Значение, Синонимы, Определение, Предложения . Что такое ссужать деньги

Мадам Жизель имела обыкновение ссужать деньги в обмен на так называемый простой вексель.

Он издал ограничительные статуи, запрещающие им брать в залог любую собственность, средства, с помощью которых они могли бы ссужать деньги и как они жили.

Германское правительство отказалось разрешить своим банкам ссужать деньги России, но французские банки охотно это сделали. Например, она финансировала важнейшую Транссибирскую магистраль.

Для начала общество построило дома, но вскоре изменило свое направление, чтобы ссужать деньги членам для их собственного строительства или покупки существующей недвижимости.

Другие результаты

На финансовое равновесие тех самых банков, которые ссужают его деньгами, ему тоже наплевать.

Я говорила тебе не ссужать деньгами своих приятелей!

По секретным указаниям этих лиц они ссужали казенными деньгами биржевиков, а те помещали их в верные бумаги.

Но если вы не станете больше ссужать его деньгами, мы, возможно, что-нибудь придумаем.

Во время выборов надо будет ссужать деньгами некоторые организации и отдельных лиц, но это не беда, речь идет о небольших суммах.

Ричардсон, который прежде ссужал Джонсона деньгами, прислал ему шесть гиней в знак доброй воли, и они стали друзьями.

Вот он — глупец, ссужавший деньги даром.

Человек, который ссужает деньги, а потом шантажирует должника?

Типывроденего не ссужают деньги таким, как мы.

Ссужаем деньги, чтобы они его покупали.

Брокеры, которые не ссужали свои собственные деньги, перекладывали риск на кредиторов.

К 1990 году в Филадельфийском трасте Франклина, который ссужал деньги местным жителям, накопилось более 2 000 000 долларов.

После того, как хеш ссужает Тони деньги, хеш доверяет Илаю, что он может просто убить хеша, чтобы очистить его от большого непогашенного долга, который у Тони есть с ним.

Каждый крупный кэйрецу был сосредоточен в одном банке, который ссужал деньги компаниям-членам кэйрецу и занимал позиции в акционерном капитале этих компаний.

Несколько кредитных союзов, которые ссужали деньги под залог медальонов, пострадали от банкротства банков.

Среди аристократии женщины так же, как и мужчины, ссужали деньги своим сверстникам, чтобы избежать обращения к ростовщику.

Кроме того, Центральный банк мог бы ссужать новые деньги частным банкам или покупать активы у банков в обмен на валюту.

Это может произойти только в том случае, если банки-члены действительно ссужают лишние деньги, а не накапливают лишние наличные деньги.

Центральный банк вводит новые деньги в экономику, покупая финансовые активы или ссужая деньги финансовым учреждениям.

Печатник ситца Эдмунд Поттер ссужал деньги своим рабочим, а Говард брал дополнительных работников в свое поместье.

В товариществе или совместном предприятии, где ссужаются деньги, кредитор предоставляет только капитал, но при этом ему гарантируется фиксированная сумма прибыли.

Несколько кредитных союзов, которые ссужали деньги под залог медальонов, потерпели крах из-за банкротства банков.

Институты часто ссужают свои акции, чтобы заработать дополнительные деньги на своих инвестициях.

За это время он обогатился, ссужая деньги под высокие проценты.

Как просить деньги в долг деликатно

Есть такие особенные представители человечест­ва, которые очень любят сообщить всему миру где-нибудь в фейсбуке или инстаграме, что они никогда не берут денег в долг и никогда никому не одалживают. Потому что они поняли жизнь в целом и финансовую грамотность в частности, а их бабушка, оттопырив изящный мизинец, говорила им, что занимать деньги – это станция «Дно», а ростовщичество – страшный грех. Надеемся­, им не холодно на ледяных вершинах морального превосходства в тоненьких белых пальто. С остальными же нормальными и живыми людьми поговорим о том, как занять и одолжить так, чтобы остаться приличным человеком.

Для начала нужно успокоиться и понять, что это нормаль­но. Даже самый опальный олигарх Борис Березовский лю­бил говорить, что «деньги были, деньги будут, но сейчас­ – денег нет», поэтому надо понимать, что абсолютное большинство людей оказывалось в ситуации, когда нужно обратиться за помощью. И вообще, уметь просить – это очень полезный навык с точки зрения здоровой психики. А голодать в ожидании гонорара – нет.

Если речь идет о небольшой сумме, то имеет смысл обратиться к ближнему кругу. Главное, во-первых, коротко и емко объяснить ситуацию. Не надо вдаваться в подробности, излишне эмоционально описывать свои страдания и давить на жалость, такое никто не любит, к тому же, если человек вам откажет, а он имеет на это право, вы его поставите в неловкое положение. Во-вторых, придется прямо сказать, сколько денег вам нужно. А в-третьих, и это ключевой момент, реалистично посмотреть на свою жизнь и назвать конкретную дату, когда вы сможете долг вернуть. Если никогда – так и говорите, но это уже называется не долг, а подарок.

Если вы назвали число, все сложилось удачно и деньги вам одолжили, то самый приличный вариант – это вернуть их вовремя. Если в день икс вы поняли, что жизнь ваша не изменилась в лучшую сторону, то надо об этом сказать. Да, это стыдно и больно, но по-человечески понять и простить можно, когда вам говорят «да, обещал вернуть сегодня, но я по-прежнему в жопе, извини, выход из нее намечен вот тогда-то». Гораздо неприятнее будет человеку, который вам помог, если вы просто пропадете. Или будете общаться, но старательно избегать разговора о долге. Где-то в этой точке вы и перестаете быть относительно приличным человеком.

Когда в игру вступают большие деньги – не хватает, например, несколько миллионов на картину Кабакова, а ждать нельзя, ее уведут, то в целом правила все те же, но могут, помимо этических, возникать и другие вопросы: расписки, нотариусы, проценты и тому подобное.

Давать или не давать в долг – другой вопрос, на который каждый отвечает самостоятельно. Житейская мудрость предлагает одалживать лишь те суммы, с которыми вы готовы расстаться навсегда. Здравый смысл призывает вступать в долговые отношения только с теми, с кем вы относительно хорошо знакомы.

Отказывать – тоже нормально. Не нужно оправдываться!­ Если вы не можете или не хотите давать в долг, не давайте­. Никто никого кредитовать не обязан – если вы только не отец, убегающий от алиментов, но это уже немного другая история.

Если вы все-таки даете, то нормально спросить, когда ожидать возвращения средств в родную гавань. Если они не вернулись, то именно в этом моменте наступает сумеречная зона. Многим людям неловко просить вернуть их же деньги – есть такая болезненная привычка интеллигенции, загадочная родовая травма. Если вы сталкиваетесь с этим внутренним конфликтом и не можете спросить, вам кажется это чем-то неприличным, то подумайте, что, во-первых, неприлично – это как раз не возвращать деньги в срок, а вы ничего плохого не делаете, а во-вторых, о том, что, если не спросите, то, возможно, этих денег уже никогда не увидите.

Если вы человек по натуре легкий, то, может, вам и так сойдет – смотрите выше пункт о житейской мудрости. Но если вы человек тяжелый и не готовы расстаться с идеей возвращения долга, то помните, что всегда имеете право вежливо и спокойно спросить: «Где деньги, Лебовски?»

Вероятно, вам также будет интересно:

В России вступили в силу новые правила контроля за операциями с наличными

Почему мы опаздываем и что с этим делать

Как заняться благотворительностью и не наткнуться на мошенников

Должен ли я ссужать друг другу деньги? 2021

Трудно смотреть, как ваши друзья сражаются в финансовом отношении. Могут быть случаи, когда ваши друзья приходят, чтобы попросить вас получить кредит или что вы хотите, чтобы вы могли каким-то образом помочь. Однако заимствование или заимствование денег у друга — один из самых быстрых способов разрушить дружбу.

Часто дружба становится напряженной, если кто-то должен вам денег. Они могут чувствовать, что вы внимательно изучаете каждое их движение деньгами.

Вскоре они начнут избегать вас, и ваша дружба никогда не вернется туда, где она была до того, как вы предоставили деньги своим друзьям. Кроме того, вы никогда не сможете вернуть деньги, и если вы не в состоянии дать деньги кому-то, вы просто не должны предоставлять его кому-либо.

Если вас беспокоит друга, есть и другие вещи, которые вы можете сделать. Одна простая вещь — пригласить его на ужин несколько ночей недели. Это может помочь снизить его счет за еду и дать ему меньше всего о чем беспокоиться. Вы также можете помочь, объединившись с ним, чтобы работать, чтобы сократить расходы на газ. Эти мелочи могут помочь.

Кроме того, вы можете почувствовать, что у вас есть дополнительные деньги, чтобы дать вашему другу. Вы можете сделать это лично, но если вас беспокоит напряжение ваших отношений, вы можете найти способ дать ему деньги анонимно. Если вы это сделаете, вы не должны судить о том, как он использует деньги.

Часто (но не всегда) люди, оказавшиеся в плохих денежных ситуациях, делают плохой выбор за свои деньги. Как правило, они будут продолжать делать плохие выборы, пока они не достигнут точки своей жизни, когда они должны измениться. Предоставление денег кому-то в такой ситуации не всегда является благословением, которое вы надеетесь на это.

Хотя говорить о управлении деньгами с вашим другом может быть сложно, это может быть одна из лучших вещей, которые вы можете сделать, чтобы помочь ему. Вам не нужно вникать в подробные детали его бюджета, а скорее ввести систему бюджетирования, которая могла бы ему помочь. Если вы не чувствуете себя комфортно вдаваясь в подробности, рекомендуйте ресурсы, которые вам помогли. Это могут быть книги о финансах, которые вы прочитали, веб-сайты, которые вы посещаете, и, возможно, хороший финансовый консультант. Вы также можете помочь, проявляя осторожность при применении финансового давления сверстников к своему другу, попросив его сделать то, что, как вы знаете, он не может себе позволить.

Важно помнить, что эмоциональная поддержка может быть столь же полезной, как и финансовая поддержка. Вы не должны чувствовать себя виноватым, если вы не в состоянии помочь в финансовом отношении, и, как указано выше, вы никогда не должны испытывать давление, чтобы ссужать кому-то деньги. Если вы получаете такое давление, он, скорее всего, не тот, кого вы считаете. Это может быть сложным вопросом, но вам нужно твердо стоять и защищать свое финансовое положение.Те же правила применяются к членам семьи, как к друзьям.

Если вы решили сдать деньги другу, важно заключить соглашение в письменной форме. Вы должны определить сроки оплаты, график платежей и способ оплаты.

Вам необходимо создать бумажный след и вести учет платежей, чтобы вы могли урегулировать любые споры о сумме, которая была возвращена. Это может многое сделать, чтобы помочь вам вернуть правильную сумму.

Обязаны ли мы давать деньги в долг

Если деньгами ссужаешь народ Мой, бедного у тебя, то не будь притеснителем его и не налагай на него лихвы. (Шемот 22, 24).

Обязаны ли мы ссужать деньги бедным или это зависит от нашей доброй воли? Почему Тора обращаясь к нам использует слово «Если» а не императив? Может ли быть у нас гарантия, что наше материальное благополучие будет неизменным?

Раши в своем комментарии на этот стих приводит утверждение рабби Ишмаэля, по которому все места в Торе, где используется слово «если» не являются обязательными, кроме трех случаев, один из которых — это наш стих. Поэтому неправильно читать это как «если будешь ссужать деньги, как некий добровольный акт, а нужно видеть это как обязанность ссудить деньги, если есть такая возможность.

Рав Хаим бен Атар в своем комментарии «Ор аХаим»задает вопрос: если это является обязанностью, то почему Тора использует слово «если»? Он объясняет это тем, что люди делятся на разные уровни. Есть те, кому не хватает на минимальные текущие расходы, есть те кому хватает на их необходимые расходы, а есть те, у кого есть гораздо больше, чем им необходимо для жизни. На этих людей Тора возлагает обязанность использовать их деньги на заповеди и добрые дела. Ведь Творец дал им больше, чем им необходимо, не просто так. Таким образом он назначил их ответственными за деньги, которые у них есть, для того, чтобы они использовались на исполнение заповедей и добрых дел.

По мнению Ор аХаим само строение этого стиха, как он записан в свитке Торы и как его принято читать по правилам кантеляции, указывает на это. Начало стиха разделено на два: «если деньгами» после которого идет знак кантеляции обозначающий интервал, а после этого «ссужаешь народ мой». Рав Хаим бен Атар объясняет, что Творец говорит нам: «Если у тебя есть деньги — ты должен ссужать их Моему народу.»

По мнению рава Мордехая Элиягу, в его комментарии на этот стих, Творец говорит человеку, что он не должен надеяться на свое богатство и думать, что такое состояние неизменно. Он всегда должен помнить, что его материальное благополучие зависит от «если». Никто не гарантирует, что оно навсегда останется в его руках, поэтому, пока у него есть достаток, он должен стремиться исполнить заповедь ссуды для бедного и заповедь цдаки. Поэтому Тора использует сослагательное наклонение «если деньгами ссужаешь» — не будь уверен в своем богатстве, поскольку все относительно.

Важно помнить, что любые ссуды между евреями всегда беспроцентные, и это тоже заповедь Торы. Кроме того, мудрецы установили галахические рамки того, сколько человек имеет право жертвовать на цдаку и на маасер и как высчитывается сумма, с которой он обязан это выплачивать, чтобы не обеднеть самому и не стать обузой для общества. Есть так же много правил, касающихся того, как ссуду выдавать и как её возвращать, какие права и обязанности у сторон.  Но это уже материал для другой статьи.

Tags: бедняки, проценты, рав Мордехай Элиягу, рав Хаим бен Атар, ссуды

Должна ли быть этика в выборе проекта для инвестирования?

Интернет-проекты бывают разные — в том числе и вполне легальные, но сомнительные с этической точки зрения. Взять хотя бы популярный американский сервис для супружеских измен Ashley Madison. Мы решили спросить российских инвесторов, важна ли этика в венчурном бизнесе.

Александр Чачава, управляющий партнер LETA Capital

У нашего фонда есть четкий фокус инвестирования: это, в двух словах, B2B software. Как правило, в наш фокус не попадают сомнительные с точки зрения этики стартапы, так как это просто не тот сегмент.

Хотя однажды был случай, когда меня упрекали в неэтичности ведения бизнеса. Одна из наших портфельных компаний завершила период бета-тестирования своего приложения, и оно из бесплатного стало платным. Многие пользователи в отзывах обвиняли стартап и косвенно нас в неэтичности, нечестности и других грехах. Для кого-то и проприетарное программное обеспечение является сугубо неэтичным бизнесом. У каждого своя этика, кто-то считает, что неэтично ссужать деньги под проценты ссужать, а кому-то не нравится таргетированная реклама, и он относит ее к неэтичному бизнесу.

Виктор Осыка, associate в Almaz Capital

В целом в современном мире инвесторы в разных asset classes, в частности на публичных рынках, нередко исповедуют этичные подходы в инвестировании – не вкладываться, скажем, в оборонную промышленность или табачную отрасль. Стартапы тоже порой затрагивают легальные, но не совсем этичные области деятельности. Касательно нашего фонда – для нас этичность важна. В Ashley Madison мы бы точно не вложились, это 100%. Гэмблинг, букмекерство, лотереии так далее — тоже все не для Almaz. Нам крайне приятно, что наши этические принципы разделяют и наши инвесторы. Также, лично я считаю, что микрофинансовые организации тоже не очень стоит финансировать, это все же тоже игра на человеческих слабостях и, как мне кажется, все же поощрение безответственного поведения и нарастания личного leverage до каких-то немыслимых совершенно уровней. 

Павел Черкашин, Partner в GVA Vestor.In Partners

У каждого инвестора своя этика, и она, естественно, влияет на принятие решения об инвестициях. Этика строится на внутренних нравственных принципах менеджеров и часто даже включается в инвестиционную декларацию, ограничивая, куда фонд может вкладывать. Споры об этике тех или иных инвестиций возникают постоянно, и они лежат не только в плоскости секса или азартных игр. Вот лишь несколько примеров:

— Этично ли развивать сервисы виртуальной реальности, которые отрывают наших детей от настоящего мира?

— Этично ли развивать сервисы, потенциально нарушающие авторские права?

— Этично ли одурманивать людей глупым и бессмысленным контентом?

— Этично ли блокировать рекламу?

— Этично ли забивать все рекламой?

— Этично ли продавать через интернет марихуану?

— Этично ли продавать через интернет противозачаточные таблетки подросткам?

— Этично ли запускать сервисы онлайн-такси, которые лишают работы миллионы профессиональных таксистов?

Список можно продолжать до бесконечности. Ashley Madison на общем фоне глобальных изменений, которые приносят технологии в нашу жизнь, выглядит невинной шалостью горстки пользователей. Неэтичным скорее являлись их методы ведения бизнеса (большое количество поддельных профилей), а не само направление деятельности.

Александр Журба, сооснователь Sapfir Capital

Чем дольше я живу, тем больше я понимаю, что черного и белого нет, есть оттенки серого, и они сильно зависят от точки зрения. С точки зрения любых праведных ортодоксов мы все погрязли в грехе, но все же как-то живем и даже иногда радуемся жизни. Так что это все скорее вопрос философии, чем бизнеса.

Бизнес точно должен быть законным в своей сути, а стоит ли заниматься чем-то конкретным — это вопрос рисков, личной жизненной позиции основателя, инвесторов и наличия рыночного спроса. И точно можно сказать, что всем не угодишь, даже в торговле водой и медицине можно найти спорные этические моменты.

Николай Молчанов, директор по стратегии и развитию RWM Capital

Я искренне хочу, чтобы кто-то из экспертов написал ответ в стиле: «нет, этике не место в процессе инвестирования, лично мне на нее плевать, главное деньги». Но это вряд ли случится. Даже если такие мысли и существуют, они не являются социально желательным ответом и не озвучиваются вслух.

Восприятие идеи стартапа в качестве «неэтичной» связано с тем, что у человечества отсутствуют единые стандарты этического поведения. Они меняются с течением времени, в различных географиях, национальностях и культурах. Идея обмена человеческого мяса на секс будет восприниматься очень по-разному жителями Манхэттена и представителями неандертальского сообщества. Более того, представления об этичном или неэтичном поведении и его причинах кардинально различаются даже у людей одного социального класса.

Этика –  это не линия между правильным или неправильным. Инвестор может задать себе два вопроса:

·         Как я должен инвестировать свои средства? (более широкий вариант – «как я должен жить?»)

·         Как я инвестирую свои средства? (более широкий вариант – «как я живу?»)

Предполагая, что инвестор обладает свободной волей, можно считать, что при совпадении ответов его поведение будет являться этичным – по крайней мере, для него самого. При этом другой человек или группа инвесторов может воспринимать такое поведение как неэтичное. И в этом нет ничего страшного. Всеобщие правила и нормы – это область законов, но не этики и морали.

Максим Чеботарёв, руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ и куратор «Школы инвестиций»

Этика — одна из основ инвестиционного бизнеса, и проявляется она в нескольких аспектах венчурных сделок.

В первую очередь, инвестор должен быть этичен по отношению к рынку, на котором работает. Нельзя убеждать предпринимателя, что один или другой инвестор плохие, не имея для этого фактов (а это происходит ой как часто), не стоит вести какую-то скрытую игру в синдицированных сделках.

Во-вторых, необходимо быть этичным по отношению к потенциальной портфельной компании (или уже портфельной). Нужно прозрачно описывать все условия сделки, объяснять, если предприниматели не понимают действительного значения фраз в корпоративном договоре и быть максимально открытым.

Ну и, в-третьих, любой фонд должен быть этичен по-отношению к своим сотрудникам: прозрачные условия, открытая, дружеская атмосфера и общая нацеленность на результат.

При этом, я не говорю про базовую этику любого человека — отсутствие инвестиций в вещи, связанные с оружием, наркотиками, дискриминацией и т.д.

Расшифровка DeFi: Aave и LEND

Aave – это приложение для кредитования, которое дает
пользователям возможность ссужать и брать взаймы ряд криптовалют с
использованием как переменных, так и стабильных процентных ставок. Это финское
слово означает «призрак», что отражает их стремление к созданию прозрачной и
открытой инфраструктуры для децентрализованных финансов.

Компания начала свою деятельность в 2017 году как
ETHLend, которая провела ICO, собрав в общей сложности 16 миллионов долларов на
продаже токенов LEND. Команда основателей переименовала компанию в Aave в 2018
году, но сохранила LEND в качестве названия для своего собственного токена.

Цель Aave – продолжить с того места, на котором
остановились традиционные игроки в финтех, такие как PayPal и Skrill,
максимизируя потенциал приложений DeFi для создания денежных рынков на
блокчейне Ethereum с широким спектром функций платформы.

Что такое Ааvе?

Как протокол кредитования DeFi, Aave похож на
Compound, но с несколькими отличительными особенностями, которые расширяют
границы финансовых инноваций. Срочные кредиты, гибкие ставки и делегирование
кредитов – все это новые услуги и отличительные черты Aave как лидера в
стремлении к расширению DeFi.

Но начнем с основ. Используя Aave, люди могут ссужать
и брать в долг криптовалюту децентрализованно и без доверия, что означает
отсутствие центрального органа, управляющего платформой. Вместо этого
смарт-контракты влияют на действия, предпринимаемые пользователями, и
обеспечивают соблюдение правил через самоисполняющийся код при выполнении
определенных условий.

Как и другие протоколы кредитования, пользователи
вносят средства в пул, из которого затем могут занимать. Пользователи должны
зафиксировать сумму залога, превышающую сумму, которую они собираются взять в
долг, чтобы защитить кредиторов от негативных колебаний цен. Кроме того, каждый
пул резервирует определенный процент средств для защиты от волатильности в
рамках протокола, что также упрощает для кредиторов вывод средств в любой
момент времени.

В настоящее время Aave предлагает 19 активов для кредитования
и заимствования, включая LINK, USDC, USDT, ETH, DAI, SNX, WBTC, KNC и BAT.
Когда пользователи вносят средства в один из пулов активов, доступных на Aave,
они получают взамен эквивалентное количество токенов, которые позволяют им
получать проценты по своим депозитам. Например, если вы вносите 500 MKR в пул
MKR, вы получаете взамен 500 токенов aToken, которые вы можете обменять на них
в любое время. Проценты начисляются по секундам, которые вы можете
просматривать в режиме реального времени.

Что делает
Aave инновационным игроком на рынке DeFi

Компания Aave представила ряд действительно
инновационных функций платформы, которые помогли ей создать себе имя и задать
темп для разработки приложений DeFi следующего поколения.

Срочные
кредиты

Срочные займы, возможно, являются самым известным
вкладом Aave в пространство DeFi на сегодняшний день. Эта функция позволяет
пользователям брать в долг большие суммы криптовалюты вообще без залога. Как вы
можете себе представить, кредитование, не требующее залога, быстро стало одной
из основных функций, которые Aave имеет для быстрого привлечения огромной
клиентской базы.

Вместо использования обеспечения для гарантии
погашения, срочные ссуды полагаются на сроки погашения заемщика. Кредит
утверждается только в том случае, если он полностью выплачен в рамках того же
блока Ethereum, который был выдан. Если кредит не будет возвращен вовремя, вся
сделка не состоится.

По мере того, как DeFi продолжает расширяться,
вероятно, будет множество причин, по которым люди будут брать такой короткий
кредит, но на данный момент основными вариантами использования флэш-кредитов
являются способность быстро использовать возможности арбитража, рефинансировать
ссуды в других протоколы кредитования или своповое обеспечение, размещенное в
настоящее время в других пулах. Aave взимает фиксированную плату за срочные
ссуды, обеспечивая стабильный поток доходов, поскольку спрос на услуги
продолжает расти.

Гибкие тарифы

Большинство кредитных платформ DeFi предлагают
пользователям только фиксированные процентные ставки, но на Aave у людей есть
выбор между стабильными и переменными процентными ставками. Пользователи могут
менять эти ставки с помощью функции Swap Rate, добавляя уникальный уровень
гибкости к кредитованию с использованием протоколов DeFi. Вдобавок к этому вы
даже можете использовать десятикратное кредитное плечо по этой сделке, что по
сути создает рынок деривативов для процентных свопов.

Кредитное
делегирование

Совершенно новый шаг – недавно Aave запустил
делегирование кредитов в качестве новой функции, доступной на платформе. Это
позволяет пользователям создавать кредитные линии, которые могут быть
использованы другими пользователями в форме однорангового кредитования.
Представитель устанавливает такие условия, как размер капитала, который может
быть привлечен против процентных ставок, и условия выплаты.

В Twitter основатель Aave Стани Кулечов сказал, что
кредитная делегация расширяет нарратив DeFi от депозитного капитала до
исходного, расширяя рынки финансового долга по всему миру и делая его основой
для глобальных финансов.

LEND токен

Первоначально LEND был ютилити-токеном для платформы
ETHLend, но после ребрендинга LEND взял на себя дополнительные варианты
использования, включая управление платформой, поскольку Aave как организация
приближается к децентрализованной модели. Управляющие операции, осуществляемые
с помощью LEND, – это такие вещи, как голосование по предложениям, внесенным
командой разработчиков, установление процентных ставок, конфигурация ликвидации
и включение в список новых активов.

Трейдеры получили огромную прибыль с LEND, которая
выросла на 174% с 0,15708 доллара до 0,430221 доллара сегодня. LEND – не
единственный токен DeFi, рост которого измеряется трехзначным числом. COMP,
ADA, RUNE, SNX и BNT за последние несколько месяцев добились огромных успехов.
Отчасти этот рост может быть спекуляцией, но рост стоимости LEND может быть
вызван фактическим использованием платформы Aave, стоимость которой в настоящее
время составляет более 670 миллионов долларов США, внесенных в качестве
обеспечения для кредитования. Для контекста, LINK является крупнейшим рынком на
Aave с ценой 177 миллионов долларов, а токен LINK вырос на 515% за год с начала
года.

В целом Aave доказывает, что является инновационным
игроком в пространстве DeFi, разрабатывая новые услуги и быстро затмевая другие
кредитные платформы. И это только начало.

Торгуйте AAVE
на AAX

AAX – первая в мире биржа цифровых активов, основанная
на технологии LSEG. Предлагая внебиржевые, спотовые и фьючерсные контракты, он
обеспечивает высоконадежную, высоколиквидную торговую среду со сверхмалой
задержкой; и место встречи криптовалюты и глобальных финансов.

Откройте учетную запись
в AAX или загрузите приложение и испытайте криптовалютный обменник нового поко

Что такое кредитная акула?

Кредитная акула — это физическое лицо или организация, которые ссужают деньги по необычайно высоким ставкам, обычно превышающим законную процентную ставку. Исторически, ростовщики ассоциировались с организованной преступностью и пропагандировались за насильственную тактику, которую они используют для поощрения выплат. Современные акулы ссуды включают организации, часто называемые хищными кредиторами, которые берут высокие процентные ставки за личные ссуды, ипотеки и автомобильные ссуды.

Ссудная акула или предоставление кредитов по чрезмерно высоким ставкам существовали с тех пор, как рабочие получали заработную плату, но этот термин вошел в употребление в конце 1800-х годов в Соединенных Штатах. Кредиторы предлагали кредит на основе будущей зарплаты и движимого имущества, также называемого залогом. Кредитная акула разработала свою программу кредитования, чтобы обеспечить своим заемщикам постоянный долг. Заемщики редко были в состоянии погасить основную сумму, а в некоторых случаях кредиторы смогли вернуть имущество, представленное для обеспечения кредита.

В 1917 году в нескольких штатах США был принят Единый закон о мелких займах, который стал первой попыткой обеспечить защиту прав потребителей в сфере кредитования и создал группу лицензированных кредиторов, исключив необходимость в ростовщике. Единый закон о мелких займах и его последующие поправки помогли вытеснить акул. В 1930-х годах организованная преступность заполнила пустую нишу и начала кредитовать людей, которые не могли получить их по обычным каналам из-за низкой зарплаты или плохого кредита.

Мафиозные ростовщики, печально известные своей насильственной тактикой, изначально предлагали ссуды до зарплаты. С течением времени мафия отошла от кредитования до зарплаты и начала кредитовать малый и средний бизнес, криминальные операции и игроков. Мобильное кредитование в Соединенных Штатах исчезло в 1970-х годах, но его можно было найти во многих других странах.

В настоящее время термин «ростовщик» включает хищнические кредитные учреждения, такие как субстандартные кредиторы. Субстандартные кредиторы предлагают ипотечные кредиты домовладельцам, которые не имеют необходимого первоначального взноса, имеют плохой кредит или не отвечают другим требованиям типичных кредиторов. Субстандартные кредиторы легальны, но ссужают деньги по максимально возможной легальной ставке. Появление и популярность субстандартных кредиторов часто обвиняют в том, что они привели к санкционированной Конгрессом банковской помощи в Соединенных Штатах в 2008 году.

Другие формы хищнического кредитования включают ссуды на титульные ссуды, некоторые автомобильные ссуды, некоторые ссуды на улучшение жилищных условий и ссуды до зарплаты. Компании, которые предлагают эти услуги, используют скрытую тактику продаж, включая продажи с высоким давлением, скрытые платежи и вводящие в заблуждение формулировки контрактов. Кроме того, они охотятся на людей с низким доходом и эксплуатируют их желания и мечты, убеждая их покупать вещи, которые они не могут себе позволить.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Определение кредитора

Что такое кредитор?

Кредитор — это физическое лицо, государственная или частная группа, или финансовое учреждение, которое предоставляет средства физическому или юридическому лицу в ожидании возврата средств. Погашение будет включать выплату любых процентов или сборов. Погашение может производиться поэтапно, как ежемесячный платеж по ипотеке (один из самых крупных ссуд, которые берут потребители — ипотека), или единовременно.

Ключевые выводы

• Кредитор — это физическое лицо, государственная или частная группа, или финансовое учреждение, которое предоставляет средства физическому или юридическому лицу в ожидании возврата средств.
• Погашение будет включать выплату процентов или сборов.
• Погашение может производиться поэтапно (как ежемесячный платеж по ипотеке) или единовременно.

Понимание кредиторов

Кредиторы могут предоставлять средства по разным причинам, например, по жилищной ипотеке, автомобильной ссуде или ссуде для малого бизнеса. В условиях ссуды указывается, как она должна быть погашена, ее срок и последствия пропущенных платежей и невыполнения обязательств. В конечном итоге кредитор может обратиться в коллекторское агентство для взыскания просроченных средств.

Как кредиторы принимают решения о ссуде?

Физические лица-заемщики

Право на получение ссуды во многом зависит от кредитной истории заемщика. Кредитор изучает кредитный отчет заемщика, в котором подробно указываются имена других кредиторов, предоставляющих кредит, какие типы кредитов предоставляются, история погашения заемщика и многое другое. Отчет помогает кредитору определить, комфортно ли заемщику управлять платежами с учетом текущей занятости и дохода.Кредиторы также могут использовать оценку Fair Isaac Corporation (FICO) в кредитном отчете заемщика для определения кредитоспособности и помощи в принятии решения о предоставлении кредита.

Кредитор может также оценить отношение долга к доходу (DTI) заемщика, сравнивая текущую и новую задолженность с доходом до налогообложения, чтобы определить платежеспособность заемщика.

При подаче заявления на получение обеспеченного кредита, такого как автокредит или кредитная линия собственного капитала (HELOC), заемщик предоставляет залог. Будет произведена оценка стоимости залога, и существующий долг, обеспеченный залогом, вычтется из его стоимости. Оставшийся капитал влияет на решение о кредитовании.

Кредитор оценивает доступный капитал заемщика, который включает сбережения, инвестиции и другие активы, которые могут быть использованы для погашения ссуды, если доход домохозяйства недостаточен. Это полезно в случае потери работы или других финансовых проблем. Кредитор может спросить, что заемщик планирует делать со ссудой, например, использовать ее для покупки автомобиля или другого имущества.Также могут быть приняты во внимание другие факторы, такие как экологические или экономические условия.

Бизнес-заемщики

Банки, ссудно-сберегательные и кредитные союзы могут предлагать программы управления малым бизнесом (SBA) и должны придерживаться правил SBA по ссуде. Частные учреждения, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты ссужают деньги на основе своих собственных критериев. Эти кредиторы также будут рассматривать цель бизнеса, характер владельца бизнеса, место его деятельности, а также прогнозируемые годовые продажи и рост бизнеса. Взаимодействие с другими людьми

Владельцы малого бизнеса доказывают свою способность погашать ссуды, предоставляя кредиторам личные и коммерческие балансы. Балансы подробно описывают активы, обязательства и чистую стоимость бизнеса и отдельных лиц. Хотя владельцы бизнеса могут предложить план погашения, последнее слово по условиям остается за кредитором.

Обзор, типы и факторы, которые следует учитывать

Что такое кредитор?

Кредитор определяется как коммерческое предприятие или финансовое учреждение, которое предоставляет кредиты компаниям и физическим лицам в ожидании возврата всей суммы кредита.Кредитор получает проценты по кредиту, которые взимаются в размере определенного процента от общей суммы кредита, предоставленного заемщику. Погашение кредита может происходить частями, например ежемесячными платежами или единовременным платежом в более поздний срок.

Кредитор предоставляет кредит, который можно использовать для различных целей, таких как финансирование оборотного капитала Формула оборотного капитала Формула оборотного капитала — это оборотные активы за вычетом текущих обязательств. Это показатель краткосрочной ликвидности компании: остаток на балансе, студенческий кредит или бизнес-капитал. Предприятия также могут брать кредиты для предоставления резервной кредитной линии для бизнеса, когда денежные потоки генерируются нерегулярно.

Краткое описание

• Кредитор — это финансовое учреждение, которое ссужает деньги корпоративному или индивидуальному заемщику с расчетом на то, что деньги будут возвращены позднее.
• Кредиторы требуют от заемщиков уплаты процентов на полученную сумму, обычно взимаемых в размере определенного процента от общей суммы кредита.
• Кредитором может быть физическое лицо, группа или компания, специализирующаяся на предоставлении ссуд физическим и юридическим лицам.

Процесс кредитования

Процесс кредитования может быть инициирован как кредитором, так и заемщиком. Чаще всего заемщик обращается в банк за ссудой и должен заполнить форму заявки на ссуду. Информация, необходимая в заявке, включает сумму запрошенного кредита, предполагаемое использование, текущие денежные потоки или доход, физический адрес заемщика, имена и адреса поручителей и т. Д.

Банк также может обратиться к физическому или юридическому лицу с предложение предоставить им кредит на определенных условиях. Потенциальными заемщиками в таком случае часто являются физические лица с высоким уровнем собственного капитала Физическое лицо с высоким уровнем собственного капитала (HNWI) Физическое лицо с высоким уровнем собственного капитала (HNWI) относится к физическому лицу с чистой стоимостью не менее 1000000 долларов США в высоколиквидных активах, таких как наличные деньги. денежные средства и быстрорастущие предприятия, которые могут регулярно нуждаться в кредите для инвестиций или пополнения оборотного капитала.

Типы кредиторов

1. Традиционные кредиторы

Традиционные кредиторы в основном включают банки, кредитные союзы и другие финансовые учреждения, которые предоставляют ссуды малому и среднему бизнесу Малые и средние предприятия ( МСП) МСП или малые и средние предприятия во всем мире определяются по-разному. Страна, в которой работает компания, предоставляет домен. Как правило, такие кредиторы предлагают лучшие условия из всех доступных вариантов коммерческого кредитования, и они используются в качестве эталона для сравнения других альтернативных кредитных платформ.Однако физические и юридические лица, желающие получить кредит в традиционных кредитных учреждениях, должны соответствовать строгим требованиям к заимствованиям, которые предъявляются финансовыми учреждениями.

2. Альтернативные кредиторы

Альтернативные кредиторы пользуются преимуществами смягчения правил федеральных агентств, и они не подвергаются тому же уровню регулирования, что и традиционные кредиторы. Примеры альтернативных кредиторов включают онлайн-кредиторов, одноранговых кредиторов и краудфандинг.В основном они предоставляют краткосрочные кредиты и могут не требовать от заемщиков предоставления залога.

Для больших сумм ссуд альтернативные кредиторы могут потребовать от заемщиков предоставить больше документации, чем требуется традиционным кредиторам. Некоторая необходимая документация включает деловые и личные финансовые отчеты, кредитные отчеты, бизнес-планы, документы, подтверждающие трудоустройство, и т. Д.

Сумма процентов, взимаемых по ссуде, зависит от того, является ли ссуда обеспеченной или необеспеченной Обеспеченные или необеспеченные ссуды При планировании использования наших личный заем, заемщик может выбирать между обеспеченными и необеспеченными займами.При займе денег в банке, кредитном союзе или. Необеспеченные кредиты часто имеют более высокую процентную ставку, чем ставка, взимаемая традиционными кредиторами, из-за высокого риска потери.

Как найти кредитора?

Планируя получить ссуду, рекомендуется потратить время на изучение различных кредиторов на рынке. Каждый кредитор предлагает разные условия ссуды и процентов, и только путем исследования можно определить лучшие из них.

Начните исследование, исходя из типа необходимой ссуды, поскольку большинство кредиторов сосредотачиваются на предоставлении ссуд определенных типов. Спросите совета у семьи, друзей, советников, наставников и коллег, которые занимали деньги в прошлом. По крайней мере, выберите двух разных кредиторов и сравните их, чтобы определить наиболее выгодный вариант.

Лучшее место для начала при получении ссуды — это банки и кредитные союзы Кредитный союз Кредитный союз — это финансовая организация, которой владеют и которой управляют ее члены. Кредитные союзы предоставляют своим членам различные финансовые услуги, включая текущие и сберегательные счета и ссуды.Это некоммерческие организации, которые стремятся предоставлять высококачественные финансовые услуги. Такие финансовые учреждения являются хорошим выбором при получении бизнес-ссуды, ссуды под залог собственного капитала, индивидуальной ссуды или автокредита. Для клиентов банка или членов кредитного союза обратитесь в кредитный отдел, чтобы обсудить запрос на ссуду.

Факторы, которые следует учитывать при поиске кредитора

1. Сумма кредита

Необходимая сумма кредита будет определять тип кредитора, к которому следует обратиться. В случае небольших ссуд семья, друзья и одноранговые кредиторы могут быть жизнеспособными вариантами, поскольку требования к заимствованиям практически отсутствуют. В случае ссуды для крупного бизнеса обратитесь в банк, чтобы узнать условия и процентные ставки, которые они предлагают.

2. Начинающий бизнес

Большинство коммерческих банков уклоняются от кредитования начинающих компаний из-за отсутствия стабильных денежных потоков и истории транзакций с банком. Лучшими местами для получения ссуды для стартапов являются менее традиционные типы кредиторов, такие как семья и друзья, краудфандинг и онлайн-кредиторы.

3. Заложенные активы

Большинство кредиторов требуют, чтобы заемщики предоставили обеспечение по предоставленной ссуде. Если есть бизнес-активы с поддающимися проверке доказательствами владения, ссуды можно получить в финансовых учреждениях легко и на более выгодных условиях. Предложение активов в качестве обеспечения дает кредитору определенную уверенность в том, что в случае дефолта банк может продать или продать актив с аукциона для возмещения всей суммы, предоставленной в качестве ссуды.

Ссылки по теме

CFI предлагает Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA® Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, денежные средства анализ потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое.программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Соглашение о коммерческом ссуде Соглашение о коммерческом ссуде Соглашение о коммерческом ссуде — это соглашение между заемщиком и кредитором, когда ссуда предназначена для коммерческих целей. Каждый раз, когда берется значительная сумма денег, физическое или юридическое лицо должно заключать кредитный договор. Кредитор предоставляет деньги при условии, что заемщик согласен со всеми условиями кредита.
• Основной платеж Основной платеж Основной платеж — это платеж в счет первоначальной суммы причитающейся ссуды.Другими словами, основной платеж — это платеж по ссуде, который уменьшает оставшуюся причитающуюся сумму ссуды, а не применяется к выплате процентов, взимаемых по ссуде.
• Качество обеспечения Качество обеспечения Качество обеспечения связано с общим состоянием определенного актива, который компания или физическое лицо желает предоставить в качестве обеспечения при заимствовании средств
• Ведущие банки в США Ведущие банки США Согласно Федеральному страхованию вкладов США Corporation, по состоянию на февраль 2014 года в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC.Центральным банком страны является Федеральный резервный банк, который возник после принятия Закона о Федеральном резерве в 1913 году.

Как работают денежные займы и кредитование

Понимание того, как работает заимствование (и кредитование)

Узнать, как работает кредитование, важно не только во время учебы в колледже и поиска ссуд на обучение, но и для жизни в целом. Хотя мельчайшие детали заимствования (и предоставления кредита) могут варьироваться в зависимости от типа кредита, который вы ищете (студенческий кредит, автокредит, ипотека и т. Д.)), общие принципы могут применяться повсеместно.

В самом общем смысле, кредитование — это акт предоставления денег кому-то сейчас с ожиданием, что они вернут вам деньги в будущем. Обычно кредиторы получают компенсацию в виде непрерывных ежемесячных платежей, производимых заемщиком до тех пор, пока не будет получена общая сумма задолженности. В обмен на ссуду денег кредитор взимает с заемщика процент от взятой суммы, который известен как процентная ставка.

Как правило, кредитор определяет процентную ставку, и она отражает вероятность того, что заемщик погасит причитающуюся сумму вовремя.Кредиторы используют разные способы расчета процентных ставок, но обычно кредитный рейтинг отдельного лица имеет прямое отношение к этому, поскольку именно так кредитор прогнозирует способность и вероятность платежа (более высокий кредитный рейтинг = более низкая процентная ставка).

Примечание: Федеральные студенческие ссуды не работают таким образом. Вы можете узнать больше, посетив наш ресурс о федеральных и частных студенческих ссудах.

Заимствование (и предоставление в долг) денег: упрощенный пример

Вам (заемщику) нужно 5000 долларов (сумма кредита), чтобы покрыть остаток вашего обучения, поэтому вы идете к своему любимому дяде, дяде Рику (кредитор), чтобы попросить деньги.Дядя Рик говорит, что да, но он также говорит, что будет взимать с вас 5% в год (процентная ставка) в обмен на одолжение денег, и все деньги должны быть возвращены в течение 10 лет (срок погашения).

Хотя детальное рассмотрение кредитования может быть сложным, основные принципы фундаментально просты. Не позволяйте громким словам или сложным вычислениям сбивать вас с толку.

Что такое кредитование?

Кредитование — это когда вы даете что-то кому-то с намерением вернуть это.Например, вы можете давать много вещей в долг; ноутбук, тачка — вы даже можете протянуть руку помощи, если кому-то нужна ваша практическая помощь, а не материальный предмет.

Но как насчет ссуды? Когда дело доходит до денег, кредитование — это не так просто, как взять что-то, а затем просто вернуть это. Часто за заем денег взимается плата, потому что, в конечном итоге, это дорого обходится кредитору. Ведь деньги бесплатно никто не раздает — даже зубная фея!

Ссуды и выплаты процентов

Возможно, вам повезет, если у вас есть щедрые или доверчивые друзья и семья (и если вам не нужно брать взаймы на большую сумму), поскольку они, вероятно, ссудят вам деньги без взимания процентов.Однако более формальные договоренности, такие как с банком или поставщиком кредита, потребуют выплаты процентов и, возможно, других сборов за использование их услуг.

Сумма процентов, которые вы платите по ссуде, сильно варьируется в зависимости от кредитного сектора. Небольшие ссуды, такие как ссуды до зарплаты, часто имеют высокие процентные ставки на относительно небольшую сумму денег, тогда как банковские ссуды, как правило, имеют гораздо более низкую процентную ставку, часто на большую сумму денег. Тем не менее не всегда разумно использовать самую низкую процентную ставку.

Какие бывают виды кредитования?

Денежное кредитование происходит разными способами. Существуют кредитные карты, банковские ссуды, овердрафты — даже финансирование автомобиля — это форма кредитования, поскольку автомобильная компания фактически дает вам ссуду на покупку машины, а затем со временем вы возвращаете эти деньги.

Существует также форма денежного кредитования, которая подпадает под термин краткосрочный кредит с высокой стоимостью (HCSTC). Это так, как кажется; это кредит, который вы занимаетесь на короткий период времени и выплачиваете под высокую процентную ставку.Распространенной формой HCSTC является ссуда до зарплаты.

Что такое высокозатратный краткосрочный кредит?

Поначалу HCSTC может показаться непривлекательным принципом, потому что никто на самом деле не хочет платить « высокую » сумму процентов, однако ссуды с меньшими процентными ставками, такие как банковские ссуды, часто доступны только для гораздо больших сумм денег, поэтому, хотя процентная ставка меньше, со временем вы будете платить больше, особенно если вам нужно занять всего несколько сотен фунтов. Обычный кредит также может быть трудно получить, если у вас нет хорошей кредитной истории.

Некоторые кредиторы не ссужают свои деньги под обещание, и им нужна гарантия того, что они вернут свои деньги. Кредиторы, такие как закладные, будут использовать обеспечение. Они дают вам ссуду, а вы даете им ценный предмет взамен ссуды. Если вы не погасите ссуду полностью и вовремя, они просто продадут вашу ценную вещь, чтобы не понести убытков. То же самое и с ипотекой — если вы не успеете погасить ипотечный кредит, банк вернет в собственность ваш дом и продаст его.

Беззалоговые кредиты

Есть некоторые кредиторы, которые предоставляют необеспеченные ссуды, что в некотором смысле можно рассматривать как ссуду под обещание. Необеспеченная ссуда — это ссуда, которая не требует залога (например, ценных вещей или вашего дома), поэтому, если вы не вернете ссуду, вы не потеряете то, что важно для вас. Звучит хорошо, правда? К сожалению, кредиторы не хотят ссужать деньги людям, которые, по их мнению, не смогут выплатить их, поэтому вам, возможно, придется показать, что вы были ответственным заемщиком в прошлом, чтобы получить этот тип ссуды.

Почему мой кредитный файл важен?

Вот почему ваш кредитный файл имеет значение. Кредиторы могут посмотреть на вашу кредитную историю, посмотреть, кажетесь ли вы надежным клиентом, а затем основывать свое решение о кредитовании на этой информации. Но не волнуйтесь, если у вас нет безупречной кредитной истории, потому что ссуды до зарплаты также известны как плохие кредитные ссуды, то есть они доступны людям с плохой кредитной историей. Это связано с тем, что кредиторы понимают, что вы не всегда можете получить кредит откуда угодно, и то, что в вашем кредитном файле есть несколько негативов, не обязательно означает, что вы не сможете погасить свой кредит.Как кредиторы, мы понимаем, что могут быть разные причины плохой кредитной истории, и что некоторые из этих причин могут быть неприменимы.

Быстрое кредитование

Мы также понимаем необходимость быстрых кредитов. Иногда возникают непредвиденные расходы, требующие немедленного внимания, поэтому мы переводим ваш ссуду в течение 15 минут после утверждения вашей кредитной заявки, независимо от того, выходные это или праздничные дни. Конечно, ваше заявление подлежит проверке кредитоспособности и доступности, чтобы убедиться, что мы действуем как ответственный кредитор, и вы должны быть честными в своей форме заявки и убедиться, что вы сможете выполнить выплаты, прежде чем подписать договор о кредитном соглашении.

Важно помнить, что краткосрочные ссуды не являются формой дохода и не должны рассматриваться как таковые. Если у вас периодически возникают финансовые проблемы, вам может потребоваться обратиться в бесплатную консультационную службу по вопросам долга или даже поговорить с семьей или друзьями, поскольку они часто могут помочь вам в процессе урегулирования вашего долга. Некоторые бесплатные беспристрастные консультационные услуги по долгу включают National Debtline или StepChange.

Облигации, заимствования и кредитование — Econlib

Введение

Залог — это обещание заплатить.Это обещание заплатить что-то в будущем в обмен на получение чего-то сегодня.

Обещания, то есть облигации, можно покупать и продавать. Покупателем облигации является кредитор . Продавцом облигации является заемщик . Покупатели облигаций платят сейчас в обмен на обещания погашения в будущем, то есть они являются кредиторами. Продавцы облигаций получают деньги сейчас и в обмен на обещания погашения в будущем, то есть они являются заемщиками.

Облигациями можно торговать в частном порядке между физическими лицами или на организованных рынках, называемых рынками облигаций или кредитными рынками .

Вы можете этого не осознавать, но вы все время покупаете и продаете облигации! Каждый раз, когда вы одалживаете кому-то несколько долларов на обед или одалживаете машину друга в обмен на наполнение ее бака, с экономической точки зрения вы покупаете и продаете облигации. Простое воспоминание о том, что покупатели облигаций являются кредиторами, а продавцы облигаций — заемщиками и что они торгуют не бумажками, а обещаниями, может открыть дверь к пониманию как лексики, так и экономики широкого диапазона экономического поведения, от частных ссуд до процентов. ставки на дефицит государственного бюджета.Намного легче понять заимствование и кредитование, чем абстрактные термины, такие как «рынок облигаций» — хотя это одно и то же, — потому что мы можем думать о нашем собственном знакомом опыте с заимствованиями и кредитованием.

Процентные ставки и процентные ставки

В дополнение к погашению основной суммы , или первоначальной суммы займа, заемщик обычно выплачивает кредитору проценты. В экономике процент — это плата за услугу по предоставлению денег или ресурсов вперед .

Когда ваши родители ссужают вам 1000 долларов на покупку машины в обмен на ваше обещание выплатить им 100 долларов в месяц и за ваше согласие содержать свою комнату в чистоте, 1000 долларов являются основной суммой, а уборка комнаты — процентами. На экономическом жаргоне ваши родители купили вашу облигацию на 1000 долларов. Связи внутри семей и между друзьями часто производят впечатление нулевого интереса. На самом деле проценты обычно выплачиваются товарами или услугами, повышенной вежливостью или подразумеваемым обязательством помогать друг другу аналогичным образом в будущем. Отсутствие денег не всегда означает бесплатную ссуду!

Процентная ставка — это сумма процентов, выраженная в процентах от основной суммы долга. Таким образом, если кто-то ссужает вам 100 долларов, а вы соглашаетесь выплатить ему 110 долларов через год, процентная ставка составляет 10%, что равно проценту, разделенному на основную сумму, или (110-100 долларов) / 100 долларов.

Процентные ставки обычно выражаются на основе в годовом исчислении. Если кто-то ссужает вам 100 долларов, и вы соглашаетесь вернуть ему 110 долларов в течение шести месяцев, шестимесячная процентная ставка составляет 10%.Но 10% каждые полгода — это 20% в год. То есть годовая процентная ставка составляет 20%. (Чтобы убедиться в этом, представьте, что за шесть месяцев вы вернули 110 долларов и в тот же день взяли взаймы 100 долларов с другим соглашением выплатить 110 долларов в течение следующих шести месяцев. Вы, по сути, заняли 100 долларов на год, но заплатили в общей сложности 20 долларов процентов. за год.) Мораль заключается в том, что вы должны быть осторожны при сравнении процентных ставок, убедившись, что все они относятся к одному и тому же периоду времени. Отчетность по годовым ставкам требуется по закону для некоторых видов ссуд, но не для всех.

Процентные ставки также часто рассчитываются как сложных процентных ставок . Сложная процентная ставка выплачивает проценты по процентам. Для получения дополнительной информации по этой теме см. Сложный процент. С экономической точки зрения идеи те же, что и для простых процентных ставок, которые мы используем в наших примерах. Арифметика просто немного точнее.

Процентные ставки и риск

Давайте рассмотрим еще несколько примеров облигаций в экономике.

Когда вы используете кредитную карту , или , купите в рассрочку , вы являетесь заемщиком.В каждом случае кто-то — банк или владелец бизнеса — ссужает вам деньги, напрямую оплачивая товары от вашего имени. Позже кредитор отправит вам счет, в котором вы обязаны выплатить кредитору основную сумму и любые накопленные проценты. С экономической точки зрения, каждый раз, когда вы используете свою кредитную карту, вы продаете облигацию — свое обещание выплатить компании-эмитенту кредитной карты в будущем.

Когда вы кладете деньги в банк , вы являетесь кредитором! С экономической точки зрения вы покупаете облигацию банка — его обязательство выплатить вам долг, когда вы решите использовать деньги.Банк действует как посредник (посредник) и объединяет вас с заемщиком. Банк выплачивает часть заработанных процентов — ссужая ваши деньги — непосредственно вам, вкладчику, а остальное принимает в качестве оплаты своих услуг по сопоставлению вас с заемщиком. В то время как текущие счета обычно слишком малы и переменчивы для банка, чтобы делать это, другие виды банковских счетов, такие как сберегательные счета, счета денежного рынка и депозитные сертификаты (CD) приносят проценты. Небольшие и неустойчивые суммы процентов, полученные банком за текущие счета, обычно делятся с вкладчиком, предлагая такие услуги, как «бесплатные» чеки, «бесплатный» доступ к онлайн-банку, «бесплатные» тостеры и тому подобное.

Рискованный заемщик обычно должен платить больше процентов, чтобы убедить кого-то ссудить ему или ей. Если вы одалживаете у мамы, но платите поздно и не стираете, как обещали, то, вероятно, в следующий раз вам придется пообещать вынести мусор, а также постирать, чтобы убедить ее снова одолжить вам . На организованных рынках возраст заемщика, наличие у заемщика постоянной работы и наличие у заемщика истории своевременной оплаты счетов — все это влияет на процентную ставку, которую предлагает кредитор.Несколько агентств собирают эти данные для частных лиц и предоставляют сводные данные, которые называются кредитными рейтингами , . Чем более рискован заемщик, тем ниже будет его кредитный рейтинг и тем выше процентная ставка, которую ему или ей, возможно, придется заплатить для получения займа на организованных рынках облигаций.

Вот еще один пример. Когда вы покупаете казначейский вексель , вы ссужаете правительству. Правительство еженедельно продает свои обещания по выплате на организованных рынках. Эта сберегательная облигация в размере 50 долларов США, которую ваши бабушка и дедушка передали вашим родителям на ваше имя, когда вы родились, чтобы оплатить учебу в колледже, была ссудой, которую ваши дедушка и бабушка дали правительству.Государственные и местные органы власти также размещают облигации — то есть продают свои обещания выплатить. (Правительства также хранят депозиты налоговых платежей и т. Д. В банках и, таким образом, также являются кредиторами.)

Федеральное правительство США имеет очень хорошую репутацию в погашении своих кредитов. (Отчасти это связано с тем, что граждане США надежно платят налоги, что дает правительству деньги, необходимые для выплаты долгов!) Следовательно, ставка казначейских векселей — процентная ставка, выплачиваемая США.Правительство для продажи казначейских векселей — иногда считается, что безрисковая процентная ставка составляет . Банки предлагают своим лучшим заемщикам ставку, которая, как правило, лишь немного выше, называемую основной ставкой . Другие заемщики платят премий за риск — более высокие процентные ставки, отражающие рыночную оценку их относительной рискованности.

Процентные ставки и цены облигаций

Цена облигации — это то, что кто-то платит сегодня за обещание будущей выплаты.Если один человек предлагает платить 110 долларов через год, а кто-то другой покупает эту облигацию за 100 долларов сегодня, цена облигации составляет 100 долларов. (То есть с экономической точки зрения цена облигации и основная сумма относятся к одному и тому же.)

Очевидно, что чем выше цена облигации, тем ниже процентная ставка, и наоборот. Кто-то, заплативший 105 долларов сегодня за обещание 110 долларов через год, платит процентную ставку в размере 4,8% (= [110–105 долларов] / 105 долларов), более низкую процентную ставку, чем 10% процентов, выплачиваемых тем, кто платит 100 долларов за то же самое. облигация.Аналогичным образом, чем ниже цена облигации, тем выше процентная ставка. Цена облигаций и процентные ставки обратно пропорциональны.

Облигации часто продаются на аукционах, предлагая их тому, кто предложит самую высокую цену. Продавец облигации обещает заявленный будущий платеж, и участники аукциона делают ставки. С равным успехом мы можем сказать, что продавец облигации — заемщик — хочет получить максимально возможную цену или что он хочет получить самую низкую возможную процентную ставку, доступную на рынке.

Аудиторная деятельность. Чтобы проиллюстрировать эти концепции в классе, я часто проводил в классе аукцион облигаций! Я предлагаю заплатить 1 доллар США в последний день занятий и спрашиваю, что студенты предложат за это. Иногда класс прыгает прямо. Иногда они сидят на мгновение в шоке, слишком ошеломленные, чтобы участвовать, но если я шучу: «Вы имеете в виду, что никто даже не купит мою облигацию даже за пенни ?!» действие обычно идет довольно оживленно. (Текущая цена облигации обычно составляет около 0,90 доллара США, хотя иногда она превышает доллар, и в этом случае я должен объяснить, что отрицательная процентная ставка, при которой заемщику платят за получение займа, иногда имеет место. ) Когда аукцион завершен, мы рассчитываем процентную ставку, и я церемонно выписываю долговую расписку — которую я, конечно, читаю в последний день занятий! Мы говорим о риске и о том, что невыполнение долга может привести к неприятностям как учителю, что увеличивает сумму, которую студенты готовы платить за мой залог. Иногда в течение семестра покупатель даже продает облигацию другому студенту, демонстрируя вторичный рынок облигаций в действии.

Иногда люди случайно говорят, что процентная ставка — это стоимость кредита.Это правильная терминология, но она может сильно запутать вас, если вы не будете осторожны. Стоимость ссуды — то, что вы платите, чтобы убедить кого-то ссудить вам — является обратной ценой облигации! Помните, что облигация — это обещание заплатить, поэтому цена облигации — это то, что вы платите, чтобы купить обещание другого человека. Если цена облигации повышается, процентная ставка — или стоимость кредита — понижается.

Спрос и предложение на рынке облигаций

Почему процентные ставки повышаются и понижаются? По той же причине, что цены меняются на любом рынке! На других рынках, когда увеличивается спрос, растет цена. Если предложение увеличивается, цена падает. Точно так же работают рынки облигаций. Некоторым людям легче думать о лежащих в основе заимствованиях и кредитовании. Другим легче думать напрямую о рынке облигаций. Оба подхода дают одинаковые ответы.

Давайте попробуем.

Предположим, поток новых идей стимулирует рост инвестиций. Компании внезапно захотели занять больше, чтобы развивать новые идеи на будущее. Увеличивается спрос на заимствования.Поскольку все больше людей хотят брать взаймы, экономически целесообразно думать, что им придется платить больше, чтобы занять. И, конечно же, эта интуиция верна — они должны платить более высокую процентную ставку.

Другой способ предсказать тот же результат — подумать о рынке облигаций. Существует повышенный спрос на займы для оплаты возросших инвестиционных возможностей. Поскольку заемщик является поставщиком облигаций , это означает, что предложение облигаций увеличилось. Так что, согласно экономике, цена облигаций должна упасть. (Покупатели облигаций — кредиторы — естественно, предлагают только более низкие цены на облигации перед лицом этого увеличенного предложения.) Таким образом, цена облигаций падает. А когда цена облигации падает, процентная ставка повышается.

Когда вы читаете в газетах, что цены на облигации росли или падали, вам следует сначала подумать об этом с точки зрения спроса и предложения на облигации, а затем перевести это на язык заимствования и кредитования. Например, если цены на облигации падают, это должно означать, что либо предложение облигаций увеличилось — i.е. увеличилось заимствование — или упал спрос на облигации — т. е. сократилось кредитование. Независимо от того, какой путь вы предпочитаете выяснять, итоговое повышение процентных ставок будет иметь смысл.

Ставки дисконтирования и дисконтированная приведенная стоимость (DPV)

Другое слово, связанное с процентными ставками, — это учетная ставка . Скидка аналогична процентам, но выплачивается заранее, а не в конце или в течение срока кредита. Таким образом, если вы обещаете платить 100 долларов в год, начиная с сегодняшнего дня, при процентной ставке 10%, то через год вы получите более 110 долларов.Альтернативой является то, что вы можете согласиться выплатить проценты авансом, и в этом случае из 100 долларов, которые вы получаете, вы немедленно платите 10 долларов обратно кредитору. Итак, сегодня вы получите только 90 долларов наличными, но в день истечения срока ссуды вы должны передать только 100 долларов (потому что вы уже заплатили 10 долларов процентов вперед). По сути, кредитор купил вашу облигацию на 100 долларов «со скидкой» — сегодня это стоило ему всего 90 долларов. Вы можете прочитать больше о деталях в книге о процентных ставках.

Экономисты чаще говорят о процентных ставках, чем о ставках дисконтирования.Однако в новостях иногда можно услышать о том, как ФРС снизила или повысила ставку дисконтирования . Это означает, что Федеральный резервный банк, эмитент долларов США, изменил сумму, которую он готов платить, чтобы купить определенные виды облигаций. Мы использовали буквы «D» и «R» в слове «Ставка дисконтирования», чтобы подчеркнуть, что в данном случае это ставка дисконтирования по облигациям особого типа , которые ФРС может покупать. Обычай на рынке облигаций , в частности, на рынке облигаций , заключается в уплате процентов вперед или покупке облигаций со скидкой.Подробнее об этом можно прочитать в Федеральной резервной системе.

Более распространенное использование в экономике слова «дисконт» — это термин дисконтированная приведенная стоимость или DPV . Дисконтированная приведенная стоимость суммы, которую вам обещали получить в будущем, является ее стоимостью сегодня. Это сумма, которую вы должны были бы положить в банк сегодня, чтобы получить именно обещанной суммы, когда наступит будущее. Это всегда меньше того, что вы получите в будущем, потому что вы получаете проценты.

Давайте посмотрим на это на примере. Предположим, ваш отец обещает вам 100 долларов в год, если вы получите пятерку по экзамену по экономике. Ваш папа уверен, что у вас все получится, поэтому он решает отложить деньги на сберегательный счет в банке, чтобы у него было достаточно денег, чтобы заплатить вам через год. Если он положит 100 долларов на сберегательный счет и если по сберегательному счету будет выплачиваться 10% годовых, у него будет 110 долларов в конце года. Это больше, чем ему нужно! Сколько ему нужно положить на счет, чтобы в конце года было ровно 100 долларов? Хммм.Если он положит 90 долларов на счет, он получит только 9 долларов в виде процентов, так что в конце года у него будет только 99 долларов. Он должен быть больше 90 долларов, но меньше 100 долларов. Фактически, сумма, которую он должен положить на счет сегодня, составляет 90,91 доллара (округлено до ближайшего пенни). [Это решение x (1 + 0,10) = 100 долларов или x = 100 долларов / (1 + 0,10).] Вы можете легко это проверить: если он положит 90,91 доллара на счет сегодня, он получит проценты в размере 9,09 доллара. , на общую сумму 100 долларов в год.

Чтобы описать это, мы говорим, что при процентной ставке 10% дисконтированная приведенная стоимость 100 долларов составляет 90 долларов. 91. Если бы процентная ставка была выше, дисконтированная приведенная стоимость была бы меньше. (Аналогичным образом, при более низкой процентной ставке дисконтированная приведенная стоимость была бы больше.)

К счастью, в экономике вам никогда не придется производить эти расчеты! Экономисты оставляют эти расчеты банкирам, бухгалтерам и актуариям. (Я не могу обещать, что ваш учитель не попросит вас рассчитать текущую стоимость какой-либо суммы. Это зависит от того, какой курс вы выберете.)

Экономистов заботит только один фундаментальный принцип: Дисконтированная приведенная стоимость всегда меньше обещанной будущей суммы .Сумма, которую вам нужно отложить сегодня, чтобы получить определенную сумму завтра, всегда меньше этой будущей суммы, потому что вы можете получить проценты на отложенную сумму. (Если вы не получаете проценты, потому что кладете деньги под матрац, а не в банк, это несколько глупый выбор с вашей стороны, но это не меняет того факта, что вы могли получить проценты! )

Простое понимание того, что один принцип дисконтирования и дисконтирования приведенной стоимости может очень далеко продвинуть вас в понимании финансовых вопросов.

Заявка: Выигрыш в лотерею

Почему, когда кто-то выигрывает в лотерею на миллион долларов, он не может просто получить миллион долларов прямо сейчас? Причина в том, что мелким шрифтом, вероятно, было написано, что выигрыши будут распределяться не как 1 000 000 долларов сегодня, а как 100 000 долларов в год в течение 10 лет. Но дисконтированная приведенная стоимость этих будущих обещаний — то, что они стоят сегодня, — составляет минус , чем миллион долларов!

На практике спонсор лотереи или группа, выплачивающая миллион долларов частями по 100000 долларов в год, кладет на счет сегодня только точных сумм, необходимых для получения процентных выплат, которые всего ровно покроют обещанный поток платежей.И, как мы видели, эта сумма сегодня всегда меньше, чем будет будущий платеж, из-за начисленных процентов.

По желанию победителя приза, как правило, она может сразу получить скидку на приведенную стоимость. Затем она могла бы сама положить эти деньги на счет с выплатой процентов, теоретически распределяя себе 100000 долларов каждый год. Конечно, большинство людей, которые заранее забирают свой выигрыш, не обладают такой самодисциплиной. У них могут быть даже лучшие идеи о том, что с этим делать; или они могут растратить его; но как люди решают, что потреблять или сколько сберегать, — это другой экономический вопрос, чем то, сколько в целом они могут распределить между различными видами использования.Важный экономический момент состоит в том, чтобы просто заметить, что это не несправедливо, если призер не получит сразу весь миллион. Ее не обманывают. Это просто следствие возможности получать проценты. Это приложение дисконтированной приведенной стоимости.

Лорен Ф. Ландсбург

марта 2007