Что такое ключевая ставка ЦБ РФ? На что она влияет? Сколько ключевая ставка

На сколько повысилась ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2022 год

Совет директоров Банка России 14 сентября 2022 года принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,50% годовых. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Этот прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2022

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 26 октября 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Прогноз экспертов об изменении ключевой ставки ЦБ РФ на 2022 год

Потенциальное наложение санкций США на российские гособлигации может привести к росту ключевой ставки ЦБ, что в свою очередь повысит ипотечные ставки и увеличит стоимость кредитов для девелоперов, считают эксперты, опрошенные .

В начале апреля США ввели новые санкции против РФ. В санкционный список попал ряд крупных российских бизнесменов и подконтрольные им компании, в частности, Олег Дерипаска и контролируемые им En+ Group, "Группа ГАЗ", "Базовый элемент" и "Русал", Виктор Вексельберг и его группа "Ренова", а также Сулейман Керимов, Кирилл Шамалов, глава "Газпрома" Алексей Миллер, глава Андрей Костин.

После этого курс рубля обвалился более чем на 10%. При этом остается возможность введения санкций против российских долговых обязательств.

Ключевая ставка ЦБ РФ, что это такое

Ключевая ставка - годовой процент, под который ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Вслед за регулятором свои кредитные ставки, как правило снижают и банки. Вместе с тем, стоит отметить, что в России традиционно приняты фиксированные ставки по кредитам, тогда как на Западе больше распространены плавающие.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка

Годовой процент, который обычные банки должны уплатить Центробанку, беря у него кредиты, называется ставкой рефинансирования. Вместе с тем, существует ключевая ставка, введенная в России с сентября 2022 г., представляющая собой минимальный процент, под который банки получают недельные займы от ЦБ РФ, она же является максимальной ставкой по депозитам, принимаемым Центробанком от коммерческих банков.

С 2022 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2022 г., ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга. Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2022 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую.

triboona.ru

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ? На что она влияет?

О ключевой ставке ЦБ РФ мы часто слышим в новостях по телевидению, читаем в газетах.Большинству граждан России никогда не приходилось сталкиваться с ней напрямую, но косвенно этот показатель влияет на всю экономическую жизнь нашей страны и каждого человека в отдельности. Что же такое ключевая ставка? И на что конкретно она оказывает воздействие?

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?Что такое ключевая ставка простыми словами?На что влияет ключевая ставка?Что значит повышение и понижение ключевой ставки?Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Ключевая ставка является инструментом кредитно-денежной политики и устанавливается ЦБ РФ с целью влияния на процентные ставки в государстве. Именно по ней ЦБ выдает кредиты сроком на одну неделю простым банкам и по ней же принимает депозитные вклады.

Впервые она была введена в сентябре 2022 года и с тех пор оказывает значительное воздействие на все финансовые процессы в стране.

Что такое ключевая ставка простыми словами?

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это показатель того, по какой цене банки получают заемные средства от ЦБ РФ. Ее размер устанавливается Центробанком на основании экономических показателей и может быть повышен или понижен.Так, при введении ключевой ставки в 2022 году она составляла 5,5 % годовых, а своего пика достигла в декабре 2014-го, когда выросла до 17 %. В августе 2015 года ключевая ставка была снижена до 11 %.

На что влияет ключевая ставка?

Ключевая ставка является базовой при расчете годовых процентных ставок по кредитам и депозитам в банках. От ее размера зависит, на каких условиях банковские клиенты могут брать займы или размещать свои деньги.

Чем выше ключевая ставка, тем выгоднее людям вкладывать средства в банк и тем дороже оформлять кредитные договора. По сути, она выступает стоимостью денег, поэтому играет важную роль во взаимоотношениях банка и клиента.

Кроме этого, ключевая ставка оказывает влияние на уровень инфляции в государстве и объемы средств, находящихся в обращении. Чем дороже будут займы в кредитных организациях, тем меньше спрос на них и, соответственно, тем меньшее количество денег ЦБ РФ вливает на рынок через банки.

С помощью ключевой ставки регулируются главные экономические процессы в стране – сдерживается уровень инфляции, рост цен на потребительском рынке, корректируется девальвация и сохраняется стабильность экономики.

Что значит повышение и понижение ключевой ставки?

Подъем размера ключевой ставки связан с нестабильностью рынка и ростом статистического финансового показателя – волатильности.Благодаря ее повышению Центробанку удается значительного ограничить инфляционные и девальвационные риски, а также поддержать финансовую стабильность в государстве.

С другой стороны, повышение ставки влечет за собой торможение экономического роста, поскольку предприниматели теряют возможность брать «дешевые» кредиты и вынуждены сворачивать производство, уменьшать количество рабочих мест.

Снижение ключевой ставки свидетельствует о пересмотре кредитно-денежной политики Центробанком и его решении уйти от таргетирования инфляции. В этом случае ЦБ РФ нацелен не на сдерживание инфляционных процессов, а на увеличение объемов кредитования и, соответственно, на рост экономики.

Благодаря снижению ставки предприниматели могут брать кредиты по более низким процентным ставкам, что позволяет наращивать производство и повышать ВВП.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

До введения ключевой ставки основным индикатором ЦБ РФ выступала ставка рефинансирования, определяемая как размер годового процента, который банки должны выплатить ЦБ за кредиты. В России она используется для расчетов штрафов, пени, а также при определении налоговой базы.Разница между этими показателями заключается в том, что ставка рефинансирования применяется в годовом исчислении, тогда как ключевая ставка является краткосрочной, а кредиты по ней выдаются не более чем на неделю. Еще одно отличие – непосредственно размер ставок.

Если на сентябрь 2015 года ключевая ставка составляет 11 %, то ставка рефинансирования – 8,25 %. С 2022 года эти показатели планируется уравнять.

www.mnogo-otvetov.ru

На сколько повысилась ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2022 год

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2022

Прогноз экспертов об изменении ключевой ставки ЦБ РФ на 2022 год

Ключевая ставка ЦБ РФ, что это такое

Ставка рефинансирования и ключевая ставка

yaostrov.ru

Ключевая ставка ЦБ РФ - ее уровень на сегодня, что это, и как она влияет на банки

Ключевая ставка - процент, под который ЦБ дает кредиты российским коммерческим банкам и принимает от них вклады на одну неделю. Ее размер указывается в годовом эквиваленте. То есть - это привычная всем годовая процентная ставка. Хотя она является не просто ценником, согласно которому происходят денежные взаимоотношения между регулятором и остальными банками России, а мощный инструмент кредитно-денежного регулирования. С его помощью ЦБ воздействует на межбанковский рынок, который имеет непосредственное влияние на размер ставок по кредитам и депозитам обычным гражданам. Также ключевая ставка является индикатором финансового положения страны.

На данный момент размер ключевой ставки составляет 7,50%. Изменить ее может только Совет директоров Центрального Банка Российской Федерации. На последнем заседании, состоявшемся 14 сентября 2022 г., она была повышена на 0,25%. Причем увеличение произошло впервые с 2022 года. Следующее заседание пройдет 26 октября 2022 года.

Влияние ключевой ставки на вклады и кредиты в банках для россиян

Влияние данного финансового инструмента ощущает любой гражданин, заинтересованный в кредите или размещающий вклад в банке. Например, для заемщика благоприятная низкая ключевая ставка, так как она позволяет получить более дешевый кредит. Низкий размер ставки бывает только когда экономика на подъеме и у банков есть большой объем свободных денежных средств. Их куда-то необходимо вкладывать. Поэтому банки смягчаются условия кредитования для физлиц, а процент отказов по заявкам в такое время гораздо меньший.

Вам понравится:

Что касается вкладов, то при понижении ключевой ставки будут снижаться и ставки по вкладу, а если ЦБ подымит ключевой показатель, то вырастет и доходность депозита. Хотя в то же время в конечном итоге оказывается, что не все так просто и однозначно. Регулятор принимает решение увеличить ключевую ставку только тогда, когда в государственной финансовой системе все не очень хорошо. То есть наблюдается значительная инфляция, а экономика в кризисе.

Такая ситуация была по результатам 2015 года, когда немалая ключевая ставка в 12-15%, обеспечивала средний показатель по депозитам в 10-12% годовых. Хотя вклады все равно не приносили прибыль, так как инфляция была не меньше 12%, и тем самым обесценивание денег превышало их доходность в банках. Поэтому человеку, желающему открыть депозит, стоит обращать внимание на соотношение ставки вклада к инфляции, а не на ключевую ставку Центробанка.

От чего зависит ключевая ставка ЦБ РФ, и как ее применяет регулятор для стабилизации ситуации

Любой размер ключевой ставки является следствием экономической ситуации в стране, но в то же время данный норматив используется и как инструмент кредитно-денежного регулирования. Поэтому ЦБ не просто изменяет его уровень, а и использует для улучшения экономической ситуации. Так, если экономика стабильна, то показатель ставки низкий, значит коммерческие банки, взявшие деньги у ЦБ, смогут передать их в пользование гражданам и юрлицам в виде кредитов также под низкий процент. Люди с удовольствием соглашаются на выгодные условия. Полученные кредиты активно стимулируют экономику, ведь они тратятся на покупку недвижимости, авто, других товаров.

Если в экономике пойдет что-то не так, то те же банки, обладая запасами дешевых денег, начинают проводить спекулятивные операции с ними, еще больше раскачивая ситуацию. Поэтому ЦБ резко поднимает ключевую ставку, что приводит к подорожанию кредитов для россиян и юридических лиц. В результате этого, займы становятся невыгодными и банки прекращают брать кредиты у регулятора. Денег на рынке становится меньше, что делает их дорогими. В результате приходит стабильность - прекращается паника, инфляция. Дальше начинается новый виток роста.

Ольга Севастьянова специально для ЗанимайОнлайн.ру

zanimayonlayn.ru

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

нажмите для увеличения

Ключевой ставкой называют процентную ставку за пользование заемными средствами, которые предоставляются или получаются государственным регулятором. Обычно такие кредиты (депозиты) являются краткосрочными, например, на одну неделю, однако, ключевая ставка рассчитывается в годовом выражении. Фактически, ключевая ставка является минимальной ставкой кредита, выдаваемого ЦБ, и максимальной ставкой депозита, по которым регулятор привлекает средства банков.

В РФ ключевая ставка устанавливается Центральным Банком, такие полномочия он получил с 3.09.2022 - после ликвидации Федеральной службы по финансовым рынкам, но впервые ключевая ставка была установлена лишь 16 сентября 2022 года. То что ключевая ставка одновременно является и ставкой привлечения и ставкой размещения объясняется некоммерческим характером деятельности Центрального Банка.

Назначение ключевой ставки

Ключевая ставка является инструментом регулирования финансового рынка государства. С помощью изменения этого показателя Центральный Банк способен контролировать ставку кредитов и депозитов в коммерческих банках, косвенно управлять показателем инфляции и регулировать размер иностранных инвестиций в национальную экономику.

При повышении ключевой ставки стоимость кредитования растет, что снижает спрос на него, таким образом, развитие экономики незначительно замедляется, но при этом снижаются и темпы инфляции. С помощью повышения ключевой ставки также можно замедлить падение стоимости национальной валюты, такой эффект объясняется тем, что подорожание кредитов снижает объемы спекулятивных валютных операций и повышает привлекательность долгосрочных депозитов в национальной валюте. Эту тактику Центральный Банк применил в декабре 2014, когда произошло резкое удешевление рубля на фоне снижения стоимости нефти. Это позволило не только остановить падение, но и незначительно укрепить позиции российской валюты.

Впрочем, длительное удержание ключевой ставки на уровне 17% вместо прежних 10,5% могло оказать существенное негативное влияние на экономику, поэтому через 2,5 месяца ключевая ставка была снижена на 2%. Это привело к снижению стоимости кредитовая, и позволило начать постепенное восстановление экономики.

Отличия ключевой ставки от ставки рефинансирования

Определения ключевой ставки и ставки рефинансирования схожи, отличие этих показателей заключается лишь в применении. Ключевая ставка является основой для определения кредитной политики, а ставка рефинансирования используется при расчете задолженности, пени, суммы штрафов, социальных льгот, а также межбанковских кредитов сроком на 1 день.

С 1 января 2022 года данные показатели являются полностью идентичными, однако, в период с 16.09.2022 по 31.12.2015 между ними имелись существенные отличия. Так, ставка рефинансирования на протяжении этого периода равнялась 8,25%, а ключевая ставка изменялась в интервале от 5,5 до 17%. Такая финансовая политика ЦБ РФ привела к парадоксальной ситуации — выгоднее было допустить просрочку выплат, чем брать кредит для своевременного погашения задолженности. Чтобы этого не происходило, ставка рефинансирования должна быть не меньше ключевой ставки.

Несмотря на то что величина этих показателей сравнялась и теперь будет изменяться синхронно, ЦБ не спешит упразднять один из них, оставляя за собой право вернуться к политике установления ставок разной величины.

На сколько снизится ключевая ставка Центробанка? — Simplenomics

На прошлой неделе состоялось очередное заседание Совета директоров Банка России во вопросам денежно-кредитной по-ли тики. Как ожидалось, ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., с 9,0% до 8,5%%. Снижение на 0,5 п.п. было широко ожидаемым, поэтому влияние решения на валютный рынок и денежные рынки оказалось минимальным. На пресс-конференции руководитель Банка России Э. Набиуллина отметила, что денежные власти будут рассматривать возможность дальнейшего снижения ставки еще в течение двух кварталов. В целом комментарий показывает, что денежные власти продолжают придерживаться осторожного подхода к снижению ставки, опасаясь инфляционных рисков. Из пресс-релиза также исчезло упоминание о геополитических рисках, а также возможных изменений в налоговой системе как инфляционных факторах. Можно предположить, что ЦБ оценивает, что ситуация на финансовых рынках остается устойчивой – введенные в авгу-сте санкции США практически никак не сказались на внутренних финансовых рынках.

Основная озабоченность денежных властей связана с низкой инфляцией, а не высокой. В последние месяцы инфляция существенно снизилась и оказалась ниже целевого ориентира ЦБ – 4%. Имеющиеся еженедельные данные за сентябрь указывают на то, что инфляция и в этом месяце оставалась низкой. В комментарии ЦБ упоминается о рисках устойчивого отклонения инфляции ниже 4%, хотя и «среднесрочные риски превышения инфляцией цели преобладают над ними». Таким образом, краткосрочные опасения связаны с тем, что инфляция может оказаться ниже целевого ориентира. Одним из инструментов, которым может воспользоваться ЦБ – начать снижать ставку сильнее, чем это ожидается.

Снижение годовой инфляции дает возможность более агрессивно снижать ключевую ставку. До конца 2022 года осталось два заседания – в октябре и декабре. Если на каждом из них снижение составит 0,25 п.п., тогда к концу года ключевая ставка составит 8%. Если же на каждом заседании размер снижения ставки по 0,5 п.п., тогда к концу года ставка со-ставит 7,5%. Однако мы полагаем, что базовым сценарием является достижение значения ключевой ставки в 8% к концу года. Маловероятно, что инфляция сохранится на уровне ниже 4%. Как мы отмечали ранее, дефляция августа была связана в первую очередь с сезонными факторами – снижением цен на овощи и фрукты. Другие основные категории – непродовольственные товары и услуги – не показывали значимого снижения в динамике. Постепенное восстановление кредитования, а также повышение зарплат в бюджетном секторе в октябре, вероятно, ускорят ин-фляцию к концу году. Однако если инфляция продолжит оставаться ниже 4%, то ЦБ может принять решение о более агрессивном ослаблении политики. По нашим оценкам на основе краткосрочной монетарной модели экономики РФ, текущая эластичность инфляции по клю-чевой ставки составляет 0,5-0,6.

Это означает, что дополнительное снижение ключевой ставки на 1 п.п. приводит к увеличению инфляции на 0,5-0,6 п.п. через 12 месяцев. Изменение параметров денежно-кредитной политики оказывает влияние на инфляцию с существенным лагом. Поэтому в принципе снижение ставки в конце года – начале 2022 года, скажется в лучшем случае на инфляции лишь через 6 месяцев. В этом смысле для ЦБ важнее сигнальная функция такого решения. Власти могут попытаться показать таким образом, что готовы действовать решительно и с точки зрения повышения инфляции. Другим вопросом также является целевой уровень ключевой ставки, к которому стремятся денежные власти. В конце Э. Набиуллина заявляла, что ориентиром для реальной ставки для ЦБ является 2,5-3,0%. При 4%-ой инфляции это означает, что «нормальным» уровнем для ключевой ставки является 6,5%-7,0%. Возможно, что при сохранении мягкой денежной политики в других валютных зонах, ЦБ пересмотрит свой ориентир реальной ставки ближе к 2%. Если реальная ставка будет чересчур высока, это создает сильные стимулы для притока портфельного иностранного капитала и создает угрозы для финансовой стабильности.

Банк России по итогам роста ВВП во II квартале на 2022 г. на 2,5% г/г повысил с прогноз экономического роста на 2022 год с 1,3-1,8% до 1,7-2,2%. ВВП России вырос на 2,5% г/г во II квартале. Это максимальные темпы экономического роста за последние пять лет. Однако ос-новными движущими силами ускорения стали неторгуемые отрасли экономики – торговля, услуги и недвижимость. К примеру, ВДС в секторе оптовой и розничной торговле вырос во II квартале на 4,7% г/г (+0,2% к/к в I квартале) – это обеспечило почти 0,7 п.п. прироста ВВП за квартал. В обзоре ЦБ также отмечается вклад инвестиций в запасы в ускорение экономики. Хотя денежные власти повысили свои ожидания по экономическому росту, само по себе это не должно повлиять на траекторию повышения ставок. Низкая инфляция оказывает поддержку курсу рубля, а также способствует более агрессивному снижению ключевой ставки Банка России.

Новым про-инфляционным сектором потенциально могут стать расходы, связанные с санацией крупных банков. За последние три месяца произошло сильные изменения в структуре банковского сектора. В июле 2022 г. Банк России отозвал лицензию банка «Югра», в августе было объявлено о санации «ФК Открытие», а в сентябре – о санации Бинбанка. Выплаты АСВ вкладчикам «Югры» составили 170 млрд рублей. По предвари-тельным оценкам ЦБ, расходы на финансовое оздоровление «Открытия» могут составить 250-400 млрд рублей, сопоставимые суммы могут составить расходы санацию Бинбанка. Таким обра-зом, совокупные расходы, связанные с этими тремя банками, мо-гут составить 1 трлн рублей и составить значимый инфляционный эффект.

Мы полагаем, что Банк России будет придерживаться достаточно осторожного сценария понижения ключевой ставки. На следующем заседании 27 октября мы ожидаем снижения ставки на 0,25 п.п.

simplenomics.ru

Что такое ключевая ставка?

Ключевая (процентная) ставка является одним из важнейших показателей для любой экономики мира, в том числе России. В этой статье я попробую подробно разобраться с этим показателем и его смыслом. Согласно определению,

ключевая ставка это процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты их денежные средства

Ключевая ставка, официально введенная только в сентябре 2022 года, была и остается одним из наиболее существенных рычагов воздействия правительства на финансово-экономическую ситуацию в стране. Это хорошо просматривается на графике ставки рефинансирования (приравненной с 1 января 2022 года к ключевой ставке, но в настоящий момент используемой в законодательных актах РФ) и годовой инфляции с 1991 года:

Взлет ключевой ставки призван подавить инфляцию — поэтому высокие значения ставки рефинансирования в 1992-1998 годах были связаны с сильным обесцениванием денег. Таблица ниже показывает, какие банкноты ходили в стране в 90-е. При этом вполне можно было встретить 100 000 и даже 500 000 рублей — хотя после деноминации 1998 года максимальной по сегодняшней день купюрой остались 5 000 рублей:

Таким образом, корреляция вполне очевидна: большая годовая инфляция при нестабильной политической обстановке способствует повышению ключевой ставки — и наоборот, в ситуации стабильности и низкой инфляции ключевая ставка небольшая. Почему так?

Высокая ключевая ставка тормозит экономику, снижая инфляцию. Банки меньше берут кредиты под высокий процент и меньше кредитуют население и бизнес. Это влияет на экономическую активность в стране: люди меньше вкладывают в бизнес и потребляют меньше товаров. Таким образом, число денег в экономике страны уменьшается, а оставшиеся деньги становятся дороже, что тормозит инфляцию. Правда, это правило действует лишь в том случае, если инфляция растет только из-за количества денег в экономике страны. Если же инфляция вызвана иными причинами (например, санкции, продовольственное эмбарго), то правило не работает.

Низкая ключевая ставка стимулирует экономику, повышая инфляцию. Коммерческие банки активнее занимают у ЦБ и активнее кредитуют население и бизнес. Экономическая активность повышается, товаропотребление растет, денег становится больше — что приводит к инфляции. Но при быстром ослаблении рубля банки могут спекулировать на курсах валют: брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает взятый у ЦБ заем. Что, разумеется, вызывает ответные меры ЦБ в виде повышения ставки.

Ориентир ключевой ставки

С 1995 года при выставлении процентной ставки ориентиром для ЦБ являлся курс валютной пары доллар/рубль, а не уровень инфляции. Т.е. ключевая ставка росла, когда слабел рубль. Однако с 10 ноября 2022 года ориентиром для ключевой ставки был взят именно курс инфляции и был осуществлен переход на плавающий курс рубля — а спустя месяц последовала резкая девальвация рубля к доллару. В ночь с 15 на 16 декабря 2022 года ЦБ РФ повысил процентную ставку сразу на 6,5 процентных пунктов до 17 % годовых. «Решение принято из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков» — уточнил регулятор. Это произошло на фоне снижения рубля (более чем на 8 % за 1 день) в течение понедельника, 15 декабря. Курс к закрытию торгов составлял 64,44 руб. за доллар и 78,87 руб. за евро, при этом на закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро — 72,28 руб.

Тем не менее, главным ориентиром для ЦБ сегодня считается уровень инфляции. Если цены растут медленнее — то есть темпы инфляции по отношению к прошлому периоду падают — то ЦБ снижает ключевую ставку, поскольку снижение цен сигнализирует о некоторой нехватке денег в экономике. Если темпы инфляции ускоряются — на фоне повышения тарифов, например, — то ключевую ставку незначительно повышают и затрудняют доступ к деньгам, как это было в 2013-14 годах. Решения о изменении ставки как правило принимаются на заседании совета директоров ЦБ РФ. Актуальные значения ключевой ставки в России: