Как инвестировать в ПИФы — Премьер БКС

Ставки по депозитам продолжают снижаться. На этом фоне многие вкладчики задумываются над альтернативными способами вложения денег. В этой статье мы расскажем о популярном инструменте инвестирования — паевых инвестиционных фондах.

Что такое паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективного инвестирования. Фонд объединяет средства инвесторов для их дальнейшего размещения в ценные бумаги (или другие активы) с целью получения прибыли.

Создают ПИФы управляющие компании. У каждого ПИФа есть свой профессиональный менеджер, который управляет имуществом фонда. Его цель — заработать деньги для пайщиков. В состав ПИФа могут входить акции, облигации, валюта, драгоценные металлы и другие инструменты финансового рынка. В зависимости от ситуации на рынке управляющий может докупать перспективные активы и, наоборот, продавать инструменты, которые уже реализовали свой потенциал.

Чтобы стать участником ПИФа, достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. От изменения стоимости паев и будет зависеть ваш доход. Стоимость паев рассчитывается ежедневно и зависит, прежде всего, от грамотного управления активами фонда, а также от текущей рыночной ситуации.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды бывают трех видов:

• Открытые (ОПИФ) — самые популярные среди инвесторов. Сделки по паям возможны в любой рабочий день.
• Закрытые (ЗПИФ) — чаще всего приобретаются квалифицированными инвесторами. Паи такого ПИФа можно купить только при размещении, а продать – только при завершении существования фонда.
• Интервальные — пайщики могут покупать и продавать паи только в определенные промежутки (интервалы) времени.

В России большинство ПИФов — открытые. Если вы начинающий инвестор, то стоит присмотреться именно к этому типу паевых фондов с максимально гибкими условиями для входа и выхода.

Какие бывают ПИФы по уровню риска

В зависимости от активов, которые входят в состав ПИФа, можно заранее оценить уровень инвестиционного риска.

Остановимся на каждом из них более подробно:

• Низкий риск. Фонды с таким уровнем риска инвестируют денежные средства в консервативные инструменты, например, в облигации федерального займа. Как правило, своей целью они ставят получить доходность чуть выше чем по вкладам.
• Средний риск. В этом случае денежные средства вкладываются смешанным образом: в облигации, чтобы обеспечить сохранность инвестиций и в акции компаний – с целью получения более высокой прибыли.
• Высокий риск. Такие ПИФы рекомендуется использовать только опытным инвесторам, которые стремятся к высокой потенциальной доходности, при этом готовы рискнуть вложениями.

Ключевые преимущества ПИФов

Среди плюсов паевых инвестиционных фондов можно выделить следующие:

• Нет необходимости самостоятельно разбираться в конъюнктуре рынка, выбирать активы, принимать решения о сделках — опытные управляющие все сделают за вас.
• Этот инвестиционный инструмент доступен всем. Стоимость паев некоторых фондов сопоставима с ценой за оплату услуг мобильной связи.
• Широкая диверсификация вложений. ПИФы — это готовый портфель из нескольких инструментов. Одной покупкой можно вложиться сразу во множество компаний, рынков и отраслей, снизив тем самым риски инвестирования.
• Паи открытых фондов обладают высокой ликвидностью. Можно подать заявку на их продажу или покупку в любой рабочий день.
• Инвестиционные паевые фонды находятся под управлением управляющей компании (УК). Ее деятельность, в свою очередь, регулируется ЦБ РФ.
• В случае долгосрочного инвестирования (на 3 года и более) можно воспользоваться дополнительными льготами от государства, а именно — получить налоговый вычет.
• На рынке представлено множество стратегий с разными сроками вложений, потенциальной доходностью и уровнем риска, поэтому каждый инвестор может выбрать фонд для достижения своих финансовых целей.

Как выбрать подходящий ПИФ

Специально для вас мы подготовили памятку по выбору ПИФов:

• Определитесь со стратегией. Если вы планируете вложить средства на короткий промежуток, отдавайте предпочтение ПИФам с консервативной стратегией. Использование агрессивной стратегии может дать большую доходность, но риски в этом случае тоже возрастают. Такие стратегии разумнее использовать для долгосрочных инвестиций: даже если рынок просядет, у активов будет время, чтобы восстановиться в цене.
• Внимательно выбирайте управляющую компанию. Оцените рейтинг ее надежности (обычно он указан на сайте УК). Протестируйте приложение для инвестиций, чтобы понять, будет ли вам удобно отслеживать с его помощью динамику пая.
• Определитесь с суммой для инвестиций и выберите фонд, который соответствует вашим финансовым целям и отношению к риску. Если у вас нет времени на самостоятельный анализ ПИФов, вы всегда можете обратиться за помощью к финансовому советнику.

Что ещё следует знать

Любые инвестиции связаны с риском, и ПИФы — не исключение. Во-первых, помните, что доходность не гарантирована. Во-вторых, не следует забывать о диверсификации портфеля. Допустим, вы вложились в фонд, который состоит из ценных бумаг одной отрасли (например, энергетической).В случае неблагоприятного стечения обстоятельств данная отрасль может просесть и вслед за ней снизится стоимость ваших паев. Чтобы минимизировать риски, мы рекомендуем вкладываться одновременно в несколько фондов. При этом, выбирайте ПИФы, которые размещают средства в разных секторах экономики, регионах, материальных активах и видах ценных бумаг.

Если вы давно присматриваетесь к инвестициям, мы поможем сделать первый шаг максимально комфортным. Откройте брокерский счет за 5 минут в приложении БКС Мир инвестиций и выберите режим «Легкие инвестиции». Проходите обучение, применяйте новые знания на практике и получайте медали за достижение целей!

ПОПРОБОВАТЬ >>

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да
Нет

Паевые инвестиционные фонды ПИФ | Банк УРАЛСИБ

АО «УК УРАЛСИБ»
предоставляющая
услугу по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, входит в ФК
«УРАЛСИБ».

АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными
фондами, паевыми
инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана
ФКЦБ России 14
июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
деятельности по
управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость
инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом
не определяют
доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные
фонды. Прежде
чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами
доверительного управления
фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении
паев. Взимание
надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных
фондов. Вся
необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это
предусмотрено
законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в
печатном
издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с
Правилами
доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом
«Об
инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам
Агентов по
выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва,
Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07
Телефон: 8 495 723 76 74. Адрес Управляющей компании в
информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд
рыночных
финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные акции» (Правила зарегистрированы ФСФР России, №
2610 от 28.05.
2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ
Глобальные
облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой
инвестиционный
фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ
России, №
0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых
инструментов
«УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от
27.04.2001 г.)
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ
Консервативный» (Правила
зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой
инвестиционный фонд
рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы
ФСФР России, №
1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых
инструментов
«УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998
г.) АО «УК
УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании
риска
возникновения конфликта интересов.

Паевые инвестиционные фонды — ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления фондов могут быть предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении инвестиционных паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Акционерное общество «Управляющая компания «МКБ Инвестиции» (АО «УК МКБ Инвестиции»). Государственный регистрационный номер (при создании) № 055.391 от 19.04.1996, ОГРН 1027700590301. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00012, выдана ФКЦБ России 31.10.1996.

Вся необходимая информация раскрывается на сайте АО «УК МКБ Инвестиции». Получить информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением АО «УК МКБ Инвестиции», ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев, а также по адресу: Российская Федерация, 123112, г. Москва, проезд 1-й Красногвардейский, д. 22 стр. 1, этаж 18, тел.: +7 (495) 241-30-27 или на сайте в сети Интернет по адресу: www.mkb-am.ru, за исключением информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Акции» (правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18.06.2003 за № 0120–14241368), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Облигации» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0254–74113798), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Еврооблигации» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.05.2016 за № 3155), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Сбалансированный» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0255–74113814), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Технологическая перспектива» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3146), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Золото» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3145).

АО «УК МКБ Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев и(или) переданные АО «УК МКБ Инвестиции» в доверительное управление на основании заключенного договора доверительного управления, включая договор доверительного управления ценными бумагами на ведение индивидуального инвестиционного счета, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». АО «УК МКБ Инвестиции» не оказывает услуг по открытию банковских счетов и приему вкладов.

в ПИФы или в торговлю через брокера?

Начинающий инвестор часто сомневается в своем выборе и старается найти более выгодный, надежный инструмент, который даст ему гарантированную прибыль. Проблем в таком подходе море, начиная с того, что гарантированная прибыль на бирже — это фикция. Хочется гарантий, нужно класть деньги на депозит в банке. Но в целом можно оценить некоторые инструменты и сравнить их привлекательность. Сделаем это для самостоятельной торговли и ПИФов.

Что выгоднее: ПИФ или торговля через брокера?

Сейчас, когда можно открыть счет в любом банке, есть ИИС, комиссии стали смешными, а рейтинг биржевых брокеров предлагает огромный выбор посредников для торговли на бирже, получается выгоднее самостоятельная торговля. И вот почему:

1. У любого ПИФа есть комиссия, которая составляет от 3 до 8% от годовых активов фонда. Вышел ПИФ в плюс или в минус, он все равно возьмет свою комиссию.
2. Кроме комиссии за управление, есть еще комиссия «за результат», т. е. если вы получите прибыль, ПИФ снимет дополнительные несколько процентов в свою пользу.
3. Большинство ПИФов с высокой доходностью — акционные. Во время кризиса они будут в минусе. И вы потеряете не только на разнице акций, но еще и на комиссии.

Торговля через брокера сейчас дает возможность пользоваться практически такими же инструментами, например, есть фонды ETF, которые можно купить на Московской бирже. Но это будет один из ваших инструментов. Если он упадет, то на плаву останутся приобретенные облигации, какие-то валюты или драгоценные металлы (купить паи фондов, которые вкладываются в них, тоже можно на бирже).

Как правильно инвестировать и зарабатывать на бирже

В целом ПИФами пользоваться можно. Особенно если тщательно изучить их активы, доходность, комиссии. Но нельзя складывать все деньги в одну корзину: делите капитал. Часть пусть будет в ПИФах, часть — внесите на ИИС или брокерский счет. Возможна и торговля опционами, если готовы разбираться в стратегиях. Но не вкладывайте в высокорисковые инструменты больше, чем готовы потерять.

Кроме того, необходимо постоянно повышать свою грамотность, потому что прямая торговля с минимальными комиссиями брокера — всегда выгоднее. При разумном подходе вы сможете не только сохранить свои сбережения, но и заработать себе на жизнь, а то и на какие-то предметы роскоши. Но для этого нужно понимать, что именно вы делаете на бирже, какая у вас стратегия, зачем вы покупаете те или иные акции и т. д.

По материалам сайта Onthemoney.ru

Закрытый паевый инвестиционный фонд

ЗПИФ облигаций

Облигации традиционно считаются тихой гаванью при спадах на рынке. Долговые инструменты должны составлять не менее 50% активов фонда, а вот доля акций не должна превышать 20%.

ЗПИФ акций

Непосредственно в акции должно быть инвестировано не менее 50% активов ПИФа не менее 2/3 рабочих дней в квартал. Помимо акций в портфеле также могут быть и облигации, но не более 40%.

ЗПИФ смешанных инвестиций

Представляет собой нечто среднее между вышерассмотренными категориями фондов. Соотношение акций и облигаций может быть любым, но суммарно ценные бумаги должны занимать не менее 70% портфеля фонда.

ЗПИФ прямых инвестиций

*для квалифицированных инвесторов

Фонды прямых инвестиций осуществляют долгосрочное инвестирование средств в компании различных отраслей, создаются для вложения денег непосредственно в реальные активы или для получения контроля над предприятием (приобретение его контрольного пакета акций).

Доход Фонда формируется в результате увеличения капитализации компаний, бизнес которых финансируется из средств Фонда.

Характерной особенностью фонда прямых инвестиций является запрет инвестирования в зарубежные активы и инструменты, также акции (доли), размещаемые при учреждении обществ.

Фонд обладает достаточно широким инструментарием как по долевому, так и по долговому финансированию.

ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций

*для квалифицированных инвесторов

Венчурные фонды специализируются на создании бизнеса «с нуля» путем приобретения активов, в том числе нематериальных. Вложения средств венчурных фондов потенциально более доходны, так как в отличие от фондов прямых инвестиций, вкладывают средства в предприятия, находящихся на начальном этапе своего развития. В то же время такие фонды характеризуются высоким уровнем инвестиционного риска.

ЗПИФ рентный

Рентные фонды создаются для получения дохода от сдачи объектов недвижимости в аренду, а также повышение стоимости объектов недвижимости за счет проведения реконструкции и модернизации объектов.

В состав рентных ЗПИФ могут входить денежные средства, недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества, акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рентных фондов, долговые инструменты, паи определенных иностранных фондов.

В Правилах доверительного управления таким фондом должны быть предусмотрены периодичные (не реже одного раза в год) промежуточные выплаты дохода его пайщикам.

Основными преимуществами фонда являются защита активов и особенности налогообложения, позволяющие реинвестировать полученную прибыль в полном объеме (отсутствие налога на прибыль, получаемую фондом).

ЗПИФ недвижимости

ЗПИФы недвижимости – получили наибольшее распространение, так как являются удобным инструментом для вложений в недвижимое имущество. Среди преимуществ – налоговые льготы, большая защита интересов инвесторов, а также возможность привлечения других инвесторов.

ЗПИФ недвижимости может принимать черты рентного фонда с возможностью выплаты промежуточного дохода, например, от сдачи объектов недвижимости в аренду.

В состав ЗПИФ недвижимости могут входить денежные средства, недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества, имущественные права из долевого участия в строительстве, акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рентных фондов и фондов недвижимости, долговые инструменты, паи определенных иностранных фондов.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости, предназначенный для квалифицированных инвесторов, значительно расширяет список возможных активов фонда, позволяя вести полноценное освоение земельных участков и строительство: имущественные права, связанные со строительством и реконструкцией объекта, проектная документация, акции российских хозяйственных обществ (доля более 50%).

ЗПИФ кредитный

*для квалифицированных инвесторов

Кредитные ЗПИФы могут предоставлять займы за счет имущества фондов.

Фонды этой категории могут приобретать в состав активов денежные требования по кредитным договорам или договорам займа, имущество (в том числе имущественные права), полученное при взыскании, долговые инструменты.

Денежные требования могут быть обеспечены поручительством, банковской гарантией, а также залогом (в частности ценными бумагами, недвижимостью, долями в уставных капиталах ООО).

Во время кризиса кредитные ЗПИФы оказались выгодным инструментом для банков, желающих очистить баланс от проблемных долгов. Кредитный фонд предлагал передачу просроченных кредитов в один ПИФ для последующего управления.

Кредитные фонды также можно рассматривать как инструмент реструктуризации долгов и финансирования различных проектов.

ЗПИФ ипотечный

Ипотечные фонды создаются с целью приобретения ипотечных кредитов (прав требования) и выкупа закладных у банков. Ипотечные фонды в некоторой степени позволяют решить проблему отсутствия у банков необходимых ресурсов для ипотечного кредитования. А также могут рассматриваться банками как инструмент рефинансирования ипотечных кредитов и секьюритизации активов.

ЗПИФ хедж-фонд

*для квалифицированных инвесторов

Хедж-фонды – новый для России инструмент инвестирования, позволяющий совершать спекулятивные операции с различными инструментами, в том числе с деривативами и драгоценными металлами.

ЗПИФ художественных ценностей

ЗПИФы художественных ценностей – недавно появившийся вид фондов. Предназначен для инвесторов, желающих вложить деньги в активы, стоимость которых не имеет корреляции с финансовыми рынками.

Художественные ценности, в которые могут инвестировать фонды данной категории, – это картины, скульптуры, почтовые марки, фотографии и т. д. (полный перечень будет определен в Положении о составе и структуре активов). Ценности на момент их приобретения должны находиться на территории России и быть застрахованы.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — КУА ОТП Капитал

На сегодняшний день частным инвесторам в Украине доступны три основных направления размещения свободных денежных средств:

• банковские депозиты.
• самостоятельные операции на рынке ценных бумаг.
• размещение средств в инвестиционные фонды.

Привычный и наиболее распространенный среди украинских инвесторов способ распорядиться свободным капиталом — внесение средств на банковский депозит. Такой способ инвестирования почти не несет в себе рисков, особенно, если инвестор диверсифицирует свои вложения, то есть распределяет свободные средства между разными банками. Но и высоких доходов таким образом обеспечить не может. Проценты по банковским вкладам позволяют притормозить обесценивание капитала в результате инфляции, но не дают возможности существенно его приумножить.

Самостоятельное проведение операций на рынке ценных бумаг — более привлекательный способ для тех инвесторов, которые стремятся получать от размещения капитала доходы, позволяющие не только сохранить, но и приумножить свободные средства. Инвестор, который действует самостоятельно, имеет преимущества по принятию решений и контроля над процессом инвестирования:

• возможность самостоятельно выбирать ценные бумаги, в которые инвестируются его средства, контролировать риски.
• вероятность получить действительно высокий доход.
• возможность в случае необходимости срочно отозвать часть инвестированных средств (в отличие от срочного банковского депозита, который предусматривает потерю начисленного дохода).

Но в то же время, необходимо понимать, что самостоятельные действия на рынке ценных бумаг требуют высокого уровня специальных знаний и навыков, а также способности анализировать большие объемы информации и оперативно принимать достаточно рискованные решения. Именно от этого будет зависеть уровень риска по инвестициям и их доходность. Понятно, что от обычного человека, который не является специалистом по инвестициям и финансам, процесс самостоятельного инвестирования будет связан с существенными рисками и значительными временными затратами.

Участие в паевых инвестиционных фондах — это простейший инструмент для инвестирования. Вместе с тем, один из самых доходных. Главная цель — объединить капитал многих участников и эффективно его инвестировать. Активы инвестиционного фонда принадлежат его инвесторам на правах совместной собственности. Участие каждого инвестора в инвестиционном фонде подтверждается владением ценными бумагами этого фонда: инвестиционными сертификатами или акциями.

Размещая свободные средства в инвестиционном фонде, частный инвестор сочетает возможность получить выше, чем по депозитам, доходы и контролируемый уровень риска по инвестициям.

«УралСиб» снижает минимальную сумму инвестирования в ПИФы с 10 тыс до 100 рублей

АО «БКС Управление благосостоянием» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07 Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные акции» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «БКС Управление благосостоянием» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии

Что такое государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии?

Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) Саудовской Аравии был основан в 1971 году и является фондом национального благосостояния. Он обеспечивает финансирование продуктивных коммерческих проектов, которые имеют стратегическое значение для развития экономики Саудовской Аравии. Фонд дополняет усилия частного сектора дополнительным опытом и капитальными ресурсами.

Ключевые выводы

• Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) Саудовской Аравии — один из крупнейших государственных инвестиционных фондов в мире.
• Созданный в 1971 году Королевским указом, PIF профинансировал многие ключевые саудовские проекты и компании и оказал финансовую поддержку проектам, имеющим стратегическое значение для национальной экономики.
• По состоянию на 2021 год фонд держит около 430 миллиардов долларов внутренних и международных инвестиций.

Что такое суверенные фонды благосостояния (SWF)?

Общие сведения о государственном инвестиционном фонде Саудовской Аравии

Государственный инвестиционный фонд поддержал множество проектов в важных секторах экономики Саудовской Аравии, включая нефтеперерабатывающие заводы, нефтехимическую промышленность, трубопроводы и хранение, транспорт, энергетику, полезные ископаемые, опреснение воды и объекты инфраструктуры.Он также участвовал в капитальном финансировании ряда двусторонних и панарабских корпораций.

В 2015 году лидеры Саудовской Аравии начали предпринимать шаги по наделению большей властью и СДС в соответствии с ее целями «Видение 2030». Текущее управление фондом состоит из Совета директоров и небольших комитетов Совета. Роли и обязанности совета директоров включают стратегию и планирование; управление, регулирование, набор и компенсация; отчетность и мониторинг; и инвестиции.Инвестиционные решения сосредоточены на создании диверсифицированного портфеля для Саудовской Аравии, который нацелен на получение долгосрочной, привлекательной, скорректированной с учетом риска доходности.

Государственный инвестиционный фонд внедрил стандартизированные процедуры и руководящие принципы для принятия инвестиционных решений, ориентированные на создание диверсифицированного портфеля, обеспечивающего привлекательную доходность с поправкой на риск в долгосрочной перспективе. По состоянию на октябрь 2021 года Фонд управлял активами на сумму 430 миллиардов долларов, включая государственные и частные саудовские компании, а также международные инвестиции.

ПИФ и другие суверенные фонды благосостояния

Многие страны создают фонды национального благосостояния (ФНБ) для диверсификации своих потоков доходов. Например, поскольку Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) в основном полагаются на экспорт нефти для своего богатства, их суверенное богатство разделено между несколькими ГНБ, которые состоят из ряда других активов, которые помогают защитить страну от рисков, связанных с нефтью. ФНБ обладают огромной экономической мощью. В октябре 2021 года, например, инвестиционное управление Абу-Даби имело портфель в 650 миллиардов долларов, а суверенный фонд Норвегии, крупнейший в мире, превышал 1 доллар.35 трлн.

Многие суверенные фонды благосостояния будут обращаться к фирмам по управлению активами за поддержкой в ​​управлении своими портфелями. Эти фирмы, такие как Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management и Goldman Sachs Asset Management, предоставляют своим клиентам (в число которых входят многие состоятельные и институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, эндаументы, пенсионные фонды и семейные офисы) больше возможностей для диверсификации и инвестирования. чем они были бы сами по себе.

Эти инвестиционные менеджеры получают доход, взимая со своих клиентов плату за услуги или комиссионные.В некоторых случаях менеджеры взимают установленную плату; в других случаях они взимают процент от общих активов под управлением (AUM). Например, если менеджер заботится об инвестициях на сумму 6 миллионов долларов и взимает комиссию в размере 2%, он владеет этими инвестициями в размере 120 000 долларов. Если стоимость инвестиций увеличится до 10 миллионов долларов, КУА будет владеть 200 000 долларов. Если стоимость падает, то падает и ставка менеджера.

фондов профессиональных инвесторов (ПИФы) | Инвестиционные услуги

Фонды профессиональных инвесторов на Мальте (ПИФы) представляют собой особый класс схем коллективного инвестирования, которые подпадают под действие положений Закона об инвестиционных услугах 1994 года.Эти фонды обеспечивают «более легкий» режим регулирования и большую гибкость, чем UCITS, AIF и другие фонды, которые также имеют лицензию MFSA. ПИФы подлежат минимальному регулированию по сравнению с розничными инвестиционными схемами. Ссылки на «ПИФы», «фонды» и «схемы» ниже следует читать и истолковывать как взаимозаменяемые термины.

Professional Investor Funds широко использовались для инвестирования в нетрадиционные инвестиции и / или специализированные инструменты, включая, например, частный капитал, деривативы, недвижимое имущество / недвижимость и торгуемые планы пожертвований.

РЕЖИМ PIF — ПРОФИЛИ ИНВЕСТОРОВ

Режим PIF нацелен на определенных инвесторов, которые должны соответствовать критериям, дающим им право инвестировать в фонд. Указанные критерии основаны на богатстве и опыте участвующих инвесторов, при этом режим регулирования смягчается пропорционально минимальному порогу входа, требуемому от каждого отдельного инвестора.

Минимальный порог инвестирования для ПИФов составляет 100 000 евро или эквивалент в любой другой валюте.Общая сумма, вложенная каждым инвестором, не может упасть ниже этого порога в любое время во время работы фонда, если только это не является результатом падения стоимости чистых активов. Минимальный инвестиционный порог применяется к каждому отдельному инвестору. В случае зонтичного фонда, состоящего из нескольких субфондов, соответствующие пороговые значения применяются для каждой схемы, а не для каждого субфонда, тем самым позволяя инвестору распределить инвестиционные требования между различные субфонды.

Прежде чем какой-либо фонд сможет принять какие-либо инвестиции от любого инвестора, фонд должен получить заполненную форму декларации, в которой инвестор подтверждает, что он / она / она прочитал и понял обязательные предупреждения о рисках и описывает, почему он / она / она удовлетворяет применимым требованиям, чтобы считаться подходящим инвестором.

Мальтийские фонды профессиональных инвесторов должны выпустить документ о предложении, в котором излагаются характер, структура, цели, риски, а должностные лица фонда должны быть представлены в MFSA до распространения среди инвесторов.

АКЦИОНЕРНАЯ СТРУКТУРА

В то время как структурирование любого фонда будет зависеть от конкретных целей и предпочтений учредителей, типичные настройки будут включать создание «голосующих акций», выдаваемых учредителям фонда, обеспечивающих им эффективный контроль над структурированием и общей работой фонда. фонда, в то время как «акции без права голоса» выдаются инвесторам в фонде.Любые изменения прав, связанных с Голосующими акциями, выкуп таких акций и / или выпуск дополнительных Голосующих акций потребуют предварительного одобрения MFSA в каждом случае.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ

ПИФы

освобождены от каких-либо требований по распределению рисков и / или диверсификации и не подлежат ограничениям на заимствование или использование кредитного плеча.

Что касается деноминации валют, важно подчеркнуть, что для целей финансовой отчетности каждый фонд деноминирован в одной базовой валюте.В случае зонтичных фондов каждый субфонд может иметь базовую валюту, отличную от другой субфонда.

СОСТАВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ФОНДА

Совет директоров PIF должен состоять из одного или нескольких директоров, независимых от Управляющего и Кастодиана. Однако на практике обычно назначаются два или более директоров, имеющих опыт работы в сфере финансовых услуг, чтобы обеспечить двойной контроль над бизнесом фонда. В случае самоуправляемого фонда очевидно, что этот вопрос независимости между управляющим фондом и фондом не существует, поскольку фонд будет управляться его собственными директорами и инвестиционным комитетом (если он назначен).

Схема требуется для получения письменного согласия MFSA перед назначением или заменой директора. Кроме того, ни один корпоративный директор не может быть назначен, если это не регулируется в авторитетной юрисдикции и имя / имена лиц, которые будут представлять корпоративного директора в совете директоров PIF, не раскрываются MFSA. При утверждении потенциальных директоров PIF, MFSA в порядке процедуры учитывает:

1. их коллективная экспертиза по вопросам, связанным с ПИФами;
2. предшествующий опыт потенциальных директоров в советах фондов; и
3. знаний по вопросам, касающимся принципов надлежащего корпоративного управления и нормативным вопросам.

УПРАВЛЕНИЕ ФОНДАМИ

Организация управления PIF может быть структурирована одним из двух способов:

1. Управляется внешним управляющим фондом; или
2. Самоуправляемый фонд.

ВНЕШНИЙ МЕНЕДЖЕР

Если назначается внешний менеджер, такой менеджер может быть учрежден на Мальте или за пределами Мальты. Если он учрежден на Мальте, предлагаемый управляющий должен иметь лицензию на инвестиционные услуги Категории 2 и иметь надлежащую лицензию и разрешение MFSA на предоставление услуг по управлению инвестициями для схем коллективного инвестирования.Если менеджер, с другой стороны, учрежден за пределами Мальты, MFSA проведет свой тест на «соответствие требованиям» в отношении менеджера, чтобы установить, обладает ли он бизнес-организацией, системами, опытом и знаниями, которые MFSA сочтет необходимыми для он действовать как менеджер.

В случае, если PIF назначает управляющего инвестициями, имеющего лицензию в качестве управляющего альтернативным инвестиционным фондом (AIFM), PIF подпадет под действие дополнительного уровня регулирования, чтобы привести его в соответствие с Директивой о управляющем альтернативным инвестиционным фондом (AIFMD).Именно по этой причине режим PIF больше подходит для минимальных инвестиционных менеджеров, то есть менеджеров, имеющих AUM менее 100 миллионов евро (с кредитным плечом) или 500 миллионов евро (без кредитного плеча).

САМОУПРАВЛЯЕМЫЙ ФОНД

В целях упрощения структуры возможно также создание фонда как самоуправляемого фонда. Это фактически возлагает ответственность за дискреционное управление активами фонда на Совет директоров. Предлагая такую ​​структуру, фонду необходимо будет убедить MFSA в том, что фонд способен организовывать и контролировать свои дела ответственным образом и должен иметь адекватные операционные, административные и финансовые процедуры и средства контроля для обеспечения соблюдения всех нормативных требований и должен обеспечивать MFSA со всей информацией, которая может требоваться время от времени.

Если фонд является самоуправляемым, Совет директоров может рассмотреть вопрос о назначении Инвестиционного комитета, который должен состоять как минимум из 3 человек (которые должны пройти полную проверку честности и компетентности, проводимую MFSA. ) и какой комитет будет нести коллективную ответственность за повседневное управление инвестициями в активы схемы в соответствии с Техническим заданием, установленным Советом директоров и одобренным MFSA. Один из членов инвестиционного комитета должен быть резидентом Мальты.Адвокаты GVZH будут рады помочь вам в подборе подходящих кандидатов на эту роль.

Если используется путь самоуправляемого фонда, начальный оплаченный акционерный капитал для схемы не должен быть менее 125 000 евро или эквивалента в любой другой валюте, и ожидается, что чистая стоимость активов схемы превысит эту сумму на постоянной основе.

Если самоуправляемый фонд превышает пороговые значения AUM в 100 млн евро (с кредитным плечом) или 500 млн евро (без кредитного плеча), он также должен будет соблюдать определенные положения AIFMD.

ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ УСЛУГ

Как администратор, так и хранитель, назначенные для обслуживания PIF, могут находиться за пределами Мальты. Кроме того, от ФПИ не требуется назначать хранителя, хотя в таких обстоятельствах ожидается, что в фонде будут действовать надлежащие механизмы хранения, которые должны удовлетворять MFSA.

В качестве расширения международного профиля фонда, PIF может быть включен в листинг Мальтийской фондовой биржи, которая в настоящее время является единственной признанной инвестиционной биржей на Мальте.Таким образом, фонд сможет привлечь определенных институциональных инвесторов (таких как пенсионные фонды), которым разрешено приобретение паев в схемах листинга. Преимущества, полученные от листинга ПИФа на фондовой бирже, заключаются в повышении прозрачности и ликвидности.

GVZH Advocates предлагает комплексные услуги, помогая фондам получить листинг их паев на Мальтийской фондовой бирже.

Для получения дополнительной информации о том, как GVZH Advocates может помочь вам с запросом на инвестиционные услуги, свяжитесь с нами по адресу finance @ gvzh.mt.

Режим частного инвестиционного фонда (ПИФ) был расширен

10 мая 2021 года

Комиссия по финансовым услугам Гернси («GFSC») объявила о добавлении двух новых типов частных инвестиционных фондов («PIF») к своей нормативно-правовой базе в соответствии с Правилами о частных инвестиционных фондах 2021 («Правила»). Существующий PIF будет по-прежнему доступен.

ПИФов были введены GFSC в 2016 году как простой и быстро выводимый на рынок частный фонд Гернси.

Нормативная регистрация

ФПИ оформляется GFSC за один рабочий день, и нет требований к полным информационным характеристикам (например, проспекту эмиссии), которые должны быть подготовлены или представлены в GFSC.

Доступны следующие типы PIF.

Маршрут 1 — PIF лицензированного менеджера POI (ранее существовавший режим)

PIF «Лицензированный менеджер POI» подходит для управляющих фондами, которые имеют более тесные отношения со своими инвесторами. Его отличительные особенности включают отсутствие требований к минимальным инвестициям, максимум 50 юридических или физических лиц, имеющих экономический интерес (из которых не более 30 допущены в течение 12-месячного периода), и отсутствие ограничений на количество потенциальных инвесторов, которыми может быть фонд. продано.

PIF Маршрута 1 должен назначить лицензированного менеджера Гернси, при этом менеджер должен во время подачи заявки делать декларации в GFSC о способности инвесторов понести убытки.

Новый режим

Новый режим вводит две новые категории ПИФов, которые (как и все фонды Гернси) должны назначать назначенного администратора, но в отличие от Маршрута 1 не требуются (хотя могут все еще выбирать) назначать менеджера с местной лицензией.

Маршрут 2 — ПИФы для квалифицированных частных инвесторов

ПИФ «Квалифицированный частный инвестор» доступен для инвесторов, которые могут оценить риски и стратегию инвестирования в ПИФ и нести последствия инвестиций, включая возможность любых убытков, связанных с вложением.Правила содержат определения понятий «профессиональный инвестор», «опытный инвестор» и «знающий сотрудник» в отношении того, как инвестор может быть отнесен к категории квалифицированного профессионального инвестора.

Квалификационным частным инвесторам ПИФы также могут принадлежать не более 50 юридических или физических лиц, имеющих экономический интерес в фонде. Маркетинг может проходить максимум до 200 человек. Инвесторам должно быть предоставлено заявление о раскрытии информации, в котором указывается вся существенная информация (включая раскрытие информации о рисках), которая может потребоваться инвестору для вынесения обоснованного суждения о достоинствах и рисках инвестирования в ПИФ, а также определенные предписанные раскрытия информации.

Администратор должен сделать заявление в GFSC о наличии эффективных процедур, ограничивающих доступ к фонду квалифицированных профессиональных инвесторов. Администратор также должен получить от инвесторов письменное подтверждение получения вышеупомянутого заявления о раскрытии информации.

Маршрут 3 — Семейные отношения PIFs

ПИФ «Семейные отношения» доступен инвесторам, которые связаны семейными отношениями или являются работниками семьи. PIF для семейных отношений не может продаваться за пределами семейной группы.

Администратор должен сделать заявление в GFSC о наличии эффективных процедур, гарантирующих, что все инвесторы выполняют требование о семейных отношениях.

Комментарий Кэри Олсен

GFSC отреагировал на мнение отрасли и инвесторов о возможности расширения и без того чрезвычайно популярного продукта PIF. Мы ожидаем, что преобразование ПИФов в три направления будет очень привлекательно для управляющих фондами из-за присущей им гибкости.

Напоминаем, что если в структуре ПИФ есть лицензированный менеджер, в отношении такого менеджера должна быть представлена ​​оценка бизнес-рисков, но к нему не применяются правила.

Как и во всех структурах фондов Гернси, ключевые лица, стоящие за учредителями фонда, подают формы OPQ в GFSC, так же как и ключевые лица, участвующие в управлении (если таковые имеются), и, если фонд является компанией, каждый директор.

В этой таблице приведены различные маршруты PIF.

Обратите внимание, что этот брифинг предназначен для предоставления очень общего обзора вопросов, к которым он относится.Он не предназначен для использования в качестве юридической консультации, и на него нельзя полагаться. © Carey Olsen (Guernsey) LLP 2021

Обновления режима частных инвестиционных фондов (ПИФ) на Гернси.

17 июня 2021

В этой статье Дэвид Кросланд и Эндрю Тьюли размышляют о последних обновлениях режима частных инвестиционных фондов, требованиях к экономическому содержанию и появлении инновационных фондов и структур, способствующих росту на Гернси.

По мере того, как конкуренция между домицилями, предоставляющими финансовые услуги, продолжает расти, традиционные юрисдикции, такие как Гернси, внедряют новаторское регулирование и структуры, чтобы сохранить свои позиции на этапе предоставления финансовых услуг. Домицилий не может полагаться только на традиционных и авторитетных менеджеров для обеспечения роста; вместо этого они должны адаптироваться к меняющимся потребностям инвесторов.

Последние обновления режима PIF

Введение режима частных инвестиционных фондов (PIF) в 2016 году стало знаковой инициативой, которая открыла возможности для новых менеджеров, поощряя новое поколение менеджеров к постоянному месту жительства на Гернси.

PIF оказался чрезвычайно успешным и популярным, особенно среди менеджеров стартапов, которых привлекает PIF как менее жесткий и более рентабельный путь выхода на рынок для нового фонда. Регулирующая регистрация PIF оформляется в течение одного рабочего дня Комиссией по финансовым услугам Гернси (GFSC), и нет никаких требований в отношении полной информации (например, проспекта), которая должна быть подготовлена ​​или представлена ​​в GFSC.

Несмотря на то, что режим PIF оказался успешным, GFSC продемонстрировал свою приверженность постоянным инновациям, включив изменения, чтобы сделать его более привлекательным для управляющих фондами и семейными офисами, сохранив при этом меры защиты для защиты менее опытных инвесторов.

Новые правила о частных инвестиционных фондах 2021 вводят два новых способа регистрации PIF, которые, что критически важно, не требуют, чтобы PIF назначал местного лицензированного менеджера (хотя он все еще может сделать это). Два новых варианта, «ПИФ для квалифицированного частного инвестора» и «ПИФ для семейных отношений», регулируются критериями приемлемости инвесторов. ПИФы квалифицированного инвестора доступны инвесторам, которые могут оценить риски и стратегию инвестирования в ПИФы и нести последствия инвестиций; Семейные ПИФы доступны инвесторам, которые связаны семейными отношениями или являются работниками семьи.

Рационализация режима PIF и предложение вариантов, не требующих назначения менеджера с местной лицензией, были хорошо приняты менеджерами и инвесторами и являются яркими примерами способности Гернси сочетать инновации с надежной защитой инвесторов.

Экономическое вещество

Экономическая субстанция — это область, в которой все оффшорные юрисдикции испытывают растущее давление, чтобы доказать, что они не являются просто юрисдикцией для штамповки. К счастью, послужной список и сложный характер фондового сектора Гернси позволяют решить эти проблемы.Обширный пул опытных директоров на Гернси, многие из которых обладают опытом работы с конкретными активами, и квалифицированные поставщики услуг означают, что Гернси всегда был субстанциальной юрисдикцией. Технологии также сыграли решающую роль в удовлетворении требований экономического содержания, таких как ведение реестров веществ для регистрации основной деятельности, приносящей доход, что, в свою очередь, значительно упростило подготовку расширенных налоговых деклараций.

В ноябре 2020 года Налоговая служба Гернси выпустила руководство, заменяющее руководство от марта 2020 года, выпущенное Международной бизнес-ассоциацией Гернси.В объявлении разъясняется, что официальные рекомендации Службы доходов по экономическому содержанию не изменились в результате COVID-19, но Служба доходов будет применять прагматический подход при оценке того, соблюдались ли требования по содержанию компанией в периоды, когда правительство вводило ограничения (на Гернси или где-либо еще) действуют. Ожидается, что меры по COVID-19 повлияют только на способность компаний соблюдать направленную и управляемую проверку требований к экономическим веществам.Признается, что временная структура, описанная в этом руководстве выше, должна быть в наличии, пока будут действовать ограничения на поездки.

Новые тенденции и горизонт регулирования

Крупные частные инвесторы по-прежнему испытывают сильное желание участвовать в возможностях совместного инвестирования и инвестировать в альтернативные структуры частного капитала, включая механизмы единого инвестора и клубные сделки, которые, в зависимости от их обстоятельств, хорошо подходят для гибких и шустрый режим PIF.Кроме того, управляющие фондами привлекают параллельные фонды одновременно, а не привлекают и инвестируют по одному фонду за раз.

Интерес к инициативам ESG продолжается с режимом «Зеленого фонда» Гернси, который впервые в мире был запущен в 2018 году и предоставляет менеджерам хороший инструмент для демонстрации их экологических способностей.

Outlook

Ожидается, что в этом году финансовый сектор Гернси продолжит процветать, поскольку крупные, опытные менеджеры продолжают закрывать фонды, а новые менеджеры стимулируют рост в этом секторе.Разумное и прагматичное регулирование также помогает привлечь новых участников — включая, например, (i) вышеупомянутые изменения в режиме PIF, (ii) введение режима ускоренной миграции и лицензирования для управляющих фондами за рубежом, чтобы побудить их устанавливать на Гернси, и (iii) отмена режима схемы, не относящейся к Гернси, и связанных с ней правил, которые налагали ограничения на управление схемами, не относящимися к Гернси. Продолжая стимулировать новые разработки, внедрять инновации и обеспечивать эффективный режим регулирования, Гернси сохранит репутацию привлекательного места жительства и продолжит конкурировать на уровне международных фондов.

Обратите внимание, что в этой статье дается общий обзор вопросов, к которым она относится. Он не предназначен для использования в качестве юридической консультации, и на него нельзя полагаться.

Дэвид Кросланд и Эндрю Тули написали эту статью в соавторстве с Патриком Камминсом, управляющим директором Apex Guernsey. Первоначальная версия этой статьи была впервые опубликована Thomson Reuters в июне 2021 года.

© Кэри Олсен, 2021 г.

Государственный инвестиционный фонд — видение 2030

Программа направлена ​​на усиление роли Государственного инвестиционного фонда, который является активным двигателем диверсификации экономики Королевства и развития конкретных стратегических секторов за счет развития и максимального увеличения отдачи от инвестиций фонда.Он также направлен на то, чтобы сделать фонд одним из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире, а также установить прочные экономические партнерские отношения, которые способствуют усилению влияния и роли Королевства на региональной и глобальной арене.

Программа государственного инвестиционного фонда была запущена в четвертом квартале 2017 года с целью укрепления позиций фонда и превращения его в важный инструмент для достижения Видения Королевства до 2030 года. Он считается новаторским экономическим катализатором для Королевства и эффективным компонентом процветающая экономика.

Программа направлена ​​на повышение экономической и инвестиционной устойчивости Королевства посредством четырех прямых целей, которые заключаются в том, чтобы помочь ему разработать и развить свои инициативы в соответствии с рядом инвестиционных столпов. Основными направлениями являются запуск перспективных местных секторов, развитие местных проектов в сфере недвижимости, запуск и поддержка крупных проектов, а также увеличение и диверсификация глобальных активов фонда.

С момента своего запуска программа государственного инвестиционного фонда достигла множества достижений, включая максимизацию активов фонда, увеличение общей прибыли для акционеров, расширение создания местных компаний в различных областях и запуск ряда крупных национальных проектов.Это способствовало созданию сотен тысяч прямых и косвенных рабочих мест и увеличению участия фонда в валовом внутреннем продукте, не связанном с нефтью.

Программа неуклонно движется к достижению своих амбиций по удвоению активов фонда под управлением, чтобы стать одним из крупнейших суверенных фондов в мире и предпочтительным инвестиционным партнером, тем самым укрепляя свои позиции в формировании будущего мировой экономики.

На следующем этапе программа государственного инвестиционного фонда будет продолжать усиливать роль фонда как одного из основных столпов концепции Королевства до 2030 года, основанной на амбициозной стратегии расширения возможностей частного сектора и запуска перспективных секторов, поскольку он обязуется не менее 150 миллиардов долларов в местную экономику ежегодно до 2025 года на новые местные проекты.Программа также нацелена на повышение доли местного содержания в фонде и его филиалах до 60% и создание более 1,8 миллиона рабочих мест к 2025 году. Фонд и его дочерние компании стремятся внести 1,2 триллиона саудовских риялов в ненефтяной ВВП в совокупности. , до конца 2025 года.

Саудовский фонд благосостояния увеличивает активы США за счет пакетов акций Citi, Boeing, Facebook

Саид Азхар, Канишка Сингх

ДУБАЙ / БЕНГАЛУРУ (Рейтер) — Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии купил миноритарные доли в крупных американских компаниях, включая Boeing, Facebook и Согласно нормативным документам Citigroup, портфель U.Акции, котирующиеся на S.

ФОТОГРАФИЯ — Общий вид города Эр-Рияд после того, как правительство Саудовской Аравии отменило комендантский час после вспышки коронавирусной болезни (COVID-19) в Эр-Рияде, Саудовская Аравия, 7 мая 2020 г. REUTERS / Ahmed Yosri

Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) на сумму 300 миллиардов долларов покупает миноритарные пакеты акций компаний по всему миру, пользуясь слабостью рынка после вспышки коронавируса.

PIF раскрыл долю в Boeing на сумму 713,7 миллиона долларов, около 522 миллионов долларов в Citigroup, 522 миллиона долларов в Facebook, 495 долларов.8 миллионов долларов у Disney и 487,6 миллиона долларов в Bank of America, сообщила Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), поданная bit.ly/3e2A01B в пятницу.

Согласно заявлению, PIF владеет долей в Marriott на сумму около 514 миллионов долларов и небольшим пакетом акций Berkshire Hathaway. Фондовый фонд также раскрыл долю в 827,7 млн ​​долларов в нефтяной компании BP, чьи американские депозитарные расписки (АДР) котируются в США.

«Суверенный фонд Саудовской Аравии совершил покупки в первом квартале», — написал в Твиттере Али аль-Салим, соучредитель дубайской консалтинговой фирмы Arkan Partners, добавив, что в настоящее время он держит около 10 миллиардов долларов в U.Акции, котирующиеся на S., выросли с 2 миллиардов долларов в начале года.

Стратегия ПИФа двояка; создание международного портфеля инвестиций и локальное инвестирование в проекты, которые помогут снизить зависимость Саудовской Аравии от нефти.

«ПИФ — терпеливый инвестор с долгосрочным горизонтом. Таким образом, мы активно ищем стратегические возможности как в Саудовской Аравии, так и во всем мире, которые обладают сильным потенциалом для получения значительной долгосрочной прибыли, в то же время принося пользу народу Саудовской Аравии и способствуя экономическому росту страны », — говорится в заявлении фонда национального благосостояния.

«Эти возможности включают сектора и компании, которые имеют хорошие возможности для стимулирования экономики и развития ведущих секторов».

ENERGY GIANTS

PIF отдельно профинансировал почти половину фонда Vision Fund японского инвестора SoftBank стоимостью 100 миллиардов долларов, который понес убытки из-за ставок на технологии.

В прошлом месяце глава PFI Ясир аль-Румайян сказал, что он изучает инвестиционные возможности в таких областях, как авиация, нефть и газ, а также развлечения, добавив, что будет большой потенциал для инвестиционных возможностей, когда кризис коронавируса пройдет. .

PIF раскрыл 8,2% акций Carnival Corp, пострадавших от коронавируса, в апреле, в результате чего акции круизного оператора выросли почти на 30%.

Саудовский фонд приобрел доли в Royal Dutch Shell, Total, Eni и Equinor в начале этого года, сообщил агентству Reuters 9 апреля источник, знакомый с сделками.

В пятницу SEC подала документы, согласно которым он владеет долей в Shell на 483,6 миллиона долларов. пакет акций Total на сумму 222,3 млн долларов и пакет акций Suncor Energy на сумму 481 млн долларов США.

Более ранняя регистрация в Норвегии показала, что в PIF был 0.3% акций нефтегазовой компании Equinor.

PIF уже владеет 2 миллиардами долларов в Uber Technologies и компании по производству электромобилей Lucid Motors. Раньше она владела небольшой долей в производителе электромобилей Tesla, но последняя документация не показала никакой разоблачения.

(Эта история была переслана, чтобы исправить опечатку в параграфе 11)

Отчет Саида Азхара и Канишки Сингха; Редакция Правина Чар

Эксклюзив: суверенный фонд Саудовской Аравии PIF оценивает инвестиции в Ant IPO — источники

ФОТО ФАЙЛА: Сотрудник стоит рядом с логотипом Ant Financial Services Group, финансового филиала Alibaba, в ее штаб-квартире в Ханчжоу, провинция Чжэцзян. Китай 24 января 2018 года.REUTERS / Shu Zhang

ДУБАЙ (Рейтер) — Суверенный фонд Саудовской Аравии PIF оценивает потенциальные инвестиции в первичное публичное размещение акций китайской финансовой технологической компании Ant Group, которое может стать крупнейшим в мире IPO, сообщили два источника, знакомых с ситуацией.

Ant, финтех-подразделение Alibaba и доминирующая в Китае компания, занимающаяся мобильными платежами, в прошлом месяце подала заявку на двойной листинг в Гонконге и на шанхайском рынке STAR в стиле Nasdaq.

Объем предложения может достигнуть 30 миллиардов долларов, если позволят рыночные условия, сообщает Reuters со ссылкой на три источника.

Это станет крупнейшим в мире IPO с тех пор, как нефтяной гигант Saudi Aramco 2222.SE привлек 29,4 млрд долларов в декабре прошлого года, что превзошло рекорд, установленный BABA.N китайской Alibaba Group Holding Ltd., 9988.HK. Источники сообщили, что через своих консультантов Ant обратился к Государственному инвестиционному фонду (PIF) с просьбой рассмотреть возможность инвестирования в сделку.

«Они смотрят на это», — сказал один из источников.

Если инвестиция состоится, это будет самая крупная прямая инвестиция саудовского фонда в китайскую компанию.

ПИФ от комментариев отказался. Представители Ant не сразу ответили на запрос Reuters о комментариях в нерабочие часы Азии.

Первичное публичное размещение акций Ant будет первым одновременным листингом в Гонконге и на рынке STAR Market, которому уже год, и повысит статус Гонконга как международного рынка IPO и поможет укрепить STAR как центр рынков капитала. PIF, активы которого превышают 300 миллиардов долларов, в основном вливал средства в Соединенные Штаты, но в июне согласился инвестировать 1 доллар.49 миллиардов долларов в цифровом подразделении Reliance Industries Jio Platform. Глава PIF Ясир аль-Румайян сказал CNBC в прошлом году, что фонд присматривается к Китаю, поскольку он расширяет международные инвестиции. Став более активным инвестором в 2015 году, PIF предпринял несколько смелых шагов для повышения своего авторитета на мировой арене.