ЦБ повысил ключевую ставку до 5,5%

Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании повысил ключевую ставку на 0,5 п.п., сообщила пресс-служба регулятора. Теперь показатель составляет 5,5% годовых, что является максимальным значением с 18 июня прошлого года.

ЦБ увеличил ставку сразу на 0,5 п.п. второй раз подряд. На предыдущем заседании 23 апреля совет директоров принял аналогичное решение, причем такой шаг был предпринят впервые с декабря 2014 г. На заседании 19 марта регулятор поднял ставку на 0,25 п.п. Повышение было сделано впервые с декабря 2018 г. Ранее ключевая ставка находилась на историческом минимуме в 4,25% годовых.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина ранее предупредила, что на сегодняшнем заседании ключевая ставка будет увеличена. Тогда она отметила, что рассматриваются разные размеры шага, пояснив, что конкретное решение зависит от оценки динамики инфляции, инфляционных прогнозов, развития экономики и темпов ее восстановления.

По данным ЦБ, сейчас инфляционные ожидания населения находятся на четырехлетнем максимуме. Это приводит к тому, что граждане совершают крупные покупки раньше изначально запланированного срока, тем самым усиливая и без того высокие темпы роста цен. Так, 7 июня Росстат отчитался, что впервые за пять лет годовая инфляция в России превысила 6%: она поднялась до 6,02% по итогам мая. При этом продовольственные товары подорожали на 7,4%, а непродовольственные — на 6,68%.

В ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) Набиуллина заявила, что повышенная инфляция в стране, наблюдающаяся с конца прошлого года, приобрела устойчивый характер. Она значительно отдалилась от цели в 4%, установленной ЦБ. Это послужило причиной начала возврата регулятора к нейтральной денежно-кредитной политике. «Запаздывание привело бы к тому, что нам пришлось бы позже поднимать ставки еще выше и быстрее», — пояснила глава ЦБ.

Накануне сегодняшнего заседания по ключевой ставке опрошенные «Ведомостями» аналитики сошлись во мнении, что из-за разогнавшейся инфляции регулятор повысит ключевую ставку на 0,5 п.п. Кроме того, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин выразил мнение, что на заседании 23 июля ЦБ вернет ставку на уровень 6% годовых — такой она была в апреле прошлого года, в разгар первой волны пандемии коронавируса и действия жестких ограничений в стране.

Набиуллина исключила, что повышение ключевой ставки негативно скажется на росте российской экономики. Согласно действующему прогнозу Минэкономразвития, ВВП страны в этом году вырастет на 2,9%. При этом политику ЦБ поддержал министр финансов Антон Силуанов. Он указал на риски «перегрева» экономики и отметил, что, «чем дальше мы будем затягивать, тем сложнее будет выходить из сверхмягкой политики — бюджетной и денежно-кредитной».

ЦБ резко поднял ключевую ставку: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

Центробанк резко поднял ключевую ставку на один процентный пункт — до 6,5 процента годовых, следует из сообщения на сайте регулятора.

Регулятор объяснил решение тем, что во втором квартале года российская экономика достигла допандемического уровня. «Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска», — говорится в релизе. ЦБ опасается, что такие условия приведут к более продолжительному по сравнению с прежними прогнозами отклонению уровня инфляции от цели в четыре процента годовых.

В настоящее время ЦБ прогнозирует годовую инфляцию на уровне 5,7-6,2 процента. Однако уже в следующем году показатель должен вернуться в коридор 4-4,5 процента. Также отмечается тенденция к росту кредитных и депозитных ставок, которые традиционно следуют за ключевой ставкой. «Доходности краткосрочных ОФЗ [облигаций федерального займа] увеличились, отражая ожидания более быстрого повышения Банком России ключевой ставки», — отмечается в сообщении. Это в свою очередь означает, что стоимость обслуживания российского госдолга так же возрастет.

Повышение стало четвертым подряд после более чем двух лет последовательного снижения. С июля 2020-го до марта нынешнего года ключевая ставка находилась на рекордно низком уровне в 4,25 процента.

Повышение ключевой ставки прогнозировали большинство финансистов. Так, опрошенные РБК и Bloomberg специалисты ожидали повышения в диапазоне 0,75-1 процентного пункта, указывая на растущую инфляцию и завышенные инфляционные ожидания населения.

Профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов заявлял, что даже повышение ставки до семи процентов не стало бы слишком жесткой мерой. Также экономисты ссылались на новую договоренность в рамках ОПЕК+ об увеличении добычи нефти. По их мнению, оно может стимулировать инвестиционную активность в нефтяном секторе, которая также активизирует спрос.

В свою очередь Евразийский банк развития (ЕАБР) предсказал, что ключевая ставка сохранится в коридоре 6,25-6,5 процента годовых до конца года. В таком случае инфляция по итогам 2021-го составит около шести процентов, замедлившись в последние месяцы.

В конце июня глава ЦБ Эльвира Набиуллина анонсировала повышение ключевой ставки на ближайшем заседании на 0,25-1 процентного пункта, в зависимости от обстоятельств.

На предыдущем заседании 11 июня ставка была повышена на 0,5 процентного пункта — до 5,5 процента годовых. При этом регулятор подчеркивал, что его денежно-кредитная политика по-прежнему остается достаточно мягкой, и при ее сохранении темпы инфляции вернутся к целевому уровню в четыре процента годовых ко второй половине 2022 года.

Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться в том числе вопрос изменения ключевой ставки, состоится 10 сентября.

К чему готовиться гражданам после повышения ставки ЦБ — Российская газета

Сегодня, 11 июня, пройдет заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Из-за роста инфляции, показатель которой в мае превысил 6 процентов в годовом выражении впервые с 2016 года, регулятор продолжит поднимать ключевую ставку.

Как это отразится на простых гражданах, «Российской газете» рассказал аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев:

— Сначала напомним, что Банк России при формировании денежно-кредитной политики ставит во главу угла так называемое «инфляционное таргетирование». То есть отслеживание динамики индекса потребительских цен в качестве основного влияющего фактора, на основании которого и принимается решение по ставке.

И если до 2021 года в течение достаточно длительного периода времени процентные ставки понижались, то есть проводилась мягкая денежная политика, стимулирующая рост экономики, но слабо влияющая на инфляционные показатели, то после того, как по итогам прошлого года индекс потребительских цен оказался на уровне 4,91% вместо ожидаемых Центробанком 4%, было решение перейти к ужесточению денежно-кредитной политики и постепенному переходу к так называемой «нейтральной реальной процентной ставке».

Что и вынудило Банк России поднять ключевую ставку 19 марта на 0,25 процента, а потом еще раз 23 апреля — уже на 0,50 процента.

Чего ждать в этой ситуации от Центробанка? Он, безусловно, продолжит поднимать ключевую ставку и далее. А если темпы инфляции будут сохраняться на достаточно высоком уровне, то, вероятнее всего, к концу года мы увидим ставку на уровнях не ниже 6%.

Так как механизмы влияния на инфляционные показатели посредством регулирования процентных ставок — одни из самых простых и эффективных. Именно поэтому Банк России и ставит целью переход к нейтральной ставке, когда сохраняется баланс между давлением на индекс потребительских цен и давлением на уровень деловой активности.

А если учесть, что по итогам мая уровень инфляции, подсчитываемый Росстатом, не только прекратил снижаться, а снова начал расти, достигнув отметки в 6,02% в годовом выражении (продуктовая инфляция и вовсе взлетела до 7,4%), то сомнений в том, что регулятор будет повышать ставки и далее, практически не остается.

Вопрос лишь, насколько большими шагами. Полагаю, повышение ключевой ставки сегодня как минимум на 50 б. п. фактически предопределено. Не будет удивительно, если шаг повышения составит даже больше — до 75 б. п.

Чем это грозит обычным россиянам

Совершенно очевидно, что станут доходнее банковские депозиты. Примерно на столько же, на сколько Банк России поднимает и ключевую ставку. А вот с кредитами все не так просто.

Ряд банков объявили, что пока не повышали ставки по большинству видов кредитов, а некоторые даже анонсировали незначительное снижение ставок. Тут следует иметь в виду, что в ущерб себе ни одно кредитное учреждение работать не станет.

И, понижая процентные ставки по займам, банки, скорее всего, будут увеличивать комиссионные расходы, расходы на страховку и прочие виды сборов и платежей, сопровождающих кредитование. Иными словами, недополученные процентные доходы они компенсируют увеличением доходов комиссионных.

При этом рост ставок по кредитам и ставок по депозитам будет происходить не внезапно, а с некоторым отставанием от решений ЦБ. Как по техническим причинам (надо перенастраивать соответствующие банковские процедуры, софт, пересматривать риски), так и с целью удержания клиентов.

Что касается ставок по ипотеке, то тут на них оказывает очень сильное давление наличие программ льготного кредитования. Тут и государственная программа кредитов под 6,5% на новое жилье (она должна была завершиться 1 июля, но в итоге продлена, правда, уже под 7% годовых), это и региональные программы, по которым кредиты выдаются зачастую на очень выгодных условиях, и программы помощи молодым специалистам, переезжающим работать на село, военная ипотека, ипотека для льготных категорий населения и так далее. В итоге рыночные ставки по ипотечным займам не могут существенно оторваться от льготных, что в целом какое-то время будет сдерживать рост процентов по ипотеке. Тем не менее, определенный рост процентных ставок по кредитам уже явно наметился.

Что касается остальных сфер жизни, то повышение ключевой ставки Банком России отразится на них весьма опосредованно.

Да, удорожание заемных денег увеличит и без того существенно выросшие затраты производителей, что в конечном итоге хотя бы в какой-то мере может транслироваться и на розничные цены на товары и услуги.

Курс рубля может начать укрепляться, если повышение ставки Центробанком будет достаточно стремительным. Просто потому, что в этом случае повышается привлекательность любых «рублевых» инструментов, включая и операции carry trade (то есть основанные на разнице процентных ставок в отдельных государствах).

Пока же рост ставок не слишком критичен для подавляющего большинства рядовых россиян. Откровенно выиграть от происходящего могут лишь те, кто собирается открывать банковские вклады, так как процентные ставки по депозитам неизбежно вырастут.

Как изменится стоимость ипотеки в 2020 году и при чем тут ключевая ставка?

Текущая тенденция снижения ставок по ипотеке напрямую зависит от кредитно-денежной политики ЦБ РФ, а именно от установленного уровня ключевой ставки.

Как изменится стоимость ипотеки и при чем тут ключевая ставка ЦБ РФ?

Почему ипотека зависит от ключевой ставки Центробанка? Как инфляция отражается на стоимости жилищных кредитов, и стоит ли откладывать покупку квартиры в 2020 году?

Что такое ключевая ставка ЦБ?

Ключевая ставка, с точки зрения практического применения, это минимальная процентная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Данный параметр, характеризующий денежно-кредитную политику ЦБ, влияет на уровень процентных ставок в стране, таким образом, определяя стоимость денег для заемщиков.

 

Из этого следует, что банки, предоставляющие ипотеку, не могут выдавать ее гражданам по ставке, которая ниже ключевой.

Специальные государственные программы, например, «семейная ипотека», «дальневосточная ипотека» и другие, возможны лишь потому, что государство компенсирует банкам разницу между рыночной и льготной ставками из бюджета.

Если вы планируете покупать квартиру в ипотеку и желаете узнать, когда это будет выгоднее сделать, то в первую очередь стоит следить за новостями об изменениях ключевой ставки, комментариями ЦБ РФ и прогнозами аналитиков на данный счет.

Ключевая ставка и ставки по ипотеке в 2020 году

На текущий день ЦБ РФ шесть раз принимал решение снизить размер ключевой ставки в 2019 году. С 7 февраля 2020 года ее уровень составляет 6% годовых. 

Очередное снижение привело к последовательному уменьшению ипотечных ставок по программам крупных банков-кредиторов. Средний уровень стоимости кредита на жилье сейчас не превышает 10% годовых. 

Соответственно, любое изменение ключевой ставки практически сразу сказывается на стоимости ипотеки для заемщиков. При ее повышении – ставки по ипотеке растут, как это было, например, в первой половине 2019 года, при снижении – уменьшаются.    

Размер ключевой ставки ЦБ напрямую влияет на ставки по ипотеке для граждан

Как принимаются решения об изменении ключевой ставки?

Если взаимосвязь ключевой ставки и доступности ипотеки очевидна, то, что же в свою очередь влияет на решение Центробанка по корректировки столь важного параметра? 

ЦБ принимает решение о размере ключевой ставки, опираясь на множество рыночных индикаторов. Среди основных – уровень инфляции, темпы роста российской и мировой экономики. При этом если инфляция снижается, то следует ожидать аналогичной динамики ключевой ставки, и наоборот.

«Совет директоров Банка России 7 февраля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,00% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий в целом остаются стабильными. Темпы роста российской экономики увеличились во втором полугодии 2019 года. Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем», — говорится сообщении регулятора, которое сопутствовало решению о снижении ставки 7 февраля 2020 года.

Что будет с ипотечными ставками?

Несмотря на оптимистичные заявления участников рынка жилищного ипотечного кредитования аналитики придерживаются очень осторожных прогнозов. С одной стороны рынок воодушевлен трендом на снижение ключевой ставки, особенно на фоне реформирования строительной отрасли и удорожания цен на жилье, с другой — непосредственно Центробанк отмечает отсутствие ожидаемого роста экономики.

Возможным считается сценарий, при котором снижение ставок по ипотеке продолжится в первой половине 2020-го. Напомним, что целевым показателем, заложенным в нацпроекте «Жилье и городская среда» является уровень ипотечных ставок в 8%.

Дополнительно правительство максимально развивает и поддерживает льготные ипотечные программы: ставки по «семейной ипотеке» опустись ниже 5%, анонсирована субсидируемая «дальневосточная ипотека» под 2% годовых, а некоторые банки объединяют несколько таких инициатив в один продукт, как например «военная ипотека для семей с детьми».

При покупке квартиры в ипотеку следует учесть множество дополнительных факторов

При планировании покупки квартиры в ипотеку не стоит пренебрегать и другими экономическими факторами, которые, в конечном счете, повлияют на выгоду для семейного бюджета, основным при этом является заметный рост стоимости квадратного метра, как в новостройках, так и на вторичке.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году (на сегодня)

Важнейший параметр почти для всех сфер – ключевая ставка Центробанка. Как минимум, она влияет на цену заемных средств для физических лиц и бизнеса. Поэтому сервис Brobank.ru в очередной раз подготовил актуальные данные о ее уровне. В частности, представляет сведения о том, какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году установлена на сегодня и действовала ранее. Ведь таблица параметра в прошедшее время так же важна. Например, при оценке неустойки по ипотеке. Сведения будут актуализироваться в течение всех 12 месяцев.

Ключевая ставка ЦБ РФ – уровень на сегодня в 2021 году

Пересмотр параметра выполняется Советом директоров Банка России несколько раз в год. В частности, в 2021-м ключевая ставка ЦБ РФ будет обсуждаться на восьми заседаниях. Естественно, если не будет экстренного совещания в связи с форс-мажорными обстоятельствами.

Последнее заседание Совета директоров регулятора было 23 июля 2021 года. После него ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году на сегодня составляет 6,50%. Параметр был изменен — повышен на 1,0%. Такой уровень действует с 26 июля 2021 года.

Важно отметить, что в случае изменения ставки Банком России действовать она начинает не в момент принятия такого решения, а на следующий рабочий день. Для более точного понимания эти две даты в таблице уровней ключевой ставки ЦБ РФ разделены. Зачастую, Совет директоров проводит совещание в пятницу. По этой причине чаще всего новый уровень параметра вступает в силу с понедельника.

Ключевая ставка ЦБ РФ – таблица изменений уровня за все годы

Для рассматриваемого параметра есть две важные даты. Первая – внедрение самого определения. Произошло это в 2013 году. Соответственно, его уровень доступен только с этого периода. Вторая – уравнивание со ставкой рефинансирования. То есть получение параметром статуса ключевого не только по названию, но и фактическому применению.

Таблица с 2013 года до 1 января 2016

Исходя указанных выше фактов, будет применен один нюанс. В частности, сама таблица изменений ключевой ставки ЦБ РФ разделена на два списка. Первый перечень начинается с 2013 года и заканчивается 1 января 2016 года. То есть до уравнивания параметра со ставкой рефинансирования. Вторая таблица включает оставшийся срок. То есть с начала 2016 года по сегодняшний день. Точнее – до последнего решения Совета директоров Банка России.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 2021 году – график

Список плановых заседаний Совета директоров Банка России составляется заранее. На рассматриваемый период он был опубликован еще в сентябре 2020 года. По итогу ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году может быть пересмотрена восемь раз. Естественно, если опираться на плановые собрания.

• 12 февраля 2021 года — сохранен уровень;
• 19 марта — ставка повышена на 0,25%;
• 23 апреля — ставка повышена на 0,50%;
• 11 июня — ставка повышена на 0,50%;
• 23 июля — ставка повышена на 1,0%;
• 10 сентября — ближайшее заседание;
• 22 октября;
• 17 декабря.

Понятно, что все указанные даты касаются только 2021 года. Важно отметить, что перечень включает плановые заседания. Внеочередные предсказать невозможно. Они выполняются экстренно. Хотя, их вероятность минимальна. Крайний раз такое совещание проходило в 2014 году. Даже ситуации минувшего 2020 года не спровоцировали внеплановых собраний регулятора.

Как определяется и на что влияет ключевая ставка

При определении уровня параметра Совет директоров Банка России опирается на четыре ключевых показателя:

1. Динамика инфляции.
2. Денежно кредитная политика, то есть стоимость разных займов и доходность инвестиционных продуктов.
3. Экономическая активность всех сегментов экономики, а также граждан и бизнеса.
4. Инфляционные риски.

То есть во внимание принимаются все факторы, так или иначе связанные с финансовым направлением. Хотя, текущая ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году не только отображает действующие реалии. С ее помощью выполняется контроль разных рынков.

Например, в минувшем 2020 году понижение параметра позволило поддержать строительный бизнес и смежные с ним направления. В частности, за счет ипотеки с государственным субсидированием. Понижение ключевой ставки сделало более дешевым этот продукт.

Такой факт, в свою очередь, спровоцировало повышенный спрос на покупку квартир в новостройках. В том числе за счет кредитных средств. Можно отметить, что целевые займы по числу и объему выдач в кризисный 2020 год ставили исторические рекорды.

Соответственно, уже можно выделить одно из основных влияний рассматриваемого параметра – цена заемных средств. Она имеет весомое влияние на ставки по продуктам банков. Например, на доходность вкладов и проценты по кредитам наличными.

Помимо этого, есть еще одно направление – законодательное. То есть ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году определяет некоторые выплаты. Например, штрафы за несвоевременную выплату зарплаты, неустойку за просрочку ипотеки и т.д. Как раз в этих случаях и необходимо знать ставку в более ранние сроки. Так, пени по целевым займам учитывают размер параметра в момент подписания договора.

Прогноз по ключевой ставке на 2021 год

Учитывая то, что ставка ЦБ зависит не просто от разных параметров, а от их динамики, причем постоянно меняющейся, никто не сможет дать точный прогноз по уровню параметра не только на весь 2021 год, но и ближайшие пару месяцев.

Относительно точно угадать решение Совета директоров можно лишь перед самими собранием. Хотя, и здесь не все так однозначно. Например, перед последним в 2020 году совещанием многие рассчитывали на понижение ставки до уровня 4,0%. По итогу – она была оставлена в размере 4,25%.

Соответственно, точного прогноза никогда не существует. Причем даже за день до заседания Совета директоров Банка России. Все предположения могут быть лишь ориентировочными. Даже при глубоком анализе всех учитываемых динамичных данных.

Источники:

Об авторе

Дмитрий Сысоев — высшее экономическое образование Сумского НАУ по специальности «Менеджмент организации». Аналитик банковского сектора и микрофинансового рынка. Опыт работы в профильных коммерческих структурах – и банке, и МФО. Более 5 лет создает полезный контент для потребителей финансовых услуг и организаций — информационно-аналитические статьи по банковскому сектору и микрофинансовому рынку. [email protected]

Эта статья полезная?

ДаНет

Помогите нам узнать насколько эта статья помогла вам. Если чего-то не хватает или информация не точная, пожалуйста, сообщите об этом ниже в комментариях или напишите нам на почту [email protected].

Комментарии: 10

Сенатор объяснил, чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ

Фото: yandex.ru

Очевидно, что все дорожает, начиная с металла и древесины, заканчивая продуктами питания. Поэтому, когда говорят, что инфляция — 4%, в это верится с трудом. Нынешнее повышение ключевой ставки пойдет на пользу определенным отраслям экономики, продаже групп товаров, которыми мы торгуем на внешних рынках валюте, а вот простым россиянам это не выгодно. Об этом заявил «СенатИнформ» зампред Комитета СФ по экономической политике Иван Абрамов.

Сегодня стало известно, что совет директоров по денежно-кредитной политике Банка России повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов — до 5,5%. До этого ЦБ также повысил ставку на 50 базисных пунктов — до 5% — 23 апреля. Регулятор отметил, что инфляция складывается выше прогноза. В мае годовая инфляция увеличилась до 6,0%, после 5,5% в апреле. По данным на 7 июня, годовая инфляция выросла до 6,15%. ЦБ сообщает, что в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели во втором полугодии 2022 года, и после этого будет находиться на уровне около 4%.

Я бы хотел, чтобы с повышением ключевой ставки повышалась и зарплата людей в стране, тогда все будет справедливо. А когда все делается в одностороннем порядке, фактически, залезая в карманы россиян, удорожая для них стоимость товаров и кредитов, то это неправильно. Зарплаты нужно повышать и гораздо чаще, чем ключевую ставку

Иван Абрамов, зампред Комитета СФ по экономической политике

Напомним, что первое с 2018 года повышение ключевой ставки  произошло в марте нынешнего года до уровня 4,5%. До мартовского заседания совета директоров регулятор четыре раза сохранял ставку на уровне 4,25%. Основными доводами к повышению тогда стали более быстрое восстановление экономики и ускорение инфляции, которая в марте достигла локального пика в 5,8%.

В апреле инфляция немного замедлилась — до 5,5%, хотя в ЦБ отмечали, что данное замедление временное. Поэтому регулятор продолжил возвращать ставку в нейтральный диапазон, увеличив ее на 0,5 процентного пункта — до 5% годовых.

На прошлой неделе глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что на заседании совета директоров в июне будет рассмотрена возможность повышения или сохранения ключевой ставки. Позже первый зампред регулятора Ксения Юдаева уточнила, что ЦБ рассмотрит повышение ключевой ставки либо на 0,25, либо сразу на 0,5 процентного пункта, при этом вероятность ее сохранения на уровне 5% годовых меньше.

Справка

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ. То есть берут деньги у Центробанка по оптовой стоимости, а для своих нужд используют розничные цены. Соответственно ключевая ставка напрямую влияет на величину тех процентов, под которые банки выдают кредиты и привлекают депозиты.

Если ставка снижается, то кредиты становятся более привлекательными, депозиты — наоборот, стимулируется рост экономики и производства, растет покупательская способность, инфляция повышается.

Если ставка растет, то ситуация складывается обратная. Происходит «замораживание» экономики: кредиты становится брать слишком дорого, бизнес замедляет свое развитие, снижается потребительский спрос на товары. Однако это стабилизирует раскачавшуюся экономику.

Центробанк утверждает ключевую ставку на регулярных заседаниях раз в 6 недель. Данные по КС открыты и публикуются в пресс-релизе в день заседания в 13:30 по московскому времени. 

Ключевая ставка ЦБ РФ вышла на докризисный уровень: Экономика: Облгазета

С 18 сентября 2017 года ключевая ставка Банка России вновь снизилась — на этот раз до 8,5 процента годовых. Это уже четвёртое сокращение данного показателя в текущем году. Но главное заключается в том, что финансовая сфера страны наконец вышла на тот стабильный уровень, который сохранялся до злополучного обвала рубля в декабре 2014 года.

Тогда Центробанк, пытаясь сдержать инфляцию, дважды повысил ключевую ставку. В результате за четыре дня она подскочила с 10,5 до 17 процентов годовых. Последний показатель, установленный 16 декабря 2014 года, стал самым высоким уровнем ключевой ставки за всю её историю. Он же явился своего рода символом последнего финансового кризиса.

Нынешние 8,5 процента годовых — это не просто сокращение кризисного показателя в два раза. Установленный с 18 сентября 2017 года уровень ключевой ставки ниже тех 9 процентов, которые были установлены в ноябре 2014-го, когда ажиотаж на валютных рынках России только начинался. Таким образом, финансовая ситуация в стране вернулась к спокойному, докризисному периоду. Об этом свидетельствует и официальное сообщение Центробанка, где традиционно приводятся причины изменения размера ключевой ставки.

«Инфляция находится вблизи 4 процентов. После повышения до 4,4 процента в июне инфляция в августе составила 3,3 процента. Продолжается снижение инфляции на рынке непродовольственных товаров, рост цен на услуги стабилизировался около 4 процентов. Сохраняется высокая однородность инфляции по потребительской корзине и по регионам. Замедляется рост цен на продовольственные товары благодаря сезонному удешевлению плодоовощной продукции, которое оказалось сильнее предварительных оценок», — информирует Банк России.

Кроме того, увеличение валового внутреннего продукта России во II квартале 2017 года превзошло прогнозные оценки настолько, что ожидается превышение ранее запланированных годовых показателей роста ВВП вплоть до 2,2 процента. Так, продолжился рост выпуска продукции обрабатывающей промышленности, начали увеличиваться в объёмах строительные работы. Оживились добыча полезных ископаемых и торговля. Последнее говорит и о росте потребительского спроса.

С учётом всего вышеизложенного в ближайшие два квартала Банк России допускает очередное снижение ключевой ставки. Следующее заседание совета директоров ЦБ по данному вопросу запланировано на 27 октября 2017 года. Есть вероятность, что декабрь текущего года — годовщину кризиса — мы встретим со снижением от максимального размера ключевой ставки более чем в два раза.

Но как уже состоявшийся отход на докризисные позиции скажется на простых жителях России и Свердловской области в частности? По словам экспертов, для начала, как обычно, снизятся ставки по банковским вкладам. Но за этой неприятностью последуют гораздо более отрадные события. Прежде всего, станут доступнее кредиты для физических лиц, в том числе такие необходимые для многих заёмщиков ипотечные. И это при том, что ставки по ипотеке и сегодня уже самые низкие с момента введения этого инструмента — при покупке квартиры на первичном рынке при соблюдении ряда условий можно взять жилищный кредит под 8,7 процента годовых.

Но и это ещё не всё — кредиты станут доступнее и для промышленных предприятий. А это значит, что они получат возможность расширять производство и, как следствие, увеличивать количество рабочих мест. В общем и целом ситуация в реальном секторе экономики станет стабильнее, что положительно скажется на зарплатах. Другое дело, что произойдёт это не сегодня и даже не завтра.

— Обычно лаг между снижением ключевой ставки Центробанком РФ и сокращением процентных ставок банками составляет от одного до четырёх месяцев, — сообщил «ОГ» заместитель председателя Уральского банковского союза Евгений Болотин.

Справка

Ключевая ставка Центробанка — один из финансовых инструментов по регулированию денежно-кредитных отношений. Именно по этой ставке ЦБ предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам. Под эту же ставку он принимает у них депозиты. Поэтому ключевая ставка и является базой для установления годовых процентных ставок по вкладам и кредитам для физических и юридических лиц.

С помощью ключевой ставки также регулируются основные экономические процессы. Сдерживается рост потребительских цен, инфляции, поддерживается экономическая стабильность. Как только риск девальвации возрастает, Банк России вынужден повышать ключевую ставку.

Показатель был введён Центробанком в 2013 году как инструмент для контроля уровня инфляции, её снижения и повышения инвестиционной привлекательности страны.

• Опубликовано в №173 от 19.09.2017 

The Fed — Избранные процентные ставки (ежедневно) — H.15

H.15 Избранные процентные ставки

RSS
Загрузка данных

Релиз публикуется ежедневно с понедельника по пятницу в 16:15.
Релиз не публикуется в праздничные дни или в случае, если
Доска закрыта.

Дата выпуска: 23 июля 2021 г.

Избранные процентные ставки

Доходность в процентах годовых

Примечание. Текущие и исторические данные H.15, а также средние значения за неделю, месяц и год доступны в Программе загрузки данных Совета (DDP) на сайте www.Federalreserve.gov/datadownload/Choose.aspx?rel=h25). Если не указано иное, еженедельные, ежемесячные и годовые ставки являются средними за рабочие дни.

Описание серии казначейских ценных бумаг с постоянным сроком погашения с номинальной и инфляционной индексацией

Доходность казначейских ценных бумаг с «постоянным сроком погашения» интерполируется Казначейством США из дневной кривой доходности казначейских ценных бумаг, не индексированных по инфляции. Эта кривая, которая связывает доходность ценной бумаги со временем до погашения, основана на доходности заявок на закрытие рынка по активно торгуемым казначейским ценным бумагам на внебиржевом рынке.Эти рыночные доходности рассчитываются на основе совокупных котировок, полученных Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Значения доходности с постоянным сроком погашения считываются с кривой доходности при фиксированном сроке погашения, в настоящее время 1, 3 и 6 месяцев, а также 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20 и 30 лет. Этот метод обеспечивает доходность при 10-летнем сроке погашения, например, даже если до погашения ни одной непогашенной ценной бумаги осталось ровно 10 лет. Аналогичным образом доходность индексированных на инфляцию ценных бумаг с «постоянным сроком погашения» интерполируется из дневной кривой доходности казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции на внебиржевом рынке.Индексированная на инфляцию доходность с постоянным сроком погашения считывается из этой кривой доходности при фиксированном сроке погашения, в настоящее время 5, 7, 10, 20 и 30 лет.

Back to Top

Последнее обновление: 23 июля 2021 г.

Федеральная резервная система прогнозирует первое повышение ставок в 2023 году.

Рост инфляции влияет на фондовый рынок и многое другое. Вот как.

Рост цен пугает инвесторов. Вот как работает инфляция, как она влияет на такие инвестиции, как акции и фонды, и как защитить свои деньги.

США СЕГОДНЯ

В связи с резким ростом экономики и инфляции в этом году, когда страна выходит из рецессии COVID-19, Федеральная резервная система начинает ослаблять политику эры пандемии, направленную на резкий рост.

Ссылаясь на улучшенные экономические перспективы и всплеск инфляции, ФРС в среду удержала ключевую процентную ставку около нуля и пообещала сохранить стимулы для покупки облигаций, но теперь прогнозирует два повышения ставок в 2023 году, по сравнению с предыдущим.

Должностные лица ФРС прогнозируют его базовую краткосрочную ставку в диапазоне 0.Согласно их средней оценке, от 5% до 0,75% в 2023 году. Хотя большинство чиновников заявили, что хотят удерживать ставку около нуля до следующего года, только пять прогнозируют ставки на этом уровне в 2023 году. Двое предпочитают одно повышение ставки в 2023 году, в то время как три предполагают два подъема, а восемь прогнозируют еще более высокий уровень к тому времени.

Чиновники ФРС «более уверены в том, что (экономические условия для повышения ставок) будут выполнены несколько раньше, чем предполагалось ранее», — заявил на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл.«Здесь мы скоро выйдем на сильный рынок труда».

«Прогресс в области вакцинации, вероятно, продолжит уменьшать влияние кризиса общественного здравоохранения на экономику, но риски для экономических перспектив остаются», — говорится в заявлении ФРС после двухдневного заседания.

Тем не менее, Пауэлл отметил, что прогнозы по процентным ставкам ФРС являются лишь приблизительными, добавив, что «взлет еще впереди». В своем заявлении ФРС подтвердила, что будет поддерживать базовую краткосрочную ставку около нуля до тех пор, пока экономика не вернется к полной занятости и инфляция не превысит целевое значение в 2% «в течение некоторого времени».

Пауэлл сказал, что в краткосрочной перспективе ФРС сосредоточит внимание на том, когда начинать сокращение покупок облигаций. Центральный банк повторил, что он будет продолжать покупать 120 миллиардов долларов в месяц казначейских облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием, чтобы удерживать долгосрочные ставки, «до тех пор, пока не будет достигнут существенный дальнейший прогресс» в достижении целей ФРС по занятости и инфляции.

Пауэлл сказал, что ФРС обсудила сокращение закупок на этой неделе и предоставит дополнительные рекомендации «на следующем заседании».

«Пути от нашей цели»

«Экономика добилась прогресса, но все еще далеко от нашей цели — значительного прогресса», — сказал он, отказавшись предоставить график постепенного снижения.Некоторые ведущие экономисты считают, что ФРС начнет сокращать закупки в начале следующего года.

ФРС также повысила свой экономический прогноз, прогнозируя рост на 7% в этом году по сравнению с 6,5% на мартовском заседании, а затем замедлится до все еще здоровых 3,3% в 2022 году. Согласно прогнозам, безработица снизится с 5,8% до 4,5%. к концу года. Должностные лица ФРС считают, что мера базовой инфляции, исключающая нестабильные продукты питания и энергоносители, закроет год на уровне 3%, а затем снизится до 2,1% в 2022 году. «Инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем мы ожидаем», — добавил он.«Это может вынудить ФРС отменить свои меры стимулирования ранее.

Центральный банк борется с противоречивыми сигналами. Экономика США близка к полному открытию, число случаев COVID-19 резко снизилось, и более половины взрослого населения полностью вакцинированы. Американцы также сэкономили около 2,5 триллиона долларов в совокупности в результате государственных проверок стимулирования и годового ограничения COVID-19, и они стремятся выйти из строя.

Тем не менее, рост занятости, хотя и быстрый по историческим меркам, был меньшим. надежнее, чем ожидалось, со средним числом добавленных 418 000 рабочих мест в месяц в апреле и мае, что примерно вдвое меньше, чем ожидали экономисты.

Причина дефицита в основном объясняется нехваткой рабочих, поскольку многие американцы по-прежнему ухаживают за детьми, которые учатся заочно из дома или предпочитают оставаться на расширенном страховании от безработицы. Эти препятствия, вероятно, исчезнут к осени, когда школы снова откроются и дополнительные пособия по безработице закончатся.

Инфляция накаляется

Между тем, тем не менее, основной показатель инфляции, за которым внимательно следит ФРС, вырос на 3,1% в год в апреле по сравнению с 1,9% в предыдущем месяце и намного выше целевого показателя ФРС в 2%.Чиновники ФРС в значительной степени преуменьшают это повышение как временный побочный продукт возрождающейся экономики и узких мест в цепочке поставок, которые вызвали нехватку множества продуктов.

Пауэлл отметил, что большая часть роста цен связана с продуктами и услугами, связанными с возрождающейся экономикой, такими как авиабилеты и подержанные автомобили, которые страдают от дефицита, связанного с производственным кризисом.

Некоторые аналитики считают, что рост цен может быть более продолжительным, поскольку нехватка рабочей силы приводит к росту заработной платы и заставляет потребителей и предприятия ожидать более сильной инфляции.

До того, как было опубликовано заявление ФРС, Goldman Sachs считал, что центральный банк слишком рано намекать на сокращение покупки облигаций, потому что рынок труда — главный приоритет Пауэлла — «еще не продвинулся достаточно далеко».

«Мы идем по правильному пути, но мы далеко от дома», — заявил в прошлом месяце президент ФРС Чикаго Чарльз Эванс.

«Это ФРС, которая в первую очередь сосредоточена на рынке труда и позволит инфляции разогреться, чтобы вернуть рынок труда к его докандемическому пику», — написал экономист Стивен Риккиуто из Mizuho Securities USA в записке для клиентов после ФРС выпустила заявление.

Тем не менее, ФРС делает небольшие шаги в направлении отказа от некоторых стратегий стимулирования. Оксфорд считает, что ФРС официально объявит о плане сокращения в августе или сентябре и начнет сокращать закупки в начале следующего года.

Должностные лица ФРС особенно болезненно относятся к намёкам на такое сокращение, потому что неожиданные комментарии о сокращении программы облигаций 2013 года вызвали скачок доходности казначейских облигаций США.

«Возможно, пришло время хотя бы подумать о сокращении», — сказал в этом месяце президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер.

Байден и рынок: Акции показали рекордный рост при Байдене: Вот что может случиться в следующий день

Меньше искры в День независимости ?: Может ли нехватка фейерверков повлиять на празднование 4 июля? Phantom Fireworks призывает клиентов делать покупки пораньше

Определение ключевой ставки

Какая ключевая ставка?

Ключевая ставка — это конкретная процентная ставка, которая определяет банковские кредитные ставки и стоимость кредита для заемщиков. Две ключевые процентные ставки в США.S. — ставка дисконтирования и ставка по федеральным фондам.

Ключевые выводы

• Ключевая ставка определяет кредитные ставки для банков, а также стоимость кредита для заемщиков.
• Двумя типами ключевых ставок являются учетная ставка и ставка по федеральным фондам.
• Ключевая ставка будет определять ставку, по которой банки могут брать займы для поддержания уровня своих резервов.
• Федеральная резервная система может влиять на ставку, по которой банки могут занимать деньги для расширения или сокращения национальной экономики.

Понимание ключевой ставки

Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой банки могут брать займы, когда им не хватает своих обязательных резервов. Они могут брать займы у других банков или напрямую у Федеральной резервной системы на очень короткий период времени. Ставка, по которой банки могут занимать у других банков, называется ставкой дисконтирования. Ставка, по которой банки занимают у Федерального резерва, называется ставкой по федеральным фондам.

Когда большой процент владельцев счетов решает снять свои средства из банка, банк может столкнуться с проблемами ликвидности или недостатком средств.Это означает, что не все клиенты могут снять свои деньги по запросу. Чтобы избежать этой проблемы, Федеральная резервная система поддерживает банковскую систему с частичным резервированием, которая требует, чтобы банки сохраняли определенный процент своих депозитов в наличных деньгах — также известный как резервные требования.

При хранении больших сумм денег в каком-либо определенном банке важно помнить, что их резервный лимит в любой момент времени может влиять на сумму наличных денег, которую вы можете снять за один раз.

Особые соображения

Ключевые ставки являются одним из основных инструментов, используемых Федеральной резервной системой для реализации денежно-кредитной политики. Когда Федеральная резервная система хочет увеличить денежную массу в экономике, она обычно снижает учетные ставки, чтобы снизить стоимость заимствования. Когда Федеральная резервная система находится в фазе сокращения, она поднимает ставки, чтобы увеличить стоимость заимствования.

Федеральная резервная система может контролировать денежную массу, регулируя ключевую ставку, поскольку основная ставка зависит от ключевой ставки.Основная ставка — это базовая ставка, предлагаемая банками потребителям. Как правило, основная национальная ставка на 3 процентных пункта выше ставки по фондам Федеральной резервной системы. Если ставка по фондам Федеральной резервной системы увеличится после увеличения учетной ставки, банки изменят свои основные ставки, чтобы отразить это изменение. Следовательно, ставки по потребительским кредитам, такие как ставки по ипотечным кредитам и кредитным картам, также вырастут.

При повышении ключевых ставок стоимость заимствования увеличивается, заставляя потребителей больше сберегать и меньше тратить, что приводит к сокращению экономики.Снижение ключевых ставок снизит стоимость заимствования и вызовет сокращение сбережений и увеличение расходов, что приведет к расширению экономики.

Типы ключевых ставок

Ставка по федеральным фондам — ​​это ставка, по которой банки могут взимать друг с друга ссуды, используемые для выполнения своих резервных требований. Эта ставка регулирует однодневное кредитование средств Федеральной резервной системы, предоставляемых банкам частного сектора, кредитным союзам и другим кредитным учреждениям. Если банк решает взять кредит непосредственно у Федеральной резервной системы, с него взимается учетная ставка.

Федеральная резервная система устанавливает учетную ставку, которая, в свою очередь, влияет на ставку по федеральным фондам. Если ставка дисконтирования повышается, банки неохотно берут взаймы, учитывая, что стоимость заимствования была установлена ​​выше. В этой ситуации банки будут наращивать резервы и занимать меньше денег физическим и юридическим лицам. С другой стороны, если ФРС снизит учетную ставку, стоимость заимствования будет для банков дешевле, что заставит их ссудить больше денег и занять больше средств для удовлетворения своих резервных требований.

Федеральная резервная система удерживает процентные ставки на прежнем уровне, повышает ожидания роста инфляции

Федеральная резервная система решила оставить процентные ставки на прежнем уровне в среду, но резко повысила свой прогноз инфляции и сдвинула сроки повышения ставок.

Промышленный индекс Доу-Джонса, который упал примерно на 146 пунктов, упал еще на 150 пунктов после объявления, сделанного в конце двухдневного заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики.

«Это не то, чего ожидал рынок», — сказал CNBC Джеймс Макканн, заместитель главного экономиста Aberdeen Standard Investments.«Сейчас ФРС сигнализирует, что ставки должны будут повышаться все быстрее и быстрее, и их прогноз предполагает два повышения в 2023 году. Это изменение позиции немного противоречит недавним заявлениям ФРС о том, что недавний всплеск инфляции носит временный характер».

Уолл-стрит и другие участники рынка внимательно следят за последним прогнозом ФРС по инфляции, а также за любыми признаками того, что центральный банк рассматривает возможность начала переговоров об отказе от политики легких денег, которую он реализовал в рамках своей реакции на пандемия.Стратегия «дешевых денег» ФРС широко рассматривается как катализатор серии рекордных максимумов Уолл-стрит за последний год.

В своем заявлении после заседания представители ФРС признали рост инфляции, повысив их ожидания, что инфляция достигнет 3,4 процента, по сравнению с мартовским прогнозом в 2,4 процента. В заявлении отмечалось, что это в значительной степени отражает «временные факторы», проистекающие из «большего, чем ожидалось», воздействия узких мест в цепочке поставок.

При значительном сдвиге ряд должностных лиц ФРС указали, что два повышения ставок могут произойти уже в 2023 году. .Это отклонение от мартовских экономических прогнозов, согласно которым базовая процентная ставка не изменилась до 2024 года. Кредитная ставка ФРС составляет от 0 процентов до 0,25 процента.

«Это необычайно необычное время, и у нас действительно нет шаблона или какого-либо опыта в подобной ситуации», — сказал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции после встречи.

Что касается инфляции, Пауэлл привел рекордно высокую стоимость пиломатериалов и подержанных автомобилей в качестве примеров дефицита, который порождает такую ​​активность, которая, по его словам, «со временем прекратится».«

« Эти очень специфические вещи, которые вызывают инфляцию, будут временными, — сказал он. — Высокие показатели инфляции начнут снижаться. Нет никаких причин для того, чтобы спрос и предложение были не в порядке «.

В своих выступлениях перед Конгрессом и на других экономических форумах Пауэлл подтвердил свою приверженность политике приспособительной политики ФРС, подчеркнув, что центральный банк готов к небольшому снижению инфляции. выше целевого показателя в 2 процента на какое-то время — до тех пор, пока эта инфляция остается «преходящей».»

Однако, учитывая, что инфляция выше, чем ожидалось, а экономика растет быстрее, чем ожидалось, все большее число экономистов и участников рынка ставят эту политику под сомнение.

Майкл Фероли, главный экономист JPMorgan Chase по США, сказал, что ожидал от представителей ФРС чтобы сигнализировать о повышении ставки уже в 2023 году.

На данный момент ФРС намерена «держать насос наготове до тех пор, пока занятость не вернется к уровню, предшествующему пандемии», — сказал Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network .

Текущий дефицит на рынке труда вынудил некоторые компании повысить заработную плату, что в некоторых случаях спровоцировало рост цен. Хотя ФРС может поднять процентную ставку, чтобы обуздать инфляцию, это окажет негативное влияние на рынок труда, поскольку компании ужесточают набор кадров для снижения затрат. Последний ежемесячный отчет о рабочих местах показывает, что уровень безработицы составляет 5,8 процента — выше, чем уровень до пандемии, который колебался на минимальном за полвека уровне около 3,5 процента.

Пауэлл повторил, что занятость остается краеугольным камнем работы ФРС, заявив, что «повышение ставок не является предметом внимания комитета.»

Он отметил, что количество выходов на пенсию изменило форму рабочей силы, но сказал, что ожидает» очень быстрого роста рынка труда «, сославшись на большой круг ищущих работу и возобновление работы школ и детских учреждений осенью, что должно позволить работникам, которые в настоящее время не участвуют в рабочей силе, вернуться к работе. Он также призвал людей пройти вакцинацию, поскольку это уменьшит опасения по поводу заражения вирусом на работе.

Пауэлл, чьи четыре- срок полномочий председателя истекает в феврале, неоднократно разъяснял, что он сделает много уведомлений, прежде чем центральный банк начнет отказываться от своей поддержки в период кризиса — якобы для предотвращения любой «истерики сужения», когда рынки были ввергнуты в смятение в 2013 году после ФРС заявила, что намерена сократить закупку облигаций.

Ожидается, что ежегодный симпозиум ФРС в августе в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, станет моментом, когда официальные лица ФРС начнут всерьез обсуждать сроки прекращения ежемесячной покупки облигаций на сумму 120 миллиардов долларов.

ФРС сдвигает график повышения ставок по мере роста инфляции

Федеральная резервная система в среду значительно повысила свои ожидания по инфляции в этом году и перенесла сроки следующего повышения процентных ставок.

Однако центральный банк не указал, когда он начнет сокращать свою агрессивную программу покупки облигаций, хотя председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что официальные лица обсуждали этот вопрос на встрече.

«Вы можете думать об этой встрече, которую мы провели, как о встрече, посвященной разговору о разговоре», — сказал Пауэлл во фразе, напоминающей заявление, которое он сделал год назад, о том, что ФРС «не думает о повышении ставок. . »

Фьючерсы на Dow упали на 70 пунктов в четверг, через день после того, как средний показатель для 30 акций снизился на 265 пунктов, или почти на 0,8%, после объявления ФРС.

Как и ожидалось, директивный комитет Федерального комитета по открытым рынкам единогласно оставил базовую ставку по краткосрочным займам на уровне около нуля.Но официальные лица указали, что повышение ставок может произойти уже в 2023 году, после того как в марте было заявлено, что оно не будет повышаться как минимум до 2024 года. Так называемый точечный график ожиданий отдельных членов указывает на два повышения в 2023 году.

Хотя ФРС повысила В своем заявлении, сделанном после встречи, в заявлении, сделанном по итогам заседания, была заявлена ​​позиция о том, что инфляционное давление носит временный характер. Повышенные ожидания возникают на фоне самого большого роста потребительских цен за последние 13 лет.

«Это не то, чего ожидал рынок», — сказал Джеймс Макканн, заместитель главного экономиста Aberdeen Standard Investments. «Сейчас ФРС сигнализирует, что ставки должны будут расти все быстрее и быстрее, и их прогноз предполагает два повышения в 2023 году. Это изменение позиции немного противоречит недавним заявлениям ФРС о том, что недавний всплеск инфляции носит временный характер».

После объявления в среду, акции упали, а доходность государственных облигаций выросла, поскольку инвесторы ожидали ужесточения политики ФРС, включая вероятность того, что покупка облигаций замедлится уже в этом году.

«Если вы собираетесь дважды повысить ставки в 2023 году, вам придется довольно скоро начать снижение, чтобы достичь этой цели», — сказала Кэти Джонс, глава отдела фиксированного дохода Charles Schwab. «Требуется от 10 месяцев до года, чтобы постепенно снижаться умеренными темпами. Тогда вы смотрите на то, что нам нужно начать снижение, может быть, в конце этого года, и если экономика продолжит расти, ставки повышаются раньше, чем позже. . »

Даже с учетом повышенного прогноза на этот год комитет по-прежнему видит тенденцию инфляции к своей цели в 2% в долгосрочной перспективе.

«Мы ожидаем, что эти высокие показатели инфляции сейчас снизятся», — сказал Пауэлл на своей пресс-конференции после встречи.

Пауэлл также предупредил о том, чтобы не слишком углубляться в точечный график, заявив, что он «не очень хорошо предсказывает будущие изменения ставок.« Отрыв далеко в будущем », — сказал он. с повторным открытием «повышают вероятность того, что инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем мы ожидаем.

Пауэлл сказал, что прогресс в достижении целей ФРС по двойной занятости и инфляции происходит несколько быстрее, чем ожидалось. Он особенно отметил резкое восстановление роста, в результате которого ВВП ФРС ​​в 2021 году составит 7%. продолжающийся подъем активности с депрессивных уровней и факторы, более затронутые пандемией, остаются слабыми, но показали улучшение », — сказал он.

Официальные лица повысили свои ожидания по ВВП на этот год до 7% с 6.5% ранее. Оценка безработицы осталась без изменений на уровне 4,5%.

Это заявление смягчило некоторые из формулировок предыдущих заявлений после кризиса Covid-19. С прошлого года FOMC заявлял, что пандемия «вызывает огромные человеческие и экономические трудности в Соединенных Штатах и ​​во всем мире».

В заявлении в среду вместо этого отмечался прогресс, достигнутый в вакцинации против этого заболевания, отмечалось, что «показатели экономической активности и занятости улучшились.Отрасли, наиболее пострадавшие от пандемии, остаются слабыми, но демонстрируют улучшение ».

Инвесторы внимательно следили за встречей в ожидании заявлений о том, как официальные лица ФРС видят в экономике стремительный рост после глубины пандемического кризиса в 2020 году.

Последние индикаторы показывают, что в некоторых отношениях США расширяются самыми быстрыми темпами со времен Второй мировой войны. Но этот рост также сопровождался инфляцией, и центральный банк столкнулся с давлением из различных источников, чтобы он по крайней мере начал сокращать покупку облигаций на сумму не менее 120 миллиардов долларов. это делает каждый месяц.

На своей пресс-конференции после встречи Пауэлл отметил, что официальные лица ФРС «обсуждали» прогресс, достигнутый в достижении целей по инфляции и занятости, относительно покупки активов, и продолжат это делать в предстоящие месяцы.

Markets искали возможность того, что комитет займется своими операциями на открытом рынке, где он предоставляет краткосрочное финансирование финансовым учреждениям. Так называемые операции репо овернайт, когда банки обменивают высококачественное обеспечение на резервы, в последнее время наблюдают рекордный спрос, поскольку учреждения ищут любую доходность выше отрицательных ставок, которые они наблюдают на некоторых рынках.

Комитет действительно повысил процент, который он выплачивает по избыточным резервам, на 5 базисных пунктов до 0,15%.

В отдельном вопросе FOMC объявил, что продлит линии долларового свопа с глобальными центральными банками до конца года. Валютная программа — одна из последних оставшихся инициатив эпохи Covid, которые ФРС предприняла для поддержания движения на мировых рынках.

Станьте более умным инвестором с CNBC Pro .
Получите подборку акций, звонки аналитиков, эксклюзивные интервью и доступ к CNBC TV.
Зарегистрируйтесь, чтобы начать бесплатную пробную версию сегодня.

Банк Канады снизил прогноз роста на 2021 год, сохранив ключевую процентную ставку

ОТТАВА —
Банк Канады заявляет, что в этом году внутренняя экономика будет расти немного более медленными темпами, чем предполагалось ранее, и считает, что риски COVID-19 уменьшаются, но этого недостаточно, чтобы изменить определяющую тенденцию процентную ставку.

Центральный банк заявил, что ожидает роста экономики на 6,0% в 2021 году по сравнению с предыдущим прогнозом, равным 6.5 процентов. Однако теперь банк ожидает роста на 4,6% в 2022 году по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,7%.

Причина сдвига — более слабая первая половина года, чем ожидал банк, поскольку экономике мешали блокировки и ограничения.

В связи с частичным или полным снятием ограничений в области общественного здравоохранения по всей стране центральный банк теперь ожидает, что потребители начнут тратить больше, в том числе из некоторых из примерно 200 миллиардов долларов сбережений, накопленных канадцами во время пандемии, которые официальные лица ранее не учитывали в своих прогнозах.

В обновленном экономическом прогнозе банка также говорится, что на расходы не должно повлиять сокращение федеральной помощи, поскольку ожидается, что больше людей вернется к работе, что означает, что они зарабатывают больше и компенсируют сокращение государственной помощи.

«Возобновление работы экономики и значительный прогресс в области вакцинации дали нам повод быть более оптимистичными в отношении развития экономики», — сказал губернатор Тифф Маклем в своем вступительном заявлении на утренней пресс-конференции. «Но мы еще не достигли этого, и мы помним, что процесс, вероятно, будет ухабистым, и некоторые шрамы останутся.”

В результате банк сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,25% в среду, где она оставалась с начала пандемии. Банк заявил, что будет держать ставку почти на нулевом уровне до тех пор, пока экономика не будет готова справиться с повышением ставок, чего он не ожидает до второй половины 2022 года.

Центральный банк также заявил, что экономические условия достаточно улучшились, чтобы позволить ему сократить еженедельные покупки федеральных облигаций с 3 миллиардов долларов до 2 миллиардов долларов.Покупки представляют собой стимулирующую меру, известную как количественное смягчение, предназначенную для снижения ставок по ипотеке и бизнес-кредитам.

«Ввиду того, что восстановление экономики усиливается на фоне ослабления ограничений в области общественного здравоохранения, Банк проявил благоразумие, отказавшись от некоторой политической поддержки, — сказал старший экономист TD Шри Танабаласингам.

Маклем сказал, что темпы покупок со временем должны замедлиться, если экономика выздоровеет в целом в соответствии с прогнозом банка, но будущие изменения будут постепенными и преднамеренными.

Главный экономист BMO Дуглас Портер сказал, что он ожидает, что банк свернет программу количественного смягчения к началу следующего года, что создаст основу для повышения ставок, которое, вероятно, произойдет в течение следующих 12 месяцев.

В сценарии, изложенном банком в среду, инфляция превысит три процента до конца года из-за повышения цен на бензин и повышения цен со стороны предприятий сферы услуг по мере возобновления спроса. Инфляция также остается выше двухпроцентного целевого показателя Банка Канады в следующем году и в 2023 году из-за избыточного спроса, прежде чем вернуться к целевому показателю в 2024 году.

Маклем сказал, что факторы, способствующие росту инфляции, вероятно, будут недолговечными, но банк будет внимательно следить за ними, если они станут устойчивыми или будут расти.

«Мы наблюдаем резкие колебания цен, но это не похоже на инфляцию — это вряд ли вызовет постоянный рост цен», — сказал он.

«Конечно, в этом есть некоторая неопределенность. Мы будем наблюдать за этими эффектами, мы будем очень внимательно следить за развитием инфляции.”

Одна из причин, по которой банк планирует допустить рост инфляции, заключается в том, что рынку труда страны необходимо нанять около 550 000 человек только для того, чтобы достичь уровня занятости до пандемии. Маклем сказал, что темпы восстановления этих рабочих мест будут различаться в зависимости от отрасли, и некоторым предприятиям, например ресторанам, может потребоваться немного больше времени, чтобы заполнить вакансии.

«Одна из вещей, о которой мы больше узнаем, — это то, что закрыть экономику намного проще, чем открыть ее заново, и, в частности, в некоторых секторах спрос может восстанавливаться быстрее, чем предложение», — сказал он.

Этот отчет The Canadian Press был впервые опубликован 14 июля 2021 года.

Банк Канады оставляет ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,25% — National

Банк Канады сохраняет без изменений целевую ключевую процентную ставку на уровне 0,25 процента.

Ставка удерживается на минимальном уровне с момента начала пандемии в прошлом году, и центральный банк заявил, что не будет повышать ставку до тех пор, пока экономика не восстановится.

Сегодняшнее объявление указывает на некоторое восстановление во второй половине 2022 года.

Показатели роста канадской экономики за первый квартал оказались ниже прогнозов центрального банка, но сегодняшнее объявление отметает дефицит.

В заявлении говорится, что более высокие, чем ожидалось, расходы домохозяйств и увеличение импорта за первые три месяца года указывают на рост потребительского доверия и устойчивый спрос.

Подробнее:
Банк Канады предупреждает, что канадские домохозяйства берут слишком много долгов

История продолжается под рекламой

В заявлении добавлено, что возобновление карантина во время третьей волны пандемии, как и ожидалось, снизило экономическую активность во втором квартале, что затронуло работников в отраслях с высоким уровнем контактов, таких как рестораны.

В банке ожидают, что с этого лета канадская экономика начнет сильно восстанавливаться, чему будут способствовать потребительские расходы, поскольку вакцинация будет проводиться быстрее, а правительства провинций ослабят экономические ограничения.

Популярные истории

• Исследование показало, что более продолжительный разрыв между прививками вакцины Pfizer против COVID-19 повышает уровень антител

• Б.C. Новости о лесных пожарах Пятница: сирены звучат как предупреждение, поскольку пожары угрожают общинам

2:43 Банк Канады предупреждает о перегреве рынка жилья

Банк Канады предупреждает о перегреве рынка жилья — 24 февраля 2021 г.

Активность на рынке жилья также получает одобрение в объявлении ставок, при этом управляющий совет банка прогнозирует умеренную активность на рынке жилья, но в ближайшие месяцы она останется высокой.

Банк также заявляет, что ожидает, что годовые показатели инфляции будут колебаться в районе трех процентов в течение лета из-за более высоких цен на газ и сравнения цен сейчас с низкими уровнями, которые были в прошлом году из-за пандемии.