Календарь решений по ключевой ставке

12 февраля 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

20 февраля 2021 года

19 марта 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

23 апреля 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

11 июня 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

23 июля 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным макроэкономическим прогнозом
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

Пресс-конференция Председателя Банка России

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

2 августа 2021 года

Публикация Доклада о денежно-кредитной политике

10 сентября 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

Пресс-конференция Председателя Банка России

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

22 октября 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным макроэкономическим прогнозом
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

Пресс-конференция Председателя Банка России

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

1 ноября 2021 года

Публикация Доклада о денежно-кредитной политике

17 декабря 2021 года

Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
(Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30 по московскому времени)

Пресс-конференция Председателя Банка России

(Предполагаемое время начала пресс-конференции — 15:00 по московскому времени)

ЦБ впервые с 2018 года повысил ключевую ставку

Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании поднял ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 4,5% годовых, сообщила пресс-служба регулятора. До этого последний раз ЦБ повышал показатель в декабре 2018 г. — с 7,5% до 7,75% годовых. На дальнейших заседаниях ставка либо сохранялась без изменений, либо опускалась.

Так, в 2020 г. в связи с переходом регулятора к мягкой денежно-кредитной политике (ДКП) для того, чтобы стимулировать экономику в условиях пандемии и введенных в связи с ней ограничительных мер, ЦБ снизил ключевую ставку суммарно на 2 п.п. К 24 июля она достигла минимального исторического значения в 4,25% годовых. С тех пор регулятор четыре раза подряд оставлял показатель без изменений.

Свое решение ЦБ обосновал более быстрыми, чем ожидалось, темпами восстановления внутреннего спроса и повышенным инфляционным давлением. Более того, регулятор допустил повторное повышение ключевой ставки на дальнейших заседаниях.

«Темп роста потребительских цен в I квартале складывается выше прогноза Банка России. Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска. Ожидания по внешнему спросу также улучшаются на фоне дополнительных мер бюджетной поддержки в ряде стран и увеличения темпов вакцинации населения. Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне», — говорится в сообщении регулятора.

Ряд экспертов ожидали подобного решения ЦБ. Например, накануне глава SberCIB Investment Research Ярослав Лисоволик заявил, что ускорение роста цен на продовольствие подтолкнет совет директоров к повышению ключевой ставки на 0,25 п.п. Аналогичное мнение выразил и главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Кроме того, о планах ЦБ поднять показатель на 1,25 п.п. до конца 2021 г. 15 марта со ссылкой на источники писал Bloomberg.

Вдобавок, как напомнил Лисоволик, в течение последних недель ЦБ давал рынку сигналы о начале цикла ужесточения ДКП. Действительно, 19 февраля председатель Банка России Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки уже в этом году, а незадолго до этого заявила о почти полном исчерпании пространства для дальнейшего снижения показателя. Также на ежегодной встрече кредитных организаций с руководством регулятора 18 февраля она сообщила о планах по возвращению от мягкой ДКП к нейтральной и возвращению ключевой ставки на уровень 5-6% годовых в течение ближайших трех лет. 

По словам Набиуллиной, скорость повышения ключевой ставки до нейтрального уровня зависит от прогноза по инфляции. Согласно среднесуточным данным Росстата, годовая инфляция в России на 15 марта осталась на максимальном с ноября 2016 г. уровне — 5,8%. На прошлом заседании 12 февраля ЦБ отметил, что сейчас дезинфляционные риски перестали преобладать. Сегодня регулятор заявил, что теперь баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.

В Сбербанке допустили повышение ключевой ставки ЦБ уже в марте :: Финансы :: РБК

Банк России может повысить ставку уже на ближайшем заседании 19 марта, считают в аналитическом подразделении Сбербанка. В последний раз ЦБ ужесточал политику в 2018 году. Большинство экономистов ждут сохранения ставки 4,25%

Фото: Андрей Любимов / РБК

Существует «достаточно высокая вероятность» повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России, которое состоится в пятницу, 19 марта. Об этом говорится в комментарии главы SberCIB Investment Research Ярослава Лисоволика, поступившем в РБК. Повышение может составить 25 б.п., считает он, то есть ставка, возможно, вырастет с 4,25 до 4,5%. В последний раз Банк России повышал ставку в конце 2018 года.

«Этому способствуют рост рыночных ставок в развитых странах (прежде всего в американских казначейских облигациях) и усиление инфляционных рисков в мире и в России. Последние несколько недель в заявлениях регулятора достаточно отчетливо прозвучали сигналы о начале цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Повышение ставок не окажет существенного эффекта на экономическую активность в условиях восстановления роста российской и мировой экономики», — полагает Лисоволик.

Набиуллина объявила о завершении цикла снижения ставок

15 марта Bloomberg со ссылкой на «человека, знакомого с обсуждениями», сообщил, что ЦБ может повысить ставку на 1,25 п.п. или более до конца 2021 года. Собеседник агентства указал, что ставка может вырасти до 5,5% (или 6%, что менее вероятно) в несколько этапов. Среди причин — ускорение инфляции и опасения по поводу роста бюджетных расходов, уточняет Bloomberg. В то же время большинство экономистов, опрошенных агентством, считают, что на ближайшем заседании ставка будет сохранена на нынешнем рекордно низком уровне 4,25%.

ЦБ, снизивший ставку за 2020 год с 6,25 до 4,25% на фоне пандемии, в последнее время не менял ее. В очередной раз Банк России сохранил ставку в феврале, однако повысил прогноз по инфляции на 2021 год — с 3,5–4 до 3,7–4,2%. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина при этом объявила, что цикл снижения ставки закончен.

Введение ключевой ставки ЦБ и ее изменения

3 марта 2014 года ЦБ РФ ужесточил денежно-кредитную политику, повысив ключевую ставку с 5,5% до 7% годовых. «Решение направлено на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с наблюдаемым в последнее время повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках», — говорилось в сообщении ЦБ.

25 апреля 2014 года Банк России повысил ключевую ставку с 7% до 7,5% годовых, объяснив это возросшими инфляционными рисками.

25 июля 2014 года ЦБ РФ по итогам совета директоров повысил ключевую ставку с 7,5% до 8% годовых. Решение регулятора не совпало с прогнозами аналитиков, которые ожидали, что ЦБ примет выжидательную позицию в вопросе изменения ставок, ограничившись словесными интервенциями.

С 5 ноября 2014 года Банк России повысил ключевую ставку до 9,5% годовых, 12 декабря 2014 года — до 10,5% годовых. Решение совпало с прогнозами аналитиков.

С 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России повысил ключевую ставку с 10,5 до 17% годовых. «Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», — сообщил регулятор.

Кроме того, ЦБ ввел плавающую ставку в размере ключевая плюс 1,75 процентного пункта по кредитам под нерыночные активы. Ранее такие кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке. При этом совет директоров «принял решение сохранить на неизменном уровне процентные ставки по специализированным инструментам рефинансирования».

30 января 2015 года Банк России по итогам заседания совета директоров принял решение снизить ключевую ставку с 17% до 15%.

Центробанк принял данное решение «учитывая изменения баланса рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики».

Эксперты ожидали, что ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 17%, поскольку условия для ее снижения не сформировались: инфляция в РФ осталась высокой, а рубль — слабым.

13 марта 2015 года совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку c 15% до 14% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону более значительного охлаждения экономики.

30 апреля 2015 года по итогам заседания совета директоров Банк России принял решение снизить ключевую ставку с 5 мая на 1,5 процентных пункта — до 12,5% годовых, учитывая ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики.

С 16 июня 2015 года решением совета директоров Центробанка ключевая ставка снижена на 1 процентный пункт — c 12,5% до 11,5% годовых.

31 июля 2015 года Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 11,5% до 11% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону существенного охлаждения экономики, несмотря на некоторое увеличение инфляционных рисков.

Затем регулятор был вынужден «заморозить» ставку на фоне ускорения инфляции. На заседании 11 сентября 2015 года в первый раз с начала года ЦБ оставил ключевую ставку неизменной.

29 января 2016 года Банк России в очередной раз сохранил ключевую ставку на уровне 11% годовых, однако резко сменил тон своего заявления, добавив в пресс-релиз фразу о возможном ужесточении денежно-кредитной политики.

18 марта Банк России в пятый раз подряд не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 11% годовых. В этот раз ЦБ воздержался от заявления об ужесточении своей политики, но дал понять рынку, что вряд ли ослабит ее.

29 апреля Совет директоров Банка России вновь принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.

10 июня Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 10,5% годовых. Совет директоров отметил «позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста».

29 июля ЦБ на заседании совета директоров принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,5% годовых. «Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории», — говорилось в заявлении регулятора.

16 сентября Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 10% годовых. Затем 28 октября, 16 декабря 2016 года и 3 февраля 2017 года совет директоров Банка России сохранял ключевую ставку на уровне 10% годовых.

24 марта 2017 года Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 9,75%.

28 апреля Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 9,25% на фоне приближения инфляции к целевому уровню в 4%.

16 июня Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 9% годовых.

28 июля совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 9% годовых. При этом было отмечено, что инфляция остается вблизи целевого уровня, а восстановление экономической активности продолжается.

15 сентября Банк России снизил ключевую ставку до 8,5% годовых. Совет директоров ЦБ, комментируя это решение, отметил, что инфляция находится вблизи 4%, а экономика продолжает расти.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня — 2021 год. Таблица ключевой ставки ЦБ РФ

Ключевая ставка ЦБ РФ — это один из определяющих экономических показателей, который используется не только в банковской деятельности, но и в расчетах и определении размеров иных финансовых показателей. Центробанк повысил ее впервые с 2018 года до 4,5%.

Повышение с 22.03.2021 года

Правлением Центрального банка Российской Федерации с 22.03.2021 повышена ключевая ставка (КС). Действующая ключевая ставка Центробанка на сегодняшний день выросла до 4,5% (на 0,25 процентных пункта с 4,25%) впервые с 2018 года. Соответствующее сообщение опубликовано на официальном сайте финансового регулятора.

Правление ЦБ РФ объяснило такое решение превышением реальной инфляции и темпов роста потребительских цен в I квартале 2021 года и прогнозируемой Банком России. Как указано в пресс-релизе:

Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска. Ожидания по внешнему спросу также улучшаются на фоне дополнительных мер бюджетной поддержки в ряде стран и увеличения темпов вакцинации населения. Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных. Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике.

В резюме указано, что снижения ключевой ставки в 2021 году не ожидается, пока ситуация не изменится, ее продолжат повышать.

Таблица ключевой ставки ЦБ РФ в 2021 году (изменения с 2013-го)

Ключевая ставка ЦБ РФ не повышалась с 2018 года. Ее снижение на протяжении трех лет положительно повлияло на экономическую активность, кредиты для юридических и физических лиц стали несколько дешевле. Прогнозировать дальнейшее изменение показателя еще рано. Совет директоров главного финансового регулятора считает, что экономические параметры за последние несколько месяцев ухудшились. В частности, инфляция уже точно превысит ожидаемый лимит в 4% и составит 5–5,5%.

Следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке было запланировано на 08.02.2019.

Экономический смысл

По закону ключевая ставка Банка России — это основной индикатор кредитно-денежной политики государства. Она показывает, под какой минимальный процент банки привлекают средства для осуществления своей деятельности. Также эта цифра является максимальным процентом, по которому кредитные организации и Банк России принимают вклады от банков. Учетная и ключевая ставки ЦБ РФ имеют одинаковые значения, поскольку с 01.01.2016 эти понятия объединены. Такая норма закреплена в Указании Банка России от 11.12.2015 №3894-У. Остальные показатели ЦБ РФ завязаны на изменение КС. Динамика видна в таблице.

Действующая ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, 2021 год, регулирует уровень инфляции в стране. Бухгалтеры используют его для расчета:

• пени за задержку уплаты налогов;
• суммы платы за пользование заемными средствами;
• НДФЛ по материальной выгоде;
• компенсации за задержку зарплаты и т.д.

Значение для бизнеса

Повышение ключевой ставки имеет особый смысл для предпринимателей. Это значит, что привлекать заемные средства стало дороже, а это неизменно затрудняет расширение бизнеса и привлечение инвестиций. Кроме того, этот показатель влияет на сумму штрафов в пользу контрагентов и налоговиков. Использование КС для расчета суммы долга предусмотрено статьей 395 ГК РФ.

Повышение этого процентного показателя свидетельствует об отрицательной динамике экономических процессов в стране: нестабильности и некоторой экономической неопределенности. В периоды экономической неопределенности растет потребность в накоплении средств и снижается уровень потребления.

Значение для населения

Рассматриваемый финансовый инструмент имеет весьма важное значение и для рядового населения, которое не относится к предпринимательскому сектору и не занимается профессиональной финансовой деятельностью. КС влияет на:

• динамику потребительских цен;
• покупательскую способность;
• обесценивание национальной валюты;
• выгодность кредитов и депозитов;
• рост зарплат;
• появление новых рабочих мест.

Кто и как устанавливает

Ключевую ставку Банк России изменяет много раз за год. Устанавливает ее совет директоров Центрального банка на специальном заседании, которое проводится раз в шесть недель. Для определения актуальной цифры производится анализ многих экономических факторов. В каждой информационной публикации регулятора описывается, на основании каких финансово-экономических явлений установили текущее значение. Обычно специалисты регулятора принимают в расчет следующие критерии:

• колебания курса валют;
• темп инфляции;
• динамика уровня потребления;
• динамика кредитования.

Этот список далеко не полный, в него включаются многие другие факторы, которые имеют как внутриэкономическое, так и внешнее происхождение. Например, последнее свое решение ЦБ мотивировал высокими инфляционными рисками и рисками со стороны внутренних и внешних условий и реакцией на них финансовых рынков. Банкиры прогнозируют возврат к целевому показателю 4% не ранее первой половины 2022-го.

Правовые документы

Банк России повысил ключевую ставку впервые с 2018 года

МОСКВА, 19 мар — ПРАЙМ. Банк России по итогам заседания совета директоров в пятницу повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 4,5% годовых, это стало первым ужесточением денежно-кредитной политики в стране с конца 2018 года, следует из пресс-релиза регулятора.

Текст заявления Банка России по итогам заседания по процентным ставкам

«Совет директоров Банка России 19 марта 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых», — говорится в заявлении.

В предыдущий раз регулятор повышал ставку в конце 2018 года — на 0,25 процентного пункта. Тогда такое решение носило упреждающий характер в связи с негативным влиянием на инфляцию внешних факторов и повышения НДС.

В прошлом же году Банк России для борьбы с последствиями пандемии коронавируса впервые использовал стимулирующую денежно-кредитную политику, летом доведя ставку до исторического минимума в 4,25% годовых. Однако с осени в стране начала разгоняться инфляция, и регулятор был вынужден поставить цикл смягчения на паузу.

Центробанк прогнозирует максимальный рост инфляции в марте

Ситуация обострилась настолько, что правительство решило вмешаться административными мерами — заключить соглашения с бизнесом о стабилизации цен на подсолнечное масло и сахар, ввести зерновой демпфер и повысить экспортные пошлины на подсолнечник. Пока инфляция в годовом выражении по-прежнему превышает цель в 4%: в феврале она ускорилась до 5,7% с январских 5,2%. ЦБ прогнозировал, что своего пика она достигнет в начале марта, а во второй половине месяца уже пойдет на спад.

Такой инфляционный фон заставил регулятора в феврале обозначить разворот в сторону ужесточения денежно-кредитной политики — он заявил, что больше не видит потенциала для снижения ставки и готовится возвращать ее в зону «нейтральности». Глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила РИА Новости, что регулятор не исключает повышения ставки уже в текущем году, если экономика успеет полностью восстановиться. При этом основную роль в определении сроков и темпов возврата ставки в нейтральный диапазон 5-6% должен играть прогноз инфляции.

Банк России в своем релизе сохранил сигнал о повышении ключевой ставки: будет определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике. При этом регулятор допускает возможность нового повышения ключевой ставки уже на ближайших заседаниях.

«Банк России продолжит определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — сказано в сообщении.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 — СКБ Контур

26 марта 2018 года ключевая ставка снизилась на 0,25 % — такое решение принял совет директоров ЦБ РФ на заседании 23 марта 2018 года. Теперь она составляет 7,25 %. Основанием для снижения ставки стали несколько факторов: устойчиво низкий уровень инфляции, смягчение денежно-кредитных условий и возобновление роста экономической активности.

Согласно сообщению на сайте ЦБ РФ, ключевая ставка продолжит снижение, если годовая инфляция составит 3–4 % в конце 2018 года и будет близка к 4 % в 2019 году. Так Банк России планирует перейти к нейтральной монетарной политике уже в этом году.

На что влияет снижение ключевой ставки

Уменьшение ключевой ставки на 0,25 % снижает проценты при возмещении излишне уплаченного налога, размер пени по налогам, а также результаты других расчетов, связанных с ключевой ставкой. Размер ключевой ставки также повлияет на выгоду физлица от экономии на процентах за пользование заемными средствами. Станет меньше и ставка рефинансирования, которая с 1 января 2016 года равняется ключевой.

Сверяйтесь с актуальными показателями: ключевая ставка, МРОТ, прожиточный минимум и налоговые коэффициенты есть в Контур.Нормативе. Калькуляторы пеней, больничных, отпускных и декретных помогут правильно произвести расчет.

Узнать больше

Напомним, что в соответствии со ст. 75 НК РФ пеня рассчитывается по формуле: пеня = сумма задолженности × количество дней просрочки × процентная ставка рефинансирования ЦБ РФ, действующая в период просрочки / 300. Начиная с налоговой недоимки, образовавшейся с 1 октября 2017 года, юрлица должны платить двойной размер пени при просрочке уплаты налога или взноса сроком свыше 30 календарных дней. С 31-го дня просрочки за каждый календарный день просрочки процентная ставка пени равна 1/150 ставки рефинансирования ЦБ РФ (п. 4 ст. 75 НК РФ).

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 27 апреля 2018 года.

Россия повышает ключевую ставку до 7,50 процента, продлевает паузу в покупке валюты

Государственный флаг развевается над штаб-квартирой Центрального банка Российской Федерации в Москве.

Андрей Рудаков | Bloomberg | Getty Images

Российский центральный банк повысил ключевую процентную ставку до 7,50 процента в пятницу и заявил, что не будет покупать иностранную валюту до конца года, сославшись на риск более высокой инфляции и волатильности рубля.

Это был первый раз, когда центральный банк повысил ключевую ставку с конца 2014 года, когда ему пришлось вмешаться, чтобы помочь стабилизировать падающий рубль.

После этого решения рубль укрепился, торгуясь на уровне 67,88 за доллар по сравнению с 68,41 незадолго до этого.

«Повышение ключевой ставки поможет сохранить реальные процентные ставки по депозитам на положительной территории, что поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления», — говорится в заявлении центрального банка.

Аналитики, опрошенные Reuters, в основном ожидали, что центральный банк сохранит ставку на уровне 7,25 процента, как это было на трех предыдущих заседаниях совета директоров, но не исключали возможности повышения ставки.

Решение банка продлить паузу в ежедневных покупках иностранной валюты до конца 2018 года с конца сентября поможет снизить волатильность обменного курса и ее влияние на инфляцию в следующие несколько кварталов, заявил центральный банк.

Объясняя свое мнение, центральный банк заявил, что «изменения внешних условий, наблюдавшиеся после предыдущего заседания Совета директоров, значительно увеличили проинфляционные риски».

Годовая инфляция растет больше, чем ожидалось, заявил центральный банк, добавив, что он ожидает, что она достигнет пика в первой половине 2019 года и достигнет 5.0-5,5 процента к концу 2019 года.

«Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки с учетом инфляции и экономической динамики против прогноза, а также рисков, связанных с внешними условиями и реакция финансовых рынков », — говорится в сообщении.

Следующие два заседания по тарифам в этом году намечены на 26 октября и 14 декабря.

Банк России повысил ключевую ставку — Бизнес и экономика

МОСКВА, 14 декабря./ ТАСС /. Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки на 0,25 п.п. до 7,75% годовых, говорится в сообщении регулятора, выпущенном по итогам заседания Совета директоров.

«Принятое решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков, которые остаются высокими, особенно в краткосрочной перспективе. Сохраняется неопределенность в отношении будущих внешних условий, а также в отношении реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящие события. Повышение ставки НДС.Повышение ключевой ставки поможет предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, значительно превышающем целевой показатель Банка России », — заявляет регулятор.

Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки, сообщил регулятор.

Повышение ключевой ставки поможет предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, значительно превышающем целевой показатель Банка России, пояснил регулятор.

«Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки с учетом инфляции и экономической динамики против прогноза, а также рисков, связанных с внешними условиями и реакцией финансовых рынков», — говорится в пресс-релизе. .

Повышение ключевой ставки поможет сохранить реальные процентные ставки по депозитам, поддержит их привлекательность, заявил регулятор.

Рынок нефти

ЦБ отмечает усиление рисков превышения предложения над спросом на рынке нефти в 2019 году.

«В четвертом квартале цены на нефть останутся выше 55 долларов США за баррель, которые включены в предположения базового сценария на 2019-2021 годы. Однако риски превышения предложения на рынке нефти над спросом в 2019 году увеличились», — сказал регулятор.

Между тем, он добавил, что сохраняется высокая неопределенность в отношении будущих внешних условий и их влияния на цены финансовых активов.

Повышение НДС

Предстоящее повышение ставки НДС (налога на добавленную стоимость) может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность в России, в основном в начале года, заявил Центробанк.

«Взгляд Банка России на среднесрочные перспективы роста экономики России в основном не изменился. В 2019 году предстоящее повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность (в основном в начале года)», — говорится в сообщении. сказал.

Infation

Ожидается, что в 2018 году инфляция в России составит около 4%, что соответствует цели ЦБ РФ.

«По итогам 2018 года ожидается, что инфляция приблизится к 4%, что соответствует целевому показателю Банка России. В ноябре годовой рост потребительских цен вырос до 3,8% (3,9%, по оценке на 10 января). Движение вверх инфляции в ноябре этого года в основном было обусловлено ускорением годового роста цен на продукты питания с 2.От 7% до 3,5%. Этому способствовало изменение баланса спроса и предложения на некоторых рынках продовольствия », — сказали в ЦБ.

Согласно отчету, на рост потребительских цен начинает влиять повышение НДС, которое вступит в силу с 1 января 2019 года. По оценкам Банка России, большинство показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивую динамику цен, растут.

Банк России прогнозирует рост потребительских цен к концу 2018 года на уровне 3,9-4,2%.

Темпы роста ВВП

Темпы роста ВВП России в 2019 году будут в пределах 1,2–1,7%, темпы экономического роста в будущем могут возрасти, заявил ЦБ РФ.

«Привлеченные бюджетные средства будут направлены на увеличение государственных расходов, в том числе инвестиций, уже в 2019 году. В результате, по прогнозу Банка России, рост ВВП в 2019 году составит от 1,2% до 1,7%. В следующие годы могут наблюдаться более высокие темпы роста по мере реализации запланированных структурных мер », — сказал регулятор.

Иностранная валюта

Центральный банк России возобновит регулярные покупки иностранной валюты в рамках бюджетных правил Минфина с 15 января 2019 года.

«Повышение ключевой ставки носит упреждающий характер и ограничит риски сохранения инфляции на уровне, значительно превышающем цель ЦБ. В прогнозе учтено решение Банка России о возобновлении регулярных покупок иностранной валюты на внутренний рынок в рамках бюджетного правила с 15 января 2019 года », — сказали в регуляторе.

Российский центральный банк сигнализирует о снижении процентных ставок с прицелом на ФРС США

Елена Фабричная, Александр Марроу

МОСКВА (Рейтер) — Российский центральный банк в понедельник дал четкий сигнал о том, что он скоро снизит процентные ставки, заявив, что ожидаемые денежные ослабление Федеральной резервной системы США должно оправдать снижение ставок в России.

ФОТО ФАЙЛА: Российский флаг развевается над штаб-квартирой Центрального банка России в Москве, Россия, 3 декабря 2018 года. REUTERS / Максим Шеметов

Алексей Заботкин, глава департамента денежно-кредитной политики Центрального банка России, заявил, что ФРС должна вырезать U.S. заимствования обходятся в два раза больше в первой половине 2020 года.

«Это дает дополнительное пространство для смягчения денежно-кредитной политики в странах с формирующимся рынком и в России в частности», — заявил Заботкин на заседании по денежно-кредитной политике в нижней палате российского парламента.

Заботкин также сказал, что замедление инфляции означает, что российский центральный банк рассматривает возможность снижения ставки «в ближайшем будущем».

Банк постепенно снижает ставки по мере того, как он нормализует свою политику после экономических и финансовых потрясений, вызванных западными санкциями в отношении России, и по мере того, как инфляция, его основная сфера ответственности, снизилась до целевого показателя в 4%.

Если ключевая ставка будет снижена с текущего уровня 7%, она упадет ниже этой отметки впервые с марта 2014 года в диапазон 6-7%, который центральный банк считает нейтральным. RUCBIR = ECI

Заботкин сказал, что еще слишком рано пересматривать нейтральный диапазон, но это возможно в будущем.

Комментарии Заботкина перекликаются с комментариями его начальника, главы центрального банка Эльвиры Набиуллиной, которая на прошлой неделе заявила, что теперь банк может снижать ставки быстрее, чем предполагалось ранее.

Комментарии Набиуллиной перевернули рынок на прошлой неделе, подняв цены на гособлигации, которые движутся обратно пропорционально доходности.

Инвесторы стремятся купить российский долг до того, как ставки упадут, возможно, сразу после заседаний центрального банка, которые состоятся 25 октября и 13 декабря.

Федеральная резервная система проведет собственное заседание по установлению ставок 30 октября. дважды снизил процентные ставки в США в 2019 году, и ожидания дальнейшего снижения в 2020 году побудили Заботкина намекнуть на упрощение денежно-кредитной политики в стране, что, по его словам, поможет ускорить кредитную активность в России.

В этом году российский центральный банк трижды снижал ставки, так как российская экономика боролась с вялым экономическим ростом и мрачными прогнозами.

Первый заместитель губернатора Ксения Юдаева также заявила в понедельник, что существуют возможности для снижения ставок более быстрыми темпами, чем ранее ожидал центральный банк.

Репортаж Елены Фабричной; Авторы Андрей Остроух, Александр Мэрроу; Редакция Кэтрин Эванс

Ключевая ставка Август. Ставка рефинансирования и ключевая ставка

Банк России обновил ключевую ставку. Посмотреть, какая ставка действует на сегодня, скачайте полную таблицу ставок рефинансирования ЦБ РФ на 2019 год и предыдущие периоды.

Значение ставки рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2019)

ЦБ РФ отменил концепцию ставки рефинансирования в 2016 году, теперь она называется ключевой. Банк России периодически утверждает размер ключевой ставки, значение которой соответствует ставке рефинансирования. 14 июня 2019 года ЦБ впервые в этом году снизил этот показатель. Смотрите ниже, какой размер действителен сегодня.

Сегодня ставка рефинансирования, утвержденная ЦБ РФ, составляет 7,5%. Действует с 17 июня 2019 года (информация размещена на официальном сайте Банка России). Это первое снижение в текущем году — до этого показатель не менялся с декабря 2018 года.

Таблица изменения ставки рефинансирования в 2019 году

Процентная ставка (рефинансирования) изменялась ЦБ РФ несколько раз. Смотрите ниже полную таблицу ставок на 2018-2019 годы.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2018-2019 годы

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 26 июля 2019 года. Будет опубликован пресс-релиз о решении Совета директоров Банка России. в 13:30 мск.По прогнозам, ставка рефинансирования ЦБ РФ может быть снижена и дальше.

Как узнать курс на сегодня на официальном сайте ЦБ РФ

Актуальный курс Вы можете уточнить на официальном сайте ЦБ РФ cbr.ru

Важно! На официальном сайте ЦБ смотрите значение ключевой ставки на сегодня. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования равна ключевому значению.

Почему бухгалтер должен знать значение ставки рефинансирования?

Бухгалтеру необходимо знать значение ставки рефинансирования в следующих случаях:

• Расчет пени за несвоевременную уплату налогов и сборов;
• Расчет материальной выгоды от экономии на процентах при исчислении НДФЛ;
• Расчет компенсации за просрочку выплаты заработной платы и иных аналогичных выплат.

Последние новости : Министерство финансов разрабатывает

Ниже мы разберем на примерах, как в этих случаях используется ставка рефинансирования в 2019 году и как ее изменение влияет на расчет.

Пени за несвоевременную уплату налогов и сборов

Любая задержка в уплате налогов и сборов влечет за собой уплату штрафов. Размер процентов определяется по формуле:

Пример. Расчет штрафа

25 апреля 2019 года бухгалтер подал декларацию по НДС за 1 квартал 2019 года и только 30 апреля перечислил 1/3 налога в бюджет. Сумма налога к уплате составила 400 000 рублей.

Таким образом, компания задержала уплату налога на 4 дня (с 26.С 04 по 29.04).

Ставка рефинансирования за этот период не изменилась и составила 7,75%.

Одновременно с уплатой налога необходимо перечислить неустойку в размере 413,33 руб. (400000 руб. * 7,75%: 300 * 4 дня)

Важно! Если ставка рефинансирования изменилась в период просрочки платежа, то при расчете штрафов используйте соответствующие значения для периодов их действия.

Материальная выгода от экономии на процентах

В 2019 году датой получения физическим лицом дохода от накоплений на проценты будет последний день месяца, поэтому бухгалтер должен знать значение процентной ставки (рефинансирования) ЦБ РФ на сегодняшний день. .

Используйте следующую формулу для расчета стоимости материальной выгоды:

Важно! Для расчета материальной выгоды от экономии на процентах не имеет значения, изменяется ли ставка «в течение месяца».

Компенсация за задержку выплаты заработной платы

Компенсация за просрочку выплаты работнику рассчитывается исходя из 1/150 действующей на сегодняшний день ставки рефинансирования. Используйте следующую формулу:

Пример. Расчет компенсации

Компания задержала выплату заработной платы за январь 2019 года на 10 дней. Общая сумма задолженности составила 500 000 рублей.

Ключевая ставка в январе 2018 года — 7,75%.

Размер компенсации составил 2 рубля.(500000 руб. / 150 * 7,75% * 10 дней)

Важно! Если ставка изменилась в период просрочки выплат сотрудникам, то при расчете компенсации использовать соответствующие значения за периоды их действия.

С 01.01.2016 г. значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнивается к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 г. самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и не отображается на сайте Банка России.

Ставка рефинансирования / Ключевая ставка / Банк России сегодня, т.е. с 17.06.2019 — 7,50%, а с 29.07.2019 — 7,25%. Очередной совет директоров Банка России, состоявшийся 26 июля 2019 года, принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых. Данная ставка (7,25%) будет действовать до 6 сентября 2019 года.

А с 31.12.2015 г. значение ставки рефинансирования соответствует ключевой ставке и отдельно Банком России не устанавливается, с 29.07.2019 г. Ставка рефинансирования также составляет 7.25%.

Предыдущая ключевая ставка Банка России действовала с 17 июня 2019 года и составляла 7,50%, т.е. срок ее действия составлял чуть более одного месяца.
Предыдущая неофициальная ставка рефинансирования также действовала с 17 июня 2019 г. по 28 июля 2019 г. и соответствовала ключевой ставке этого периода (7,50% годовых).

Последние официально установленных Ставка рефинансирования Банка России действовала с 14 сентября 2012 года по 31 декабря 2015 года и составила 8,25% годовых.

Переход на ключевую ставку осуществлен Советом директоров Банка России, что предусмотрено Указанием Банка России от 11 декабря 2015 года № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России. и ключевая ставка Банка России »).

И с 1 января 2016 года даже эталонное зондирование ставки рефинансирования Банком России больше не проводится .

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец июля — начало сентября 2019 года

26 июля 2019 года Совет директоров Банка России принял решение о понижении ключевой ставки на 25 б.п., до 7.25% годовых. Ставка рефинансирования (неофициальная) также снижена до 7,25% годовых.

Совет директоров Банка России отметил, что замедление годовой инфляции продолжается. Однако инфляционные ожидания остаются повышенными. Темпы роста российской экономики ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность, наряду с временными факторами, ограничивает инфляционные риски в краткосрочной перспективе. Согласно прогнозу Банка России, с учетом текущей денежно-кредитной политики, годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике на первом. половина 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на горизонте прогноза, а также оценки рисков, связанных с внутренние и внешние условия и реакция на них финансовых рынков.

При принятии решения о снижении ключевой ставки / ставки рефинансирования до 7,25% Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции . Замедление инфляции продолжается. Годовой темп роста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 г.) и по состоянию на 22 июля составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Сезонно скорректированный ежемесячный рост потребительских цен замедлился до 0.1% в июне после 0,3–0,4% в феврале-мае. При этом большинство месячных показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, близки к 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Временные дезинфляционные факторы, включая укрепление рубля с самого начала, также способствовали замедлению роста потребительских цен. текущего года и снижение цен на овощи и фрукты на фоне более раннего поступления нового урожая.На динамику годовой инфляции также повлияли базовые эффекты.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжали снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежно-кредитные условия … После предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжали улучшаться. Этому способствовало, в том числе, изменение ожиданий участников финансового рынка в отношении траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр в сторону понижения ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходности ОФЗ и ставок по депозитам. Решения Банка России о снижении ключевой ставки и снижение доходности ОФЗ с начала текущего года создают условия для снижения ставок по депозитам и кредитам в будущем.

В июне кредитование реального сектора продолжило рост на фоне смягчения монетарных условий. Годовые темпы роста кредитов нефинансовым организациям достигли максимума с 2015 года, а темпы роста кредитов физическим лицам стабилизировались после заметного роста в предыдущие месяцы.

Экономическая активность … Темпы роста экономики России с начала года ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также со значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса.Во втором квартале произошло ускорение годового роста промышленного производства, что может быть неустойчивым. Снижение годовых темпов роста оборота розничной торговли продолжилось на фоне сокращения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, но в условиях сокращения занятости и рабочей силы это не создает чрезмерного инфляционного давления.

В первом полугодии фискальная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со сдвигом сроков реализации ряда нацпроектов, запланированных Правительством.Со второй половины 2019 года ожидается рост государственных расходов, в том числе инвестиций в природу.

Инфляционные риски … В краткосрочной перспективе дезинфляционные риски превалируют над проинфляционными. В первую очередь это связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

В то же время повышенные и необоснованные инфляционные ожидания остаются значительными рисками. Риски замедления роста мировой экономики сохраняются, в том числе в результате дальнейшего ужесточения ограничений международной торговли.Геополитические факторы могут привести к повышенной волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания. Факторы предложения на рынке нефти могут усилить волатильность мировых цен на нефть. Тем не менее, июнь-июльский пересмотр ожидаемых траекторий процентных ставок в США и зоне евро снижает риски значительного оттока капитала с развивающихся рынков.

Налогово-бюджетная политика может оказать существенное влияние на динамику инфляции как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.Опережающий рост бюджетных расходов во второй половине этого года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В будущем повышательное давление на инфляцию может исходить от возможных решений об использовании ликвидной части национальной валюты. Фонд благосостояния выше порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработной платы, цен на отдельные продукты питания, возможными изменениями в поведении потребителей, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике на первом. половина 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на горизонте прогноза, а также оценки рисков, связанных с внутренние и внешние условия и реакция на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 6 сентября 2019 года … Время публикации пресс-релиза о решении Совета Директоров Банка России — 13:30 мск .

Динамика ставки рефинансирования Банка России с 1992 по 2015 год. И далее …

В статье анализируется динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет — с 1 января 1992 года.Наивысшая ставка рефинансирования, установленная Центральным банком Российской Федерации в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г., составляла 210%. За последние 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования ЦБ замедлилась, то есть ставка рефинансирования стала более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 год ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону понижения.

В течение 2008 года ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации постоянно росла, особенно после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что практически все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но, несмотря на тяжелый финансовый период, Россия завершила 2008 год со ставкой рефинансирования 13,00%. (Постановление ЦБ РФ от 28 ноября 2008 г.2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») и уровне инфляции 13,3%, т.е. ЦБ РФ держал ситуацию под контролем.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течение 2009 года менялась 10 раз, и все было в сторону понижения. Россия завершила 2009 год со ставкой рефинансирования ЦБ 8,75% и инфляцией 8,8% (данные Росстата), и это были самые низкие ставки с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России.Столь низкая ставка рефинансирования, установленная регулятором, была направлена ​​на стимулирование кредитной активности банков, а также сдерживание инфляционных процессов.

В 2010 году ставка рефинансирования ЦБ менялась всего 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году также была зафиксирована самая низкая в истории Российской Федерации ставка рефинансирования в размере 7,75%, которая действовала с 1 июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. Россия завершила 2010 год со ставкой рефинансирования Центрального банка 7,75% и инфляцией 8,8%.

Россия закончила 2011 год со ставкой рефинансирования 8,00%. Это четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течение года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ в 2011 году составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.

2012 год закончился со ставкой рефинансирования 8,25% и инфляцией 6,6%. В течение 2012 года ставка рефинансирования изменялась Банком России только один раз — с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пункта. В течение предыдущих восьми месяцев 2012 года ставка рефинансирования составляла 8.00%.

2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования 8,25%, ключевой ставкой 5,5% и инфляцией 6,5%. В течение 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной на уровне 8,25%. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенную роль и Банк России приводится для справки. Согласно проекту Банка России, к 2016 году ставка рефинансирования должна сравняться по величине с ключевой ставкой.

2014 закончился со ставкой рефинансирования 8.25%, ключевая ставка 17% и инфляция 11,4%. В течение 2014 года политика Центрального банка Российской Федерации заключалась в продолжении ее корректировки до уровня ключевой ставки. Фактически с января по декабрь 2014 года ставка рефинансирования не менялась, и из-за резкого повышения ключевой ставки в конце года ее изменение все еще выглядит нереалистичным.

В течение 2015 года ставка рефинансирования не менялась, и год закончился со ставкой рефинансирования 8,25% и ключевой ставкой 11,0%.

На начало 2016 года ставка рефинансирования составляла 11.00%, как и ключевая ставка, а в дальнейшем ставка рефинансирования менялась одновременно с изменением ключевой ставки Банка России и на ту же величину. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливалось и динамика не фиксировалась. Ключевая ставка менялась дважды в течение 2016 года (до 10,5% и до 10,0%). В конце 2016 года ключевая ставка была сохранена на уровне 10,00%.

Ключевая ставка / Ставка рефинансирования на 2017 год менялась 6 раз и все было в сторону понижения — с 10.С 11% до 7,75% (на начало года было 10,0%, с 27.03.2017 снизилось до уровня 9,75%, с 02.05.2017 снизилось до уровня 9,25%, с 19.06.2017 — 9,00%, с 18.09.2017 до 8,50%, с 30.10.2017 до 8,25%, с 18.12.2017 до 7,75%).

На начало 2018 года Банком России сохранена ключевая ставка 7,75% годовых, с 12.02.2018 снижена до 7,50%, с 26.03.2018 снижена до 7,25%, с 17.09.2018 г. был увеличен до 7,50% в связи с изменением внешних условий.17 декабря 2018 года произошло последнее изменение ставки в этом году до 7,75%, это пятая ключевая ставка / ставка рефинансирования /, установленная в течение 2018 года.

В период с января по июнь 2019 года ключевая ставка Банка Россия составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года снижена до — 7,50%, а с 29 июля 2019 года — до 7,25%.

Ниже приведены все ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации с 1992 года до дня отмены его независимого официального учреждения и ключевые ставки за последние три года.

* Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 г. равно значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Динамика ключевой ставки Банка России на период 2017 — 2019 годов выглядит так:

Динамику ключевой ставки с момента ее введения (с 13 сентября 2013 г.) и историю ее введения можно посмотреть

Ключевая ставка / Ставка рефинансирования / на сегодня (с 17.06.2019 по 28.07.2019) составляет 7,50%, а с 29.07.2019 будет 7,25%.

Решения Банка России по ставке рефинансирования

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики принято Советом директоров Банка России 13 сентября 2013 года.На основании этого решения ключевая ставка стала играть основную роль в политике банка, а ставка рефинансирования играет второстепенную роль и приводится для справки. Кроме того, Совет директоров ЦБ принял решение, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2016 года ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.

С 01.01.2016 ставка рефинансирования на сайте Центральной России РФ даже не приводится для справки, так как теперь она соответствует ключевой ставке.

Решение о корректировке ставки рефинансирования принято 11.12.2015. Банк России совместно с Правительством предусматривает:

• с 1 января 2016 года решением Правления Банка России. Директоров от 11 декабря 2015 года значение ставки рефинансирования равно значению ключевой ставки Банка России, определенной на соответствующую дату, и в дальнейшем ее самостоятельное значение не устанавливается. В дальнейшем ставка рефинансирования будет изменяться одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на такую ​​же величину.
• с 1 января 2016 г. Правительство РФ также будет использовать во всех нормативных актах ключевую ставку Банка России вместо ставки рефинансирования (распоряжение подписал премьер-министр России Д. Медведев).

Ключевая ставка Банка России и все ее изменения

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет 7,50%, а с 29.07.2019 — 7,25%. На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 26 июля 2019 года, было принято решение о понижении ключевой ставки на 25 б.п. до 7.25% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать до 06 сентября 2019 года.

Совет директоров отметил, что инфляция продолжает замедляться. Однако инфляционные ожидания остаются повышенными. Темпы роста российской экономики ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность, наряду с временными факторами, ограничивает инфляционные риски в краткосрочной перспективе. По прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике в первом полугодии. от 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на горизонте прогноза, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условия и реакция на них финансовых рынков.

Ключевая ставка Банка России на конец июля — начало сентября 2019 года

На очередном заседании Совета директоров Банка России 26 июля 2019 года было принято решение о снижении ключевой ставки на 25 б.п. до 7,25%. Данная ключевая ставка будет действовать с 29 июля 2019 года по 06 сентября 2019 года, то есть до даты следующего заседания Совета директоров Банка России.

Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 7,50%, а срок ее действия составлял чуть более одного месяца (с 17 июня 2019 г. по 28 июля 2019 г.).

Принимая решение о понижении ключевой ставки до 7,25%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции. Замедление инфляции продолжается. Годовой темп роста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и по состоянию на 22 июля составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция в июне снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Сезонно скорректированный ежемесячный рост потребительских цен в июне замедлился до 0,1% после 0.3–0,4% в феврале-мае. В то же время большинство месячных показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, близки к 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Замедлению роста потребительских цен способствовали также временные дезинфляционные факторы, в том числе укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на фрукты и овощи на фоне более раннего поступления нового урожая.На динамику годовой инфляции также повлияли базовые эффекты.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжали снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежные условия. После предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжали улучшаться. Этому способствовало, в том числе, изменение ожиданий участников финансового рынка в отношении траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр в сторону понижения ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходности ОФЗ и ставок по депозитам. Решения Банка России о снижении ключевой ставки и снижение доходности ОФЗ с начала текущего года создают условия для снижения ставок по депозитам и кредитам в будущем.

В июне кредитование реального сектора продолжило рост на фоне смягчения монетарных условий. Годовые темпы роста кредитов нефинансовым организациям достигли пика с 2015 года, тогда как темпы роста кредитов физическим лицам стабилизировались после значительного увеличения в предыдущие месяцы.

Хозяйственная деятельность. Темпы роста экономики России с начала года ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также со значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса.Во втором квартале произошло ускорение годового роста промышленного производства, что может быть неустойчивым. Снижение годовых темпов роста оборота розничной торговли продолжилось на фоне снижения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, но в условиях сокращения занятости и рабочей силы это не создает чрезмерного инфляционного давления.

В первом полугодии фискальная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со сдвигом сроков реализации ряда нацпроектов, запланированных Правительством.Со второй половины 2019 года ожидается рост государственных расходов, в том числе инвестиций в природу.

Инфляционные риски. В краткосрочной перспективе дефляционные риски превалируют над проинфляционными. В первую очередь это связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

В то же время повышенные и необоснованные инфляционные ожидания остаются значительными рисками. Риски замедления роста мировой экономики сохраняются, в том числе в результате дальнейшего ужесточения ограничений международной торговли.Геополитические факторы могут привести к повышенной волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания. Факторы предложения на рынке нефти могут усилить волатильность мировых цен на нефть. Тем не менее, июнь-июльский пересмотр ожидаемых траекторий процентных ставок в США и зоне евро снижает риски значительного оттока капитала с развивающихся рынков.

Налогово-бюджетная политика может оказать существенное влияние на динамику инфляции как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.Опережающий рост бюджетных расходов во второй половине этого года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В будущем повышательное давление на инфляцию может исходить от возможных решений об использовании ликвидной части национальной валюты. Фонд благосостояния выше порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработной платы, цен на отдельные продукты питания и возможными изменениями в поведении потребителей, существенно не изменилась.Эти риски остаются умеренными.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике на первом. половина 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на горизонте прогноза, а также оценки рисков, связанных с внутренние и внешние условия и реакция на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 6 сентября 2019 года … Время публикации пресс-релиза о решении Совета Директоров Банка России — 13:30 мск .

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 — 2019 годы

Ключевая ставка объявлена ​​основным инструментом денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 года.С этой даты до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция на конец 2013 года составляла 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все было в сторону повышения. Россия завершила 2014 год с ключевой ставкой ЦБ 17,00%. 16 декабря 2014 года произошло резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых. Совет директоров Банка России отметил, что это решение продиктовано необходимостью ограничения девальвационного и инфляционного рисков, которые значительно усилились в последнее время.Инфляция на конец 2014 года составила 11,36%.

2015 год, начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным ее снижением. В течение 2015 года было 5 изменений ключевой ставки, а сами ставки за год — 6. Год закончился с ключевой ставкой 11,00%. Инфляция по итогам 2015 года составила 12,90%.

В период с января по июнь 2016 года Банк России периодически принимал решение о сохранении ключевой ставки в силе с 2015 года на уровне 11,0% годовых, с 14 июня — понижал ее до 10.50%, а с 19 сентября 2016 г. снижена до — 10,00%. В конце 2016 года ключевая ставка была сохранена на уровне 10,00%. Инфляция по итогам 2016 года составила 5,4%.

С начала 2017 года ключевая ставка Банка России оставалась на уровне 10,00%, а со второго квартала стала планомерно снижаться. В 2017 году ключевая ставка менялась 6 раз и к концу года снизилась с 10,00% до 7,75%. Инфляция в России в 2017 году составила 2,5%.

На начало 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7.75% годовых, с 12.02.2018 г. снижена до 7,50%, с 26 марта 2018 г. снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 г. повышена до 7,50%. С 17 декабря 2018 года ставка была снова повышена до 7,75% и возвращена к ставке, действовавшей на начало года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2019 года.

С начала 2019 года ставка Банка России составляет 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года — 7,50%, а с 29 июля 2019 года. — 7,25% и действует до 6 сентября 2019 г.Это уже третья ключевая ставка в 2019 году. Общее снижение составило 0,50 п.п.

Таблица динамики (изменения) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 — 2019 гг.

В таблице представлена ​​динамика (изменения) ставки Банка России с момента ее введения (с 13 сентября 2013 г.) :

Определение и история введения

Впервые ключевая ставка Банка России была официально объявлена ​​основным инструментом денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года.Затем на Совете директоров Банка России была представлена ​​новая макроэкономическая концепция — «Ключевая ставка» , а также изменен подход к инструментам денежно-кредитной политики.

13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка Российской Федерации принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к таргетированию инфляции. режим *
.

Меры в рамках новой денежно-кредитной политики Банка России включают:

1. введение ключевой ставки путем унификации процентных ставок по операциям по предоставлению и погашению ликвидности на аукционной основе сроком на 1 неделю;
2. формирование коридора процентных ставок Банк России и оптимизация системы инструментов регулирования ликвидности банковского сектора;
3. изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Банк России объявил ключевая ставка Процентная ставка денежно-кредитной политики по операциям по предоставлению и абсорбции ликвидности на аукционной основе сроком на 1 неделю (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен и в дальнейшем использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направления денежно-кредитной политики, что будет способствовать лучшему пониманию хозяйствующими субъектами решений, принимаемых Банком России.

Ключевая ставка ЦБ РФ — ставка, устанавливаемая Банком России с целью прямого или косвенного влияния на уровень процентных ставок в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банки.То есть с его помощью происходит воздействие на экономику с целью достижения запланированного уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России.

С 1 января 2016 года Банк России скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой, и до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России для справки.

То есть с 13 сентября 2013 г. по 1 января 2016 г. на сайте Банка России (в разделе основных показателей финансового рынка) была сделана запись, отражающая уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики.Запись выглядела так:

• Ключевая ставка,% — 0,00
• Справочно: ставка рефинансирования,% — 0,00.

А с 01.01.2016 ставка рефинансирования на сайте ЦБ РФ даже перестала отображаться справочно.

Важно : Совет директоров Банка России (от 11 декабря 2015 года) установил, что с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования равно значению ключевой ставки Банк России, определен на соответствующую дату, и его самостоятельная стоимость в будущем не устанавливается.Ставка рефинансирования изменится одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на такую ​​же величину. №
• с 1 января 2016 г. Правительство Российской Федерации будет использовать во всех нормативных актах ключевую ставку Банка России вместо ставки рефинансирования (о чем подписал распоряжение Премьер-министр России Д. Медведев).

Итак, текущая ключевая ставка Банка России составляет 7,25% годовых, а срок ее действия — с 29 июля 2019 года по 6 сентября 2019 года.

*
Таргетирование инфляции — это набор мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо повлиять, чтобы достичь запланированного уровня инфляции.

Динамику ставки рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть

Ключевая ставка ЦБ РФ на 2018 г. установлена ​​на период с 14 по 26 октября 2018 г. (сообщение официального сайт ЦБ РФ).

Ключевая ставка ЦБ РФ, официальный прогноз

14 сентября 2018 г. ЦБ повысил ключевую ставку на 0,25 п.п. Это первое повышение ставки за почти четыре года — последний раз она повышалась в декабре 2014 г.

14 сентября 2018 года Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки на 0,25 процентного пункта до 7,50% годовых. Изменения внешних условий после предыдущего заседания Совета директоров значительно увеличили инфляционные риски.

Банк России прогнозирует годовую инфляцию в пределах 5-5,5% на конец 2019 года с возвращением до 4% в 2020 году. Данный прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки. иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Банк России оценит целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также с учетом рисков внешних условий и реакции финансовых рынков на их.

Какая ключевая ставка ЦБ на сегодня установлена ​​

Ключевая ставка на сегодня — 7,50%. Данный процент будет действителен как минимум до 26 октября 2018 года включительно. К этому времени Совет директоров Банка Российской Федерации примет решение по итогам очередного заседания по ставке.

Концепция ключевой ставки была введена в России в 2013 году. На этот раз это был один из основных этапов банковской реформы.

Курсы ЦБ на сегодня в таблице (2018)

В таблице ниже вы найдете ключевые показатели ставок с 2016 года по настоящее время.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 (таблица, официальный сайт)

Заседание ЦБ по ключевой ставке 2018

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 26 октября 2018 года.Пресс-релиз о решении Совета директоров Банка России будет опубликован в 13:30 мск.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2018 году. Какое значение имеет значение для экономики

Ключевая ставка определяет состояние денежно-кредитной политики в нашей стране. Это минимальный процент, по которому Центральный банк еженедельно предоставляет ссуды коммерческим банкам. И в то же время это максимальный процент, по которому ЦБ размещает у себя на тот же период наличные деньги коммерческим банкам.

Что это значит для всей кредитной системы России? Это означает, что ни одно физическое или юридическое лицо не сможет получить ссуду дешевле, чем сам коммерческий банк получает ссуду, то есть проценты по ссуде никогда не будут ниже ключевой ставки.

Ключевая ставка ЦБ на 2018 год. Стоимость бизнеса

Сама по себе ключевая ставка, а именно ее снижение, может повлиять на развитие предпринимательской активности за счет дешевых заемных средств, что означает появление новых возможностей для инвестиций и расширения бизнеса.

Ссылку на курс ЦБ можно найти в ГК РФ … Часто именно она влияет на размер штрафных санкций по обязательствам перед контрагентами или налоговыми органами. Бывают ситуации, когда ставка также участвует в определении налогооблагаемой базы, например, для расчета налога на прибыль или НДФЛ.

Расчеты ответственности по статье 395 ГК РФ, а также всем нормативным актам напрямую привязаны к ключевой ставке.

Ключевая ставка Банка России на сегодня в 2018 году. Кто устанавливает ставку в России?

Какой курс будет действовать в течение определенного периода, определяет ЦБ. При формировании ценностей руководствуются многими показателями. Но основные из них — это инфляция за прошедший период, экономическая активность и т. Д.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка

Годовой процент, который обычные банки должны платить Центральному банку, беря у него ссуды, называется ставкой рефинансирования.При этом с сентября 2013 года в России вводится ключевая ставка, которая представляет собой минимальную процентную ставку, по которой банки получают еженедельные ссуды от Центрального банка Российской Федерации, а также максимальную ставку по депозитам, принимаемым Центральным банком Российской Федерации. Банк от коммерческих банков.

С 2016 года понятие «ставка рефинансирования ЦБ РФ» фактически стало обозначать ключевую ставку. Эти показатели были уравновешены ЦБ РФ в 2016 году, тогда как ранее их значения устанавливались независимо друг от друга.Таким образом, ставка рефинансирования ЦБ на 2018 год отдельно не принимается, но в повседневной жизни продолжает употребляться этот термин, подразумевая ключевую ставку.

С января 2016 года в законодательство Российской Федерации внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования приравнивается к ключевой. Последний показатель — переменный. Он устанавливается Банком России в зависимости от экономических показателей, инфляции и других факторов. Он выступает одним из основных инструментов реализации денежно-кредитной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, выдаваемых коммерческими банками для бизнеса и населения, а также процентов по вкладам.

Снижение ставки положительно сказывается на развитии экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам. Это означает, что Центральный банк должен время от времени изменять ставку, тем самым осуществляя регулирование. Таким образом, во время кризиса повышение этого показателя снижает спрос на кредиты. Снижение объемов кредитования хоть и замедляет рост экономического развития, но позволяет избежать роста инфляции и обострения кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

проверить, правильно ли регулирующие органы или партнеры по контракту рассчитали штрафы;

самостоятельно рассчитать неустойку по договору, выплату заработной платы, налогов или иных платежей.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно для уплаты штрафов, необходимо использовать текущее значение индикатора на момент просрочки. Если курс изменился в течение этого периода, расчет на срок действия каждого его размера осуществляется отдельно.

Таблица, которая находится на сайте ЦБ, содержит текущее значение ставки рефинансирования по годам. В нем указывается размер показателя, срок действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Рекомендуется использовать только эту таблицу (которую вы также видите на этой странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение тарифа

Сегодня регулятор постепенно снижает тариф. Это связано со стабилизацией экономики и низкой инфляцией.В 2017 году наблюдалось снижение, а на 2018 год сохраняется прогноз улучшения макро- и микроэкономических показателей Российской Федерации. Последнее снижение показателя произошло 26 марта этого года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжить поэтапное снижение, если экономика продолжит подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года. Чтобы узнать, какова именно ключевая ставка, следует использовать свежую информацию с сайта Центробанка.

Таблица динамики

Ставка рефинансирования постоянно менялась с момента ее введения в 1992 году. Ставка рефинансирования менялась как в сторону увеличения, так и в сторону понижения. В кризисные 90-е годы значение этого показателя изменилось менее чем за месяц, а максимальный размер превысил 200 пунктов. Самый простой способ — оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а затем ключевой.
Ставку рефинансирования на дату просроченной задолженности можно узнать в таблице ниже.

По годам

Не существует определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования. Он меняется в зависимости от состояния финансового сектора и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием обесценивания национальной валюты, и наоборот. Чтобы заинтересованным лицам было проще определить размер ставки рефинансирования в разные периоды действия, используется таблица.

Возможность изменения показателя рассматривается на заседании Совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, выявляет показатели, которые могут повлиять на экономику Российской Федерации, риски, возникающие в этом случае.После этого составляется прогноз на ближайшее будущее и принимается решение: повысить или понизить ключевую ставку или оставить этот показатель без изменений.

Ставка на сегодня

Ключевая ставка минимальная. Ниже был последний раз в марте 2014 года (тогда его размер уменьшился до 7 пунктов). На данный момент прогнозы ЦБ оптимистичны. Руководство регулятора не исключает очередного снижения в ближайшее время, но не исключает паузы. Пока сохранятся благоприятные условия, текущая ставка, скорее всего, не будет повышена.Глава ЦБ РФ заявил, что это пока не планируется, даже если экономические санкции против России будут ужесточены.

Так же можете прокомментировать или задать вопрос

Отчет об экономике России

Экономическое развитие

COVID-19 свел на нет с трудом достигнутые успехи в сокращении бедности в мире, и ожидается, что пандемия приведет к крайней бедности более 100 миллионов человек к концу 2021 года. COVID-19 оказывает долгосрочное пагубное воздействие на рост производительности и потенциальный объем производства, поскольку снижение деловой уверенности еще больше ослабляет инвестиции, а накопление человеческого капитала замедляется из-за ухудшения здоровья, продолжительного закрытия школ и продолжительной безработицы.

Почти все цены на сырьевые товары выросли в первом квартале 2021 года, продолжив заметный рост с середины 2020 года. Наибольший рост пришелся на энергоносители, что особенно важно для экспорта энергоносителей из России.

Деятельность двух крупнейших торговых партнеров России — еврозоны и Китая — демонстрирует расходящиеся пути. Активность в еврозоне остается уязвимой для возрождения COVID-19, в то время как Китай, второй по величине торговый партнер России, продолжает испытывать циклическое восстановление.

Россия ВВП упал в 3 раза.0 процентов в 2020 году по сравнению с сокращением на 3,8 процента в мировой экономике, на 5,4 процента в странах с развитой экономикой и на 4,8 процента в странах EMDE, экспортирующих сырьевые товары. Несколько факторов помогли России добиться относительно лучших результатов: в последние годы Россия предприняла значительные усилия по макрофискальной стабилизации, что привело к улучшению финансового положения. Массовая очистка банковского сектора вместе с усилением регулирования и надзора, усилением буферов капитала и ликвидности.

Финансовые результаты России ухудшились в 2020 году, но улучшились в первом квартале 2021 года.

Российский банковский сектор пока остается устойчивым, но среднесрочные последствия еще предстоит увидеть. Рост кредитования поддерживался медленным восстановлением экономики и программами государственной кредитной поддержки.

Занятость в России все еще ниже, чем до пандемии, однако к концу 2020 года на рынке труда появились некоторые признаки улучшения.

Средняя реальная заработная плата в России выросла на 1,7% в период с 2019 по 2020 год, но скрыла важные различия по видам экономической деятельности: в секторах, которые понесли наибольшие потери занятости, также наблюдались самые большие потери реальной заработной платы.Реальная заработная плата увеличилась в сельском хозяйстве, телекоммуникациях и здравоохранении, но упала в сфере гостиничных услуг, строительства, культуры / спорта / досуга и торговли.

Повышение реальной заработной платы не компенсирует снижение располагаемого дохода на душу населения, который за последние три квартала 2020 года был ниже на 7,9%, 5,3% и 1,7% соответственно, чем в те же периоды прошлого года.

Хотя кризис Covid-19 продолжает в разной степени влиять на экономические показатели регионов России, в большинстве регионов в 2020 году наблюдался отрицательный рост промышленного производства и розничной торговли.Обострилась долговая ситуация в регионах: кризис привел к дефициту бюджета в 57 регионах (против 34 в 2019 году).

Экономический прогноз

Прогнозируется, что рост мирового ВВП восстановится до 4 процентов в 2021 году и снизится до 3,8 процента в 2022 году. Однако пандемия COVID-19 продолжает подрывать активность во всем мире, вызывая большую неопределенность в отношении прогнозов ВВП.

Базовый рост ВВП России прогнозируется на уровне 3,2 процента в 2021 году, за которым следуют 3,2 и 2 процента.3 процента в 2022 и 2023 годах соответственно. Этот базовый сценарий предполагает постепенное снижение числа новых случаев COVID-19. Ожидается, что восстановление мировой экономики, более высокие цены на нефть и мягкие внутренние денежно-кредитные условия в 2021 году будут поддерживать восстановление, которое будет осуществляться за счет потребления домашних хозяйств и государственных инвестиций.

Долгосрочные экономические перспективы России будут зависеть от ускорения потенциального роста за счет поощрения экономической диверсификации, выравнивания правил игры для частного сектора, улучшения управления государственными предприятиями (ГП), чтобы сделать существующие ГП более эффективными и конкурентоспособными, а также лучше интегрироваться в глобальные производственно-сбытовые цепочки.«Зеленый» переход может создать серьезные проблемы для российской экономики, если правительство не предпримет упреждающих шагов по декарбонизации.

Особое внимание:

Сокращение бедности вдвое за счет экономически эффективных сетей социальной защиты

Россия провозгласила национальную цель сократить вдвое уровень бедности до 6,6 процента к 2030 году. Однако даже при самых благоприятных сценариях роста ВВП ее будет трудно достичь без более точной ориентации на бедные и уязвимые слои населения. Хотя российская система социальной защиты играет важную роль в сокращении бедности, она делает это дорого: страна тратит более 3 процентов ВВП или 30 миллиардов долларов США на программы социальной помощи. ^{Этот уровень вдвое превышает глобальные расходы на социальную помощь, составляющие 1,5 процента ВВП, и превышает расходы в регионе Европы и Центральной Азии.}

Национальная целевая программа по оказанию финансовой помощи людям, живущим за чертой бедности, могла бы стать мощным инструментом для достижения целей сокращения бедности рентабельным способом. Реализация программы GMI обойдется примерно в четыре раза дешевле, чем если бы Россия расширила существующую систему социальной защиты. Однако эта оценка в значительной степени зависит от сделанных предположений, таких как отсутствие утечки; нет поведенческой реакции; и разумные административные расходы.Потребуется множество дополнительных шагов, таких как необходимость унификации стандартов и разработки ключевых систем на национальном уровне, а также для усиления различных функций программы.

Скачать полный отчет (PDF)

Аргентина повышает ключевую ставку до 40%, вызывая экономическую неопределенность.

БУЭНОС-АЙРЕС. После своего избрания в 2015 году президент Маурисио Макри настаивал на восстановлении подключения Аргентины к мировой финансовой системе после многих лет изоляции.

Его подход — упор на более низкие тарифы, точные экономические данные, торговые соглашения и более свободный поток капитала — был в значительной степени направлен на возвращение иностранных инвестиций в Аргентину и прекращение экономического изгнания, которое последовало за дефолтом страны в 2001 году.

Но на прошлой неделе Аргентине напомнили о том, что, когда капитал может свободно притекать, он также может оттекать, создавая серьезные экономические последствия.

Из-за того, что иностранные инвесторы массово выводят свои деньги, центральный банк Аргентины был вынужден принять решительные меры для стабилизации валюты страны. В пятницу политики подняли базовую процентную ставку до 40 процентов после нескольких дней интенсивных интервенций на финансовых рынках.

Несмотря на то, что этот шаг помог урегулировать ситуацию на рынках, этот шаг повлияет на перспективы амбициозной президентской реформы экономики.Это также может сдерживать рост, усиливая политическое недовольство.

Повышение курса через день после того, как аргентинское песо упало на 8,5 процента по отношению к доллару, стало третьим за неделю. Центральный банк заявил, что будет использовать «все имеющиеся в его распоряжении инструменты» для замедления инфляции, которая в марте выросла на 25 процентов по сравнению с годом ранее, до 15 процентов в этом году — цель, которую большинство аналитиков теперь считают нереалистичной.

Параллельно чиновники объявили, что сократят государственные расходы и уменьшат первичный дефицит бюджета до 2.7 процентов по сравнению с предыдущей целью в 3,2 процента. Их решение было воспринято как ответ на критику со стороны инвесторов за то, что правительство г-на Макри недостаточно быстро сокращало расходы.

Г-н Макри вступил в должность в декабре 2015 года. Аргентина была закрыта для международных рынков более десяти лет из-за длительной судебной тяжбы с держателями облигаций, последовавшей за дефолтом по ее долгу.

Вначале политика г-на Макри вызвала всеобщий оптимизм на финансовых рынках, которые поглотили недавно выпущенные облигации страны.

В знак уверенности рынка цены на государственные облигации страны выросли, что привело к снижению процентных ставок. Эти более низкие ставки помогли стимулировать экономический рост.

«Политики были чрезмерно уверены в том, сколько можно сделать с учетом имеющихся у них ограничений», — сказал Альваро Виванко, стратег, занимающийся латиноамериканскими рынками облигаций и валютой испанского банка BBVA.

Но в последние месяцы возникли сомнения в способности правительства быстро провести изменения.В январе центральный банк Аргентины снизил процентные ставки и повысил целевой показатель инфляции. Некоторые интерпретируют это решение как ослабление решимости правительства взять под контроль потребительские цены.

«Центральный банк сокращал ставки, инфляционные ожидания ухудшались», — сказал Габриэль Герштейн, глава латиноамериканской стратегии BNP Paribas. «И это стало тревожным сигналом для международных инвесторов».

Меняется и мировой экономический фон. Поскольку экономика Соединенных Штатов находится на прочной основе, краткосрочные процентные ставки растут.Это оказало повышательное давление на доллар США и привело к падению песо. Это снижение песо ускорилось в последние дни, так как иностранные инвесторы начали видеть, как их доходы испаряются из-за падающей валюты.

Ежедневный бизнес-брифинг

Обновлено

20 июля 2021 г., 18:55 ET

Люди уходили, отчасти из-за нового налога на прибыль иностранных инвесторов. Поскольку все больше и больше инвесторов уходили, Аргентина внезапно столкнулась с бегством валюты.

Аргентинские чиновники изо всех сил пытались укрепить валюту. С марта Аргентина потратила более 7,7 миллиарда долларов из своих международных резервов, и в конце прошлой недели темпы роста ускорились.

У правительств есть несколько инструментов, которые они могут использовать, чтобы остановить отток капитала. Один из них — резкое повышение процентных ставок. Эти более высокие ставки означают потенциально более высокую доходность для инвесторов. Таким образом, они могут привлекать деньги в экономику, что помогает поддерживать валюту.

Но это непростая задача.

Бразилия резко повысила процентные ставки, чтобы остановить отток капитала в конце 1990-х годов, в результате чего базовые процентные ставки были доведены до примерно 40 процентов. Совсем недавно, в 2014 году, Турция внезапно повысила ключевую ставку центрального банка до 10 процентов с 4,5 процента, чтобы остановить спад лиры.

В том же году Центральный банк России резко повысил процентные ставки — до 17 процентов с 10,5 процента — чтобы не дать рублю обвалиться в ответ на санкции в связи с аннексией Крыма и резкое падение цен на нефть.В России также наблюдается один из самых больших скачков процентных ставок в истории, когда в 1998 году они достигли 150 процентов в попытке предотвратить еще один надвигающийся обвал рубля.

Но высокие процентные ставки имеют экономические издержки. Они затрудняют получение денег в долг для предприятий и потребителей. Отсутствие расходов, в свою очередь, может замедлить рост и в конечном итоге вызвать рецессию.

Ключевым моментом для Аргентины будет поддержание высоких ставок ровно настолько, чтобы вселить уверенность в том, что политики остановили движение валюты, но не настолько долго, чтобы это повышение истощило экономику.

«Это было сделано для того, чтобы остановить кровотечение», — сказал г-н Герштейн из BNP Paribas. «Это похоже на то, что у вас есть кто-то в ЭР. Вам нужно принимать очень краткосрочные и смелые решения.

«Затем, как только вы стабилизируете состояние пациента, — добавил он, — вам нужно принять разные решения, чтобы пациенту стало лучше и выздороветь».

В политическом плане все это ставит г-на Макри в более опасное положение.

В последние месяцы его популярность пошла на убыль. В апрельском опросе аргентинцев, проведенном местной консалтинговой компанией Synopsis, 43 процента заявили, что они отрицательно относятся к правительству, по сравнению с 34 процентами — положительно.Это был резкий сдвиг по сравнению с ноябрем, когда почти 52 процента заявили, что у них положительный имидж правительства, а союзники г-на Макри преуспели на промежуточных выборах, чем ожидалось.

В настоящее время президент уравновешивает беспокойство беспокойного населения и потребности международных инвесторов — и они не обязательно хотят того же.

Международные инвесторы хотят быть уверенными в том, что г-н Макри продолжит сокращать расходы и придерживаться других частей своего плана. Но те же самые усилия разочаровывают определенные группы внутри страны.

Профсоюзы обеспокоены тем, что рабочие теряют покупательную способность из-за высокой инфляции и значительного повышения тарифов на коммунальные услуги, что является частью усилий правительства по сокращению расходов за счет сокращения субсидий. Сотни людей собрались в пятницу в центре Буэнос-Айреса у здания Национального органа регулирования электроэнергетики на профсоюзный протест против недавнего повышения цен на коммунальные услуги. В прошлом месяце тысячи людей вышли на улицы в знак протеста против походов.

Более высокие затраты на коммунальные услуги сильно ударили по производственному сектору, особенно по компаниям, которые конкурируют с импортными товарами.

Компания Ancers, производитель посуды из Буэнос-Айреса, увеличила счет за газ на 48 процентов, а расходы на электроэнергию с начала прошлого года выросли вдвое. За это время количество сотрудников сократилось на 25 процентов, сказал Анхель Васкес, основатель и президент компании.

«Возможно, нам скоро придется закрыть», — сказал г-н Васкес. «Не знаю, продержимся ли мы еще год».

То, что произойдет дальше с экономикой, может повлиять на то, сможет ли господинКоалиция Макри победит на президентских выборах в следующем году, или же недовольство приведет к появлению интервенционистского правительства, которое отменит многие его изменения. Хотя экономика в целом растет — на 5,1 процента в феврале по сравнению с предыдущим годом — последние меры побуждают некоторых аналитиков пересмотреть свои прогнозы в сторону понижения.

«Правительство пока не может показать больших побед, и очевидно, что, если оно собирается принять непопулярные меры, его популярность пострадает», — сказал Фаусто Споторно, главный экономист Orlando Ferreres & Asociados, местный житель. консультирование.«Но он поспешил со многими мерами, чтобы избежать плохих новостей в следующем году».

Национальная страница сводных данных (NSDP)

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

долларов США

руб.