онлайн калькулятор ставок потребительского кредита без справки о доходах в 2021 году

Часто задаваемые вопросы | Информация для клиентов «Ренессанс Жизнь»

ООО «СК «Ренессанс Жизнь» управляет страховыми средствами своих клиентов, руководствуясь двумя принципами – сохранности и доходности. Исходя из этих принципов, компания выстраивает сбалансированную инвестиционную стратегию. Значительную часть в структуре активов составляют инструменты с фиксированной доходностью. Приоритетом являются качественные активы. Следование жестким критериям отбора направлений размещения средств и нацеленность на эффективное использование существующих инвестиционных возможностей позволяют компании стабильно приумножать средства своих клиентов.

Ключевая задача страховой компании – своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами. Чтобы эффективно ее решать, компания уделяет особое внимание следующим направлениям работы:

• разработка стратегии инвестирования средств – инвестиционный портфель распределяется по отдельным классам активов (акции, облигации, депозиты), предъявляются требования к качеству и приемлемому для компании соотношению риска и доходности;
• инвестиционная деятельность направлена на обеспечение способности страховой компании отвечать по своим обязательствам перед клиентами при любых условиях;
• компания инвестирует средства, соответствующие страховым обязательствам перед клиентами, а также собственные средства;
• необходимым условием осуществления инвестиционных вложений является безоговорочное соблюдение законодательства Российской Федерации в части страховой и инвестиционной деятельности. Высокий уровень надежности компании подтвержден рейтинговым агентством «Эксперт РА» ruA+ «Умеренно высокий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости».

Таким образом, ООО «СК «Ренессанс Жизнь» является консервативным инвестором, ориентированным, прежде всего, на надежность вложений. Все решения принимаются коллегиально посредством ежемесячного или внеочередного собрания инвестиционного комитета на основе детального анализа любых видов инвестиций.

Объекты инвестирования

Выбор объектов инвестирования осуществляется в соответствии с требованиями действующего законодательства. Регулирование этой сферы очень жесткое – использование каких-либо других инструментов, не предусмотренных законом, невозможно.

Страховая компания вправе осуществлять инвестиции следующих типов:

• размещать средства на депозитных счетах;
• приобретать акции и облигации российских эмитентов;
• передавать активы в доверительное управление.

Итоги инвестирования за 12 месяцев 2020 года

В настоящее время инвестиционная политика ООО «СК «Ренессанс Жизнь», как и прежде, базируется на максимизации доходности при соблюдении условий максимальной надежности и ликвидности активов.

Данный подход по принятию инвестиционных решений позволяет страховой компании получать стабильный доход от размещения средств страховых резервов и собственных средств, хотя российский финансовый рынок в последние несколько лет достаточно нестабилен, особенно на фоне разразившейся в 2020 году пандемии COVID-19, затронувшей практически все сферы.

Доля депозитов и облигаций в инвестиционных портфелях страховой компании (50-80%) позволила получить стабильный гарантированный доход как на страховые резервы, так и на собственные средства.

Депозиты

Часть средств страховой компании размещены в банковских депозитах в крупнейших банках в Российской Федерации, их надежность не вызывает сомнений.

Все банки имеют высокие кредитные рейтинги от ведущих российских рейтинговых агентств.

Депозиты открыты как на долгосрочный, так и среднесрочный период. Эта мера позволяет снизить риски резкого изменения процентных ставок и использовать денежные средства максимально эффективно.

В настоящее время депозиты размещены в российских рублях, однако заключенные с банками соглашения позволяют оперативно разместить средства и в иностранной валюте. В случае необходимости эта мера позволит снизить риски колебаний курса рубля по отношению к доллару США или евро.

Банки партнеры: Банк ВТБ (ПАО), АО «Райффайзенбанк», Банк ГПБ (АО), ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» и др.

Акции

Доля средств, размещенных в активах, стоимость которых существенно зависит от рыночной ситуации и может заметно колебаться, не превышает 20 % от общего объема средств. Данные активы состоят из ценных бумаг эмитентов, потенциал роста которых достаточно высок как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе, а платежеспособность эмитентов может быть поддержана государством.

В настоящее время данные активы приобретены со среднесрочным и долгосрочным горизонтом инвестирования, и краткосрочные колебания их рыночной стоимости несущественно влияют на ожидаемую доходность портфеля в будущем.

Акции в портфеле: ПАО «ГМК «Норильский Никель», ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «МТС», ПАО «ГАЗПРОМ» и др.

Облигации

Портфель облигаций ООО «СК «Ренессанс Жизнь» состоит из эмитентов, имеющих как наивысший кредитный рейтинг рейтинговых агентств (Эксперт РА, АКРА), так и входящих в котировальный список высшего уровня Московской биржи (компании-эмитенты с высокой капитализацией, ликвидностью и надежностью). В облигационном портфеле компании присутствуют как корпоративные, так и государственные облигации.

Облигации в портфеле: ВЭБ.РФ, ОАО «РЖД», Банк ВТБ (ПАО), ПАО «Уралкалий» и др.

Управляющие компании и брокеры

ООО «СК «Ренессанс Жизнь» сотрудничает только с надежными управляющими компаниями и брокерами, имеющими значительный опыт работы на финансовых рынках и высокий кредитный рейтинг.

Управляющие компании и брокеры – партнеры: УК «СПУТНИК УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банк ГПБ (АО), ООО УК «Система Капитал», ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).

Кредит Наличными Без Справок И Поручителей

кредит наличными без справки о доходах

Оглавление статьи

Этот же банк хоть и не требует справки с места работы, но просит документы о платёжеспособности (бумаги о праве собственности на недвижимость, ПТС, иностранную визу и т.д.). Клиенту такие кредитные программы удобны в первую очередь тем, что он экономит время. Ему не надо идти в бухгалтерию за справкой. Также возможность взять кредит без подтверждения дохода привлекает людей, получающих «серую» зарплату — сумма, которую ему платят официально, не впечатлила бы менеджеров, рассматривающих его заявку.

• В некоторых случаях предоставляется возможность бесплатного пользования средствами банка на протяжении определенного промежутка времени.
• Также возможность взять кредит без подтверждения дохода привлекает людей, получающих «серую» зарплату — сумма, которую ему платят официально, не впечатлила бы менеджеров, рассматривающих его заявку.
• Если при заполнении заявки вы поставили галочку в поле о желании заблаговременно погасить кредит, вы сможете сделаеть это быстро и без штрафов.
• ставка От 19% Без процентов До 110 дней Стоимость От 0 грн.
• Это не влияет на те советы и рекомендации, которые мы вам даем в наших материалах.
• Под выгодой чаще всего понимается низкая ставка процента.
• Решение по кредиту принимается по усмотрению банка.

Чтобы взять потребительский кредит наличными, нужно иметь официальное трудоустройство и стаж на последнем рабочем месте не менее 4 месяцев. Исключение — неработающие пенсионеры. Чтобы оформить кредит наличными в Совкомбанке, достаточно заполнить простую анкету на сайте и получить быстрое решение.

Где Взять Кредит Наличными Быстро Без Справки О Доходах ?

Также банк может перечислить заемные средства на текущий счет или карту заемщика. Потребительский кредит на любые цели. Получите от 50 тыс до 5 млн гривен по ставке от 4,9%. Необходим только паспорт и справка, подтверждающая доход. Средства предоставляются на период до 10 лет. Точная сумма, срок и процентная ставка определяются в индивидуальном порядке.

В каком банке самый высокий процент одобрения кредита?

Наибольший процент одобренных заявок наблюдается в следующих банках:“Тинькофф” (кредитная карта). По данной программе Вы можете получить кредитную карту с лимитом до 300 тыс.
“ОТП-Банк”. Программа кредитования от ОТП-Банка, позволяет клиенту получить кредит на сумму до 750 тыс.
“Сити-Банк”.
“Ренессанс кредит”.

Вы можете взять от 100 тыс до 5 млн гривен по ставке от 4,9%. Для оформления необходим паспорт, подтверждение доходов и реквизиты банка, где был взят прежний кредит. Выгодно оформить кредит наличными без справок можно во многих банках.

За Какой Срок Должна Быть Справка О Доходах?

Вносите платежи без комиссии через интернет-банк или мобильное приложение. Принятие решения по заявке – это сложный и многошаговый процесс, в ходе которого банком оценивается масса факторов, таких как финансовое состояние клиента, кредит наличными без справки о доходах наличие действующих кредитов, платежеспособность и др. По результатам рассмотрения, банком принимается индивидуальное решение по процентной ставке. Вносить деньги можно через интернет или с помощью мобильного банка.

Однако нигде не сказано, что банк не вправе попросить справку с места работы и что она не влияет на одобрение заявки. Проще говоря, она хоть и не обязательное, но желательное кредит наличными без справки о доходах условие. Предоставляется при наличии персонального предложения от Банка. Возможно оформление без справки о доходах. Сумма кредита составляет от 50 тыс до 5 млн гривен.

Дебетовые Карты

на 24 месяца ежемесячный взнос – грн. банк берет на себя изучение этого вопроса — собирает информацию о тратах потенциального получателя кредита, рассматривает кредит наличными без справки о доходах комплексно пол, возраст, профессию, стаж, должность, которую занимает клиент. Точная сумма платежа – по результатам рассмотрения заявки.

При этом не собирая неделями различные справки изо всех инстанций. Оформить кредитную карту онлайн без справок можно на сайте Бробанк.юа. Рассчитайте на кредитном калькуляторе график платежей и определите сумму переплаты банку. Подберите предложение в банках Белой Глины с наименьшей переплатой. Воспользуйтесь онлайн заявкой, дождитесь ответа банка (от 30 минут до 3-х рабочих дней) и заберите деньги наличными через кассу.

Вы Можете Получить Кредит, Если

Кредиты со справкой не попадают в категорию быстрых кредитов, и не подходят для покупок «на месте». Многие заемщики задаются вопросом, где можно получить кредит наличными без справок о доходах. Понимая актуальность данной проблемы, мы изучили предложения банков и подобрали лучшие программы кредитования, не требующие подтверждения доходов клиента. Тинькофф в условиях кредитования сообщает, что подтверждение дохода не является обязательным условием для получения кредита наличными.

Где взять деньги если банки и мфо отказывают?

Где взять деньги, если банки отказывают?Обращение в ломбард
Краудлендинг
Микрозаймы в МФО
Оформление кредитной карты

Также, принимаем денежные переводы через банкоматы и терминалы в офисах наших партнеров. Однако даже этот тернистый путь не гарантирует полное исправление кредитной истории. Поэтому гражданам, у которых сейчас нет проблем с финансовой дисциплиной, все равно стоит заботится о своей кредитной истории. Так как крупный банк вряд ли сразу одобрит даже маленький кредит неблагонадежному заемщику, начинать нужно с организаций, которые выдают мелкие и дорогие займы и отправляют данные о займе в БКИ. Если нет “белого” дохода, банк также в большинстве случаев откажет в выдаче денег (за исключением пенсионеров), добавляет директор департамента рынка капиталов ИК “Универ Капитал” Артем Тузов.

«кредит Наличными» Без Справок От Банка «открытие»

По другим сведениям Промсвязьбанк предлагает ставку в 8,5% работникам предприятий ОПК, военным и на рефинансирование других кредитов. Госслужащие и некоторые категории лояльных клиентов получают потребительские кредиты под 9,9%-11,5%. Взять кредит наличными в Тинькофф могут заёмщики с 18 до 70 лет. Процент рассчитывается индивидуально для каждого клиента.

Bank: обзор

Ведущая российская франчайзинговая компания в сфере розничного финансирования

Компания «Ренессанс Кредит», основанная в 2003 году, является ведущей кредитной организацией, предлагающей розничные кредиты, кредитные карты и депозиты примерно 14 миллионам клиентов по всей России.

Акционер
Группа Онэксим (100%) — один из крупнейших частных инвестиционных фондов в России

Модель
Эффективная бизнес-модель: масштабируемый механизм выдачи розничных кредитов, строгое управление рисками, жесткий контроль OPEX

Позиция Лидирующие позиции на рынке: среди 50 крупнейших российских банков, 10 крупнейших розничных банков и 5 крупнейших специализированных POS-банков.

Клиенты Большая клиентская база: около 14 миллионов

Партнеры Известные партнеры: Связной | Евросеть, М.Видео, Эльдорадо, Билайн, Аскона, Хилдинг Андерс и более 26000 розничных компаний

Распределение. Развернутая дистрибьюторская сеть по всей стране. Покрытие: 51 регион России, 88 отделений, 110 819 точек продаж

Хорошие финансовые показатели

^* МСФО, аудировано E&Y

Рейтинг среди российских банков

10
Входит в топ-10 розничных российских банков

5
Входит в топ-5 специализированных POS-банков

22
Крупнейшие российские банки по розничным кредитам на 01.04.2021 (Banki.ru)

29
Крупнейшие российские банки по депозитам физических лиц на 01.04.2021 (Banki.ru)

44 год
Крупнейшие российские банки по размеру чистых активов на 01.04.2021 (Banki.ru)

38
Ведущие российские банки по размеру собственного капитала на 01.04.2021 (Banki.ru)

Кредитные рейтинги

Дополнительную информацию о кредитных рейтингах банка можно найти в следующем разделе веб-сайта: Кредитные рейтинги

Renaissance Oil Corp. — Ежеквартальный отчет

 КОНДЕНСИРОВАННАЯ КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ПРОМЕЖУТОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
(НЕАУДИРОВАННЫЙ)

ЗА ТРИ МЕСЯЦА ЗА КОНЕЦ
31 МАРТА 2021 И 2020 ГОДОВ

УВЕДОМЛЕНИЕ ОБ ОТСУТСТВИИ АУДИТОРСКОЙ ПРОВЕРКИ
Прилагаемая неаудированная сокращенная промежуточная консолидированная финансовая отчетность Ренессанс
Oil Corp.были подготовлены руководством Компании и являются предметом его ответственности.
В соответствии с Национальным инструментом 51-102 Компания раскрывает, что ее независимый аудитор
не проводила обзор данной неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

Renaissance Oil Corp.
Сокращенные промежуточные консолидированные отчеты о финансовом положении
(Неаудировано - выражено в канадских долларах)

Примечание
Ресурсы
Текущие активы
Денежные средства и их эквиваленты
Задолженность на счетах
Предоплачиваемые затраты

3

Оборудование
Сдать в аренду активы
Разведочные и оценочные активы

4
5

Всего активов

31 марта, 31 декабря г.,
2021 г.
2020 г.

7 670 760 долларов США
8 185 624
343 078
16 199 462

6 388 137 долларов США
7 376 226
290 210
14 054 573

27 932
86 960
22 288 293

30 760
106 906
22 442 005

$ 38 602 647

36 634 244 долл. США

Пассивы
Текущие обязательства
Торговая и прочая кредиторская задолженность
Обязательства по аренде

6
4

21 412 052 долл. США
93 303
21 505 355

18 518 216 долларов США
150 880
18 669 096

Долговые обязательства
Обязательства по выводу из эксплуатации

7
8

4 424 015
766 565
26 695 935 долл. США

4 424 015
763 162
23 856 273 долл. США

Беспристрастность
Уставный капитал
Резервы
Накопленный прочий совокупный доход («AOCI»)
Дефицит
Общий капитал
Итого обязательства и капитал

9
9

46 578 390
17 420 641
(91 568)
(52 000 751)
11 906 712
$ 38 602 647

46 455 102
17 420 641
5768
(51 103 540)
12 777 971
36 634 244 долл. США

Характер операций и непрерывность деятельности (Примечание 1)
События после отчетной даты (Примечание 13)

Утверждено Советом директоров:
"Крейг Стейнк и"

Директор

"Ян Телфер"

Директор

Прилагаемые примечания являются неотъемлемой частью данной неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

Страница | 2

Renaissance Oil Corp.Сжатые промежуточные консолидированные отчеты о доходах (убытках) и совокупном доходе (убытках)
(Неаудировано - выражено в канадских долларах)

Три месяца, закончившихся 31 марта
Примечание
2021 г.
2020 г.
Доход
Доход
Роялти

Затраты
Операционная
Оценка свойства ресурса
Общие и административные
Амортизация

Другие предметы
Убыток капитала от инвестиций в ассоциированную компанию
Финансы и прочие доходы
Курсовая прибыль (убыток)
Финансовые расходы

Потеря сети

$

10

4,7,8

$

Прочий совокупный доход
Статьи, которые впоследствии могут быть переклассифицированы в чистый убыток
Корректировка перевода

212 535
595 143
868 426
21 221
(1 697 325)

223 374
745 938
69 401
(1 038 713)

142
(25 535)
(137 065)
(162 458)

(183 216)
143 800
2,054,213
(184 893)
1,829,904

(897 211) 1 624 417 долл. США

(97 336)

Полная потеря

$

Базовый и разводненный убыток на обыкновенную акцию

$

Средневзвешенное количество обыкновенных акций
выдающийся - основной и разбавленный

4 468 234 $ 3 868 241
(3 505 662)
(3 035 015)
962 572
833 226

859 808

(994 547) 2 484 225 долл. США

(0.00) $

355 099 178

0,01

314 443 143

Прилагаемые примечания являются неотъемлемой частью данной неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

Страница | 3

Renaissance Oil Corp.
Сжатые промежуточные консолидированные отчеты об изменениях в капитале
(Неаудировано - выражено в канадских долларах)

Обыкновенные акции
Изданный
Количество

Резервы

Подписки
Полученный

AOCI

Общий
беспристрастность

Дефицит

(000 с)

(000 с)

На 31 декабря 2020 г.
Выпущено для погашения причитающихся процентов
Потеря сети
Корректировка перевода

354 908
821
-

46 455 долларов США
123
-

$

17 421
-

$

-

$

6 $ (51 104) $
(897)
(97)
-

12 778
123
(897)
(97)

На 31 марта 2021 г.

355 729

46 578 долларов США

$

17 421

$

-

$

(92) $ (52 001) $

11 907

(000 с)

Обыкновенные акции
Изданный
Количество
(000 с)

Резервы

(000 с)

(000 с)

(000 с)

Подписки
Полученный

(000 с)

AOCI

(000 с)

На 31 декабря 2019 г.
Выпущено в частное размещение
Выпущено для погашения причитающихся процентов
Затраты на выпуск
Потеря сети
Корректировка перевода

308 331
6 579
1,480
-

41 679 долл. США
1,316
125
(16)
-

$

17067
-

$

31 марта 2020 г.

316 390

43 103 долл. США

$

17067

$

(000 с)

1,316 $
(1316)
-

$

(000 с)

(000 с)

Общий
беспристрастность

Дефицит
(000 с)

(000 с)

137
860

(25 844) $
1,624
-

34 355
125
(16)
1,624
860

997

(24 220 долл. США)

36 947

Прилагаемые примечания являются неотъемлемой частью данной неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

Страница | 4

Renaissance Oil Corp.Сжатые промежуточные консолидированные отчеты о движении денежных средств
(Неаудировано - выражено в канадских долларах)

Примечание
Основная деятельность
Потеря сети
С поправкой на:
Амортизация
Проценты по долговым обязательствам
Проценты по обязательствам по аренде
Финансовые расходы
Убыток от инвестиций в ассоциированную компанию
Нереализованный убыток от курсовой разницы
Изменения в безналичных статьях оборотного капитала:
Задолженность на счетах
Предоплачиваемые затраты
Торговая и прочая кредиторская задолженность
Денежные средства от операционной деятельности

Три месяца, закончившихся 31 марта
2021 г.
2020 г.

$

7
4
4

Инвестиционная деятельность
Покупка оборудования
Разведочные и оценочные активы
Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
Выпуск простых акций за вычетом затрат на выпуск денежных средств
Платеж по векселям к оплате
Платежи по лизинговым обязательствам
Денежные средства, использованные в финансовой деятельности

21 221
123 288
877
12 900
95 900

6 057
54 178
183 216
(2 312 810)

(809 398)
(52 868)
2 893 836
1,388,545

179 766
133 657
3 936 724
3 874 606

$

69 401

-

(17075)
(288 722)
(305 797)

(56 970)
(56 970)

(16 319)
(670 000)
(60 521)
(746 840)

(48 952)
1,282,623
6 388 137

Влияние изменения обменного курса на наличность
Чистый прирост денежных средств и их эквивалентов
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода

(897 211) 1 624 417 долл. США

7 670 760

167 918
2 989 887
1,154,980
4 144 867 долл. США

Прилагаемые примечания являются неотъемлемой частью данной неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности.

Страница | 5

Renaissance Oil Corp.Примечания к сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности
Три месяца, закончившихся 31 марта 2021 и 2020 гг.
(Неаудировано - выражено в канадских долларах)
1. ХАРАКТЕР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И НЕОБХОДИМЫЕ ПРОБЛЕМЫ
Renaissance Oil Corp. («Ренессанс» или «Компания») - нефтегазовая корпорация, занимающаяся
приобретение, разработка и добыча нефти и природного газа в Мексике и Ботсване. Компания
котируются на Венчурной бирже TSX («TSXV») под символом «ROE». Эти неаудированные сжатые
Промежуточная консолидированная финансовая отчетность («Финансовая отчетность») включает счета Renaissance.
и ее 100% дочерние компании R2 Energy Ltd.и Renaissance Oil Corp. S.A. de C.V. Зарегистрированный
Офис компании находится по адресу: 2200-885 West Georgia Street, Ванкувер, Британская Колумбия.
головной и производственный офис находится по адресу 1500-999 West Hastings Street, Ванкувер, Британская Колумбия.
Настоящая финансовая отчетность подготовлена ​​на основе принципа непрерывности деятельности, что предполагает, что Компания
продолжит свою деятельность в обозримом будущем и сможет реализовать свои активы и погасить свои
обязательства в ходе обычной хозяйственной деятельности.Компания имела чистый убыток в размере 897 211 долларов США, а денежные потоки от
операций на сумму 1 388 545 долларов США за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 г., и накопленный дефицит составил
52 000 751 доллар США и дефицит оборотного капитала 5 305 893 доллара на 31 марта 2021 года. Цены на нефть и газ были
в значительной степени подавлены, а глобальное воздействие пандемии COVID-19 способствовало значительному
неопределенность в отношении будущей деятельности Компании. Способность Компании продолжать непрерывно свою деятельность составляет
зависит от способности руководства определять дополнительные источники капитала и привлекать достаточные ресурсы для
финансировать текущие операционные расходы и обязательства.Хотя менеджменту удалось привлечь
Capital в прошлом, нет никаких гарантий, что эти инициативы будут успешными в будущем. Эти условия
указывают на наличие существенных неопределенностей, которые могут вызвать серьезные сомнения относительно применимости
предположение о непрерывности деятельности. Настоящая финансовая отчетность не предусматривает корректировок, которые могли бы быть
необходимо для определения балансовой стоимости и классификации активов и обязательств, если Компания не сможет
продолжать как действующее предприятие.Эти корректировки могут быть существенными.
2. ОСНОВА ПРЕЗЕНТАЦИИ
Настоящая финансовая отчетность подготовлена ​​в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности 34,
Промежуточная финансовая отчетность с использованием учетной политики в соответствии с международной финансовой отчетностью
Стандарты, выпущенные Советом по международным стандартам финансовой отчетности. Настоящая финансовая отчетность не
включать всю информацию, необходимую для полной годовой финансовой отчетности, и ее следует читать вместе с
Аудированная финансовая отчетность Компании по состоянию на 31 декабря 2020 и 2019 годов и за годы, закончившиеся.Все
финансовая информация представлена ​​в канадских долларах, которые являются функциональной валютой Компании.
Настоящая финансовая отчетность подготовлена ​​на основе исторической стоимости, за исключением некоторых финансовых отчетов.
инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости. Кроме того, настоящая финансовая отчетность
подготовлены по методу начисления и включают счета Renaissance и ее полностью
принадлежащие дочерние компании. Все операции между компаниями были исключены.
Оценки и суждения постоянно анализируются и основываются на опыте руководства и других аспектах.
факторы, включая ожидания будущих событий, которые считаются разумными в данных обстоятельствах.Однако фактические результаты могут отличаться от этих оценок. При подготовке финансовой отчетности
суждения, сделанные руководством при применении учетной политики Компании, и основные источники
неопределенность оценки была такой же, как и неопределенность, примененная к проаудированной консолидированной финансовой отчетности по состоянию на
и за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.
Финансовая отчетность была одобрена и утверждена к выпуску Советом директоров
Возрождение 27 мая 2021 года.

Страница | 6

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

3.ЗАДОЛЖЕННОСТЬ НА СЧЕТАХ
Торговая дебиторская задолженность
Предварительные налоговые льготы
Прочая дебиторская задолженность
Итого дебиторская задолженность

$

$

31 марта 2021 г.
7 811 987
236 665
136 972
8 185 624

$

$

31 декабря 2020 г.
6 869 534
368 813
137 879
7 376 226

Торговая дебиторская задолженность состоит из сумм, выставленных в счет за продажу нефти и природного газа Компании.
производство в предыдущие периоды. Резерв по сомнительным платежам не создавался, как ожидает Компания.
для получения оплаты по всем неоплаченным счетам.
4. АРЕНДА
В следующих таблицах приведены данные об изменениях в активах и обязательствах Renaissance по аренде:
Остаток на 31 декабря 2020 г.
Амортизация
Влияние изменения обменного курса
Остаток на 31 марта 2021 г.

$

Остаток на 31 декабря 2020 г.
Платежи
Интерес
Влияние изменения обменного курса
Остаток на 31 марта 2021 г.

$

$

$

106 906
(18 753)
(1193)
86 960
150 880
(56 970)
877
(1484)
93 303

5.РАЗВЕДКА И ОЦЕНКА АКТИВОВ
В следующей таблице приведены данные об изменениях в активах Renaissance по разведке и оценке:
Остаток на 31 декабря 2020 г.
Влияние изменения обменного курса
Баланс на 31 марта 2021 г.

$
$

22 442 005
(153 712)
22 288 293

6. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
Роялти к уплате
Торговая задолженность
НДС к уплате
Возвращаемый депозит по договору купли-продажи Ponton
Прочие начисленные обязательства
Итого торговая и прочая кредиторская задолженность

$

$

31 марта 2021 г.
18 334 871
868 022
1,362,164
314 375
532 620
21 412 052

$

$

31 декабря 2020 г.
15 038 184
859 514
1,763,473
318 300
538 745
18 518 216

Из-за задержек в получении платежей по непогашенной торговой дебиторской задолженности (см. Примечание 3) Компания не
произвела выплаты по суммам роялти, причитающихся с октября 2019 года.Продолжающаяся задержка с выплатой роялти
платежи могут привести к штрафам и потенциально поставить под угрозу лицензионные соглашения о компании
Недвижимость в Чьяпасе.
7.

ДЕБЕНТУРЫ
В течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2021 г., Компания выпустила 821 370 акций в счет погашения
совокупные начисленные проценты по конвертируемым облигациям. Проценты начислялись по ставке 10% за
в год, в результате чего общая сумма задолженности по состоянию на 28 февраля 2021 г. составила 123 288 долларов США.

Страница | 7

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

8.ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ВЫВОДУ ИЗ ЭКСПЛУАТАЦИИ
В следующей таблице приведены данные об изменениях в обязательствах Renaissance по выводу из эксплуатации:
Остаток на 31 декабря 2020 г.
Аккреция
Влияние изменения обменного курса
Баланс на 31 марта 2021 г.

$

$

763 162
12 900
(9 497)
766 565

9. КАПИТАЛ
(а) Уполномоченный
Неограниченное количество обыкновенных акций без номинальной стоимости
Неограниченное количество привилегированных акций без номинальной стоимости
(б) Выпущенные обыкновенные акции
В соответствии с конвертируемыми облигациями, выпущенными в марте 2019 года, Компания решила выпустить 821 370
обыкновенных акций Компании в счет погашения совокупной суммы начисленных процентов в размере 123 288 долларов США, причитающихся
долговых обязательств в феврале 2021 года.По условиям конвертируемых долговых обязательств проценты, начисленные по ставке
10% годовых при цене за акцию, определяемой с использованием 30-дневной средневзвешенной цены по объему
обыкновенные акции на TSXV в дату платежа.
(c) Опционы на акции и варранты
Не было изменений в балансе опционов на акции, варрантов на покупку акций и компенсаций.
варрантов в течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2021 г.
10. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ
Три месяца, закончившихся 31 марта
2021 г.
2020 г.
Консультации и консультации
Маркетинг и путешествия
Профессиональные сборы
Другой
Нормативно-правовая база
Общие и администрация

$

$

495 620
2 655
197 757
161 470
10 924
868 426

$

$

447 824
25 038
156 593
99 618
16 865
745 938

11.ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Риск ликвидности: Денежные средства и их эквиваленты хранятся на банковских счетах и ​​доступны по запросу. учетные записи
Дебиторская задолженность состоит в основном из сумм, причитающихся от продажи нефти и природного газа. На 31 марта 2021 г.
Компания имеет денежные средства и их эквиваленты в размере 7 670 760 долларов США и дебиторскую задолженность в размере 8 185 624 долларов США для урегулирования.
текущие обязательства в размере 21 412,52 долларов США. Общий дефицит оборотного капитала на 31 марта 2021 года составляет 5 305 893 долларов США.
Рыночный риск: Единственный существенный рыночный риск, которому подвержена Компания, - это риск движения денежных средств по процентной ставке.Денежные средства Компании приносят проценты по переменным ставкам. На справедливую стоимость не влияют краткосрочные изменения.
процентные ставки. Будущий процентный доход Компании подвержен краткосрочным колебаниям процентных ставок.
Риск цен на сырьевые товары: цены на нефть и природный газ были и, как ожидается, останутся волатильными из-за
рыночная неопределенность в отношении предложения и спроса на эти товары из-за различных факторов, включая
Действия ОПЕК и COVID-19, текущее состояние мировой экономики и текущие проблемы с кредитами и ликвидностью.Заниженные цены на сырьевые товары были и будут продолжать оказывать существенное влияние на позиции Общества
выручка, движение денежных средств от операций, доступных для капитальных затрат и погашения задолженности и
другие вопросы. Поэтому руководство регулярно отслеживает цены на сырьевые ресурсы, чтобы определить
Компания должна предпринять соответствующие действия.

Страница | 8

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Валютный риск: Компания подвержена прибылям и убыткам из-за колебаний курса доллара США и мексиканской валюты.
Песо по отношению к канадскому доллару.Предполагая, что все другие переменные остаются постоянными, амортизация 10% или
повышение курса доллара США по отношению к доллару канадской сети (CDN) приведет к изменению примерно на 377 633 долларов США до
чистая прибыль Общества за год. Снижение или повышение курса мексиканского песо на 10% по отношению к
Доллар CDN приведет к изменению чистой прибыли Компании за год примерно на 421 948 долларов.
12. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ
Цели Компании при управлении капиталом заключаются в том, чтобы гарантировать способность Компании продолжать свою деятельность в качестве
непрерывное предприятие с целью осуществления приобретения, разведки и разработки, разведки и оценки
активов, и поддерживать гибкую структуру капитала, которая оптимизирует стоимость капитала при приемлемом риске.В управление капиталом Компания включает компоненты капитала, которые на 31 марта 2021 г.
составила 11 906 712 долларов США (на 31 декабря 2020 г .: 12 777 971 доллар США) и компоненты долга, которые на 31 марта 2021 г.
составила 4 517 318 долларов США (на 31 декабря 2020 года: 4 574 895 долларов США).
Компания управляет структурой капитала и вносит в нее корректировки с учетом изменений в экономической сфере.
условия и характеристики риска базовых активов. Для поддержания или корректировки структуры капитала
Компания может попытаться выпустить новые акции, выпустить долговые обязательства или приобрести или продать активы.См. Примечание 1 для
дополнительные сведения о способности Компании продолжать деятельность в обозримом будущем.
13. ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
14 мая 2021 г., после получения уведомлений о конверсии от всех держателей акций Компании.
ранее непогашенные конвертируемые облигации на сумму 5 000 000 долларов США («Облигации»), Облигации были
полностью погашены путем выпуска 20 328 976 простых акций Компании ("Простые
Акции »), который включает в себя в общей сложности 328 976 обыкновенных акций, выпущенных за счет начисленных и невыплаченных
проценты по Облигациям на момент конвертации по условной цене приблизительно 0 долларов США.3123 за
акция («Доли участия»). Компания получила одобрение Венчурной биржи TSX на выпуск
Доли процентов. Процентные акции подлежат четырехмесячному периоду удержания в соответствии с применимыми
Канадские законы о ценных бумагах.
Компания заключила окончательное соглашение от 18 мая 2021 г.
Соглашение »), в соответствии с которым Reconnaissance Energy Africa Ltd. (« ReconAfrica ») согласилась приобрести все
выпущенные и находящиеся в обращении простые акции («Акции Renaissance») и конвертируемые ценные бумаги
Возрождение («Сделка») посредством установленного законом плана организации в рамках Бизнес-корпораций.
Закон (Британская Колумбия).Согласно условиям Окончательного соглашения, каждый держатель акций Renaissance («Renaissance
Акционер »и вместе« Акционеры Renaissance ») получат 0,046 (« Обменный курс ») от
обыкновенная акция ReconAfrica (каждая целая обыкновенная акция, «Акция ReconAfrica») для каждого Renaissance
Удерживаемая акция («Рассмотрение»). Стоимость Возмещения рассчитана 16 апреля 2021 г., последний
день торгов до первого объявления о Транзакции, как 0,35 канадского доллара за акцию Renaissance, или
приблизительно 155 миллионов канадских долларов, что составляет 1.45% -ная надбавка к цене закрытия Акций Ренессанса
на TSXV 16 апреля 2021 года. После завершения Сделки текущий Renaissance
Акционеры (при условии, что неисполненные опционы и варранты Renaissance исполнены в полном объеме) будут держать
примерно 20 386 145 акций или примерно 10,76% полностью разводненных выпущенных и находящихся в обращении акций
ReconAfrica (при условии завершения публичного предложения ReconAfrica, объявленного 5 мая 2021 г., без
осуществление опциона на перераспределение в соответствии с настоящим Соглашением).Завершение Транзакции, среди прочего, потребует одобрения не менее двух третей (66 2/3
процентов) голосов акционеров Renaissance, держателей опционов и варрантов, голосующих вместе
единым классом на предстоящем ежегодном общем и внеочередном собрании Renaissances, которое состоится 8 июля 2021 года.
Акционеры Renaissance, держатели опционов и держатели варрантов, представляющие примерно 14,74%
находящиеся в обращении Акции, опционы и варранты Renaissance заключили соглашения о голосовании и поддержке
с ReconAfrica в поддержку Транзакции.Страница | 9

 

Возрождение нематериальной оценки: пять методов

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA, является автором книги Ранняя оценка: оценка справедливой стоимости .

Нематериальные активы становятся все более важными для стоимости компании, однако существующие стандарты бухгалтерского учета затрудняют их отражение в финансовой отчетности.Этот информационный пробел может повлиять на оценку в худшую сторону.

Сегодня оценки, основанные на простых показателях бухгалтерского учета из корпоративной финансовой отчетности, больше не достаточно. Действительно, Фен Гу и Барух Лев подчеркнули свои недостатки, зайдя так далеко, что провозгласили «конец бухгалтерского учета», подчеркнув при этом необходимость в методах оценки, основанных на ключевых показателях эффективности (KPI) вне рамок общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). .

Итак, каковы общие методологии оценки нематериальных активов, основанные на исторической и перспективной финансовой информации в рамках действующих стандартов бухгалтерского учета? И как их интегрировать с ключевыми показателями эффективности не по GAAP для оценки конкурентной позиции фирмы?

Что такое нематериальные активы?

«Международный глоссарий терминов оценки бизнеса» (IGBVT) определяет нематериальные активы как «нефизические активы, такие как франшизы, товарные знаки, патенты, авторские права, деловая репутация, акции, права на добычу полезных ископаемых, ценные бумаги и контракты (в отличие от физических активов), которые предоставлять права и привилегии и иметь ценность для владельца.«Для финансовой отчетности в соответствии с ОПБУ США они определяются как« активы (не включая финансовые активы), не имеющие физического содержания ». В GAAP есть отдельное определение гудвила: «превышение стоимости приобретенного предприятия над чистыми суммами, присвоенными приобретенным активам и принятым обязательствам».

Бюро экономического анализа США (BEA) начало отслеживать инвестиции в нематериальный капитал частных предприятий в рамках своей базы данных по ВВП в 2013 году. Его показатель нематериального капитала включает накопленные расходы на программное обеспечение, НИОКР и интеллектуальную собственность, связанную с искусством и развлечениями — a «Стоимостная» перспектива.С 2012 года ежегодные инвестиции частных предприятий в США в продукты интеллектуальной собственности выросли на 6,2% в годовом исчислении до 938 миллиардов долларов по состоянию на октябрь 2018 года (в годовом исчислении).

Инвестиции в продукты интеллектуальной собственности

Источник: Бюро экономического анализа США, таблица 1.1.5; последняя редакция: октябрь 2018 г.

Инвестиции в интеллектуальную собственность в настоящее время составляют 33,41% от общих валовых внутренних инвестиций США в 2018 году, по сравнению с 30.95% на конец 2012 года. За тот же период доля инвестиций в Структуры в процентах от общих валовых частных внутренних инвестиций в США не изменилась, в то время как инвестиции в оборудование снизились.

Валовые внутренние инвестиции США (в процентах от общей суммы)

Источник: Бюро экономического анализа США, таблица 1.1.5, последняя редакция — октябрь 2018 г.

Николя Крузе и Дженис Эберли недавно отметили, что накопление нематериального капитала стимулировало концентрацию рынка в пользу тех фирм, которые могут наилучшим образом использовать преимущества масштабирования передовой технологической инфраструктуры.Они также отмечают, что нематериальный капитал трудно использовать в качестве обеспечения для финансирования. Увеличение инвестиций в нематериальный капитал, вероятно, уменьшило долю общих инвестиций, финансируемых за счет банковского долга, и, возможно, открыло двери для таких небанковских игроков, как частные долговые фонды, в корпоративном кредитовании.

Проблемы финансовой отчетности и оценки

По мере роста инвестиций в нематериальные активы оценка стоимости этих активов как движущих сил предприятия становится все более важной.И МСФО, и ОПБУ представляют собой «смешанные модели» с разными способами учета нематериальных активов, приобретенных в рамках объединения бизнеса, по сравнению с теми, которые разработаны внутри компании. Первые должны оцениваться по справедливой стоимости на момент приобретения, включаться в баланс покупателя, а затем подлежать амортизации или периодическому тестированию на предмет обесценения. В соответствии с ОПБУ нематериальные активы собственной разработки, как правило, не отражаются в балансе, и соответствующие затраты относятся на расходы по мере их возникновения. Согласно МСФО такие активы признаются только при соблюдении определенных критериев.

Когда дело доходит до отчета о прибылях и убытках, прибыль предприятия по GAAP обычно включает амортизационные отчисления для нематериальных активов, которые находятся в балансе и имеют «определяемый» срок полезного использования, а также расходы на НИОКР или продажи и административные расходы для внутренних освоенные активы, не капитализированные. Он также может включать сумму обесценения гудвила или нематериальных активов, которые были капитализированы и имеют неопределенный срок полезного использования. Аналитики, сравнивающие компании из разных стран, должны понимать конкретные различия между ОПБУ и МСФО, связанные с нематериальными активами.

Различный подход к учету приобретенных нематериальных активов и нематериальных активов собственной разработки может создать проблемы для сопоставимости компаний с разными стратегиями роста. Фирма, которая расширила свой портфель нематериальных активов путем приобретения, вероятно, будет иметь более высокую долю нематериальных активов, признанных в ее балансе (и больше гудвила), чем фирма, которая разработала нематериальные активы собственными силами. Это повлияет на показатели баланса и отчетную прибыль.

Microsoft vs.Яблоко

Нематериальные активы составляют 16,9% от общих активов Microsoft, но только 2,7% от Apple, согласно анализу их 10-тысячных активов. Отчасти это отражает растущий аппетит Microsoft к приобретениям. Аналитикам необходимо уметь различать подходы к внутренним разработкам и приобретенным нематериальным активам, чтобы обеспечить возможность внесения соответствующих корректировок в оценку для обеспечения сопоставимости. Им также следует интегрировать различия в учете нематериальных активов в алгоритмы, которые они разрабатывают для автоматической торговли и факторного инвестирования.

Нематериальные активы в процентах от общих активов

Модели оценки нематериальных активов

Пять из наиболее распространенных методов оценки нематериальных активов, которые используются в рамках стоимостного, рыночного и доходного подходов, описаны ниже. Эти подходы могут быть интегрированы в анализ не-GAAP KPI и других концептуальных основ.

1. Метод освобождения от уплаты роялти (RRM)

RRM рассчитывает стоимость на основе гипотетических выплат роялти, которые были бы сэкономлены за счет владения активом, а не лицензирования его.Обоснование RRM довольно интуитивно понятно: владение нематериальным активом означает, что соответствующая организация не должна платить за привилегию развертывания этого актива. RRM часто используется для оценки доменных имен, товарных знаков, лицензионного компьютерного программного обеспечения и незавершенных НИОКР, которые могут быть привязаны к определенному потоку доходов и где доступны данные о роялти и лицензионных сборах от других рыночных операций. Обычно RRM включает следующие шаги:

1. Прогнозирование финансовой информации по предприятию в целом, включая выручку, темпы роста, налоговые ставки и оценки.Базовые данные обычно получаются от руководства предприятия.
2. Оценка подходящей ставки роялти для нематериального актива на основе анализа ставок роялти на основе общедоступной информации для аналогичных доменных имен и соответствующей отрасли. Информация о ставках роялти доступна, в частности, в таких базах данных, как KtMINE и Royalty Source. Также могут быть полезны документы SEC для аналогичных публично торгуемых компаний.
3. Оценка срока полезного использования актива.
4. Применение ставки роялти к предполагаемому потоку доходов.
5. Расчет ставки дисконтирования для экономии роялти после уплаты налогов и дисконта к приведенной стоимости.

RRM содержит предположения как рыночного (ставка роялти), так и доходного подхода (оценка выручки, темпы роста, налоговые ставки, ставка дисконтирования). Чтобы увидеть, как это работает на практике, мы провели гипотетическую оценку доменного имени с использованием RRM:

Оценка доменного имени: метод освобождения от уплаты роялти

Имейте в виду, что справедливая стоимость доменного имени включает множитель амортизационной выгоды, который включает стоимость налоговой выгоды, полученной в результате амортизации актива.Амортизационная прибыль рассчитывается как приведенная стоимость налоговой экономии, полученной в результате 15-летней амортизации актива. При расчете корректировок амортизации для компаний США аналитикам следует учитывать изменения ставок корпоративного налога в результате недавней налоговой реформы в США и оценивать их влияние на нематериальную амортизацию в течение периода, рассматриваемого в оценке.

2. Метод многопериодного сверхнормативного дохода (MPEEM)

MPEEM — это вариант анализа дисконтированных денежных потоков.Вместо того, чтобы сосредотачиваться на предприятии в целом, MPEEM изолирует денежные потоки, которые могут быть связаны с одним нематериальным активом, и измеряет справедливую стоимость, дисконтируя их до приведенной стоимости. MPEEM обычно применяется, когда один актив является основным фактором, определяющим стоимость фирмы, и соответствующие денежные потоки могут быть изолированы от общих денежных потоков фирмы. Первыми кандидатами на этот подход являются предприятия на ранней стадии и технологические фирмы. Компьютерное программное обеспечение и отношения с клиентами относятся к видам активов, которые часто генерируют такие денежные потоки, и их можно оценить с помощью оценки справедливой стоимости с использованием MPEEM.MPEEM обычно включает следующие шаги:

1. Прогнозируемая финансовая информация (PFI) — денежные потоки, выручка, расходы и т. Д. — для предприятия.
2. Вычитание денежных потоков, относящихся ко всем другим активам, через начисление взносов за активы (CAC). CAC — это форма экономической ренты за использование всех других активов для генерирования общих денежных потоков, которая состоит из требуемой нормы прибыли по всем другим активам и суммы, необходимой для замещения справедливой стоимости определенных нематериальных активов, вносимых вкладом.
3. Расчет денежных потоков, относящихся к нематериальному активу, подлежащему оценке, и их дисконтирование до приведенной стоимости.

Оценка CAC может быть проблемой с MPEEM. Требуемая доходность CAC должна согласовываться с оценкой риска отдельных классов активов и должна согласовываться в целом с WACC предприятия. Кроме того, прогнозный период для PFI, используемого в модели, должен отражать предполагаемый срок полезного использования рассматриваемого актива. Это может потребовать значительного суждения.

3. С методом и без метода (WWM)

WWM оценивает стоимость нематериального актива путем вычисления разницы между двумя моделями дисконтированных денежных потоков: одна представляет статус-кво для коммерческого предприятия с активом на месте, а другая — без него. WWM часто используется для оценки неконкурентных соглашений.

4. Стоимость реальных опционов

Как отметил Асват Даморадан, «наиболее трудными для оценки нематериальными активами являются те, которые могут создавать денежные потоки в будущем, но не сейчас.Эти активы имеют опционные характеристики, которые делают их пригодными для оценки с использованием моделей ценообразования опционов и включают, среди прочего, неосвоенные патенты и неразвитые природные ресурсы.

Чтобы реальный опцион имел значительную экономическую ценность, конкуренция должна быть ограничена в случае непредвиденных обстоятельств. Это часто имеет место в случае патентов, которые дают владельцу право, но не обязательство отстранять других от создания, использования, продажи, предложения для продажи или импорта запатентованного изобретения.Непроработанный патент может иметь нулевую «внутреннюю» стоимость, если чистая приведенная стоимость базового проекта считается нулевой или отрицательной на дату оценки. Тем не менее, патент может иметь значительную «временную» стоимость, основанную на возможности того, что чистая приведенная стоимость проекта окажется положительной в какой-то момент в течение срока действия патента.

Модель ценообразования опционов может быть наиболее подходящей для отражения компонента «временной стоимости» патента, который в настоящее время не генерирует денежные потоки для фирмы, но может иметь потенциал для этого в будущем.Например, мы можем оценить стоимость патента на лекарство, которое проходит процесс утверждения FDA, используя следующую формулу ценообразования опционов Блэка-Шоулза:

Входные данные в соответствии с ценами на опцию Блэка-Шоулза Модель

• PV денежных потоков от внедрения лекарства сейчас (текущая цена) = 520 миллионов долларов
• PV стоимости разработки лекарственного средства для коммерческого использования (цена исполнения) = 650 миллионов долларов США
• Срок действия патента (время до истечения срока) = 15 лет
• Безрисковая ставка = 3.2% (15-летняя ставка казначейства)
• Разница в ожидаемых текущих значениях = 0,25.
• Ожидаемая стоимость просрочки (дивидендная доходность) = 1 / t = 5,89%

Стоимость патента (стоимость вызова, полученная из формулы Блэка-Шоулза) = 26 347 850 долларов США

Как и в случае с опционами на акции, ключевой проблемой при оценке реальных опционов является оценка лежащей в основе волатильности. Более того, для реальных опционов требуются оценки цены исполнения (стоимость разработки патента в нашем примере) и текущей цены базового актива (приведенная стоимость денежных потоков от внедрения препарата сейчас), которые обычно наблюдаются для опционов. по котируемым акциям.В целом, хотя при применении моделей ценообразования опционов к нематериальным активам используется суждение, существует также значительный объем рекомендаций и отраслевых практик, которые были разработаны с течением времени и на которые аналитик может ссылаться при внедрении.

5. Метод восстановительной стоимости за вычетом устаревания

Этот метод требует оценки восстановительной стоимости нового нематериального актива, то есть «затрат на строительство нематериального актива по текущим ценам на дату анализа, эквивалентную полезности рассматриваемого нематериального актива, с использованием современных материалов, стандарты производства, дизайн, верстка и качество исполнения.Стоимость замещения затем корректируется с учетом фактора устаревания нематериального актива. Ниже показана простая модель восстановительной стоимости приобретенного программного обеспечения, которая корректирует устаревание и учитывает налоговые последствия амортизации актива. Он взвешивает налоговые последствия амортизации актива, что наиболее актуально, если нематериальный актив рассматривается в рамках оценки всего предприятия. Оценка актива до налогообложения может быть более подходящей при определенных обстоятельствах, особенно если актив оценивается отдельно.

Оценка приобретенного программного обеспечения: метод стоимости замены за вычетом устаревания

Эта оценка учитывает налоговые последствия амортизации актива, что наиболее актуально, если нематериальный актив рассматривается в рамках оценки всего предприятия. Оценка актива до налогообложения может быть более подходящей при определенных обстоятельствах, особенно если актив оценивается отдельно. Оценка процента устаревания также является критическим фактором в этой модели и часто разрабатывается на основе запросов к техническому руководящему персоналу.

В таблице ниже приводится сводка моделей затратного, рыночного и доходного подходов, которые обычно применяются к основным классам нематериальных активов:

Краткое изложение подхода к оценке нематериальных активов

Заключение

В современной экономике стоимость нематериальных активов должна учитываться при оценке предприятия. Аналитикам необходимо расширить диапазон источников данных и методов, которые они используют при оценке, и разработать методологии, подходящие для оцениваемого нематериального актива, для получения более надежных результатов оценки.Такие методологии позволяют по-новому взглянуть на подходы к затратам, рынку и доходам и могут быть интегрированы с анализом ключевых показателей эффективности, не относящихся к GAAP, и других концептуальных основ.

Выявление и оценка нематериальных активов имеет решающее значение не только в рамках активного управления, но также в факторном инвестировании и количественном моделировании в пассивных стратегиях, которые полагаются на данные финансовой отчетности и которые могут нуждаться в корректировках для сопоставимости.

Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Enterprise Investor .

Все сообщения являются мнением автора. Как таковые, они не должны толковаться как инвестиционные советы, а также высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения CFA Institute или работодателя автора.

Изображение предоставлено: © Getty Images / estelle75

Профессиональное обучение для членов института CFA

Члены

CFA Institute имеют право самостоятельно определять и сообщать о полученных зачетных единицах профессионального обучения (PL), в том числе о материалах на Предприимчивый инвестор .Участники могут легко записывать кредиты с помощью своего онлайн-трекера PL.

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA / ABV, CEIV, является старшим директором группы оценочных услуг Alvarez & Marsal в Нью-Йорке и автором книги Early Stage Valuation (Wiley, 2020). До прихода в A&M она входила в группу альтернативных инвестиций KPMG / Rothstein Kass, где участвовала в запуске практики RK Bay Area, глобальной практики хедж-фондов EY в Сан-Франциско и Нью-Йорке, группы финансовых услуг в RSM US LLP и BlueVal Group в Нью-Йорке.Пука работал директором группы по этике и профессиональным стандартам в CFA Institute и волонтером занимался сертификациями и учебными программами. Она работала членом исполнительного комитета Совета CFA Society of New York и членом исследовательского комитета AIMA. Она является членом комитета по оценке бизнеса AICPA. Puca имеет лицензию CPA в Калифорнии и Нью-Йорке. Она аккредитована в области оценки бизнеса (AICPA), имеет сертификаты оценочного аналитика, а также сертификаты оценки юридических лиц и нематериальных активов.Пука является членом Итальянской профессиональной ассоциации журналистов. Она имеет диплом с отличием в области экономики Университета «Федерико II» в Неаполе, Италия, и степень магистра права в области налогообложения в Юридической школе Нью-Йоркского университета. Она была адъюнкт-преподавателем Нью-Йоркского университета, научным сотрудником Еврейского университета Иерусалима и членом 420 итальянской национальной парусной команды.

Марк Л. Зила, CFA, CPA / ABV, ASA

Марк Л.Зила, CFA, CPA / ABV, ASA, является управляющим директором Acuitas, Inc., консалтинговой фирмы по оценке и судебным разбирательствам, расположенной в Атланте. Зила — руководитель практики оценки фирмы. Он является председателем Совета по анализу стандартов Международного совета по стандартам оценки («IVSC») и членом Исполнительного комитета AICPA по судебной экспертизе и оценочным услугам. Зила является членом комитета по оценке бизнеса ASA, где он также является председателем подкомитетов по стандартам оценки бизнеса и техническим вопросам.Он входит в консультативный совет магистерской программы по финансам Техасского университета в Остине. В 2013 году он был введен в Зал славы оценки бизнеса AICPA. Зила часто выступает с докладами и автором по вопросам оценки. Он работает на факультете Федерального судебного центра и Национальной судебной коллегии и преподает судьям концепции оценки бизнеса. Он является автором книги «Оценка справедливой стоимости: практическое руководство и внедрение», 2-е изд. опубликовано John Wiley & Sons, Inc.(2013), а также курс «Учет справедливой стоимости: важный новый навык для всех CPA», опубликованный AICPA. Он является соавтором нескольких портфелей, связанных с оценкой справедливой стоимости, опубликованной Bloomberg BNA. Зайла получила степень бакалавра финансов в Техасском университете в Остине и степень MBA со специализацией в области финансов в Университете штата Джорджия. он прошел программу слияний и поглощений в Институте Арести Уортонской школы Пенсильванского университета и программу оценки в Высшей школе бизнеса Гарвардского университета.Он является дипломированным финансовым аналитиком и сертифицированным бухгалтером, аккредитованным в области оценки бизнеса («CPA / ABV»), сертифицированным в области финансовой криминалистики («CFF») AICPA, и аккредитованным старшим оценщиком Американского общества оценщиков, сертифицированным в оценка бизнеса («ASA»).

Goldman Sachs MLP и Energy Renaissance Fund

После 25 сентября 2020 года акции Goldman Sachs MLP Income Opportunities Fund (GMZ) больше не будут доступны для покупки или продажи на Нью-Йоркской фондовой бирже.Когда в понедельник, 28 сентября 2020 г., откроется Нью-Йоркская фондовая биржа, акционеры GMZ будут владеть недавно выпущенными обыкновенными акциями Goldman Sachs MLP и Energy Renaissance Fund (GER), совокупная стоимость чистых активов («NAV») (а не рыночная стоимость) из которых будет равна совокупной чистой чистой стоимости (не рыночной стоимости) обыкновенных акций ГМЗ, принадлежащих таким акционерам, на момент оценки, указанный в Соглашении и Плане реорганизации (хотя такие акционеры получат денежные средства за дробные обыкновенные акции ).Реорганизация не облагалась налогом, и в результате акционеры GMZ и GER не должны признавать прибыль или убыток для целей федерального подоходного налога в результате Реорганизации (за исключением любой прибыли или убытка, которые могут возникнуть в результате получения денежных средств вместо дробных акций). Подробная информация о реорганизации содержится в совместном заявлении о доверенности / проспекте, ранее поданном в SEC.

Определенные данные приведены после разделения и отражают обратное дробление акций 9 к 1, которое вступило в силу после закрытия рынка 13 апреля 2020 года.

Политика распределения закрытого конечного фонда GSAM
Хотя Фонд стремится распределить практически весь распределяемый денежный поток, полученный в виде денежных распределений от Главных товариществ с ограниченной ответственностью («MLP»), процентные платежи, полученные по долговым ценным бумагам, принадлежащим Фонду и другие платежи по ценным бумагам, принадлежащим Фонду, за вычетом расходов Фонда, чтобы Фонд мог поддерживать более стабильные квартальные распределения, распределения, выплачиваемые Фондом, могут быть больше или меньше суммы чистого инвестиционного дохода, фактически полученного Фондом .Эти распределения могут включать возврат инвестированного капитала акционера, что уменьшит чистую стоимость активов фонда.

Goldman Sachs MLP и Energy Renaissance Fund инвестируют в основном в товарищество с ограниченной ответственностью («MLP») и другие инвестиции в энергетику. Инвестиции Фонда в долевые инструменты подвержены рыночному риску , что означает, что стоимость ценных бумаг, в которые он инвестирует, может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от множества факторов, включая перспективы отдельных компаний, конкретных секторов и / или общих экономических условий. . Инвестиции в MLP подвержены определенным дополнительным рискам, включая риски, связанные с ограниченным контролем и ограниченными правами голоса, потенциальные конфликты интересов, риски движения денежных средств, риски разводнения, ограниченная ликвидность , риски, связанные с правом генерального партнера на принудительную реализацию продажи в нежелательное время или по ценам, чувствительность к процентной ставке и для MLP с меньшей капитализацией, меньшим объемом торгов и резкими или неустойчивыми движениями цен. MLP также подвержены рискам, связанным с их сложной налоговой структурой , включая риск того, что MLP может потерять свой налоговый статус в качестве партнерства, что приведет к снижению стоимости инвестиций Фонда в MLP и снижению доходов Фонда. .MLP также подвержены риску того, что в той степени, в которой распределение, полученное от MLP, рассматривается как возврат капитала, скорректированная налоговая база Фонда в интересах MLP может быть уменьшена, что может увеличить налоговые обязательства Фонда при продаже интересы MLP или при последующих распределениях в отношении таких интересов. Согласно стратегии фонда, облагается налогом как обычная корпорация или корпорация «C» , что связано со сложными бухгалтерскими, налоговыми и оценочными вопросами.Многие MLP, в которые инвестирует Фонд, имеют объекты в энергетическом секторе и также подвержены рискам, влияющим на этот сектор. Поскольку Фонд концентрирует свои инвестиции в энергетическом секторе , Фонд подвержен большему риску потерь в результате неблагоприятных экономических, деловых или других событий, влияющих на отрасли в этом секторе, чем если бы его инвестиции были более диверсифицированы по различным отраслям. Фонд может инвестировать частных инвестиций в публичные акции («PIPE») , которые могут считаться неликвидными.Ценные бумаги компаний со средней и малой капитализацией связаны с более высокими рисками, чем те, которые связаны с более крупными и устоявшимися компаниями, и могут быть подвержены более резким или неустойчивым колебаниям цен. Фонд может инвестировать в MLP с меньшей капитализацией , которые могут иметь ограниченные финансовые ресурсы и меньшую ликвидность. Фонд может инвестировать в частные компании или компании до их первичного публичного размещения , которые не подлежат отчетности Комиссии по ценным бумагам и биржам («SEC») и более уязвимы к рыночным условиям.Фонд не является диверсифицированным и может инвестировать больший процент своих активов в меньшее количество эмитентов, чем в диверсифицированные фонды. Соответственно, Фонд может быть более восприимчивым к неблагоприятным событиям, влияющим на любого отдельного эмитента, находящегося в его портфеле, и к большим убыткам в результате этих событий.

Акции закрытых инвестиционных компаний часто торгуются по цене с дисконтом от стоимости их чистых активов («СЧА»), и Фонд не может предсказать, будут ли его акции торговаться по, ниже или выше СЧА или по цене первоначального публичного размещения.Фонд подвержен риску кредитного плеча , который включает риски и особые соображения, включая вероятность большей волатильности чистой стоимости активов, рыночной цены и дивидендной ставки акций по сравнению с сопоставимым портфелем без кредитного плеча; риск того, что колебания процентных ставок по займам и краткосрочным займам или процентных ставок или дивидендов по любому кредитному плечу, которое Фонд должен выплачивать, снизят доходность; эффект левериджа на падающем рынке, который, вероятно, вызовет большее снижение СЧА акций, чем если бы Фонд не был заемным, что может привести к большему снижению рыночной цены акций. Рыночная цена — это цена, по которой обыкновенные акции Фонда торгуются на NYSE. Инвестиции Фонда в производных финансовых инструмента могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и могут иметь потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Инвестиции в производные инструменты может быть труднее оценить, подвержены большей волатильности и с большей вероятностью будут подвержены изменениям в налоговом режиме, чем другие инвестиции. Инвестиции в Фонд подходят не всем инвесторам и не являются полноценной инвестиционной программой.Фонд задуман как долгосрочное вложение, а не как средство торговли.

Рыночная цена — это цена, по которой обыкновенные акции Фонда торгуются на NYSE. Рыночная цена обыкновенных акций Фонда будет колебаться, и на момент продажи обыкновенные акции могут стоить больше или меньше, чем первоначальные инвестиции или текущая стоимость чистых активов Фонда на тот момент. Фонд не может предсказать, будут ли его обыкновенные акции торговаться по стоимости чистых активов, выше или ниже нее.

Это сообщение не является предложением о продаже этих ценных бумаг и не является приглашением к покупке этих ценных бумаг в любой юрисдикции, где предложение или продажа не разрешены.

Инвесторы должны учитывать свои инвестиционные цели, временные горизонты и устойчивость к риску, прежде чем вкладывать средства в Фонд. Инвестиции в Фонд подходят не всем инвесторам, и Фонд не является полноценной инвестиционной программой. Перед инвестированием инвесторы должны внимательно изучить и рассмотреть инвестиционную цель, риски, сборы и расходы Фонда.

Взгляды и мнения, выраженные только в информационных целях, не являются рекомендацией GSAM покупать, продавать или держать какие-либо ценные бумаги.Взгляды и мнения актуальны и могут быть изменены, их не следует рассматривать как инвестиционные рекомендации.

Показатели отражают совокупную совокупную доходность за периоды менее одного года и среднегодовую совокупную доходность за периоды более одного года. С момента открытия доходность за периоды менее одного года является накопительной. Все данные о доходах Фонда отражают реинвестирование распределений.

Общая доходность рассчитывается исходя из предположения, что покупка акции по рыночной цене или СЧА в первый день и продажа акции по рыночной цене или СЧА в последний день каждого отчетного периода. Для целей данного расчета предполагается, что дивиденды и выплаты, если таковые имеются, реинвестируются по ценам, полученным в соответствии с планом реинвестирования дивидендов Фонда. Общий доход, основанный на чистой стоимости активов и рыночной цене, не отражает брокерские комиссии или комиссионные за продажу в связи с покупкой или продажей акций Фонда, которые, если они будут включены, снизят показатели, показанные выше.СЧА, используемая при расчете общей доходности, предполагает все комиссионные за управление и операционные расходы, понесенные Фондом. Операционные расходы включают хранение, бухгалтерские и административные услуги, оплату профессиональных услуг, комиссионные агентству по передаче, регистрацию, печать и почтовые расходы, а также гонорары доверительного управляющего. Общая прибыль за периоды менее одного полного года не приводится в годовом исчислении.

Фонду разрешено получать кредитное плечо с использованием любой формы или комбинации инструментов финансового кредитного плеча, в том числе за счет средств, заимствованных у банков или других финансовых учреждений (т.е., кредитная линия), маржинальные механизмы или векселя, выпущенные Фондом, а также кредитное плечо, относящееся к аналогичным сделкам, заключенным Фондом. Первоначально Фонд намеревается использовать кредитную линию, составляющую примерно 20% от Управляемых активов Фонда, но оставляет за собой право использовать кредитное плечо в пределах, разрешенных Законом об инвестиционных компаниях от 1940 года с поправками («Закон 1940 года»). После даты этой презентации фактическое кредитное плечо Фонда может быть выше или ниже того, что представлено.

АКРА подтвердило рейтинг BBB- (RU) для КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг, присвоенный КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) (далее «Ренессанс Кредит» или Банк), основан на его умеренном профиле бизнеса, адекватности капитала, слабом профиле риска, а также адекватной позиции по финансированию и ликвидности. Неустойчивое качество активов и прибыльность, проистекающие из бизнес-модели Банка, высокие темпы роста, продемонстрированные в сегментах кредитования с высоким риском, и очень высокая концентрация средств физических лиц ограничивают его самостоятельную оценку кредитоспособности.Высоко вероятная поддержка со стороны акционера положительно сказывается на уровне рейтинга.

Структура собственности банка прозрачна. Крупнейшим конечным бенефициаром Банка является Михаил Прохоров. Акционерный контроль над Банком осуществляется через Группу ОНЭКСИМ, представители которой принимают активное участие в разработке стратегии Банка и оценке результатов деятельности Банка.

Ключевые факторы оценки рейтинга

Бизнес-профиль Банка отражает его среднюю позицию в российском банковском секторе: в 1:30 2018 года «Ренессанс Кредит» занимал 55 ^-е место по капиталу и 51 ^-е по активам.Бизнес Банка ориентирован на необеспеченное универсальное потребительское кредитование, целевые кредиты на покупку товаров и услуг и кредитные карты: 67,2%, 22,4% и 9,3% от общего портфеля соответственно (на 1 июля 2018 г.).

В то же время профиль бизнеса ограничен монолинейной бизнес-моделью, применяемой Банком: в 2017 году индекс Херфиндаля – Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционной прибыли, составлял 0,48. АКРА также принимает во внимание риски, связанные со стратегией Банка и возникающие из-за высокой чувствительности бизнеса необеспеченного потребительского кредитования к экономическим циклам.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как адекватную. На 1 июля 2018 года коэффициент достаточности основного капитала (Уровень-1), рассчитанный по стандартам Базеля, составил 13,5%, а коэффициент достаточности основного капитала по РСБУ (Н1.2) на 1 сентября 2018 года составил 8,1%. Судя по результатам стресс-тестов АКРА, в настоящее время капитал Банка демонстрирует относительно высокую способность абсорбировать кредитные риски на горизонте 12 месяцев при условии увеличения кредитного портфеля на 15%.

Агентство снизило оценку профиля риска по быстрорастущему портфелю в сегменте высокорискового необеспеченного кредитования: согласно финансовой отчетности Банка по МСФО на 30 июня 2018 года портфель вырос на 95.7% за последние 24 месяца, что отрицательно для оценки профиля риска. С другой стороны, АКРА отмечает сравнительно низкий уровень NPL90 +, который на 01 июля 2018 года составлял 3,5% от общего кредитного портфеля.

Тем не менее, АКРА считает, что текущий уровень проблемных кредитов (NPL90 +) отражает ситуацию, обычно возникающую в период роста рынка необеспеченного потребительского кредитования, и по завершении текущего кредитного цикла увеличение суммы и доли проблемных кредитов в балансе Банка рассматривается АКРА как вероятное.

Фактор ликвидности и фондирования оценен как адекватный. Данная оценка основана на профиците краткосрочной ликвидности Банка в базовом сценарии и небольшом дефиците в стрессовом сценарии. Кроме того, АКРА учитывает специфику бизнес-модели Банка, которая основана на краткосрочном финансировании за счет депозитов физических лиц и принимает на себя потенциально высокие риски существенного оттока денежных средств. Этот фактор ограничивается очень высокой концентрацией финансирования на средствах физических лиц (92.9% на 1 июля 2018 г.).

АКРА также производит корректировку SCA в сторону увеличения с учетом вероятности поддержки со стороны акционера. Корректировка учитывает исторические данные о поддержке Банка его основным бенефициаром и / или его компаниями. В соответствии с Методологией анализа взаимоотношений компаний-участников внутри корпоративных групп АКРА корректирует SCA на одну ступень выше.

Ключевые допущения

• Стоимость кредитного риска составляет 6–8% на горизонте от 12 до 18 месяцев;
• Коэффициент генерирования капитала составляет 300-400 базисных пунктов на горизонте от 18 до 24 месяцев.

Потенциальный прогноз или факторы изменения рейтинга

Стабильный прогноз предполагает, что рейтинг, скорее всего, останется неизменным в период от 12 до 18 месяцев.

Позитивное рейтинговое действие может быть вызвано:

• Поддержание текущего качества кредитного портфеля и текущего уровня финансовых показателей в ближайшие 12–18 месяцев;
• Более высокая диверсификация источников финансирования.

Негативное рейтинговое действие может быть вызвано:

• существенным ростом доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;
• Значительное снижение рентабельности и достаточности капитала по МСФО;
• Более низкая вероятность поддержки со стороны держателя контрольного пакета акций Банка.

Компоненты рейтинга

Автономная оценка кредитоспособности (SCA): bb +.

Корректировки: поддержка акционеров: +1 ступень.

Рейтинги выпуска

Неурегулированные выпуски не оценивались.

Раскрытие нормативной информации

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации и основан на Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа компании-участника Взаимоотношения внутри корпоративных групп и основные концепции, используемые Аналитическим кредитным рейтинговым агентством в рамках своей рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг, присвоенный КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), был впервые опубликован АКРА 2 октября 2017 года. Ожидается, что кредитный рейтинг и его прогноз будут пересмотрены в течение одного года после даты рейтингового действия (28 сентября 2018 года). ).

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), информации из общедоступных источников, а также собственных баз данных АКРА. Рейтинговый анализ проводился с использованием отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по МСФО и финансовой отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), составленной в соответствии с Указанием Банка России №4212-У от 24 ноября 2016 года. Кредитный рейтинг запрошен, и КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) участвовал в его присвоении.

Существенных расхождений между предоставленной информацией и данными, официально раскрытыми КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) в своей финансовой отчетности, не обнаружено.

АКРА не оказывало дополнительных услуг КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Конфликтов интересов при присвоении кредитного рейтинга не обнаружено.

Что общего у кредитных союзов и политика эпохи Возрождения?

Никколо Макиавелли однажды написал: «Никогда не упускайте возможности, которые дает хороший кризис.«Он, конечно, говорил о политике начала 1500-х годов, а не о кредитных союзах. Тем не менее, возможно, из этих слов можно почерпнуть какую-то полезную мудрость.

Как вы, наверное, слышали, небо падает. Опять таки. Финансовые рынки находятся в суматохе, и Федеральная резервная система не ожидает повышения ставок как минимум до 2018 года. Фактически, официальные лица ФРС просят провести стресс-тесты в течение следующих нескольких месяцев, чтобы смоделировать возможность отрицательного короткого замыкания. срок ставки казначейских векселей.

И если этого недостаточно, чтобы заставить вас выпить вторую чашку кофе, Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) последние пару недель трясло пальцем банкам и кредитным союзам относительно овердрафта. Сообщение: Начните предлагать депозитные продукты с меньшим риском, чтобы помочь потребителям избежать овердрафта или… или… Или еще!

Хорошие новости

Для кредитных союзов, которые в значительной степени опирались на текущие счета с высокими процентами для привлечения новых членов, увеличения вкладов и обеспечения отношений с основными продуктами, теперь вы можете вздохнуть с облегчением.Вам только что вручили продление. Однако это не означает, что вам следует рассматривать такой подход как долгосрочную стратегию.

История показала, что наша экономика найдет опору и процентные ставки будут расти. К сожалению, продукты с высоким интересом не тестировались в такой среде. Никто точно не знает, как они переживут этот шторм, но есть много предположений: повышенное сжатие маржи, истощение чувствительных к скорости членов, которые покидают корабль каждый раз, когда конкурент поднимает планку, и т. Д.

Плохие новости

Когда дело доходит до ваших источников непроцентного дохода, у CFPB есть свои собственные топоры. В частности, недавний бюллетень CFPB очень ясно дал понять, что защита от овердрафта находится под их прицелом.

К счастью, вам не нужно надевать сверхсекретное кольцо декодера соответствия, поскольку нет новых правил, которые нужно расшифровать. Однако ни для кого не секрет, что защита от овердрафта является основным источником непроцентного дохода и ключевой переменной в прибыльности счета / участника в среде, где бесплатная проверка стала товаром.

Возможность

Итак, что вам следует делать с долгосрочным сжатием маржи в вашем (не столь отдаленном) будущем и существенным источником комиссионного дохода под пристальным вниманием? Ответ таков: вы пользуетесь отведенным нам временем и экспериментируете. Попробуй что-нибудь новое. Посмотрите, есть ли другие способы привлечь основные депозитные отношения или какие стимулы будут способствовать более прибыльному поведению.

Возможно, пора начать разработку проверочных продуктов, которые привлекают массовый рынок наличными вместо процентных ставок.Эти новые продукты могут стимулировать больше дебетовых POS-транзакций с возвратом денег за каждую покупку или при достижении порога транзакции. Соедините это с условием, что участники также должны иметь нулевой овердрафт для этого цикла операторов, чтобы соответствовать требованиям. Таким образом, ваш непроцентный доход является функцией вашего межбанковского дохода и , вы менее уязвимы для роста процентных ставок или потери членов, чувствительных к ставкам. Кроме того, ваш кредитный союз будет оставаться верным большему благу, которое является частью культуры кредитного союза, поощряя более эффективное управление деньгами.Возьми это, CFPB!

И последнее, но не менее важное: экспериментирование позволяет вам контролировать свою судьбу, а не ждать, пока рынок контролирует вас. Почему бы не попробовать что-то другое и / или превентивное, прежде чем роскошь пробовать что-то новое уйдет, и мы окажемся в другой ситуации кризисного управления? Разве мы не извлекли урок из такого подхода? Макиавелли действительно был в курсе, когда 500 лет назад написал эту знаменитую строчку. В трудные времена только вы можете решить, действительно ли небо падает или вы просто стоите.

Оживление Гарлемского Возрождения | Киплингер

Профиль

Кто: Жюстин (слева на фото) и Джульетта Мастерс, 45 и 46 лет

Что: Совладельцы ресторана The Edge Harlem

Где: Нью-Йорк

Как появился The Edge о? Джульетта: Жюстин и я открыли The Edge около шести лет назад, чтобы создать в нашем районе Гарлема место, где люди могли бы пойти, чтобы вкусно поесть, насладиться обществом друг друга и вдохновить друг друга.Нам удалось получить ссуду в банке Chase, чтобы начать работу с небольшой базой капитала, а затем в течение года мы в основном собрали вместе достаточно капитала и финансирования, чтобы построить пространство.

У вашего ресторана богатая история. Жюстин: Во времена Гарлемского Возрождения в нашем доме жила библиотекарь и активист Регина Эндрюс. У нее были литературные салоны, и в здание приходило множество творческих людей, таких как Лэнгстон Хьюз, Каунти Каллен, Зора Нил Херстон и У.Э. Du Bois. Эта история действительно скрепила сделку для нас с Джульеттой, как для цветных женщин, которые хотели отпраздновать Гарлемское Возрождение и подчеркнуть эту историю. Зайдя в ресторан, вы увидите, что у нас на стене огромный портрет молодого Лэнгстона Хьюза.

До пандемии вы хорошо зарабатывали на жизнь в ресторане? Джульетта: Мы как раз собирались попасть в нашу золотую середину до того, как разразилась пандемия. Мы стали местом назначения. Мы стали местом, куда приезжали люди из Джерси, Бруклина, Квинса или Бронкса.И у нас было много туристов, которые тоже хотели бы приехать сюда из Франции или Германии — на самом деле со всех концов — чтобы поесть и насладиться атмосферой.

Как COVID повлиял на ваш бизнес? Жюстин: Зимой, когда они снова закрыли ресторан в помещении, это было по-настоящему тяжелым ударом для всех нас, работающих в ресторанном бизнесе Нью-Йорка. Когда это произошло, мы сократили часы работы. Мы также сократили часы работы наших сотрудников на 30%. По сути, мы просто покрывали арендную плату и расходы, а также затраты на рабочую силу.

Вы нашли новые способы связаться с сообществом? Джульетта: До пандемии у нас не было платформы доставки; мы только что приготовили еду на вынос и приготовили еду на вынос. Таким образом, нам пришлось создать платформу для доставки. Justine: Мы также используем социальные сети, чтобы размещать наши ежедневные специальные предложения с заманчивыми фотографиями блюд, чтобы побудить людей сделать заказ. Это определенно имело значение в холодные ночи зимой.

Вы брали кредиты ГЧП? Джульетта: Да, конечно.Нам это определенно нужно. Несмотря на сокращение рабочего времени, мы сохранили полную зарплату для всех наших сотрудников. Даже в начале, когда мы теряли деньги, как будто они истекали кровью, им все равно платили, как если бы это была обычная рабочая неделя.

Когда в городе снимаются ограничения на обеды, каково это — открыться снова? Джульетта: В отношении COVID существует множество правил, которые усложняют работу в сфере услуг. В ресторане есть маски, дезинфекция рук, отслеживание контактов и физическое дистанцирование.У нас есть воздушный фильтр, и мы держим окна открытыми. Но сейчас людям делают прививки, и они устали; некоторые люди не хотят носить маску, когда идут к двери или в ванную. Это трудно. Жюстин: Мы взяли дополнительный месяц и неделю после того, как город сказал, что мы можем снова открыться, чтобы быть уверенными, что они не закроют нас снова.