэтому даже несмотря на то, что рублевая ключевая ставка является одной из самых высоких во вселенной развивающихся рынков (EM), реальная ставка уже давно пребывает в отрицательной зоне», — объясняет он. При текущей инфляции ее значение — минус 1,55% годовых.

На ближайшем заседании, 20 марта, ЦБ, скорее всего, продолжит держать паузу, чтобы оценить «масштаб ущерба» в мартовской статистике, которая выйдет уже после встречи его совета директоров, полагают 27 из 28 опрошенных Reuters аналитиков. Но уже в апреле ставка ЦБ пойдет вверх, считают они.

Экономисты ждут плавных шагов от Набиуллиной, но с ними не согласны трейдеры. В котировки денежного рынка (Mosprime FRA) заложено повышение ставки на 115 б.п. в ближайшие 12 месяцев, и на еще на 65 б.п. в последующий год, указывает главный экономист Bank of Americа Владимир Осаковский.

Это означает 4-5 стандартных шага вверх 25 б.п. до марта 2022 года и ключевую ставку в 6% годовых на начало 2023-го.

Резкий рост доходностей коротких ОФЗ отражает повышение ставки на 75 б.п. до 5% годовых от текущего уровня, отмечает Луцко.

Российский ЦБ не одинок с его инфляционной «бедой» и мыслями об ужесточении. Как ожидается, 17 марта ключевую ставку поднимет ЦБ Турции, а следом за ним — ЦБ Бразилии, где темпы инфляции близки к российским (5,2%), но при этом еще и резко растет заболеваемость.

В политике центральных банков развивающихся стран наступает «слом», говорит экономист Bloomberg Economics Скотт Джонсон: «В 2020 году они запустили экстренное смягчение, рекордно снижая ставки и выкупая активы. В этом же году позиция становится более ястребиной».

В Центробанке заявили, что средняя ключевая ставка в 2022 году составит 6-7% годовых

 
©  Тимур Ханов / ПГ

Средняя ключевая ставка в следующем году составит от 6 до 7 процентов годовых. Об этом заявил зампредседателя Банка России Алексей Заботкин, сообщается на сайте ЦБ.

По словам Заботкина, впоследствии ставка вернется в свой долгосрочный нейтральный диапазон, который по оценкам Центробанка составляет от пяти до шести процентов. Зампредседателя ЦБ также напомнил, что регулятор представил четыре сценария развития российской экономики. В том числе, базовый.

Основными предпосылками базового прогноза, по словам Заботкина, являются постепенное улучшение эпидемической ситуации, продолжение восстановления мировой экономики, сравнительно быстрая «расшивка» узких мест на стороне предложения. Кроме того, в их число входит сворачивание стимулирующих мер в крупнейших экономиках со второй половины 2021 года и нормализация ими денежно-кредитной политики для предотвращения устойчивого повышения инфляции.

«Российская экономика после восстановительного ускоренного роста вернется к потенциальным темпам роста с 2022 года. С учетом эффектов структурных мер Правительства, направленных на повышение темпов потенциального роста, на горизонте прогноза они, вероятно, увеличатся до 2-3% в год», — отметил зампредседателя Банка России.

Так, годовая инфляция под влиянием принятых Центробанком мер, а также из-за исчезновения временных факторов, со второй половины 2021 года будет постепенно замедляться. С учетом роста цен, который наблюдался в начале года, по его итогам инфляция составит 5,7-6,2 процента. В 2022 году она вернется к значениям 4,0-4,5 процента, а далее будет находиться на цели Банка России около четырех процентов. 

Проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2022 год и период 2023 и 2024 годов, подготовленный Центробанком, также содержит ещё три сценария: «Усиление пандемии», «Глобальная инфляция» и «Финансовый кризис». Ключевыми развилками выбраны те факторы, в динамике которых в настоящее время отмечается наибольшая неопределенность. 

Ранее сообщалось, что Центральный банк ожидает роста «плохих» долгов у населения. Из аналитического обзора регулятора следует, в среднесрочной перспективе ожидается некоторый рост проблемной задолженности, учитывая агрессивную динамику выдач кредитов и высокий уровень долговой нагрузки населения.

Ставка центробанка на сегодняшний день | 2021

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2019

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 25 октября 2019 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени

Читайте так же:

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год

Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике прежде всего на основе среднесрочного макроэкономического прогноза, который просчитывается на три года вперед. При подготовке прогноза Банк России рассматривает значимые внешние и внутренние факторы развития российской экономики и динамики инфляции, в том числе заявленные меры макроэкономической политики. Именно в рамках прогноза определяется траектория ключевой ставки, которая необходима для поддержания инфляции вблизи 4% на среднесрочном горизонте.

Формируя прогноз на ближайшие три года, Банк России полагает, что набор и характер действия фундаментальных факторов, оказывающих влияние на ситуацию в российской экономике и динамику цен, значимо не изменятся.

Для закрепления инфляции вблизи 4% важно создать условия для стабилизации инфляционных ожиданий на низком уровне, снижения их чувствительности к влиянию временных факторов, обеспечить доверие к проводимой денежно-кредитной политике. Это будет требовать сохранения осторожного, взвешенного подхода к изменению ключевой ставки при постепенной реализации потенциала ее снижения, а также четкой и последовательной коммуникации. Только по мере формирования доверия к проводимой Банком России политике можно будет говорить о долговременно устойчивом результате по обеспечению ценовой стабильности.

Прогноз по ключевой ставке на 2020 год

Экономисты прогнозируют еще два снижения ключевой ставки. Одно из них, по их мнению, произойдет в конце этого года, второе — в начале следующего. При этом ставка по итогам 2020 года вряд ли будет ниже 6,5 процентов.

«Еще одно снижение ставки до конца года сейчас точно стоит на повестке дня», — приводит прогнозы экономистов ТАСС. Эксперты считают, что в декабре этого года ставка будет составлять уже 6,75 процентов. А в конце первого квартала она может снизиться уже до 6,5 процента.

Представители Банка России неоднократно заявляли, что в нашей экономике равновесная ключевая ставка должна быть на 2–3 процентных пункта выше инфляции по мере ее выхода на уровень в 4%, напомнил Дмитрий Ибрагимов. Поэтому уже в 2020–2021 годах показатель может оказаться на уровне 6–7%.

Что представляет собой ставка рефинансирования ЦБ РФ

В России ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме от 29.12.1991 № 216-91 Центральный банк России ввел единую ставку для предоставления кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки являлись стабилизация денежного обращения на территории России, а также стимулирование рыночной экономики.

Впоследствии эту ставку стали использовать и в иных целях. Налоговым кодексом предусмотрены случаи, когда используется ставка рефинансирования, в том числе:

• пени за просрочку по оплате налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования за каждый день с установленного срока платежа до даты фактической оплаты;
• материальная выгода (экономия на процентах по займам) рассчитывается также исходя из суммы займа и доли (2/3) ставки рефинансирования.

Сколько процентов за каждый день просрочки на сегодня (2019 год):

• 1/300 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ — это 0,0233%
• 1/150 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ — это 0,0467%
• 1/130 ставки рефинансирования (ключевой ставки) ЦБ РФ — это 0,0538%

Что бы получить сумму за день, нужно сумму умножить на указанный выше процент и разделить на 100.

В отношениях с контрагентами Гражданский кодекс также подразумевает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст. 809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре условия по процентам не прописаны. А взаимные санкции за нарушение обязательств по договорам (штрафы, пени за просрочку платежей, опоздание со сроками поставки и т. д.) часто в договорах также привязаны к ставке рефинансирования.

Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования

В конце 2015 года Центробанк, основываясь на решении Совета директоров Банка России, выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, которым приравнял значение ставки рефинансирования к ключевой ставке. Указание вступало в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось.

Ключевая ставка появилась в России в 2013 году, когда вышла в свет информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России». Теперь используется не фиксированная ставка для кредитования коммерческих банков, а коридор процентных ставок. Ключевая ставка обозначает минимальную величину процента, под который кредитуются коммерческие банки на недельный срок. А также это максимальный процент, под который на тот же срок размещаются депозиты коммерческих банков.

Вместе с тем, ставка рефинансирования не была упразднена. Изменилась лишь ее роль в системе инструментов Центробанка. И как прежде, именно к ставке рефинансирования привязаны методы расчетов, используемых в некоторых статьях налогового и гражданского кодексов.

Снижение ставки рефинансирования

Несколько лет назад правительство России поставило перед собой цель снизить показатель инфляции до 4%. До сегодняшнего дня достичь этого так и не удалось, но положительная динамика в этом направлении все же наблюдается. Благодаря позитивным изменениям Центробанк вновь понизил ключевую ставку (а значит и ставку рефинансирования). Специалисты прогнозируют продолжение снижения ключевой ставки.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании «Гарант»)

Ключевая ставка
и ставка рефинансирования

Ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики.

9 сентября 2019 г.

Информация Банка России от 6.09.2019

29 июля 2019 г. — 8 сентября 2019 г.

Информация Банка России от 26.07.2019

17 июня 2019 г. — 28 июля 2019 г.

Информация Банка России от 14.06.2019

17 декабря 2018 г. — 16 июня 2019 г.

Информация Банка России от 14.12.2018

17 сентября 2018 г. — 16 декабря 2018 г.

Информация Банка России от 14.09.2018

26 марта 2018 г. — 16 сентября 2018 г.

Информация Банка России от 23.03.2018

12 февраля 2018 г. — 25 марта 2018 г.

Информация Банка России от 09.02.2018

18 декабря 2017 г. — 11 февраля 2018 г.

Информация Банка России от 15.12.2017

30 октября 2017 г. — 17 декабря 2017 г.

Информация Банка России от 27.10.2017

18 сентября 2017 г. — 29 октября 2017 г.

Информация Банка России от 15.09.2017

19 июня 2017 г. — 17 сентября 2017 г.

Информация Банка России от 16.06.2017

2 мая 2017 г. — 18 июня 2017 г.

Информация Банка России от 28.04.2017

27 марта 2017 г. — 1 мая 2017 г.

Информация Банка России от 24.03.2017

19 сентября 2016 г. — 26 марта 2017 г.

Информация Банка России от 16.09.2016

14 июня 2016 г. — 18 сентября 2016 г.

Информация Банка России от 10.06.2016

3 августа 2015 г. — 13 июня 2016 г.

Информация Банка России от 31.07.2015

16 июня 2015 г. — 2 августа 2015 г.

Информация Банка России от 15.06.2015

5 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г.

Информация Банка России от 30.04.2015

16 марта 2015 г. — 4 мая 2015 г.

Информация Банка России от 13.03.2015

2 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г.

Информация Банка России от 30.01.2015

16 декабря 2014 г. — 1 февраля 2015 г.

Информация Банка России от 16.12.2014

12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г.

Информация Банка России от 11.12.2014

5 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г.

Информация Банка России от 31.10.2014

28 июля 2014 г. — 4 ноября 2014 г.

Информация Банка России от 25.07.2014

28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г.

Информация Банка России от 25.04.2014

3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г.

Информация Банка России от 03.03.2014

13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г.

Информация Банка России от 13.09.2013

Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.

Внимание

С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России.

14 сентября 2012 г. — 31 декабря 2015 г.

Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у

26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.

Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У

3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.

Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У

28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.

Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У

1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.

Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У

30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.

Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У

29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.

Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У

24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г.

Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У

28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.

Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У

25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г.

Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У

30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.

Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У

30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г.

Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У

15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г.

Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У

10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г.

Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У

13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.

Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У

5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.

Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У

14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.

Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У

24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г.

Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У

1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г.

Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У

12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г.

Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У

14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г.

Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У

10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г.

Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У

29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г.

Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У

4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г.

Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У

19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г.

Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У

29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г.

Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У

23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г.

Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У

26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г.

Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У

26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г.

Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У

15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г.

Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У

15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г.

Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У

21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г.

Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У

17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г.

Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У

7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г.

Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У

9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г.

Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У

4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г.

Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У

10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г.

Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У

21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г.

Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У

7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г.

Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У

24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г.

Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У

10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г.

Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У

24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г.

Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У

29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У

5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г.

Телеграмма Банка России от 04.06.98 N 252-У

27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г.

Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У

19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г.

Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У

16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г.

Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У

2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г.

Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У

17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г.

Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У

2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У

11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У

6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г.

Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97

16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г.

Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97

28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г.

Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97

10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г.

Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97

2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г.

Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96

21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г.

Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96

19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г.

Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96

24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г.

Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96

10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г.

Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96

1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г.

Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95

24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г.

Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95

19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г.

Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95

16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г.

Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95

6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г.

Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95

17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г.

Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94

12 октября 1994 г. — 16 ноября 1994 г.

Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94

23 августа 1994 г. — 11 октября 1994 г.

Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94

1 августа 1994 г. — 22 августа 1994 г.

Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94

30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г.

Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94

22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94

2 июня 1994 г. — 21 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94

17 мая 1994 г. — 1 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94

29 апреля 1994 г. — 16 мая 1994 г.

Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94

15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г.

Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93

23 сентября 1993 г. — 14 октября 1993 г.

Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93

15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г.

Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93

29 июня 1993 г. — 14 июля 1993 г.

Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93

22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г.

Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93

2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г.

Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93

30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г.

Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93

23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г.

Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156

10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г.

Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92

1 января 1992 г. — 9 апреля 1992 г.

Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91

© ООО «НПП «ГАРАНТ-СЕРВИС», 2019. Система ГАРАНТ выпускается с 1990 года. Компания «Гарант» и ее партнеры являются участниками Российской ассоциации правовой информации ГАРАНТ.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2019 году

Статьи по теме

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году установлена ЦБ РФ в 2019 году (сообщение с официального сайта ЦБ РФ).

Какая ключевая ставка ЦБ установлена на сегодня

Размер ключевой ставки на сегодня в 2019 году составляет 7,0%. Такая ставка установлена на период с 9 сентября по 27 октября 2019 года.

Понятие ключевой ставки было введено в России в 2013 году. На это время пришелся один из основных этапов банковской реформы.

Ставка рефинансирования меняется часто. Подпишитесь на изменения на сайте журнала «Упрощенка», и в день обновления ставки мы вам сообщим об этом.

Ставки Центробанка на сегодняшний день в таблице (2019 год)

В таблице ниже вы найдете показатели ключевой ставки, начиная с 2016 года по сегодняшний день.

Срочных депозитных счетов онлайн в Ситибанке Россия

Мы предлагаем вам возможность делать срочные вклады на выгодных условиях, обеспечивая высокую доходность ваших надежных вложений. Вы можете делать неограниченное количество вкладов в рублях и иностранной валюте со своего текущего или сберегательного счета в
АО Ситибанк, тем самым используя излишки средств в своих интересах.

Максимальный срочный депозит, доступный для бронирования через отделения Citibank Online, CitiPhone и Citibank.

Мы ценим ваше время, поэтому, если вы не можете прийти в отделение, вы можете забронировать Максимальный срочный депозит удаленно через Citibank Online или CitiPhone.

Процентные ставки (годовых)

Действует с 28 июля 2021 г.

руб.

Данные предложения действительны для держателей пакетов банковских услуг АО Ситибанк.

Все условия депозитного договора являются частью Условий обслуживания клиентов, доступных на сайте www.citibank.ru. Все подробности также доступны в отделениях АО Ситибанк.

В дату погашения депозита вы получите свои деньги и начисленные проценты обратно на текущий или сберегательный счет в АО Ситибанк, с которого был сделан депозит.

Срочный вклад не может быть прекращен частично. Если вы решите досрочно прекратить действие срочного депозита, вам будет полностью возвращена сумма депозита. Однако, если срочный вклад будет прекращен досрочно, проценты будут
начисляются по ставке 0,01% годовых АО Ситибанк оставляет за собой право изменять условия этих предложений в любое время без предварительного уведомления.

АО «Ситибанк», регистрационный номер 2557 в Государственном реестре кредитных организаций, внесен в Реестр банков-участников системы страхования вкладов 3 февраля 2005 года под номером 578.

Порядок и размер компенсации вкладов в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов потребителей в российских банках» и Федеральным законом «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона« О страховании вкладов физических лиц в российских банках »и статьей 46 Федерального закона« О страховании вкладов физических лиц в российских банках ». Закон �О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) �.�

1. Страховые вклады

В соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов потребителей в российских банках» застрахованными депозитами считаются: рублевые и иностранные денежные средства, депонированные физическими лицами по договору банковского вклада или договору банковского счета (в том числе того, что является частью договора банковского вклада или банковского счета). договор о банковских услугах и / или договор кредитной карты), включая проценты, начисленные на сумму депозита.

Не считаются застрахованными депозитами:

• средства, депонированные на банковских счетах физических лиц, ведущих некорпоративный бизнес в качестве индивидуального предпринимателя, если такие банковские счета открыты в связи с такой предпринимательской деятельностью;
• вкладов на предъявителя, в том числе подтвержденных депозитным сертификатом на предъявителя и / или сберегательной книжкой;
• фонда в доверительном управлении банков;
• вклада в филиалах российских банков, находящихся за пределами России.

2. Страховые случаи

Право вкладчика на компенсацию возникает в день наступления страхового случая.

Страховым случаем считается любое из следующих событий:

1. 1) Отзыв / аннулирование лицензии Банка России на осуществление банковских операций;
2. 2) Мораторий Банка России.

3.Размер компенсации

Возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, будет выплачиваться вкладчику в размере 100% от суммы вклада, максимальная сумма возмещения составляет 1 400 000 рублей. Если вкладчик имеет более одного депозита в одном банке, компенсация будет выплачиваться по каждому депозиту пропорционально их сумме, но не более 1 400 000 рублей в совокупности.

В случае валютного вклада сумма компенсации будет рассчитана и выплачена в рублях по курсу Банка России, установленному на дату наступления страхового случая.

Если банк также выступал в качестве кредитора вкладчику, сумма компенсации будет определяться на основе разницы между суммой обязательств банка перед и суммой встречных требований банка против
вкладчик.

Эти параметры компенсации вкладов будут применяться к банкам, в отношении которых наступил страховой случай после
29 декабря 2014 года.

4.Порядок обращения за компенсацией

При обращении за компенсацией в Агентство или банк-агент вкладчик должен представить:

1. 1) заявление по форме, установленной Агентством;
2. 2) документ, удостоверяющий личность, с теми же реквизитами, что и внесенные в реестр вкладчиков банка. В реестре должны быть указаны реквизиты документа, на основании которого вкладчик заключил договор о банковском вкладе и / или счете с банком, или реквизиты документа, который известен банку (если вкладчик меняет свой документ, удостоверяющий личность и информирует банк о факте).

Представитель вкладчика должен также предоставить нотариально заверенную доверенность, подтверждающую его / ее полномочия требовать компенсации. Вышеуказанные документы должны быть отправлены депонентом или его / ее представителем по почте или в почтовом отделении или доставлены непосредственно сотруднику, уполномоченному их рассматривать.

5. Выплата компенсации

Агентство выплачивает компенсацию в соответствии с реестром депозитных обязательств банка в течение 3 (трех) дней с момента получения необходимых документов от вкладчика, но не ранее чем через 14 дней с даты возникновения
страхового случая.

При предъявлении документов в Агентство вкладчику выдается выписка из реестра депозитных обязательств банка с указанием размера компенсации.

Информация о времени, месте, форме и порядке приема обращений вкладчиков публикуется Агентством в «Вестнике Банка России» и в печатном издании по месту нахождения банка.

В течение одного месяца после получения от банка реестра депозитных обязательств банков соответствующая информация должна быть индивидуально отправлена ​​вкладчикам, реквизиты которых внесены в реестр.

По требованию вкладчика компенсация может быть выплачена наличными или переведена на банковский счет, указанный вкладчиком.

Заявки на компенсацию и другие необходимые документы могут быть приняты, и компенсации могут быть выплачены Агентством через банки-агенты, действующие от имени и за счет Агентства.

6. Право Вкладчика требовать остаток, превышающий компенсацию, полученную от Агентства

Вкладчик, получивший компенсацию от Агентства, сохраняет за собой право потребовать оставшуюся часть депозита у банка в соответствии с действующим законодательством.

Российский кризис 1998 — RaboResearch

Экономический отчет

16 сентября 2013 г. , автор
Другие авторы

В 1997 году экономический рост в России был положительным впервые с момента образования Российской Федерации в 1991 году. Тем не менее, режим фиксированного обменного курса страны вместе с ее хрупким финансовым положением оказались неустойчивыми, когда на международные рынки повлияли побочные эффекты. финансовых затруднений в других странах мира.В течение 1998 года вспышку серьезного банковского, валютного и суверенного долгового кризиса предотвратить не удалось .

Автор: Ирис ван де Виль

Точка невозврата

13 августа

^-е , 1998 г.

Российский фондовый рынок, рынок облигаций и валютный рынок рушатся из-за опасений относительно девальвации рубля и дефолта по внутреннему долгу. Эти опасения возникли в предыдущие месяцы в связи с продолжающимся повышением процентных ставок, оттоком капитала и соответствующим подрывом доверия инвесторов к развивающимся рынкам.Годовая доходность рублевых облигаций превышает 200%. Кроме того, фондовый рынок закрывается на 35 минут, когда цены на акции резко падают. Акции потеряли более 75% своей стоимости с начала

года.

17 августа

^-е , 1998 г.

Правительство объявляет ряд чрезвычайных мер для предотвращения дальнейшей эскалации кризиса:
• Значительная девальвация рубля; границы коридора, в котором допускается колебание курса рубля, расширены с 5.От 27-7,13 до 6,00-9,50 рубля к доллару США;
• Дефолт по краткосрочным казначейским векселям, известным как ГКО, а также по более долгосрочным рублевым облигациям, именуемым ОФЗ;
• 90-дневный мораторий на платежи коммерческих банков иностранным кредиторам.

2 сентября

^nd , 1998

Центральный банк России решает ликвидировать валютный коридор и делает рубль свободно плавающей валютой. Вскоре рубль начинает резко дешеветь; за 3 недели валюта теряет две трети своей стоимости.Сильное снижение курса приводит к резкому росту цен. Инфляция возрастает до 27,6% в 1998 году и до 85,7% в 1999 году. В результате повышения цен на продукты питания нарастают социальные волнения, и граждане начинают демонстрировать демонстрации в различных городах.

Рисунок 1: Запасы и обменный курс

Источник: Всемирный банк

20 ноября

^-е , 1998 г.

Заместитель министра финансов России Михаил Касьянов заявляет, что страна сможет погасить менее 10 миллиардов долларов из своего внешнего долга в 17 миллиардов долларов.В следующие недели депозиты в российских банках уменьшатся на 15% по сравнению с августом 1998 года.

Последствия

Российская экономика сократилась на 5,3% в 1998 году. ВВП на душу населения даже достигает самого низкого уровня с момента образования Российской Федерации в 1991 году (см. Диаграмму 2). Реструктуризация суверенного долга происходит в 1999 и 2000 годах. Соглашение с МВФ на сумму 4,5 миллиарда долларов США, заключенное в июле 1999 года, призвано помочь России восстановить доступ к международным финансовым рынкам.Однако обвинения в нарушениях в банковском секторе снова отрицательно сказываются на доступе страны к финансовым рынкам, и доходность государственных облигаций остается высокой в ​​течение 1999 года. Тем не менее, благодаря как резкому снижению курса рубля, которое продолжается в 1999 году, так и При повышении мировых цен на нефть российская экономика восстанавливается довольно быстро и вырастает на 6,4% в 1999 г., 10% в 2000 г. и 5,3% в 2001 г. Между тем инфляция падает с 85,7% в 1999 г. до 20,8% в 2001 и 21 гг.5% в 2001 году. Уровень безработицы, который составлял 13% в 1998 и 1999 годах, снизился до 9% в 2001 году.

Рисунок 2: Рост ВВП

Источник: Всемирный банк

Хотя в 1997 г. на долю России приходилось лишь 4,2% мирового ВВП, разразившийся российский кризис и последовавший за ним суверенный дефолт потрясли мировые финансовые рынки по двум основным причинам. Во-первых, среди развивающихся рынков Россия является крупным заемщиком краткосрочного капитала. Во-вторых, разразившийся российский кризис подчеркивает экономическую и финансовую хрупкость развивающихся рынков.В то время суверенный дефолт России является крупнейшим в истории. В результате российского кризиса спрэды по суверенным облигациям на других развивающихся рынках и по долгосрочным корпоративным облигациям в промышленно развитых странах существенно выросли. Финансовый кризис оказывает большое влияние на мировые финансовые рынки и способствует краху хедж-фонда LTCM, который требует финансовой помощи в размере 3,6 долларов США.

Экономическая история

Российский кризис произошел в первое десятилетие перехода России от коммунизма к свободной рыночной экономике.Советский Союз, самым важным членом которого была Россия, имел централизованно планируемую экономику с соответствующей системой фиксированных цен, полной занятостью и небольшими различиями в доходах. В первые пять десятилетий своего существования Советский Союз пережил быструю индустриализацию и высокий экономический рост, по крайней мере, согласно официальной статистике. Однако в 1970-х годах начался длительный период застоя, поскольку советская экономика оказалась неспособной к инновациям, а высокие расходы на оборону легли тяжелым бременем на государственный бюджет.Политика реформ Михаила Горбачева, гласность , перестройка, ускорение и демократия , не смогли сломать эту тенденцию. Вместо этого эта политика даже способствовала краху коммунизма. Распад Советского Союза последовал в 1991 году. Это привело к полному пересмотру экономической системы. Экономическая команда нового президента Бориса Ельцина основательно реформировала экономику. Значительная часть экономики, ранее находившаяся в руках государства, была приватизирована. Однако из-за отсутствия сильных институтов верховенство закона было слабым, и значительная часть экономики перешла под контроль олигархов.Переход России к рыночной экономике был очень болезненным; За годы, прошедшие после проведения реформ президента Ельцина, объем инвестиций резко упал, ВВП начал резко сокращаться, неравенство доходов быстро увеличивалось, а бедность стала широко распространенным явлением. Между тем гиперинфляция, являющаяся результатом мягкой денежно-кредитной политики Центрального банка (ЦБ РФ), увеличилась до 874% в 1993 году.

1994 — 1996

Реформа и рост оптимизма

В 1994 году Россия приняла стабилизационную программу, чтобы снова снизить инфляцию до однозначной цифры.Основным элементом этой стабилизационной программы была привязка валюты. С этого момента рублю было разрешено колебаться в узком диапазоне около 5 рублей за доллар США. Кроме того, программа была направлена ​​на сокращение бюджетного дефицита России до менее 3% ВВП к 1998 году. В результате плана стабилизации инфляция снизилась с 197% в 1995 году до 47,7% в 1996 году и 14% в 1997 году. значительно упал, с 11% ВВП в 1994 году до менее 5% ВВП в 1995 году. Тем временем спад экономики медленно подходил к концу; Рост ВВП, который был отрицательным с 1991 года, вырос с -12.6% в 1994 году, до -4,1% в 1995 году и до -3,6% в 1996 году. Это даже стало положительным в 1997 году, когда экономика выросла на 1,4% в том году.

Помимо программы стабилизации, рост оптимизма внесли еще несколько факторов:

• В 1993 году был создан рынок рублевых государственных облигаций, названный ГКО. Это предоставило правительству дополнительные неинфляционные средства для финансирования бюджетного дефицита.
• И Всемирный банк, и Международный валютный фонд (МВФ) поддержали российскую экономику, предоставив финансовую помощь, что продемонстрировало улучшение отношений с Западом.Кроме того, готовность правительства начать переговоры о реструктуризации платежей по долгу бывшего Советского Союза в апреле 1996 года положительно повлияла на доверие инвесторов;
• Мировые цены на нефть, основной экспортный товар России, начали восстанавливаться.

В результате позитивных экономических событий настроение рынка стало позитивным. Это совпало с ослаблением ограничений на иностранные портфельные инвестиции. В начале 1997 года иностранцы получили доступ на рынок ГКО.Иностранные инвесторы отреагировали на это с энтузиазмом, и в первом квартале 1997 года резко увеличился приток иностранных портфельных инвестиций. Кроме того, повысился кредитный рейтинг России, что позволило стране брать займы по более низкой цене. Между тем валовые резервы выросли с 15,3 млрд долларов в 1996 году до 24,5 млрд долларов в середине 1997 года.

1997-1998

Азиатский кризис

Однако в четвертом квартале 1997 года настроения участников рынка резко ухудшились в результате азиатского кризиса, который начался с обвала тайского бата в июле 1997 года и вскоре распространился на несколько азиатских стран.В ноябре 1997 года, вскоре после начала азиатского кризиса, российский рубль подвергся спекулятивной атаке. Центральный банк России защитил стоимость валюты и потерял почти 6 млрд долларов в валютных резервах, которые упали с 23,1 млрд долларов в третьем квартале 1997 года до 17,8 млрд долларов в четвертом квартале того же года. Мировые цены на сырье начали падать в результате потрясений. Вместе с падением спроса на цветные металлы падение цен на нефть серьезно повлияло на дефицит бюджета России, а также на баланс текущего счета, который во втором квартале 1997 года оказался дефицитным.

Внутренние недостатки

По мере ухудшения рыночных настроений инвесторы начали понимать, что фундаментальные показатели России были слабыми. Во-первых, сбор налогов в России был низким, и общие государственные доходы в 1997 году составляли всего 15% ВВП. Таким образом, правительство не могло обеспечить необходимую экономическую инфраструктуру, включая транспорт, энергетику и коммунальные услуги. Кроме того, разногласия по поводу распределения налогов возникли между различными регионами, поскольку доля региональных налоговых доходов выросла за счет доходов федерального бюджета.Периодические попытки улучшить общий сбор налогов в России привели только к увеличению уклонения от уплаты налогов, бегству капитала, росту неформального сектора и коррупции. Более того, только 40% рабочей силы получали полную и своевременную оплату. Это доказало институциональную слабость российской экономической системы, которая напрямую связана со слабостью государства, при котором общественные блага, такие как закон, порядок и здоровье, почти не предоставлялись. В результате бартер стал важной частью российской экономики; оценки разнятся, хотя некоторые утверждают, что от 50 до 75% обмена в промышленности принимало форму бартера в 1997 году.Более того, первая война в Чечне, которая обошлась примерно в 5,5 млрд долларов, легла тяжелым бременем на государственный бюджет.

Meltdown

К середине 1998 года международная ликвидность была низкой, и сальдо текущего счета России снизилось до -3,4%, поскольку мировые цены на нефть продолжали падать. В попытке поддержать рубль и уменьшить бегство капитала центральный банк повысил процентные ставки до 150%. В июле 1998 года ежемесячные процентные платежи по российскому долгу выросли на 40% выше, чем ежемесячные сборы налогов страны.Таким образом, долг может быть профинансирован только за счет выпуска дополнительных долгов. Последующее неодобрение антикризисного плана парламентом полностью подорвало доверие инвесторов, что оказало сильное понижательное давление на валюту. В период с октября 1997 года по август 1998 года правительство потратило 7 миллиардов долларов из своих долларовых резервов на поддержание режима обменного курса. Однако это не могло предотвратить вспышку кризиса в августе 1998 года.

Воздействие на банковский сектор

В декабре 1997 года, за несколько месяцев до фактического коллапса, российский банковский сектор столкнулся с изъятием средств вкладчиками.Проблемы обострились летом 1998 г .; даже государственный Сбербанк, на долю которого приходилось 85% всех вкладов населения, был среди многих банков, которые пострадали. Чрезвычайные меры, объявленные 17 августа 1998 года, были приняты, чтобы остановить вывод войск. Однако следующий дефолт по суверенному долгу нанес убытки и без того слабому банковскому сектору России. Кроме того, от Сбербанка требовалось принять депозиты шести крупных московских банков, на которые приходилось 13% всех депозитов.Сбербанк и несколько других финансовых институтов получили финансовую поддержку от ЦБ. В послекризисные месяцы была реализована стратегия реструктуризации банков, в результате которой было закрыто большое количество банков. Таким образом, большое количество вкладчиков потеряли свои сбережения. Кроме того, необходимо было создать новую основную группу жизнеспособных институтов. Влияние краха банковского сектора на корпоративный сектор России было довольно ограниченным, поскольку банковский сектор не был основным источником финансирования для большинства компаний.Более того, лишь ограниченное количество фирм имело доступ к международному финансированию.

Заключительные замечания

Когда доверие инвесторов к развивающимся рынкам резко упало из-за азиатского кризиса, слабые внутренние фундаментальные показатели России становились все более очевидными. В конце концов, завышение курса валюты, низкие сборы налогов, слабые институты, растущая зависимость от краткосрочного иностранного капитала и дорогостоящая первая война в Чечне вызвали вспышку серьезного валютного, банковского и суверенного долгового кризиса.Кризис привел к возобновлению сильного спада экономики, а также повлиял на доверие инвесторов к развивающимся рынкам во всем мире. Благодаря как обесцениванию рубля, так и повышению мировых цен на нефть, российская экономика смогла довольно быстро восстановиться.

Список литературы

Араки, Н. (2001), «Курсовая политика России: уроки, извлеченные из российского опыта», Институт экономических и социальных исследований

Байг, Т.& Goldfain, I. (2000), «Российский дефолт и заражение Бразилии», Вашингтон: IMF

.

Чиодо, А.Дж. И Owyang, M.T. (2002), «Пример валютного кризиса: российский дефолт 1998 года», Федеральный резервный банк Сент-Луиса

.

Moody’s, (2009), «Корпоративные и субсуверенные дефолты развивающихся стран и суверенные кризисы: перспективы странового риска»

Пинто, Б. и Улатов, С. (2010), «Финансовая глобализация и российский кризис 1998 года», Вашингтон: Всемирный банк

Сутела, П.(1999), «Финансовый кризис в России», Хельсинки: Банк Финляндии, BOFIT

Новая схема финансирования малого и среднего бизнеса SBP названа ошибочной, искаженной

КАРАЧИ: В субботу бизнесмены выразили сожаление по поводу непомерной процентной ставки до 9 процентов, которую коммерческие банки могут взимать в соответствии с Системой финансирования МСБ Asaan (SAAF) центрального банка.

«Центральный банк предоставит коммерческим банкам рефинансирование под 1 процент, и им будет разрешено взимать до 8 процентов сверх этого, т.е.е. до 9 процентов в общей сложности », — говорится в заявлении президента Федерации торгово-промышленных палат Пакистана (FPCCI) Миан Насер Хаятт Магго.

Руководитель FPCCI потребовал, чтобы общая процентная ставка схемы SAAF не превышала 3,0%, чтобы она соответствовала TERF (Temporary Economic Refinance Facility), чтобы сделать ее доступной для МСП.

«Общий лимит рефинансирования Государственного банка Пакистана (SBP) для программы представляется небольшой и незначительной суммой в 1 рупий.19 млрд по бюджетным документам на 2021-22 год; в рамках схемы рефинансирования и кредитных гарантий для беззалогового кредитования МСП ».

Магго назвал мизерную сумму для схемы SAAF на 2021-22 год шуткой с малыми и средними предприятиями.

Он сказал, что для него шокирует тот факт, что общая сумма наложения на схему TERF составила 560 миллиардов рупий и в основном использовалась для крупных и уже существующих предприятий, а с другой стороны, SBP постоянно игнорировал малые и средние предприятия.

«Пакистану нужна эффективная, инклюзивная, широкомасштабная и беззалоговая схема финансирования МСП, поддерживаемая SBP, и, в принципе, она должна быть такой же большой, как TERF, и должна исчисляться миллиардами рупий.

Магго сказал, что еще один вопиющий недостаток схемы заключается в том, что коммерческие банки будут иметь полную свободу действий при утверждении финансирования в рамках SAAF, что, в свою очередь, приведет к задержкам и отклонениям.

SBP должно разработать прозрачный и окончательный механизм для эффективного внедрения и обеспечения соблюдения схемы SAAF, потребовал Магго.

«FPCCI с нетерпением ожидает подробных и ощутимых консультаций с должностными лицами SBP для разработки прогрессивного и ориентированного на рост пакета финансирования для МСП Пакистана — реального двигателя экономического роста и создания рабочих мест в Пакистане», — сказал начальник.

POLL-Доллар потеряно из-за направления, ожидающего, что ФРС определит свой путь

Хари Кишан

БЕНГАЛУРУ, 3 сентября (Рейтер) — Направление доллара находится в подвешенном состоянии, поскольку финансовые рынки ждут более ясного пути от США.Федеральная резервная система США, согласно опросу валютных стратегов, проведенному агентством Рейтер, разделились мнения о том, где, по их мнению, будет торговаться валюта в течение следующих трех месяцев.

Отступив на задний план даже до комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла в прошлую пятницу в Джексон Хоул, доллар потерял почти 1,4% с момента достижения девятимесячного максимума около двух недель назад. Но за год он все еще вырос примерно на 3%.

Пока аналитики с 30 августа по сентябрь. 2 опрос почти 60 валютных стратегов ожидал, что доллар потеряет большую часть своей прибыли в следующем году, они все больше сомневались в краткосрочных и среднесрочных перспективах.

«Когда мы смотрим на направление доллара, есть две важные силы.Первый — это глобальное восстановление и импульс, который мы наблюдали совсем недавно, а второй момент, очевидно, является реакцией центральных банков на это », — сказал Керри Крейг, стратег по глобальному рынку в JP Morgan Asset Management в Мельбурне.

«Поскольку в настоящий момент эти две силы конкурируют друг с другом, мы относительно нейтральны в отношении направления U.С. доллар «

Возможное сокращение ФРС ежемесячных покупок облигаций на 120 миллиардов долларов, о чем более 75% из 51 аналитика ожидали, что центральный банк объявит в последнем квартале этого года, должно способствовать повышению доходности казначейских облигаций США.

«В конечном счете, мы думаем, что в мире, где реальная доходность будет продолжать расти в ближайшие месяцы, она, вероятно, будет положительной для доллара», — сказал Дэвид Адамс, глава отдела валютной стратегии в Северной Америке в Morgan Stanley.

«Мы по-прежнему настроены оптимистично по отношению к доллару, особенно в отношении низкодоходных валют финансирования, таких как японская иена и евро».

Данные из U.Комиссия по торговле товарными фьючерсами, опубликованная 27 августа, показала, что спекулянты снова увеличили свои чистые длинные позиции по доллару США.

Но, подчеркивая преобладающую неопределенность, не было консенсуса среди аналитиков, которые ответили на дополнительный вопрос о том, как доллар будет торговаться в следующие три месяца.

Хотя 23 из 60 стратегов заявили, что ожидают, что валюта будет торговаться около текущих уровней, 25 сказали, что в целом выше.Остальные 12 предпочли в целом более низкую.

Придерживаясь своего давнего взгляда на ослабление доллара в 12-месячном горизонте, аналитики стали скептичными.

На вопрос о том, насколько они уверены в этой точке зрения, 62% стратегов, 36 из 58, ответили, что не уверены или совсем не уверены.Двадцать два выбрали уверенно.

Поскольку ожидается, что большинство основных валют укрепится по отношению к доллару в следующие 12 месяцев, евро EUR = прогнозировалось чуть более чем на 2% за тот же период. Единая валюта в этом году упала на 3%.

Также прогнозировалось, что большинство валют развивающихся рынков ослабнут или, в лучшем случае, будут придерживаться определенного диапазона в течение следующих трех-шести месяцев, поскольку U.Отмена стимулов может подтолкнуть инвесторов к тому, чтобы избегать валют, созданных «хрупкой пятеркой» — Турции, Южной Африки, Бразилии, Индии и Индонезии — как это было в 2013 году. EMRG / POLL

«Доллар имеет тенденцию к ослаблению, когда у нас есть большой аппетит к риску, притягивающий деньги на развивающиеся рынки, и то, что мы видели недавно, — это вариант Дельты, который действительно встряхивает азиатские рынки, и эта степень неопределенности усиливается этими сужающимися дебатами. «- сказала Джейн Фоули, глава отдела валютной стратегии Rabobank в Лондоне.

«Это сочетание этих двух факторов, которые привели к тому, что потоки вернулись к доллару. Для того, чтобы доллар снова ослабел, нам нужно было бы иметь огромное количество потоков, идущих на развивающиеся рынки, и я не вижу это произойдет неминуемо «.

График опроса Reuters о перспективах основных валютных рынков: https: // tmsnrt.rs / 38y7unJ

График опроса Reuters о перспективах EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD и USD / CHF: https: //tmsnrt.rs/3kLO0BM

(Отчет Хари Кишана; Опрос Сусобхана Саркара и Мумала Ратхора; Редактирование Росс Финли и Стив Орлофски)

((хари[email protected]; +91 9972955399))

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Новая Зеландия / Экономические исследования

ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ

(e): Оценка (f): Прогноз * 2021 финансовый год: июль 2020 г. — июнь 2021 г. ** Валовой долг сектора государственного управления

ПРОЧНОСТЬ

• Близость к Азии и Австралии
• Туристическая привлекательность
• Крупный и конкурентоспособный сельскохозяйственный сектор (ведущий мировой экспортер молочных продуктов)
• Сбалансированные государственные счета и сдержанный государственный долг в нормальных условиях
• Высокое качество жизни
• Отличная бизнес-среда (1-е место в рейтинге Doing Business)

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ

• Островное государство
• Опора на иностранные инвестиции
• Высокий уровень долга домохозяйств и предприятий (особенно в сельском хозяйстве)
• Опора на спрос Китая
• Нехватка квалифицированной рабочей силы
• Нехватка жилья и рост цен (+ 85% с 2008 г., включая рост на 10% в 2020 г.)
• Отсутствие НИОКР и низкий рост производительности труда по сравнению с другими странами ОЭСР

ОЦЕНКА РИСКОВ

Восстановление экономики ожидается в 2021 году

Еще до того, как в стране была зафиксирована первая смерть от COVID-19, Новая Зеландия ввела карантин для всех, кто въезжает в страну в середине марта 2020 года, закрыла границу для иностранцев и закрыла все второстепенные услуги.Эти строгие меры привели к резкому снижению ВВП Новой Зеландии в 2020 году. Однако ожидается, что в 2021 году страна вернется к высоким темпам роста. При этом после снижения примерно на 6% в 2020 году частное потребление будет ограничено. из-за сокращения доли заемных средств домохозяйств (их долг составляет 90% ВВП и 163% их располагаемого дохода) и низкого прироста населения (сокращение иммиграции). Более того, не ожидается, что валовое накопление основного капитала достигнет докризисного уровня в 2021 году. Тем не менее, инвестиции будут обеспечиваться за счет государственных инвестиций и развития многочисленных государственно-частных партнерств для создания дорожной и социальной инфраструктуры.Экспорт услуг останется слабым в 2021 году из-за спада туризма, в то время как экспорт товаров, особенно сельскохозяйственных товаров, таких как молочные продукты и говядина для Китая, не должен пострадать от кризиса.

С точки зрения предложения, первичный сектор, похоже, неплохо держался, поскольку сельскохозяйственный сектор, который составляет 5,8% ВВП, почти не пострадал от кризиса, в отличие от горнодобывающей промышленности (1% ВВП с золотом и углем). ). В 2021 году сельское хозяйство Новой Зеландии должно продолжать развиваться, поскольку рост спроса, особенно на белки в Азии, должен поддержать цены на мясо, молочные продукты и продукты садоводства.Вторичный сектор сильно пострадал от кризиса, но должен вернуться в 2021 году с возобновлением строительства, производства капитальных товаров и так далее. Сфера услуг, вероятно, продолжит борьбу в 2021 году. Маловероятно, что туризм, на который приходится 15% ВВП и 19% рабочих мест, снова вырастет в этом году, поскольку во второй половине 2020 года страну поразит вторая волна инфекций. , особенно потому, что местный туризм сдерживается влиянием кризиса на заработную плату и занятость.Однако в 2021 году активность в отношении других видов услуг, таких как общественное питание, может снова возрасти. Различные секторы будут поддерживаться за счет устойчивых налогово-бюджетных стимулов. Что касается денежно-кредитной политики, официальные ставки центрального банка практически равны нулю и должны оставаться на низком уровне, что облегчит кредитование.

Несмотря на то, что государственный дефицит остается значительным, он сокращается

В Новой Зеландии хорошие государственные финансы, что облегчает реализацию амбициозных планов стимулирования, когда это необходимо.В мае 2020 года это позволило выделить 50 миллиардов новозеландских долларов (17% ВВП) в рамках бюджетной программы Rebuilding Together для борьбы с кризисом. Эти средства являются дополнением к первоначальному пакету 12,1 млрд новозеландских долларов, объявленному в январе 2020 года. Таким образом, ожидается, что государственные расходы увеличатся на 24% в период с 2019 по 2020 финансовый год и еще на 10% в период с 2020 по 2021 год. рецессия и замедление мировой торговли привели к снижению государственного баланса в 2020 году, и в 2021 году он останется отрицательным, несмотря на небольшое улучшение.План частично финансируется центральным банком страны, который продлил лимит своей программы покупки активов в мае 2020 года, чтобы приобрести большое количество государственных облигаций в течение 12 месяцев. Государственный долг будет продолжать расти, но его доля в ВВП останется относительно низкой. Соответственно, страна не будет наказана финансовыми рынками.
Ожидается, что в 2021 году дефицит счета текущих операций несколько увеличится, но останется небольшим. В 2020 году снижение внутреннего спроса сказалось на импорте, в то время как экспорт сельскохозяйственной продукции все еще пользовался высоким спросом.По мере улучшения внутренней ситуации ожидается восстановление импорта в 2021 году. Излишек товаров будет по-прежнему частично компенсировать дефицит услуг, возникший в 2020 году после краха туризма и транспорта, и начнет очень медленно сокращаться в 2021 году. Доходы счет, структурно дефицитный из-за репатриации прибыли иностранными инвесторами, должен оставаться стабильным. Дефицит текущего счета будет финансироваться в основном за счет портфельных инвестиций и прямых иностранных инвестиций.

Стабильная политическая ситуация

Новая Зеландия — это стабильная парламентская демократия с сильными институтами.После перенесения с сентября на октябрь из-за появления новых случаев Covid-19 в Окленде парламентские выборы 17 октября 2020 года привели к победе Лейбористской партии уходящего премьер-министра Джасинды Ардерн. Награжденная за управление кризисом, партия получила 65 мест из 120 и, таким образом, стала первой партией, получившей абсолютное большинство в парламенте за более чем десятилетие. Несмотря на то, что эта победа позволила партии править в одиночку, Джасинда Ардерн пригласила Партию зеленых присоединиться к ней в правительстве в соответствии с «соглашением о сотрудничестве».

Последнее обновление: февраль 2021 г.

Платеж

Основные способы оплаты в Новой Зеландии состоят из карты (дебетовая карта и кредитная карта) и электронного кредита или дебета (прямой дебет и кредит, автоматическая оплата счетов и электронные переводы). Наблюдается быстрый рост использования бесконтактных платежей, приложений для мобильных телефонов и платежей через Интернет. Хотя наличные деньги по-прежнему важны, их использование значительно сокращается, а использование чеков сократилось вдвое в период с 2013 по 2016 год.Электронные переводы и банковские переводы SWIFT являются наиболее часто используемыми способами оплаты для внутренних и международных транзакций. Большинство банков Новой Зеландии подключены к сети SWIFT.

Взыскание долга

Процесс взыскания долга обычно начинается с вручения письма с требованием, когда кредитор уведомляет должника о своих платежных обязательствах (включая любые проценты по договору) с указанием срока для осуществления платежа.

Производство по упрощенному судебному решению

Если кредитор не получает платеж после направления письма с требованием, следующим возможным шагом является проведение упрощенного судебного разбирательства.Эта процедура предназначена для ситуаций, когда у должника нет защиты от иска. Заявление может быть подано в Окружной суд или Высокий суд, в зависимости от суммы иска. Окружной суд обладает юрисдикцией рассматривать дела по искам на сумму до 350 000 новозеландских долларов, а Высокий суд обычно рассматривает дела по искам на сумму свыше 350 000 новозеландских долларов. Исковое заявление должно быть подано вместе с уведомлением о судебном разбирательстве, заявлением о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства и подтверждающими показаниями кредитора (или, в случае компании, лица, лично знакомого с фактами, которое уполномочено подавать аффидевит от имени компании), в котором изложены факты претензии.Судебное решение в порядке упрощенного судопроизводства обычно включает слушание, которое длится около одного дня (если должник выступает в защиту), с показаниями под присягой, а не с требованием свидетелей. В случае удовлетворения ходатайства суд может вынести решение в пользу кредитора. Если заявление не защищено, решение может быть вынесено по умолчанию в пользу кредитора без необходимости полного слушания, хотя явка в суд для обжалования дела будет обязательна. Если ответчик может представить аргументированную защиту, Суд может отклонить упрощенное судебное решение и направить дело на рассмотрение в обычном порядке.

Обычное производство

Обычное производство используется в тех случаях, когда упрощенное судебное решение недоступно, поскольку должник высказал искреннюю защиту или если упрощенное судебное решение не вынесено. Обычное производство возбуждается путем подачи уведомления о судебном разбирательстве и искового заявления. В зависимости от суммы иска (как указано выше) это разбирательство может проводиться в Окружном суде или Высоком суде. В отличие от суммарного судебного решения, обычное защищаемое судебное разбирательство может включать дополнительные процессы, такие как обнаружение, заслушивание доказательств и промежуточных заявлений или вручение кратких доказательств, в зависимости от характера разбирательства.

Апелляции

Высокий суд принимает решения по апелляциям, поданным Окружным судом. Апелляционный суд обладает юрисдикцией рассматривать апелляции Высокого суда. Апелляции обычно ограничиваются только вопросами права. Апелляции в высший апелляционный суд Новой Зеландии, Верховный суд, могут рассматриваться только с разрешения этого суда. Отпуск будет предоставлен, если Верховный суд сочтет, что рассмотрение апелляции необходимо в интересах правосудия.

Исполнение судебного решения

Если суд выносит решение в пользу кредитора, нет апелляции или все возможности для апелляции исчерпаны, кредитор может обратиться в Высокий суд или Окружной суд (в зависимости от суммы претензии, как указано выше), требуя исполнительных действий.Это может включать вычеты из заработной платы или пособий должника (если должник является физическим лицом), конфискацию имущества, судебное разбирательство по делу или наложение взыскания на имущество должника.

Иностранные судебные решения должны сначала быть признаны Судом в соответствии с Законом о взаимном исполнении судебных решений 1934 года или общим правом.

Производство по делу о несостоятельности

Банкротство

Если кредитор не получает платеж после вынесения судебного решения в отношении должника и этот должник является физическим лицом, кредитор может направить должнику уведомление о банкротстве.Несоблюдение должником заявления о банкротстве рассматривается законом как акт банкротства.

Законодательное требование

Если должник не производит платеж в соответствии с письмом-требованием и этим должником является компания, следующим потенциальным шагом для кредитора является подготовка и обслуживание установленного законом требования в отношении непогашенной задолженности. Его можно использовать как альтернативу упрощенному судебному разбирательству или обычному разбирательству. Законодательное требование может быть выдано только в том случае, если нет существенного спора по поводу долга.После того, как установленное законом требование будет удовлетворено к должнику, у должника есть 15 рабочих дней для выплаты долга или для заключения соглашения об оплате, которое согласовывается с кредитором. Если компания-должник не производит платеж в соответствии с требованиями закона, у кредитора есть еще 30 рабочих дней для начала процедуры ликвидации в отношении компании-должника, используя несоблюдение законодательного требования в качестве доказательства неспособности должника выплатить причитающиеся долги. . Однако компания-должник может подать заявление об отмене установленного законом требования в течение 10 рабочих дней с момента его вручения.Суд может отменить установленное законом требование, если есть существенный спор относительно того, подлежит ли погашение долга, если у компании-должника есть встречный иск, зачет или перекрестное требование, или если есть другие достаточные основания для этого. .

Ликвидация

Ликвидация включает реализацию и распределение активов компании-должника, когда компания является неплатежеспособной или не планирует продолжать свою деятельность. В компанию назначается ликвидатор, который берет на себя управление компанией, реализует ее активы, платит кредиторам и распределяет остаток между акционерами.

Компромисс кредиторов

Существуют две возможные формы компромисса кредиторов: либо неформальное соглашение между должником и кредитором, либо формальный компромисс кредиторов в соответствии с Законом о компаниях 1993 года. Официальный компромисс кредиторов — это обязательное соглашение между компании-должника и ее кредитора (ей) в отношении выплаты своих долгов на условиях, менее строгих, чем строгие юридические права кредиторов. Компромисс может включать в себя платежи с течением времени, отсроченные платежи или принятие меньшей суммы для полного и окончательного урегулирования долга.После того, как компромисс кредиторов одобрен требуемым большинством кредиторов или судом, компромисс становится обязательным для всех кредиторов. Аналогичная процедура существует для физических лиц в соответствии с Законом о несостоятельности 2006 года.

Добровольное администрирование

Компания-должник может перейти к добровольному администрированию, чтобы попытаться максимизировать шансы того, что неплатежеспособная компания продолжит свою деятельность или, если это невозможно, на позволяют кредиторам получить более высокую прибыль, чем немедленная ликвидация.Он усиливает существующую процедуру компромисса кредиторов в качестве альтернативы ликвидации, вводя мораторий для кредиторов, предпринимающих шаги для взыскания своих долгов.

Спящий режим делового долга

Спящий режим делового долга — это схема, созданная для помощи предприятиям, пострадавшим от COVID-19. Это позволяет предприятиям получить защиту от действий по взысканию долга в течение месяца, пока они ведут переговоры с кредиторами, и дополнительную шестимесячную защиту, если кредиторы соглашаются на договоренность о погашении.Схема имеет ряд условий, которые должны быть выполнены, прежде чем бизнес может войти в спячку долга.

Другие альтернативные процессы

Трибунал по спорам проводит неформальный и конфиденциальный процесс, управляемый судьей, чтобы побудить обе стороны прийти к соглашению или принять обязательное решение, если обе стороны не могут прийти к согласию. В первую очередь, это обычно менее затратный вариант, поскольку он позволяет избежать использования юристов. Однако Трибунал по спорам может рассматривать иски только по спорным долгам на сумму менее 15 000 новозеландских долларов или, если обе стороны соглашаются увеличить финансовый лимит, до 20 000 новозеландских долларов.

Арбитраж или посредничество (часто дешевле, чем судебное разбирательство) также могут использоваться для разрешения споров и более быстрого внесудебного урегулирования.

верхний

Германия в конце эры Меркель: следующая коалиция унаследует не полностью восстановленную экономику

Бруно Кавалье (ODDO BHF) | Через несколько недель Ангела Меркель перестанет быть канцлером, которую она занимала с 2005 года.Возглавляя ведущую экономику ЕС, она пережила Великий финансовый кризис (2008 г.), кризис суверенного долга еврозоны (2010-2015 гг.), Катастрофу на Фукусиме (2011 г.), аннексию Крыма Российской Федерацией ( 2014), миграционный кризис (2015), Brexit (2016-2019) и пандемия (2020-2021), которые повлияли на политические и экономические решения в Германии и Европе. Опросы показывают, что три основных претендента на ее место равны. Вот обновленная информация об экономической ситуации.

Ангела Меркель была канцлером Германии четыре срока подряд сек, то есть более 15 лет, уступая только Отто фон Бисмарку (> 22 лет) и ее наставнику Гельмуту Колю (> 16 лет). В течение этого периода у нее были отношения с четырьмя президентами США, четырьмя президентами Франции, пятью премьер-министрами Великобритании, восемью премьер-министрами Италии, тремя президентами ЕЦБ и т. Д. соразмерная стабильность в несколько напряженных моментов, таких как итальянский кризис 2011 года и греческий кризис 2015 года.Но за эту стабильность часто платили определенной медлительностью в принятии решений , потому что требуемые действия противоречили денежно-кредитной и фискальной ортодоксальности, поэтому немецкое общественное мнение и электоральная база ХДС выступали против этого. Вместо этого во время пандемии канцлер Германии настаивал на быстрой бюджетной реакции, результатом которой стал пакет мер ЕС по стимулированию экономики. Скорее всего, недостаточно сказать, что ее уход из политической жизни оставляет вакуум в Германии и на международной арене.

Политика — До парламентских выборов 26 сентября осталось всего несколько недель, поэтому их исход выглядит очень сомнительным. Три основные правящие партии (ХДС / ХСС, СДПГ, Грюнен) и их соответствующие кандидаты фактически равны в последних опросах , если принять во внимание погрешность, примерно в 20% голосов; но их недавние тенденции отличаются: СДПГ растет, ХДС / ХСС падает, а зеленые почти стабильны. Либеральная СвДП, составляющая около 12%, выигрывает от падения намерений ХДС при голосовании. Партия евроскептиков АдГ, третья по величине группа в Бундестаге по количеству мест, стабилизировалась на уровне более 10% . Крайний левый превышает 5-процентный порог, необходимый для получения мест. Основываясь на последних опросах, которые, очевидно, не являются прогнозом, состав следующего немецкого парламента будет следующим (таблица).

Пока что основное улучшение сидений, похоже, касается зеленых. Альянс ХДС / ХСС, несмотря на сокращение числа мест, останется самой крупной партией в Бундестаге. После предыдущих выборов в 2017 году политика в Европе вызвала много споров в Германии. южные страны). Тем не менее, АдГ, похоже, не расширил свою евроскептическую публику. В конечном итоге, как и в других западных демократиях, политическая фрагментация растет, а избирательная система в значительной степени зависит от пропорционального представительства.Пандемия также может повлиять на явку и результаты (голосование по почте). Все это указывает на то, что впереди предстоит долгий путь для формирования следующей коалиции . Исходя из приведенных выше прогнозов, в наиболее вероятных коалициях участвуют три партии (таблица), что выражается в соглашениях о распределении министерских постов и разработке правительственной программы. Короче говоря, Германия будет по-прежнему управляться из центра , с твердой приверженностью европейскому проекту, но впервые за пятнадцать лет центр тяжести может сместиться с правого центра на левоцентристский.Если зеленые войдут в коалицию, это будет впервые с момента прихода к власти Герхарда Шредера (1998-2005 гг.).

Бюджеты — На макроуровне одним из основных последствий выборов является налогово-бюджетная политика. Ни одна из трех основных партий не предлагает оспаривать налоговые правила, некоторые из которых изложены в Конституции. Тем не менее, это не означает немедленного ужесточения с целью возврата к положительной ситуации. Что касается расходов, то нет причин существенно отклоняться от последних тенденций.В связи с этим стоит исправить стереотип Германии, не склонной к тратам. В период с 2011 по 2019 год государственные расходы (без учета процентов) увеличивались на 3,6% в год, что намного выше, чем в остальной части еврозоны (1,7%). В частности, государственные инвестиционные расходы быстро росли со скоростью 4,0% в год , в результате чего соотношение с 1,9% ВВП в 2005 году, в начале эры Меркель, выросло до 2,8% сегодня (средний показатель по Европе составляет 3,4%). ). По убеждению Комиссии, необходимость адаптации экономики Германии к новому экологическому ландшафту оправдывает дальнейшие инвестиции.По этому поводу существует широкий консенсус.

Разногласия между сторонами наиболее заметны по вопросам налогообложения и регулирования . Консерваторы не ждут серьезных изменений. SPD поддерживает налог на богатство с базовой ставкой 1%, реформу налога на наследство и налогообложение пар, введение финансового налога, взамен которого налоги для домохозяйств с низкими доходами будут снижены. Зеленые, согласившись с СДПГ по этому поводу, планируют увеличить минимальную заработную плату до 12 евро в час по сравнению с нынешними 9.5 евро. Следует отметить, что реализация любого из этих предложений будет зависеть от типа создаваемой коалиции и компромиссов между ее участниками. В целом, похоже, что идея проведения более активной налогово-бюджетной политики, т.е. менее обусловленной исключительно налоговыми правилами, набирает обороты.

Экономика — Следующая коалиция унаследует экономику, которая еще не полностью оправилась от кризиса с коронавирусом. В начале пандемии Германия смогла ограничить последствия в большей степени, чем ее соседние страны , приняв менее жесткие меры сдерживания.В то время канцлера хвалили за то, что она справилась с первой волной заражения. В результате рост активности, который автоматически последовал после снятия ограничений, был слабее. Хорошие показатели Германии не были поддержаны . Последовательные волны заражений принесли новые ограничения в начале 2021 года , задержали выздоровление . Во 2 квартале 2021 года реальный ВВП Германии был на 3,3 пункта ниже своего докандемического уровня (4 квартал 2019 года), такой же разрыв, как во Франции, и примерно такой же, как в Италии (3.8 баллов). Несмотря на то, что мировой спрос на товары чрезвычайно высок, что должно было принести пользу промышленному центру, подобному Германии, ограничения предложения были и остаются преобладающими. Проблема настолько остра, что промышленного производства в настоящее время в Германии находится в более низком состоянии, чем в остальной Европе. Это на 5 пунктов ниже докризисного уровня , в то время как разрыв почти ликвидирован на уровне еврозоны благодаря росту производства компьютерного оборудования и фармацевтических препаратов (левый график).

Германия явно страдает от чрезмерного воздействия на автомобильную промышленность, , что на 25 пунктов ниже нормы. Очевидная причина — нехватка электронных компонентов, глобальная проблема. Следует отметить, что спад автомобильной активности в Германии начался не с пандемии. За последние три года произошла череда негативных воздействий , на первый взгляд временных, в виде новых экологических норм, торговых трений, а теперь и нехватки полупроводниковых чипов.В конечном итоге это радикально меняет вклад этого сектора в общую активность (график справа).

Очевидно, это не означает деиндустриализацию экономики Германии , но это правда, что преимущество в стоимости рабочей силы, которое страна имела, когда был введен евро, и в течение примерно пятнадцати лет практически исчезло. Уровень удельных затрат на рабочую силу в Германии сейчас лишь незначительно ниже, чем в остальной части еврозоны. В долгосрочной перспективе это может снизить динамику развития промышленности и сместить структуру производства в сторону местного рынка, а не экспорта.

В краткосрочной перспективе восстановление будет по-прежнему ограничиваться слабостью автомобильного сектора, но другие секторы услуг более чем компенсируют этот недостаток. Несмотря на некоторое отставание / умеренность, последние индексы делового климата из обзоров Ifo и PMI прогнозируют ускорение роста ВВП в третьем квартале (после + 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом во втором), связанное с продолжением восстановление потребления услуг. В гостиничном секторе, например, во втором квартале активность была на 40% от нормального уровня; если он вернется к 80% в третьем квартале, что не является недостижимым после отмены ограничений, это добавит 0.7 точек роста. Рынок труда демонстрирует твердые намерения при найме на работу, , до конца 2021 года должен быть превышен докандемический уровень активности . Ожидается, что в 2022 году экономика Германии выиграет от постепенного исчезновения узких мест в производстве (рост производства автомобилей откладывается). В результате аналитики ожидают, в отличие от других развитых стран, более высоких темпов роста в 2022 году, чем в 2021 году, порядка 3,5% и 5% соответственно.

Обычное банковское дело больше не так прибыльно

LAZARUS AMUKESHE и MICHAEL THIKUSHO

НАМИБСКИЕ банки, как говорят, отказываются от простого приема депозитов и кредитования — все благодаря низким процентным ставкам.

Ожидается, что это будет дорого стоить потребителям, которые, по словам аналитиков, будут платить немалую цену.

«Местные банки прибегли к стимулированию роста потоков непроцентных доходов, учитывая условия низких процентных ставок, которые, как ожидается, сохранятся. Среди этих инициатив будут разработка новых продуктов в сфере транзакционного банкинга и цифровых продуктов », — говорят аналитики Simonis Storm.

Аналитики предупредили, что в результате потребители также могут ожидать более высоких банковских / административных сборов и сборов.

«Это естественная реакция, учитывая, что домохозяйства и предприятия по-прежнему осторожны в своих расходах и инвестиционных решениях. Информация местных банков показывает, что клиенты выплачивают долги и сокращают свои долговые обязательства », — говорится в комментарии Симониса.

В последние несколько лет мировая банковская индустрия переживает революцию. С наступлением Covid-19 процентные ставки резко упали, а рост кредитования замедлился.

Базовая ставка репо сейчас составляет 3,75%, это самый низкий уровень, который когда-либо был, но от центрального банка поступило новое сообщение, вселяющее надежды на возможное повышение процентной ставки где-то в конце этого года или в начале 2022 года.

Эти низкие ставки были чем-то вроде передышки для многих намибийцев, из-за чего одни погашали свои ссуды быстрее, а другие не хотели брать новые ссуды из-за экономической неопределенности, вызванной пандемией и связанными с ней торговыми ограничениями.

В этом году рост кредитов частному сектору не превысил 3,5%.

Последние данные Банка Намибии показывают, что за июль выданные кредиты выросли на 2,7% и достигли 104 миллиардов намибийских долларов.

В 2020 году этот баланс составлял 102 миллиарда намибийских долларов.

По данным центрального банка, этот минимальный рост был обусловлен увеличением спроса на кредиты со стороны предприятий, особенно в сфере краткосрочного кредитования.

Краткосрочные кредиты стимулировали рост кредитования большую часть этого года — домохозяйства и компании стремятся только покрыть финансовые потребности, а не инвестируют в долгосрочные активы.

Июльские данные центрального банка показывают, что банковские ссуды на сумму 61,2 млрд. Намибийских долларов предоставлены физическим лицам, а 43,2 млрд. Намибийских долларов — корпоративным клиентам.

Центральный банк в этом году сообщил The Namibian, что экономика страны на данном этапе, похоже, достигла пика заимствования, особенно для домашних хозяйств.

«Долг населения к располагаемым доходам составил 89,1%», — сообщили в банке в июле. Это означает, что у среднестатистического человека, имеющего задолженность, есть только 10% для маневрирования в месяц.

Аналитики IJG, комментируя последние цифры, заявили, что намибийские граждане продолжают брать на себя большую часть долгов в условиях низких процентных ставок. До тех пор, пока более крупные предприятия не будут в финансовом положении и не разовьют аппетит к увеличению долга, маловероятно, что низкие процентные ставки и умеренное увеличение объемов предоставления кредитов частному сектору окажут значительное положительное влияние на макроэкономику.

Помимо Первого национального банка, мы наблюдаем тенденцию к увеличению вложений в инвестиционные ценные бумаги местных банков. Во-вторых, помимо Standard Bank Namibia, мы также наблюдаем неуклонное снижение соотношения кредитов к депозитам в местных банках, котирующихся на бирже, — говорится в комментарии Симониса.

«Эти две тенденции могут сигнализировать о том, что банки стали не склонны рисковать и не хотят предоставлять ссуды, однако мы знаем, что некоторые банки стремятся предоставлять ссуды своим клиентам, несмотря на более низкую маржу прибыли, но клиенты не готовы», — говорится в комментарии.

САМОВАЛИСЬ

В 2019 году Намибия сообщила о выводах Международного валютного фонда (МВФ) о том, что банковский сектор Намибии в значительной степени финансирует непроизводственный сектор, такой как недвижимость, на которую приходится львиная доля ссуды сектора. книга.

Однако малые предприятия, сельское хозяйство и производство, которые, как известно, стремятся к устойчивому росту, остались без внимания.

МВФ заявил, что эта модель искаженного финансирования не поддержит долгосрочный экономический рост.

«Кредит сконцентрирован на ипотеке домашних хозяйств и в корпорациях, работающих в неторгуемых секторах, что оказывает ограниченное влияние на долгосрочную динамику роста.