Понижена ставка рефинансирования

Динамика курса Доллара США к рублю по ЦБ РФ, прогноз на завтра, график изменений колебания курса Американского Доллара за неделю, месяц и за год, конвертер, котировки валюты на сегодня

Доллар США – официальная валюта Соединенных Штатов Америки. Банковский код — USD. Обозначается знаком $. 1 доллар равен 100 центам. Номиналы банкнот в обращении: 100, 50, 20, 10, 5, 2 (сравнительно редкая банкнота), 1 доллар, а также монеты 1 доллар, 50, 25, 10, 5 и 1 цент. Кроме того, существуют банкноты номиналом 500, 1 000, 5 000, 10 000 и 100 000, которые использовались ранее для взаиморасчетов в рамках Федеральной резервной системы, однако с 1945 года более не выпускаются, а с 1969 года официально выведены из обращения, так как им на смену пришла электронная система платежей. Название денежной единицы, согласно наиболее распространенной версии, происходит от средневековой монеты талер, чеканившейся в Германии.

Традиционно на лицевой стороне доллара США изображаются президенты и политические деятели Соединенных Штатов. На современных банкнотах это Бенджамин Франклин – 100 долларов, Улисс Грант – 50, Эндрю Джексон – 20, Александр Гамильтон – 10, Авраам Линкольн – 5, Томас Джефферсон – 2 и Джордж Вашингтон – 1 доллар. На оборотной стороне изображены памятники истории: 100 долларов — Индепенденс-холл, где была подписана Декларация независимости, 50 – Капитолий, 20 – Белый дом, 10 – Казначейство США, 5 – мемориал Линкольна в Вашингтоне. Банкнота в 1 доллар на обороте имеет особый рисунок, состоящий из двустороннего изображения так называемой Большой печати США, используемой для подтверждения подлинности документов, выпущенных правительством, и хранящейся в Вашингтоне.

Считается, что для противодействия печатанию фальшивых долларов дизайн необходимо менять не реже одного раза в 7-10 лет. При этом абсолютно все выпущенные банкноты США начиная с 1861 года, когда деньги были впервые эмитированы в бумажном виде, являются на территории Соединенных Штатов законным платежным средством.

Впервые решение о выпуске долларов США было принято конгрессом в 1786 году, а в 1792-м они стали основной расчетной валютой государства. С 1796 года введен принцип биметаллической денежной единицы, то есть чеканились как серебряные, так и золотые монеты. При этом каждый раз в результате изменения соотношения цен на два драгоценных металла либо одни, либо другие монеты исчезали из обращения. До 1857 года на территории США иностранные деньги (прежде всего испанские песо, а позже мексиканские доллары) также служили законным платежным средством.

В 1900 году был принят закон о золотом стандарте. К этому моменту 1 доллар соответствовал 1,50463 грамма чистого золота. В 1933 году он впервые оказался девальвирован на 41% в результате Великой депрессии. Тройская унция золота стала стоить 35 долларов.

В конце Второй мировой войны в результате Бреттон-Вудского соглашения доллар стал единственной денежной единицей, обменивавшейся на золото, при этом курсы остальных мировых валют привязывались к американской. Одновременно в послевоенные годы Соединенные Штаты сделались основным кредитором Европы. Таким образом, доллар США превратился в мировую расчетную валюту и занял свое место в резервах центральных банков.

Однако уже к 1960 году хронический дефицит бюджета США привел к тому, что количество долларов, которыми владели кредиторы по всему миру, превысило размеры золотого запаса. Усложнил ситуацию кризис 1969-70 годов. В результате в 1971-м обмен долларов на золото был окончательно прекращен после соответствующего заявления президента Ричарда Никсона.

В течение 1970-х годов курс доллара снижался. Ситуация усугубилась кризисом 1975-76 годов. В 1976 году в результате международного соглашения была создана новая – Ямайская валютная система, которая окончательно узаконила отказ от золотого обеспечения валют.

Укрепление доллара в 1980-е поставило американских производителей в невыгодное положение относительно других стран. В результате было принято решение о девальвации доллара путем урезания процентных ставок. И к 1991 году удалось фактически вдвое снизить обменный курс по отношению к японской иене, фунту и немецкой марке.

В 1992 году в результате падения британского фунта стерлингов и кризиса в Европе доллар подорожал почти на 30%, но с апреля 1993-го его котировки вновь стали снижаться — вплоть до 1998 года, когда произошло значительное ослабление доллара по отношению к японской иене — с 136 до 111 в течение трех дней. Это было связано с массовой репатриацией средств японских инвесторов в результате кризиса рынков развивающихся стран, в том числе дефолта в России.

1999-2001 годы — период нового укрепления доллара США, который был остановлен Федеральной резервной системой, снизившей процентные ставки до 2%, для того чтобы стимулировать экономику.

Наиболее важным событием для доллара стало создание в 1999 году единой европейской валюты, в которую центральные банки многих стран — кредиторов Соединенных Штатов перевели часть своих резервов.

На лето 2011 года доллар США котируется в пределах 1,40-1,46 доллара за евро, 76-78 японских иен за доллар и 1,62-64 доллара за фунт.

Несмотря на конкуренцию с евро, на сегодняшней день валюта Соединенных Штатов занимает ведущее место в резервах центральных банков. Кроме того, она остается основной расчетной валютой между странами в международной торговле, а также является базовой при расчетах через платежные системы по пластиковым картам вне зоны Европейского союза, где преобладает евро.

Доллар США – основная валюта рынка Forex. Через эту валюту проходят сделки и выставляются основные котировки.

Мнения специалистов относительно будущего доллара диаметрально противоположны. С одной стороны, многие считают, что в ближайшее время крах долларовой финансовой системы неизбежен из-за огромного внешнего долга Соединенных Штатов, самого большого в мире. На лето 2011 года он превышает 14,5 трлн долларов.

С другой – стабильность доллара базируется на высоких экономических показателях. Экономика США занимает первое место по валовому внутреннему продукту, опережая Китай, который на второй позиции, почти в два раза. Кроме того, высокому курсу доллара способствует монетарная политика Федеральной резервной системы, а также вера инвесторов, которые сохраняют свои активы в американской валюте и во время кризисов стремятся переводить их в доллары, находя в долговых инструментах США убежище от стихии рыночной экономики.

Материалы по теме: Что нужно знать о долларе США

Новая ставка рефинансирования ЦБ РФ

Новая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 2019 год

Совет директоров Банка России 22 марта 2019 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. В феврале—марте 2019 года инфляция складывается несколько ниже ожиданий Банка России. Несмотря на то что инфляционные ожидания населения и предприятий заметно снизились в феврале—марте, они остаются на повышенном уровне. Вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в значительной мере реализовался. 

Тем не менее отложенные эффекты могут проявляться в ближайшие месяцы. Краткосрочные проинфляционные риски снизились. С учетом этого Банк России снизил прогноз годовой инфляции на конец 2019 года с 5,0–5,5 до 4,7–5,2% и прогнозирует ее возвращение к 4% в первой половине 2020 года.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также оценивая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает переход к снижению ключевой ставки в 2019 году.

Как часто ЦБ РФ меняет ключевую ставку

Банк России меняет ставку рефинансирования часто и нерегулярно: иногда раз в несколько месяцев, а в некоторых случаях даже каждый месяц. Для наглядности приводим ставки рефинансирования ЦБ РФ на 2019 в таблице по месяцам. Мы взяли периоды начиная с 1 января 2016 года, когда ставку рефинансирования приравняли к ключевой.

Кто изменяет ключевую ставку

Изменение показателя ключевой ставки осуществляется ЦБ РФ, так как она является одним из его инструментом по воздействию на банковскую сферу и экономику в целом.

Решение о повышении ее или снижении выносится на специальном заседании Совета директоров ЦБ РФ по направлению денежно-кредитного регулирования. Также на заседании может быть принято решение об оставлении в силе действующего размера ставки.

Такого рода мероприятия проводятся один раз в шесть недель.

По окончании заседания ответственные лица проводят пресс-конференцию, на которой сообщается принятое решение и причины, побудившие принять его.

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Ключевая ставка на сегодня оказывает влияние на достаточно большое количество показателей деятельности. Рассмотрим подробнее данный момент.

Так как ключевая ставка действует на уровень процента, по какому банки привлекают у ЦБ РФ средства, то она влияет на наличие у них денег для дальнейшего кредитования. Ведь снижение ключевой ставки вызовет увеличение денежных средств в обороте и снижение процентов коммерческих банков при финансировании юридических лиц и населения.

А это вызовет экономическую активность во большинстве отраслей хозяйствования. Субъекты станут покупать новое оборудование, сырье и материалы, увеличивая производство продукции, объемы оказываемых услуг и выполненных работ.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2019 году. Влияние на инфляцию

Руководство страны путем регулирования определяет желаемый уровень инфляции, который должен поддерживаться специально проводимыми мероприятиями. Среди них особое место занимает ключевая ставка ЦБ РФ.

Между темпом инфляции и ее изменением существует обратная зависимость.

Когда ЦБ РФ производит ее снижение, это приводит к появлению у субъектов бизнеса и граждан дополнительных средств. В результате они начинают активно покупать товары и услуги, в результате чего цены на них возрастают. А это является признаком увеличением темпов инфляции.

Противоположная ситуация наблюдается, когда ключевая ставка растет, в результате чего банки стараются привлекать денежные средства не у ЦБ РФ, а у населения и других банков и компаний.

В результате срабатывает сберегательный эффект, и потенциальные покупатели воздерживаются от покупок, снижая тем самым спрос, а следовательно и цены на товары и услуги (работы). Это приводит к уменьшению темпов инфляции.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2019 году. Кредиты

Банковский сектор имеет два основных источника привлечения средств для кредитования — ЦБ РФ или частные и юридические лица.

Стоимость, по которой банки привлекают деньги для кредитования влияет на проценты по ним. Поэтому снижение ключевой ставки вызывает снижение затрат самого банка на получение средств, что приводит к уменьшению ставки по предоставленным кредитам.

Низкие процентные ставки по банковским кредитам привлекают большое количество желающих их взять, в результате их становится больше.

Повышение ключевой ставки вызывает обратный эффект. Высокие проценты по кредитам вызывают желание у субъектов воздержаться от совершения этих сделок, что приводит к снижению количества кредитов.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2019 году. Вклады

При снижении ключевой ставки, банки отказываются от привлечения средств по депозиту, все чаще обращаясь за свободными средствами в ЦБ РФ. Связано это с тем, что средства для кредитования у него дешевле.

Отказ от привлечения средств у других источников, приводит к их удешевлению, то есть к падению ставок по депозитам. Население и юрлица, размещающие свободные средства во вкладах, воздерживаются от накопления и отказываются от вкладов.

При ее повышении, банки обращаются за свободными ресурсами к вкладам от частных лиц и компаний, что приводит возрастанию их количества, а также к повышению процентов по депозитам.

Инфляция, действия ФРС подготовили почву для повышения ставок по ипотеке | KWKT

ЛОС-АНДЖЕЛЕС (AP). Ставки по ипотечным кредитам на протяжении большей части этого года колебались вблизи рекордных минимумов, несмотря на то, что инфляция резко возросла во многих отраслях экономики.

Это может начать меняться в ближайшие недели, когда Федеральная резервная система сообщила, что может объявить уже в следующем месяце о планах начать откат мер, которые она предприняла для поддержки экономики во время пандемии.

Ожидается, что ФРС объявит график сокращения ежемесячных покупок облигаций на своем следующем заседании в начале ноября.Эти покупки облигаций помогли удерживать ипотечные ставки на сверхнизком уровне в течение большей части последних 18 месяцев.

Доходность 10-летних казначейских облигаций неуклонно росла с момента последнего обновления политики центрального банка в середине сентября, достигнув на этой неделе 1,64%. Ставки по жилищным кредитам, которые, как правило, отслеживают изменение доходности 10-летних казначейских облигаций, также повысились.

Средняя ставка по 30-летней ипотеке выросла до 3,09% на этой неделе, что является максимальным уровнем с апреля, когда, по данным Freddie Mac, она достигла пика в 3,18%.Год назад средняя ставка составляла 2,8%.

Сигналы от ФРС и признаки того, что инфляция остается повсеместной, создают почву для дальнейшего повышения ставок по ипотечным кредитам в ближайшие месяцы, говорят экономисты.

«Наибольшее влияние оказывает то, что Федеральная резервная система готова начать сокращать объем покупок своих облигаций уже в следующем месяце», — сказал Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate. «Однако в ближайшие месяцы инфляция, вероятно, будет самым важным фактором, определяющим то, что происходит с ипотечными ставками.Пойдут ли они выше или нет, и если да, то насколько выше ».

Макбрайд ожидает, что ставки по долгосрочным ипотечным кредитам будут в среднем от 3% до 4% в течение следующих 12 месяцев.

Это аналогично прогнозу на этой неделе Ассоциации ипотечных банкиров, который прогнозирует, что средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой в ​​конце этого года составит 3,1%, а затем вырастет до 4% к концу текущего года. в следующем году.

Национальная ассоциация риэлторов также считает, что ставки будут расти, достигнув 3.5% к середине 2022 года.

«ФРС, вероятно, повысит процентные ставки к середине следующего года», — написала на прошлой неделе старший экономист НАР Надя Евангелу в своем анализе инфляции. «Когда ФРС повышает процентные ставки, банки тоже. И когда это происходит, ставки по ипотеке для заемщиков повышаются ».

В декабре прошлого года ФРС заявила, что будет покупать облигации на 120 миллиардов долларов в месяц до тех пор, пока экономика не добьется «существенного прогресса» в достижении своих целей максимальной занятости и инфляции, которая со временем составит в среднем 2%.Покупка облигаций предназначена для стимулирования увеличения заимствований и расходов за счет сохранения низких долгосрочных процентных ставок.

Центральный банк также сохранил краткосрочную контрольную ставку почти на нулевом уровне, но растущая инфляция вынудила ФРС отказаться от своей политики низких процентных ставок.

Индекс потребительских цен, ключевой показатель инфляции, в сентябре вырос на 5,4% по сравнению с годом ранее, что является самым большим ростом с 2008 года.

Инфляция исторически была ниже средней ставки по 30-летней ипотеке.Но с апреля инфляция была выше средней ставки по долгосрочным ипотечным кредитам. По данным Федеральной резервной системы, последний раз инфляция превышала среднюю ставку по 30-летнему жилищному кредиту в августе 1980 года.

При снижении ставок по ипотечным кредитам до минимума — средняя ставка по 30-летней ипотеке достигла рекордно низкого уровня в 2,65% в первую неделю января — рост ставок вряд ли подорвет сверхконкурентоспособное жилье в США. рынок. Но это по-прежнему означает, что у потенциальных домовладельцев будет меньше покупательной способности.Это также означает, что домовладельцы, которые рассматривали возможность рефинансирования, могут упустить свой шанс зафиксировать более низкую ставку.

«Самые низкие минимумы могут быть в зеркале заднего вида, но ипотечные ставки сейчас все еще ниже, чем все, что было до лета 2020 года», — сказал МакБрайд. «Если вы еще не рефинансировали, сделайте это сейчас. Вероятно, в ближайшие месяцы мы увидим более высокие ставки, а не более низкие ».

Объем рефинансирования ипотечных кредитов замедлился в последние месяцы после резкого роста в прошлом году.По данным MBA, рефинансирование ипотеки составило 70,7% жилищных кредитов, выданных за первые три месяца этого года. Доля упала до 56% во втором квартале и до 55% в третьем.

MBA прогнозирует, что рефинансирование ипотечных кредитов сократится на 62% в следующем году до 860 миллиардов долларов с прогнозируемых в этом году 2,26 триллиона долларов.

Ожидается, что даже при более высоких ставках по ипотеке рынок жилья будет оставаться чрезвычайно конкурентным, учитывая нехватку домов на продажу относительно спроса.Таким образом, MBA ожидает, что ипотечные кредиты на покупку дома вырастут на 9% в следующем году до рекордных 1,73 триллиона долларов.

Одна яркая сторона для покупателей жилья: если спрос на рефинансирование ипотечного кредита будет продолжать снижаться, банки, стремящиеся восполнить потерянный доход, могут быть более склонны снижать комиссионные сборы, чтобы убедить потенциальных покупателей жилья, делающих покупки для ипотеки.

Ставки по 30-летним ипотечным кредитам подскочили до самого высокого уровня за год: действуйте сейчас, прежде чем они будут повышены | 22 октября 2021 г.

Наша цель в Credible Operations, Inc., NMLS номер 1681276, называемый ниже «заслуживающим доверия», призван дать вам инструменты и уверенность, необходимые для улучшения ваших финансов. Хотя мы продвигаем продукты наших партнеров-кредиторов, которые компенсируют нам наши услуги, все мнения принадлежат нам.

Посмотрите на ставки по ипотечным кредитам на 22 октября 2021 года, которые имеют тенденцию к росту со вчерашнего дня. (iStock)

По данным Credible, ставки по ипотечным кредитам со вчерашнего дня в основном выросли, за исключением 15-летних ставок, которые не изменились.

• 30-летние фиксированные ставки по ипотеке: 3,250%, рост с 3,125%, +0,125
• Фиксированные ставки по ипотечным кредитам на 20 лет: 2,875%, рост с 2,750%, +0,125
• , фиксированные 15 лет ипотечные ставки: 2,375%, без изменений
• 10-летние фиксированные ипотечные ставки: 2,250%, рост с 2,125%, +0,125

Последний раз ставки обновлялись 22 октября 2021 г. Эти ставки основаны на предположениях показано здесь .Фактические ставки могут отличаться.

Что это означает: Сегодняшние 30-летние ипотечные ставки подскочили до 3,250% — самого высокого уровня за последние более года. Покупатели жилья, возможно, захотят действовать сейчас, прежде чем ставки вырастут еще выше, как предсказывали ипотечные эксперты. Ставки на 20-летние сроки также растут, поднявшись до 2,875% сегодня впервые с 12 мая. Между тем, 15-летние ставки держались на уровне 2,375% в течение последних пяти дней, а 10-летние ставки постепенно увеличивались до 2.250%.

Чтобы найти лучшую ставку по ипотеке, начните с использования Credible, который может показать вам текущие ставки по ипотеке и рефинансированию:

Просмотрите ставки от нескольких кредиторов, чтобы вы могли принять обоснованное решение о своем жилищном кредите.

Credible, торговая площадка для личных финансов, имеет 4500 отзывов на Trustpilot со средним рейтингом 4,7 (из возможных 5,0).

Глядя на сегодняшние ставки рефинансирования ипотечных кредитов

Ставки рефинансирования ипотечных кредитов завершили неделю выше по всем срокам, чем на прошлой неделе, продолжая тенденцию к росту, которая, по прогнозам экспертов по ипотеке, должна произойти до конца года. Но у домовладельцев еще есть время заключить сделку по рефинансированию — сегодняшние 10-летние ставки упали до 2.250%, что дает домовладельцам, которые могут получать более крупный ежемесячный платеж, возможность сэкономить на процентах. Если вы рассматриваете возможность рефинансирования существующего дома, посмотрите, как выглядят ставки рефинансирования:

• 30-летнее рефинансирование с фиксированной ставкой: 3,250%, по сравнению с 3,125%, +0,125
• 20-летняя фиксированная ставка рефинансирование: 2,875%, рост с 2,750%, +0,125
• 15-летнее рефинансирование с фиксированной ставкой: 2,375%, без изменений
• 10-летнее рефинансирование с фиксированной ставкой: 2.250%, по сравнению с 2,375%, -0,125

В последний раз ставки обновлялись 22 октября 2021 г. Эти ставки основаны на предположениях, показанных здесь: . Фактические ставки могут отличаться.

Такой сайт, как Credible, может быть большим подспорьем, когда вы готовы сравнить ссуды на рефинансирование ипотечных кредитов. Credible позволяет вам видеть предварительно квалифицированные ставки для обычных ипотечных кредитов от нескольких кредиторов в течение нескольких минут. Посетите Credible сегодня , чтобы начать работу.

Credible получил 4.Рейтинг 7 звезд (из возможных 5,0) на Trustpilot и более 4500 отзывов от клиентов, которые безопасно сравнили предварительные оценки.

Почему колеблются ставки по ипотеке?

Если вы будете следить за процентными ставками по ипотеке в течение нескольких дней, вы, вероятно, заметите, что ставки могут немного или сильно колебаться день ото дня. Эти колебания обусловлены многими факторами. Вот некоторые из наиболее распространенных причин, по которым ставки по ипотечным кредитам часто меняются:

Структура занятости

Рынок труда оказывает огромное влияние на общее экономическое здоровье страны.Когда больше людей остаются без работы, страдает экономика. Когда больше людей полностью заняты, экономия выигрывает. Уровень занятости также является показателем спроса на ипотеку.

Когда больше людей будет безработным, меньше людей будет стремиться получить ипотеку и купить дом — и это снижение спроса приведет к снижению процентных ставок. Когда уровень занятости улучшится, спрос на ипотеку, вероятно, будет не отставать. По мере роста спроса на ипотеку будут расти и процентные ставки по ипотеке.

Рынок облигаций

Поскольку облигации представляют собой тип инвестиций с меньшим риском, спрос на облигации может увеличиваться, когда инвесторы опасаются других инвестиционных инструментов или опасаются общего состояния экономики.Повышенный спрос на облигации приводит к росту их цены и падению доходов, называемых доходностью.

Когда доходность облигаций падает, обычно падают и потребительские процентные ставки, включая процентные ставки по ипотечным кредитам. Когда инвесторы чувствуют себя более уверенно в экономике, спрос на облигации снижается, цены на облигации падают, а доходность растет. И процентные ставки имеют тенденцию следовать.

Федеральная резервная система

«ФРС», как ее обычно называют, является центральным банком Соединенных Штатов.Но на самом деле он не устанавливает ставки по ипотеке. Скорее всего, ФРС влияет на ставки по ипотечным кредитам по многим причинам. Например, хотя ипотечные ставки не отражают ставку по фондам ФРС — ставку, которую банки применяют, когда ссужают друг другу деньги на ночь, — они, как правило, следуют ей. Если эта ставка повышается, ставки по ипотечным кредитам обычно растут одновременно.

ФРС также покупает и продает ценные бумаги с ипотечным покрытием, или MBS — пакет аналогичных кредитов, который крупный ипотечный инвестор покупает, а затем перепродает инвесторам на рынке облигаций.Ставки обычно ниже, когда ФРС много покупает. Когда ФРС покупает меньше MBS, спрос падает, а ставки, вероятно, вырастут. Точно так же, когда ФРС поднимает ставку фонда ФРС, ставки по ипотечным кредитам также увеличиваются.

Мировая экономика

Мировые банковские системы и экономики тесно взаимосвязаны. Когда экономики в других частях мира, особенно в Европе и Азии, переживают спад, это сказывается на инвесторах и финансовых учреждениях в Соединенных Штатах.А когда дела у зарубежных экономик идут хорошо, они могут привлечь больше американских инвесторов и увести эти инвестиционные доллары из экономики США.

Эти глобальные факторы влияют на общее состояние экономики США. Когда дела в отечественной экономике идут хорошо, процентные ставки повышаются. А когда американская экономика дает сбой, процентные ставки падают.

Текущие ставки по ипотеке

Сегодняшняя средняя процентная ставка по ипотеке выросла до 2,688% — самого высокого уровня с 22 марта.

Текущие 30-летние ипотечные ставки

Текущая процентная ставка для 30-летних ипотечных кредитов с фиксированной ставкой составляет 3,250%. Это было вчера. Тридцать лет — наиболее распространенный срок погашения ипотечных кредитов, потому что 30-летние ипотечные кредиты обычно дают более низкий ежемесячный платеж. Но они также обычно имеют более высокие процентные ставки, а это означает, что вы в конечном итоге будете платить больше процентов в течение срока действия ссуды.

Текущие 20-летние ипотечные ставки

Текущая процентная ставка для 20-летних ипотечных кредитов с фиксированной ставкой составляет 2.875%. Это было вчера. Сокращение срока погашения всего на 10 лет может означать, что вы получите более низкую процентную ставку — и будете платить меньше в общей сумме процентов в течение срока действия ссуды.

Текущие 15-летние ипотечные ставки

Текущая процентная ставка для 15-летних ипотечных кредитов с фиксированной ставкой составляет 2.375%. Это то же самое, что и вчера. Пятнадцатилетняя ипотека — второй по распространенности срок ипотеки. 15-летняя ипотека может помочь вам получить более низкую ставку, чем 30-летний срок — и платить меньше процентов в течение срока ссуды — при сохранении управляемости ежемесячных платежей.

Текущие 10-летние ипотечные ставки

Текущая процентная ставка для 10-летних ипотечных кредитов с фиксированной ставкой составляет 2.250%. Это было вчера. 10-летняя ипотека с фиксированной процентной ставкой, хотя и менее распространена, чем 30-летняя и 15-летняя ипотека, обычно дает более низкие процентные ставки и пожизненные процентные расходы, но более высокий ежемесячный платеж по ипотеке.

Вы можете изучить свои варианты ипотеки за считанные минуты, посетив Credible, чтобы сравнить текущие ставки различных кредиторов, которые предлагают рефинансирование ипотеки, а также жилищные ссуды. Проверьте Credible и пройдите предварительную квалификацию сегодня, а также ознакомьтесь с сегодняшними ставками рефинансирования по ссылке ниже.

Тысячи рецензентов Trustpilot оценили «Достоверно» на «отлично».

Последний раз цены обновлялись 22 октября 2021 г. Эти ставки основаны на предположениях, показанных здесь . Фактические ставки могут отличаться.

Как рассчитываются надежные ипотечные ставки

Изменяющиеся экономические условия, политические решения центрального банка, настроения инвесторов и другие факторы влияют на динамику ипотечных ставок.Достоверные средние ставки по ипотеке и ставки рефинансирования по ипотеке рассчитываются на основе информации, предоставленной кредиторами-партнерами, которые выплачивают компенсацию Credible.

Ставки предполагают, что заемщик имеет кредитный рейтинг 740 и берет обычную ссуду на односемейный дом, который будет их основным местом жительства. Ставки также предполагают отсутствие (или очень низкие) скидки и первоначальный взнос в размере 20%.

Достоверные ставки по ипотеке дадут вам лишь представление о текущих средних ставках. Ставка, которую вы получаете, может варьироваться в зависимости от ряда факторов.

Как изменились ставки по ипотеке

Сегодня ставки по ипотеке в основном выросли по сравнению с тем временем на прошлой неделе.

• 30-летние фиксированные ставки по ипотеке: 3,250%, рост с 3.000% на прошлой неделе, +0.250
• 20-летние фиксированные ипотечные ставки: 2,875%, рост с 2.750% на прошлой неделе, +0.125
• 15-летняя фиксированная ставка по ипотеке: 2,375%, по сравнению с 2,250% на прошлой неделе, +0,125
• 10-летняя фиксированная ставка по ипотеке: 2.250%, то же, что и на прошлой неделе.

Последний раз ставки обновлялись 22 октября 2021 г. Эти ставки основаны на предположениях, показанных здесь . Фактические ставки могут отличаться.

Эти ставки основаны на предположениях, показанных здесь . Фактические ставки могут отличаться.

Если вы пытаетесь найти подходящую ставку для ипотечного кредита или хотите рефинансировать существующий дом, подумайте об использовании Credible.Вы можете использовать бесплатный онлайн-инструмент Credible , чтобы легко сравнивать нескольких кредиторов и просматривать предварительно квалифицированные ставки всего за несколько минут.

Имея более 4500 отзывов, Credible имеет «отличный» рейтинг Trustpilot.

Как выбрать ипотечного кредитора?

Ипотека — это, вероятно, самый крупный долг в жизни, на погашение которого уйдут десятилетия. Поэтому очень важно выбрать ипотечного кредитора и ипотечного кредитора, который лучше всего подходит для ваших нужд и финансового положения.

Вот несколько советов, которые помогут вам выбрать ипотечного кредитора:

1. Магазин сравнения. Сравните ставки и условия от нескольких кредиторов. Подобно тому, как вы сравниваете магазины для менее важных покупок, вам следует сравнивать предложения от нескольких кредиторов. Исследование Freddie Mac показало, что добавление всего одной цитаты в ваш поиск по ипотеке может сэкономить вам 1500 долларов в течение срока кредита. Добавление пяти может сэкономить вам около 3000 долларов. Credible позволяет легко сравнивать ставки, прошедшие предварительную квалификацию от нескольких кредиторов.
2. Рассмотрим ипотечного брокера. Ипотечные брокеры могут сделать всю работу за вас, когда дело доходит до заключения сделки по ссуде. Но имейте в виду, что ипотечные брокеры обычно зарабатывают деньги, взимая небольшой процент ссуды за свои услуги.
3. Кредитные отношения. Изучите ипотечные предложения от банков и финансовых учреждений, с которыми вы уже ведете бизнес. Лояльность и близость могут пойти вам на пользу при заключении хорошей ипотечной сделки.
4. Ищите рефералов. Спросите друзей, семью, коллег и соседей о направлениях и об их опыте работы с разными кредиторами.

Хотите снизить ставку страхования жилья?

Полис страхования жилья может помочь покрыть непредвиденные расходы, которые вы можете понести во время владения домом, такие как структурное повреждение и разрушение или кража личного имущества. Страхование может сильно различаться между страховщиками, поэтому будет разумно присмотреться и сравнить расценки на полисы.

Credible сотрудничает с брокером по страхованию жилья.Если вы ищете более выгодную ставку по страхованию жилья и подумываете о смене провайдера, рассмотрите возможность использования онлайн-брокера. Вы можете сравнить расценки от ведущих страховых компаний в вашем регионе — это быстро, легко, и весь процесс можно выполнить полностью онлайн.

У вас есть вопрос, связанный с финансами, но вы не знаете, к кому обратиться? По электронной почте Credible Money Expert по адресу moneyexpert@credible.com, и Credible может ответить на ваш вопрос в нашей колонке Money Expert.

Как авторитетный специалист по ипотеке и личным финансам, Крис Дженнингс освещал такие темы, как ипотечные ссуды, рефинансирование ипотечных кредитов и многое другое. Он был редактором и помощником редактора в области личных финансов в Интернете в течение четырех лет. Его работы были представлены MSN, AOL, Yahoo Finance и другими.

ЕЦБ повысит ставки в 2024 году, но остается риск более раннего повышения: опрос Reuters

Шрути Саркар

БЕНГАЛУРУ (Рейтер) — Европейский центральный банк будет одним из последних крупных центральных банков, которые поднимут процентные ставки после Пандемия COVID-19, согласно опросу экономистов Reuters, которые по-прежнему считают, что риск роста ставок наступит раньше, чем их текущий прогноз на 2024 год.

В то время как ЕЦБ заявил, что недавний всплеск инфляции будет временным, и четко указал на отсутствие ужесточения политики до тех пор, пока она в среднем не приблизится к целевому уровню 2%, финансовые рынки повышают цены в конце следующего года.

«По нашему базовому прогнозу, ЕЦБ останется без изменений до 2024 года, исходя из нашей оценки, инфляция действительно носит временный характер, и ожидания, что ЕЦБ будет продолжать рассматривать ее как таковую», — сказал Бас ван Геффен, старший макро-стратег Rabobank. .

«Но на фоне более высокой неопределенности инфляции это искажает риски по сравнению с более ранним шагом.Тем не менее, мы считаем, что текущие рыночные цены на повышение ставки в следующем году являются чрезмерными ».

Консенсус опроса Reuters, проведенного 18-21 октября, показал, что повышение ставок не произойдет до конца 2023 года, но почти 90% экономистов, ответивших на в дополнительном вопросе, 35 из 40, говорится, что риск наступит раньше, чем ожидалось.

График опроса Reuters, посвященный экономике еврозоны и перспективам политики Европейского центрального банка: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/akpezajqlvr/ MicrosoftTeams-image% 20 (45).png

Наблюдатели ЕЦБ стабильны, но изменение рыночных цен происходит в то время, когда большинство других крупных центральных банков, включая Федеральный резерв США и Банк Англии, становятся все ближе к ужесточению политики. [ECILT / US] [ECILT / GB]

Последние результаты опроса ЕЦБ совпадают с собственным мнением центрального банка о том, что инфляция будет временной и останется ниже целевого уровня в среднесрочной перспективе.

Медианы опроса показали, что депозитная ставка ЕЦБ остается неизменной на уровне -0,50%, а ставка рефинансирования — нулевой до конца 2023 года.Меньшая выборка, рассчитанная более чем на два года, показала, что к концу 2024 года ставка по депозитам составляет -0,30%, а ставка рефинансирования — нулю.

История продолжается

Три четверти экономистов, которые считали, что в далеком будущем, ровно 18 из 24, ожидают по крайней мере одного повышения ставок в 2024 году.

В сентябре ЕЦБ сделал первый шаг к ликвидации чрезвычайной ситуации. помощь, которая поддержала экономику во время пандемии коронавируса. Он объявил о сокращении ежемесячных покупок чрезвычайных облигаций в этом квартале с намерением полностью прекратить его в марте 2022 года.

На вопрос об объеме его регулярной программы покупки активов (APP) после этой даты, в среднем 29 ответов показали, что покупка облигаций на сумму 40 миллиардов евро по сравнению с 20 миллиардами евро каждый месяц в настоящее время. Самый высокий прогноз был на 65 миллиардов евро.

Это фактически означает, что ЕЦБ перенесет некоторые из существующих покупок чрезвычайных облигаций, которые он закрывает, в обычную программу.

Среди тех, кто ожидает увеличения покупок активов после марта, большинство предсказывало конверт в течение определенного периода времени, а не фиксированные ежемесячные объемы.

На вопрос о том, что экономика зоны евро будет больше беспокоиться в ближайшем году, почти две трети респондентов, или 27 из 42 респондентов, ответили, что это более серьезное, чем ожидалось, замедление экономического роста. Остальные отметили стабильно более высокую инфляцию.

Ожидается, что экономика блока вырастет на 1,1% в этом квартале после роста на 2,0% в третьем квартале, что незначительно изменилось с 1,2% и 2,2%, прогнозируемых в сентябре. Ожидалось, что в следующем году он составит в среднем 4,4% и снизится до 2,1% в 2023 году, без изменений по сравнению с опросом прошлого месяца.Прогнозировалось, что в 2024 году он снизится до 1,6%.

Ожидания роста и инфляции в трех крупнейших экономиках еврозоны, Германии, Франции и Италии, в основном оставались стабильными.

«Хотя COVID-19 в настоящее время более или менее под контролем, другие препятствия замедляют темпы восстановления еврозоны: перекосы в цепочке поставок не исчезли, а рост цен на энергоносители также повлияет на рост», — сказал Питер Ванден Хаут. главный экономист ING.

«Инфляция продолжает неожиданно расти, усиливая споры о сужении в ЕЦБ.

Инфляция в еврозоне в этом году прогнозировалась в среднем на уровне 2,3%, а затем замедлилась до 1,8% в 2022 году по сравнению с 2,1% и 1,6%, прогнозировавшимися в прошлом месяце.

После повышения до 3,4% в сентябре по сравнению с год назад инфляция составила прогнозируется повышение до 3,5% в этом квартале. Затем ожидалось, что в следующем году он замедлится, упав в среднем до 1,4% в 4 квартале 2022 года.

«Необычно холодная зима окажет еще большее давление на цены на газ в краткосрочной перспективе, но мы по-прежнему считаем, что общая и базовая инфляция резко упадет в следующем году до уровня значительно ниже 2% », — сказал Джек Аллен-Рейнольдс, старший экономист Capital Economics по Европе.

(другие статьи из пакета опросов Reuters о глобальных долгосрочных экономических перспективах)

(отчет Шрути Саркара; дополнительный отчет Сарупьи Гангули; опрос Тушара Гоенки и Виджаялакшми Шринивасан; редактирование Росс Финли и Хью Лоусон)

Ставки по ипотечным кредитам в США выросли до шестимесячного максимума — MBA

(Рейтер) — Процентные ставки по самому популярному типу жилищного кредита в США на прошлой неделе достигли шестимесячного максимума, поскольку мировые ставки продолжали расти на фоне жесткой инфляции и ожидания того, что центральные банки еще больше откажутся от своей политики легких денег в период пандемии.

Ставка контракта по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой выросла до 3,23% на неделе, закончившейся 15 октября, с 3,18% неделей ранее, сообщила в среду Ассоциация ипотечных банкиров в своем еженедельном обзоре условий на рынке жилищного кредитования в США. Это был самый высокий уровень с начала апреля, и с конца июля он вырос более чем на четверть процентного пункта.

Повышение ставок помогло снизить общий объем заявок на ипотеку на 6,3% до самого низкого уровня с июля, во главе с 7.По данным MBA, количество заявок на рефинансирование снизилось на 1%. Объемы заявок на рефинансирование также находятся на самом низком уровне с июля, лишь незначительно превышая самый низкий уровень с начала 2020 года.

Заявки на получение ссуды на покупку жилья упали на 4,9% до самого низкого уровня с начала сентября.

График: Ставки по ипотечным кредитам растут, https://graphics.reuters.com/USA-ECONOMY/MBA/akpezaxqzvr/chart_eikon.jpg

«Покупательская активность снизилась на 12% по сравнению с прошлым годом», — сказал Джоэл Кан, заместитель вице-президента MBA по экономическому и отраслевому прогнозированию.«Недостаточное предложение жилья и высокие темпы роста цен на жилье по-прежнему ограничивают возможности потенциальных покупателей».

Насколько быстро эта ситуация разрешится, на рынке жилой недвижимости США остается большой загадкой. Во вторник Министерство торговли сообщило, что жилищное строительство в США неожиданно упало в сентябре, а количество разрешений на жилищное строительство упало до годового минимума на фоне острой нехватки сырья и рабочей силы.

Тем временем мировые процентные ставки продолжают расти, поскольку центральные банки, такие как США, продолжают расти.С. Федеральная резервная система сигнализирует, что дни приспособления к кризисной эпохе близятся к своему концу перед лицом рекордных за десятилетия темпов инфляции из-за проблем с поставками и нехватки рабочей силы.

Ожидается, что на следующем заседании через две недели ФРС объявит о планах начать сокращение покупок казначейских облигаций США и ипотечных ценных бумаг на сумму 120 миллиардов долларов в месяц в качестве первого шага к нормализации политики.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США, наиболее влиятельного эталона безопасности при определении процентных ставок по ипотечным кредитам, в среду достигла максимума с мая и выросла почти на полпроцента с конца июля.

(Отчетность Дэна Бернса; редактирование Андреа Риччи)

Новости Q’Hubo Строительство мостов — Распространяющие новости Ежедневные ставки по ипотеке сегодня повышаются

Средняя ставка по ипотеке с фиксированной ставкой на 30 лет снова растет, поднявшись до 3,541%. Это на 0,038 процентных пункта больше, чем вчера. Ставка по 30-летнему кредиту рефинансирования также увеличилась до 3,664%.

Несмотря на сегодняшний рост, ставки по ипотечным кредитам все еще остаются низкими. Для квалифицированных покупателей, которые думают о покупке нового дома или рефинансировании, все еще можно найти низкие ставки и удобные ежемесячные платежи.

Последняя ставка по ипотеке с фиксированной ставкой на 30 лет составляет 3,541%.
Последняя ставка по ипотеке с фиксированной ставкой на 15 лет составляет 2,571%.
Последняя ставка для jumbo ARM 5/1 составляет 2,48%.
Последний показатель для ARM, соответствующего 7/1, составляет 3,438%.
Последний показатель для ARM, соответствующего стандарту 10/1, составляет 4,013%.

Ежедневные ставки по ипотеке

Money отражают то, что мог бы заплатить заемщик с 20% первоначальным взносом и кредитным баллом 700 (примерно средний балл по стране), если бы он или она обратились за жилищным кредитом прямо сейчас.Ежедневные ставки основаны на средней ставке, которую 8000 кредиторов предлагали заявителям в предыдущий рабочий день. Еженедельные ставки Freddie Mac обычно ниже, поскольку они измеряют ставки, предлагаемые заемщикам с более высокими кредитными рейтингами.

Текущие ипотечные ставки: 30-летние ипотечные ставки с фиксированной процентной ставкой

30-летняя ставка составляет 3,541%.
Это однодневный из , увеличение на 0,038 процентных пункта. ⇑
Это одномесячный из , складка из 0.218 процентных пунктов. ⇑

Процентная ставка и ежемесячные платежи по ипотеке с фиксированной ставкой не изменятся, пока вы сохраняете ссуду. Большинство заемщиков выбирают 30-летний срок, потому что длительный срок окупаемости приводит к более низким ежемесячным платежам. Однако процентная ставка обычно выше, чем по ссуде с более коротким сроком, что делает ее более дорогостоящим вариантом в долгосрочной перспективе.

Текущие ипотечные ставки: 15-летние

фиксированные ставки ипотечные ставки

Ставка за 15 лет — 2.571%.
Это однодневный из с увеличением на 0,015 процентного пункта. ⇑
То есть за месяц при увеличении на 0,144 процентных пункта. ⇑

Более короткий срок выплаты 15-летней ипотеки означает, что ежемесячные выплаты будут выше, чем при более долгосрочной ссуде. Однако процентная ставка будет ниже, поэтому вы со временем сэкономите деньги в дополнение к более быстрой выплате ссуды.

Текущие ипотечные ставки: 5/1 гигантские ипотечные ставки с регулируемой ставкой

Скорость постановки 5/1 равна 2.48%.
Это без изменений со вчерашнего дня. ⇔
То есть за месяц при увеличении на 0,287 процентных пункта. ⇑

Ипотека с регулируемой ставкой начинается с низкой фиксированной ставки. Через определенное количество лет ставка становится регулируемой и колеблется в соответствии с рыночными условиями. В какой-то момент это может означать значительное увеличение. Например, ARM 5/1 будет иметь фиксированную ставку в течение пяти лет, прежде чем начнет корректироваться на ежегодной основе.

Текущие ставки по ипотечным кредитам: VA, FHA и ставки по крупным кредитам

Средние ставки по кредитам FHA, VA и крупным кредитам:

Ставка по 30-летней ипотеке FHA составляет 3.267%. ⇑
Ставка по 30-летней ипотеке VA составляет 3,306%. ⇑
Ставка по 30-летней крупной ипотеке составляет 3,665%. ⇑

Текущие ставки рефинансирования ипотеки

Средние ставки по 30-летним займам, 15-летним займам и крупным ARM 5/1 составляют:

Ставка рефинансирования по 30-летнему рефинансированию с фиксированной ставкой составляет 3,664%. ⇑
Ставка рефинансирования по 15-летнему рефинансированию с фиксированной ставкой составляет 2,679%. ⇑
Ставка рефинансирования по Jumbo ARM 5/1 составляет 2,782%. ⇔
Ставка рефинансирования для ARM, соответствующей 7/1, составляет 3.961%. ⇑
Ставка рефинансирования для ARM, соответствующего требованиям 10/1, составляет 4,153%. ⇑

Куда движутся ставки по ипотеке в этом году?

Ставки по ипотечным кредитам упали до 2020 года. Миллионы домовладельцев отреагировали на низкие ставки по ипотечным кредитам, рефинансировав существующие ссуды и взяв новые. Многие люди покупали дома, которые, возможно, были бы не в состоянии позволить, если бы ставки были выше.

В январе 2021 года ставки ненадолго упали до самого низкого уровня за всю историю наблюдений, но в течение месяца и в феврале имели тенденцию к повышению.

Забегая вперед, эксперты полагают, что процентные ставки в 2021 году вырастут еще больше, но незначительно. Факторы, которые могут повлиять на показатели, включают скорость распространения вакцин COVID-19 и то, когда законодатели могут договориться о другом пакете экономической помощи. Увеличение количества вакцинаций и стимулов со стороны правительства может привести к улучшению экономических условий, что повысит показатели.

Хотя ставки по ипотечным кредитам, вероятно, вырастут в этом году, эксперты говорят, что повышение не произойдет в одночасье и не будет резким скачком.Ставки должны оставаться около исторически низких уровней в течение первой половины года, а в конце года немного вырастут. Даже при повышении ставок это будет благоприятное время для финансирования нового дома или рефинансирования ипотеки.

Факторы, влияющие на ставки по ипотеке, включают:

Федеральная резервная система. ФРС предприняла быстрые меры, когда пандемия поразила Соединенные Штаты в марте 2020 года. ФРС объявила о планах продолжить движение денег через экономику, снизив краткосрочную процентную ставку Федерального фонда до 0–0%.25%, что очень мало. Центральный банк также пообещал покупать ценные бумаги с ипотечным покрытием и казначейские облигации, поддерживая рынок жилищного финансирования. ФРС неоднократно подтверждала свою приверженность этой политике в обозримом будущем, последний раз на заседании по политике в конце января.
10-летняя казначейская векселя. Ставки по ипотечным кредитам движутся в ногу с доходностью 10-летних казначейских облигаций правительства. Доходность впервые упала ниже 1% в марте 2020 года и с тех пор медленно растет.В настоящее время доходность колеблется выше 1% с начала года, что приводит к незначительному повышению процентных ставок. В среднем, разница между доходностью казначейских облигаций и базовыми ставками по ипотеке обычно составляет 1,8 пункта.
Более широкая экономика. Уровень безработицы и изменения валового внутреннего продукта являются важными индикаторами общего состояния экономики. Когда занятость и рост ВВП низкие, это означает, что экономика слабая, что может привести к снижению процентных ставок. Благодаря пандемии уровень безработицы достиг рекордных максимумов в начале прошлого года и еще не восстановился.ВВП также пострадал, и, хотя он несколько восстановился, есть еще много возможностей для улучшения.

Советы по получению самой низкой ставки по ипотеке

Не существует универсальной ипотечной ставки, которую получают все заемщики. Чтобы получить право на получение самых низких ставок по ипотеке, потребуется немного усилий и будет зависеть как от личных финансовых факторов, так и от рыночных условий.

Проверьте свой кредитный рейтинг и кредитный отчет. Ошибки или другие красные флажки могут снижать ваш кредитный рейтинг.Заемщики с наивысшими кредитными рейтингами — это те, кто получат лучшие ставки, поэтому проверка вашего кредитного отчета перед тем, как вы начнете процесс поиска жилья, является ключевым моментом. Принятие мер по исправлению ошибок поможет вам повысить свой результат. Если у вас большой остаток на кредитной карте, их погашение также может дать быстрый прирост.

Накопите деньги на солидный первоначальный взнос. Это снизит соотношение вашей ссуды к стоимости, что означает, какую часть стоимости дома должен профинансировать кредитор. Более низкий LTV обычно означает более низкую ставку по ипотеке.Кредиторы также хотят видеть деньги, которые хранятся на счете не менее 60 дней. Он сообщает кредитору, что у вас есть деньги для финансирования покупки дома.

Сделайте покупки по лучшей цене. Не соглашайтесь на первую процентную ставку, которую предлагает вам кредитор. Проконсультируйтесь по крайней мере с тремя разными кредиторами, чтобы узнать, кто предлагает наименьшие проценты. Также рассмотрите различные типы кредиторов, такие как кредитные союзы и онлайн-кредиторы, в дополнение к традиционным банкам.

Также. найдите время, чтобы узнать о различных типах ссуд.Хотя 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой является наиболее распространенным типом ипотеки, рассмотрите возможность более краткосрочной ссуды, такой как 15-летняя ссуда или ипотека с регулируемой процентной ставкой. Эти типы ссуд часто имеют более низкую ставку, чем обычная 30-летняя ипотека. Сравните все затраты, чтобы увидеть, какая из них лучше всего соответствует вашим потребностям и финансовому положению. Государственные ссуды, такие как ссуды, предоставленные Федеральным жилищным управлением, Департаментом по делам ветеранов и Министерством сельского хозяйства, могут быть более доступными вариантами для тех, кто соответствует требованиям.

Наконец, зафиксируйте свою ставку. Блокирование ставки после того, как вы нашли подходящую ставку, кредитный продукт и кредитора, поможет гарантировать, что ваша ставка по ипотеке не вырастет до того, как вы закроете ссуду.

Наша методология определения ставок по ипотечным кредитам

Ежедневные ставки по ипотечным кредитам

Money показывают среднюю ставку, предлагаемую более чем 8000 кредиторов в Соединенных Штатах, для которых доступны последние ставки по рабочим дням. Сегодня мы показываем ставки на четверг, 21 октября 2021 года . Наши ставки отражают то, что типичный заемщик с кредитным рейтингом 700 может рассчитывать заплатить по жилищному кредиту прямо сейчас.Эти ставки предлагались людям, откладывающим 20%, и включают в себя скидки.

Еще от денег:

Лучшие ипотечные кредиторы 2021 года
Калькулятор ипотеки по деньгам
Как получить самую низкую ставку по ипотеке: пошаговое руководство
Как получить предварительное одобрение для ипотеки: пошаговое руководство для покупателей жилья
теперь хорошо Пора рефинансировать мою ипотеку? Руководство по принятию решений

Как это:

Нравится Загрузка …

Связанные

Мониторинг финансовых институтов Северной Америки за 4 квартал 2021 года: Попутный ветер экономики и стремление к беспрепятственному выходу на рынок

Просмотреть контактную информацию аналитика

Финансовые учреждения в Северной Америке вступили в четвертый квартал благодаря устойчивому экономическому росту и продолжающемуся денежно-кредитному стимулированию, а также улучшенным доходам, качеству активов и условиям финансирования по сравнению с годом ранее.Показатели и балансы банков выглядят солидно, отчасти благодаря разумному регулированию — фактор, который может заставить нас пересмотреть нашу привязку или отправную точку для рейтингов американских банков в следующем году. Между тем, небанковские финансовые учреждения (НБФО) при поддержке открытых рынков фондирования в целом обнаружили в основном благоприятные условия работы.

В результате доля наших прогнозов по рейтингам банков США и NBFI, которые являются отрицательными, упала примерно до 7% и 10%, соответственно, с более чем одной трети каждый год назад.В Канаде все рейтинги наших банков имеют стабильный прогноз.

При этом риски не исчезли полностью, но состав рисков изменился. Хотя мы ожидаем стабильности большинства рейтингов финансовых институтов в 2022 году, мы видим риски, связанные, среди прочего, с непомерным кредитным рынком с использованием заемных средств, быстрым ростом цен на жилье, изменяющимся рынком коммерческой недвижимости, пандемией и прорывными достижениями в области финансовых технологий. Подсектора НБФО сталкиваются с идиосинкразическими рисками, и всем финансовым учреждениям придется подготовиться к вероятному изменению денежно-кредитной политики на фоне более высокой инфляции.

В условиях высокой экономики и инфляции ФРС, скорее всего, скоро сократится

S&P Global Economics в сентябре пересмотрело свои прогнозы роста реального ВВП США на 2021 и 2022 годы до 5,7% и 4,1% соответственно с 6,7% и 3,7% в июне. Это произошло после того, как экономика несколько остыла, вероятно, из-за перебоев в поставках и увеличения случаев COVID-19, связанных с дельта-вариантом. Тем не менее, наши экономисты по-прежнему ожидают сильной экономики, а наш текущий прогноз ВВП на 2021 год, если он верен, является самым высоким показателем с 1984 года.

Инфляция также набирает обороты, но наши экономисты считают, что средняя инфляция базового ИПЦ, вероятно, замедлится с 5,5% в 2021 году до 2,7% и 2,5% в 2022 и 2023 годах соответственно.

Они также ожидают, что ФРС начнет сокращение покупок активов в конце этого года и повысит ставку по федеральным фондам в декабре 2022 года, после чего последуют два повышения ставок в 2023 и 2024 годах.

В Канаде восстановление экономики продолжается, и риски для перспектив стали более сбалансированными. Мы прогнозируем рост реального ВВП на уровне 5.4% в этом году и 3,8% в 2022 году. Мы ожидаем, что инфляция останется выше 2% до второй половины 2022 года (когда мы ожидаем повышения учетной ставки), что повысит прибыльность отечественных системно значимых банков (DSIB).

Улучшение тенденций в области экономических и отраслевых рисков в США привело к пересмотру благоприятного прогноза

Мы используем наши оценки экономического риска и отраслевого риска, двух основных факторов в нашей Оценке странового риска банковского сектора, чтобы установить якоря для наших банковских рейтингов.В мае, после нескольких месяцев экономического роста и улучшения качества активов, мы изменили тренд экономического риска для США с отрицательного на стабильный.

Мы также пересмотрели тенденцию отраслевого риска со стабильной на положительную, чтобы отразить наше мнение о том, что банковское регулирование значительно улучшилось после глобального финансового кризиса 2008-2009 годов и балансы американских банков выглядят столь же сильными, как и за многие годы. Мы считаем, что усовершенствования нормативно-правовой базы и надзора, введенные после мирового финансового кризиса, принесли пользу U.Финансовые показатели S.bank до и во время пандемии.

Поскольку мы обрели уверенность в силе и устойчивости банковской системы США, мы можем пересмотреть привязку наших рейтингов банков в США с «bbb +» с «bbb +» в следующие один-два года, что может приводят к более высоким рейтингам некоторых банков.

В связи с изменениями в тенденциях экономических и отраслевых рисков мы пересмотрели прогнозы по рейтингам Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Truist Financial Corp., и PNC Financial Services Inc. со стабильного в мае до положительного. Эти банки хорошо сравниваются с аналогичными банками с аналогичным или более высоким рейтингом, включая банки, зарегистрированные в других странах с якорями «а-». (Подробнее см. «Различные рейтинговые действия, предпринятые в отношении крупных банков США и банков, ориентированных на потребителей, на основе благоприятных тенденций в отрасли».)

Мы также пересмотрели прогноз по рейтингу с негативного на стабильный по 11 региональным банкам в связи со снижением экономических рисков и более благоприятными ценами на нефть и газ для некоторых, а также изменили прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный для трех региональных банков на основе более благоприятных тенденций в отрасли. и более сильные кредитные профили этих банков.Мы указали, что более высокий банковский якорь, скорее всего, не приведет к изменению наших якорей НБФО, потому что улучшение банковского регулирования имеет для них меньшее значение. (Для получения дополнительной информации см. «Различные рейтинговые действия, предпринятые в отношении региональных банков США на основе улучшения экономики и благоприятных тенденций в отрасли».)

Банки США, вероятно, сообщат о сильных показателях прибыли и баланса в этом году

Прибыль

американских банков восстановилась в 2021 году, в основном за счет резкого сокращения резервов на покрытие потерь по кредитам и высвобождения резервов.Банки, застрахованные Федеральной корпорацией по страхованию депозитов, сообщили об отрицательных 25 миллиардах долларов резервов в первой половине года по сравнению с положительными 114 миллиардами долларов за тот же период 2020 года, что помогло повысить рентабельность собственного капитала в отрасли на 13%.

Мы ожидаем положительных, но низких резервов во второй половине 2021 года — хотя ранние отчеты о прибыли за третий квартал показали дальнейшие отрицательные резервы — до нормализации в 2022 году. У банков, вероятно, еще есть возможность снизить свои коэффициенты резервы по займам, которые все еще были намного выше докандемических уровней, но любое снижение должно быть более постепенным в будущем.Учитывая, что сверхнизкие процентные ставки по-прежнему влияют на доход от спреда, мы ожидаем, что банковский сектор США сообщит о доходности капитала в диапазоне от однозначных до двухзначных чисел в 2022 году.

Положительно, балансы выглядят очень хорошо. Коэффициенты достаточности капитала для большинства банков выросли отчасти из-за нормативных ограничений на выплаты акционерам, введенных в начале пандемии. Теперь, когда они истекли, мы ожидаем умеренного сокращения капитала многих банков до уровня, предшествующего пандемии. Финансирование и ликвидность также выглядят такими же сильными, как и многие годы.Депозиты выросли примерно на 30% с начала пандемии в результате количественного смягчения ФРС, в результате чего соотношение кредитов и депозитов стало самым низким за последние десятилетия. Тем не менее, рост депозитов замедлился и должен замедлиться еще больше, когда ФРС начнет сужаться.

Небанковские организации также в целом работают хорошо, хотя риски различаются в зависимости от подсектора

Небанковские финансовые учреждения

Как и банки, НБФО также в целом показали хорошие результаты и достигли большей стабильности благодаря расширяющейся экономике и благоприятным условиям фондирования.В результате мы пересмотрели ряд прогнозов по рейтингам NBFI с негативного на стабильный.

Например, в июне мы пересмотрели наши прогнозы по всем компаниям, финансирующим коммерческую недвижимость (CRE), и теперь имеем стабильные прогнозы по всем этим компаниям. По мере улучшения ситуации в экономике, мы считаем, что вероятность дальнейшего существенного ухудшения кредитного портфеля финансовых компаний CRE снизилась. Тем не менее, мы по-прежнему ожидаем некоторых проблем, особенно в таких областях, как офисная недвижимость и отели в центральных деловых районах.

У нас также стабильные прогнозы по девяти рейтингуемым нами компаниям по развитию бизнеса, многие из которых являются одними из самых сильных конкурентов в этой отрасли. Стоимость их портфелей существенно восстановилась после пандемии. Ссуды, не подлежащие начислению, начинают сокращаться, хотя доход в виде выплат натурой в некоторых случаях остается повышенным.

Потребительские кредиторы с рейтингом также выглядят относительно стабильными, поскольку они тоже извлекли выгоду из восстановления экономики, а также правительственных стимулов, предоставленных их заемщикам.

Ранее в этом году мы обновили большинство рейтингуемых нами ипотечных компаний после невероятно успешного года создания и прибыльности. Мы ожидаем, что благоприятные условия для них в основном сохранятся, даже несмотря на то, что прибыль от продаж возвращается к историческим уровням, а объемы производства могут снизиться по мере роста процентных ставок и замедления рефинансирования. Несмотря на то, что просрочки остаются на низком уровне, мы продолжаем следить за изменениями по мере того, как прекращаются действия моратория на отсрочку ипотеки и выселение.

Совокупные объемы платежей для компаний, оказывающих денежные платежи, в настоящее время превышают их уровни до COVID-19, хотя объемы международных платежей остаются низкими. Компании в этой сфере все чаще обращаются к кредитам, таким как программы «Купи сейчас, заплати позже», чтобы увеличить объем транзакций.

Управляющие активами

Для традиционных и альтернативных управляющих активами повышение стоимости рынка, вызванное денежно-кредитным стимулом, привело к увеличению активов под управлением и поддержало производительность и стабильность.В целом мы ожидаем, что рейтинговые действия останутся своеобразными и будут зависеть от таких факторов, как управление левереджами и слияния и поглощения. Мы уже наблюдали значительную активность управляющих активами слияния с другими управляющими, банками и страховыми компаниями.

Долгосрочные препятствия, с которыми сталкиваются традиционные менеджеры, такие как переход к активным от пассивных стратегий и связанное с этим давление комиссионных, стимулируют некоторые из этих действий, и они, вероятно, будут продолжаться. Альтернативные менеджеры, которые, по нашему мнению, находятся в лучшем положении, чем традиционные менеджеры из-за большего количества заблокированного капитала, также объединяются со страховщиками, при этом менеджеры получают доступ к бессрочному капиталу, а страховщики получают более прибыльные инвестиции.

Ценные бумаги

Розничные и институциональные компании, работающие с ценными бумагами, также извлекли выгоду из благоприятной рыночной конъюнктуры, и мы ожидаем, что эти рейтинги будут в основном стабильными. Объемы торгов и волатильность остаются выше допандемических уровней, а активы под управлением выросли, поддерживая доходы. Однако более высокая волатильность, с которой рынки сталкиваются в последнее время, может создавать риски, увеличивая шансы рыночных потерь, маржу, которую они должны разместить в клиринговых палатах, и капитал, необходимый для поддержки их торговых счетов.

Мы ожидаем, что регулирование станет областью повышенного внимания для компаний, работающих с ценными бумагами. Администрация Байдена, вероятно, усилит контроль и защиту со стороны регулирующих органов, в частности, для розничных инвесторов. Кроме того, со временем это может подтолкнуть регуляторные реформы, которые могут увеличить затраты и ограничить некоторые источники доходов.

Сочетание рисков изменилось

В то время как риски качества активов, связанные с пандемией, снизились, возникли другие риски. Например, сила экономического восстановления и адаптивная денежно-кредитная политика привели к бурному росту рынка кредитов с использованием заемных средств и резкому росту цен на активы, в том числе жилую недвижимость.

В этом году объемы выдачи кредитов с использованием заемных средств превзошли даже высокие уровни, достигнутые до пандемии, при этом заемщики в среднем используют более высокий уровень кредитного плеча. Крупные банки синдицируют большую часть этих кредитов, и большая часть остатков остается за пределами банковского сектора. Мы считаем связанные с этим риски управляемыми, но немаловажными для банков. Банки по-прежнему несут риск, связанный, в частности, с синдицированием. Риски могут быть выше для определенных НБФО, которые мы оцениваем, которые имеют большую подверженность кредитованию с использованием заемных средств, включая BDC.

На рынке жилья цены на жилую недвижимость за последний год выросли в среднем до старшего возраста. Хотя это приводит к большей справедливости по существующим жилищным ипотечным кредитам, это также создает риск того, что недавние покупатели будут иметь чрезмерную долю заемных средств и могут остаться с ограниченным капиталом в своих домах, если цены исправятся.

Положительно, мы не считаем, что слабое андеррайтинг вызывает рост цен. Вероятно, это связано с комбинацией других факторов спроса и предложения. К ним относятся низкие процентные ставки, люди, переезжающие по причинам, связанным с пандемией, создание домохозяйств и ограниченное количество домов, построенных за последнее десятилетие.Тем не менее, мы продолжим следить за такими ценами и рисками, которые могут возникнуть.

Мы также видим риски в некоторых частях CRE, особенно в офисном рынке и некоторых типах отелей. Остается неясным, насколько корпоративные арендаторы сократят использование офисных площадей. Поскольку срок аренды истекает в ближайшие несколько лет, может возникнуть дальнейшее давление на стоимость офисных зданий и кредитоспособность владельцев зданий. Мы не рассматриваем это как чрезмерный риск для большинства банков, но полагаем, что это может вызвать проблемы с качеством активов для некоторых.НБФО, специализирующиеся на CRE, могут пострадать больше.

Ужесточение денежно-кредитной политики, если оно будет проведено гладко, может принести банкам выгоду, увеличив их спред-доход и подняв чистую процентную маржу с очень низких уровней. Тем не менее, в более пессимистическом сценарии это также может вызвать нестабильность на рынках, более высокие списания и, возможно, замедление роста экономики.

Другие риски, за которыми мы продолжаем следить, связаны с переходом на LIBOR, финансовыми технологиями и регулированием. Хотя большинство долларовых LIBOR будут действовать до июня 2023 года, регулирующие органы поручили банкам в основном прекратить использование LIBOR для новых кредитов, начиная с 2022 года.До 2022 года осталось менее трех месяцев, поэтому неясно, какие процентные ставки будут применяться по каждому продукту, который в настоящее время существенно использует LIBOR.

Недавно закончился срок полномочий заместителя председателя ФРС по надзору. Его преемник — в зависимости от того, кого назначит администрация Байдена и подтвердит Конгресс, — будет иметь значительное влияние на применение регулирования и надзора. Хотя мы не ожидаем, что это приведет к каким-либо серьезным изменениям в регулировании, это может привести к более консервативному подходу к надзору.

Наконец, технологические достижения продолжают создавать угрозы и открывать новые возможности. Банки, стремясь добиться собственных успехов, справляются с конкуренцией со стороны финтех-компаний и иногда вступают с ними в партнерские отношения. Они также сталкиваются с долгосрочной угрозой кибератак.

В Канаде прибыльность банков повысилась, но высокие цены на жилье и низкие ставки являются риском

Приближаясь к концу 2021 финансового года, канадские DSIB демонстрируют гораздо более высокие операционные показатели, чем в 2020 году, благодаря лучшей экономике и сокращению резервов на потери по ссудам, а их коэффициенты достаточности капитала значительно выросли.Тем не менее, DSIB еще не полностью выброшены из колеи, поскольку повышенная потребительская задолженность и высокие цены на жилье создают риски, если восстановление внутренней экономической активности замедлится или безработица останется высокой, или если цены на жилье неожиданно значительно скорректируются.

Как и в 2021 году, мы ожидаем, что основными драйверами прибыльности в 2022 году будут розничные и коммерческие банковские услуги DSIB, чему будет способствовать сильный рост ипотечных кредитов, увеличение расходов по кредитным картам и рост бизнес-кредитов. Компании, занимающиеся управлением капиталом и рынками капитала, могут продолжать вносить значительный вклад, если рынки останутся устойчивыми.

Однако есть ряд ключевых глобальных факторов, с которыми нужно бороться, включая геополитические проблемы, пандемию и сбои в цепочке поставок. Кроме того, DSIB, вероятно, продолжат справляться со сжатием чистой процентной маржи из-за низких ставок по крайней мере в течение половины 2022 года. Ориентация на затраты останется первостепенной, хотя необходимость тратить на финтех потребует некоторого роста расходов.

Мы ожидаем, что чистые списания в 2022 году вырастут, но останутся управляемыми. Рост кредитов и прекращение некоторых мер государственной поддержки могут вызвать это увеличение.Мы сохраняем бдительность в отношении определенных сегментов CRE, но отмечаем, что подверженность DSIB кредитам CRE и строительным кредитам составляет в среднем лишь 9% от кредитов.

Мы рассматриваем повышенную потребительскую задолженность и высокие цены на жилье как риски для DSIB, даже несмотря на то, что около одной трети их ипотечных кредитов обеспечено страховкой, а среднее отношение суммы кредита к стоимости незастрахованных частей является низким. Более высокие нормы сбережений потребителей также снизили риск.

Коэффициенты капитала DSIB с поправкой на риск, основанные на нашей оценке, могут снизиться, но останутся в диапазоне, который мы считаем адекватным.Эти коэффициенты выросли в связи с усилением прибыльности и нормативными ограничениями на выплаты. Когда регулирующий орган снимает эти ограничения, RAC и нормативные коэффициенты должны снизиться.

Данный отчет не является рейтинговым действием.

Никакой контент (включая рейтинги, кредитный анализ и данные, оценки, модель, программное обеспечение или другое приложение или выходные данные из них) или любая его часть (Контент) не может быть изменен, реконструирован, воспроизведен или распространен в любой форме любыми средствами, или хранятся в базе данных или поисковой системе без предварительного письменного разрешения Standard & Poor’s Financial Services LLC или ее аффилированных лиц (вместе S&P).Контент не должен использоваться в каких-либо незаконных или неразрешенных целях. S&P и любые сторонние поставщики, а также их директора, должностные лица, акционеры, сотрудники или агенты (в совокупности стороны S&P) не гарантируют точность, полноту, своевременность или доступность Контента. Стороны S&P не несут ответственности за любые ошибки или упущения (небрежные или иные), независимо от причины, за результаты, полученные от использования Контента, или за безопасность или поддержание любых данных, вводимых пользователем.Контент предоставляется на условиях «как есть». СТОРОНЫ S&P ОТКАЗЫВАЮТСЯ ОТ ЛЮБЫХ И ВСЕХ ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ ГАРАНТИЙ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЯ, ЛЮБЫЕ ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, СВОБОДА ОТ ОШИБОК, ОШИБОК ПО ИЛИ НЕИСПРАВНОСТЕЙ В ПРОГРАММНОМ ОБЕСПЕЧЕНИИ. КОНТЕНТ БУДЕТ РАБОТАТЬ С ЛЮБЫМ ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ ИЛИ АППАРАТНОЙ КОНФИГУРАЦИЕЙ. Ни при каких обстоятельствах стороны S&P не несут ответственности перед какой-либо стороной за любые прямые, косвенные, случайные, образцовые, компенсационные, штрафные, специальные или косвенные убытки, издержки, расходы, судебные издержки или убытки (включая, помимо прочего, упущенную выгоду или упущенную выгоду. альтернативные издержки или убытки, вызванные небрежностью) в связи с любым использованием Контента, даже если было сообщено о возможности такого ущерба.

Кредитный и прочий анализ, включая рейтинги, и утверждения в Контенте являются утверждениями мнения на дату их выражения, а не утверждениями о фактах. Мнения, анализы и решения S&P о подтверждении рейтинга (описанные ниже) не являются рекомендациями покупать, держать или продавать какие-либо ценные бумаги или принимать какие-либо инвестиционные решения и не касаются пригодности какой-либо ценной бумаги. S&P не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате.На Контент нельзя полагаться и он не заменяет навыки, суждения и опыт пользователя, его руководства, сотрудников, консультантов и / или клиентов при принятии инвестиционных и других деловых решений. S&P не выступает в качестве доверительного управляющего или инвестиционного консультанта, за исключением случаев, когда они зарегистрированы как таковые. Хотя S&P получило информацию из источников, которые оно считает надежными, S&P не проводит аудит и не берет на себя обязательство проявлять должную осмотрительность или независимую проверку любой полученной информации.Публикации, связанные с рейтингами, могут публиковаться по разным причинам, которые не обязательно зависят от действий рейтинговых комитетов, включая, помимо прочего, публикацию периодического обновления кредитного рейтинга и связанных анализов.

В той степени, в которой регулирующие органы разрешают рейтинговому агентству признавать в одной юрисдикции рейтинг, присвоенный в другой юрисдикции для определенных регулирующих целей, S&P оставляет за собой право присваивать, отзывать или приостанавливать такое признание в любое время и по своему собственному усмотрению.Стороны S&P отказываются от любых обязательств, вытекающих из уступки, отзыва или приостановления подтверждения, а также от любой ответственности за любой ущерб, который предположительно был понесен в результате этого.

S&P хранит отдельные виды деятельности своих бизнес-единиц отдельно друг от друга, чтобы сохранить независимость и объективность их соответствующей деятельности. В результате некоторые бизнес-единицы S&P могут располагать информацией, недоступной для других бизнес-единиц S&P.S&P разработало политику и процедуры для обеспечения конфиденциальности определенной закрытой информации, полученной в связи с каждым аналитическим процессом.

S&P может получать компенсацию за свои рейтинги и определенный анализ, как правило, от эмитентов или андеррайтеров ценных бумаг или от должников. S&P оставляет за собой право распространять свои мнения и анализы. Публичные рейтинги и аналитические материалы S&P доступны на его веб-сайтах www.standardandpoors.com (бесплатно) и www.ratingdirect.com и www.globalcreditportal.com (подписка) и могут распространяться другими способами, в том числе через публикации S&P и сторонних распространителей. Дополнительная информация о наших рейтинговых сборах доступна на сайте www.standardandpoors.com/usratingsfees.

Любые пароли / идентификаторы пользователей, выдаваемые S&P пользователям, предназначены для одного пользователя и могут использоваться ТОЛЬКО тем лицом, которому они были назначены. Не допускается совместное использование паролей / идентификаторов пользователей и одновременный доступ с использованием одного и того же пароля / идентификатора пользователя.Для перепечатки, перевода или использования данных или информации, кроме указанных в настоящем документе, обратитесь в S&P Global Ratings, Отдел обслуживания клиентов, 55 Water Street, New York, NY 10041; (1) 212-438-7280 или по электронной почте: research_request@spglobal.com.

Наследие политических потрясений усугубляет долговой кризис Ливана

(Bloomberg) — Самая смертоносная вспышка межрелигиозного насилия в Ливане за многие годы грозит сорвать переговоры нового правительства с Международным валютным фондом и иностранными кредиторами еще до того, как они начнутся.

Правительство было создано пять недель назад после 18 месяцев политического паралича. Первоочередной задачей правительства было положить конец одному из самых серьезных финансовых кризисов в современной истории. Но в результате перестрелки на прошлой неделе в Бейруте семь человек погибли, что вызвало разговоры о гражданской войне и отвлекло внимание от экономических реформ.

На карту поставлено будущее населения, которое уже борется с гиперинфляцией, нехваткой лекарств и хроническими отключениями электроэнергии, а также судьба еврооблигаций на 32 миллиарда долларов, по которым правительство объявило дефолт с марта 2020 года.

Хотя общий размер долга меньше, чем у других недавних суверенных дефолтов, таких как Аргентина или Венесуэла, скорость краха и отсутствие официальных усилий по его прекращению делают ситуацию уникальной.

1. Как это стало так плохо?

Кризис создавался десятилетиями. Чтобы сохранить сильный ливанский фунт и дешевый импорт, Ливан полагался на миллионы граждан за рубежом, которые отправляли денежные переводы в твердой валюте через местные банки. Более 20 лет этот подход работал, но по мере того, как правительство продолжало перерасходовать средства, а объем долга рос, иностранные доноры, которые поддержали Ливан в преодолении ранее трудностей, отвернулись.

Начиная с 2016 года Banque Du Liban, или Bdl, провел серию так называемых операций финансового инжиниринга, чтобы удерживать приток и увеличивать резервы. Посредством все более сложных свопов он, по сути, предлагал высокую доходность по новым долларовым депозитам, сделанным банками в BdL. По оценкам МВФ, до февраля 2019 года операции привлекли от кредиторов более 24 миллиардов долларов. Коммерческие банки собрали деньги, предлагая вкладчикам резкую доходность, заманивая пенсионеров и наемных рабочих в схему, которая с тех пор становится все более рискованной по сравнению с Понци.

Центральный банк предупредил, что меры должны быть временными, чтобы вывести страну из череды политических кризисов. Международное сообщество призвало Ливан обуздать безудержную коррупцию, сбалансировать бюджет и реструктурировать раздутый государственный сектор, чтобы получить помощь на миллиарды долларов.

Даже когда в 2019 году приток капитала начал сокращаться, правительство бездействовало. В октябре того же года вспыхнули общенациональные протесты с требованием устранить политический класс, обескровивший государственную казну.Банки закрылись, а когда они открылись снова через 10 дней, вкладчики больше не могли переводить свои деньги за границу и могли снимать только небольшие суммы долларов. Банковская система переживала кризис.

Нехватка доллара подтолкнула людей на черный рынок, где фунт стерлингов в конечном итоге потерял более 90% своей стоимости, вызвав гиперинфляцию, сократив сбережения и заработную плату и вытеснив три четверти населения за черту бедности.

Поскольку валютные резервы больше не пополняются, в марте 2020 года правительство объявило, что впервые в своей истории объявит дефолт по еврооблигациям на сумму 32 миллиарда долларов, чтобы сэкономить деньги на импорте продуктов питания и топлива.

2. Разве компания не пыталась раньше реструктурировать свои долги?

Да, есть. Затем премьер-министр Хасан Диаб пообещал, когда он объявил о дефолте, что правительство будет работать с кредиторами над реструктуризацией долга, а также разработает комплексный план экономической перестройки.

Ливан уже нанял Lazard в качестве своего финансового консультанта в феврале 2020 года. Он быстро разработал план восстановления, который правительство представило в МВФ в качестве основы для переговоров о финансовой помощи в размере 10 миллиардов долларов.В документе «встроенные убытки» центрального банка и убытки других кредиторов оцениваются примерно в 241 триллион фунтов, или 69 миллиардов долларов по предлагаемому новому обменному курсу 3900 фунтов за доллар. Валюта была зафиксирована на уровне 1 507,5 за доллар с 1997 года, и технически привязка остается на месте, хотя с тех пор по мере углубления кризиса были введены другие полуофициальные банковские и импортные ставки.

В плане также предлагалась реструктуризация балансов не только центрального банка, но и всех банков в процессе, который вынудил бы большинство из них слиться или закрыть.

Центральный банк и банковский сектор, которые вместе владеют более 60% просроченных облигаций, выступили против этого плана. Вместо этого кредиторы предложили правительству продать или иным образом монетизировать государственные активы и вложить деньги в «резервный фонд», используемый для погашения его долга перед центральным банком.

Между тем, управляющий Bdl Риад Саламе утверждал, что на балансе центрального банка нет убытков, поскольку более долгосрочные взносы можно амортизировать путем печатания денег. Споры между ливанскими заинтересованными сторонами подорвали переговоры с МВФ, который также дал бы миллиарды долларов помощи от других доноров.Вскоре переговоры зашли в тупик, и центральный банк приступил к печатанию денег, что ускорило обесценивание, которое привело к раздуванию сегмента государственного долга в местной валюте за счет резкого роста цен для населения.

Беспредел усугубил прибытие Covid-19, который задушил и без того находящуюся в тяжелом положении экономику, что привело к массовой безработице в отсутствие денежно-кредитных или фискальных стимулов. Затем, 4 августа 2020 года, в результате взрыва в порту Бейрута погибло более 200 человек, а часть столицы была разрушена.Вскоре после этого правительство ушло в отставку.

3. Выход есть?

Это зависит от политики. После 18 месяцев тупика новое правительство во главе с премьер-министром Наджибом Микати, миллиардером-магнатом в сфере телекоммуникаций, начало работу в сентябре, пообещав план восстановления.

В начале октября кабинет министров объявил о возобновлении переговоров с МВФ. Это серьезный признак: компания также согласилась с тем, что Alvarez & Marsal проведет судебно-медицинский аудит счетов центральных банков.

Новое правительство также пообещало провести переговоры с иностранными кредиторами о реструктуризации своих еврооблигаций.Международные инвесторы, включая BlackRock Inc., Ashmore Group Plc и Fidelity, сформировали специальную группу держателей облигаций после дефолта, рекомендованную юридической фирмой White & Case, но без полноценного правительства в течение столь длительного времени никаких серьезных переговоров не было.

Реструктуризация суверенного долга обычно включает уменьшение номинальной стоимости долга и продление сроков погашения в надежде, что экономика выздоровеет и правительство в конечном итоге сможет выплатить или рефинансировать.

Если правительство представит заслуживающий доверия план реформ, разрешит разногласия по поводу убытков финансового сектора и заключит сделку с МВФ, держатели еврооблигаций могут столкнуться с 75% скидкой, по оценке Goldman Sachs.

Суверенные облигации иногда включают пункт о коллективных действиях, который позволяет большинству держателей облигаций согласиться на реструктуризацию и вынуждает противников принять их. С 2014 года пороговое значение составляло 66%, но в примечаниях Ливана, выпущенных до изменения, установлен более высокий порог в 75%, что может осложнить переговоры.

Оговорка о коллективных действиях Ливана также распространяется на каждую серию, что означает, что для реструктуризации одной серии облигаций правительству потребуется одобрение 75% держателей облигаций, и каждая облигация должна обсуждаться отдельно. Первоначально местные банки держали около 11 миллиардов долларов долга, хотя они уже начали резервирование до ожидаемого сокращения. Центральный банк владеет бумагами на сумму около 5 миллиардов долларов, но не будет участвовать в каких-либо переговорах.

Однако правительство работает в круглосуточном режиме.Поскольку выборы в законодательные органы назначены на март, у него теперь есть пять месяцев на то, чтобы решить эти сложные вопросы, прежде чем снова начнутся торговать над следующим правительством.

Между тем столкновения на прошлой неделе привлекли внимание к кампании поддерживаемой Ираном «Хезболлы» по устранению судьи, расследующего взрыв в порту. Противостояние может привести к длительной политической нестабильности, даже спровоцировать дальнейшее насилие и отвлечь от экономических реформ, которые потребуют поддержки со стороны ключевых политических игроков.

4. Почему реструктуризация Ливана настолько сложна?

В случае Ливана правительству необходимо реструктурировать свою кучу долгов, которая включает 32 миллиарда долларов в виде международных облигаций и 58 миллиардов долларов в банкнотах в местной валюте по официальному обменному курсу (сейчас это небольшая часть стоимости на черном рынке). Ему также необходимо провести капитальный ремонт всей своей банковской системы, девальвировать или либерализовать обменный курс и найти способ управлять как своим бюджетом, так и торговым балансом более устойчивым образом.

Все эти проблемы запутаны в его сложной политической системе. Один из самых острых вопросов — это электроэнергетика. До кризиса Ливан мог покрывать чуть менее 60% своих потребностей в электроэнергии за счет субсидий, неспособности собирать счета и укоренившейся коррупции, приводящей к ежегодным убыткам в размере около 2 миллиардов долларов.

Поскольку долларовые поставки истощились, штат больше не может позволить себе достаточно топлива для электростанций, что приводит к более длительным отключениям электроэнергии. Власти недавно договорились с Иорданией, Египтом и Сирией об импорте природного газа через существующий трубопровод к одному из трубопроводов страны, но пока не получили финансирования.

Бюджетный дефицит сократился после дефолта, но любое правительство будет бороться за сокращение рабочих мест в государственном секторе и улучшение сбора налогов в условиях стремительного роста уровня бедности.