ЦБ пятый раз подряд повысил ключевую ставку

Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании повысил ключевую ставку на 0,25 п. п. до 6,75% годовых, сообщила пресс-служба регулятора. Таким образом, теперь показатель находится на максимальном с октября 2019 г. уровне. Тогда составлял 7%, после чего, 25 октября, был снижен сразу до 6,5% годовых.

«При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в пресс-релизе регулятора.

ЦБ повысил ключевую ставку уже пятое заседание подряд. С 24 июля 2020 г. по 19 марта 2021 г. она находилась на исторически минимальном уровне в 4,25% годовых. Это стало следствием мягкой денежно-кредитной политики (ДКП), к которой регулятор перешел из-за пандемии коронавируса. Было необходимо стимулировать спрос в стране на фоне действия ограничительных мер.

Однако после того, как в конце прошлого года инфляция в стране стала расти выше цели в 4%, а инфляционные ожидания населения начали повышаться (в апреле они достигли максимальных с февраля 2017 г. 11,9%), ЦБ стал поднимать ключевую ставку. Впервые он сделал это 19 марта, увеличив показатель до 4,5% годовых. Ранее подобный шаг регулятор предпринимал лишь в декабре 2018 г.

23 апреля ЦБ впервые с декабря 2014 г. повысил ключевую ставку сразу на 0,5 п. п. до 5% годовых. 11 июня совет директоров регулятора поступил аналогичным образом, а 23 июля, впервые с конца 2014 г., увеличил показатель сразу на 1 п. п. Таким образом, ставка достигла уровня декабря 2019 г. — 6,5% годовых. Это также означало завершение регулятором мягкой ДКП.

На пресс-конференции 23 июля председатель ЦБ Эльвира Набиуллина допустила, что цикл повышения ключевой ставки завершен. Она пояснила тогда, что условиями, при которых ДКП больше не будет ужесточаться, являются снижение инфляции и инфляционных ожиданий населения. Однако, по данным Росстата, представленным 8 сентября, годовая инфляция в России в августе обновила рекорд за пять лет, достигнув 6,68%. Выше это значение было лишь в августе 2016 г. Инфляционные ожидания населения (медианная оценка ожидаемой гражданами в ближайшие 12 месяцев инфляции) чуть снизились с рекордных с ноября 2016 г. 13,4%, зафиксированных в июле, и составили 12,5%. Однако этот показатель все равно находится «вблизи многолетних максимумов», отмечали в ЦБ.

На этом фоне совет директоров регулятора принял решение пятый раз повысить ключевую ставку. Это решение не стало неожиданностью для аналитиков. Из консенсус-прогноза, ранее составленного «Ведомостями», следовало, что 12 из 23 опрошенных экспертов считали, что ЦБ увеличит показатель до 7% годовых. За повышение на 0,25 п. п. высказались семь аналитиков. Остальные четверо затруднились назвать точный размер шага регулятора и сообщили, что повышение может составить 0,25–0,5 п. п.

Увеличение ключевой ставки ЦБ направлено на снижение инфляции до цели в 4%. Согласно последнему среднесрочному прогнозу регулятора, опубликованному в конце июля, по итогам текущего года она будет в диапазоне 5,7–6,2%. К цели же инфляция вернется лишь в 2022 г., считают в ЦБ. Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 22 октября.

5% теперь ключевая ставка ЦБ

Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5% годовых. 

Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Динамика инфляции. Инфляция продолжает складываться выше прогноза Банка России. В марте годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,8% (после 5,7% в феврале). По оценке на 19 апреля, годовая инфляция замедлилась до 5,5%, что, однако, связано с эффектом высокой базы апреля 2020 года. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, в марте повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении.

Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями со стороны предложения, а также повышенным давлением со стороны издержек предприятий. В условиях действия ограничений на зарубежные поездки не израсходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны.

Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Возросли ценовые ожидания предприятий. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, в II квартале годовые темпы роста потребительских цен будут близки к значениям I квартала. Устойчивое замедление годовой инфляции прогнозируется во втором полугодии 2021 года. По итогам 2021 года инфляция составит 4,7–5,2%. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности средне- и долгосрочных ОФЗ находятся вблизи уровней конца марта, отражая ожидания возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике и динамику процентных ставок на глобальных финансовых рынках. Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Принятые Банком России решения о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем. Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.

Экономическая активность. Восстановление экономической активности приобретает все более устойчивый характер. По итогам I квартала оборот розничной торговли приблизился к уровню до начала пандемии. Активно восстанавливается сектор услуг населению. Этому способствует последовательное снятие ограничительных мер и постепенная вакцинация. Согласно данным мониторинга Банка России, более половины опрошенных предприятий сообщают о том, что спрос на их продукцию вернулся или превысил уровни до начала пандемии. Продолжается рост инвестиционного спроса. В отдельных отраслях возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса, в том числе в связи с нехваткой рабочей силы. Происходит снижение безработицы.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

Банк России прогнозирует рост российской экономики в 2021 году на 3–4%. Это означает, что российская экономика вернется к своему докризисному уровню во втором полугодии 2021 года. В 2022–2023 годах ВВП, по прогнозу Банка России, вырастет на 2,5–3,5 и 2–3% соответственно.

На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать факторы со стороны как внутренних, так и внешних условий. Динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения частного спроса. Поддержку потребительскому спросу будет оказывать снижение склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с ростом доходов и кредитования. Влияние на внутренний спрос также окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет в большей степени зависеть от мер бюджетной поддержки в отдельных развитых странах, а также темпов вакцинации в мире.

Инфляционные риски. Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.

Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках. Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может влиять на внутренние цены соответствующих товаров. Вместе с тем дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

По оценкам Банка России, реализация объявленных в апреле в послании президента РФ Федеральному собранию РФ дополнительных социальных и инфраструктурных мер не окажет существенного проинфляционного влияния.

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России – 13.30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Топ-2 дивидендных компаний, которые за пять лет увеличили выплаты более чем вдвое

Инвестирование в дивидендную компанию, которая не увеличивает выплаты, означает, что с годами инфляция приведет к их сокращению.

Покупка акций компаний, которые обычно увеличивают выплаты, может стать отличным способом не только хеджировать этот риск, но и увеличить денежный для своего портфеля в долгосрочной перспективе. Удвоение дивидендов в течение пяти лет означает, что компания ежегодно увеличивает выплаты примерно на 15%.

Продолжение

Saxo Bank ждет от Центробанка РФ «сильного сигнала» с ключевой ставкой — Росбалт

Банк России подаст «сильный сигнал» рынку, повысив значение ключевой ставки до 7,25%, и в перспективе ставки могут быть повышены еще не единожды. Об этом говорится в прогнозе Saxo Bank на IV квартал 2021 года, который есть в распоряжении РИА «Новости».

«Мы полагаем, что ЦБ РФ подаст сильный сигнал рынку, подняв ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 7,25%. По крайней мере, еще одно повышение на 25 базисных пунктов вероятно на заседании по вопросам политики 17 декабря», — цитирует ПРАЙМ руководителя отдела макроэкономического анализа Saxo Bank Кристофера Дембика.

При этом он считает, что российский регулятор принял правильное решение, опередив инфляцию повышением ставок.

Напомним, что по итогам заседания 10 сентября совет директоров Центробанка РФ повысил значение ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 6,75% годовых. Таким образом, ставка была поднята уже в пятый раз в текущем году (в конце июля — сразу на 100 базисных пунктов, в конце апреля — на 50, в марте — на 25, в июне — на 50 пунктов).

Ключевая ставка Банка России — основной инструмент денежно-кредитной политики регулятора. Это ставка, по которой регулятор предоставляет деньги коммерческим банкам. При этом она служит сигналом для финорганизаций, которые ориентируются на ключевую ставку, выдавая кредиты и привлекая вклады.

Как констатировал ЦБ в своем пресс-релизе, «во II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня и, по оценкам Банка России, возвращается на траекторию сбалансированного роста».

«Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели», — подчеркивает регулятор.

Позже в тот же день глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции не исключила ряда дальнейших повышений ключевой ставки, в результате чего индикатор может подняться выше 7%, однако в обозримом будущем повышение ставки до двузначных значений не рассматривается.

«Мы допускаем возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях, целесообразность этих повышений, равно как и длительность дальнейшего сохранения ключевой ставки на достигнутом уровне, будет зависеть от развития экономической ситуации, динамики инфляции и в значительной мере от баланса рисков для будущей инфляции, в том числе связанных с сохранением повышенных инфляционных ожиданий», — отметила Набиуллина.

При этом она не исключает, что ключевая ставка ЦБ может оказаться выше 7%. «Мы настраиваем денежно-кредитную политику так, чтобы вернуть инфляцию к 4%. Чтобы ситуация таким образом развивалась, понадобится не одно повышение ставки — мы это сигнализировали. Это значит, что ключевая ставка может оказаться и выше 7%», — предупредила глава Банка России.

Центробанк России сигнализирует о скором повышении ставки из-за высокой инфляции

Андрей Остроух и Александр Марроу

МОСКВА, 6 октября (Рейтер) — Центральный банк России намерен повысить ключевую процентную ставку с 6.75% на заседании 22 октября, сообщил в среду заместитель губернатора Алексей Заботкин, поскольку банк готовится повысить свой прогноз инфляции, который остается значительно выше целевого показателя в 4%.

В этом году центральный банк пять раз повышал ключевую процентную ставку, так как инфляция, его основная сфера ответственности, подскочила почти до 7,3% — уровня, который в последний раз наблюдался в середине 2016 года, чему способствовали слабый рубль и глобальный рост цен на продукты питания.

Рост цен на энергоносители в Европе создает дополнительные риски для цен в России из-за так называемой «импортной инфляции», — сказал Заботкин на брифинге для СМИ.

Заботкин сказал, что центральный банк повысит ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию, добавив, что сигналы сентябрьского заседания совета директоров все еще актуальны.

В сентябре банк повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 6,75% и заявил, что «не закрывает перспективы дальнейшего повышения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях».

«Ключевая ставка будет следовать по траектории, которая вернет инфляцию к 4%, ключевая ставка будет повышена настолько, насколько это необходимо для достижения этой цели», — сказал Заботкин в среду.

«Мы не собираемся сегодня давать рынкам никаких дополнительных сигналов», — сказал он, добавив, что ключевая ставка не достигнет двузначных значений.

Сообщение

Заботкина подкрепило более раннее заявление главы ЦБ Кирилла Тремасова, который сказал, что еще рано говорить о завершении цикла повышения процентных ставок.

Опрос Рейтер, проведенный на прошлой неделе, предсказал, что Россия повысит свою ключевую ставку как минимум до 7% в этом месяце.

22 октября банк также повысит прогноз инфляции на этот год с 5.7-6,2% и пересмотрит другие экономические прогнозы, в том числе траекторию ее ключевой ставки, сказал Заботкин.

Инфляция будет снижаться в следующем году благодаря ужесточению денежно-кредитной политики банка, сказал Заботкин.

Центральный банк, ожидавший замедления инфляции до 4.0-4,5% в конце 2022 года, заявил в среду, что изучит основания для снижения целевого показателя 4%. Он указал на другие страны с более низким целевым показателем.

(Отчетность Андрея Остроуха и Александра Марроу; редактирование Алекса Ричардсона, Кирстен Донован и Элисон Уильямс)

((александр[email protected];))

Взгляды и мнения, выраженные в данном документе, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Россия снова повышает процентные ставки на фоне сохранения инфляции

Центральный банк России повысил процентные ставки до 5,5% и сообщил, что не за горами дальнейшее повышение, поскольку страна борется с растущей инфляцией.

На заседании в Москве в пятницу регулятор предложил поднять ставки с предыдущего уровня в 5%. Инфляция росла быстрее, чем ожидал банк, достигнув в мае максимума за последние пять лет в 6%. Губернатор Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла, что эта тенденция может подорвать устойчивое восстановление экономики России.

Российский рубль не повлиял на это решение, которое было ожидаемым и уже учтено на финансовых рынках.

Набиуллина заявила на пресс-конференции, что экономика России будет «одной из первых в мире, которая достигнет своего докоронавирусного размера», что, как она ожидает, произойдет «в этом квартале.”

«Экономическая активность восстанавливается быстрее, чем ожидалось», — говорится в сообщении банка. «По оценкам Банка России, потребительская активность в целом достигла своего докандемического уровня [и]… объем производства превысил свой докандемический уровень в большинстве секторов экономики», — говорится в заявлении.

Но скорость восстановления в сочетании с глобальными сбоями в цепочках поставок и ростом цен на сырье и продукты питания теперь представляет опасность для российской экономики, сказала Набиуллина.Она ожидает, что инфляция останется выше целевого показателя банка в 4% по крайней мере в течение следующих 12 месяцев, и сообщила, что ранние индикаторы показали, что рост цен ускорился еще больше — до 6,2% — в течение первых нескольких дней июня.

«Это создает необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на будущих встречах», — сказала Набиуллина.

Аналитики

заявили, что в последние недели банк стал заметно более агрессивным — впервые в цикле повышения процентных ставок он дал четкое обязательство снова поднять процентные ставки и значительно продлил временные рамки, в которых, по его мнению, инфляция будет оставаться выше 4%. цель, говорится в аналитической записке, опубликованной аналитиками ВТБ Капитал после принятия решения.

Рост цен также является политической головной болью для российского правительства.

Несмотря на то, что экономика почти вернулась к своим размерам, существовавшим до коронавируса, уровень жизни остается на самом низком уровне за десятилетие, поскольку потеря рабочих мест и сокращение заработной платы во время пандемии продолжают наносить ущерб российским домохозяйствам.

Президент Владимир Путин обрисовал в общих чертах небольшой пакет дополнительных мер по расходам, в первую очередь для семей с маленькими детьми, чтобы облегчить давление, но Министерство финансов ясно дало понять, что оно будет сокращать расходы и стремиться вернуться к прежнему состоянию. пандемическая политика консервативных расходов.

ФРС сигнализирует о снижении стимулов к покупке облигаций; Пауэлл обсуждает торговлю акциями должностных лиц ФРС; Центробанк Бразилии повысил ключевую ставку

Добрый день. Комитет по установлению ставок Федеральной резервной системы заявил в среду в заявлении, что может начать сокращать или сокращать ежемесячные покупки облигаций на 120 миллиардов долларов, как только на следующем запланированном заседании 2-3 ноября. «Цель этой формулировки — указать, что это может произойти сразу же после следующего заседания», — сказал председатель ФРС Джером Пауэлл.Он также обсудил недавно раскрытые торги акциями глав ФРС Далласа и Бостона, добавив, что этические правила торговли со стороны ФРС будут пересмотрены. В другом месте центральный банк Бразилии повысил базовую кредитную ставку на 1 процентный пункт до 6,25% и заявил, что аналогичное повышение может произойти на его следующем заседании в октябре, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого уровня банка.

А теперь переходим к сегодняшним новостям и анализу.

Лучшие новости

Ти ФРС снижаются, и в следующем году возможно повышение ставок

Федеральная резервная система сообщила, что готова начать отмену своих программ стимулирования пандемии в ноябре и может повысить процентные ставки в следующем году на фоне рисков более продолжительного, чем ожидалось, скачка инфляции.

Комитет по установлению ставок ФРС в конце двухдневного собрания заявил в своем заявлении после встречи в среду, что он может начать сокращать или сокращать свои ежемесячные покупки активов на сумму 120 миллиардов долларов, как только на своем следующем запланированном заседании, ноябрь. 2-3.

Анализ: официальные лица ФРС видят, что «переходная» инфляция длится довольно долго

Стенограмма: пресс-конференция главы ФРС Пауэлла после встречи

Пауэлл: ФРС очень серьезно относится к вопросам торговли официальных лиц

Председатель ФРС Джером Пауэлл отказался выразить четкую поддержку руководителей банков ФРС Далласа и Бостона, когда их спросили об их раскрытой торговле акциями, и пообещал изменить правила, разрешающие это политиками.

Ключевые события в мире

Центральный банк Бразилии повысил Selic до 6,25%, прогнозирует рост до 7,25%

Центральный банк Бразилии повысил базовую ставку по ссуде на 1 процентный пункт, поскольку потребительские цены продолжают быстро расти, и заявил, что ожидает повышения на ту же сумму на своем следующем заседании в октябре.

ЦБ Тайваня оставил политику без изменений

Центральный банк Тайваня сохранил базовую учетную ставку на уровне 1.125% и повысил прогноз роста валового внутреннего продукта на 2021 год с 5,08% до 5,75%. (Dow Jones Newswires)

Тайвань подает заявку на присоединение к Тихоокеанскому торговому пакту через несколько дней после Китая

Европа закачивает меньше газа, оставляя пробел, который заполняет Россия

Потребность Европы в газе приводит к переброске американского сжиженного природного газа через Атлантику, что способствует повышению цен на газ в самих США. Это также дало больше влияния России, крупнейшему поставщику в Европе.

Экономика США

План инфраструктуры сталкивается с неопределенностью, поскольку демократы по-прежнему разделены

Устойчивые разногласия между демократами по поводу размера их плана по климату и социальному обеспечению угрожают сорвать большую часть повестки дня президента Байдена, поскольку прогрессисты сигнализируют о том, что они могут заблокировать пакет инфраструктуры примерно на 1 триллион долларов.

Горячий рынок жилья в США немного охладился в августе

Продажи домов на вторичном рынке упали на 2% в августе по сравнению с предыдущим месяцем до 5% годовых с учетом сезонных колебаний.88 миллионов, заявила в среду Национальная ассоциация риэлторов. Продажи в августе упали на 1,5% по сравнению с годом ранее.

Обзор финансового регулирования

SEC просит десятки компаний раскрыть больше информации о климате

Комиссия по ценным бумагам и биржам разослала письма десяткам публичных компаний с просьбой предоставить инвесторам дополнительную информацию о том, как изменение климата может повлиять на их финансовые доходы или бизнес-операции.

FASB требует более подробного раскрытия информации о программах финансирования цепочки поставок

Совет по стандартам финансового учета предложил потребовать от компаний раскрывать ключевые условия и размер своего финансирования цепочки поставок, что было направлено на то, чтобы помочь инвесторам лучше понять механизм заимствования.

Элизабет Уоррен, другие демократы, обеспокоенные льготами SPAC

Четыре сенатора-демократа разослали открытые письма нескольким создателям специализированных компаний по приобретению, в которых спрашивали, как оплачиваются руководители, и запрашивали подробности о потенциальных конфликтах интересов.

Лондонская фондовая биржа закроет предприятие по производным финансовым инструментам

London Stock Exchange Group PLC закроет свое предприятие по производству процентных деривативов CurveGlobal Ltd.после того, как за последние пять лет не удалось привлечь внимание трейдеров, подтвердил представитель биржевого оператора.

Муравей полностью поделится данными о потребительских кредитах с правительством Китая

Кредитные данные, генерируемые службой потребительского кредитования Ant Group Co., будут полностью интегрированы в государственную систему кредитной отчетности, что станет большим шагом в продолжающихся усилиях по приведению финтех-гиганта в соответствие с приоритетами китайских регулирующих органов.

Прямое наведение

Четверг (все время по восточному времени)

Время Н / Д: Резервный банк Южной Африки публикует заявление о своей политике; Bangko Sentral ng Pilipinas выпускает заявление о политике; Центральный банк Турецкой Республики опубликовал заявление о политике

Пятница

8:45 а.м .: Местер из Кливлендского ФРС фактически говорит об экономических перспективах на симпозиуме

генерального директора Ohio Bankers League

9:25: Лейн Европейского центрального банка выступает на панели виртуальных семинаров по совместным региональным соглашениям о финансировании, организованных Европейским механизмом стабильности

10:00: Министерство торговли США сообщает о продажах новых домов за август; Джордж из Федерального резерва Канзас-Сити говорит фактически об экономике и денежно-кредитной политике Американскому институту предпринимательства; Пауэлл, Кларида и Боуман из ФРС выступают на виртуальном мероприятии Fed Listens, посвященном восстановлению после пандемии

Исследования

ФРС удвоила количество компаний, которые могут размещать акции через механизм обратного РЕПО

В среду Федеральная резервная система в техническом плане заявила, что поднимет лимит на контрагента на каждую фирму по линии обратного репо с 80 миллиардов долларов до 160 миллиардов долларов.Этот шаг произошел на фоне массового притока средств в фонд: в среду 1,283 триллиона долларов наличными из денежных фондов и других квалифицированных учреждений поступили на бухгалтерские счета ФРС, что привело к продолжающемуся приливу денежных средств в поисках вариантов для краткосрочного инвестирования. Весной прошлого года ежедневная активность объекта была незначительной. Повышение лимита обратного репо не стало неожиданностью, и неясно, связано ли это с позиционированием из-за дебатов о потолке долга в Вашингтоне, которые могут агрессивно повлиять на активность заимствований на рынке казначейских облигаций.

— Майкл С. Дерби

Комментарий

Намерения Федеральной резервной системы в отношении ставок остаются нечеткими

Руководители ФРС изо всех сил пытались убедить инвесторов в том, что сворачивание покупок активов не обязательно приведет к повышению ставок, но в среду они внесли некоторую путаницу в это сообщение, пишет Джастин Лахарт.

Борьба Evergrande отражает усилия Китая по сдерживанию долгового бума

Lehman Brothers потерпел крах, когда спустился многолетний ипотечный пузырь, и теперь Evergrande борется, потому что Китай пытается отказаться от модели экономического роста, чрезмерно зависящей от долга, пишет Грег Ип.

Базовые баллы

Потребительское доверие в еврозоне повысилось в сентябре, поскольку распространение дельта-варианта Covid-19 было взято под контроль и ограничения были ослаблены, в результате чего показатель доверия потребителей Европейской комиссии в зоне с единой валютой поднялся до минус 4,0 с минус 5,3 процента. Август. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали значение минус 6,0. (Dow Jones Newswires)

Институт Ifo снизил прогноз роста Германии в 2021 году на 0.8 процентных пунктов до 2,5%, поскольку экономика восстановилась не так сильно, как ожидалось в третьем квартале, и повысила прогноз роста на 2022 год на 0,8 процентных пункта до 5,1%. В 2023 году Ifo ожидает роста на 1,5%. (DJN)

По данным Министерства финансов Франции, общие потребности Франции в финансировании снизятся в 2022 году по сравнению с этим годом, в основном из-за более низкого бюджетного дефицита, отметив, что в следующем году потребности в финансировании составят 292,7 млрд евро (343,26 млрд долларов) против 313,5 млрд евро, ожидаемых в этом году.(DJN)

Годовая инфляция потребительских цен в Южной Африке выросла до 4,9% в августе с 4,6% в июле, сообщило Статистическое управление Южной Африки, что стало четвертым месяцем подряд, когда годовая инфляция превышает среднюю точку целевого диапазона центрального банка от 3% до 6. %. (DJN)

По данным Бюро транспортной статистики США, стоимость трансграничных грузовых перевозок в Северной Америке в июле выросла на 22% по сравнению с годом ранее и на 8,6% с июля 2019 года.По данным BTS, в июле было перевезено трансграничных грузов на сумму 111,3 миллиарда долларов. (DJN)

(КОНЕЦ) Dow Jones Newswires

23 сентября 2021 г., 09:28 по восточному времени (13:28 по Гринвичу)

Copyright (c) 2021 Dow Jones & Company, Inc.

Европейский центральный банк сохраняет процентные ставки на рекордно низком уровне

Несмотря на то, что экономические перспективы Европы стремительно улучшаются, в четверг директивные органы Европейского центрального банка решили сохранить свою «очень гибкую» денежно-кредитную позицию.

Правительства снимают ограничения, и внедрение вакцины ускорилось, что привело к оживлению в сфере услуг и «продолжающемуся динамизму» в производстве, заявила журналистам президент центрального банка Кристин Лагард на пресс-конференции во Франкфурте. .

«Мы ожидаем ускорения экономической активности во второй половине этого года по мере снятия дополнительных мер сдерживания», — сказала она.

Но г-жа Лагард подчеркнула, что по-прежнему требуется большая поддержка и что политики держат экономику «твердой рукой».

«Неопределенность сохраняется, поскольку краткосрочные экономические перспективы продолжают зависеть от хода пандемии», — добавила она.

Банк заявил, что будет удерживать процентные ставки на рекордно низких и отрицательных уровнях, продолжая при этом покупать облигации в рамках своей программы реагирования на пандемию «значительно более высокими темпами» в следующем квартале по сравнению с началом года — в настоящее время ставка около 80 миллиардов евро в месяц.

«В настоящее время ЕЦБ предпочитает проявлять осторожность, а не отменять денежно-кредитные стимулы преждевременно», — написали аналитики ING.

Сотрудники центрального банка также опубликовали новые прогнозы экономического роста и инфляции в регионе. По их словам, экономика еврозоны вырастет на 4,6 процента в этом году и на 4,7 процента в следующем, по сравнению с прогнозами трехмесячной давности, согласно которым рост составлял 4 процента и 4,1 процента.

В Соединенных Штатах политики наблюдают за ростом инфляции, которая в мае выросла на 5 процентов, что является самым быстрым годовым темпом с 2008 года. Экономисты говорят, что устойчивый рост инфляции вынудит Федеральный резерв отказаться от денежно-кредитного стимулирования.Но г-жа Лагард сказала, что выздоровление в Америке и Европе — это «совсем другая история».

В зоне евро ожидается рост инфляции в течение следующих нескольких лет, включая базовую инфляцию, которая исключает волатильные цены на энергоносители и продукты питания, но рост «в значительной степени» является результатом временных факторов, заявил банк. Центральный банк не прогнозирует, что прирост цен превысит целевой показатель в 2 процента.

Прогнозы персонала, которые были пересмотрены в сторону повышения с марта, указывают на годовой уровень инфляции 1,9 процента в 2021 и 1 годах.Ставка 5 процентов в следующем году.

В марте центральный банк увеличил темпы покупки активов в рамках своей программы чрезвычайных закупок на случай пандемии, в рамках которой к концу марта планируется выкупить долги на сумму 1,85 триллиона евро. Программы покупки облигаций предназначены для поддержания низких процентных ставок и обеспечения беспрепятственного доступа к кредитам для предприятий и домашних хозяйств.

Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что экономика еврозоны в первом квартале переживала не так плохо, как первоначально ожидалось.Статистическое агентство заявило, что за первые три месяца года валовой внутренний продукт снизился на 0,3 процента, а не на 0,6 процента, как предполагалось ранее.

Г-жа Лагард также сказала, что еще слишком рано для политиков даже начинать обсуждать, когда и как она может закончить свою программу покупки облигаций в связи с пандемией. «Рано, преждевременно, в этом нет необходимости», — сказала она.

млрд долл. IntelliNews — ЦБ РФ сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне

Правление Центрального банка России (ЦБ) на втором последнем заседании по политике в 2020 году 23 октября постановило оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4.25%, что соответствует ожиданиям.

Как сообщает bne IntelliNews , ЦБ РФ сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне на уровне 4,25% на своем заседании по политике 18 сентября. Инфляция остается под контролем, и банк сделал консервативную ставку из-за растущих геополитических рисков. Растущие опасения по поводу воздействия второй волны коронавируса (COVID-19) также, вероятно, сохранят этот показатель на прежнем уровне.

ЦБ сохранил свой прогноз по ключевой ставке, как и на нескольких прошлых заседаниях, отметив «необходимость дальнейшего снижения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях».

ЦБ РФ ожидает, что краткосрочные риски останутся преимущественно инфляционными, поскольку они связаны с волатильностью мировых финансовых рынков, геополитическими рисками и временными сбоями в цепочках поставок.

Центральный банк теперь прогнозирует более низкое сокращение на 4-5% в годовом исчислении в 2020 году (по сравнению с 4,5-5,5% в годовом исчислении в июле) и менее выраженное восстановление в 2021-22 годах (2.5-3,5% г / г и 2-3% г / г соответственно). ЦБ РФ прокомментировал, что бюджетная консолидация, вспышка COVID-19 и более медленное, чем ожидалось, возобновление активности потребителей и производителей могут повлиять на дальнейшее оживление.

«Мы считаем, что риск внутренних потрясений на фоне второй волны блокировок (дезинфляционные риски) в сочетании с глобальным спадом, геополитическими рисками и инфляционным давлением и ожиданиями может помешать ЦБ РФ реализовать свой потенциал снижения ставок в Декабрь », — комментирует Sova Capital 23 октября.

Во время пресс-конференции после сегодняшнего заседания председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила негативное влияние дополнительного снижения ставок во время эпизодов высокой волатильности, поскольку такое снижение может разрушить буферные ставки процентных ставок и даже повысить рыночные ставки.

Среднесрочные дезинфляционные риски открывают дверь для сдвига процентных ставок до стабильно более низких уровней в 2021–2022 годах, сказала Набиуллина.

«Решение ЦБ было ожидаемым: с момента последнего заседания ЦБ в сентябре Россию, как и весь мир, поразила новая волна COVID», — написал 26 октября главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров. Последние данные показывают, что эти изменения сопровождались устойчивым ростом инфляционного давления.

«Если добавить к этому ухудшающуюся геополитическую обстановку и высокий уровень неопределенности, окружающие перспективы США после выборов, решение ЦБ вряд ли удивит», — считает Тихомиров.

Следующее заседание ЦБ РФ запланировано на 18 декабря, и к этому времени BCS GM надеется получить больше ясности по двум ключевым аспектам — результатам избирательной кампании в США и большей определенности в отношении масштабов и глубины второй волны COVID.

«Консенсус считает, что эти изменения позволят ЦБ еще раз снизить ставку на 25 б.п. в декабре, возможно, последнее», — написал Тихомиров, не соглашаясь и поддерживая мнение о том, что ЦБ завершил цикл смягчения в июле 2020 года и что его ключевая ставка останется неизменным как минимум до середины 2021 года, а может, и дольше.

Центральный банк России снижает ключевую ставку до 4,5%, что ниже, чем мы ожидали

Содержание этого документа подготовлено Акционерным обществом «Альфа-Банк» («Альфа-Банк») в качестве инвестиционного исследования в значении статьи 36 Закона. Регламент, делегированный Комиссией (ЕС) 2017/565, дополняющий Директиву о рынках финансовых инструментов 2014/65 / ЕС («MiFID II»).Альфа-Банк регулируется Центральным банком Российской Федерации под генеральной лицензией № 1326. Альфа-Банк принадлежит ABH Financial Limited. Alfa Capital Markets Ltd («ACM»), дочерняя компания, находящаяся в полной собственности Альфа-Банка, распространяет этот документ среди своих клиентов и не несет ответственности перед любыми другими категориями получателей. ACM регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра под номером лицензии CIF 387/20. Информация, содержащаяся в этом документе, предназначена только для информационных целей и не является маркетинговым сообщением, инвестиционным советом или личной рекомендацией в значении MiFID II.Информация не должна использоваться или рассматриваться как предложение или ходатайство о продаже, покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги или финансовые инструменты. В Великобритании этот документ не является финансовым продвижением по смыслу статьи 21 Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (с поправками). Этот документ не предназначен для распространения или использования каким-либо физическим или юридическим лицом в любой юрисдикции, где такое распространение или использование противоречило бы местному законодательству или нормативным актам или которое потребовало бы разрешения для Альфа-Банка, ACM и связанных с ними компаний, директоров или сотрудников, лицензирование или другие требования к регистрации в соответствии с действующим законодательством.Этот документ не предназначен для распространения среди розничных клиентов в соответствии с определением MiFID II и не может быть передан таким лицам. Этот документ не предназначен для распространения или использования европейскими инвестиционными фирмами, предоставляющими клиентам управление портфелем или другие инвестиционные или вспомогательные услуги, если только он не получен в обмен на оплату. Информация, содержащаяся в этом документе, является исключительной собственностью Альфа-Банка и может быть изменена без предварительного уведомления. Несанкционированное копирование, копирование или распространение этого документа, полностью или частично, без явного письменного согласия Альфа-Банка строго запрещено.Хотя информация в этом документе была получена и основана на тех источниках, которые Альфа-Банк считает надежными, Альфа-Банк, ACM или авторы не делают никаких заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых. Мнение авторов, выраженное здесь, отражает их текущее суждение и может быть изменено без предварительного уведомления. ACM и ее сотрудники не несут ответственности за точность или полноту любой информации в данном документе или за то, были ли упущены какие-либо существенные факты.Альфа-Банк, ACM и связанные с ними компании откажутся предоставлять брокерские или любые другие услуги любому потенциальному клиенту, если у них есть основания полагать, что предоставление услуг такому клиенту было бы незаконным. Это исследование было подготовлено без учета личных обстоятельств, инвестиционных целей, знаний, опыта, толерантности к риску и ожидаемой прибыли инвесторов, получающих это исследование. Инвесторам следует подумать о том, подходят ли какие-либо советы или рекомендации, содержащиеся в этом исследовании, их конкретным обстоятельствам, и, при необходимости, обратиться за профессиональным советом, в том числе налоговым.Цена и стоимость инструментов, упомянутых в данном исследовании, а также доход от них могут колебаться и подвергаться неблагоприятному влиянию обменного курса иностранной валюты. Прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов, будущая прибыль не гарантируется, и может произойти потеря первоначального капитала. Альфа-Банк, ACM и связанные с ними компании, директора или сотрудники (за исключением финансовых аналитиков или другого персонала, участвующего в проведении исследований) время от времени могут иметь дело, удерживать или действовать в качестве андеррайтеров, маркет-мейкеров или консультантов, брокеров или коммерческие и / или инвестиционные банкиры в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов и компаний, упомянутых в этом электронном письме, или могли быть или могут быть представлены в советах директоров таких компаний.Если возникают такие обстоятельства, Альфа-Банк, ACM и связанные с ними компании применяют соответствующие политики и процедуры в отношении конфликтов интересов, чтобы инвестиционные исследования оставались независимыми и объективными. Краткое изложение политики ACM в отношении конфликтов интересов, содержащее детали, относящиеся к инвестиционным исследованиям, можно получить в ACM по запросу. ACM организовал для Альфа-банка и других соответствующих структур группы, участвующих в проведении исследований, реализацию аналогичных политик.

Ни Альфа-Банк, ни ACM не аффилированы с американской компанией Alfa Insurance.Кроме того, ни Альфа-Банк, ни ACM не зарегистрированы в качестве брокера-дилера в США и, следовательно, не подпадают под действие правил США в отношении подготовки отчетов об исследованиях и независимости аналитиков-исследователей.

По состоянию на 24 января 2017 г. «Альфа-Групп» принадлежало 47,86% акций X5 Retail Group («X5»). X5 котируется на Лондонской фондовой бирже. Это исследование было проведено независимо от этой взаимосвязи.

Аналитики подтверждают, что взгляды и прогнозы, выраженные в этом отчете, точно отражают их личное мнение о предмете, ценных бумагах или эмитентах, указанных в данном отчете.Кроме того, Аналитики подтверждают, что никакая часть их компенсации не была, не связана и не будет прямо или косвенно связана с конкретными рекомендациями или взглядами, выраженными в этом отчете.

Публикация этого документа носит новостной характер.

Публикация этого документа — это срочные новости.

Аналитик удостоверяет, что взгляды и прогнозы, выраженные в этом отчете, точно отражают их личное мнение о предмете, ценных бумагах или эмитентах, указанных в данном отчете.Кроме того, Аналитик удостоверяет, что никакая часть его компенсации не была, не связана и не будет прямо или косвенно связана с конкретными рекомендациями или взглядами, выраженными в этом отчете.

Объяснение рейтингов исследований и полный отказ от ответственности Tellimer

Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП России на 2021 год

Восстановление экономики России в этом году будет более сильным, чем ожидалось, но санкции США, низкий уровень вакцинации и ужесточение денежно-кредитной политики центрального банка — все это повлияет на перспективы роста, заявил Всемирный банк в среду.

Восстановление экономики России будет опережать ее соседнюю Беларусь, пострадавшую от санкций Запада в условиях политического кризиса, но будет менее выраженным, чем в других бывших советских республиках, таких как Армения, Грузия и Узбекистан.

За всеми последними новостями следите за новостным каналом The Daily Star в Google.

После сокращения на 3% в 2020 году, самого резкого спада за 11 лет, российская экономика вернулась к уровню, предшествующему пандемии, но, как ожидается, в следующие несколько лет она потеряет динамику без дополнительных инвестиций, которые могут быть получены за счет государственных расходов.

Всемирный банк заявил, что теперь ожидает роста валового внутреннего продукта России на 4,3% в 2021 году и на 2,8% в 2022 году против 3,2% и 3,2% соответственно, которые он прогнозировал в июне.

В этом году экономика «поддерживается за счет более раннего восстановления внутреннего спроса и повышения цен на энергоносители», — говорится в отчете Всемирного банка по Европе и Центральной Азии.

В 2022 году экономический рост замедлится, поскольку спрос стабилизируется, а цены на промышленные товары могут снизиться, говорится в сообщении.

«Эскалация геополитической напряженности, в том числе дополнительные санкции США, введенные в 2021 году, низкие уровни вакцинации и повышение учетной ставки с рекордно низких значений негативно сказываются на перспективах роста».

До сих пор России приходилось повышать ставки пять раз в этом году, изо всех сил пытаясь сдержать устойчиво высокий уровень потребительской инфляции, и находится на пути к повышению ключевой ставки как минимум на 25 базисных пунктов с 6,75 процента на 22 октября.

Прогнозируемый экономический рост России в этом году ниже 4.3-процентное расширение, которое Всемирный банк ожидает в Центральной Азии в 2021 и 2022 годах, благодаря инвестиционной активности и несмотря на повышение ставок, вызванное более высокой инфляцией.

Крупнейшая экономика региона, Казахстан, вырастет на 3,5 процента в этом году и на 3,7 процента в следующем году.

«Среднесрочные и долгосрочные перспективы в Центральной Азии могут быть омрачены опасениями по поводу стабильности в соседних странах, включая Афганистан, на фоне повышенных рисков безопасности и неопределенности в отношении притока беженцев-мигрантов», — заявил Всемирный банк.

Среди других стран СНГ Грузия была на пути к показателю самого высокого роста в 8,0% в этом году, за ней следуют Молдова с 6,8% и Армения с 6,1%.

Продолжение пандемии Covid-19 на фоне низких показателей вакцинации и высокого сопротивления вакцинации в некоторых странах создает риски ухудшения прогнозов, сообщила международная организация.

.