ЦБ временно заблокировал снижение ключевой ставки. Снижение ставки центробанка 2022
ЦБ прогнозирует снижение ставок по ипотеке в 2022 году :: Деньги :: РБК Недвижимость
Выплаты по жилищным кредитам могут уменьшиться до 8%, что на два пункта ниже текущих показателей
Фото: Антон Ваганов/ТАСС
Ставки по ипотеке продолжат снижение в 2022 году. О прогнозе Центробанка сообщает «Российская газета».
По расчетам ЦБ, средняя ставка по жилищным кредитам в новом году уменьшится на два процентных пункта относительно текущих показателей. Таким образом, ставка по ипотеке 2022 году составит 8% годовых, сказано в публикации.
Падение выплат по жилищным кредитам станет следствием сокращения ключевой ставки, которая в 2022 году опустится до уровня 6,8–7%, прогнозирует банк. Это на 2,5–3 п. п. выше расчетного уровня инфляции, сообщила газета.
По итогам 2022 года ставки по ипотеке достигли рекордно низких значений: 9,8% для новостроек и 10,02% — для объектов вторичного рынка.
realty.rbc.ru
ЦБ временно заблокировал снижение ключевой ставки
МОСКВА, 15 июн — РИА Новости. Взятая с конца апреля пауза в смягчении политики Банка России продолжилась в июне: регулятор в пятницу сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%. При этом ЦБ достаточно жестко отреагировал на планируемое повышение НДС до 20% и остальные налогово-бюджетные решения российского правительства, отложив снижение ставки на 2019 год.
Ставка налога на добавленную стоимость вырастет до 20%По оценке Банка России, налоговые изменения разгонят инфляцию примерно на один процентный пункт. В связи с этим регулятор сузил ее коридор до 3,5-4%, не исключив всплеска до 4-4,5% в следующем году. Также ЦБ ожидает, что эффект от налоговых решений на инфляцию будет полностью исчерпан в начале 2020 года. К этому же сроку темпы роста цен вернутся к 4%. В мае первый зампред ЦБ Ксения Юдаева заявила, что Банк России видит факторы как в сторону снижения ключевой ставки в июне, так и в сторону ее сохранения. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина ранее сообщила, что регулятор пока может обойтись без повышения ключевой ставки, но предупредила о возможном более медленном смягчении политики.
Однако на текущий момент в ЦБ нет однозначного понимания по этому вопросу: Набиуллина не исключила как снижения ставки в текущем году, так и ее повышения, хотя и базовый сценарий роста ставки не предполагает. По ее словам, диапазон нейтральной ключевой ставки сместился ближе к верхней границе интервала 6-7%.
"В настоящее время мы не можем сделать те оставшиеся один-два шага по ключевой ставке, которые позволили бы нам в полной мере перейти к нейтральным денежно-кредитным условиям. Реализовавшиеся инфляционные риски заставляют нас на данный момент сохранять пусть небольшую, но жесткость денежно-кредитной политики. Пока, по нашим оценкам, этого будет достаточно, чтобы ограничить вторичные проинфляционные эффекты запланированных налоговых решений", — подчеркнула Набиуллина.
Осторожность как маневр
Минфин спрогнозировал инфляцию в 2019 году на уровне 4-4,5%В целом аналитики охарактеризовали сегодняшнее решение ЦБ как ожидаемое и осторожное — снизить ставку регулятору пока не позволяют несколько факторов, таких как предложенное правительством повышение НДС и пенсионного возраста, их влияние на инфляционные ожидания, а также ситуация на внешних рынках. "Сценарий паузы в понижении ставки — наиболее вероятный на ближайшие месяцы. Новая, гораздо более осторожная риторика комментария ЦБ снимает с него обязательства по снижению ставки до нейтрального уровня 6-7% в этом году и существенно повышает возможности для маневра в дальнейшем", — отмечает главный аналитик Альфа-банка Наталия Орлова.
Экономист увидела в комментарии ЦБ жесткость, означающую "обеспокоенность ростом инфляционных рисков". Хотя, при определенном стечении обстоятельств — в их числе аналитик видит отсутствие новых санкций и тон решений ФРС США, — ставка в этом году все-таки может снизиться, но "такое сочетание факторов сейчас выглядит избыточно оптимистичным сценарием".
Повышения ставки ЦБ по базовому сценарию не потребуется, считает Набиуллина"ЦБ сфокусировался на потенциальном инфляционном эффекте от повышения НДС, поэтому довольно прозрачный guidance происходит на тему того, что необходима жесткая денежно-кредитная политика в ближайшем будущем, это все говорит о том, что потенциал для снижения ставки двигается на следующий год", — добавил главный экономист по России и СНГ Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский. Внешние вызовы
Аналитики утверждают, что регулятор был слишком оптимистичен в своих прогнозах в первом квартале этого года, а апрельские санкции стали для ЦБ неприятным сюрпризом. Они останутся важным вызовом в ближайшее время, уверена главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Набиуллина, в свою очередь, не исключила возможности ухудшения ситуации из-за внешней конъюнктуры.
"С марта отчасти реализовались и внешние риски. Они прежде всего связаны с конъюнктурой мировых финансовых рынков и геополитическими условиями. Хотя влияние уже произошедших событий было достаточно умеренным, мы не можем исключать возможности ухудшения ситуации в дальнейшем. Кроме того, усилились риски торговых войн, что может замедлить темпы роста мировой экономики. Все это может транслироваться в динамику курса, инфляции и инфляционных ожиданий", — сказала она.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,25% годовыхК внешним рискам главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев также относит ужесточение политики регуляторов развитых стран. На эту тему Набиуллина высказывала свои опасения: по ее словам, нормализация ДКП развитых стран будет негативно влиять на рынки развивающихся стран и в первую очередь оттоком капитала. Тем не менее Банк России не видит резкого снижения интереса иностранных инвесторов к российским активам. По данным ЦБ, доля нерезидентов на рынке облигаций федерального займа с апреля снизилась с 34,5% до 30%, но такая ситуация не создает каких-либо рисков волатильности.
Ранее в июне комитет по открытым рынкам ФРС США повысил базовую процентную ставку до 1,75-2% годовых. Также американский регулятор прогнозирует еще два повышения ставки в текущем году. ЕЦБ, в свою очередь, ранее объявил о намерении сократить объемы выкупа активов с рынка с октября до конца текущего года до 15 миллиардов евро в месяц с нынешних 30 миллиардов евро.
"Цены на нефть оказались выше ожиданий, и мы несколько повысили их оценку на текущий год — с 61 до 67 долларов США за баррель (в среднем за год). В то же время влияние этого фактора ограничено. Оно сглаживается действием бюджетного правила, а влияние на внутренние цены топлива — и мерами государственного регулирования", — отметила Набиуллина.
Внутренние риски
Силуанов: повышение НДС не должно повлиять на политику по ключевой ставкеПока регулятор не пересмотрел свой среднесрочный прогноз по росту ВВП, оставив его на прежнем уровне 1,5-2% в год. Однако Банк России видит риски снижения прогноза по росту ВВП в следующем году из-за планируемого повышения НДС. "Комбинация мер налогово-бюджетной политики, которая некоторое время обсуждалась и находилась в зоне неопределенности, вчера в основном прояснилась. При этом масштаб и горизонт влияния этих решений на экономику и инфляцию мы еще будем уточнять по мере появления деталей, особенно по расходам, а также по мере того, как на эти изменения будут реагировать участники экономики", — указала она, добавив, что потенциальные темпы роста экономики повысятся, если меры правительства окажутся успешными.
Некоторые эксперты посчитали прогноз Банка России по росту ВВП слишком оптимистичным. К примеру, главный экономист Альфа-банка ожидает, что темпы экономического роста будут гораздо слабее. В то же время главный экономист по России и СНГ Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский согласился с предложенным прогнозом регулятора.
Белоусов рассказал, как повышение НДС повлияет на ключевую ставку ЦБОценки роста ВВП расходятся не только у экспертов, но и у ведомств. К примеру, Минэкономразвития ожидает роста показателя в текущем году в диапазоне 1,6%-2,1%, а глава Счетной палаты Алексей Кудрин — практически на нижней границе диапазона МЭР — в 1,7%. Завершая пресс-конференцию, Набиуллина поздравила с началом чемпионата мира по футболу в России и оценила его влияние на инфляцию. По ее словам, это влияние будет незначительным, а вклад в прирост ВВП может составить до 0,1-0,2 процентного пункта.
ria.ru
ЦБ снизил ключевую ставку пятый раз подряд :: Финансы :: РБК
Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых. На решение регулятора влияли низкая инфляция, рост кредитования, а также возросшая геополитическая неопределенность
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Совет директоров Банка России 23 марта на втором в году заседании по денежно-кредитной политике принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 7,25%. Решение регулятора совпало с прогнозами большинства экономистов, которые ожидали снижения на 0,25 процентного пункта.
«Годовая инфляция остается на устойчиво низком уровне, инфляционные ожидания постепенно снижаются, — сказано в сообщении ЦБ. По прогнозу регулятора, годовая инфляция составит 3–4% в конце года и будет находиться близ 4% в 2019-м. В этих условиях ЦБ продолжит снижать ключевую ставку и «завершит переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2022 году».
Вместе с тем ЦБ указал на усиление проинфляционных рисков со стороны рынка труда. «Динамика заработных плат и безработицы создает предпосылки для возможного усиления проинфляционного давления, — указывает регулятор. — Пока остается неопределенность в оценке продолжительности и масштаба действия данных факторов. Банк России будет уделять особое внимание ситуации на рынке труда, в том числе оценивать влияние динамики доходов и заработных плат на потребительское поведение и инфляцию».
Ситуация на рынке труда привлекла внимание регулятора на фоне самого заметного с 2015 года роста доходов. Реальные располагаемые денежные доходы населения в феврале текущего года, по данным Росстата, выросли на 4,4% относительно февраля 2022-го, рост этого показателя зафиксирован впервые с января 2022 года. Драйвером роста доходов населения стало увеличение средней начисленной зарплаты в организациях на 9,7%. В январе-феврале резко выросли зарплаты бюджетников, что связано с необходимостью выполнения президентских майских указов 2022 года, согласно которым зарплаты отдельных категорий бюджетников должны были достичь 100 или 200% от средних трудовых доходов всех россиян.
ЦБ также отметил, что будет отслеживать риски со стороны внешних условий, «учитывая эпизоды повышенной волатильности на мировых рынках на фоне нормализации денежно-кредитной политики в других странах и усиления неопределенности в сфере торговой политики».
Предпосылки снижения
Намек на снижение ставки сделал и сам регулятор в минувшую пятницу, писал РБК. Глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Игорь Дмитриев в интервью «РИА Новости» говорил, что департамент будет рекомендовать совету директоров снизить ставку на заседании 23 марта. «Исходя из тех расчетов и сценариев, которые департамент денежно-кредитной политики готовит и обновляет, мы предложим совету директоров рассмотреть снижение ставки», — говорил Дмитриев.
С начала 2022 года ЦБ уже семь раз снижал ключевую ставку, общее снижение за этот период составило 2,5 б.п., с 10 до 7,5%. На предыдущем заседании 9 февраля Банк России снизил ставку на 0,25 п.п. Решения о снижении регулятор принимал на четырех последних заседаниях совета директоров. Тогда на него повлияли волатильность на международных финансовых рынках и рекордно низкая инфляция в России. Регулятор указывал также на снижение инфляционных рисков и смещение в сторону рисков для экономики. При этом он допустил завершение перехода от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике.
Совпадение в прогнозах
Накануне заседания совета директоров регулятора экономисты были практически единогласны в прогнозах, указывая, что ЦБ снизит ставку на 0,25 п.п. Только двое из 38 опрошенных Bloomberg аналитиков находили возможным снижение ставки на 0,5 п.п., остальные высказывались за шаг в 0,25 п.п. «Есть несколько факторов для более активного снижения ставки — до 0,5 п.п. и к более умеренному — на 0,25 п.п., однако без сомнений ЦБ снизит ставку», — говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. Котировки фьючерсов на ставку RUONIA иллюстрировали вероятность снижения ставки на 0,25 п.п., сообщала Московская биржа. Исходя из них, рынок оценивал вероятность такого сценария в 86%.
Опрошенные РБК эксперты обращали внимание, что в текущих экономических условиях регулятор не будет склонен к радикальным снижениям ставки. «Снижение составит 25 б.п., регулятор снизит, а не сохранит ставку, поскольку инфляция находится на уровне значительно ниже ключевой ставки, инфляционные ожидания снижаются, это и мотивирует снижение ключевой ставки, — говорит аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. — Ставка будет снижена на 0,25 п.п. а не на 0,5 п.п., так как рост инфляции остановился и на нее начали оказывать позитивное влияние те факторы, которые длительное время оказывали как раз дефляционный вклад». «У ЦБ есть возможность снижения ставки, поскольку инфляция остается по-прежнему на низком уровне, ожидаю, что ставка будет снижена на 25 б.п., — рассуждает главный экономист БКС Владимир Тихомиров. — С учетом возможного роста инфляции в годовом выражении начиная уже с марта ЦБ не только сегодня, но и в последующие заседания будет склонен проявлять осторожность».
Ряд экономистов все же находили возможным более существенное снижение ставки. «Ставка может быть снижена на 0,5 п.п., основные факторы в пользу этого решения — низкая инфляция и хорошая конъюнктура на внешних рынках, связанная с высокими ценами на нефть», — говорит начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «Полностью мы не исключаем сценарий снижения ставки сразу на 0,5 п.п., однако учитывая, что в целом ситуация на глобальных рынках сейчас несколько нервозная, подросла волатильность, рубль находится под некоторым давлением в последнюю неделю, более вероятен базовый сценарий 0,25 п.п.», — считает ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка Михаил Поддубский. Перечисляя факторы за снижение на 0,5 п.п., Кирилл Тремасов назвал отсутствие признаков ускорения инфляции и давление на мировые продовольственные цены.
На решении регулятора могло также отразиться и повышение ставки ФРС США на 0,25 п.п., до 1,5–1,75%, на заседании в среду, 21 марта. «Кроме того, влияние окажет снижение разницы между уровнем ключевой ставки ЦБ и ФРС США, — говорит директор департамента операций на финрынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. — Оно может сказаться также на спросе со стороны нерезидентов в части российского долга». Продолжающийся уверенный приток средств нерезидентов в ОФЗ и привлекательность кэрри-трейда также способствуют тому, что ЦБ намерен снизить ставку, уверен Кирилл Тремасов.
Влияние на инфляцию
Низкий уровень инфляции позволил регулятору снизить ставку. Недельная инфляция в России в период с 13 по 19 марта третью неделю подряд остается на уровне 0,1%, сообщил в среду Росстат. «Замедление годовой инфляции может продолжиться в первом полугодии, что отчасти связано с эффектом высокой базы прошлого года по продовольственной инфляции, — отметил регулятор. — Постепенное возвращение инфляции к целевому уровню начнется во второй половине текущего года, чему будет способствовать дальнейшее восстановление внутреннего спроса».
Фото: Илья Питалев / РИА Новости
«Начиная с конца января потребительская инфляция стабилизировалась на уровнях 2,2% год к году, что намекает на весьма сдержанное влияние стандартных инфляционных факторов — потребительского спроса, валютного курса и инфляционных ожиданий», — говорится в обзоре Росбанка, опубликованном в пятницу. «По последним февральским данным, инфляция составила 2,2%, при уровне ключевой ставки до изменения (7,5%) низкая инфляция представляла больше возможностей для регулятора стимулировать рост экономики, проводя нейтральную денежно-кредитную политику, — говорит Максим Тимошенко. — В таком случае к концу года она, вероятно, приблизится к значению 6–6,5%, при сохраняющемся прогнозе роста инфляции в 4%».
«В марте прошлого года месячная инфляция была ниже текущего показателя, поэтому в годовом выражении мы увидим постепенное увеличение инфляции с 2,2%, — рассуждает Владимир Тихомиров. — В дальнейшем большое значение будет играть ситуация с потребительским спросом и будет ли оказываться дополнительное давление на цены. Последняя статистика Росстата показывает ощутимый рост зарплат и доходов, в течение двух-трех месяцев это может вылиться в более активные обороты розничной торговли и усиление давления на цены».
Увеличение проинфляционных рисков, которое отметил ЦБ, связано с февральским ростом зарплат бюджетников, отмечает Станислав Мурашов. По мнению аналитика, рост зарплат, скорее всего, приведет к увеличению потребительского спроса в марте и в последующие месяцы. Таким образом, динамика снижения инфляции к середине года замедлится: она достигнет около 2% вместо прогноза 1,8%, говорит Мурашов. Он ожидает, что реальная ключевая ставка, то есть ключевая ставка минус инфляция, которая сейчас близка к 4%, к концу года может снизиться до 2,5–2,75%.
ЦБ обращает внимание на динамику доходов и заработной платы в связи с тем, что пока не ясно, временный ли это эффект, говорит Егор Сусин из Газпромбанка. По его словам, пока положительная динамика доходов не оказывает значимого влияния на потребительскую активность: население не стало тратить деньги, что вызывает определенные вопросы.
По словам главного аналитика Бинбанка Антона Покатовича, важно то, что сейчас ЦБ не видит больших рисков ускорения инфляции из-за «взрывной» динамики роста потребительского кредитования. Именно в росте этого сектора регулятор видит способ активизации потребительского спроса, предполагает он.
Влияние на кредитные и депозитные ставки
При этом снижение ставки не окажет особого влияния на уровень кредитных ставок и темпы роста кредитования, считают эксперты. «Это связано с сохраняющимся невысоким уровнем потребительской активности, — считает Станислав Мурашов. — В кредитах сейчас, возможно, и есть прирост, но по крайней мере в неипотечном кредитовании он обусловлен в основном рефинансированием старых кредитов. И потребительские расходы в основном финансируются сейчас за счет сбережений либо за счет текущих денежных поступлений».
По итогам года
В перспективе эксперты ожидают продолжения снижения уровня ставки ЦБ. Исходя из котировок фьючерсов на RUONIA, рынок ожидал снижения ставки к концу года до 6,75%, указала Московская биржа. «ЦБ, судя по его последним публикациям и заявлениям, ориентируется на инфляцию 3,5–4% на конец года и планирует вывести ставку на нейтральный уровень, — считает Владимир Тихомиров. — Исходя из их же прогнозов, это означает, что ставка может оказаться в диапазоне 6,5–7% на конец года при условии роста инфляции до уровня, обозначенного регулятором. Я ожидаю ключевую ставку на уровне 7% к концу года, что означает, что если сегодня произойдет снижение, то в текущем году мы сможем рассчитывать еще только на одно снижение». «К концу года ставка, вероятно, приблизится к значению 6–6,5% при сохраняющемся прогнозе роста инфляции в 4%», — прогнозирует Максим Тимошенко.
Когда инфляция стала важной для ЦБ
Основным ориентиром для Банка России долгое время была не инфляция, а курс рубля. При этом главным инструментом влияния на предложение денег были закупки Банком России валюты на валютном рынке, а ориентиром служил «валютный коридор» — границы колебаний курса национальной валюты к евро и доллару. Однако в 2006 году ЦБ впервые заявил о постепенном переходе к режиму инфляционного таргетирования, где основной инструмент — не валютные интервенции, а изменение процентных ставок. В 2008 году Алексей Улюкаев, тогда занимавший пост зампреда ЦБ, объяснял, что курс на инфляционное таргетирование был выбран задолго до того, как Россия столкнулась с инфляционным ускорением. «Стабильность ценовой динамики — это важнейшее фундаментальное обстоятельство современной экономики, которое позволяет нормально развиваться бизнесу», — подчеркивал Улюкаев.
Именно инфляция как индикатор «лучше характеризует изменение стоимости жизни и его динамика влияет на формирование инфляционных ожиданий субъектов экономики», — объяснял свой выбор ЦБ в 2022 году в «Основных направлениях денежно-кредитной политики».
В 2022 году ЦБ поставил в качестве ориентира инфляцию в 4% (достигнуть этого показателя предполагалось к 2015 году). «В принципе, цель может быть любой, даже 100%. Стандартная цель в развитых странах — 2-2,5%. В странах с формирующимся рынком, в которым относится Россия, обычно велики колебания относительных цен, то есть цен одних групп товаров по отношению к другим, поэтому в этих странах инфляцию чаще таргетируют на уровне, близком к 4%», — объясняла в сентябре 2022 года выбор регулятора первый зампред ЦБ Ксения Юдаева, курировавшая тогда денежно-кредитную политику и выступавшая одним из главных сторонников инфляционного таргетирования. Она подчеркивала, что в рамках политики инфляционного таргетирования «обычные люди фактически перестают реагировать на изменения валютного курса, поскольку он не оказывает заметного влияния на покупательную способность их доходов и сбережений».
Если смотреть на международный опыт, то инфляционное таргетирование реализуется в мире сравнительно недавно — впервые о реализации такой политики заявил регулятор в Новой Зеландии в 1989 году. Сейчас политику инфляционного таргетирования проводят 27 стран, в том числе Великобритания, Канада, Швеция, Норвегия и США, а также некоторые развивающиеся страны (Перу, Гана, Гватемала, Бразилия и т.д.).
У таргетирования инфляции есть достаточно много влиятельных критиков, один из самых известных — нобелевский лауреат по экономике Джозеф Стиглиц. По его мнению, повышение ставок для удержания инфляции в нужных рамках будет вести к снижению экономического роста.
www.rbc.ru
последние новости и прогноз на 2022 год
Снижение ключевой ставки Центрального банка позволяет россиянам и предпринимателям брать кредиты на выгодных условиях. В 2022 году было уже 4 снижения, на 2022 год разработано несколько прогнозов. Политика ЦБ постепенно удешевляет кредиты для широкого слоя граждан.
Центробанк РФ на собрании Совета директоров 15 сентября 2022 года принял решение снизить ключевую ставку до 8,5% годовых. Это уже четвертое за год снижение основного показателя, формирующего ситуацию на российском финансово-кредитном рынке. Эксперты видят в такой последовательной политике отчетливый тренд, оценивают позитивные последствия для экономики и делают прогнозы на будущее.
Ключевая ставка является минимальной процентной ставкой, по которой ЦБ выдает средства банкам для операционной деятельности. С помощью этого инструмента производится регуляция экономической ситуации в стране, контроль инфляции и др.
Размер показателя определяет процент по денежным кредитам для конечных потребителей – граждан и юридических лиц. В результате последовательного понижения этого показателя в 2022 году банки снизили ставки по своим кредитам в среднем на 2,6 п. п. Смягчение кредитно-денежной политики уже дало свои результаты – годовой рост ипотечного кредитования составил более 13%.
Согласно заявлению министра финансов Антона Силуанова, взвешенная политика ЦБ способствует дальнейшему снижению ключевой ставки. Также учитывается позитивная макроэкономическая ситуация в России, исторически низкий уровень инфляции, успешная внешняя политика страны. Одновременно на Центробанк влияет российское промышленное лобби: бизнесу нужны дешевые кредиты.
Все это побуждает экономистов делать прогнозы, на сколько пунктов будет понижение в 2022 году. Есть несколько мнений, от оптимистичных до более осторожных. Так, Минфин полагает возможным в следующем году значение ставки, равное 6,5% годовых. Глава ВТБ Андрей Костин полагает, что даже снижение до 7,5% окажет положительное влияние на экономику. Согласно заявлению первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой (от 16 октября), очередное снижение может произойти уже в ближайшие 2 квартала (по данным ТАСС).
Это напрямую отразится на жизни россиян, особенно тех, кто намерен брать кредит. Понижение ключевой ставки в 2022 году позволит получить деньги на более выгодных условиях.
О том, на что обращать внимание при выборе кредита, можно узнать здесь: «Как выбрать выгодный кредит».
Сохраните и поделитесь информацией в соцсетях:
Служба новостей 16 октября 2022.Рекомендуем прочитать
yakapitalist.ru
Центробанк не стал снижать ключевую ставку из-за опасений по инфляции
Москва, 15 июня 2022, 14:27 — REGNUM Показатели по инфляции позволяли Центробанку снизить ключевую ставку, однако регулятор решил действовать более осторожно из-за рисков роста инфляции. Об этом корреспонденту ИА REGNUM 15 июня заявил зампредправления «Локо Банка» Андрей Люшин.
Центробанк на заседании Совета директоров 15 июня оставил неизменной ключевую ставку. Так, сегодня она все так же составляет 7,25% годовых. Как отмечают в ЦБ, такая мера повлияет на динамику потребительских цен в 2019 году.
«Снижение ставки было маловероятным — на следующей неделе может быть принято решение стран ОПЕК+ об увеличении добычи нефти, которое с высокой вероятностью приведёт к снижению цен на сырье. Так что рубль окажется под давлением с этой стороны», — отметил Люшин.
Более того, увеличение налога на добавленную стоимость, которое сейчас обсуждается в правительстве, также может стать проинфляционным фактором.
«В целом сегодня инфляция позволяет понизить показатель ключевой ставки, но общий настрой участников рынка в том, что именно сейчас мы проходим дно инфляции», — отмечает Люшин.
В связи с этим, уверен он, Центробанк выбрал более осторожную позицию. Однако, по словам эксперта, уже на следующем заседании Совета директоров, которое состоится в июле, регулятор может вновь снизить показатель.
«В случае сохранения макроэкономической и курсовой стабильности ЦБ может возобновить снижение ставки на следующем заседании, когда в том числе станет более понятной картина по урожаю», — предполагает Люшин.
Центробанк РФ с 2015 года постепенно снижает ключевую ставку. Так, за 2022 год регулятор снижал ключевую ставку шесть раз в общей сложности на 2,25%. В начале 2022 года показатель достигал 7,75%. Как заявляла ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина, ключевая ставка должна достигнуть порядка 6% в 2019 году.
regnum.ru
ЦБ впервые в 2022 году снизил ключевую ставку
Фото: Антон Белицкий / ТАСС
Банк России уменьшил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта до 7,5% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе регулятора. Центробанк снизил ставку впервые в 2022 году.
«Годовая инфляция остается на устойчиво низком уровне. Инфляционные ожидания постепенно снижаются. Краткосрочные проинфляционные риски ослабли. В связи с этим баланс экономических и инфляционных рисков несколько сместился в сторону рисков для экономики. Усилилась неопределенность в отношении конъюнктуры глобальных финансовых рынков. Вероятность превышения годовой инфляцией 4% в текущем году существенно снизилась. В этих условиях Банк России продолжит снижение ключевой ставки и допускает завершение перехода от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике в 2022 году.», – отмечается в материалах ЦБ.
В начале февраля председатель ЦБ Эльвира Набиуллина говорила: «Мы не исключаем паузу, но не исключаем и снижение ставки». Она отметила, что инфляционные ожидания сейчас находятся «на исторически низком уровне».
Большинство аналитиков ожидали уменьшения ставки (на 0,25–0,5 процентного пункта) на заседании 9 февраля, причем основным фактором, который должен был повлиять на решение ЦБ, называли низкую инфляцию. По итогам 2022 года она оказалась на рекордно низком уровне – 2,5% (в 2022 году цены в стране выросли на 5,4%). В январе 2022 года инфляция в РФ составила 0,3%, оказавшись ниже декабрьской (0,4%) даже несмотря на индексацию ряда тарифов на транспорт. Годовая инфляция в январе оказалась на уровне 2,2%.
В 2022 году Центробанк уменьшал ключевую ставку шесть раз. Последний раз регулятор снизил ее 15 декабря сразу на 0,5 процентного пункта – до 7,75%. Тогда же в Центробанке отметили, что «некоторое снижение» ставки может произойти и в первой половине 2022 года.
republic.ru
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,5%
Москва, 9 февраля 2022, 13:33 — REGNUM Сегодня, 9 февраля, Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 б.п. до 7,5%. Решение о снижении принято на заседании Совета директоров, сообщается на сайте регулятора.
Решение Советом директоров ЦБ РФ принято исходя из того, что годовая инфляция остается на устойчиво низком уровне. Она составила 2,2% в январе 2022 года.
«В январе 2022 года снизились годовые темпы роста потребительских цен по всем основным группам товаров и услуг.
Продовольственная инфляция замедлилась до 0,7%, инфляция на непродовольственном рынке снизилась до 2,6%, темпы роста цен на услуги составили 3,9%», — говорится в официальном сообщении ЦБ.
По оценке Банка России, большинство показателей годовой инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, находятся ниже 4%.
Читайте также: Путин назвал условия для снижения ключевой ставки ЦБ РФ
При этом отмечаетcя, что краткосрочные проинфляционные риски ослабли. В январе 2022 года снизились годовые темпы роста потребительских цен по всем основным группам товаров и услуг.
Поэтому регулятор продолжит переходить от умеренно жёсткой к нейтральной денежно-кредитной политике и будет постепенно снижать ключевую ставку в 2022 году.
Следующее заседание Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке пройдет 23 марта 2022 года.
По мнению экспертов, ключевая ставка Центробанка России должна быть снижена до 4—6%.
Читайте также: Ключевая ставка Центробанка России «должна быть снижена до 4−6%»
Напомним, Банк России повысил ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых в ночь на 16 декабря 2022 года. Это решение было принято для того, чтобы ограничить негативные эффекты от ослабления курса рубля.
Затем, как сообщало ИА REGNUM, ЦБ РФ в течение трёх лет периодически снижал ключевую ставку. Так, за 2022 года регулятор опустил её на 3,5%.
В конце ноября 2022 года глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что ключевая ставка в ближайшие два года опустится до 6—7%
Читайте также: Набиуллина: ключевая ставка в ближайшие два года опустится до 6−7%
Читайте развитие сюжета Вероятность снижения ключевой ставки ЦБ до 7,5% высока — эксперт
regnum.ru
