где открыть счёт для инвестиций

Одни инвесторы покупают только облигации в рамках индивидуального инвестиционного счёта (ИИС), другие внимательно изучают отдельные компании, третьи приобретают ETF, ПИФы, пересматривая активы в портфеле пару раз в год. Четвёртые питаются апокалиптической рыночной аналитикой вместо кофе, пятые развлекаются фьючерсами, забросив игровые автоматы. Но общее есть у каждого инвестора — смартфон в кармане.

Мы решили посмотреть, что сегодня предлагают самые популярные брокеры. Для этого выбрали топ-10 брокерских компаний по количеству активных клиентов (совершивших хотя бы одну сделку в месяц), проверили наличие мобильного приложения, изучили их тарифы и инструменты, доступные инвестору.

Для оценки накладных расходов мы взяли в качестве примера инвестора, который раз в квартал покупал на Московской бирже облигации, акции российских и, возможно, американских компаний через ETF на 25 000 ₽. За год он купил активов на 100 000 ₽. 

1. Тинькофф Инвестиции 

Оценка на Google Play 4,5 (32,5 тысячи оценок), установок 1 000 000+

Количество клиентов: Тинькофф — безусловный лидер по числу активных клиентов, их больше 138 тысяч. Всего счетов почти 1,3 миллиона.

Доступные площадки: Московская биржа (ММВБ), Санкт-Петербургская биржа (СПБ), и для квалифицированных инвесторов американские биржи — NASDAQ и NYSE — и Лондонская биржа (LSE). 

Приложение пытается балансировать между доступностью для начинающих инвесторов и широкими возможностями для трейдеров: 

• Биржевой стакан (это таблица, где собраны все заявки на продажу и покупку того или иного актива (акции, облигации и так далее). Трейдеры используют её, чтобы понять, куда двинется рынок в следующий момент, оценить спрос и предложение). 
• Маржинальная торговля (ещё один инструмент для трейдинга. Он позволяет взять в долг у брокера средства (или активы), чтобы торговать с большим размахом (так называемое кредитное плечо). Брокер, чтобы подстраховаться, берёт в залог собственные средства (или активы) трейдера и получает определённый процент за использование кредита. Если рынок идёт туда, куда ожидает трейдер, он получает большую прибыль, чем если бы использовал только собственные средства. Если рынок идёт в противоположную сторону, трейдер, соответственно, теряет больше. Маржинальная торговля во всём её многообразии — хороший пример того, почему большая часть трейдеров в конце концов теряют почти все деньги на бирже и почему спекуляция — плохая идея).
• График со «свечами» (инструмент технического анализа для трейдера. Он показывает в виде графика движение цены актива на определённом отрезке времени. «Свечи» (или бары) могут быть красными и зелёными, красные показывают, что цена имеет тенденцию к падению, зелёные — к росту. Особо вовлечённые инвесторы ищут на графике знаки, особые фигуры, соотношения свечей разных цветов и занимаются прочим увлекательным гаданием по случайным цифрам).

Если пользователю некуда спешить, он может насладиться погружением в мир инвестиций: Тинькофф предлагает социальную сеть Пульс, обширную аналитику и торговые идеи, подробную информацию о финансовых показателях эмитентов и дивидендных доходностях акций, график выплаты купонов облигаций и многое другое.  

Что можно купить в приложении

Клиент может купить валюту, российские и иностранные акции, корпоративные и государственные облигации (включая евробонды), ETF, БПИФ и структурные ноты. Также, с рядом условий, предоставляется доступ к IPO (первичное размещение акций). 

Как открыть счёт 

Открыть счёт можно через сайт, оставив заявку. Если у вас есть карта Тинькофф, пользоваться счётом можно сразу. Если нет, вам её привезёт курьер вместе со всеми необходимыми документами.

Какие комиссии

На тарифе «Инвестор» комиссия за операции составит 0,3%, но платы за ведение счёта нет. Таким образом, четыре покупки в год обойдутся нашему инвестору в 300 ₽. 

Тариф «Трейдер» снижает комиссию за операции до среднерыночных 0,05%, но появляются расходы на ведение счёта в месяцы совершения сделок — 290 ₽. Соответственно, годовые траты составят 1210 ₽. В обоих случаях в плату уже включена комиссия Московской биржи за сделки в размере 0,01%.  

К косвенным расходам можно отнести стоимость обслуживания банковской карты Тинькофф, которая идёт в комплекте с брокерским счётом. Она составляет 99 ₽ в месяц (либо бесплатно при постоянном остатке в 30 000 ₽). 

Скачать приложение можно по ссылке 

2. Сбербанк Инвестор 

Оценка на Google Play 1,7 (13 тысяч оценок), установок 500 000+

Количество клиентов: Сбербанк сопоставим с Тинькофф как по числу активных клиентов (более 127 тысяч), так и по количеству счетов в целом (1,4 миллиона). 

Доступные площадки: ММВБ.

Мобильное приложение сурово, лаконично, недоработано. Как бы хорош ни был ваш интернет, его, скорее всего, окажется недостаточно для корректной работы. Функциональность тоже не балует пользователя: стакана сделок нет, график цены только линейный, информация по эмитентам скудна, а комиссии не отображаются. Чуть лучше дело обстоит с облигациями — вам покажут информацию по купонам, доходность к погашению и накопленный купонный доход. Ряд функций целенаправленно завязан на рабочий день, включая пополнение счёта, вывод средств и даже демо-доступ. 

В приложении доступны инвестидеи аналитиков банка, графики, котировки, новости. 

Что можно купить в приложении

Через приложение можно купить валюту, ETF, ПИФы и биржевые ПИФы в основном Сбербанка (биржевые ПИФы, по сути, являются российскими аналогами ETF и отличаются от классических ПИФов свободной куплей-продажей на фондовом рынке), российские акции и облигации. 

Как открыть счёт 

Счёт можно открыть через приложение Сбербанк.Онлайн либо в отделении банка, ИИС открывается аналогичным образом.

Какие комиссии

На тарифе «Самостоятельный» нет ни платы за депозитарий, ни расходов на ведение счёта, поэтому нашему инвестору заплатить придётся только комиссию за операции — 0,06%, и комиссию Мосбиржи — 0,01%. Итого — 70 ₽.

Скачать приложение можно по ссылке

3. ВТБ Мои Инвестиции

Оценка на Google Play 3,9 (8,5 тысячи оценок), установок 500 000+

Количество клиентов: почти 77 тысяч активных клиентов (719 тысяч открытых счетов) 

Доступные площадки: ММВБ, СПБ.

Приложение ВТБ дружелюбно и к трейдерам, и к пассивным портфельным инвесторам, а вот любители фундаментального анализа могут загрустить. Для трейдеров предусмотрен стакан, линейный график (с возможностью переключиться на «свечи») и аналитика, основанная на техническом анализе. Осторожных новичков порадует качественное отображение данных по облигациям (объём и доходность бумаги, накопленный купонный доход, дата и размер выплаты купона и так далее). 

Пассивных инвесторов может заинтересовать робо-эдвайзер, который оценит индивидуальный профиль и предложит рекомендации по распределению активов. 

Приложение обещает подстроиться под каждого пользователя индивидуально, что нередко оборачивается некоторой обобщённостью рекомендаций.

Что можно купить в приложении

Здесь инвесторы смогут купить акции и облигации, валюту, фьючерсы и опционы, паи открытых, закрытых и биржевых ПИФов, структурные продукты. 

Как открыть счёт 

ИИС можно открыть удалённо, если вы являетесь клиентом банка ВТБ. В противном случае потребуется визит в отделение брокера. Обычный счёт можно открыть через мобильное приложение (клиентом ВТБ быть не обязательно). 

Какие комиссии 

Наш условный инвестор может открыть счёт через мобильное приложение и воспользоваться тарифом «Мой онлайн» без платы за депозитарий и обслуживание счёта. В этом случае он заплатит в год только комиссию за операции 0,05% и комиссию Мосбирже в размере 0,01%, всего — 60 ₽. 

С тарифом «Инвестор стандарт» процент будет немного ниже — 0,0413%, но прибавится плата за обслуживание в месяцы проведения сделок — 150 ₽. Общая сумма расходов в год с учётом комиссии Мосбиржи составит 651,3 ₽.

Минимальная сумма активов на брокерском счёте — 1000 ₽.

Скачать приложение можно по ссылке

4. Мой Брокер. Мир Инвестиций (БКС)

Оценка на Google Play 2,4 (5,9 тысячи оценок), установок 500 000+

Количество клиентов: почти 34 тысячи активных (почти 440 тысяч открытых счетов)

Доступные площадки: ММВБ, СПБ и — для квалифицированных инвесторов — NYSE, NASDAQ.

Пассивным инвесторам предлагаются инвестидеи для сбора портфеля, фундаментальных приложение заманивает изобильными рекомендациями ведущих биржеводов и обширной информацией по эмитентам. Для всех сразу есть график купонных выплат облигаций и сводки дивидендной доходности акций. Трейдеры могут пользоваться стоп-лоссами, тейк-профитами, графиками и лимитными заявками. Есть стакан сделок.

Не так давно БКС запустили коллаборацию с приложением Яндекс.Деньги, предоставив их пользователям возможность открывать и пополнять брокерский счёт. 

Что можно купить в приложении

В приложении доступны российские и иностранные акции, облигации и евробонды, БПИФ и ETF, биржевые ноты, фьючерсы и валюта.

Как открыть счёт 

Сделать это можно через сайт или мобильное приложение, используя учётную запись Госуслуг или фото паспорта. ИИС открывается одновременно с брокерским счётом.

Если у вас есть идентифицированный или именной кошелёк в Яндекс.Деньгах, вы можете открыть брокерский счёт из соответствующего приложения.

Какие комиссии

БКС последовали примеру «Тинькофф» и разделили тарифы на дорогие/простые и недорогие/сложные. С «Инвестором» расходы составят 0,3% от операций и 99 ₽ в месяцы сделок, суммарно за год — 696 ₽ (уже с учётом комиссии Мосбиржи). Депозитарная плата на новых тарифах не взимается.

С тарифом «Трейдер» комиссия за операции будет 0,05%, а абонентская плата — 199 ₽, суммарно за год — 846 ₽ (вместе с комиссией биржи).

Шумит народная волна о более широком выборе «старых» тарифов (среди них популярен «БКС Старт»), но на сайте информацию вы не найдёте. Можно через техподдержку попросить ссылку на документ с полной тарифной линейкой. К «Старту» можно подключиться, если вы впервые открываете счёт в БКС. 

БКС «Старт» предлагает 0,0354% от оборота (0,0454%, если учитывать комиссию Мосбиржи) и взимает депозитарную комиссию 177 ₽ в месяцы совершения сделок. В «активные» месяцы придётся заплатить также абонентскую плату за обслуживание, которая «включит» в себя и плату за операции — её минимальный размер составляет 354 ₽ (в нашем примере комиссия от покупки активов на 25 000 ₽ составит 11,35 ₽, но брокер всё равно возьмёт абонентскую плату в полном объёме). Таким образом, суммарные расходы для годового оборота в 100 000 ₽ составят 2124 ₽. Это, безусловно, значительно дороже, чем для других тарифов, но ситуация изменится, если у инвестора будет активная внутридневная торговля и больший оборот. Резюмируем: если у вас маленькие обороты, вам подойдут новые тарифы БКС. Если интенсивная торговля — старые.

Скачать приложение можно по ссылке

5. FinamTrade

Оценка на Google Play 4,3 (10,6 тысячи оценок), установок 100 000+

Количество клиентов: почти 32 тысячи активных (239 тысяч открытых счетов)

Доступные площадки: ММВБ, СПБ, для квалифицированных инвесторов — NYSE, NASDAQ.

Два факта, которые вам нужно знать о мобильном приложении Финама: оно роскошно выглядит и любит пользователей-трейдеров. Для них тут есть практически всё: графики, тайм-фреймы, лимитированные заявки, биржевой стакан и, главное, большой выбор опций, чтобы настроить всё это изобилие «под себя».  

Инвесторы в облигации и «дивидендных аристократов», возможно, почувствуют себя обделёнными, потому что нет ни описаний выпусков, ни информации о купонах, ни календаря дивидендов.

Что можно купить в приложении

Клиенты могут купить акции (российские и иностранные), облигации, валюты, фьючерсы и опции, фонды и ETF. 

Как открыть счёт 

Счёт можно открыть через сайт или мобильное приложение, используя учётную запись Госуслуг. ИИС открывается одновременно с брокерским счётом.

Какие комиссии

Если наш условный инвестор впервые откроет брокерский счёт через сайт, он сможет подключить тариф «Единый ФриТрейд», позволяющий приобретать активы на фондовом рынке Московской биржи без комиссии брокера (плата за депозитарий — 177 ₽ в месяцы совершения сделок). Покупки можно совершать только через мобильное приложение. Комиссия Московской биржи составит 10 ₽. Итого годовые расходы — 718 ₽.

Скачать приложение можно по ссылке

6. Открытие Брокер. Инвестиции

Оценка на Google Play 3 (1 тысяча оценок), установок 50 000+

Количество клиентов: более 28 тысяч активных (более 250 тысяч открытых счетов)

Доступные площадки: ММВБ, СПБ.

«Открытие Брокер» стремится к чистому дизайну приложения, справедливо полагая, что неопытным инвесторам нравится любоваться на красивые графики, не углубляясь в сложности технического анализа. Поэтому графики есть, а прочих инструментов для технического анализа — нет. Ни торгового стакана, ни стоп-лоссов и тейк-профитов, ни прогнозов стоимости. Предоставлена информация по облигациям, купонам и дивидендам, но описание эмитентов скудное. По сути, пользователь может зайти в приложение, посмотреть на кривую роста портфеля, докупить акций и прихвастнуть непонятным графиком перед восторженными коллегами. Владельцам ИИС и сторонникам пассивных стратегий больший функционал и не требуется. Всех прочих брокер ждёт в классических торговых терминалах.

Что можно купить в приложении

Пользователям доступны акции и облигации, валюта, фьючерсы, классические и биржевые ПИФ, ETF и другие бумаги. 

Как открыть счёт 

Счёт открывается через сайт или мобильное приложение с использованием учётной записи Госуслуг. ИИС — одновременно с брокерским счётом.

Какие комиссии 

Депозитарная комиссия составляет 175 ₽ в месяцы совершения сделок. Плата за операции на Мосбирже — 0,057% (сюда уже включена комиссия самой биржи), на Санкт-Петербургской — 0,09%.

Также у брокера есть комиссия для счетов-малышей с остатком ниже 50 000 ₽ и составляет она 295 ₽ в месяц (в нашем примере мы заплатим её три раза). Итого инвестор потратит за год 1642 ₽.

Скачать приложение можно по ссылке

7. Альфа Директ 

Оценка на Google Play 4,6 (3,9 тысячи оценок), установок 50 000+

Количество клиентов: почти 15,5 тысячи активных (139 тысяч открытых счетов)

Доступные площадки: ММВБ, СПБ.

Мобильное приложение создано, прежде всего, для трейдеров, которые чётко знают, чего хотят. «Альфа» не гонится за универсальностью и не пытается утрамбовать в одном приложении и дивидендный календарь, и даты купонных выплат, и аналитические выкладки по отдельным компаниям. Предполагается, что среднестатистический пользователь занимается внутридневной торговлей, рисует линии сопротивления на графиках и ведёт активную трейдерскую жизнь, «не отходя от кассы». Формированием сообщества в «Альфе» озаботились тоже, создав онлайн-чат для трейдеров.

Активным инвесторам пользоваться приложением будет не слишком удобно, а пассивным портфельным игрокам оно и вовсе может показаться бессмысленным. Однако «Альфа Директ» идеально попадает в целевую аудиторию и прекрасен в своем сегменте.

Что можно купить в приложении

Купить можно почти любые активы, включая фьючерсы. Акции российские и американские, облигации, в том числе ОФЗ, основные валюты, ПИФ, БПИФ и ETF.

Как открыть счёт 

Счёт можно открыть через мобильное приложение, используя учётную запись Госуслуг. ИИС в Альфа Директ открыть пока нельзя, но компания анонсирует такую возможность в ближайшем будущем.

Какие комиссии

С тарифом «Оптимальный» нашему инвестору придётся заплатить комиссию за операции 0,04% (сюда уже включена комиссия Мосбиржи) и депозитарную комиссию 0,06% годовых от общей суммы активов. Покупки на Санкт-Петербургской бирже обойдутся немного дороже — 0,05%. Накладные расходы за год у нашего инвестора составят примерно 100 ₽.

Скачать приложение можно по ссылке

Информация о действующих тарифах актуальна на 23 марта 2020 года. Приложения ранжированы по количеству активных клиентов.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции сайта. Все решения об использовании каких-либо финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно на свой страх и риск.

Почему не надо покупать акции Сбербанк и ВТБ

США вводит новые санкции по отношению к отдельным личностям и компаниям РФ, фондовый рынок только за один день падает на более чем 11%. Причем продавали все, и хорошие и не очень компании.
К примеру, тот же Сбербанк (MCX:) упал на -20% только в понедельник, а суммарно от максимумов мы уже опустились на -35%. Казалось бы, отличный вариант для покупки подешевевшей компании. Но, есть несколько «но»…

Первое, снижение ключевой ставки ЦБ. Доходность банка напрямую зависит от ключевой процентной ставки ЦБ РФ, т.к. на ее основе формируются доходности кредитных портфелей банков, ставки по депозитам и т.д. Поэтому снижение ставки приводит к снижению доходности банка. С другой стороны, банк может взять оборотом и выдать больше кредитов (деньги, то есть). Но тут уже будет хромать качество кредитного портфеля банка, и может образоваться большое количество «токсичных» кредитов. Поэтому пока позитива мало.

Второе, новые санкции со стороны США. В частности, хотят обложить запретом покупку госдолга РФ американскими физ- и юрлицами. Под запрет подпадают облигации сроком обращения более 14 дней, выпущенные ЦБ, Минфином России или от имени Фонда национального благосостояния. Также запрет распространяется на облигации государственных банков, в том числе Сбербанк и ВТБ (MCX:). Если это произойдет, то увидим массовую продажу облигаций, ну и, как следствие, продажу акций банка.

В видео я более подробно и в цифрах рассказал о том, как я вижу будущее финансового сектора РФ на ближайшие несколько лет. Если ничего не изменится, то покупка акций государственных банков может превратиться в долгосрочное инвестирование, прибыль от которого даже не будет перекрывать инфляцию.
Но остается надежда на BlockChain, Big Data и Machine Learning, ну и другие технологии, о которых говорит г-н Герман Греф. Будем смотреть!

Сбербанк, «Тинькофф», «Альфа-Банк», «ВТБ», «Почта Банк» и «Открытие»

Было взято 4 критерия, которые можно измерить внешними средствами: процент живой аудитории, вовлеченность на 1 просмотр, темпы роста аудитории и объем трафика из соц. каналов. Конечно, эти критерии не полностью отражают работу банков в соцсетях (показатели трафика важнее процента живой аудитории). Но общие выводы о работе банков можно сделать

Процент живой аудитории в ВКонтакте

Собрано с помощью сервиса Adspoiler. Из всей аудитории вычитался процент ботов и удаленных аккаунтов.

Меньше всего живой аудитории ВКонтакте оказалось у Сбербанка. У Сбербанка самая популярная страничка в соцсетях. Скорее всего, приток ботов на такую страничку выше. На первом месте по проценту живой аудитории «Тинькофф»

Индекс вовлеченности на просмотр (ERview) для ВК

Использовалось расширение Pepper Panel.

Показатель отображает % вовлеченности подписчиков к каждой публикации. Его удобно использовать, когда есть группы с разным количеством участников.

На первом месте неожиданно Почта Банк, далее идет Альфа-Банк и Открытие. Возможно, одно из объяснений в том, что Почта Банк реже остальных банков использует внешние ссылки.

Индекс вовлеченности и темпы роста аудитории в Instagram

Использовался сервис hypeAuditor

Сбербанк — ER 0.44%. Темпы роста — 2.12% (прирост аудитории за последние 28 дней)

Тинькофф — ER 1.44%. Темпы роста — 1.92%

Альфа-Банк — ER 1.33%. Темпы роста — 1.75%

ВТБ — ER 1.3%. Темпы роста — 3.53%

Почта Банк — ER 1.36%. Темпы роста — 2.07%

Банк Открытие — ER 0.92%. Темпы роста — 4.92%

Трафик из соц. каналов

Данные взяты из сервиса SimillarWeb

На первом месте с большим отрывом Тинькофф-банк, далее идут Сбербанк и Альфа-Банк

Итого

Лучшим банком по работе с соцсетями стал «Тинькофф», далее расположись «ВТБ», «Почта Банк» и «Открытие», третье место занял «Альфа-Банк»Интересно мнение читателей. Как вам идея сравнивать работу брендов в соцсетях. Каких критериев не хватило? Что еще можно добавить и обсчитать?

Обзор российских биржевых фондов – ETF и БПИФ 2020

01 мар 2020

 Сергей  Кикевич
 Все авторы

Перечень российских биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и основных характеристик этих фондов.

Сегодня на Московской бирже можно выбирать из 31 БПИФ различных категорий, и покупать их в различных валютах.

Сортируемая таблица

Пояснения к таблице

Валюта базового актива — валюта, в которой управляющая компания покупает основной актив фонда (например, акции).

Валюта торгов — валюта, в которой происходят торги на Московской бирже. Иногда торги происходят сразу в нескольких валютах (например, рубли и доллары США)

Индекс — биржевой индекс, которому следует БПИФ. Иногда фонд следует индексу через покупку зарубежного ETF. В таком случае это указывается дополнительно. Так же БПИФ может быть активно управляемым фондом. В таком случае он не следует биржевому индексу

TER — Total Expense Ratio или полные издержки. TER включает: вознаграждение УК, вознаграждение депозитария и прочие расходы. TER не включает в себя: комиссию брокера, возможные потери на спреде, налоги

Суммарные издержки — мы обозначили под этим термином TER БПИФ + TER ETF, если управляющая компания следует индексу через покупку зарубежного ETF

Лидерами по выпуску новых БПИФ являются Сбербанк и ВТБ. На сегодняшний день у ВТБ запущено 8 биржевых фондов, у Сбербанка — 5. 

Самым популярным (судя по быстро растущему размеру СЧА) является БПИФ Сбербанка на Индекс Мосбиржи государственных облигаций (ОФЗ) – SBGB. За ним — SBMX, следующий Индексу Московской биржи.

Преимущества и недостатки БПИФ

Достаточно недавно появились первые российские биржевые фонды или ETF. Первым российским ETF стал фонд Сбербанка Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», SBMX. Он появился в сентябре 2018 года. На сегодняшний день на Московской бирже уже 26 биржевой ПИФов, т.е. каждый месяц появляются 1-2 новых фонда. За дело взялись практически все крупные инвестиционные компании.

История вопроса

В 2012 году в N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» были внесены изменения, согласно которым вводилось понятие биржевой паевой инвестиционный фонд или БПИФ. Несмотря на это, до 2018 года ни одного фонда такого типа в России не было. Для создания не хватало решить несколько технических вопросов. Например, не хватало расчета индикативной стоимости паев (iNAV) в течение дня.

Только в 2018 году появился первый фонд нового типа — SBMX.  За ним последовали аналогичные продукты от ВТБ Капитал и Альфа-Капитал.

Биржевые ПИФы стали называть «ETF по российскому праву». Многие подвергают критике этот вид инструментов. Давайте разберемся в преимуществах и недостатках БПИФов.

Преимущества

Российские индексы

После выхода на рынок БПИФ российским инвесторам стали доступны, наконец, российские индексы акций и облигаций в рублях. До этого можно было купить на Московской бирже только иностранные ETF управляющих компаний Finex и ITI, которые следовали иностранным индексам и отдельным российским индексам в валюте (индекс РТС и индексы российских еврооблигаций).

Для российских частных и институциональных инвесторов это важно. Инвестировать в российские ценные бумаги, предварительно покупая доллар, как в случае с индексом РТС, это довольно «странная» идея.

Теперь на бирже есть фонды, которые следуют индексу акций Мосбиржи, индексам корпоративных и государственных облигаций. По всей видимости, разнообразие индексных стратегий со временем будет расти.

Точность следования

Пока еще рано делать выводы, но самый «старый» из БПИФ – SBMX, которому нет даже 1 года, довольно точно следует Индексу акций Мосбиржи. Отставание составляет с точностью до сотых процента величину комиссии фонда -1,0%, при низкой ошибке следования (Tracking Error) в 0,01. У лучшего из обычных индексных ПИФов ошибка следования составляет 0,38 при ежегодном отклонении -4,6%. Подробнее об этих параметрах в нашем Обзоре индексных фондов российских акций 2020.

Доступность для госслужащих и для российских институциональных инвесторов

Все зарубежные ценные бумаги, включая ETF, по закону недоступны для государственных служащих и многими российских институциональных инвесторов (например, пенсионных фондов). БПИФ могут стать в этом случае хорошим выходом.

Налоговые преимущества

Все российские БПИФ являются Flow-through entity для ФНС. Иными словами, ПИФ (как биржевой, так и обычный) не платит налоги при покупке-продаже российских ценных бумаг и получении дивидендов и купонов. Все налоги переносятся на конечного инвестора (для инвесторов тоже есть ряд налоговых льгот). Западные ETF, которые специализируются на российских ценных бумаг платят налог, чем, вероятно, объясняется нелюбовь иностранных ETF к российским индексам.

ETF без хеджирования и синтетических активов

Западные ETF, доступные на Московской бирже, применяют в своих стратегиях варианты хеджирования и синтетическую репликацию. Это вызвано необходимостью «сгладить» колебания стоимости паев, связанные с волатильностью валют, в которых номинированы эти бумаги. Синтетическая репликация применяется обычно небольшими фондами, у которых не хватает ресурсов для физической репликации. Оба явления (хеджирование и синтетика) сопряжены с дополнительными издержками УК, более высокими комиссиями, и добавляют дополнительные риски контрагента.

В российских БПИФах пока нет ни одного фонда с хеджированием и синтетической репликацией.

Российская юрисдикция

В случае возникновения каких-либо проблем после покупки иностранных ETF, отстаивать свои интересы придется в зарубежных судах. Что по карману далеко не каждому. Кроме того, зарубежные ETF не подконтрольны российскому Центробанку.

Недостатки

Недостатки нормативной базы

Российское законодательство, регулирующее деятельность УК при формировании и управлении БПИФ далеко от совершенства. В отличие от иностранных ETF у нас разрешается использовать депозитарии, подконтрольные УК, нет возможности использовать обмен базовыми единицами между УК и маркетмейкером. Кроме того, в нормах нет каких-либо требований по поддержке ликвидности и точности следования индексу. Как, впрочем, нет и самого понятия «индексного фонда». Каждая управляющая компания свободна самостоятельно определять понятие «индексного фонда».

Высокие комиссии

Ежегодные комиссии управляющих компаний довольно высоки. Так облигационные БПИФ при комиссиях выше 0,5% сильно теряют в привлекательности. Комиссия отдельных российских БПИФ вообще поражает воображение.

В целом все комиссии ETF и БПИФ, которые можно найти на Московской бирже (включая бумаги FinEx и ITI Capital), отличаются даже не в разы, а в десятки раз от собратьев на NASDAQ и NYSE. Но растущая конкуренция среди управляющих компаний и рост объемов активов, видимо, постепенно будут двигать комиссии вниз.

Покупки западных ETF

Многие российские БПИФ, которые следуют иностранным индексам слишком «упрощают себе жизнь», просто покупая аналогичные ETF на западных площадках и не стесняясь при этом брать комиссию, которая в десятки раз превосходит оригинальные ETF.

Судя по инвестиционным стратегиям, так поступают все БПИФ на иностранные индексы кроме SBSP Сбербанка. Только этот фонд самостоятельно реплицирует индекс S&P 500 через покупку соответствующих акций.

Малая история

У всех биржевых продуктов на Московской биржи (ETF и БПИФ) довольно маленькая история обращения. Она не захватывает ни одного финансового кризиса. Пока мы не были свидетелями ликвидаций ETF или БПИФ в России. Поэтому при будущих «встрясках» могут возникать какие-то сюрпризы.

Россияне назвали банки, которым больше всего доверяют — Экономика и бизнес

МОСКВА, 7 октября. /ТАСС/. Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк возглавили рейтинг доверия россиян к банкам. Об этом свидетельствуют данные опроса, проведенного исследовательским холдингом «Ромир».

Как следует из сообщения холдинга, по результатам расчета индекса доверия россиян к банкам лидерами рейтинга стали Сбербанк с результатом 82 п. п. и ВТБ (74 п.п.). Далее расположились Газпромбанк (67 п.п.), Альфа-банк (64 п.п.) и Россельхозбанк (63 п.п.). За ними следуют Райффайзенбанк (59 п.п.), Совкомбанк (58 п.п.), Почта банк (58 п.п.), Росбанк (57 п.п.), и банк «Открытие» (56 п.п.). Московский кредитный банк и Юникредит банк получили по 52 п.п. каждый.

«Выяснилось, что Сбербанк и Почта банк имеют более высокий уровень доверия среди женщин. Наибольшим уровнем доверия все банки обладают среди респондентов возраста от 25 до 34 лет. Исключением стали Почта банк, имеющий наиболее высокий уровень доверия среди молодежи и старшей возрастной группы (по 60 п.п.), и банк «Открытие», пользующийся высоким доверием у молодежи (59 п.п.)», — отметили в «Ромире».

При этом, согласно данным холдинга, сниженный уровень доверия в отношении всех банков был среди низкодоходной группы населения.

По известности брендов первые места также заняли Сбербанк (97% респондентов знают кредитную организацию) и ВТБ (85%). Третью и четвертую строчку рейтинга получили «Тинькофф» (78%) и Альфа-банк (77%). Кроме того, более половины респондентов знают Почта банк (76%), Газпромбанк (72%), Совкомбанк (68%) и Россельхозбанк (67%). Наименее известными среди банков оказались Московский кредитный банк и Юникредит банк: 46% опрошенных подтвердили, что знакомы с этими кредитными организациями.

«Самый высокий уровень известности всех оцениваемых банков наблюдается среди экономически активного ядра населения: респондентов в возрастном диапазоне от 25 до 44 лет. Кроме того, банки лучше известны респондентам с высоким доходом или доходом выше среднего уровня», — уточнили в «Ромире».

В исследовании приняли участие 1,5 тыс. респондентов. Выборка репрезентирует городское население и структуру жителей РФ по полу, возрасту, федеральным округам и типу городских населенных пунктов свыше 100 тыс. жителей.

Снижение санкций ЕС для ведущих банков России, нефтяных компаний — RT Business News

Европейский союз изменил санкции против крупнейших кредиторов России, таких как Сбербанк и ВТБ, в отношении долгосрочного финансирования, а также ослабил некоторые санкции в отношении нефтяной отрасли.

ЕС заявляет, что крупнейшие кредиторы России — Сбербанк, ВТБ,
Газпромбанк, Внешэкономбанк и Россельхозбанк — теперь будут
разрешен доступ к долгосрочному финансированию, если платежеспособность
их европейские дочерние компании подвергаются риску.

Объявление, опубликованное в пятницу, касается «кредитов, которые
иметь конкретную и задокументированную цель по обеспечению аварийного
финансирование для соответствия критериям платежеспособности и ликвидности для юридических лиц
учрежденных в Союзе, чьи имущественные права принадлежат
более 50 процентов любой организацией, указанной в Приложении III
[Российские банки — Ред.] ».

ЕС также определил условия, на которых он
может снять запрет на предоставление оборудования для разведки нефти.

Его поставки в Россию до сих пор запрещены, или
экономическая зона и офшорные территории. Однако ЕС заявил, что может
«предоставить разрешение на продажу, поставку, передачу или
вывоз товаров необходим для срочной профилактики или
смягчение последствий события, которое может иметь серьезный и значительный
воздействие на здоровье и безопасность человека или окружающую среду ».

Это в основном проясняет позицию последнего набора ЕС
санкции. Понятие «арктическая разведка нефти» означает
эмбарго применяется к разведке нефти на шельфе Арктики.«Глубоководная разведка» означает любую операцию по добыче нефти.
проводится на глубине более 150 метров от поверхности.

Санкции нацелены на финансовый, энергетический и оборонный секторы. В
В июле 2014 года ЕС выпустил «отраслевой список», в который входят:
Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк
(Россельхозбанк) и Внешэкономбанк. Кредиторы были отрезаны
от долгосрочного (более 30 дней) международного финансирования.

ЕС запретил трем российским энергетическим компаниям Роснефть,
Газпромнефть и Транснефть от привлечения долгосрочного долга на европейском
рынки капитала.Он также приостановил оказание услуг, необходимых России.
исследовать нефть и газ в Арктике, глубокое море и добычу сланцев
проекты.

ПОДРОБНЕЕ: ЕС публикует санкционный список России:
Энергетика, финансы, оборона целевые

В пятницу российский газовый гигант «Газпром» заявил, что подписал контракт на 390 евро.
миллионный кредитный договор с ЮниКредит банком. Однако ЕС
отказался комментировать эту новость, с внешнеполитическим ведомством ЕС
ведомство, заявив, что выполнение принятых ограничительных
меры — это ответственность гражданина каждой страны ЕС
органы власти.

Генеральный директор Сбербанка России заявляет, что увеличение резервов угрожает банкам и экономике

МОСКВА (Рейтер) — Предложение центрального банка о том, чтобы банки увеличили объем резервов для покрытия ссуд на слияния и поглощения, может нанести ущерб банковскому сектору и экономике, Герман Греф, исполнительный директор крупнейшего банка России Сбербанк, сообщил Reuters.

Генеральный директор российского банка Сбербанк Герман Греф улыбается во время интервью в своем офисе в Москве, Россия, 17 мая 2018 года. REUTERS / Максим Шеметов

После спасения трех крупных частных банков в прошлом году центральный банк предложил отраслевые наборы кроме более высоких резервов по ссудам, лежащих в основе сделок M&A, чем если бы средства предназначались для развития бизнеса.

На момент предоставления финансовой помощи Центробанк заявил, что приобретения и сделки, связанные с владельцами обанкротившихся банков, были одной из причин проблем, с которыми столкнулись «Открытие», БИН и Промсвязьбанк. Комбинированная помощь обошлась центральному банку в более чем 1 триллион рублей (12,2 миллиарда фунтов).

Центральный банк утверждает, что изменение правил о положениях поможет очистить российскую банковскую систему.

Греф из Сбербанка заявил, что это предложение только ухудшит ситуацию.

«Мы показали (центральному банку) наши расчеты и то, к чему это может привести, и для нас это была серьезная сумма (для резервов)», — сказал Греф в комментариях, готовых к публикации в четверг.

«Учитывая наши размеры, мы каким-то образом выживем, но остальной банковский сектор столкнется с серьезной угрозой».

Российский центральный банк является основным владельцем Сбербанка, крупнейшего банка России с активами более 23 триллионов рублей (373 миллиарда долларов), на долю которого приходится почти половина розничных депозитов страны.

«Сделки M&A для банков — это способ распродажи безнадежных долгов. Для рынка это означает улучшение экономики », — сказал Греф.

«Эти сделки часто заключаются с использованием ссуд, но если вы не можете их привлечь (ссудный капитал) … что мы получаем? Я боюсь, что это приведет к банкротству компаний, потере рабочих мест и налогов ».

Греф, возглавляющий Сбербанк с 2007 года, сказал, что обсуждения с центральным банком новых предложений продолжаются. Центральный банк еще не объявил о каких-либо твердых планах.

«Центральный банк готов смягчить первоначальные предложения по резервам по кредитам, выданным для сделок M&A», — сказал Греф, не вдаваясь в подробности.

ПРОМСВЯЗЬБАНК И САНКЦИИ

Один из вырученных банков, Промсвязьбанк, будет преобразован в банк, который будет брать ссуды оборонному сектору от других российских банков, таких как Сбербанк и ВТБ, для защиты от возможных новых западных санкций.

Греф сказал, что переговоры о переводе продолжаются, и Сбербанк также может перевести некоторые субординированные кредиты, которые у него были от центрального банка, в Промсвязьбанк.

На вопрос, считает ли он, что сокращение доли центрального банка в Сбербанке ниже 50 процентов позволит исключить этот банк из-под западных санкций, Греф сказал, что, по его мнению, это не поможет.

Санкции, вступившие в силу с 2014 года, ограничивают возможность банка брать займы за рубежом.

«К нам наложили санкции не из-за наших действий или структуры акционеров, а потому, что так сложилась геополитическая ситуация».

Соединенные Штаты, Европейский Союз и некоторые другие западные страны впервые ввели санкции в отношении некоторых российских чиновников, бизнесменов и компаний в 2014 году после аннексии Москвой украинского Крымского полуострова.

С тех пор некоторые санкции были распространены на большее количество имен. Последним шагом в прошлом месяце стало введение санкций в отношении российского бизнесмена Олега Дерипаски и его компаний, включая «Русал», а также других олигархов.

Сбербанк — один из крупнейших кредиторов империи Дерипаски, наряду с государственным банком ВТБ VTBR. MM. Отвечая на вопрос о долге Русала перед Сбербанком, Греф сказал, что есть только два варианта.

«Либо кредит нам вернут, либо мы будем работать с обеспечением (более 28% акций« Норильского никеля »)», — сказал Греф, не раскрывая никаких подробностей.

Ранее на этой неделе Сбербанк заявил, что согласился продать свое турецкое подразделение, Denizbank, крупнейшему кредитору Дубая Emirates NBD ENBD.DU.

Denizbank — пятый по величине частный банк в Турции и крупнейший актив Сбербанка за пределами России. Продажа является частью стратегии ведущего российского кредитора по продаже зарубежного бизнеса и сосредоточению на внутреннем рынке.

Греф сообщил, что окончательная цена продажи должна составить 3,4–3,7 млрд долларов, в зависимости от обменного курса и даты закрытия, которую Греф ожидает к концу года.

Написано Кати Голубковой; Редакция Эндрю Осборн и Элейн Хардкасл

Команда

Команда

Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения навигации. Сайт настроен на использование всех файлов cookie. Если вы продолжаете просматривать этот сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie. Для получения дополнительной информации о нашей политике в отношении файлов cookie свяжитесь с нами.

Ранее

Ренессанс Капитал, РЕЦЭП

Образование

Оксфордский университет, Баллиол Колледж

Ранее

Сбербанк, Мартинико Б.В., Банк Петрокоммерц, Хорос Капитал, JPMorgan

Образование

Wharton BS, Пенсильванский университет, MSU

Комиссаров Артем

Управляющий директор

Ранее

Тройка Диалог, Sberbank CIB, Российский фонд прямых инвестиций

Образование

Лондонский университет, НИУ ВШЭ

Ранее

ИФК, Сбербанк Капитал, Аврора

Образование

Wharton MBA, MSUM

Прокопец Виктор

Вице-президент

Ранее

Агрико, Сбербанк Капитал, Девелоперская компания ГВСУ

Даурен Кабиев

Вице-президент

Ранее

Байтерек Холдинг, Администрация Президента РК

Образование

Колумбийский университет

Константин Зайцев

Юрист

Ева Акрачкова

Сотрудник

Ранее

Министерство национальной экономики, Казахстан Центр ГЧП

Кудачкин Антон

Главный операционный директор
Глава представительства

Ранее

Finstar, Klever Group, White & Case

Образование

МГИМО, кандидат юридических наук

Дмитрий Юрьевич

Финансовый директор

Ранее

PwC, Агрокультура, Профмедиа, Суал-Холдинг, ФБК-ПКФ

Михаил Тараруев

Главный юрисконсульт (Москва)

Ранее

Finstar Financial Group, Гольцблат БЛП, РЖД

Образование

Московский государственный университет им.