Реструктуризация кредита что это означает: Реструктуризация задолженности в СберБанке — СберБанк
Реструктуризация кредита — это… Что такое Реструктуризация кредита?
- Реструктуризация кредита
Реструктуризация кредита — действия кредитора по изменению условий погашения кредита. Эти действия направлены в первую очередь на облегчение обслуживания долга. Самый распространенный вид реструктуризации — пролонгация кредита, в некоторых случаях банки идут на уменьшение процентной ставки по выданным займам. Чаще всего заемщики обращаются в банк за реструктуризацией ипотеки. В случае пролонгации кредита сокращается размер ежемесячного платежа, однако за счет увеличения срока совокупная сумма выплат процентов возрастает. В итоге общая сумма выплат по реструктурированному кредиту будет больше, чем могла бы быть без реструктуризации.
Если клиент хочет реструктурировать свой кредит, но банк на это по каким-то причинам не идет, можно попробовать рефинансироваться в другом банке. Некоторые банки рефинансируют кредиты, выданные другими кредитными организациями. Например, такие программы есть у Сбербанка, ВТБ 24, Банка Москвы, НБ «Траст», Юниаструм Банка.
По материалам Словаря банковских терминов и экономических понятий сайта banki.ru.
- Реструктуризация долга
- Ресурсы банка
Смотреть что такое «Реструктуризация кредита» в других словарях:
Реструктуризация капитала — Эта статья или раздел нуждается в переработке. Пожалуйста, улучшите статью в соответствии с правилами написания статей … Википедия
Реструктуризация ипотечного жилищного кредита — это оказание помощи заемщику в исполнение обязательств по ипотечному кредиту (займу), позволяющей заемщику избежать утраты единственного жилья для проживания и восстановить свою платежеспособность[1] Содержание 1 Теория реструктуризации … Википедия
Реструктуризация государственного долга — У этого термина существуют и другие значения, см. Реструктуризация. Реструктуризация государственного долга это пересмотр условий обслуживания долга (процента кредита, суммы, сроков возврата и др.). В общем смысле реструктуризация актуальна … Википедия
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ СОМНИТЕЛЬНОГО ДОЛГА — TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGРеструктуризация долга, при к рой кредитор, учитывая фин. проблемы должника, предоставляет ему определенные уступки до истечения оговоренного срока кредита. Два основных типа реструктуризации долга включают передачу… … Энциклопедия банковского дела и финансов
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ — RESTRUCTURINGОперации на рынке с целью получения контроля над корпорацией и деятельность менеджеров, связанные с переходом права собственности на предприятие и серьезными организационными изменениями. Р. может принимать различные формы:… … Энциклопедия банковского дела и финансов
Ипотечный кризис в США (2007) — Ипотечный кризис в США (англ. subprime mortgage crisis) финансово экономический кризис, характерными проявлениями которого стали увеличение количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска, учащение случаев отчуждения… … Википедия
Международная финансовая помощь — (International financial assistance) Международная финансовая помощь это помощь, которая предоставляется государствам при соблюдении определенных экономических условий Международная финансовая помощь государству предоставляется для развития… … Энциклопедия инвестора
Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… … Энциклопедия инвестора
Дефолт — (Default) Дефолт это невыполнение обязательств, неплатежеспособность Определение дефолта, история дефолта, виды и механизм дефолта, оценка вероятности дефолта Содержание >>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Долг — (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… … Энциклопедия инвестора
Книги
- Финансы и Кредит № 24 (696) 2016, Отсутствует. В журнале раскрываются современные проблемы теории и практики финансов, денежного обращения и кредита, банковского и страхового дела, рынка ценных бумаг, налоговой политики и финансового… Подробнее Купить за 750 руб электронная книга
- Финансы и Кредит № 47 (719) 2016, Отсутствует. В журнале раскрываются современные проблемы теории и практики финансов, денежного обращения и кредита, банковского и страхового дела, рынка ценных бумаг, налоговой политики и финансового… Подробнее Купить за 750 руб электронная книга
- Финансовая математика, Надежда Вахрушева. Настоящее пособие по финансовой математике разработано на кафедре математики и прикладной информатики Краснодарского филиала ФГБОУ ВПО РЭУ им. Г.В. Плеханова. В учебном пособии излагаются… Подробнее Купить за 126 руб электронная книга
Другие книги по запросу «Реструктуризация кредита» >>
Реструктуризация кредита (долга) — что это такое
Обновлено 23 июля 2021
- Реструктуризация — это…
- Когда она необходима
- В чём конкретная польза
- Оформление
- Программы реструктуризации
- Реструктуризация кредита в Сбербанке
- Влияние на кредитную историю
Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Нередко случается, что заёмщик, взявший один или несколько кредитов, вдруг попадает в сложную финансовую ситуацию, и не может их вовремя обслуживать.
Есть несколько выходов: реструктуризация, рефинансирование (что это?), и самый радикальный – это банкротство.
Реструктуризация — это…
Так называется изменение условий договора, с целью сделать выплаты долга более удобными.
Здесь нужно сделать важное уточнение. Сумма, которую заёмщик должен выплатить, не уменьшается. Наоборот, она в результате может стать даже несколько больше.
Изменяются условия выплат таким образом, чтобы платить в трудной финансовой или жизненной ситуации стало легче.
Банк при этом вовсе не делает заемщику одолжение: он заинтересован в том, чтобы вся сумма долга (это что?) была погашена, и терять свою прибыль не намерен.
Поэтому реструктуризация долга выгодна обеим сторонам. Просроченные платежи буду включены при реструктуризации в новый договор с банком.
Процесс реструктуризации непростой и довольно длительный. Приходится писать заявление, приносить запрашиваемые банком документы, долго обсуждать условия. Банк может и не согласиться на реструктуризацию, и заемщику придётся использовать другие способы.
Реструктуризация | Кредитное рефинансирование | |
---|---|---|
Суть | Изменение условий договора из-за наличия просрочек, уже имеющихся или ожидаемых. | Оформление нового кредита, он пойдёт на погашение уже действующего. Имеющиеся просрочки могут послужить причиной отказа. |
Банк | Тот, в котором заключен текущий договор. | Выбранный заёмщиком. |
Условия | Обычно кредит становится дороже, но условия его выплаты могут оказаться….скажем, не столь невыполнимыми. | Новый кредит часто оказывается более выгодным. |
Дополнительные возможности | Нет | Можно объединить сразу несколько кредитов. |
Когда реструктуризация необходима
Обращаться с просьбой о реструктуризации следует как можно раньше, как только стало понятно, что оплачивать кредит — невозможно.
Например, заёмщик серьёзно заболел, или его уволили с работы. Чем меньше просрочка, тем выгоднее будут условия реструктуризации.
Однако банк редко соглашается изменить условия договора без уже имеющейся просрочки, а сам предлагает такой вариант только тогда, когда у заёмщика уже образовалась задолженность в два и более месяца.
Условий, необходимых для рассмотрения вопроса о реструктуризации, несколько:
- уважительные причины просрочки выплат, подтверждённые документально. Увольнение при роспуске предприятия, справка из медицинского учреждения, резкое сокращение заработной платы;
- первое обращение заемщика по поводу реструктуризации. Подразумевается, что ранее клиент банка с такими просьбами не обращался;
- раньше проблем с выплатами у этого заёмщика не было;
- его возраст меньше 70 лет.
В чём конкретная польза реструктуризации долга
- Реструктуризация – это возможность сохранить хорошую КИ (кредитную историю), так как в БКИ сведения поступают только после двухмесячной задержки выплат.
- Способ избежать судебной тяжбы с банком, как события, малоприятного психологически.
- Возможность сохранить своё имущество. В противном случае его могут взыскать в счёт долга; выплатить долг банку на более приемлемых условиях.
Банк также оказывается в плюсе: сокращается число проблемных кредитов, что портит репутацию банка и служит основанием для проверок Центробанком с неприятными последствиями вплоть до отзыва лицензии.
Оформление
Действовать придётся по следующему алгоритму:
- Заполнить анкету с указанием всех данных о кредите, включая суммы ежемесячных платежей.
- Указать причину обращения.
- Приложить справку о доходах, а также об имеющемся ликвидном имуществе (что это?). Если речь идёт о реструктуризации ипотеки, предоставить документы на недвижимость.
- Отдать анкету менеджеру, занимающемуся проблемными кредитами.
- Совместно с ним выбрать схему реструктуризации, которая устраивает обе стороны.
- Оформить новое соглашение с банком, в котором прописана вся схема реструктуризации и изменённый график регулярных платежей.
Программы реструктуризации
- Пролонгация договора.
Срок выплат будет увеличен, а ежемесячные выплаты – уменьшены. Если накладывались санкции (что это такое?), выплаты по ним тоже будут распределены.
Нужно учесть, что срок выплат при данном способе реструктуризации не будет превышать максимальный срок выдачи кредитов этого банка.
Нередко вместе с увеличением срока повышается и процентная ставка.
Кредитные каникулы.
Во время кредитных каникул проценты по кредиту всё равно придётся платить.
Вариант привлекательный, но и самый дорогой, так как по окончании «каникул» придётся продолжать выплачивать долг в том же объёме, что и до них: он не уменьшится, несмотря на выплаченные за это время проценты.
Но способ будет приемлемым, если за время каникул удастся найти высокооплачиваемую работу.
Уменьшение процента.
Банки идут на такой вариант только при снижении ставки рефинансирования ЦБ, и предлагается такой вариант только клиентам с договором ипотеки.
- Списание штрафов.
Вариант – выгодный заёмщику, но возможный исключительно при наличии веских оснований просрочек. Или же решение суда о признании клиента банка банкротом. - Использование нескольких способов реструктуризации сразу.
Например, пролонгация может использоваться вместе со списанием неустойки. Это нестандартный банковский подход, он применяется в индивидуальном порядке после переговоров между сторонами.
Насколько он будет выгоден заёмщику, нужно рассчитывать также индивидуально, так как суммироваться будут и негативные последствия.
Реструктуризация кредита в Сбербанке
Каждая кредитно-финансовая организация предлагает варианты, наиболее удобные для неё в текущий момент времени.
Так, например, реструктуризация кредита Сбербанком возможна в следующих вариантах:
- Изменить валюту. Перевести долларовый кредит в рублёвый, чтобы не зависеть от колебаний курса.
- Увеличить срок выплат и, соответственно, снизить ежемесячную сумму.
- Отсрочить погашение, то есть, временно снизить сумму регулярного платежа.
Реструктуризацию долга по кредитным картам Сбербанк не проводит.
Влияние реструктуризации на КИ
Сохранить хорошую КИ (кредитную историю) можно, только когда реструктуризация начата ещё до появления просрочки.
Тогда в БКИ появятся данные о новом договоре. Если же реструктуризация началась позже, КИ будет испорчена, но не самой реструктуризацией долга, а его наличием.
Если реструктуризацию инициировал банк при внушительном сроке задолженности, КИ окажется полностью испорченной.
В реструктуризации всё же отказано? Можно попробовать подать заявление ещё раз, а у банка потребовать выдать письменный отказ.
Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru
Эта статья относится к рубрикам:
Как добиться реструктуризации кредита в Украине: советы адвоката
Потеряли возможность платить по кредиту и мысленно готовитесь к судам и потере имущества? Не стоит паниковать раньше времени. В трудных ситуациях можно и нужно договариваться с банком о пересмотре обязательств. Программы кредитования обычно предполагают такие решения, как кредитные каникулы или реструктуризация кредита. Что это такое понимают не все. И банки, пользуясь неосведомленностью клиентов, отказываются идти на уступки.
Из этой статьи вы узнаете, что означает реструктуризация кредита и как договориться с банком о выгодных условиях погашения долга.
Что такое реструктуризация кредита
По сути реструктуризация кредита – это замена невыполнимых договорных обязательств другими, посильными для должника. Она выгодна обеим сторонам: клиент снижает для себя финансовую нагрузку, а банк получает деньги. С юридической же точки зрения реструктуризация ипотечного кредита – это заключение с банком дополнительного соглашения о выплате долга на новых, льготных условиях.
Что это за условия? В каждом случае решение принимается индивидуально. На практике реструктуризация кредитов – это:
- переход с классической схемы выплат на аннуитетную, когда долг погашается более мелкими платежами;
- увеличение срока кредитования, влоть до 10 лет. Результат тот же – меньшие ежемесячные отчисления по кредиту;
- установление индивидуального графика погашения задолженности;
- понижение процентной ставки;
- временная отсрочка выплат по основной сумме долга.
Но при снижении финансовой нагрузки в настоящий момент, стоимость кредита в целом может вырасти. Поэтому не стоит думать, что такая реструктуризация долга по кредиту является идеальным вариантом.
Что нужно для реструктуризации кредита в иностранной валюте
Принятый в апреле 2021 года закон определил, что такое реструктуризация валютных кредитов, и обязал банки по требованию клиентов менять условия на более удобные для заемщиков. О новых условиях погашения валютных кредитов и о том, как сделать реструктуризацию долга по кредиту мы уже рассказывали в этой статье.
Кто может претендовать на реструктуризацию валютного кредита
Закон устанавливает четкие требования к людям, которые могут просить банк о реструктуризации:
- имели долг состоянием на 23 апреля 2021 года;
- исправно платили по кредиту до 1 января 2014 года или погасили долг до момента обращения с заявлением;
- в качестве предмета ипотеки предоставили жилую недвижимость, которая является единственным жильем, или приусадебный земельный участок/садовый дом, площадь или размеры которых удовлетворяют установленным требованиям.
Самостоятельно вам будет трудно учесть все нюансы, поэтому рекомендуем проконсультироваться с адвокатом о возможности пересмотра обязательств в вашем случае.
Как провести реструктуризацию кредита, если вы пропустили срок
Заявление о реструктуризации можно было подать до 23 июля 2021 года. Исключения установлены только для:
- наследников заемщика – два месяца со дня получения свидетельства о праве на наследство;
- военнослужащих, призванных в армию в период с 23 апреля до 23 июля 2021 года, чтобы сдерживать военную агрессию РФ на востоке Украины – два месяца со дня прекращения такой службы;
- участников судебного процесса по делу о правах и обязанностях сторон по кредитному договору – не больше двух месяцев со дня вступления в силу решения суда по такому делу.
Как подать на реструктуризацию кредита в случае пропуска срока по уважительной причине? Просите о продлении срока кредитора либо обращайтесь в суд. Если уважительной причины нет, банк может, но не обязан идти на уступки.
Как подать заявление на реструктуризацию кредита
Документы можно передать лично в руки представителю банка или отправить заказным письмом. Что касается сути заявления, стоит кратко описать вашу кредитную историю, сослаться на фактические обстоятельства и нормы закона. Чтобы у банка не было шанса отказать вам, обратитесь к юристу. Он составит грамотное заявление и подскажет, какие документы нужны для реструктуризации кредита в вашем случае.
Как происходит реструктуризация кредита в ПриватБанке и других банках
Днем проведения реструктуризации будет день получения кредитором вашего заявления. После подачи заявления у банка есть 60 дней, чтобы провести необходимые расчеты и отправить вам заказным письмом информацию с результатами выполненной реструктуризации. По желанию вы можете получить эти сведения в отделении банка лично.
Не стоит слепо полагаться на финучреждение. Убедитесь, что новые условия кредита соответствуют закону и не ограничивают ваши права. Не лишним будет проконсультироваться с адвокатом, который найдет подводные камни в кредитном договоре.
Как добиться реструктуризации кредита по договоренности с банком
Теперь вы знаете, что такое реструктуризация ипотечного кредита по закону, или обязательная реструктуризация. Но в остальных случаях решение о пересмотре кредитного договора остается за банком. Зачастую ему выгоднее пойти на уступки, чем годами судиться за проблемный кредит. Не смотря на это, банки относятся к идее реструктуризации без энтузиазма.
Как получить реструктуризацию кредита по причине тяжелого материального положения
Главное – убедить кредитора, что ваши финансовые проблемы временные и не говорят о безразличном отношении к обязательствам. Покажите, что вы работаете над решением проблемы. Подключите к переговорам адвоката по кредитным спорам. Юрист знает, как сделать реструктуризацию долга по кредиту, и подготовит необходимые аргументы. В процессе обсуждения он проследит, чтобы банк не навязал вам лишних условий и не ухудшил существующую договоренность.
Как написать заявление на реструктуризацию кредита
Продолжением устной договоренности с банком станет ваше заявление с просьбой о реструктуризации. Его рассмотрит кредитный комитет. Заявление с приложениями передайте кредитору лично или отправьте заказным письмом.
В интернете есть образцы заявлений на случай, когда требуется реструктуризация кредита. Какие документы нужны – вопрос более сложный. В целом, они должны подтверждать, что ухудшение вашего материального положения – временное явление.
Как проводится реструктуризация кредита по соглашению сторон
Если кредитный комитет удовлетворил вашу просьбу, новые условия возврата долга прописываются в дополнительном соглашении к договорам кредита, ипотеки и поручительства. Изучите соглашение: улучшая одни условия, банк отыгрывается за счет ухудшения других. Как сделать реструктуризацию кредита действительно выгодной для себя? Внимательно изучить договора или доверить этот момент юристу.
Как оформить реструктуризацию кредита в случае отказа кредитного комитета
Выясните причины отказа и обращайтесь в банк повторно через несколько месяцев. Конечно же, нужно подготовить новые аргументы и документы, которые их подтверждают.
Поможет ли адвокат в реструктуризации долгов по кредиту
Финансовые трудности при наличии кредита – это не приговор. Но и затягивать с решением проблем и доводить ситуацию до звонков от коллекторов тоже не стоит. Заручитесь поддержкой адвоката по кредитным спорам. Юрий Бабенко поможет вам договориться с банком об оптимальных условиях возврата долга.
Что такое реструктуризация кредита — Бинкор
Я ознакомлен со следующими положениями и согласен на их применение:
Настоящим даю свое согласие ООО «Бинкор» (юр. адрес: г. Москва, ул. Таганская, д. 3) на обработку в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ от 27.07.2006 «О персональных данных» любой информации, относящейся ко мне, полученной как от меня, так и от третьих лиц, как с использованием средств автоматизации, так и без использования таких средств, то есть на совершение следующих действий: Сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), использование, блокирование, обезличивание, уничтожение, а так же право на распространение (передачу и трансграничную передачу) третьим лицам моих персональных данных, в том числе, но не исключительно: фамилии, имени, отчества, данных и реквизитов документа (-тов), удостоверяющих личность, сведений о гражданстве, дате и месте рождения, адресе регистрации, фактическом адресе, семейном, социальном, имущественном положении (в том числе данных об имуществе), образовании, профессии, доходах и расходах. Настоящим выражаю свое согласие на то, что ООО «Бинкор» вправе поручить обработку относящейся ко мне информации, указанной в настоящем пункте, компаниям-партнерам их наименования размещены на сайте www.binkor.ru, в связи с чем компании вправе осуществлять в отношении такой информации действия и обрабатывать такую информацию способами, предусмотренными в настоящем пункте.
Настоящее согласие дается мной:
Для осуществления проверки предоставленных мной информации и сведений; Для целей продвижения на рынке (в том числе путем осуществления прямых контактов со мной с помощью средств связи, включая почтовые отправления, телефонную связь, электронные средства связи, в том числе SMS-сообщения, факсимильную связь и другие средства связи) продуктов (услуг) ООО «Бинкор», совместных продуктов компаний-партнеров и третьих лиц, продуктов (товаров, работ, услуг) третьих лиц.
Согласие, данное в настоящем пункте, предоставляется на срок моей жизни. Исполнение мной своих обязательств по Договорам, либо прекращение Договоров, заключенных между мною ООО «Бинкор» как на дату подписания настоящего Согласия, так и в будущем, не прекращают действие настоящего согласия. Обработка и хранение персональных данных будет осуществляться в течение всего срока действия настоящего согласия. Настоящее согласие может быть отозвано мною посредством направления в ООО «Бинкор» письменного уведомления, полученного ООО «Бинкор».
Просим обратить внимание
Наша компания ни при каких условиях не берет денежные средства до оказания услуги. Никогда!
Например: у вас попросили перевести средства, чтобы узнать кредитную историю. Любые виды взимания денег до выполнения услуги от лица компании «Бинкор» — это мошенники. Если вы столкнулись с данной проблемой или уже стали жертвой мошенников просим связаться с нами Спасибо!
Реструктуризация долга, кредита, ипотеки, что это такое?
Спасательный круг для тех, кто не может погашать кредит вовремя. Возможность урегулировать просроченную задолженность. Пожалуй, в этом суть реструктуризации кредита.
Какая она бывает, как воспользоваться и чем она отличается от рефинансирования в обзоре далее.
Оглавление статьи
Понятие
Реструктуризация кредитов получила широкое распространение после печально известного кризиса 2008 года. В то время заемщики на неопределённый срок теряли работу, мог разрушиться бизнес, многие активы падали в цене, росли расходы из-за роста цен (инфляции), а значит – возникала проблема, как исполнять долговые обязательства.
Чтобы улучшить ситуацию с проблемными кредитами, чтобы уменьшить размер обязательных резервов, банки начали применять спасительную реструктуризацию. В наши дни кризис в экономике разрастается, поэтому данный способ урегулирования снова актуален.
Реструктуризация – это изменение графика погашения, условий погашения долга, как правило, для снижения кредитной нагрузки на должника.
Как оформляется? Это дополнительное соглашение к основному договору, в котором устанавливаются иные параметры погашения обязательств перед банком.
Способы
Выделяют следующие варианты реструктуризации кредита:
- Можно увеличить срок кредита (дата последнего взноса переносится) на срок от 6 месяцев до 5 лет. Сумма долга распределяется на бОльший срок. Но помните, что за этот срок также начисляются проценты, и кредитная нагрузка снижается, но не настолько сильно как ожидает должник.
- Кредитные каникулы. Реструктуризация кредита – это может быть и выделение каникул, то есть периода «отдыха» от кредита. В это время (3-12 месяцев) заемщик освобождается от всех платежей, если долг погашается по аннуитетной схеме или платит только проценты, если используется классическая схема. Но не стоит расслабляться, если дали каникулы, разумнее будет найти новые источники дохода.
- Перенос кредитной нагрузки на последние месяцы или годы выплат. Если банк не хочет или не может предоставлять каникулы, то заёмщик может погашать кредит в меньших объёмах, а основную часть можно погасить позже, однако сумма процентов будет больше.
- Изменение валюты кредита. Она заключается в том, что валюту кредита изменяют с иностранной на национальную или наоборот. Конвертация в национальную валюту, в большинстве стран СНГ более популярна, если грядёт снижение курса национальной валюты.
Однако большинство заёмщиков обращаются с просьбой о реструктуризации слишком поздно, когда национальная валюта успела сильно просесть. Особенно обидно, когда, после проведения процедуры, курс резко пошёл вниз. Но такая услуга всё же пользуется спросом из-за нестабильности рубля и других национальных валют стран СНГ. Переводы кредита из национальной валюты в иностранную – довольно редкое явление по указанным выше причинам.
Мы рассмотрели 4 основных способа реструктуризации. В разных банках условия проведения этой процедуры различаются.
Такой услугой можно воспользоваться, если в скором будущем предвидится серьёзное снижение доходов. А подскажет этот момент грамотно составленный личный финансовый план. Не рекомендуем тянуть до последнего, когда договориться будет уже сложно. Ведь просрочка грозит ухудшением кредитной истории и отказом банков в выдаче любого кредита.
Какую из схем выбрать – решать, бесспорно, заемщику. Но независимо от выбранной схемы никогда не расслабляйтесь, ведь долг будет числиться вплоть до уплаты последнего взноса и получения справки об отсутствии задолженности!
Отличие от рефинансирования
Реструктуризацию следует отличать от рефинансирования или «перекредитовки», под которым понимают выдачу нового кредита в счет погашения задолженности по уже имеющемуся. Реструктуризация – это не всегда благо для заемщика. Необходимо внимательно прочитать условия дополнительного соглашения к основному договору. Иначе есть риск стать должником на бОльший срок и увеличить переплату.
Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое реструктуризация долга по кредиту:
Что означает реструктуризация долга?
Реструктуризация долга — это процесс, при котором значительная часть, обычно 60-80%, погашается, а оставшаяся часть выплачивается в течение периода до 5 лет без процентов.
Это принципиально способ избежать банкротства. Кредиторам это нравится, потому что они получают что-то взамен того, что они ссудили. Для сравнения: обанкротившийся должник всегда стоит намного меньше, а в некоторых случаях ничего не стоит для кредиторов.
Хотя реструктуризация долга действительно сопряжена с некоторыми расходами, в первую очередь с ударом по вашему кредитному рейтингу, это очень эффективный способ начать все сначала, если он включает надежный компонент финансового оздоровления.
Бремя выплаты суммы каждый месяц для обслуживания неконтролируемого долга ужасно велико. Он представляет собой плату за прошлые ошибки, которые лишают человека возможности жить, пусть даже скромно, настоящим. Что еще более важно, он действует как существенное препятствие для накопления на пенсию или первоначального взноса за дом.
Некоторые из характеристик:
У вас есть до пяти лет на беспроцентную выплату. За досрочную выплату штраф не взимается. Фактически, в ваших интересах вернуть его как можно скорее, потому что он остается в вашей записи как R7 в течение трех лет после вашего последнего платежа.Так, например, если вы выплатите его за три года, он останется там в течение этих трех лет плюс еще 3 года.
Реструктуризация долга не означает выплату всей вашей задолженности. Хотя может показаться альтруизмом выплачивать все, что вы должны, проблема в том, что, несмотря на самые лучшие намерения, этот курс часто заканчивается неудачей, потому что ежемесячное бремя слишком велико. Самый важный способ действий — начать все сначала. Но работа с долгом не должна осуществляться изолированно, план реструктуризации должен включать комплексную программу восстановления кредита, иначе вы останетесь уязвимыми для будущих финансовых неудач и исключены из основных банковских / кредитных продуктов из-за плохой кредитной истории.
Реструктуризация долга не означает отказ от ответственности по урегулированию долгов перед кредиторами. Простое игнорирование вашей долговой проблемы не приведет к снятию с вас ответственности. Неуплата долгов приведет к тому, что кредиторы передадут ваш долг коллекторскому агентству, вынесут судебное решение против вас и даже к вашей заработной плате или пенсии будут применены взыскания или залоговое удержание в отношении активов. План реструктуризации долга означает заключение договора, который становится обязательным между вами и вашими кредиторами, в котором вы обязуетесь выплатить часть долга обратно.
Это не означает быстрого выхода из ситуации с задолженностью. Требуется обязательство завершить предложение в сроки, изложенные в начале. После того, как вы сделаете предложение своим кредиторам, и они согласны с условиями, вы должны выполнить свою часть соглашения, выполнив непрерывные платежи на срок до пяти лет. Задержка на три платежа приведет к аннулированию вашего контракта, и вы снова вернетесь со своим долгом.
Реструктуризация долга не означает обременения всей вашей жизни.Как только ваше предложение будет успешно завершено через три года, оно будет навсегда удалено из вашей кредитной истории.
Реструктуризация долга не позволит вам немедленно получить доступ к кредиту. Вы должны доказать кредиторам, что можете ответственно управлять кредитом. Действительно приятной особенностью предложения потребителя в рамках плана реструктуризации является то, что вы можете начать процесс восстановления своего кредита вскоре после его подачи. Вам не нужно ждать, пока он будет завершен.
Убедившись, что все сообщается правильно и после того, как предложение принято, вы можете выйти и получить обеспеченную кредитную карту в качестве первого шага к процессу восстановления вашего кредита. Это достигается путем внесения первоначального взноса на кредитную карту, использования ее и полной выплаты ежемесячного остатка. При этом важно, чтобы вы никогда не превышали 75% лимита. Лучше всего, если вы сможете держать его ниже 50%. Это дает начало получению положительных результатов в вашем кредитном отчете и демонстрации ответственного использования кредита. Это всего лишь один инструмент, который является частью вашего общего плана восстановления кредита, который займет ок.18 месяцев и помогли, если вы сможете оплатить предложение раньше.
Как видите, комплексный план реструктуризации долга — это больше, чем просто работа с долгом, и в сочетании с программой восстановления кредита это действительно эффективное средство выбраться из жизни, наполненной чрезмерными долгами, обременительными ежемесячными платежами и плохой кредитной историей. Для многих это действительно единственный эффективный способ начать все заново.
Об авторе:
Лоуренс Герценберг управляет офисом по реструктуризации долга в Ньюмаркете, Онтарио.Он написал множество статей об индустрии долга.
Лоуренс Герценберг
Тел .: 289-803-6314
Веб-сайт Newmarket
Реструктуризация долга — значение, примеры, 3 основных метода
Реструктуризация долга Значение
Реструктуризация долга — это процесс рефинансирования, при котором компания, сталкивающаяся с проблемами движения денежных средств, заключает договор с кредиторами о пересмотре благоприятных или гибких условий, тем самым спасая себя от банкротства.Кредиторы могут снизить процентную ставку для бизнеса или увеличить срок выплаты процентов и основной суммы.
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Реструктуризация долга (wallstreetmojo.com)
Методы реструктуризации долга
# 1 — Обмен долга на акции
В случае обмена долга на капитал Обмен долга на капитал — это договоренность о финансовой реструктуризации, при которой долги компании конвертируются в акции; это происходит, когда компания переживает финансовый кризис.Существующие кредиторы могут воспользоваться опционом на конвертацию своего долга в акционерный капитал по заранее определенному коэффициенту обмена. Подробнее, кредиторы могут отказаться от непогашенного долга в обмен на долю в компании. Обычно это делается в тех случаях, когда компания имеет большую базу активов, а большой баланс и банкротство не принесут большой пользы кредиторам.
Таким образом, кредиторы берут управление компанией в свои руки и пытаются вести ее непрерывно. Кредиторы приобретают основную долю в капитале и тем самым размывают долю первоначальных акционеров, которым может принадлежать уменьшенная доля в компании.
Например, обмен долга на акции — один из лучших способов иметь дело с субстандартной ипотекой. Домовладелец, который не может обслуживать свой долг в размере 200 000 долларов, может достичь соглашения с банком о снижении ипотечного кредита до 75%, то есть до 150 000 долларов, и банк получит, скажем, 60% от суммы перепродажи дома больше. чем% 150,000.
# 2 — Стрижка держателя облигаций
Компания-дефолт с непогашенными облигациями может вести переговоры с инвесторами в облигации и предлагать платежи по сниженной цене, которая исключает или сокращает выплаты процентов или основной суммы.
Например, Wells Fargo задолжала держателям облигаций 267 миллиардов долларов в своем годовом отчете за 2008 год, 20-процентная стрижка может сократить ее долг на 54 миллиарда долларов, создав таким образом эквивалентную сумму капитала, достаточную для рекапитализации банка.
# 3 — Согласование условий погашения
Компания может вести переговоры об условиях погашения, которые могут включать снижение процентной ставки, списание некоторых непогашенных кредитов, увеличение времени до погашения. Это более доступный метод, который может быть достигнут по соглашению между кредиторами и компанией.
Преимущества
- Правовая защита бизнеса от кредиторов
- Защита активов компании
- Защита компании от закрытия и ее непрерывная деятельность
- Рабочие места сотрудников сохранены.
- Лучшее взыскание для кредиторов, чем банкротство
Недостатки
Важные моменты реструктуризации долга
- Реструктуризация долга — это процесс реструктуризации обязательств компании, столкнувшихся с финансовыми трудностями.
- Это может включать заем на обмен акций, стрижку, длительный период неплатежей, снижение процентных ставок.
- Хотя это может спасти компанию от банкротства в краткосрочной перспективе, нет никаких гарантий, что бизнес будет работать нормально после реструктуризации долга.
Рекомендуемые статьи
Это руководство по реструктуризации долга и ее значению. Здесь мы обсуждаем различные методы, а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше из следующих статей —
Реструктуризация единовременной ссуды — определение, преимущества и недостатки
16 февраля 2021
Администратор
разовая реструктуризация кредита схема разовой реструктуризации кредита реструктуризация кредита реструктуризация политика разовой реструктуризации кредита
Что такое
Реструктуризация ссуды ?
Реструктуризация займа по сути означает изменение условий займа.Когда заемщик сталкивается с финансовыми трудностями, он может решить пересмотреть, обсудить и пересмотреть условия ссуды и снизить вероятность любого невыполнения платежа. Процесс реструктуризации ссуды может быть инициирован путем продления срока ссуды с изменением или без изменения процентной ставки. Распределяя подлежащую выплате основную сумму на более длительный срок погашения, этот подход предлагает огромную передышку заемщикам, значительно снижая бремя EMI. Другие подходы к реструктуризации, которые помогают проблемному заемщику, включают перевод всех начисленных процентов на новый ссудный счет, предложение моратория или снижение процентной ставки.Какой подход следует принять для реструктуризации приемлемой ссуды, зависит от усмотрения банка-ссудителя и в соответствии с требованиями заемщика.
Что такое схема разовой реструктуризации
кредита ?
В соответствии с директивами Резервного банка Индии (RBI) банки и финансовые учреждения могут реализовать план оздоровления для своих клиентов, пострадавших в финансовом отношении, которые оказались в ловушке экономических последствий, вызванных пандемией COVID-19.План урегулирования может также разрешить дополнительные кредитные линии или продлить оставшийся срок ссуды на мораторий не более чем на 2 года. Схема для реструктуризации единовременной ссуды может быть использована физическими и юридическими лицами, которые, вероятно, не выполнят своих обязательств по EMI из-за потери дохода, вызванной пандемией. У них также не должно быть просроченных EMI на срок более 30 дней по состоянию на 1 марта 2020 года. Для ММСП этот период составляет 89 дней, которые воспользовались ссудой менее 25 крор. Банки-кредиторы могут признавать эти ссудные счета как стандартные и не должны учитывать их как Неработающие активы (НОА).Теперь, с новой схемой разовой реструктуризации кредита , кредитор может реструктурировать задолженность без замены владельцев затронутой компании, что не разрешалось в соответствии с предыдущими руководящими принципами реструктуризации. Запрос на единовременную реструктуризацию кредита должен был быть завершен к 31 декабря 2020 года и должен быть осуществлен в течение 90 дней с даты запроса для отдельных случаев и 180 дней с даты запроса для юридических лиц.
Каковы преимущества единовременной реструктуризации
кредита ?
- Уменьшение обязательств по погашению: ежемесячный EMI значительно сокращается за счет увеличения срока ссуды, что позволяет равномерно распределять подлежащую выплате основную сумму в течение всего периода.
- Положительное влияние на прибыль и убытки: с появлением схемы разовой реструктуризации банки и финансовые учреждения теперь могут избегать объявления этих ссудных счетов как Неработающие активы, что положительно влияет на их бухгалтерские книги.
- Увеличенное окно погашения: увеличив срок погашения кредита или воспользовавшись двухлетним мораторием, заемщик может избавиться от множества забот и использовать это время для финансового оздоровления.
Каковы недостатки единовременной реструктуризации
кредита ?
- Негативное влияние на кредитный рейтинг: ссуды, зарегистрированные по схеме единовременной реструктуризации ссуды , отрицательно сказываются на кредитной истории заемщика и приводят к строгой финансовой проверке в случае, если он подает заявку на другой ссуду.Кроме того, согласно нормативным требованиям, чтобы сообщить кредитному бюро о конкретном ссуде как о «Реструктурированной», все другие ссуды, принадлежащие одному и тому же физическому или юридическому лицу, автоматически классифицируются как «Реструктурированные», даже если кредитная линия была использована для выдачи единственной ссуды. учетная запись.
- Снижение возможности заимствования: если срок действия кредита увеличивается посредством схемы разовой реструктуризации кредита, это отрицательно влияет на заемный аппетит / кредитоспособность на этот дополнительный период до тех пор, пока реструктурированный заем не будет погашен. Единовременная реструктуризация кредита идеально подходит для тех, у кого нет больших финансовых потребностей в течение длительного периода.
- Повышенная стоимость заимствования: Хотя схема реструктуризации единовременной ссуды снижает бремя EMI за счет увеличения срока ссуды, напротив, она влечет за собой постоянную выплату процентной ставки, которая была наложена в соответствии с условиями санкции. Это означает, что заемщик в конечном итоге платит более высокие проценты, чем предполагалось изначально. Единовременная реструктуризация кредита также включает комиссию, которая увеличивает стоимость.
Что такое реструктуризация корпоративного долга? [Определение и руководство]
Реструктуризация корпоративного долга: введение
С 2007 по 2009 год во время Великой рецессии количество банкротств увеличилось вдвое. Учитывая сегодняшнюю обстановку, это важный взгляд на будущее — какая помощь потребуется бизнесу в ближайшие годы? Особенно, если они задаются вопросом, что такое реструктуризация корпоративного долга?
Уровень безработицы выше, чем когда-либо, что оказывает сильное влияние на ликвидность бизнеса.Когда предприятия находятся в затруднительном положении, растет число заявлений о банкротстве. Учитывая прогнозы по экономике в ближайшие несколько лет, можно ожидать, что банкротства увеличатся вдвое.
Один из способов успешно выйти из банкротства — это реструктуризация долга и прохождение процесса реструктуризации долга. Также часто бывают случаи, когда финансовое напряжение не может привести к банкротству. Независимо от того, используете ли вы реструктуризацию корпоративного долга после банкротства или вместо него, эта идея нравится многим, потому что зачастую это быстрый и экономичный способ снова встать на ноги.Исходя из текущих экономических моделей, мы можем ожидать увеличения потребности в реструктуризации корпоративного долга в ближайшие годы. В этом руководстве объясняется, что такое реструктуризация долга, связанный с ней процесс и некоторые рекомендуемые решения для облегчения этого процесса.
Что такое реструктуризация корпоративного долга?
Отвечая на вопрос «что такое реструктуризация корпоративного долга?», Важно учитывать, что реструктуризация долга может принимать разные формы. Иногда необходимо реструктурировать задолженность по кредитной карте (в отличие от консолидации), а в других случаях это связано с реструктуризацией банковской ссуды.В целом, реструктуризация корпоративного долга дает компании или суверенному субъекту, столкнувшемуся с проблемами банкротства или движения денежных средств, пересмотреть условия своих долгов. Смысл этого заключается в том, чтобы восстановить ликвидность и иметь возможность продолжать операции.
Это может включать отсрочку срока погашения, конвертацию долга в акции или снижение процентных ставок.
Прохождение процесса реструктуризации долга обычно обходится дешевле, чем банкротство; Многие расходы, связанные с подачей заявления о банкротстве, можно отнести на счет времени и усилий, потраченных на переговоры с кредиторами.
Процесс реструктуризации долга
Обычно процесс реструктуризации долга начинается с обращения к кредитору, с которым вы участвуете в кредитном соглашении, и объяснения ваших финансовых трудностей. Следующим шагом обычно является ожидание ответа от кредитора и, если он предложит помощь, взвешивание ваших вариантов и переговоры, чтобы прийти к новым условиям.
Управление рисками играет решающую роль в процессе реструктуризации долга, особенно если цель — выйти из банкротства; подход, основанный на оценке риска, помогает решить любые проблемы, возникшие в результате банкротства.
Вот как выглядит процесс реструктуризации долга в рамках управления рисками:
Процесс реструктуризации долга Шаг 1: Стабилизация
- Оценить существующие условия ведения бизнеса
- Определите риски / возможности, которые могут повлиять на стабильность бизнеса
- Получить сотрудничество кредитора
Процесс реструктуризации долга Этап 2: Восстановление
- Определите краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные цели
- Оценить ключевые риски
- Определите стратегии смягчения последствий
- Достичь консенсуса по планам действий
- Привлечь владельцев рисков
Процесс реструктуризации долга Этап 2: Реструктуризация
- Разработка структуры управления рисками
- Мониторинг рисков и результатов снижения
- Примите необходимые меры по устранению
- Четко сообщайте о результатах и прогрессе
- Взаимодействовать с заинтересованными сторонами
Решения по реструктуризации долга
Как мы рассказываем в этом веб-семинаре, ERM может помочь компаниям преодолеть финансовый кризис.Программное обеспечение для управления рисками предприятия (ERM) является ключевым фактором при решении проблем, вызванных финансовыми трудностями или банкротством. Например, компании с лучшими программами управления рисками обычно имеют более высокие кредитные рейтинги. Он проясняет последствия, связанные с риском, помогает вам составить план действий и предоставляет механизм для коммуникации и реализации. Это также помогает организациям снизить эти риски. Программное обеспечение ERM также вовлекает всех в вашей организации, поэтому вы можете заручиться поддержкой в случае изменений, которые должны произойти.В конечном итоге это резко снижает негативное влияние финансовых трудностей.
Что такое реструктуризация корпоративного долга: заключение
Независимо от жизненных обстоятельств, перемены неизбежны. То, как вы справляетесь с изменениями, определяет, приведет ли оно к успеху или неудаче, и единственный способ защитить свой бизнес от неудач во время реструктуризации — это использовать подход, основанный на оценке риска.
Если вы разрабатываете вашу первоначальную стратегию, согласовываете приоритеты и инициативы или общаетесь честно и эффективно, ERM-программа LogicManager найдет для вас решение.Мы можем помочь вам перейти от вопроса «Что такое реструктуризация корпоративного долга» к практическому решению для вашего бизнеса.
Что означает реструктуризация?
Реструктуризация
Реструктуризация — это термин корпоративного управления, означающий реорганизацию юридических, имущественных, операционных или иных структур компании с целью повышения ее прибыльности или улучшения ее организации для ее текущих потребностей. Другие причины реструктуризации включают изменение формы собственности или структуры собственности, разделение или реакцию на кризис или серьезные изменения в бизнесе, такие как банкротство, репозиционирование или выкуп.Реструктуризацию также можно описать как корпоративную реструктуризацию, реструктуризацию долга и финансовую реструктуризацию.
Руководители, участвующие в реструктуризации, часто нанимают финансовых и юридических консультантов для помощи в деталях сделки и проведении переговоров. Это также может быть сделано новым генеральным директором, нанятым специально для принятия сложных и спорных решений, необходимых для спасения или изменения положения компании. Обычно это включает финансирование долга, продажу части компании инвесторам, а также реорганизацию или сокращение операций.В основе реструктуризации лежит игра с нулевой суммой. Стратегическая реструктуризация сокращает финансовые потери, одновременно снижая напряженность между держателями долговых обязательств и акционерами, что способствует быстрому разрешению проблемной ситуации.
Реструктуризация корпоративного долга — это реорганизация непогашенных обязательств компаний. Обычно это механизм, используемый компаниями, которые сталкиваются с трудностями при выплате своих долгов. В процессе реструктуризации кредитные обязательства распределяются на более длительный срок с небольшими платежами.Это позволяет компании выполнять долговые обязательства. Кроме того, в рамках процесса некоторые кредиторы могут согласиться обменять долг на некоторую часть капитала. Он основан на том принципе, что своевременная и прозрачная реструктуризация, доступная компаниям, имеет большое значение для обеспечения их жизнеспособности, которой иногда угрожают внутренние и внешние факторы. Этот процесс пытается разрешить трудности, с которыми сталкивается корпоративный сектор, и позволяет им снова стать жизнеспособными.
Обновлено руководство по надзору за реструктуризацией проблемной задолженности
Октябрь.24 Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию вкладов, Национальная администрация кредитных союзов и Управление валютного контролера выпустили надзорные указания в отношении реструктуризации проблемных долгов (TDR).
TDR определяются в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) как уступки, которые в противном случае кредиторы не рассматривали бы в отношении предоставления должникам по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями должников. Кредиторы реструктурируют проблемную задолженность для улучшения кредитоспособности и снижения кредитного риска.
В руководстве повторяется существующая политика в отношении учета и классификации кредитного риска ссуд, по которым проводились TDR. В руководстве также обсуждается определение ссуд, зависящих от обеспечения, и обстоятельства, при которых требуются списания для TDR.
Ссуда, модифицированная как TDR, после модификации может иметь статус начисления или отсутствия начисления. Если в статусе отсутствия начисления, ссуду можно восстановить до статуса начисления во время TDR, выполнив текущий и хорошо задокументированный кредитный анализ.Ссуда, уже имеющая статус начисления, может поддерживаться путем проведения кредитного анализа, а также обеспечения того, чтобы должник мог поддерживать период устойчивого погашения не менее шести месяцев.
В руководстве описывается классификация кредитного риска и разъясняется, что, хотя большинство кредитов TDR будут иметь классифицированный рейтинг риска (из-за требования наличия документально подтвержденных финансовых трудностей со стороны должника), такой рейтинг не является автоматическим, и кредит не имеет не должны навсегда оставаться в рейтинге неблагоприятных рисков.В руководстве снова говорится, что необходимо провести кредитный анализ, чтобы определить правильный рейтинг риска по ссуде.
Наконец, руководство разъясняет существующую политику в отношении определения ссуд, зависящих от обеспечения. Все ссуды TDR считаются обесцененными ссуды согласно GAAP, и все обесцененные ссуды должны быть оценены, чтобы определить, являются ли они зависимыми от обеспечения, чтобы сделать вывод об уровне обесценения. В руководстве объясняется, что необходимо оценить, чтобы прийти к такому решению. Для получения дополнительной информации о TDR вы можете просмотреть версию межведомственного руководства Совета управляющих Федеральной резервной системы здесь: http: // www.Federalreserve.gov/bankinforeg/srletters/sr1317a1.pdf.
Игра выжившего: обзор за год реструктуризации частного кредита — Insights
Частные кредиторы начали 2020 год с ожиданием и трепетом. Уровень активности был высоким, а уровень дефолта был на историческом минимуме, но частные кредитные организации беспокоились о риске экономических препятствий — в конце концов, мы тогда были в дополнительных возможностях самого длительного экономического восстановления за всю историю.
В то время мы предсказывали, что следующая волна реструктуризации будет иной, потому что, в отличие от традиционных кредиторов, частные кредитные организации имеют гораздо больше инструментов в наборе инструментов реструктуризации: прочные отношения со спонсорами, гибкий капитал, который может быть использован в неблагоприятном сценарии, способность работать на разных уровнях структуры капитала, операционный и финансовый опыт и, в конечном итоге, способность владеть и управлять бизнесом, если это необходимо.
Все эти инструменты были протестированы в 2020 году, поскольку никто не мог предсказать COVID-19 и его влияние на мир, не говоря уже о рынке реструктуризации частного кредита.Согласно индексу частных кредитных дефолтов Проскауэра, уровни дефолтов, которые были ниже 2% до COVID, внезапно выросли до более 8% во втором квартале, закончившемся 2020 году, и угрожали продолжить тенденцию к росту. Поскольку большая часть страны стала работать из дома, а Zoom превратился в виртуальный конференц-зал, частным кредиторам внезапно пришлось столкнуться с трудным выбором. В крайнем случае, они варьировались от получения ключей от предприятий с интенсивными потребностями в капитале и небольшими перспективами получения краткосрочного дохода до игры в кости «исправь и расшири», когда спонсоры и заемщики отчаянно пытались убежать от нового вируса, который не проявлял никаких признаков регресса. .Сотрудничество между управленческими командами, спонсорами и частными кредитными организациями в значительной степени помогло решить проблемы с ликвидностью и обеспечило необходимое облегчение условий ковенанта.
Но не все шло гладко. В некоторых случаях внезапное уничтожение предприятий до пандемии вызывало сейсмические сдвиги в оценке, которые усиливали давление на структуру капитала и усугубляли разломы межкредиторной войны, которые начали проявляться в 2019 году. Действительно, к началу лета продолжительность жизни вируса и сопутствующий ему финансовый кризис спровоцировал междоусобные баталии между кредиторами, пытающимися отобрать кусочки постоянно сокращающегося пирога.В то же время заемщики и сообразительные спонсоры также воспользовались гибкостью своих кредитных соглашений.
«Управление пассивами» (мы имеем в виду, махинации!) Стало новым девизом дня. Несмотря на то, что удобная для заемщиков документация нанесла ущерб многочисленным кредитным сделкам на среднем рынке (Serta, TriMark и Boardriders), когда мы закончили 2020 год (скатертью дорога!), Ставка по умолчанию снизилась до более скромных 3,6% по состоянию на четвертый квартал 2020 года, согласно данным Индекс кредитного дефолта Проскауэра и частное кредитование дружественных заемщиков сделок снова резко возросло, поскольку вакцины стали реальностью, президентские выборы (наконец) наступили, и частный акционерный капитал и кредитные инвесторы высвободили свой отложенный спрос и капитал для новых инвестиций.
Хотя мы можем видеть пресловутый свет в конце туннеля, мы считаем, что мы еще не вышли из леса. По-прежнему кажется, что мы смотрим одну длинную игру Survivor. В то время как федеральные стимулы и обильные кредитные рынки предоставили проблемным заемщикам экономический спасательный круг, чтобы выдержать шторм, на самом деле никто не знает, какие компании переживут непредсказуемое поведение потребителей и длительное воздействие COVID-19 в этом году.
Путь к выздоровлению остается трудным, и частные кредитные организации по-прежнему будут сталкиваться с трудными ситуациями.Поэтому, прежде чем предложить 2020 году окончательное прощание, мы оглядываемся назад и выделяем те решения, которые могут не дать частным кредиторам спать по ночам, поскольку мы ожидаем, что напряженность снова обострится в наступающем году.
The Uptier Frontier — Кредитор в войне с кредиторами
Ряд случаев ярко проиллюстрировали минное поле «управления ответственностью». Поскольку компании, столкнувшиеся с проблемами ликвидности, искали источники капитала (часто существующих кредиторов или спонсора), заемщики побуждали существующих кредиторов предоставить новое финансирование, предлагая обменять задолженность существующих кредиторов на новые «сверхприоритетные» первичные механизмы, практика, известная как «Воодушевление.В каждом случае мажоритарные кредиторы согласились внести поправки в существующие кредитные документы, чтобы позволить заемщикам выпустить «сверхприоритетный» долг в новых деньгах и незамедлительно обменять свой существующий долг на сверхприоритетный долг. Миноритарные кредиторы остались со своим существующим долгом, теперь подчиненным новому сверхприоритетному долгу. Конечно, эти транзакции привели к юридическим проблемам, и Serta, Trimark и Boardriders в одночасье стали нарицательными для частных кредиторов.
В Серте мажоритарные кредиторы в рамках механизмов первого и второго залога обменяли свой существующий долг на сверхприоритетный долг с новыми деньгами — после того, как мажоритарные кредиторы проголосовали в каждом случае, чтобы утвердить подчинение своих соответствующих существующих траншей долга новым — деньги сверхприоритетный долг.В каждом случае миноритарным держателям не предлагалось участвовать в выпуске новых денег, и их существующий долг уступал место новому сверхприоритетному долгу. Миноритарные кредиторы заявили о нечестности, утверждая, что поправка нарушает ограничение кредитного соглашения на внесение поправок в положения о пропорциональном долевом участии без согласия каждого затронутого кредитора. Кредитное соглашение, однако, прямо разрешало непропорциональный «открытый рынок» выкупа ссуд на голландском аукционе заемщиком, и положения «водопада» могли быть изменены с согласия требуемых кредиторов.
Аналогичным образом, в компаниях Trimark и Boardriders мажоритарные кредиторы также обменяли существующий долг на «сверхприоритетный» долг с новыми деньгами, оставив миноритарных кредиторов с младшими бумагами. Кроме того, перед выкупом своих долей в существующем долге заемщика мажоритарные кредиторы пошли еще дальше и санкционировали поправку, которая лишила существующие документы их договорных обязательств.
В августе 2019 года Revlon попал в новости, когда он «вытащил J. Crew», передав ценную интеллектуальную собственность от кредиторов, предоставивших срочный кредит 2016 года, новой неограниченной дочерней компании, которая получила новый заем в размере 200 миллионов долларов с первоочередным залогом. в переданном залоге.Совсем недавно, в мае 2020 года, Revlon предложила первичную сделку, которая переместит дополнительное обеспечение интеллектуальной собственности от кредиторов 2016 года путем выпуска нового денежного средства с первым залоговым правом на интеллектуальную собственность и «свертыванием» части срочные ссуды 2016 года со вторым залогом на интеллектуальную собственность.
После того, как более 50% срочных кредиторов в 2016 году не согласились на сделку, компания использовала то, что некоторые называют «фиктивным револьвером». Чтобы увеличить количество голосов кредиторов, желающих дать согласие на предварительное финансирование, согласившиеся кредиторы выпустили новые нефинансированные обязательства по револьверам, которые предоставили им большинство голосов для осуществления финансирования.Затем новые возобновляемые обязательства были незамедлительно обменены на новые первичные ссуды, но не раньше, чем «большинство» револьверных кредиторов проголосовали за внесение поправок в соглашение, чтобы позволить различным кредиторам взять под контроль права принудительного исполнения в отношении ограниченного залога, оставшегося для срочных ссуд 2016 года.
Миноритарные кредиторы в Serta, Trimark, Boardriders и Revlon подали иски, оспаривая правомерность сделок. Миноритарным кредиторам было отказано в просьбах о предварительном возмещении ущерба, и по этим вопросам по-прежнему ведутся судебные разбирательства.Пока мы ждем исхода этих дел, мы можем предвидеть будущие битвы за управление обязательствами и отметить, что частные кредитные организации уделяют пристальное внимание положениям кредитных соглашений, которые потенциально допускали эти транзакции.
Действия на арене финансирования DIP
В течение 2020 года количество дел о банкротстве резко возросло по сравнению с 2019 годом, что, естественно, привело к спорам по условиям финансирования должника во владении (или DIP). Финансирование DIP — это мощный инструмент для кредиторов, который может использовать их в ходе судебных разбирательств по главе 11.Мы стали свидетелями ряда интересных событий, заслуживающих внимания частных кредитных организаций.
DIP-финансирование обычно предоставляется кредиторами с предварительным залоговым залогом. В качестве условия финансирования DIP эти кредиторы будут стремиться к рефинансированию или «включению» части, если не всей, их предварительной ссуды в финансирование DIP. Накопление дает множество преимуществ, поэтому кредиторы до конкурса стремятся максимизировать суммируемую сумму, но это дает эффект «затравки» любого долга до конкурса, не подлежащего накрутке.Свертка 2: 1 обычно считается нормой; то есть, кредитор до начала конкурса может накапливать 2 доллара до начала конкурса на каждый доллар финансирования DIP. В течение 2020 года мы увидели увеличение коэффициента увеличения, и в одном заметном случае, True Religion, мы увидели увеличение коэффициента 4: 1.
Случай также продемонстрировал еще один риск, связанный с управлением пассивами: объединение не производилось на пропорциональной основе, поскольку не все кредиторы, привлеченные до конкурса, участвовали в финансировании DIP. Вместо этого группа из миноритарных кредиторов предоставила финансирование DIP и привлекла кредиторов с преобладанием предварительных заявок!
Как показывает практический опыт, предварительное финансирование DIP обычно считалось необходимым для наличия подушки капитала после введения в действие финансирования DIP, чтобы защищенные предварительно обеспеченные кредиторы были защищены (a / k / a «адекватно защищен» на языке банкротства ).В деле «Истинная религия» и других случаях мы видели, что первичное финансирование DIP разрешено , а — демонстрация запаса капитала на том основании, что заем, который помогает компании избежать ликвидации, является адекватной защитой.
Два других случая в течение 2020 года иллюстрируют гибкость и ограничения финансирования DIP. В октябре 2020 года суд по делам о банкротстве в Южном округе Нью-Йорка в деле Grupo Aeromexico одобрил финансирование DIP, в котором кредиторы DIP могли решить конвертировать свое финансирование DIP в реорганизованный капитал.Этот тип резервов рисковал оспорить финансирование DIP как неправильный план реорганизации sub rosa (т. Е. Замаскированные или скрытые планы реорганизации), которые запрещены Кодексом о банкротстве. Официальный комитет кредиторов и другие ключевые кредиторы поддержали финансирование, и суд одобрил его.
Но в аналогичной ситуации суд по делам о банкротстве Latam Airlines отказал в одобрении финансирования DIP с аналогичной функцией конвертации. В этом случае компания изначально добивалась одобрения многотранша в размере 2 долларов США.2 миллиарда DIP-финансирования. Финансирование DIP позволило должникам погасить самый младший транш, предоставленный контролирующими акционерами должника до подачи заявки, который должен был быть погашен по выбору должника долей в реорганизованном должнике с большим дисконтом по сравнению с плановой стоимостью. Помимо функции конвертации в пользу инсайдеров, против финансирования выступали различные группы кредиторов, включая установленный законом комитет кредиторов.
Хотя суд по делам о банкротстве пришел к выводу, что должники продемонстрировали, что финансирование DIP было необходимым, справедливым и «добросовестным», он не утвердил предложенное финансирование DIP, сочтя, что оно представляет собой план sub rosa .В конечном итоге функция конвертации была удалена, а финансирование одобрено.
Tribune: Соглашения о субординации между кредиторами
Соглашения о субординации обычно подлежат исполнению в соответствии с Кодексом о банкротстве. Поэтому, как правило, старшие кредиторы вступают в дело о банкротстве с уверенностью, что распределения, в противном случае выплачиваемые субординированному кредитору, будут подлежать передаче старшему кредитору. Апелляционный суд третьего округа в деле Tribune Company бросил вызов старшему кредитору, когда он постановил, что соглашения о субординации долга не обязательно должны «строго исполняться» при подтверждении неконсенсуального плана по главе 11 или «тесноты».”
В этом случае должник представил план реорганизации, который предусматривал, что вся сумма распределения, подлежащая выплате держателям субординированных облигаций, за исключением небольшой части (30 миллионов долларов!), Должна была быть распределена между старшими держателями облигаций в соответствии с условиями положений о подчинении подчиненные примечания. (Для контекста, возврат средств по старшим облигациям увеличился бы на 2,3%). План предусматривал, что 30 миллионов долларов, которые в противном случае подлежали передаче старшим держателям облигаций, должны были быть выплачены другим кредиторам по делу.Старшие держатели облигаций утверждали, что план не может быть подтвержден, если распределения не производились в строгом соответствии с положениями о подчиненности облигаций. Казалось, это довольно открытое и закрытое дело.
Суд по делам о банкротстве увидел это иначе. В решении, ориентированном на результат, он отклонил возражение старших держателей облигаций и подтвердил план на том основании, что разница (которая составила всего 0,9% в возмещении и была «несущественной» и справедливой, и, в конечном итоге, при рассмотрении апелляции, Третий округ согласился с судом о банкротстве.
Мы считаем, что частные кредиторы могут отдыхать спокойно, поскольку решение Tribune не подрывает целостность соглашений о субординации. Более чем что-либо, этот случай служит напоминанием о том, что зачастую банкротство склонно к принятию решений, поощряющих реорганизацию.
Ultra Petroleum: окончательная битва продолжается
Кажется, что каждый год возникают судебные тяжбы по поводу исковой силы make-wholes, и 2020 год не стал исключением.Линии битвы в Ultra Petroleum проистекают из того, рассматриваются ли ценные бумаги как незрелые проценты, что не допускает Кодекс о банкротстве.
В этом случае Пятый округ ранее постановил, что создание целого может быть истолковано как прокси для незрелых процентов. В результате дело было отправлено обратно в суд по делам о банкротстве для определения характера полного иска. Суд по делам о банкротстве счел, что выплата целого не была «невыполненным процентом» (или его экономическим эквивалентом), поскольку выплата полной компенсации компенсировала истцам решение , а не об использовании их денег, а не процентов.Суд по делам о банкротстве далее отделил выплаты целиком от процентов, отметив, что проценты начисляются с течением времени, тогда как полная выплата была фиксированной суммой.
Хотя суд по делам о банкротстве постановил, что сборка целого подлежит исполнению, он отметил, что каждое дело представляет собой расследование по конкретным фактам, гарантирующее, что битвы за создание целого будут продолжаться. Последствия этого решения еще предстоит увидеть, поскольку оно, вероятно, вернется в Апелляционный суд Пятого округа (снова).
Золотые акции: Real или Fool’s Gold
Частные кредитные организации могут потребовать выпуска «золотой акции» (акции, которая выдается кредитору, согласие от которой требуется для того, чтобы компания добровольно объявила о банкротстве) в связи с существенной реструктуризацией.Это компромисс, предоставляемый компанией для уступок, предлагаемых кредитором для проведения внесудебного урегулирования. Всегда велись споры по поводу исковой силы этих прав на согласие. В 2020 году эффективность «золотой акции» снова была проверена в деле о банкротстве штата Делавэр, поданном Pace Industries.
В связи с инвестициями в привилегированные акции на сумму около 37 миллионов долларов, держатели привилегированных акций получили различные права и средства защиты, включая поправку к корпоративному уставу компании, включающую положение о «золотой акции».После пандемии COVID-19 компания Pace Industries оказалась в тяжелом финансовом положении, будучи не в состоянии выплатить долги в сотни миллионов долларов, закрыла многие свои производственные предприятия и уволила большинство своих сотрудников. Однако компания успешно провела переговоры о реструктуризации и подала петицию по главе 11 об осуществлении реструктуризации, которая была поддержана обеспеченными кредиторами компании и предложила выплатить необеспеченным кредиторам полную выплату. Держатель привилегированных акций не согласился с ходатайством и ходатайствовал о прекращении дела.
Отклонив ходатайство об отклонении, суд по делам о банкротстве сосредоточился на суровой реальности, с которой столкнулась Pace Industries, и в конечном итоге был убежден как в том, что вспышка COVID-19 вынудила компанию закрыть большую часть своих операций, так и в предложенном DIP финансирование было единственным источником ликвидности компании в разгар глобальной пандемии. Кроме того, суд по делам о банкротстве отметил, что владелец привилегированного акционера не предложил никаких жизнеспособных альтернатив. В результате суд по делам о банкротстве отказался применять «золотую акцию» и пришел к выводу, что разрешение подачи заявления о банкротстве, вероятно, принесет пользу наибольшему количеству заинтересованных сторон, в то время как прекращение дела о банкротстве нарушит федеральную государственную политику, лишив должника конституционного права на банкротство. облегчение.
Мы отмечаем, что Пятый окружной апелляционный суд, однако, пришел к другому выводу в деле Franchise Services 2018 года, когда привилегированный акционер согласился инвестировать 15 миллионов долларов в компанию, если компания реинкорпорирована в Делавэре, и внесла поправки в нее. корпоративный устав, чтобы включить положение «золотой акции». Когда компания подала заявку на рассмотрение главы 11, привилегированный акционер попытался закрыть дело, утверждая, что петиция не может быть одобрена без голосования акционеров.В ответ компания заявила, что аргумент акционера является предлогом для ее истинной мотивации — получения неоправданных рычагов для погашения своего требования в размере 3 миллионов долларов в отношении неоплаченных гонораров за консультационные услуги. Подтверждая прекращение дела о банкротстве, Пятый округ согласился с держателем привилегированных акций и подтвердил право добросовестного держателя привилегированных акций на осуществление своей «золотой акции».
Учитывая разделение юридических полномочий, этот вопрос по-прежнему требует решения в ближайшие годы.
Отказ от права выкупа: голосование акционеров не требуется для кредиторов, применяющих средства правовой защиты
Stream TV Networks — важный случай, который должен помочь частным кредитным организациям более эффективно проводить реструктуризацию во внесудебном порядке. В Единообразном торговом кодексе есть положения (так называемые положения о «строгом обращении взыскания»), которые позволяют компании передать своему кредитору обеспечение кредитора в полном или частичном погашении долга, причитающегося компании.Частные кредиторы, владеющие всеми залоговыми активами, могут воспользоваться этим положением, поскольку оно предлагает эффективные средства для проведения внесудебной реструктуризации на основе согласия без временных и финансовых затрат, связанных с рассмотрением дела о банкротстве. Вопрос был в том, требовалось ли одобрение акционеров для строгого обращения взыскания.
В деле Stream TV Networks после неплатежей и продолжающихся финансовых трудностей независимые директора Stream TV Networks заключили соглашение, которое предусматривало добровольную передачу активов Stream компании SeeCubic, Inc., недавно созданное предприятие, принадлежащее обеспеченным кредиторам Stream. Заинтересованные директора Stream, которые выступали против сделки и стремились использовать рычаги воздействия, стремились остановить обращение взыскания, утверждая, что согласно законодательству штата Делавэр требуется согласие акционеров, прежде чем корпорация сможет передать свои активы обеспеченным кредиторам.
Канцлерский суд установил, что закон Делавэра не требовал от компании получения разрешения акционеров на передачу своих активов обеспеченным кредиторам в порядке обращения взыскания.Это решение поможет расчистить путь для более согласованной реструктуризации без вмешательства со стороны акционеров, не имеющих денег.
Дело о банкротстве консервации: раздвигая границы
Прошлый год принес много новых вызовов реструктуризации. В сфере розничной торговли влияние COVID и введенных государством закрытий или ограничений на собрания было особенно значительным и привело к серии заявлений о банкротстве. Как правило, должники должны продолжать рассмотрение дела и платить определенные обязательства после подачи ходатайства (включая, например, арендную плату), пока они продолжают свои усилия по реструктуризации.В некоторых из этих случаев суды по делам о банкротстве сталкивались с просьбами должников приостановить или законсервировать дела, полагаясь на редко используемое положение Кодекса о банкротстве, пока они ожидали последствий пандемии.
Суды по делам о банкротстве в делах главы 11, касающейся Modell’s Sporting Goods, CraftWorks (сеть ресторанов) и Pier 1, предоставили временную паузу в своих делах о банкротстве (из-за возражений различных кредиторов и арендодателей, которым не выплачивались выплаты в течение периода приостановки). чтобы дать им возможность рационально использовать свои ресурсы для последующего осуществления своих стратегий реструктуризации.Другим должникам, таким как CEC Entertainment (операторы Chuck E. Cheese) и Art Van Furniture, повезло меньше, поскольку суды по этим делам отклонили аналогичные запросы. По мере того, как пандемия стихает, мы ожидаем, что такие новые аргументы будут получать все меньше и меньше поддержки.
Заключение и взгляд на будущее
Заглядывая в будущее, мы полагаем, что тенденции реструктуризации частного кредита 2020 года сохранятся до 2021 года. Хотя стороны сотрудничали в 2020 году, чтобы преодолеть последствия COVID, будут компании, которые будут бороться, когда мы начнем появляться во второй половине года. 2021 г.Мы по-прежнему считаем, что коммерческие порывы спонсоров, заемщиков и частных кредиторов чаще всего приводят к решениям, достигнутым в виртуальном конференц-зале, а не в зале суда. Однако неизбежно будут такие случаи, когда пределы ответственности управления будут продолжать проверяться или иным образом в конечном итоге будут решаться судьей.