Оценка кредитоспособности: Кредитоспособность предприятия. Методы оценки и анализа
В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.
Инфографика: Кредитоспособность предприятия
Кредитоспособность предприятия
Кредитоспособность предприятия – это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.
Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница. Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов. Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.
Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.
Оценка кредитоспособности предприятия
На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:
- Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
- Анализ показателей оборачиваемости.
- Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
- Анализ показателей финансовой устойчивости.
Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.
Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.
Анализ ликвидности баланса предприятия
Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||||
| А1 | Высоколиквидные активы | Обладают максимальной скоростью реализации: денежные средства и кратк. фин. вложения | П1 | Наиболее срочные обязательства | Высокая срочность погашения кредиторская задолженность |
| А2 | Быстрореализуемые активы | Обладают высокой скоростью реализации: дебиторская задолженность <12 мес. | П2 | Краткосрочные пассивы | Краткосрочные обязательства и кредиты |
| А3 | Медленно реализуемые активы | Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство | П3 | Долгосрочные пассивы | Долгосрочные займы и кредиты банка |
| А4 | Трудно реализуемые активы | Внеоборотные средства предприятия | П4 | Постоянные пассивы | Собственный акционерный капитал предприятия |
Баланс предприятия считается ликвидным, в том случае если выполняются все неравенства:
А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.
А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.
А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.
А4 < П4 – предприятие располагает собственным капиталом больше чем размер внеоборотных активов.
При анализе ликвидности баланса следует отметить, что более ликвидные активы могут погашать менее срочные обязательства. Общий анализ ликвидности позволяет оценить структуру активов и пассивов. На следующем этапе производится количественная оценка ликвидности предприятия, и рассчитываются коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
| Формула расчета | Коэффициенты ликвидности предприятия | Нормативы |
 | Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность предприятия погашать свои текущие обязательства | Ктл > 2 |
 | Коэффициент быстрой ликвидности отражает возможность расплачиваться по кредитам и займам с помощью быстро ликвидных активов | Кбл > 0,7 |
 | Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность погашать кредиты и займы с помощью денежных средств | Кабл > 0,2 |
Более подробно про самый важный коэффициент ликвидности читайте в статье “Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Формула. Норматив“.
Анализ показателей оборачиваемости
На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов. Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность. На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:
- Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
- Показатель дебиторской задолженности предприятия.
- Показатель кредиторской задолженности предприятия.
- Оборачиваемость запасов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:
Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:
Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:
Анализ показателей прибыльности предприятия
Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности. Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:
- Показатель рентабельности активов (ROA).
- Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
- Показатель рентабельности продаж (ROS).
Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:
Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:
Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:
- Коэффициент автономии.
- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
- Коэффициент маневренности собственного капитала.
Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается Кавт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:
Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается Кмск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:
Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям
Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели. Распространенными на практике являются модели: Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др. Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:
где:
Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;
К1 – собственные оборотные средства / сумма активов;
К2 – чистая прибыль / сумма активов;
К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;
К4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;
К5 – выручка / сумма активов.
После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.
| Показатель Альтмана (Z) | Кредитоспособность предприятия | Риск банкротства |
| 1,8 < | Крайне низкая | Крайне высокий |
| от 1,81–2,7 | Низкая | Высокий |
| от 2,8–2,9 | Умеренная | Умеренный |
| > 2,99 | Высокая | Низкий |
Резюме
Анализ кредитоспособности предприятия представляет собой финансовую оценку эффективности деятельности предприятия: оценку ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости. Помимо этого необходимо оценить предприятие по существующим скорринговым моделям кредитоспособности, которые позволяют классифицировать предприятие по уровню риска банкротства.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
Значение оценки кредитоспособности клиентов для управления кредитными рисками банков
Оценка кредитоспособности занимает важнейшее место в системе управления кредитным риском.
Грамотная оценка кредитоспособности позволяет
- определить, способен ли кредитозаёмщик обслуживать свой долг,
- рассчитать наиболее приемлемое для данного заёмщика бремя долга,
- оценить необходимое обеспечение возврата взятых в долг средств.
В зависимости от кредитной истории заёмщика, предыдущего опыта сотрудничества банка с данным клиентом, оценка кредитоспособности может быть более или менее детальной и тщательной.
Пример 1
Так, в случае отсутствия просрочек не осуществляется каждый раз оценка кредитоспособности предприятий, получивших в данном банке кредитную линию, а также клиентов, имеющих возможность овердрафта по дебетовой карте или кредитную карту банка.
Оценка кредитоспособности важна как для юридических, так и для физических лиц, однако, учитывая, что юридические лица, как правило, привлекают кредиты на значительно большие суммы, чем физические.
Готовые работы на аналогичную тему
Замечание 1
Ошибка в оценке кредитоспособности даже одного заёмщика может повлечь за собой ухудшение финансового положения самого банка
Оценка кредитоспособности физических лиц
При кредитовании физических лиц уменьшение кредитного риска банка и возможных потерь возможно только при точной оценке способности заёмщика выполнять свои кредитные обязательства, здесь самое главное эффективная оценка кредитоспособности.
Обычно выделяют методики оценки кредитоспособности физического лица:
- скоринг;
- андеррайтинг;
- анализ финансового положения заёмщика.
Скоринг на базе уже имеющейся у клиента кредитной истории банк даёт возможность определить с помощью математических методов вероятность возвращения кредита в назначенный срок. Здесь используются понятия, которые связаны с надёжностью (ненадёжностью) клиента.
Скоринговые методики и модели позволяют снизить риск невозврата кредита, принять решения по выдаче кредита быстро и беспристрастно. Также позволяют эффективно управлять кредитным портфелем. Не нужно затрачивать много времени на обучение сотрудников кредитного отдела, даже есть возможность провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента.
При ипотечном кредитовании физических лиц используется андеррайтинг заёмщика, самое важное – это оценка своевременного взноса платежей по кредиту.
Обычно для анализа кредитоспособности потенциального заёмщика запрашиваются: копия документов, удостоверяющего личность заёмщика и подтверждение доходов клиента: справка по форме 2-НДФЛ, копия налоговой декларации по форме 3-НДФЛ.
Специалисты банка проводят анализ платёжеспособности индивидуального заёмщика на базе данных о среднемесячном доходе и размерах удержаний за предшествовавшие шесть месяцев, а также сведений на основании анкеты.
На данный момент, наиболее универсальным методом оценки кредитоспособности является метод оценки финансового положения клиента.
Методы и методики оценки кредитоспособности юридических лиц
Российские банки в процессе кредитования заёмщиков используют разные методы для определения кредитоспособности потенциального и реального заёмщика. Последние годы наиболее эффективной и точной принято считать систему, которую создала Ассоциация российских банков.
Названная методика включает следующие критерии, которым должен удовлетворять потенциальный ответственный и платёжеспособный заёмщик:
- солидность – данный показатель характеризует ответственность руководящего состава организации, а также своевременность и полноту выплаты предыдущих займов;
- способность – это совокупность данных о производственно-финансовой деятельности предприятия, его позицию на рынке и конкурентоспособность;
- доходность – характеризует возможность получения прибыли при инвестировании в определённый проект;
- реальность – характеризует возможность реализации потенциальным заёмщиком своих планов;
- обоснованность – необходимость подтверждения клиентом суммы испрашиваемого кредита произведёнными расчётами и фактическими данными;
- возвратность – способность погасить кредит за счёт имущества (движимого и недвижимого) и других материальных ценностей, находящихся в собственности у заёмщика, если реализуемый проект не принесёт прибыли;
- обеспеченность займа не только имуществом, а так же юридическими правами заёмщика.
Указанная рейтинговая оценка кредитоспособности потенциального корпоративного заёмщика помогает банку выявлять клиентов, которые имеют реальную возможность возврата долга в чётко установленные сроки.
Замечание 2
Очень важным является изучение последних четырёх показателей одновременно с такими показателями баланса предприятия как оборачиваемость активов, ликвидность, платёжеспособность, прибыльность и обеспеченность.
В каждой из перечисленных групп показателей определяется наиболее показательная характеристика исследуемой организации, а потом по ней собираются и формируются статистические данные.
На практике чаще всего оценка и характеристика кредитоспособности заёмщика происходит на основе расчёта и подробного анализа нескольких групп финансовых коэффициентов.
Чаще всего принимаются во внимание показатели платёжеспособности и ликвидности потенциального заёмщика.
Преимущество указанной ниже методики заключается в том, что нормативные значения могут быть рассчитаны по многим показателям, и это дает возможность анализировать деятельность организации с учётом всех факторов. От специфики отрасли зависит не только текущее, но и будущее состояние предприятия.
При расчёте финансовых коэффициентов можно использовать различные нормативы (Рис.. 1).
Рисунок 1. Оптимальные значения коэффициентов с разделением по видам заёмщиков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Для повышения эффективности процесса оценки кредитоспособности нормативные показатели финансовых коэффициентов по отраслям могут быть рассчитаны за предыдущие годы.
Так как официально стандарты оценки кредитоспособности заёмщика не установлены, то работа банка затрудняется. Практически невозможно определить, способен ли заёмщик выплатить кредит в срок в полном объёме или нет.
В основе качественного и всестороннего анализа лежит информация, которую очень сложно выразить количественно. Для того чтобы изучить платёжеспособность конкретного заёмщика требуется множество сведений, кроме тех, которые заёмщик предоставил для проверки, в частности — информация от службы безопасности, а так же информация из базы данных банка. Помимо того, необходимо оценить в совокупности множество рисков: производственные, управленческие, отраслевые, акционерные и прочие.
До того, как выдать кредит, банку нужно собрать и провести анализ множества данных, но это осуществляется не по универсальным схемам, а в зависимости от проводимой кредитной политики самого банка, так как универсальных и единых методик в России не существует.
понятие, оценка, индекс, анализ, рейтинг, критерии
Кредитоспособность гражданина – это его платежеспособность. Кредиторы всегда анализируют полученные ими данные для понимания возможности выплаты займа, который они ему предоставляют. И не всегда проверка кредитоспособности дает правильный результат.
Понятие
Понятие кредитоспособности гражданина – это способность потенциального заемщика выполнить обязательства полностью и в срок. Расчет производиться по имеющимся долговым обязательствам. В основу ложатся как основные долги, так и проценты за пользование продуктом. Оценка кредитоспособности предполагает в себе различные методы анализа и выявление финансового коэффициента.
Дополнительно здесь происходит анализ денежного потока потенциального заемщика, выявляется деловой риск и менеджмент.
Платежеспособность и кредитоспособность: разница
Но несмотря на то, что в учебниках платежеспособность и кредитоспособность имеют схожие значения, они несколько отличаются. Показатели кредитоспособности отличаются от показателей платежеспособности тем, что они не могут фиксировать неплатежи за истекшее время или на конкретную дату.
Кредитоспособность больше прогнозирует способность погашения долговых обязательств на ближайшее время. Уровень такого показателя определяет степень риска самого кредитора, если он выдаст кредитные обязательства данному человеку.
Оценка кредитоспособности
Так как банк оценивает кредитоспособность клиента?
Финансовая практика позволила с точностью определить методы анализа кредитоспособности гражданина.
В частности, на понятие влияет:
- характер потенциального заемщика;
- способность получить займ;
- способность получать и зарабатывать денежные средства для погашения долговых обязательств;
- капитал потенциального заемщика;
- наличие обеспечения;
- условия кредитования;
- контроль за проведением сделки.
Критерии кредитоспособности клиента
Под первым пунктом понимают репутацию клиента. К этому же относится юридическое лицо, если подается заявление от имени компании. Также здесь проверяется степень ответственности за погашение долговых обязательств, целевое назначение кредитных средств, соответствие выполнения поставленной задачи.
Второе понятие говорит о наличии возможности у потенциального заемщика самостоятельно подавать кредитные заявки, подписывать документацию и вести полностью переговоры с кредитором. Это говорит о дееспособности клиента, как физического лица.
Способность заработка денежных средств потенциальным заемщиком говорит о том, какова ликвидность баланса и прибыльность работы клиента. Также проверяются денежные потоки.
Кредитоспособность и капитал – это обязательные субъекты. Наиболее важными здесь выступает пункт достаточности капитала и его наличие. Анализ происходит на основе требований к минимуму и левериджа.
Дополнительно просматривается степень вложения собственных денежных средств на баланс кредитора. Это говорит о наличии риска между кредитором и заемщиком.
Обеспечение кредита – стоимость актива клиента или вторичный капитал для погашения кредитных обязательств. В частности, это может быть или залог или гарантия. В некоторых случаях допускается поручительство или страхование, которое предусмотрено в кредитной документации.
Соотношение цены активов и обеспечения играет большую роль выплаты обязательств при объявлении клиента банкротом. Второй источник даст возможность выплаты обязательств даже при финансовой нестабильности. Условия, при которых смогла совершиться операция, позволяют определять степень риска кредитора. А это, в свою очередь, позволяет увеличить процентную ставку.
Анализ кредитоспособности
Способом оценки становится дополнительные меры по:
- оценке менеджмента;
- анализу денежного потока;
- финансовой устойчивости;
- наблюдение за работой потенциального заемщика.
Оценка кредитоспособности организаций происходит по методу определения баланса и отчета о прибылях и убытках. Дополнительно здесь может использоваться система финансового коэффициента.
Индекс кредитоспособности Альтмана
Для оценки кредитоспособности предприятия и его платежеспособности вправе использоваться индекс Альтмана. Это позволяет минимизировать риски кредитора. Сформирован был на основе анализа деятельности организации. В частности, год основания такого индекса 1946–1965 года, когда на просторах страны был кризис.
Именно в этот период времени многие компании обанкротились. Остальные же работали успешно и получали солидную прибыль. Критериями в этом показателе были:
- соотношение прибыльности до выплаты процентной ставки и налогообложения к величине актива;
- соотношение выручки от реализации к величине актива;
- соотношение рыночной цены собственных активов к привлеченному капиталу по балансу;
- соотношение нераспределенного остатка прибыли к цене актива;
- соотношение чистых оборотных средств к цене актива.
Индекс кредитоспособности альтмана формула по балансу (пример):
К1 = ПРН : АК. Первое значение – прибыль до налогообложения;
КЗ = РССК : ЗСБ. – собственный капитал на 1 рубль займа;
К4 = ЧПР : АК.- уровень рентабельности актива;
К5 = СООБС : АК – рубль собственных средств на рубль актива;
Формула индекса кредитоспособности – Zk = R1 х К1 + R2 х К2 + R3 х КЗ + R4 х К4 + R5 х К5,
Здесь показатель R1 и последующие – значимость любого критерия.
Рейтинги кредитоспособности банка
Для правильного и выгодного кредитования лучше самостоятельно просмотреть рейтинг кредитоспособности кредитора. В связи с тем, что на просторах страны гуляет кризис, многие кредиторы не смогли остаться на плаву и ушли с финансового рынка. А некоторые кредиторы потеряли многих клиентов, но до сих пог имеют высокий рейтинг кредитоспособности.
Такие рейтинги можно просматривать на официальных ресурсах Центробанка и иных сайтах, предоставляющих актуальную информацию. Рейтинг долгосрочной кредитоспособности:
Абсолютбанк – стабильно;
Аверс стабильно;
Автоградбанк стабильно;
Москомбанк – стабильно;
Национальный стандарт – стабильно.
Также стоит отметить рейтинг долгосрочной кредитоспособности банков ЦБ РФ:
Новикомбанк – позитивно;
Первоуральскбанк – позитивно;
Челиндбанк – позитивно.
Особенности процесса
Кредитоспособность — это некая гарантия кредитору по возвратности заемных денежных средств. Определяется она с помощью скоринговой системы оценки кредитоспособности. В связи с тем, что данный метод зависит от автоматики, это не дает 100%-ного результата и происходит повышение процентной ставки.
Анализ анкеты потенциального заемщика – это недостаток кредитной системы в принципе.
Этот метод позволяет быстро получить денежные средства, но необходимо за это оплатить существенную переплату. Дополнительно придется предоставить поручительство или обеспечение, если берется приличная сумма денежных средств.
Платежеспособность и кредитоспособность сейчас можно проверить даже онлайн. Способы оценки кредитоспособности клиента не зависят от метода подачи кредитной заявки.
Одним из ключевых показателей кредитоспособности является наличие или отсутствие просрочки. Здесь дополнительно происходит оценка кредитоспособности на основе анализа денежного потока для определения дохода клиента. Влияние дней просрочки на кредитоспособность – неотъемлемая позиция банка. Если просрочка свыше 7 дней, то показатель уменьшается.
Повышение кредитоспособности обеспечивается за счет предоставления обеспечения в виде поручительства или залогового имущества. Такая практика наблюдается у кредитного учреждения ЗАО ВТБ24.
На просторах интернета достаточно часто задаются вопросы по поводу категории кредитоспособности и полного товарищества. В этом случае также просчитывается ликвидность и доходность. Информацию по поводу класса можно узнать только во внутренних документах кредитора. Но если рассматривать классы кредитоспособности по методике Сбербанка, то они описаны уже ранее.
Нюансы
Теория подтверждения кредитоспособности не имеет стопроцентного результата. Возможно привлечение в определении коэффициента контрагента. Но это также не дает должного результата. Тем более письмо–запрос с такой информацией может попасть мошенникам.
В последнее время участились факты мошенничества с финансовыми операциями.
Такая тенденция просматривается при кредитовании физических лиц. Именно здесь прослеживается экономическая сущность путей определения коэффициента. Если рассматривать рейтинговый метод Сбербанка, то он имеет вид теста–стандарта. Он также не имеет стопроцентного результата, поэтому кредитор зачастую повышает стоимость банковского продукта.
Также для определения кредитоспособности запрашивается выписка из бюро кредитных историй. Это позволяет совершенствовать управление банком и рисками. А для заемщика это позволяет получить лояльные условия. В частности, выгодные кредиты малому бизнесу.
На понятие и критерии также влияет и банкротство кредитной организации – бывшего кредитора потенциального заемщика. В этом случае кредитор самостоятельно решает выдавать денежные средства клиенту или нет, исходя из собственных положений. Здесь возможно привлечь и инвестиционную деятельность, если банк не хочет выделять денежные средства, выданные Центробанком.
Выдача кредита физическому лицу
Потребительское кредитование давно вошло в практику российского народа. Получение осуществляется по стандарту, в котором присутствует выявление кредитоспособности. В том числе анализ таких показателей, как:
- Изучение кредитной истории и выплаченных кредитных обязательств. Банковская организация вправе запрашивать такую информацию, в том числе обращаться в специализированные бюро;
- Оценка доходности и кредитоспособности клиента. Этот пункт вмещает такие показания в анкете, как стаж работы. Если это короткий срок, то кредитное учреждение минимизирует свои риски. Также банк определяет возможность потери работы или попадание под сокращение;
- Скоринг система. Позволяет определить математически при помощи анализа анкеты потенциального заемщика вероятность возврата денежных средств и выполнение условий, определенных договором.
Скоринг система не универсальна. И у каждого кредитора свои показания. Расчет производиться с помощью сопоставления характеристик и окончательного просчета показателя. У скоринг также присутствует линия убыточности, что позволяет рассчитать количество среднестатистических платежеспособных заемщиков для покрытия убытков.
Определение кредитоспособности – это важный процесс при выдаче денежной ссуды.
Поделиться «Кредитоспособность»
Юрист, эксперт по бухгалтерскому учету и налогообложению
Бесплатная юридическая консультация по всей России по телефону: 8 (800) 555-67-55Доб. 416
Post Views:
193
В современной международной практике отсутствуют твердые правила методов оценки кредитоспособности заемщика, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Однако все многообразие методов оценки кредитоспособности заемщика можно систематизировать по нескольким признакам. Итак, сгруппируем эти методы:
Методы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов
Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков
Метод оценки кредитоспособности основанный на анализе делового риска
Статистические модели оценки кредитоспособности
Модели оценки кредитоспособности основанные на ограниченной экспертной оценке
Модели оценки кредитоспособности заемщика основанные на экспертной оценке
Причинами такого многообразия методов оценки кредитоспособности заемщика являются:
- различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
- особенности индивидуальной кредитной культуры и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
- использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
- разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
- итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы – некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие – присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.
Методы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов
Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам: коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового левериджа; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга.
Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.
Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние дел организации в предыдущем периоде.
Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.
Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков
Следующий метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).
Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за три последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости — кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы: I класс – 0,75; II класс – 0,30; III класс – 0,25; IV,V класс – 0,2; VI класс – 0,15.
Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.
Метод оценки кредитоспособности основанный на анализе делового риска заемщика
Анализ делового риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.
Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:
- Надежность поставщиков.
- Диверсифицированность поставщиков.
- Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).
- Наличие складских помещений и необходимости в них.
- Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через
- посредника).
- Факторы экологии.
- Мода на сырье и материалы.
- Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
- Соответствие транспортировки характеру груза.
- Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.
Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.
Кроме методов оценки кредитоспособности существуют три способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:
- модели, основанные на статистических методах оценки;
- модели ограниченной экспертной оценки;
- модели непосредственной экспертной оценки.
Статистические модели оценки кредитоспособности заемщика
Данные модели предполагают присвоение кредитного рейтинга исключительно на основе количественного, статистического анализа. Лишь небольшое количество банков полагаются на статистические модели. Такие модели основаны на расчете кредитного рейтинга по определенной формуле, включающей как количественные факторы – финансовые коэффициенты, так и некоторые качественные факторы, но стандартизированные и приведенные к количественному значению аспекты деятельности заемщика, к примеру, отраслевые особенности, кредитную историю.
Так, процесс функционирования статистической модели проходит три этапа:
- определяются переменные (финансовые коэффициенты), оказывающие влияние на значение кредитного рейтинга.
- на основе статистических данных прошлых периодов определяется влияние каждого фактора на уровень кредитоспособности, что находит отражение в весе коэффициента.
- текущие переменные взвешиваются по степени влияния, и определяется значение рейтинга, выраженное в баллах. Различные баллы соответствуют различным классам кредитоспособности. Экономические расчеты в данном случае проводится с применением программных средств и минимальным действием человеческого фактора.
Модели оценки кредитоспособности основанные на ограниченной экспертной оценке
Модели ограниченной экспертной оценки основаны на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании неких качественных параметров. Например, балльное значение рейтинга может быть скорректировано на несколько баллов в зависимости от мнения кредитного инспектора.
Модели оценки кредитоспособности заемщика основанные на экспертной оценке
Модели непосредственно экспертной оценки используются 50% банков при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков. При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не возможно. Экономисты рассчитывают финансовые коэффициенты, но значения обозначаются индивидуально по каждому заемщику. Тем не менее, в некоторых случаях на начальном этапе оценки используются именно статистические модели, задавая направления дальнейшего анализа.
Таким образом, каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков.
Итак, проанализировав теоретические аспекты можно сделать вывод, что кредитоспособность – это комплексная проверка и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
Также, выше приведенные группы коэффициентов позволяют оценить кредитоспособность клиентов не только на основе соответствия коэффициентов их нормативу, но и выявляет складывающиеся тенденции в их изменении за период. Все эти показатели взаимосвязаны между собой и образуют единую систему оценки кредитоспособности.
Одним из важнейших составляющих методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования которой заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе кредитоспособности информация должна располагать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.
Оценка кредитоспособности банка
Понятие «оценка кредитоспособности банка» и факторы на неё влияющие
Достижение возвратности кредита, включая и кредитные организации, обеспечивается:
- во-первых, платежеспособностью заемщика, то есть фактической возможностью вернуть заемные денежные средства (межбанковские кредиты или депозиты),
- во-вторых, его желанием и готовностью вернуть эти денежные средства, то есть степенью готовности к исполнению обязательства.
Двумя этими факторами определяется и кредитоспособность банка, выступающего заемщиком, то есть его способность вернуть сумму кредита в полном объеме, а также проценты по нему в установленные кредитным договором сроки.
Оценка кредитоспособности банка играет важнейшую роль на преддоговорной стадии, предшествующей непосредственно заключению кредитного договора либо с Центральным Банком, либо с другими кредитными организациями.
Оценивая кредитоспособность банка, кредитная организация, предоставляющая ссуду, получает представление о степени кредитного риска, то есть риска возникновения неблагоприятных материальных последствий, связанных с просрочкой либо невозвратом всей или части суммы займа.
Готовые работы на аналогичную тему
Замечание 1
Оценка кредитоспособности банка, с одной стороны, направлена на выявление различных факторов, влияющих на надлежащее исполнение им своих обязательств по возврату кредита, и принятие кредитной организацией решения о готовности предоставления ссуды другому банку, с другой – на формирование индивидуальных условий кредитного договора для каждого банка ссудозаёмщика.
Обобщая различные мнения экономистов к определению понятия «кредитоспособность банка», можно выделить такие его характерные черты:
- финансовая возможность банка заемщика;
- платежеспособность банка заемщика и гаранта;
- рентабельность банка заемщика.
В современных экономических трудах учёных отсутствуют единые комплексные требования не только к определению сущности понятия «кредитоспособность», но и к факторам, определяющим её, что затрудняет практику оценки уровня кредитного риска в отечественных кредитных организациях. Основные факторы, определяющие кредитоспособность банка, можно представить, как показано на рисунке 1.
Рисунок 1. Факторы, определяющие кредитоспособность банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
При систематизации факторов, определяющих кредитоспособность банка, следует разделить их на две макрогруппы: качественные и количественные.
Качественные параметры анализа (субъективные факторы, от которых зависит финансовое состояние банка) позволят устанавливать положительные и отрицательные стороны его деятельности, как потенциального заемщика. Поэтому банки, предоставляющие межбанковские кредиты, должны создать систему по управлению и контролю за рисками, которая смогла бы заниматься идентификацией и формализацией всех банковских рисков, рассчитывала допустимый и фактический риски.
Для осуществления количественного анализа рисков используются статистические методы по изучению целесообразности банковских расходов, методы проведения экспертных оценок, стресс-тестирования, аналитические методы, методы по использованию аналогов, методы коэффициентов, методы рейтингов, комбинированные методы.
Направления проведения оценки кредитоспособности банка
Экономический анализ кредитоспособности кредитная организация, предоставляющая межбанковский кредит, проводит путём проведения переговоров с потенциальным банком заёмщиком; анализирует бухгалтерскую и финансовую отчётность за последние несколько лет, движение по корреспондентскому счету, изучает репутацию банка, систему управления и т.д.
Оценка кредитоспособности банка заёмщика проводится кредитными экспертами:
- они выявляют способности клиента своевременно и в полном объёме погасить задолженность по полученной ссуде;
- рассчитывают степени риска, которую берёт на себя кредитная организация, предоставляя данный межбанковский кредит;
- определяют суммы кредита, которую банк может предоставить в данных обстоятельствах и условия предоставления данного кредита.
Производится расчёт показателей, характеризующих платёжеспособность банка ссудозаёмщика на определённую дату, и составляется прогноз финансовой устойчивости заёмщика на срочную перспективу.
Это позволяет установить степень риска, который берёт на себя банк, предоставляя клиенту данный кредит, и заранее спрогнозировать денежные потоки поступающих процентов и погашений выданных ссуд.
При определении кредитоспособности банку необходимо выбрать наиболее эффективную методику оценки.
Обычно банки имеют ряд методик для оценки, и, например, в методику оценки финансового состояния предприятия входят расчёт коэффициентов и показателей:анализ бухгалтерской отчётности юридических лиц и предпринимателей, в рамках которого проводится расчёт и анализ финансовых показателей и ликвидности; оценка состава капитала, показатели оборачиваемости и рентабельности, деловой активности.
При оценке качества обеспечения кредита банк определяет правоприменимость и правомерность использованного заложенного имущества, рассчитывается ликвидность и качество сохранности имущества, рассматривается вопрос оценки рыночной стоимости заложенного имущества, и важная юридическая документация, ибо банку необходимо подтверждение, что имущество в залоге сможет быть реализовано не позже 150 дней со дня, когда реализация заложенного имущества становится необходимой. Также оценивается достаточность рыночной стоимости имущества в залоге для покрытия долга по кредиту, процентов за пользование кредитом и затрат по реализации заложенного имущества.
Прогнозы должны составляться с учётом информации о целях кредитования. С учётом целей формируется сценарий перспективного баланса и прогноз потоков денежных средств от выручки (товаров, услуг и работ).
На основе набора определённых критериев (коэффициентов) и нахождения их рейтингов оценивается класс кредитоспособности заёмщика.
Замечание 2
Класс кредитоспособности заёмщика устанавливается индивидуально для каждого ссудозаёмщика. При этом учитывается зависимость от утверждённой политики коммерческого банка; экономических данных кредитозаёмщика и ликвидности всех представленных документов; положения заёмщика на рынке кредитов.
Основные направления развития методик проведения оценки кредитоспособности банка
Различия, во-первых, в способах расчёта финансовых коэффициентов, а во-вторых, в выборе качественных данных кредитоспособности, способствуют необходимости формирования единого комплексного метода оценки кредитоспособности предприятий-ссудозаёмщиков. Этот метод сможет учесть как количественные, так и качественные составляющие (рисунок 2).
Рисунок 2. Направления совершенствования параметров
оценки кредитоспособности банков-заёмщиков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Тем не менее, оценку кредитоспособности ссудозаёмщика необходимо проводить с учётом изучения его специфических особенностей. Должен быть учтён и региональный и отраслевой аспекты предприятий-заёмщиков.
Оценка кредитоспособности организации
Понятие оценки кредитоспособности организации
Развитие риск-менеджмента в банках выдвигает задачу рассматривать кредитоспособность ссудозаёмщиков с позиций оценки клиентов на всех этапах процесса управления кредитным риском (рисунок 1).
Рисунок 1. Оценка кредитоспособности в системе управления кредитным риском. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В настоящее время в банковской практике отсутствуют единые стандартизированные системы оценки кредитоспособности. В разных странах мира кредитные организации используют совершенно разные показатели для оценки кредитоспособности корпоративных клиентов.
Замечание 1
Такое многообразие способов и подходов объясняется различными уровнями доверия к качественным и количественным методам оценки способностей погасить долг, а также учитывают индивидуальные особенности и сложившийся исторический опыт кредитования.
Оценка кредитоспособности организации ссудозаёмщика , желающего получить кредит, включает в себя два ключевых момента:
- финансовый анализ, изучающий систему определённых финансовых показателей;
- качественный или нефинансовый анализ.
Готовые работы на аналогичную тему
Качественная методика оценки кредитоспособности заёмщика банка базируется на информации, которую практически невозможно выразить количественными показателями.
Оценивая финансовое состояние заёмщика, банк обычно завершает этап оценки кредитоспособности.
Полученный результат расчётов перечисленных показателей даёт банку возможность сделать вывод о кредитоспособности потенциальных заёмщиков, которая находится в прямой зависимости от класса каждого из рассчитанных показателей.
Основные направления оценки кредитоспособности корпоративных клиентов
Разные банки используют разные методики, например, оценку пяти групп факторов риска, свзанных со:
- со структурой собственного капитала и внутренней структурой юридического лица,
- кредитными историями и деловой репутацией заёмщиков,
- эффективностью управления,позицией клиента в отраслях и регионах,
- производственным оснащением и уровнем оснащения современными технологиями;
- с финансовым состоянием заёмщиков.
В процессе оценки кредитоспособности, отчёт о движении денежных средств выступает одним из важнейших документов.
Для анализа ссуды потенциальному заёмщику отчёт о движении денежных средств может предоставляться самим клиентом либо кредитным экспертом самостоятельно или совместно с заёмщиком.
Банк использует методику оценки рейтингов кредитоспособности ссудозаёмщика на базе нескольких (обычно пяти) финансовых коэффициентов. Они в полной мере характеризуют финансовое состояния будущего заёмщика и его кредитоспособность.
К ним относятся следующие коэффициенты.
- Коэффициенты абсолютной ликвидности $K_1$
- Коэффициенты, определяющие срочную ликвидность (промежуточные коэффициенты покрытия) $K_2$.
- Коэффициенты, показывающие текущую ликвидность $K_3$
- Коэффициенты, указывающие на соотношение собственных и заёмных средств $K_4$
- Рентабельность продукции, проценты, $K_5$
Пример 1
Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов может предусматривать использование других методик оценки кредитоспособности, к примеру, анализ денежных потоков кредитозаёмщика, и позволяет применять их более обоснованно.
Оценивая результаты расчётов коэффициентов, банк получает возможность присвоить ссудозаёмщику определённую категорию по каждому из указанных показателей. Происходит сравнение полученных значений с установленными достаточными.
Далее определяется размер баллов по данным показателям в соответствие с их допустимым значением. В соответствие с полученной величиной баллов устанавливаются рейтинги или классы ссудозаёмщика (Рис. 2).
Рисунок 2. Определение класса заёмщика. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рейтинговое число ($S$) рассчитывается по формуле:
$S = 0,11 • K_1 + 0,05 • K_2 + 0,42 • K_3 + 0,21 •K_4 + 0,21 • K_5$
Рейтинговое число позволяет определить класс ссудозаёмщика и повлиять на его кредитные рейтинги:
- $S$ = 1 или 1,05 – заёмщики могут быть отнесены к высшему классу кредитоспособности;
- $S$ выше 1,05, но ниже 2,42 – соответствие второму классу;
- $S$ равен или выше 2,42 – соответствие третьему классу.
Кредитование заёмщика отнесённого ко второму классу требует у банков взвешенных подходов, а кредитование заёмщика, принадлежащего к третьему классу — это повышенный риск и обычно следует отказ в выдаче ссуды.
Замечание 2
В период реализации антикризисных мер банки усиливают оценку кредитоспособности заёмщиков. Например, юридические лица, финансовое положение которых сохраняется на прежнем уровне, могут получить кредиты меньшего объема.
Взаимосвязь кредитных рисков с оценкой кредитоспособности организаций
Банк использует современные методики и инструменты управления кредитными рисками с учётом сегментации клиентов по профилю риска и минимизации количества участников процесса за счёт автоматизации процессов. Используется управление обеспечением сделок, мониторинг и контроль уровня кредитного риска, аудит функционирования системы управления кредитными рисками.
Разработана многоуровневая система лимитов, применяющаяся для ограничения риска по операциям корпоративного кредитования и операциям на финансовых рынках.
В соответствии с рекомендациями Базеля II анализ кредитоспособности ссудозаёмщика должен учитывать всю необходимую информацию о его деятельности, включая анализ отрасли функционирования.
Показатели отраслевой специфики подразделяются на количественные и качественные.
К количественным показателям относятся финансовые коэффициенты: текущая ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и др.
Качественные показатели включают оценку конкурентоспособности предприятия внутри отрасли и направления развития отрасли.
Полный перечень качественных показателей специфики отрасли, возможных для использования в целях оценки кредитоспособности заёмщиков динамику развития отрасли, перспективы развития и др. (Рис. 3).
При определении устойчивости финансового потока заёмщика целесообразно оценивать сезонность спроса. Чем больше циклических колебаний спроса, тем выше риск. Если для корпоративного клиента характерны сильные колебания спроса (при сезонном производстве), необходимо установить, как заёмщик будет справляться с этими спадами.
Рисунок 3. Нормативы оценки кредитоспособности заёмщика по качественным показателям. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В процессе анализа количественных параметров банк проводит сравнение полученных финансовых показателей с определёнными нормативными значениями.
В России отсутствует практика установления законодательно таких нормативов, и поэтому банки используют самостоятельно разработанные.
Устойчивость спроса обычно определяется стадией жизненного цикла товара или технологией производства. Необходимость определения стабильности/нестабильности спроса связана с тем, что от динамики спроса зависит способность предприятия сгенерировать прибыль и денежные потоки на таких уровнях, которые будут достаточными для выполнения в срок долговых обязательств.
С развитием рыночных отношений, возникновением предприятий различных форм собственности значительного внимания требует проблема правильного правового упорядочения финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности.
С развитием товарного производства кредит становится все более существенным аспектом хозяйствования, который способствует упрочнению финансово — хозяйственному функционированию предприятия, так как кредит является неотъемлемым условием производственных фондов и фондов обращения в условиях воспроизводства, даёт возможность беспрерывно реализовывать процесс обращения и как следствие влияет на производство и реализацию продукции.
Наиболее распространенными в мировой практике банков инструментом, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заёмщика. Потому изучение подходов и методов оценки кредитоспособности предприятия-заёмщика является достаточно острым вопросом [2].
Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике считалась и до сих пор считается одним из основополагающих инструментов оценки при установлении разумности кредитных отношений. Внутренние качества, поле деятельности, величина инвестирования капитала недвижимое имущество, умение зарабатывать средства для погашения ссуды и иных обязательств, всё это связывается с возможностью возвращения долга [3].
Кредитоспособность предприятия-заёмщика складывается в результате его деятельности и представляет, как следует управлять источниками финансирования, как целесообразно сочетать использование собственных и заёмных средств, разумно строит взаимоотношения с партнерами, кредиторами, бюджетом. Именно поэтому кредитоспособность предприятия-заёмщика связывают с его конкурентоспособностью и его дальнейшим потенциалом.
Анализ кредитоспособности проводится как банками, так и предприятиями-заёмщиками, пытающиеся их получить. Проведение анализа банками разнообразных факторов, способствующих непогашению кредитов, или гарантирующих их своевременный возврат и является основанием анализа кредитоспособности предприятия-заёмщика.
В связи с зависимостью кредитоспособности предприятия-заёмщика от большинства факторов рыночных отношений необходимо осуществлять расчёт и оценку каждого из них. Большая часть исследуемых показателей кредитоспособности основывается на проведение исследования финансового состояния на основе финансовых отчётов за несколько предшествующих отчётных период.
Российские банки на основе зарубежного опыта банков стремятся разрабатывать собственные модели оценки кредитоспособности предприятия-заёмщика, пытаясь рассчитать все нюансы современного развития предпринимательской среды.
В экономической литературе приводится множество трактовок этого определения.
Рассмотрим различные подходы к определению кредитоспособности заёмщика со стороны как отечественных, так и зарубежных авторов (таблица).
Таблица
|
Автор определения
|
Подходы авторов к определению понятия «кредитоспособность»
|
|
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Баканова М.И., Негашев Е.В.
|
Под кредитоспособность предприятия-заёмщика понимается финансовое положение, при котором предприятие получая кредит и может своевременно и полном объёме рассчитываться по всем обязательствам.
В основе понятия кредитоспособности лежит анализ финансовой отчётности. В связи, с чем понятие кредитоспособности заёмщика рассматривается как финансовая характеристика. Таким образом, они сравнивают понятие кредитоспособности предприятия-заёмщика с понятием платёжеспособность.
|
|
Ачкасов А.И.
|
Под кредитоспособность предприятия-заёмщика следует понимать возможность вовремя осуществлять все свои платежи при обеспечении обычного процесса производства за счёт присутствия собственных средств и в определённой форме мобилизовать в сжатые сроки объём денежных средств для выполнения своих обязательств.
|
|
Кирсюк Г.М., Ляховский В.С.
|
Вся сущность кредитоспособности представляется собой фактически сформировавшееся финансово-хозяйственный и правовой статус предприятия-заёмщика, в следствие чего банки принимают решения о целесообразности отношений.
|
|
Э. Рид
|
Под кредитоспособностью понимается система показателей, включающая такие инструменты как: ликвидность, оборачиваемость, привлечение средств, прибыльность.
В целом концепция показателей даёт предсказать исполнение платежей, ликвидность, а также определять состояние фирмы в общей сложности (недостатком является отсутствие характеристики долгосрочной платежеспособности)
|
|
Дж. Шим,
Дж. Сигел,
Б. Нидлз,
Г. Андерсон,
Д. Колдвел
|
Определение кредитоспособности – заёмщика включает расчёт следующих показателей: коэффициенты, характеризующие ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность, основанные на рыночных критериях (достоинством системы является наличие коэффициента долгосрочной платежеспособности, так как он позволяет рассчитать надежность платежей, а недостатком считается сложность расчётов некоторых коэффициентов)
|
|
Чангли Д.Ф., Типенко Н.Г.
|
Кредитоспособность предприятия-заёмщика определяется как финансовое состояние предприятия с помощью одного показателя как рейтинг в баллах, то есть установление класса кредитоспособности по сокращённому кругу характеристик (недостатком является анализ данных прошлых периодов)
|
Эволюция понятия кредитоспособность происходит под влиянием той экономической среды, в которой работают субъекты, вступающие в кредитные отношения.
В настоящее время понятие кредитоспособность предприятия-заёмщика следует рассматривать с новой стороны, отличающейся от традиционного толкования. Новым аспектом оценки кредитоспособности будет представление её в качестве инструмента управления кредитным риском.
Так как кредитный риск является значимым в определении роли в объёме и доходности активных операций банка, мы считаем, что кредитный риск – это вероятность потери финансового актива вследствие невыполнения предприятием-заёмщиком своих обязательств.
По нашему мнению, нельзя вести речь только об одном каком-то точном определении кредитоспособности предприятия-заёмщика, так как оно должно содержать в себе разнообразные аспекты, в достаточном объёме влияющие на финансовую устойчивость предприятия-заёмщика.
Подводя итог, по нашему мнению, под кредитоспособностью предприятия-заёмщика необходимо представлять такое финансово-экономическое положение, которое гарантирует уверенность в высокоэффективном использовании заёмного капитала, способности и готовности предприятия-заёмщика в срок и в достаточном объёме погашать свои обязательства.
Целью оценки кредитоспособности является предупреждение или максимальное уменьшение кредитного риска, связанного с кредитованием клиента банка.
Поэтому, мы можем проследить взаимосвязь между кредитоспособностью и кредитным риском. Осуществлять кредитные операции с наименьшим кредитным риском можно лишь при высокой кредитоспособности предприятия-заёмщика.
Кредитоспособность даёт возможность оценить, насколько благополучно все эти процессы идут на предприятии. Характеристики кредитоспособности отображают наличие, размещение и использование денежных ресурсов фирмы. В конечном результате, кредитоспособность в значительной степени устанавливает конкурентоспособность предприятия-заёмщика, его потенциал в совместной деятельности, рассматривает, в каком объёме представлены финансовые интересы предприятия-заёмщика и партнёров по экономическим отношениям.
Чем более конкурентоспособный, широкий и стабильный рынок, тем более значимое роль приобретает понятие кредитоспособность предприятия – заёмщика. Потому многообразие определения кредитоспособности предприятия экономистами существенно различалось и будет различаться.
Определение оценки кредитоспособности является экономическим инструментом, позволяющим предотвратить или снизить кредитный риск банка при принятии решения о выдаче кредита.
Кредитный рейтинг
— Страны — Список
a {text-ornament: none} .dropdown: hover {background-color: #fff} .dropdown: hover .dropdown-toggle {color: # 000}]]>
ТОРГОВЛЯ
ЭКОНОМИКА
Регистрация
Войти
- Календарь
- Новости
- Показатели
- Страны
- Показатели
- Рынки
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
- Доход
- Прогнозы
- Страны
- Показатели
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
Резюме
Экспорт данных
Доступ к API
Оповещения
| S & P | Moody’s | Fitch | DBRS | TE | |
|---|---|---|---|---|---|
Албания | B + | B1 | 35 | ||
андорра | ВВВ | BBB + | 62 | ||
Ангола | CCC + | B3 | B- | 23 | |
Аргентина | SD | Калифорния | RD | SD | 10 |
Армения | Ba3 | BB-
| 16 | ||
Аруба | BBB + | BB
| 55 | ||
Австралия | AAA | |
.
Индия — Кредитный рейтинг
a {text-ornament: none} .dropdown: hover {background-color: #fff} .dropdown: hover .dropdown-toggle {color: # 000}]]>
ТОРГОВЛЯ
ЭКОНОМИКА
Регистрация
Войти
- Календарь
- Новости
- Показатели
- Страны
- Показатели
- Рынки
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
- Доход
- Прогнозы
- Страны
- Показатели
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
Резюме
Экспорт данных
Доступ к API
Оповещения
Standard & Poor’s кредитный рейтинг Индии находится на уровне BBB- со стабильным прогнозом.Кредитный рейтинг Moody’s для Индии в последний раз был установлен на уровне Baa3 с негативным прогнозом. Последний раз кредитный рейтинг Fitch для Индии был опубликован на уровне BBB- с негативным прогнозом. Кредитный рейтинг DBRS для Индии — BBB с негативным прогнозом. В целом, кредитный рейтинг используется суверенными фондами благосостояния, пенсионными фондами и другими инвесторами для оценки кредитоспособности Индии, что оказывает большое влияние на стоимость заимствований в стране. На этой странице представлен кредитный рейтинг государственного долга Индии, о чем сообщают крупные агентства кредитного рейтинга.
| агентство | рейтинг | прогноз | дата |
|---|---|---|---|
| Fitch | BBB- | отрицательный | 18 июня 2020 |
| Moody’s | Baa3 | отрицательный | 01 июня 2020 |
| DBRS | BBB | отрицательный | 21 мая 2020 года |
| Moody’s | Baa2 | отрицательный | 07 ноября 2019 года |
| Moody’s | Baa2 | стабильный | 16 ноября 2017 |
| DBRS | BBB | стабильный | 05 ноября 2015 г. |
| Moody’s | Baa3 | положительный | 09 апреля 2015 года |
| DBRS | BBB (низкая) | положительный | 05 ноября 2014 |
| S & P | BBB- | стабильный | 26 сентября 2014 г. |
| DBRS | BBB (низкая) | стабильный | 30 сентября 2013 г. |
| Fitch | BBB- | стабильный | 12 июня 2013 г. |
| Fitch | BBB- | отрицательный | 18 июня 2012 г. |
| S & P | BBB- | отрицательный | 25 апреля 2012 г. |
| DBRS | BBB (низкая) | стабильный | 23 июня 2011 г. |
| S & P | BBB- | стабильный | 18 марта 2010 г. |
| DBRS | BBB (низкая) | отрицательный | 13 октября 2009 |
| S & P | BBB- | отрицательный | 24 февраля 2009 г. |
| DBRS | BBB (низкая) | стабильный | 26 июня 2007 г. |
| S & P | BBB- | стабильный | 30 января 2007 г. |
| Fitch | BBB- | стабильный | 01 августа 2006 г. |
| S & P | BB + | положительный | 19 апреля 2006 г. |
| S & P | BB + | стабильный | 02.02.2005 |
| S & P | BB | положительный | 23 августа 2004 г. |
| Moody’s | Baa3 | стабильный | 22 января 2004 г. |
| Fitch | BB + | стабильный | 21 января 2004 г. |
| S & P | BB | стабильный | 16 декабря 2003 г. |
| Moody’s | Ba1 | Позитивные часы | 16 октября 2003 г. |
| Moody’s | Ba1 | стабильный | 03 февраля 2003 г. |
| Moody’s | Ba2 | Позитивные часы | 14 ноября 2002 г. |
| Fitch | BB | стабильный | 22 ноября 2001 года |
| Moody’s | Ba2 | стабильный | 08 августа 2001 года |
| S & P | BB | отрицательный | 07 августа 2001 г. |
| Fitch | BB + | отрицательный | 31 мая 2001 года |
| S & P | BB | стабильный | 10 октября 2000 |
| Fitch | BB + | стабильный | 21 сентября 2000 |
| S & P | BB | положительный | 20 марта 2000 |
| Fitch | BB + | N / A | 08 марта 2000 года |
| Moody’s | Ba2 | положительный | 06 октября 1999 |
| S & P | BB | стабильный | 22 октября 1998 |
| Moody’s | Ba2 | стабильный | 19 июня 1998 г. |
| S & P | BB + | отрицательный | 22 мая 1998 |
| Moody’s | Baa3 | Негативные часы | 08 января 1998 |
| S & P | BB + | стабильный | 06 октября 1997 |
| S & P | BB + | положительный | 01 октября 1996 |
| Moody’s | Baa3 | стабильный | 01 декабря 1994 |
| Moody’s | Ba2 | Позитивные часы | 14 сентября 1994 |
| S & P | BB + | стабильный | 29 сентября 1991 |
| Moody’s | Ba2 | стабильный | 24 июня 1991 |
| S & P | BB + | N / A | 29 мая 1991 |
| Moody’s | Baa3 | стабильный | 26 марта 1991 |
.
Япония — Кредитный рейтинг
a {text-ornament: none} .dropdown: hover {background-color: #fff} .dropdown: hover .dropdown-toggle {color: # 000}]]>
ТОРГОВЛЯ
ЭКОНОМИКА
Регистрация
Войти
- Календарь
- Новости
- Показатели
- Страны
- Показатели
- Рынки
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
- Доход
- Прогнозы
- Страны
- Показатели
- Валюты
- Акции
- товаров
- Облигации
Резюме
Экспорт данных
Доступ к API
Оповещения
Кредитный рейтинг Standard & Poor’s для Японии составляет A + со стабильным прогнозом.Кредитный рейтинг Moody’s для Японии в последний раз был установлен на уровне А1 со стабильным прогнозом. Кредитный рейтинг Fitch для Японии в последний раз сообщался на уровне А с негативным прогнозом. Кредитный рейтинг DBRS для Японии — A (высокий) со стабильным прогнозом. В целом, кредитный рейтинг используется суверенными фондами благосостояния, пенсионными фондами и другими инвесторами для оценки кредитоспособности Японии, что оказывает большое влияние на стоимость заимствований в стране. На этой странице представлен кредитный рейтинг государственного долга Японии, о чем сообщают крупные агентства кредитного рейтинга.
| агентство | рейтинг | прогноз | дата |
|---|---|---|---|
| Fitch | A | отрицательный | 28 июля 2020 года |
| S & P | A + | стабильный | 09 июня 2020 года |
| DBRS | A (высокий) | стабильный | 25 января 2019 |
| S & P | A + | положительный | 13 апреля 2018 |
| Fitch | A | стабильный | 27 апреля 2017 г. |
| DBRS | A | стабильный | 28 декабря 2016 г. |
| Fitch | A | отрицательный | 13 июня 2016 г. |
| DBRS | A (высокий) | отрицательный | 30 ноября 2015 года |
| S & P | A + | стабильный | 16 сентября 2015 г. |
| Fitch | A | стабильный | 27 апреля 2015 г. |
| Fitch | A + | Негативные часы | 09.12.2014 |
| Moody’s | A1 | стабильный | 01 дек. 2014 |
| DBRS | A (высокий) | стабильный | 20 ноября 2013 г. |
| Fitch | A + | отрицательный | 22 мая 2012 года |
| Moody’s | Aa3 | стабильный | 24 августа 2011 г. |
| Moody’s | Aa2 | Негативные часы | 31 мая 2011 года |
| Fitch | AA | отрицательный | 27 мая 2011 г. |
| S & P | AA- | отрицательный | 26 апреля 2011 г. |
| Moody’s | Aa2 | отрицательный | 22 февраля 2011 г. |
| S & P | AA- | стабильный | 27 января 2011 г. |
| S & P | AA | отрицательный | 26 января 2010 г. |
| Moody’s | Aa2 | стабильный | 18 мая 2009 |
| S & P | AA | стабильный | 22 апреля 2007 г. |
| Moody’s | Aaa | положительный | 01 июня 2006 г. |
| S & P | AA- | положительный | 23 мая 2006 г. |
| Fitch | AA | стабильный | 09 мая 2005 г. |
| Moody’s | Aaa | стабильный | 07 апреля 2004 г. |
| S & P | AA- | стабильный | 23 марта 2004 г. |
| Moody’s | Aa1 | стабильный | 30 мая 2002 г. |
| S & P | AA- | отрицательный | 15 апреля 2002 г. |
| S & P | AA | отрицательный | 27 ноября 2001 г. |
| Fitch | AA | отрицательный | 26 ноября 2001 г. |
| S & P | AA + | отрицательный | 11 сентября 2001 года |
| Fitch | AA + | отрицательный | 02 марта 2001 года |
| S & P | AA + | стабильный | 22 февраля 2001 г. |
.Кредитный рейтинг
— checkmyfile
Что такое кредитный рейтинг?
Существует два типа кредитных рейтингов: те, которые относятся к потребителям, и те, которые относятся к бизнесу или странам.
Кредитные рейтинги потребителей представляют собой широкий (или «грубый») класс кредитных рейтингов, которые, в свою очередь, определяют риск. Они обычно оцениваются с помощью пятизвездочного рейтинга , где одна звезда относится к клиентам с субстандартным кредитом, а пятизвездочные рейтинги применяются к клиентам с превосходной кредитной историей с небольшим риском дефолта по платежам.Потребители со средним риском имеют кредитный рейтинг в три звезды.
В общих чертах пять уровней рейтинга потребительского кредитования:
Одна звезда: Люди, впервые зачисленные в кредит или имеющие проблемы с обесцененным кредитом, могут получить доступ только к субстандартным кредитным предложениям примерно в два раза дороже средней ставки.
Две звезды: Те, кто восстанавливает кредит и имеет отрицательный кредит, отмеченный наряду с хорошей кредитной историей, могут получить доступ ко всем субстандартным кредитам и небольшому количеству основного кредита, как правило, около 150% от средней стоимости кредита.
Три звезды: Это средний кредитный рейтинг и является целевой областью для большинства компаний кредитных карт. Те, кто в этом кредитном рейтинге могут занимать по средним процентным ставкам.
Четыре звезды: Обычно пожилые потребители или те, у кого давняя репутация и хорошие платежи. Возможность получить доступ к большинству видов кредитов, часто на уровне около 80% от средней стоимости.
Five Stars: Очень стабильные потребители с безупречной кредитной историей.Этих потребителей часто называют «суперприемными» и они могут получить кредит в размере от 50% до 80% от средней стоимости.
Для компаний, банков и стран кредитные рейтинги присваиваются специалистами по оценке рисков, крупнейшими из которых являются все американские компании: Standard and Poor’s , Moody’s и Fitch . Все используемые ими кредитные рейтинги различны и обычно выражаются в письмах, и зачастую агентства по кредитному рейтингу, как их называют, будут иметь разные мнения о рейтингах.
Например: Moody’s рассчитывает и предоставляет долгосрочные кредитные рейтинги от «Aaa» до самого низкого рейтинга «C».
В порядке убывания кредитные рейтинги Moody’s начинаются с так называемого « инвестиционного уровня » и составляют Aaa, Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2 и Baa3 . Затем более низкие рейтинги классифицируются как «спекулятивные» и составляют Ba1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca и C .
Кредитные рейтинги, налагаемые на банки, компании и правительства, работают в основном так же, как и те, которые используются потребителями, поскольку они влияют на способность человека погашать задолженность — чем выше ваш кредитный рейтинг, тем легче получить кредит, который вы нужно и на более низком уровне интереса.
В: Как определяется мой кредитный рейтинг?
A: Ваш кредитный рейтинг просматривает вашу историю погашения и общедоступную информацию, чтобы определить, насколько вероятно, что вы не сможете выполнить кредит. Чем меньше у вас шансов на дефолт, тем выше будет ваш рейтинг. Как ваш кредитный рейтинг, так и кредитный рейтинг могут отличаться в разных кредитных агентствах.
В: В чем разница между оценкой и оценкой?
A: Они оба выполняют одну и ту же основную цель, которая служит показателем того, насколько позитивно кредитор может рассматривать заявителя.Некоторые агентства кредитных историй покажут вам как ваш счет, так и ваш кредитный рейтинг, но ни один из них не гарантирует, что вы будете приняты для получения кредита.
В: Как я могу увидеть свой кредитный рейтинг?
A: checkmyfile предлагает наиболее подробный анализ кредитного рейтинга Великобритании, используя данные, предоставленные 4 кредитными агентствами, а не только 1, что позволяет вам видеть то, что видят кредиторы. Если вы этого еще не сделали, вы можете попробовать checkmyfile БЕСПЛАТНО в течение 30 дней, а затем всего за 14,99 фунтов стерлингов в месяц, которые вы можете отменить онлайн в любое время.
,