Ключевая ставка ЦБ РФ с 1 июля 2021 года

ЦБ ушел на минимум – Экономика – Коммерсантъ

Совет директоров Банка России сегодня пятый раз подряд снизил ключевую ставку — на 25 базисных пунктов, с 6,5% до 6,25% годовых. Как и в прошлый раз, решение о продолжении смягчения денежно-кредитной политики регулятор объяснил заметным замедлением инфляции. При этом он намекнул на то, что потенциал дальнейшего смягчения политики может быть исчерпан,— вместо прежнего сигнала о возможности снижения «на одном из ближайших заседаний», сейчас ЦБ говорит о возвращении к вопросу о ставке в течение первой половины 2020 года.

Решением ЦБ ключевая ставка с 16 декабря 2019 года снижена с 6,5% до 6,25% годовых — до «досанкционного» минимума начала марта 2014 года. С локального максимума в 7,75% годовых конца прошлого года (тогда ставка была поднята в целях смягчения негативного эффекта от увеличения НДС) в пять приемов этот индикатор снижен уже на 1,5 процентного пункта. Сегодняшнее решение регулятора было ожидаемым.

ЦБ в своем заявлении отметил, что инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировалось,— годовой темп прироста цен в ноябре снизился до 3,5% с 3,8% в октябре и, по оценкам на 9 декабря, составил 3,4%. Сейчас показатели инфляции, «отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики», находятся вблизи или ниже 4%.

По итогам нынешнего года ЦБ ожидает инфляцию в интервале 2,9–3,2%. В 2020 году этот показатель прогнозируется в диапазоне 3,5–4% «и останется вблизи 4% в дальнейшем» ЦБ. При этом в первом квартале 2020-го инфляция в годовом выражении может опуститься ниже 3% — когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета.

По части денежно-кредитных условий ЦБ отмечает дальнейшее их смягчение: доходности ОФЗ и депозитно-кредитные ставки снижались. Темп прироста ВВП по итогам 2019 года будет ближе к верхней границе диапазона прогноза Банка России — 0,8–1,3%. «Это в первую очередь связано с более высоким, чем ожидалось, годовым темпом прироста ВВП в третьем квартале. Однако устойчивость таких темпов экономического роста пока сложно оценить»,— осторожно указывает ЦБ, отмечая, что в третьем-четвертом кварталах «наметилось некоторое улучшение динамики внутреннего спроса». Несколько возросла инвестиционная активность, в октябре увеличился годовой темп прироста оборота розничной торговли, продолжился годовой рост промышленного производства. «Однако опережающие индикаторы указывают на сохранение слабых деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов»,— сказано в заявлении ЦБ. Регулятор отмечает, что во втором полугодии 2019-го поддержку экономическому росту начала оказывать бюджетная политика, что в том числе связано с реализацией нацпроектов.

Прогноз роста ВВП сохранен Банком России без изменений — этот показатель будет постепенно увеличиваться с 0,8–1,3% в 2019 году до 2–3% в 2022-м.

Происходить это будет по мере реализации мер по преодолению структурных ограничений, в том числе национальных проектов. «При этом ожидаемые на прогнозном горизонте пониженные темпы роста мировой экономики продолжат оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики»,— отмечает ЦБ.

Сигнал ЦБ о дальнейших действиях в сравнении с предыдущими стал более жестким: из заявления следует, что регулятор может взять паузу в снижении ставки продолжительностью вплоть до полугода: «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года». Ранее регулятор не указывал подобных сроков, говоря о возможности принятия решений по ставке «на одном из ближайших заседаний».

Следующее заседание совета директоров ЦБ по ставке запланировано на 7 февраля 2020 года.

Вадим Вислогузов

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013

Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ с 2013 года по май 2021 на графике и в таблице. Текущее значение ставки. График заседаний совета директоров Банка России. Таблица с историей изменения ставки рефинансирования с 1992 года.

Ключевая ставка Банка России на апрель – июнь 2021 года

На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 23 апреля 2021 года принято решение повысить ключевую ставку до 5,00% годовых Данная ключевая ставка будет действовать с 26.04.2021г. по 11.06.2021 года, т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.

Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 4,50 % и срок её действия продлился один месяц (с 22.03.2021г. по 25.04.2021 года).

Принимая решение повысить ключевую ставку до уровня 5,00 % годовых Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции. Инфляция продолжает складываться выше прогноза Банка России. В марте годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,8% (после 5,7% в феврале). По оценке на 19 апреля, годовая инфляция замедлилась до 5,5%, что, однако, связано с эффектом высокой базы апреля 2020 года. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, в марте повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении.

Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями со стороны предложения, а также повышенным давлением со стороны издержек предприятий. В условиях действия ограничений на зарубежные поездки не израсходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны.

Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Возросли ценовые ожидания предприятий. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, в II квартале годовые темпы роста потребительских цен будут близки к значениям I квартала. Устойчивое замедление годовой инфляции прогнозируется во втором полугодии 2021 года. По итогам 2021 года инфляция составит 4,7–5,2%. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности средне- и долгосрочных ОФЗ находятся вблизи уровней конца марта, отражая ожидания возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике и динамику процентных ставок на глобальных финансовых рынках. Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Принятые Банком России решения о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем. Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.

Экономическая активность. Восстановление экономической активности приобретает все более устойчивый характер. По итогам I квартала оборот розничной торговли приблизился к уровню до начала пандемии. Активно восстанавливается сектор услуг населению. Этому способствует последовательное снятие ограничительных мер и постепенная вакцинация. Согласно данным мониторинга Банка России, более половины опрошенных предприятий сообщают о том, что спрос на их продукцию вернулся или превысил уровни до начала пандемии. Продолжается рост инвестиционного спроса. В отдельных отраслях возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса, в том числе в связи с нехваткой рабочей силы. Происходит снижение безработицы.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

Банк России прогнозирует рост российской экономики в 2021 году на 3,0–4,0%. Это означает, что российская экономика вернется к своему докризисному уровню во втором полугодии 2021 года. В 2022–2023 годах ВВП, по прогнозу Банка России, вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать факторы со стороны как внутренних, так и внешних условий. Динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения частного спроса. Поддержку потребительскому спросу будет оказывать снижение склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с ростом доходов и кредитования. Влияние на внутренний спрос также окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет в большей степени зависеть от мер бюджетной поддержки в отдельных развитых странах, а также темпов вакцинации в мире.

Инфляционные риски.Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.

Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках. Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может влиять на внутренние цены соответствующих товаров. Вместе с тем дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

По оценкам Банка России, реализация объявленных в апреле в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации дополнительных социальных и инфраструктурных мер не окажет существенного проинфляционного влияния.

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Текущее значение

На сегодня, 13 мая 2021 года, актуальное значение ключевой ставки:

5% +0.5%

Последний раз ставка была повышена на +0.5% 26 апреля 2021 года.

Данные обновлены автоматически 13 мая 2021 года.

С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают.

История изменений ключевой ставки

График изменения ключевой ставки с 2013 по 2021 год

Новости

Курс фунта перешел к росту после вчерашнего паденияInvesting.com – 22.03.2019

Investing.com — В начале европейской торговой сессии пятницы курс британского фунта перешел к росту после обвала в четверг, когда Евросоюз согласился только на минимальную отсрочку Brexit.К…

Главные мировые новости понедельникаInvesting.com – 10.09.2018

Investing.com — Представляем топ-5 новостей финансовых рынков в понедельник, 10 сентября 2018 г.1. Напряженность в международной торговле остается в центре вниманияНастроения игроков рынка…

В фокусе: заседание ЦБР, ВВП США, FacebookInvesting.com – 27.07.20181

Investing.com − Российский рубль продолжает демонстрировать устойчивость к волатильности на финансовых рынках. Курс российской валюты колеблется на Московской бирже вблизи отметки 63 рубля за…

Динамика на графике

На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

График, который вы видите ниже, построен на основе данных с сайта ЦБ.

Ключевая ставка ЦБ РФ – таблица изменений с 2013 до 2020 года

Ранее в России действовал другой единственный норматив – ставка рефинансирования. Ключевая – внедрена 13 сентября 2013 года. Свою значимость получила в январе 2016 года. В этот момент ее приравняли к ставке рефинансирования.

Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 – 2021 годы и далее…

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.

В течении января – июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня – снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до – 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила – 5,4%.

С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.

В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50%. С 17.12.2018 года ставка вновь повышена до 7,75% и вернулась к ставки, действовавшей в начале года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2019 года.

С начала 2019 года ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года – 7,50%, с 29 июля 2019 года – 7,25%, с 09.09.2019 – 7,00%, с 28.10.2019 г. – 6,50%, а с 16.12.2019 года – 6,25% и которая пока будет действовать по 07 февраля 2020 года. Динамика ключевой ставки Банка России в 2019 году впечатляет, так как в течении года она сменилась уже шестой раз. Общее понижение за год составило 1,50 п.п.

С начала 2020 года ключевая ставка Банка России составляла 6,25% годовых, а с 10.02.2020 года составляет 6.00%, с 27.04.2020г. – 5,50%, с 22.06.2020 г – 4,50%, а с 27.07.2020 г – 4,25%. Это пятое и последнее за год изменение ставки.

С начала 2021 года ключевая ставка составляла 4,25%, затем повысилась до 4,50 % с 23.03.2021 г., а с 26.04.2021 г. повышена до 5,00%. Это второе повышение ключевой ставки в этом году.

Где применяется ключевая ставка

1. Банковские кредиты и депозиты

   Коммерческие банки, выдающие кредиты населению, в свою очередь сами берут займы у Центрального Банка России. ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. Соответственно, чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты для граждан.

   Аналогично с депозитами: ЦБ РФ принимает депозиты от коммерческих банков по ставке, равной или ниже ключевой. Поэтому, чем ниже ключевая ставка, тем меньший процент по вкладам банки предлагают населению.

2. Расчет налогов на вклады

   Доходы по вкладам, ставка по которым превышает ключевую ставку, увеличенную на 5 процентных пунктов, облагаются налогом 13%. Подробнее на странице калькулятор вкладов.

3. Расчет пеней

   Ключевая ставка участвует в формулах расчета пеней по налогам и сборам, коммунальным услугам, а также при расчете компенсаций за несвоевременную выплату заработной платы. На самом деле здесь применяется ставка рефинансирования, но с 2016 года её значение приравнено к значению ключевой ставки. Подробнее про расчет пеней на странице калькулятор пеней.

Аналитика

Ключевая ставка: какой она может быть?Сергей Пирогов – 07.05.20211

23 апреля состоялось опорное заседание ЦБР по вопросам денежно-кредитной политики. По итогам этого заседания Банк России повысил ключевую ставку (КС) сразу на 50 б.п. до 5,00% — это максимальное…

В мае рублю ничто не угрожаетАнна Бодрова – 03.05.20213

Российский рубль встречает май стабильно и устойчиво. В пользу сохранения курса рубля без ярких изменений играют сразу несколько факторов — от неплохой конъюнктуры в секторе нефти, где баррель Brent…

Обзор рынка облигаций: инфляция и не думает замедлятьсяАлексей Ковалев – 29.04.2021

Сектор российских еврооблигацийНемного вниз. «Быки» в секторе российского долларового госдолга пока не могут толком поднять голову: только немного снизилась геополитическая напряженность, как снова…

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 7

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 7

Продавать 0

Apple

125,47

+2,70 +2,20%

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 8

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 10

Продавать 2

Индикаторы:

Покупать 7

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 6

Продавать 6

Индикаторы:

Покупать 6

Продавать 1

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 9

Продавать 0

E.ON

10,595

+0,089 +0,85%

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 10

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 8

Продавать 2

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 – 2021 годы

В таблице приводится динамика (изменений) ключевой ставки Банка России с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):

Как ключевая ставка ЦБ влияет на цены на колбасу

Какая связь между ценами на прилавках магазинов и процентным ставкам по кредитам, может ли Банк России повлиять на инфляцию и возможно ли устроить так, чтобы товары вообще не дорожали, в этих, на первый взгляд наивных, и в то же время составляющих основу экономики, вопросах разобралось издание «Медиакорсеть».

Почему невозможно запретить рост цен?

Казалось бы, что сложно, просто взять и заморозить цены? Почему же, например, до сих пор руководство страны не догадалось осчастливить своих граждан и выпустить закон, запрещающий поднимать цены на товары и услуги.

К сожалению, народное счастье продлилось бы совсем недолго. И закончится оно после того, как опустеют полки в магазинах, и начнется тотальный дефицит. Многие, кому довелось жить в СССР, еще помнят, как дрались в очередях за новым пальто или колбасой.

Почему так произойдет? На самом деле все очень просто. По сути, цена — это финансовый язык для связи производителя и конечного потребителя. Для примера возьмем синие и белые носки. Предположим, что вдруг все люди решили отказаться от белых носков и перестали их покупать. В рыночных условиях, если спрос на белые носки упадет, носочно-чулочным фабрикам придется принимать меры, поскольку объем их выручки снизится. Чтобы не получить убытки этим фабрикам придется начать выпускать больше синих носков, чтобы восстановить экономическое равновесие.

А теперь представим, что законодательно фабрики не могут поднимать цены. В этом случае производители белых носков не будут принимать никаких мер, а продолжат выпускать свой, никому не нужный товар. А синие носки попадут в список дефицитных товаров. И эта простая схета работает не только в случае с носками, но и со всеми товарами, которыми мы пользуемся каждый день — продукты, одежда, лекарства и многое другое.

Может ли Банк России снизить цены?

Снижение уровня цен на товары или услуги называется дефляцией. Это явление является противоположным инфляции. И, скорее всего, увидев снизившиеся на товары и услуги цены, потребитель очень обрадуется. Но для экономики дефляция — очень опасное явление.

Например, если нам известно, что завтра цены колбасу станут ниже, а послезавтра упадут еще больше, то скорее всего, большинство из нас решит потерпеть день-другой без бутерброда и отложат поход в магазин. И так по всем категориям товаров по всей России.

Мы не потратим деньги, деньги не получит завод, не закупит сырье, не выплатит зарплаты работникам. Если люди вдруг перестанут покупать, встанут производства, закроются магазины, наступит коллапс.

Экономисты давно выяснили, экономика растет, постепенно увеличиваются доходы населения при стабильной небольшой инфляции. Она дает возможность предприятиям развиваться, производить запуск новых бизнес-проектов, прогнозировать свои расходы и доходы. Аналитики уверенны, для нашей страны оптимальным является уровень годовой инфляции в 4%.

По словам директора департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексея Заботкина, удержать инфляцию до 4% является целью ЦБ. «Такая инфляция позволяет обеспечить сохранность доходов и сбережений. Все решения по ключевой ставке, которые принимает Совет директоров Банка России, направлены на достижение нашей цели по инфляции», — рассказал он изданию «Медиакорсеть».

Насколько возможно снизить инфляцию до 4%?

В 2017 году в России инфляция сложилась на уровне 2,5%, что является рекордным значением для нашей страны. По итогам 2018 года эксперты прогнозируют рост цен в пределах 3,8-4,2%. И задача регулятора удержать инфляцию в этих пределах. Кстати, когда Банк России обнародывает цель по инфляции это называется таргетирование инфляции.

Тут еще важно понимать, что все товары и услуги не могут подорожать за год примерно на 4%. Это усредненное значение потребительской корзины, в перечень которой входят определенные товары и услуги. На какие-то из них цены растут быстрее, на другие медленнее. А в итоге общая инфляция составит не более 4%. Это то, к чему стремится Центральный банк.

Может ли врать статистика?

Многим нередко кажется, что официальные статистические данные далеки от реальных цен в магазинах. На самом деле мы чаще всего обращаем внимание на стоимость товаров, которые предпочитаем сами. И если цены на них увеличиваются, мы это, конечно, увидим.

Но статистике все равно на то, что какой-то сорт колбасы подорожал выше уровня инфляции. В расчет статистики входят не только данные на пресловутую колбасу, но и многие другие товары и услуги, на которые некоторые обыватели даже не обращают внимание. Вот и выходит, что в совокупности, товары и услуги дорожают в пределах 3-4%.

И тут есть еще один важный момент, для разных категорий населения, инфляция может быть разной. Например, для людей с высоким заработком, предпочитающих товары зарубежного производства, уровень инфляции может быть и значительно выше из-за колебания валютного рынка. А вот в рационе жителей регионов Северного Кавказа отсутствует свинина. Это значит, что в их личной инфляции изменение цен на мясо оказывает гораздо меньшее влияние.

Во многих странах мира, в том числе и в России, для расчета инфляции берется потребительская корзина. Она состоит из перечня продуктов питания, товаров и услуг, необходимых человеку. В нее входит около 500 позиций. Кроме того, для вычисления уровня инфляции берется во внимание и частота приобретения (пользования) тех или иных продуктов и услуг. Например, продукты в магазинах мы покупаем ежедневно, а вот услуги ЖКХ оплачиваем только раз в месяц, автомобили покупаются не каждый год, а вот на заправку приходится заезжать несколько раз в неделю.

Может ли Банк России оказывать влияние на инфляцию?

Банк России контролирует темп роста потребительских цен, не допуская ни резких скачков, ни падений. Регулятор отвечает за то, чтобы инфляция оставалась низкой, но стабильной. Происходит это за счет реализации монетарной политики или, как еще ее называют, денежно-кредитной.

Ее главным инструментом является ключевая ставка, то есть тот процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам или принимает их средства на депозиты.

Аналитики путем сложных вычислений рассчитывают, какой должна быть ставка в сложившихся условиях, чтобы рост цен находился вблизи целевого уровня, а экономика продолжала развиваться.

Почему ключевая ставка оказывает влияние на инфляцию?

Посредством ключевой ставки Банк России оказывает влияние на стоимость денег. Если ставка увеличивается, дорожают кредиты, как потребительские, так и те, что предприятия берут для развития производства. Если растут проценты по кредитам, значит, и стоимость денег становится выше, выходит, и тратить их мы начинаем по-другому. Например, стараемся отложить крупные покупки до лучших времен. Спрос падает, а это, как мы уже знаем, приводит к замедлению темпов инфляции. Причем это затрагивает все сферы экономики — и производства, и сельскохозяйственной области и услуг.

С точностью до наоборот развивается ситуация, когда Центробанк принимает решение снизить ключевую ставку. Деньги становятся доступнее, ставки по кредитам падают, мы задумываемся о покупке, скажем автомобиля, даже обедать в кафе и ресторанах начинаем чаще. И, чем выше спрос, тем быстрее растут цены.

Конечно, все это не происходит по мановению волшебной палочки. Процесс изменений может составлять от 9 месяцев до полутора лет.

По сути все мы ежедневно сталкиваемся с ключевой ставкой, когда ходим по магазинам или решаем купить новый телефон в кредит.

Может ли Центробанк резко опустить или повысить ключевую ставку?

Безусловно, в теории это возможно, однако врядли это отразится на экономике лучшим образом. Мы уже знаем, что ключевая ставка позволяет регулировать рост и снижение цен. Так почему же ЦБ не может почаще использовать этот инструмент? Ведь если ставку резко снизить, то кредиты станут дешевыми, экономика устремится вверх, а простые граждане сразу станут жить намного лучше.

Но не все так просто, как кажется. Если опустить ключевую ставку слишком низко, то стоимость денег также упадет, а покупатели сметут с полок магазинов все товары. В итоге начнется перекос в соотношении спроса и предложения. Возросший спрос невозможно мгновенно удовлетворить, а, значит, и цены вырастут в одночасье. То есть резкое снижение ключевой ставки будет иметь обратный эффект и неминуемо повлечет за собой и ускорение инфляции.

Кстати, даже если ЦБ резко снизит ключевую ставку, не факт, что коммерческие банки решат снизить ставки по кредитам, и, даже напротив, могут поднять их. Все потому, что в банках есть свои аналитики, которые также строят прогнозы и просчитывают перспективы разгона инфляции.

Как можно вычислить личную инфляцию?

Официальная статистика по изменению цен может отличаться о того, что ощущает каждый из нас. Ведь потребительская корзина конкретного человека может отличаться от среднестатистической. Кроме того, в каждом регионе цены изменяются по-разному.

Но каждый из нас может вычислить свою инфляцию. Для этого необходимо составить свою потребительскую корзину, то есть перечень товаров и услуг, которые вы регулярно потребляете, например, продукты, одежду, лекарства и другие позиции.

Затем нужно составить таблицу с указанием цен из личной потребкорзины. Далее предстоит фиксировать изменение цен на протяжении хотя бы 12 месяцев. При более коротком периоде невозможно получить корректные расчеты инфляции, поскольку не учитывается сезонность и другие факторы.

Основываясь на этих наблюдениях необходимо разделить стоимость своей корзины в конце периода наблюдения на изначальную ее стоимость. Полученная цифра и будет индексом личной инфляции. С более подробной информацией о вычислении индекса личной инфляции можно ознакомиться по ссылке.

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter

ПОВТОР-ПРОГНОЗ-ЦБР продолжит снижение ставки в феврале на волне оптимизма

 (Повтор опроса от 5 февраля)
    * Совет директоров ЦБР 9 февраля, публикация итогов в 13.30
МСК
    * Пресс-конференция главы ЦБР не планируется
    * Консенсус-прогноз: ЦБР понизит ставку на 25 б.п. до 7,50%
    * Некоторые эксперты допускают больший шаг

     Елена Фабричная, Андрей Остроух
    МОСКВА, 9 фев (Рейтер) - Банк России продолжит снижение
ключевой ставки на первом в 2018 году заседании по
денежно-кредитной политике: с наибольшей вероятностью регулятор
изберет шаг в 25 базисных пунктов, считают аналитики, хотя
велики шансы и на более агрессивное смягчение.
    В опросе экспертов, проведенном Рейтер в понедельник, уже
никто не указал паузу вероятным решением - 18 из 20 опрошенных
экономистов ждут снижения на 25 базисных пунктов до 7,50
процента, двое - на 50 базисных пунктов до 7,25 процента.
    "Я ожидаю снижения ставки на 25 базисных пунктов. С одной
стороны, публикация анализа Минфина США по санкциям против
России поддержала умеренно оптимистичный настрой российского
рынка и вместе с низкой инфляцией по итогам января позволяет ЦБ
провести более значительное снижение ключевой ставки", - сказала
главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
    В пятницу немного прояснилась главная неопределенность
текущего года, связанная с санкциями США в отношении госбумаг
РФ. Минфин США указал в докладе, что расширение санкций на
российский госдолг может нанести ущерб как инвесторам из России,
так и из США.
    "Наш прогноз был и остается минус 25 базисных пунктов.
Доклад по санкциям хорош в моменте, но ведь по большому счету,
риск санкций никуда не уходит", - сказал Юрий Тулинов из
Росбанка.
    Орлова обращает внимание, что за последние дни мировые
финансовые рынки стали нервничать по поводу более радикального
повышения ставки в США.
    "На мой взгляд, этот фактор заставит ЦБ РФ воздержаться от
резких шагов на ближайшем заседании", - сказала она.
    
    ТАКТИЧЕСКИЙ ВЫБОР
    Многие экономисты, которые в опросе Рейтер называли снижение
на 25 базисных пунктов базовым сценарием, одновременно допустили
риск более радикального шага - на 50 базисных пунктов.
    Среди таких экспертов были JP Morgan, Informa Global
Markets, ING, Credit Suisse.
    "Мы ожидаем, что ЦБР снизит ставку, по крайней мере, на 25
базисных пунктов, до 7,50 процента. Такой результат будет
соответствовать консенсус-прогнозу, но риск состоит в том, что
ЦБР может выбрать более существенный шаг - на 50 базисных
пунктов (до 7,25 процента). На наш взгляд, решение ЦБР о
снижении ставки на 25 или 50 пунктов будет только тактическим
выбором. В целом, мы ожидаем, что ЦБР снизит ставку на 75
базисных пунктов в течение двух следующих заседаний", -
говорится в обзоре Credit Suisse.
    В предыдущий раз, в декабре, ЦБР сократил ставку на 50
базисных пунктов до 7,75 процента годовых, хотя эксперты по
результатам опроса ожидали 25 пунктов.
    Председатель ЦБР Эльвира Набиуллина говорила тогда, что
регулятор не успел скорректировать ожидания профсообщества,
поскольку уже наступила "неделя тишины" перед заседанием (cbr.ru/Press/event/?id=1556).
    На прошлой неделе Набиуллина постаралась дать однозначный
сигнал рынку, что снижения ставки стоит ждать, но не смогла
сказать, какими темпами ЦБР будет двигаться.
    В первом полугодии пройдет четыре заседания ЦБР о ставке: 9
февраля, 23 марта, 27 апреля и 15 июня.
    
    ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ НА НЕЙТРАЛКУ
    Оптимистичные высказывания главы ЦБР на прошлой неделе и
мягкие доклады Минфина США повлияли на то, что  Barclays теперь
ожидает снижения ключевой ставки ЦБР на 50 базисных пунктов в
феврале.
    Крепкий рубль и макроэкономические индикаторы также говорят
в пользу дальнейшего смягчения политики.
    Годовая инфляция с декабрьского заседания замедлилась с 2,5
процента до 2,2 процента            , продолжая уходить все
дальше вниз от цели регулятора в 4 процента.
    "Инфляционные показатели продолжили указывать на отсутствие
инфляционных рисков из-за чувствительности спроса и
конкуренции... В целом, деловая активность в январе продолжила
расти умеренными темпами, не предполагая какого-либо
критического изменения ситуации. На этом фоне подтверждаем наш
прогноз снижения ставки ЦБ в пятницу, как минимум, на 25
базисных пунктов", - говорится в обзоре ING.
    Индекс менеджеров по закупкам (PMI) производственного
сектора России в январе поднялся до 52,1 пункта.
    "Среда остается чрезвычайно благоприятной для смягчения
денежно-кредитной политики... Судя по данным производственного
PMI в январе, промышленный выпуск был близок к уровню декабря",
- указал Credit Suisse. 
    Набиуллина сказала на прошлой неделе, что ЦБР будет быстрее
понижать ключевую ставку после снятия девальвационных рисков,
что позволит скорее перейти к уровню нейтральной ставки -
6,0-7,0 процента.
    "Принимая во внимание низкие темпы инфляции, мы считаем, что
ключевая ставка будет снижена скорее до 6 процентов, чем до 7
процентов... ставка ЦБ опустится до уровня, не влияющего на
темпы инфляции, не позднее середины 2019 года", - указывал
Sberbank CIB.
    Эксперты ожидают достижения нейтрального диапазона уже в
2018 году.
    "Думаю, что уже в этом году ключевая ставка будет меньше 7
процентов", - сказал Рейтер Сергей Романчук, глава дилингового
центра Металлинвестбанка.
    "Мы пока не изменили наш прогноз по ставке на конец 2018
года - 6,75 процента, но видим вероятность того, что ставка по
итогам года окажется несколько ниже и будет фактически
находиться в равновесном диапазоне 6-7 процентов. Темп снижения
ставки будет преимущественно определяться динамикой инфляционных
ожиданий", - сказала Татьяна Евдокимова из Nordea.
    
    
    Прогнозы аналитиков о пятничном решении ЦБР доступы в
таблице:   
 Банк                      Прогноз ключевой ставки в
                              феврале (в процентах
                                    годовых)
 BofA Merill Lynch                    7,50
 Barclays                             7,25
 Capital Economics                    7,50
 Citi                                 7,50
 Credit Suisse                        7,50
 Goldman Sachs                        7,50
 Informa Global Markets               7,50
 ING                                  7,50
 JP Morgan                            7,50
 Morgan Stanley                       7,50
 Nordea Bank                          7,50
 Sberbank CIB                         7,50
 БКС                                  7,50
 Банк Санкт-Петербург                 7,50
 Банк Зенит                           7,50
 ВТБ Капитал                          7,50
 Металлинвестбанк                     7,25
 Райффайзенбанк                       7,50
 Росбанк                              7,50
 Уралсиб                              7,50
 
    
 (Редактор Дмитрий Антонов)
  

Что такое ключевая ставка Центробанка России (ЦБ РФ) простыми словами

Термин «ключевая ставка» первый раз ввели на заседании Центрального Банка 13 сентября 2013 года. До этого применялось только понятие «ставка рефинансирования», которая использовалась для расчетов различных экономических показателей, но не отражала принципы политики Банка России.

Определение

Ключевая ставка — это одновременно и тот процент, под который коммерческие банки могут оформить у Центробанка кредит сроком на 1 неделю, и та верхняя граница, под которую сам регулятор готов принимать от кредитных организаций депозиты. Другими словами, Банк России не кредитует ниже значения ключевой ставки и не принимает деньги под процент, превышающий его.

Применение

Главное, на что влияет размер ключевой ставки — на то, какие проценты будут по кредитам и по вкладам для частных клиентов и компаний.

Чем ниже значение, тем на более привлекательных условиях банки возьмут у Центробанка кредит. А значит, смогут прокредитовать своих клиентов под меньший процент. Если размер ставки увеличится, то и банки будут вынуждены перейти на более высокие проценты.

Аналогична и ситуация с депозитами — чем выше тот процент, под который Банк России принимает депозиты, тем лучше условия коммерческие банки смогут предложить своим клиентам. И наоборот — при снижении ставки линейка оформляемых вкладов теряет привлекательность, так как сами банки оформляют у Ценробанка депозиты под меньший процент.

Снижение и повышение

Меняя размер ключевой ставки, регулятор может влиять на экономику страны и корректировать инфляцию.

Повышение говорит о том, что экономика нестабильна и необходимо вмешательство для ограничения ее колебаний. По сути, увеличивая ставку, регулятор снижает спрос на потребительские и коммерческие кредиты (из-за их дороговизны). Уменьшается количество денег в обращении, банки теряют возможность оформлять у Центробанка дешевые кредиты. Развитие экономики замедляется.

Снижение значения, наоборот, дает банкам возможность выдавать кредиты на привлекательных для клиентов условиях. Повышается спрос на заемные деньги, а значит частные лица могут позволить себе больше тратить, что развивает бизнес предлагаемых товаров и услуг. Такая ситуация позитивна и ведет к росту экономики.

Отличие от ставки рефинансирования

До введения понятия «ключевая ставка» во всех законах и официальных документах (например, для расчета штрафов, пеней и налогов) использовалась ставка рефинансирования. После признания необходимости использовать единое значение, их было решено уравнять. При этом регулятор дал время на изменение нормативной базы и обозначил дату окончательного «объединения» — 1 января 2016 года.

Сейчас ставка рефинансирования как отдельная единица и самостоятельный показатель не употребляется.

История изменения значений

В день своего принятия ключевая ставка была зафиксирована на уровне 5,5%. Нестабильность экономики вынуждала регулятор поэтапно повышать размер ставки — в 2014 году значение увеличивалось 6 раз. Рекордным было единоразовое повышение на 6,5% сразу (16 декабря 2014 года было закрепление на уровне 17%). Такое решение стало ответом на значительные скачки на валютном рынке и, по ожиданиям Центробанка, должно было сдержать инфляцию и снизить риск дефолта.

После этого ставка более не увеличивалась, а лишь поэтапно снижалась. Например, в феврале 2015 года она составляла 15%, а в июне 2016 —уже 11,5%.

Значения ключевой ставки

За 2017 год значение снижалось шесть раз.

Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.

Значения ключевой ставки с момента ее введения:

Следующее заседание по вопросу ключевой ставки запланировано на 20 марта 2020 года.

Полезное видео

Программа Натальи Пилипенко «Как 2х2» о Ключевой ставке.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Размер в динамике по годам в таблице •Suvorov

Ставки

EIBOR | CB ОАЭ

Настоящие Условия распространяются на всех посетителей и пользователей веб-сайта Центрального банка ОАЭ («Веб-сайт »).

1- Доступ к веб-сайту

1.1 Пользователи не должны нарушать или пытаться нарушить применимые процедуры и правила для защиты Веб-сайта, включая, помимо прочего, следующее:

1. Доступ к деталям, которые не предназначены для предоставления этому пользователю, или входа на сервер, или учетной записи, к которой у пользователя нет прав доступа.
2. Попытка провести какой-либо тест или опрос для обнаружения слабых мест в любой системе или сети Центрального банка ОАЭ или нарушения применимых процедур или их документирования без официального разрешения Центрального банка ОАЭ.
3. Попытка вмешаться в предоставляемую услугу со стороны любого пользователя, хоста или сети, включая, помимо прочего, размещение вируса на Веб-сайте, увеличение нагрузки на него или его погружение, отправку ему коммерческих сообщений или заваливание его электронными сообщениями или даже разрушая его.
4. Отправка нежелательных электронных сообщений на Веб-сайт, включая рекламу и / или рекламу услуг или продуктов, фальсификация и отправка адреса пакета протокола управления / интернет-протокола или любой части адресной информации в любых электронных сообщениях или отправка новостных сообщений.
5. Использование веб-сайта любыми способами для отправки электронного письма, любого из его или от его имени, путем ссылки на него или принятия идентичности его имени, включая преступление или клевету со стороны Центрального банка ОАЭ, веб-сайта или любого другого лица , объявляя какие-либо недостоверные новости или информацию и незаконно приписывая их Центральному банку ОАЭ.

1.2 Пользователи, которые нарушают правила использования или если есть основания полагать, что они нарушили или нарушили такие правила, могут быть остановлены и / или лишены возможности использовать Веб-сайт.

1.3 Нарушение правил использования, системы или сети влечет за собой гражданскую и уголовную ответственность. Случаи таких нарушений расследуются, а причастные к этому лица привлекаются к ответственности.

2- Интеллектуальная собственность

2.1. Настоящие условия интеллектуальной собственности являются частью общих положений и условий веб-сайта Центрального банка ОАЭ.

2.2 Если не указано иное, Центральный банк ОАЭ владеет авторскими правами и любыми другими правами интеллектуальной собственности на все материалы на этом веб-сайте, включая текст, графику, изображения, файлы, ссылки и звук.

2.3. Вы можете загружать или распечатывать информацию и материалы с этого веб-сайта для личного использования, использования в рамках организации или некоммерческого использования. Символ авторского права Центрального банка (© Центральный банк ОАЭ) должен появляться на любых материалах, воспроизводимых, сохраненных, распечатанных или иным образом распространяемых с этого веб-сайта.

2.4 Вы не должны использовать название или логотип Центрального банка ОАЭ в любой рекламе или публичном объявлении, а также в любой форме документов, записей или сообщений (устных, письменных, электронных или иных) без предварительного письменного согласия Центрального банка.

2.5. Любое несанкционированное использование, воспроизведение или распечатка информации, материалов и прав собственности, содержащихся на этом Веб-сайте, строго запрещено.

3- Заявление об ограничении ответственности

Центральный банк ОАЭ не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования или невозможности использования этого Веб-сайта.

4 звена

4.1 Для удовлетворения потребностей пользователей на этом веб-сайте перечислены ссылки на другие веб-сайты. Центральный банк ОАЭ не несет ответственности за любой контент, представленный на этих веб-сайтах, их ненадлежащее использование каким-либо лицом или надлежащее функционирование, а также любые проблемы, возникающие из-за их использования.

4.2 Разрешается иметь прямую ссылку на все страницы, размещенные на этом Веб-сайте. Тем не менее, загрузка каких-либо страниц в отдельных рамках на другом веб-сайте не разрешена.Страницы этого Сайта загружаются в полном окне пользователя или как новое.

5- Конфиденциальность

5.1. Настоящая политика конфиденциальности является частью общих положений и условий веб-сайта Центрального банка ОАЭ.

5.2 Название веб-сайта не будет собирать личную информацию о вас при доступе к веб-сайту, если вы специально и добровольно не решите предоставить нам такую ​​информацию. Если вы это сделаете, мы будем использовать такие данные только для обработки вашего заявления на получение информации или услуг.

5.3 Этот веб-сайт и лица, ответственные за него, должны следовать всеобъемлющей и строгой политике информационной безопасности. Более того, уполномоченный персонал может получить доступ к личной информации, удостоверяющей личность, только в том случае, если такой персонал обязался сохранять конфиденциальность предоставленной информации.

5.4 Центральный банк ОАЭ может принять соответствующие меры для защиты Веб-сайта от любой потери, злоупотребления или изменения информации, доступной на Веб-сайте, и в этом случае Центральный банк не несет ответственности за любой ущерб, причиненный пользователю или любому другому. лицо в результате раскрытия конфиденциальной информации, передаваемой через Веб-сайт.

6- Общие положения

6.1 CBUAE оставляет за собой право вносить изменения в Условия, этот Веб-сайт и его содержимое без предварительного уведомления.

6.2 Положения и условия и любые обязательства, вытекающие из или в связи с ними, регулируются и толкуются в соответствии с законодательством ОАЭ.

6.3. Любой спор, возникающий из или в связи с Условиями, подлежит юрисдикции компетентных судов в ОАЭ.

налоговых деклараций в страховом секторе | Центральный банк Тринидада и Тобаго

Зарегистрированные страховые организации обязаны предоставлять определенные отчеты в Центральный банк ежеквартально и ежегодно.

Ежеквартальная прибыль

(ВЕРСИЯ 5.1)

Квартальные отчеты (версия 5.1) должны заполняться всеми страховыми компаниями в конце каждого квартала. Отчетность состоит из следующих форм: —

• CB-20 — Бухгалтерский баланс и графики
• CB-40 — Отчет о прибылях и убытках и графики
• Приложение 1A — Процентные ставки по ипотечным кредитам в долларах TT
• Приложение 1B — Процентные ставки по долларовым инвестиционным контрактам TT
• CB-201 — Инвестиционный риск
• CB-202 — Подверженность ответственности

Кроме того, только филиалы иностранных страховщиков должны заполнить следующие данные:

• Требование обязательного депозита
• Уставный фонд — Требования в отношении долгосрочной страховой деятельности
• Уставный фонд автотранспортных средств — Требования в отношении деятельности по страхованию автотранспортных средств

Инструкции для загрузки, перечисленные ниже, содержат указания по заполнению форм и включают определения используемых терминов.

Инструкция по доработке CB20 (версия 5.1)

Инструкция по доработке CB40 (версия 5.1)

(ВЕРСИЯ 4.1)

Квартальные отчеты (версия 4.1) должны заполняться всеми страховыми компаниями в конце каждого квартала. Отчетность состоит из следующих форм: —

• CB-20 — Бухгалтерский баланс и графики
• CB-40 — Отчет о прибылях и убытках и графики
• CB-201 — Инвестиционный риск
• CB-202 — Подверженность ответственности
• Требование обязательного депозита
• Уставный фонд — Требования в отношении долгосрочной страховой деятельности
• Уставный фонд автотранспортных средств — Требования в отношении деятельности по страхованию автотранспортных средств

Инструкции для загрузки, перечисленные ниже, содержат указания по заполнению форм и включают определения используемых терминов.

Инструкция по доработке CB20 (версия 4)

Приложение к инструкции по возврату CB20

Инструкция по доработке CB40 (версия 4)

Годовая прибыль

(АКТ О СТРАХОВАНИИ 2018)

IA Годовая прибыль генеральных страховщиков (версия 1.2)

IA Годовой доход долгосрочного страховщика (версия 1.2)

IA Asset Schedules to the Annual Returns

Annual Returns Instruction Manual

(АКТ СТРАХОВАНИЯ 1980)

Закон о страховании Годовой отчет

Закон о страховании, Приложение к годовому доходу D2

Ежеквартальный возврат страховых возмещений Тобаго

Tobago Operations

Ключевой персонал

Ключевой персонал компании и производственной деятельности (страховые компании) (2)

Достаточность капитала

Возврат достаточности капитала (версия 1.1)

Признанные кредитные рейтинговые агентства и таблица эквивалентности рейтингов

Резервный фонд катастроф

Резервный фонд на случай катастроф (годовой)

Нормативные декларации страхового сектора

Кредитный риск

Кредитные риски CB 105I Версия 2.0 (ежеквартально)

Кредитные риски CB 105I-Форма B (разовая подача)

Руководство по эксплуатации кредитного риска

Ежеквартальный пакет акций

Ежеквартальный отчет о владении акциями (ежеквартально)

Доли участия и владения

Отчет о доле владения и доле владения

График требований в отношении бизнеса по общему страхованию

График претензий

Отчет назначенного актуария по долгосрочному страхованию

Формат отчета назначенного актуария по долгосрочному страхованию

Приложения к отчету назначенного актуария по долгосрочному страхованию

Почему требуется регулярный возврат?

Центральный банк требует эти декларации для:

• Обеспечение регулярной отчетности о финансовом состоянии и результатах деятельности всех страховых компаний
• Обеспечение согласованной и стандартизированной информации среди отчитывающихся организаций; и
• Сводные данные для оценки деятельности страховой отрасли в целом.

Возврат также должен быть отправлен по электронной почте [защищенный адрес электронной почты].

Аутофагия обеспечивает концептуальную терапевтическую основу для метастазов в кости от рака простаты

Примечания к торговому столу: сильный отскок в пятницу может стать началом нового шага вверх

Основные фондовые индексы упали до 10-недельных минимумов, а затем отскочили.

Самое значительное общее падение рынка после избрания президента Джозефа Байдена (падение ~ 6%, падение ~ 7.5%) точно по графику. За предыдущие 35 лет сентябрь (особенно вторая половина), как правило, был самым слабым месяцем в году, за ним следовала лучшая квартальная доходность в четвертом квартале. Начинает ли Merck & Company (NYSE 🙂 таблетка от COVID очередного сильного падения?

Сезонность 1985 — 2019

Дневной график S&P 500

Распределение капитала в секторе домашних хозяйств США

Резкое (внебиржевое) падение цены облигаций ускорило падение акций в конце сентября

Доходность облигаций резко выросла после того, как ФРС сообщила, что они скоро будут начать сокращать свою программу количественного смягчения на 120 миллиардов долларов в месяц.Поскольку центральные банки по всему миру, вероятно, сократят свои соответствующие программы количественного смягчения (на общую сумму ~ 300 миллиардов долларов в месяц), кто будет покупать облигации? Является ли «постоянным», а не «временным» новым контрольным словом ЦБ для инфляции?

Ежедневный график 30-летних казначейских облигаций США

Застрявшие программы стимулирования в неблагополучных РС усиливают медвежьи настроения на фондовом рынке

Массивное количественное смягчение и массивное государственное стимулирование стали двумя важными факторами 100% роста фондового рынка с минимумов 2020 года.Поскольку Байден изо всех сил пытается объединить демократов (не говоря уже о привлечении республиканцев) для поддержки своих ключевых предложений, похоже, что со стороны Вашингтона будет поступать гораздо меньший, чем ожидалось, стимул. Как говорит Джо Манчин (сенатор-демократ от Западной Вирджинии): «С марта 2020 года мы потратили более 5 триллионов долларов.

Насколько хватит? »

Резкие изменения в политике китайского правительства усилили медвежьи настроения на фондовом рынке

Под лозунгом «Общее процветание для всех» Си Цзиньпин меняет социальный порядок в Китае и (простите мой цинизм), обеспечивая свое положение Великого Лидер.Акции технологических компаний упали, акции собственности колебались, но правительство, похоже, намерено соблюдать политику.

Повсеместная нехватка энергии в Китае сдерживает экономический рост до такой степени, что на этой неделе правительство приказало поставщикам энергии «обеспечить поставки любой ценой».

Диаграмма спредов China IG

China Real Estate

Китайские акции по сравнению с миром

Переход к зеленой энергии будет резким

Цены в Великобритании и Европе стремительно растут.В преддверии предстоящего зимнего отопительного сезона товарно-материальные запасы низки. Цены на электроэнергию в Европе находятся на рекордно высоком уровне.

ICE UK Nat Gas Weekly Chart

зарегистрировал самый высокий месячный уровень закрытия в сентябре с ноября 2008 года.

Nat Gas Globex Monthly Chart

Global X ETF (NYSE 🙂 торговался на 7-летнем максимуме.

Еженедельный график Global X Uranium ETF

впервые за три года торговалась выше 80 долларов.

ICE Brent Crude Daily Chart

Доллар США закончил сентябрь на 15-месячном максимуме

Я (в целом) был оптимистичен с момента его «переломной точки» в первую неделю января, когда толпа штурмовала здание Капитолия. .Доллар США вырос примерно на 6% после январских минимумов и сейчас находится около середины своего 20-летнего торгового диапазона.

Полугодовой график индекса доллара

Доллар США в сентябре имел тенденцию к росту, поскольку фондовый рынок падал. Это две стороны одной медали без риска.

Дневной график индекса доллара

За последние 12 недель спекулянты перешли от (незначительной) чистой короткой позиции по доллару к длинной ~ 16 миллиардов долларов по состоянию на 28 сентября. Это самая большая спекулятивная чистая длинная позиция со времен паники COVID в феврале / Март 2020.

Совокупная позиция в долларах США

Широкие товарные индексы сильно оторвались от минимумов прошлого года

Ведущие товарные индексы достигли 20-летних минимумов в апреле 2020 года после жестокого медвежьего рынка с максимумов 2011 года. Начиная с минимумов прошлого года, сектор был самым эффективным, но во всех секторах наблюдался существенный рост, обусловленный дисбалансом спроса и предложения.

Спотовый индекс Goldman Sachs, полугодовой

Общий индекс сырьевых товаров Goldman Sachs (с большим энергетическим весом) вырос на ~ 160% по сравнению с минимумом прошлого года, в то время как индекс вырос на ~ 120%.

Goldman Sachs Spot Index, месячный график

Моя краткосрочная торговля

Я начал эту неделю без изменений. На прошлой неделе в разделе «На моем радаре» я написал, что, по моему мнению, отскок фондовых индексов мог быть «рефлексивным» и что, если ралли продолжится, «я буду искать возможности для короткой продажи фондовых индексов, покупайте доллар , и я мог бы даже купить облигации! »

Первоначально в воскресенье вечером торговался с повышением, но затем откатился так, что дневная сессия понедельника открылась немного ниже сильного закрытия пятницы.Я закрыл рынок на 4432 (обведен кружком) во время дневной сессии понедельника со стопом чуть выше максимума пятницы. Рынок упал в одночасье и резко упал в начале дневной сессии вторника. С небольшим продолжением слабого открытия, я закрыл свою короткую позицию по 4355 (обведен кружком) с прибылью ~ 80 пунктов.

S&P 500 Emini Chart

Я не покупал доллар США и не покупал облигации.

В понедельник я купил долгосрочные опционы колл со страйком 74 цента, при этом австралийский доллар торговался около 73 центов.Сделка по австралийскому доллару противоречила медвежьим настроениям, из-за которых я не смог попасть в S&P, поэтому я видел в этом своего рода хеджирование. Колл-колл по австралийскому доллару имел гораздо меньший чистый риск, чем колл, поэтому я был без риска «чистый ».

AUD Daily Chart

С начала лета спекулянты агрессивно наращивали свою чистую медвежью позицию по AUD и в настоящее время удерживают короткую позицию рекордного размера. Я думал, что если AUD поднимется выше 7325-50 (без предварительного преодоления августовских минимумов), некоторые из этих коротких спекуляций могут начать закрывать свои позиции и поднимать AUD.

Обратите внимание на нижнюю точку разворота (обведена кружком) 19 августа. Эта дата была ключевой датой поворота для нескольких рынков, включая промежуточный максимум для доллара США. Начало сентября, следующая обведенная дата, было временным минимумом для доллара США и максимумом для S&P. Последние несколько месяцев австралийский доллар торговался в соответствии с индексом S&P и противоположно доллару США.

Длинные колл-колл по австралийскому доллару были моей единственной позицией в конце недели, и они были немного хуже. Мой P + L вырос на ~ 0,8% за неделю.

Моя торговля была вялой на этой неделе, потому что я знал, что буду вдали от своего рабочего места и не смогу наблюдать за рынками примерно 14 часов в середине недели.Мы с женой приехали в небольшой отдаленный городок, чтобы забрать щенка из помета новорожденных. Барни переедет к нам в середине ноября, проведя восемь недель со своей матерью.

На моем радаре

Как отмечалось выше, четвертый квартал обычно был самым сильным кварталом года для основных фондовых индексов за последние 35 лет. После достижения новых минимумов сильный отскок в пятницу может стать началом нового этапа ралли. Я могу быть покупателем, если силы сохранятся на следующей неделе.

Байдену вскоре придется принять решение о повторном назначении Пауэлла.Если он повторно не назначит Пауэлла, то следующий председатель ФРС будет еще более миролюбивым, что не будет хорошей новостью для доллара США, но будет хорошей новостью для золота. На фондовом рынке, вероятно, появится еще более спокойный председатель ФРС.

Драма вокруг энергетических рынков « чувствует» излишне преувеличенной, краткосрочной, но, вероятно, это только вкус трудностей, с которыми придется столкнуться во время многолетнего инициированного правительством перехода от ископаемого топлива к зеленой энергии.

Рост товарных индексов также « кажется » преувеличенным, краткосрочным.Нарушения в цепочке поставок и нехватка, несомненно, реальны, но, как всегда, возникает вопрос: «Сколько стоит ?»

Мысли о торговле

Последние 20 лет или около того я делал краткие заметки или цитаты о торговле в специальной записной книжке. Цитата Дениз Шулл, которую я использовал в «Заметках» на прошлой неделе, — это последняя запись в моем блокноте.

У меня, вероятно, накопилось достаточно « материала » в моем блокноте, чтобы написать книгу, так что я буду начинать делиться некоторыми из этих самородков в этой области каждую неделю.Смысл в этом будет заключаться в том, чтобы вдохновить моих читателей дважды подумать над некоторыми идеями — и, возможно, в результате они станут лучшими трейдерами. Итак, начнем:

«Работа Уолл-стрит — продавать людям то, что им не следует покупать. Типа «короткая волатильность». Майкл Левитт, кредитный стратег — февраль 2018 г.

«Волатильность будет оставаться низкой, пока процентные ставки остаются низкими. Я не могу с этим поспорить ». JMP Clarke 2018 (Джим и я обсуждали, почему объем опциона был ниже, чем он мог бы быть в противном случае — потому что так много людей продавали объем по « заработать доход» в мире с низкими процентными ставками и стремлением к доходности.Мы согласились с тем, что немногие из этих людей имели представление о своей подверженности риску.)

« Никому не платят за оригинальность — вам платят за то, что вы зарабатываете деньги». Кристан Шива-Джоти — Торговец — Внутри Дома денег 2005

« Каждый день я предполагаю, что каждая моя позиция ошибочна». PT Jones Market Wizards 1989

«Когда рынок идет вниз, вы не представляете, насколько далеко вниз». Деннис Гартман, 1990-е годы

«Я никогда не думал о том, чтобы превзойти эталон.Если бы я использовал эталонный тест, и я был бы хуже, но не так сильно, как эталонный тест, я бы не увидел в этом «победу». Я знаю, что большинство управляющих деньгами используют тесты, но для меня абсолютная доходность — единственный реальный показатель эффективности. ”Виктор Адэр, 2005 г.

« Никто никогда не благодарит вас за то, что вы не взяли отпуск». Питер Эпплби 2008

Использование комплексного геномного профилирования для направления лечения и улучшения результатов лечения пациентов с распространенным немелкоклеточным раком легкого | BMC Medicine

Характеристики пациентов

С октября 2016 года по октябрь 2019 года комплексное геномное профилирование было применено к 1564 пациентам (2094 образца).Геномные профили опухолей были установлены в 1968 образцах от 1166 пациентов (74,6%, рис. 1). Основной причиной неудачного геномного профилирования было недостаточное содержание опухоли в полученных образцах. Среднее время обработки от получения образцов до отчета о результатах профилирования составило 5 дней для образцов, протестированных в MyGene, и 11 дней для образцов, протестированных в BGI (дополнительный файл 2: вкладка S2). Среди успешно профилированных пациентов 40% составляли женщины, 95% имели статус работоспособности 0 или 1 и 59% никогда не курили (Таблица 1).Большинство пациентов не получали лечения на момент составления геномного профиля.

Рис. 1

Схема исследования. 1л, первая линия; 2L, вторая линия

Таблица 1 Характеристики пациентов

Распространенность и классификация геномных изменений

Как показано на рис. 2, изменения EGFR были наиболее частыми в этой когорте, обнаруженными у 990 из 1166 пациентов (84,9%) с последующими изменениями в TP53 (813, 69,7%), KRAS (176, 15,1%), ALK (167, 14,3%), PIK3CA (101, 8,7%) и ERBB2 (74, 6.4%). Изменения уровня 1, определенные классификацией OncoKB и статусом одобрения препарата в Китае, касались сенсибилизирующих мутаций EGFR, мутаций EGFR T790M, слияния ALK и слияния ROS1. Сенсибилизирующие мутации EGFR (19del, L858R, L861Q, G719X, S768I) и мутации EGFR T790M (T790M, 19del + T790M, L858R + T790M) были обнаружены у 480 пациентов (41,2%). Слияния ALK (EML4-ALK, WDR43-ALK, TPM3-ALK) и слияния ROS1 (CD74-ROS1, TPM3-ROS1, SDC4-ROS1) были обнаружены у 52 (4,5%) и 23 (2,0%) пациентов соответственно.Изменения уровня 2 — это те, которые вызвали реакцию опухоли на таргетные агенты, недавно одобренные Управлением по контролю за продуктами и лекарствами (FDA), но еще не одобренными Национальным управлением медицинских продуктов (NMPA). Эти изменения включали перестройки RET, BRAF V600E, амплификации MET или изменения экзона 14, слияния NTRK и мутации ERBB2, которые были идентифицированы в общей сложности у 110 (9,4%) пациентов. Изменения, отнесенные к уровню 3 или 4, были потенциально действенными целями, предложенными доклиническими данными или клиническими случаями [15].Они были обнаружены у 72 (6,2%) и 151 (13,0%) пациента соответственно. Большинство изменений уровня 1 и уровня 2 были взаимоисключающими, в то время как изменения уровней 3 и 4 могли происходить одновременно с другими действенными целями.

Рис. 2

Распределение геномных изменений среди обследованных пациентов. Геномные изменения включали вариации одного нуклеотида, короткие и длинные вставки и делеции, вариации числа копий и перестройки генов. Отображаются только изменения, обнаруженные как минимум в 10 случаях.

В целом потенциально возможные изменения были обнаружены у 67% пациентов (781/1166).Из них 440 пациентов прошли тестирование в MyGene, 193 — в BGI, а 148 — в обеих лабораториях. Частота обнаружения изменений была аналогичной между MyGene (588/915, 64%) и BGI (341/512, 67%, P = 0,374). По сравнению с обследованной популяцией было больше пациентов более молодого возраста ( P = 0,034), женщин ( P = 0,010), аденокарцином легких ( P <0,001) и никогда не куривших ( P = 0,002). у пациентов с потенциально значимыми изменениями (таблица 1).Большинство пациентов ранее лечились, и у 36% из них прогрессирование наблюдалось, по крайней мере, после двух предшествующих курсов лечения.

Получено лечение

Среди пациентов с потенциально действенными изменениями, выявленными с помощью комплексного геномного профилирования, 244 пациента были включены в ассоциированные испытания, в которых тестировалась подобранная таргетная терапия, 196 получали подобранную таргетную терапию вне испытания, а 215 получали непревзойденную терапию (рис. 1). ). В целом, всестороннее геномное профилирование привело к подобранной таргетной терапии у 37 пациентов.7% (440/1166) пациентов и 20,9% (244/1166) пациентов, включенных в соответствующее клиническое исследование.

На рис. 3А показано распределение лечения у пациентов с изменениями с разным уровнем действенности. Пациенты с двумя или более значимыми изменениями были классифицированы на основе изменения с наивысшим уровнем действенности. 70 пациентам с значимыми изменениями уровня 1 ( n = 555) была предложена таргетная терапия, направленная на геномное профилирование.8% пациентов ( n = 393). И 40,7% из них ( n = 226) были включены в сопутствующее клиническое испытание нового таргетного агента (испытание 5) или новой комбинированной терапии (испытание 1, испытание 2). Продолжающаяся химиотерапия была наиболее частой причиной того, что подобранная таргетная терапия не применялась у этих пациентов.

Рис. 3

Распределение лечения и его связь с клиническими исходами, измеренными с помощью PFS и OS. A Распределение лечения пациентам с изменениями с разной степенью действенности. B ВБП и ОС у пациентов с потенциально значимыми изменениями, которые лечились с помощью подобранной терапии и несоответствующей терапии

У пациентов с изменениями уровня 2–4 ( n = 226) комплексное геномное профилирование привело к подобранной таргетной терапии у 21,2% ( n = 48) пациентов и у 8% (18/226) пациентов, включенных в соответствующее исследование. В частности, доля пациентов, получающих таргетную терапию, направленную на геномное профилирование, среди пациентов с изменениями уровня 2, уровня 3 и уровня 4 составляла 28.9%, 16,9% и 16,7% соответственно. Большинство пациентов с изменениями уровня 2 получали подобранную таргетную терапию вне исследования (перегруппировка RET: кабозантиниб; BRAF V600E: дабрафениб, кабозантиниб, дабрафениб + траметиниб; мутация ERBB2: афатиниб, пиротиниб, дакомитиниб, трастузумаб + химиотерапия). Большинство пациентов с изменениями уровня 3–4 получали подобранную таргетную терапию в связанных клинических испытаниях (испытание 3, испытание 4, испытание 7), в то время как некоторые из них не входили в испытания (EGFR ex20ins: осимертиниб 160 мг, осимертиниб / афатиниб + цетуксимаб. ; МТОР: эверолимус).Ни один из пациентов с изменениями в MAPK2K1, ARAF, KRAS, CDK12, CDKN2A, FGFR или NF1 в качестве их наиболее эффективных мишеней не получил подобранную таргетную терапию.

Что касается несовместимых методов лечения, химиотерапия оставалась основой лечения на всех уровнях эффективности. Примечательно, что пациенты с изменениями уровня 3-4 с большей вероятностью получали иммунотерапию по сравнению с пациентами с изменениями уровня 1-2 ( P = 0,001).

Клинические исходы

На момент отсечения данных (31 декабря 2020 г.) среднее время наблюдения после диагностики запущенных заболеваний составляло 12.7 месяцев (диапазон 1,0–111,5). Характеристики пациентов с потенциально значимыми изменениями были одинаковыми независимо от того, получали они или нет подобранную таргетную терапию (дополнительный файл 3: вкладка S3). У пациентов с потенциально значимыми изменениями и подобранной таргетной терапией медиана ВБП составляла 9,0 месяцев и медиана ОВ 3,9 года, в то время как пациенты с значимыми изменениями, но не получавшими подобранную терапию, имели медианную ВБП 4,9 месяцев и среднюю выживаемость 2,5 года (ВБП : лог-ранг P <0.001; Модель Кокса HR = 0,38 [95% ДИ, 0,32–0,45], P <0,001; ОС: лог-ранг P <0,001; Модель Кокса HR = 0,24 [95% ДИ, 0,20–0,30], P <0,001; Рис. 3Б).

При многомерном анализе, учитывающем возраст, стадию, PS ECOG, гистологию, количество предшествующих терапий и стратегии лечения, независимыми факторами, которые коррелировали с лучшей PFS, было меньшее количество линий предшествующего лечения (HR = 0,37 [95% ДИ, 0,30– 0,44], P <0,001) и подобранную таргетную терапию (HR = 0.45 [95% ДИ, 0,38–0,53], P <0,001). Что касается общей выживаемости, независимые прогностические факторы включали лучший статус работоспособности (HR = 0,84 [95% ДИ, 0,70–0,99], P = 0,048) и таргетную терапию, соответствующую генотипу (HR = 0,23 [95% ДИ, 0,19– 0,28], P <0,001). Что касается сроков геномного профилирования, мы заметили, что подобранные таргетные методы лечения, направленные на передовое геномное профилирование, продемонстрировали большее влияние на продление ВБП (HR = 0,26 [95% ДИ, 0,17–0,39], P <0.001) и OS (HR = 0,09 [95% CI, 0,06–0,15], P <0,001) по сравнению с направленной на геномное профилированием таргетной терапией в последующих направлениях лечения (PFS: HR = 0,54 [95% CI, 0,45 –0,66], P <0,001; OS: HR = 0,30 [95% ДИ 0,23–0,37], P <0,001).

В стратифицированном анализе, основанном на уровне действенности изменений, согласованная таргетная терапия, направленная на комплексное геномное профилирование, значительно увеличила ВБП и ОВ у пациентов с изменениями 1-2 уровня по сравнению с несоответствующей терапией (ВБП 9.2 месяца против 5,2 месяца, лог-ранг P <0,001; Модель Кокса HR = 0,39 [95% ДИ, 0,32–0,48], P <0,001; ОС 3,9 года по сравнению с 2,7 года, лог-ранг P <0,001; Модель Кокса HR = 0,20 [95% ДИ, 0,16–0,26], P <0,001; Рис. 4A). Тем не менее, не наблюдалось улучшения PFS или OS при использовании таргетной терапии, направленной на геномное профилирование, у пациентов с изменениями уровня 3-4 по сравнению с несоответствующей терапией (PFS 4,7 месяца против 4,6 месяцев, лог-ранг P = 0.530; Модель Кокса HR = 0,86 [95% ДИ, 0,54–1,37], P = 0,533; ОС 1,9 года против 2,4 года, лог-ранг P = 0,238; Модель Кокса HR = 1,35 [95% ДИ, 0,82–2,20], P = 0,240; Рис. 4B). Сходные результаты были получены у пациентов подгруппы с разной гистологией (дополнительный файл 4: рис. S1). Время проведения комплексного геномного профилирования (ранее не получавшее лечение по сравнению с предыдущим лечением) также не повлияло на результаты (дополнительный файл 5: рис. S2).

Рис. 4

Стратифицированный анализ пациентов с изменениями с разным уровнем активности. A ВБП и ОВ у пациентов с изменениями 1-2 уровня, которые лечились как подобранной, так и несоответствующей терапией. B PFS и OS у пациентов с нарушениями 3–4 уровня, которые лечились с помощью подобранной терапии и несоответствующей терапии

Cb базовых ампер

Стоимость обслуживания электрического скутера

Vintage RF LINEAR Amplifier Kicker K-500 * CB AM SSB Ветчина ? * Логотип Donkey Mule: 385 долларов. Фотографии все показывают. Не уверен в возрасте, думаю, несколько винтажный, но не уверен, сколько ему лет.И я не могу его протестировать, поэтому я не могу гарантировать, что он работает, но я вполне уверен, что он работает, я просто не могу этого гарантировать. Возврата нет.

Базовый линейный усилитель D&A Raider для HAM CB Все лампы работают. КАК ЕСТЬ: 250 долларов. Базовый линейный усилитель D&A Raider для HAM CB Все лампы работают. КАК ЕСТЬ. Усилитель поставляется со всеми оригинальными документами и оригинальной упаковкой в ​​оригинальной коробке. Он будет упакован в большую коробку с очень достаточной упаковкой для защиты устройства. RF-KIT Усилитель мощности RF2K-S — Твердотельный линейный усилитель мощностью 1500 Вт.Эксклюзив DX Engineering в Северной Америке! Несмотря на то, что торговая марка — RF-KIT, это ПОЛНОСТЬЮ СОБРАННЫЙ и ИСПЫТАННЫЙ твердотельный линейный усилитель без настройки с официальным разрешением FCC «Grant Of Equipment Authorization». Усилитель мощности RF2K-S предлагает новаторские функции, которые выходят за рамки настоящего … Fatboy 4×1446 (H / D) Характеристики усилителя: Motorola SD-1446 Таблетки Сверхбольшой радиатор Твердый алюминиевый корпус Переключатель включения / выключения Внутренний вентилятор выше Характеристики напряжения: [защита электронной почты] RMS 150 Вт [защита электронной почты] PEAK 550 Вт [защита электронной почты] RMS 300 Вт [защита электронной почты] PEAK 1000 Вт Усилители Fatboy Страница 2 или Вернуться на главную страницу усилителей

• 1.ELE344, Лаборатория Электроники II. 3. Усилитель с общей базой. Цель: эта лабораторная работа посвящена характеристике усилителя CB. Как вы увидите, этот усилитель сочетает в себе низкий входной импеданс со сравнительно высоким выходным сопротивлением. Поэтому его также называют токовым повторителем или токовым буфером, который измеряет ток источника с низким импедансом и эффективно передает его на нагрузку с высоким импедансом. Hrm chapter 9 quizlet

  Ghost client 1.8.9 2020

  KSE170 Datasheet, 表, PDF — Fairchild Semiconductor.Маломощный аудиоусилитель Низкий ток, высокая скорость переключения приложений. © 2001 Fairchild Semiconductor CorporationRev.

  Бесплатные принципиальные схемы. Бесплатная загрузка принципиальных схем электроники, программное обеспечение CAD для электроники, электрические схемы и электрические схемы электроники, электрические схемы гитар, схемы ламповых усилителей, руководства по ремонту электроники, схемы расположения усилителей, программное обеспечение для изготовления печатных плат, программное обеспечение для проектирования усилителей CAD для рисования принципиальных схем бесплатно .

• Citizen’s Band Radio — на современном языке Федеральной комиссии связи сейчас это просто называется «CB Radio Service» (CBRS).Часть 95 — Персональные радиослужбы. CB — старейшая и наиболее известная в популярной культуре двухсторонняя радиослужба. 2007 замена задних фонарей chevy tahoe

  онлайн-конвертер кадров

  Ведущий продавец христианских книг, Библии, подарков, товаров для домашнего обучения, церковных принадлежностей, DVD, игрушек и более. Все христианское за меньшее более 40 лет.

  Главный магазин> Базовые блоки: помните, что заземление — самая важная часть любой системы. …

• 6 июня 2019 г. · Первым в нашем списке лучших усилителей CB является HYS TC-300N, устройство, которое лучше всего работает на частотах в диапазоне от 20 до 30 МГц.Его рабочее напряжение составляет 13,8 В постоянного тока, а входная сила тока находится в диапазоне от 14 до 20 А. Этот бустер CB работает на 10, 12 и 15 метрах. Обзор приложения безопасности Eufy

  Are infps редко

  RISMedia предоставляет последние новости и тенденции в сфере недвижимости, передовой опыт, события, социальные сети и технологии для агентов, брокеров, их клиентов и потенциальных клиентов.

  Продажа оборудования для любительского и любительского радио через Интернет. HamCity имеет более чем 30-летний опыт работы в сфере любительского радиооборудования! Приходите к нам сегодня, чтобы получить все, что вам нужно для радиолюбителей!

• 8 апреля, 2016 · База asskicker 1×4 все еще продается — Продолжительность: 14:00.Г-н BBI 5,325 просмотров. … Как сделать схему усилителя Simple v2 — IC TDA2003 — Продолжительность: 15:45. Creative Channel 431240 просмотров. Кремневый замок для левой руки 50 cal

  Schlage sense не отвечает

  База на 200 амперметров рассчитана на 200 ампер непрерывно и 160 непрерывно Теперь, почему они называют 400 базой 320 и 200-амперной базой 200, я не знаю » были очищены, все будет казаться человеку таким, какое оно есть, Бесконечное Jst airdrop

  24 ноября 2018 г. · Этот усилитель мощности для любительского радио CB лучше всего работает с радио CB в диапазоне 20-30 МГц.Он будет работать как с FM / AM, так и с SSB CB радио. Требуется входная мощность 5 Вт или 10 Вт для наилучшего выхода, который может достигать 250 Вт.

• Ищете усилитель CB? Мы рассмотрели лучшие радиоусилители CB 2019 года. Эти линейные усилители CB могут быть тем, что вы ищете. Нажмите, чтобы узнать больше! Bioskopkeren 2

  Military cb radio lingo

  FM Base — ваш ресурс номер один для загрузок Football Manager, тестирования тактики, лицевых масок, комплектов экипировки, логотипа Добро пожаловать на FM Base. Хотите получить доступ к нашим стандартным пакетам с логотипом Megapack и P20? Скачать приложение для умножения баланса Sportybet

  Marketplace Результаты для мужчин Классическая рубашка в клетку и полоску с длинным рукавом — Мужские толстовки с длинным рукавом Теплый пуловер Роза Толстовка с капюшоном с цветочным принтом Повседневная спортивная одежда черный XL

• линейные усилители; БП… Комплект антенны £ 21,99 £ 28,99 Антенна Micro CB £ 14,90 Sirio 4 SY27-4 SY274 4-элементная лучевая антенна с высоким коэффициентом усиления 10M 11M 12M CB HAM Base £ 145 … Flor lisomini hot

  Nextech class

  “É diffícil escrever um texto ou ouvir uma música e não lembrar de voê ». — К. Шибахара. с помощью. kletkkkj понравилось это Ssh не смог разрешить имя хоста или неизвестную услугу centos 7

  Платформа аналитики рынка технологий CB Insights анализирует миллионы точек данных о венчурном капитале, стартапах, патентах, партнерствах и упоминаниях в новостях, чтобы помочь вам увидеть завтрашние возможности уже сегодня.

Стереоусилитель Amp500 обеспечит максимальную производительность ваших студийных мониторов Amphion практически в любых условиях. Этот усилитель сам по себе относится к классу благодаря первоклассному отсутствию искажений и …

Продавец: dudleys_deals (1,457) 99,1%, Местоположение: МакГенри, Иллинойс, Доставка: США и многие другие страны, Артикул: 292338143157 Gray G 200 твердотельный базовый радиолюбительский усилитель CB. Серый твердотельный базовый радиолюбительский усилитель G 200 для радиолюбителей Включен и выглядит в отличной форме, но я не тестировал его.Продается как есть.

Портативная мобильная база. Нечетные диапазоны CB: Таиланд — CB78 Таиланд — CB245. В 70-х и 80-х годах в Японии производилось огромное количество радиоприемников CB с различными печатными платами, произведенными Cybernet …

Сохраните линейный усилитель cb, чтобы получать оповещения по электронной почте и обновления в ленте eBay. + Обновите место доставки 7 S 0 P O N S O A R P A 7 E E D-1-1 U J-1 0 F J-1-1. Магазин …

Wilson xl 2000 клюшки для гольфа

1-16 из 202 результатов для «cb linear amp». Перейти к основным результатам поиска.КОМПЛЕКТ ВЕНТИЛЯТОРА Texas Star подходит для DX667v DX500 DX500v DX400 Linear CB Ham для охлаждающих усилителей.

Подробнее о продукте. Эффективно преобразует 120 вольт переменного тока в 13,8 вольт постоянного тока. Высокая плотность мощности делает его идеальным для широкого спектра применений, таких как коммерческие / наземные мобильные / радиолюбители и радиостанции CB / источники питания для испытательных стендов / базовые станции / магнитофоны и усилители

Chinchilla rescue pa

Усилитель

кб; Перейти к навигации по страницам. Фильтр. cb усилитель. Боковая панель уточнения. … REALISTIC Navaho TRC-433 40-канальная базовая станция CB с усиленным настольным микрофоном.99,00 долларов США.

BASE Performance Создает продукты питания и увлажнения для спортсменов. Будь вы спортсменом выходного дня, новичком в фитнесе или чемпионом в возрастной группе, BASE Performance может помочь вам в достижении ваших целей. Vintage R. F. LINEAR Amplifier Kicker K-500 * CB AM SSB Ham? * Логотип Donkey Mule: 385 долларов. Фотографии все показывают. Не уверен в возрасте, думаю, несколько винтажный, но не уверен, сколько ему лет. И я не могу его протестировать, поэтому я не могу гарантировать, что он работает, но я вполне уверен, что он работает, я просто не могу этого гарантировать.Возврата нет.

Что из следующего является системой отсчета для измерения движения_

Мышцы человека, окрашивающие биологический угол ответы

Сохраните базовый микрофон cb, чтобы получать оповещения по электронной почте и обновления в ленте eBay. + Новый списокVintage Astatic D-104 Lollipop Ham / CB с разъемом для фонокорректора T-UG8 Stand Base Amp.

Справочная таблица по науке о Земле 2020

Weiand 8501

Не удалось обновить прошивку Yealink t41s

Три марионетки

Приложения боковой загрузки Kaios

Witch hazel

• Varkhar ko keta gf chikdai 7-минутное видео

• Рабочий лист именования ионных соединений ответ на ключевой химический состав if8766

• 12

Дома для продажи Southside Easton PA

• Porterpercent27s Общая стратегия

Центральный банк Катара — курсы и коэффициенты

Процентные ставки QCB

Система процентных ставок

QCB включает три политические ставки: депозитная ставка QCB (QCBDR), кредитная ставка QCB (QCBLR) и ставка выкупа QCB (QCB Repo или QCBRR).

QCBDR и QCBLR — это процентные ставки, объявленные QCB по депозитным операциям овернайт и кредитным операциям между QCB и местными банками через Механизм постоянной процентной ставки на денежном рынке Катара (QMR), соответственно. QCBLR — это ключевая ставка, используемая QCB для передачи сигналов рынку, раскрывающих изменения в его денежно-кредитной политике.

QMR — это денежно-кредитный инструмент с двойной функциональностью, включающий два постоянных механизма: кредитование и депозиты.Все коммерческие банки, работающие в Катаре, могут запросить доступ к QMR, где все транзакции выполняются в электронном виде через систему QMR. Оба механизма QMR имеют различные сроки погашения от 1 дня (овернайт) до 30 дней с основной целью оказания влияния на ставки денежного рынка. Процентные ставки фиксируются в течение дня, но (положительно) меняются в зависимости от срока погашения в течение 30-дневного интервала денежно-кредитной политики и рассчитываются ежедневно на основе QCBDR для депозитных операций и QCBLR для кредитных операций.Ежедневные депозитные и кредитные операции для каждого банка подлежат ограничению, установленному QCB.

До 22 января 2006 г. механизм QMR ограничивался только сделками овернайт, где QCB объявляет QCBDR и QCBLR в начале каждого дня денежно-кредитной политики и где коммерческие банки могут делать депозиты и брать у QCB средства овернайт, которые могут будет продлен до следующего дня (ролловер). Помимо установки начальных процентных ставок (QCBDR и QCBLR), QCB также устанавливает лимиты по депозитным и кредитным операциям для отдельных банков, использующих механизм QMR.Эффективные кредитные и депозитные ставки являются гибкими в течение дня, так что кредитная ставка положительно связана с общей суммой средств, доступных через кредитную линию QMR, а депозитная ставка обратно пропорциональна сумме средств, доступных через депозит QMR. объект в течение дня. Таким образом, изменения обеих процентных ставок отражают ежедневное состояние ликвидности в банковской системе, которое отражается суммой средств, доступных через механизм QMR в течение дня.