Банк России повысил ставку впервые с 2018 года :: Финансы :: РБК

Сигнал о будущей политике также ужесточился: Банк России «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Месяцем ранее регулятор лишь заявлял, что будет «определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике». Годовая инфляция, по его новому прогнозу, вернется к цели вблизи 4% только в первой половине 2022 года. Предыдущий прогноз ЦБ — 3,7–4,2% уже по итогам 2021 года. Обновленный прогноз ЦБ представит в апреле.

«Пока ключевая ставка не вернется в нейтральный диапазон — а его мы по-прежнему оцениваем от 5 до 6%, — денежно-кредитные условия будут оставаться мягкими», — подчеркнула Набиуллина. Не факт, что возврат к нейтральной политике понадобится в этом году, добавила она.

Читайте на РБК Pro

Как ЦБ готовился к ужесточению политики

ЦБ снижал ставку в прошлом году на фоне кризиса, вызванного пандемией коронавируса, — в общей сложности с 6,25 до 4,25%. Паузу в смягчении ЦБ взял в сентябре, но она затянулась по мере роста инфляции. Уже на февральском заседании ЦБ исключил возможность дальнейшего снижения ставки.

Экономисты оценили вероятность быстрого повышения ключевой ставки

К мартовскому заседанию риторика руководства ЦБ продолжила ужесточаться: председатель Банка России Эльвира Набиуллина на прошлой неделе, спустя почти год с начала активного распространения коронавируса в стране, говорила, что регулятор видит «устойчивое восстановление деловой активности и конечного спроса по широкому кругу секторов экономики и отмечает усиление инфляционного давления». Тем не менее ее заместитель Алексей Заботкин уточнил, что «на мартовском заседании совет директоров продолжит оценивать сроки и темпы возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике».

В понедельник, 15 марта, Bloomberg со ссылкой на источник сообщил, что регулятор обсуждает вариант более быстрых действий и может повысить ставку на 1,25 п.п., то есть до 5,5% до конца года, или даже до 6%. Впоследствии глава SberCIB Investment Research (структура Сбербанка) Ярослав Лисоволик заявил, что оценивает вероятность повышения ставки на 0,25 п.п. уже в пятницу, 19 марта, как «достаточно высокую». Пик инфляции в этом году оказался выше ожиданий, и ЦБ, повысив ставку, может так отреагировать на этот негативный сюрприз, предполагал главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.

В Сбербанке допустили повышение ключевой ставки ЦБ уже в марте

В феврале рост цен ускорился до 5,7% после 5,2% в январе, хотя инфляционные ожидания населения, на которые ЦБ также опирается при принятии решений о ставке, в феврале несколько снизились — на 0,6 п.п., до 9,9%. Основным драйвером роста цен является продовольственная инфляция.

Дезинфляционные риски для базового сценария снизились, констатировал ЦБ 19 марта. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. В свою очередь, более низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса могут, наоборот, замедлить восстановление экономической активности, указал регулятор.

Уже опубликованные данные по промышленному производству за прошедший месяц, как и данные по продажам легковых автомобилей, действительно говорят о восстановлении деловой активности, считает главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Но пока этот тренд недостаточно устойчив из-за географической неоднородности, добавляет он, ссылаясь на отчет Банка России по региональной экономике. Так, центральное и южное управления ЦБ зафиксировали рост промышленности в январе на 7,5 и 6,2% год к году, в то время как остальные пять показали ее падение.

Что стало спусковым крючком для роста ставки сейчас

Еще на прошлой неделе Банк России указывал, что в марте будет недостаточно данных для повышения ставки, замечает начальник центра разработки стратегии Газпромбанка Егор Сусин, но с тех пор ставки достаточно резко повысили центральные банки Бразилии и Турции (на 0,75 п.п. и 2 п.п. соответственно). «Решения других ЦБ развивающихся рынков были более агрессивными, и, видимо, это стало последней каплей, которая привела к повышению ставок в марте», — считает эксперт.

Внешняя конъюнктура сыграла решающую роль, уверен начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук, указывая, что изменился основной индикатор ситуации на рынке — выросли ставки казначейских облигаций американского Минфина (увеличение доходности безрисковых вложений в США в общем случае вызывает переток инвестиций из развивающихся экономик). Кроме того, объясняет Романчук, растет спрос на продовольствие без возможности его немедленно удовлетворить, что вызывает повышение цен на продукты питания по всему миру, а для России это довольно большой компонент инфляционной корзины.

«Банк России настраивал рынки к циклу повышения, и рынки в той или иной степени готовы к повышению (ключевой ставки) как минимум до 5%. Рынок уже включил это в цены», — говорит Сусин. К концу года ЦБ может поднять ставку до 5%, к середине следующего — до 5,5%, прогнозирует Романчук. «Если инфляция не начнет замедляться, ставку, наверное, придется повышать быстрее. Но сам ЦБ оценивает, что эффект от повышения ключевой ставки отражается на инфляции примерно через три квартала, поэтому ЦБ пытается стрелять по мишени, которая находится далеко во времени», — напоминает он.

Тем не менее жесткая риторика ЦБ является не вполне конкретной, осторожен директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев. Регулятор «дал участникам рынка не самый жесткий сигнал», пишет экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец: «Мы полагаем, это явный признак того, что ЦБ будет повышать ставку до нейтрального значения плавно. При этом похоже, что регулятор оставляет за собой возможность повышать ставку не на каждом из следующих заседаний».

Доллар подорожал почти на рубль после слов Байдена о Путине

Ослабление рубля, произошедшее на этой неделе из-за заявлений президента США Джозефа Байдена и обещаний ввести новые санкции (курс 17 марта падал на рубль к доллару и евро), также может быть одним из факторов, из-за которых ЦБ пошел на повышение ставки, пишет в обзоре главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. «Сильная реакция рынка на новую волну конфронтации между США и Россией на этой неделе показывает, что эффект курсового переноса не поможет вернуть инфляцию к уровню четырехпроцентного ориентира ЦБ в этом году», — считает она. Набиуллина на пресс-конференции оценила, что ослабление курса на 10% может давать прирост годовой инфляции на 0,5–0,6 п.п. Раньше влияние ослабления рубля было в два раза больше.

ЦБ России впервые с 2018 года повысил ключевую ставку. Экономисты этого не ожидали

19 марта 2021

Автор фото, Gavriil Grigorov/TASS

Подпись к фото,

ЦБ прекратил снижать ставку летом прошлого года

Банк России на заседании в пятницу повысил размер ключевой ставки ЦБ на 0,5 п.п. — до уровня 4,5%. Этому предшествовало ускорение инфляции и меры правительства по регулированию цен. Экономисты ждали ужесточения политики ЦБ, но только в апреле, а не в марте.

До этого Центробанк пять раз подряд оставлял ставку неизменной. В прошлом году в разгар пандемии коронавируса и вызванного ей экономического кризиса ЦБ поэтапно снижал ее размер: если в марте ставка была на уровне 6%, то 24 июля она была снижена до исторического минимума в 4,25%.

Однако в последние месяцы ситуация изменилась: экономический спад оказался меньше, чем ожидалось в начале 2020 года, однако при этом ускорился рост цен, в первую очередь, на продукты питания.

«Темп роста потребительских цен в I квартале складывается выше прогноза Банка России. Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска», — объясняется в пресс-релизе ЦБ. В заявлении также говорится, что «баланс рисков сместился в сторону проинфляционных».

Новое повышение в апреле?

Многие экономисты ожидали, что ставка на мартовском заседании сохранится. Например, аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» накануне отмечали, что ЦБ нужно больше времени, чтобы адекватно оценить текущую ситуацию с инфляцией.

«С прошлого заседания прошло немного времени для принятия однозначных решений. В ближайшие месяцы она будет падать арифметически просто в силу отсчета от прошлогодней инфляции, а в марте — мае прошлого года мы наблюдали ее резкий скачок», — объясняет агентство в своем телеграм-канале.

Аналитики Bank of America прогнозировали, что ЦБ поднимет ставку на 25 базисных пунктов в апреле на фоне роста инфляции, а в июне-июле повторит этот шаг на фоне мер по смягчению налогов. Аналогичный прогноз публиковали и эксперты «ВТБ-Капитала».

В Росбанке также предполагали, что ЦБ растянет паузу в отношении изменения ставки до апреля, после чего постепенно начнет-таки ее повышать.

«Мы полагаем, 19 марта ключевая ставка и сдержанная риторика останутся неизменны, вопреки наблюдению пиковых уровней в ближайшие недели. Однако рост инфляции с коррекцией на сезонность в феврале вызывает у нас опасения относительно масштаба инфляционных рисков. По этой причине, мы считаем меры «превентивного сдерживания» — повышение ключевой ставки на 25 б.п. уже в апреле, а не в четвером квартале 2021 года — весьма оправданными», — говорится в отчете Росбанка.

При этом некоторые эксперты прогнозировали повышение ставки уже в марте, учитывая планы ЦБ постепенно ужесточать денежно-кредитную политику.

«После февральского заседания регулятор дал понять, что рассматривает возможность повышения ключевой ставки в текущем году, а недавние сообщения СМИ предполагают, что денежно-кредитная политика может быть нормализована довольно быстро», — отмечалось в аналитическом отчете «Сбера».

В пятничном завлении регулятора дается явный сигнал на возможность роста ставки в будущем: Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Инфляция и рост цен

В последние месяцы рост цен оказался в центре внимания властей. С начала года цены выросли на 1,8%. По итогам февраля инфляция в годовом выражении, по оценке Росстата, составила 5,4% — это существенно выше цели ЦБ в 4%. В феврале продукты питания в годовом выражении подорожали почти на 8%. Сам регулятор оценивает инфляцию на уровне 5,8% по данным на 15 марта.

В начале года ЦБ активно снижал ставки, кроме того на динамику цен повлияли ослабление рубля и восстановление спроса после карантина.

На прошлой неделе зампред ЦБ Алексей Заботкин отмечал, что регулятору пришлось пересмотреть свой прогноз по инфляции на этот год в сторону ее увеличения.

«Прогноз по инфляции на этот год повышен до 3,7-4,2%. Пересмотр отражает более высокую траекторию, и, соответственно, большую инерцию инфляционных ожиданий, которая в результате этого возникает. Данные за февраль дополнительно это подтверждают. Более того, они повышают вероятность, что инфляция будет двигаться ближе к верхней границе этого прогнозного диапазона», — говорил Заботкин в интервью агентству Блумберг 10 марта.

«С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем», — прогнозирует ЦБ.

В конце прошлого года в России резко подскочила стоимость сахара, подсолнечного масла, муки, макаронных изделий. В декабре на это обратил внимание президент Владимир Путин: он раскритиковал главу минэкономразвития Максима Решетникова за «эксперименты» с ценами и поручил проработать меры по их стабилизации.

В итоге кабмин поручил торговым сетям и производителям до 1 апреля зафиксировать цены на сахар и подсолнечное масло, также были введены экспортные квоты и пошлины на зерновые и масличные.

Однако такой шаг вызвал критику со стороны ритейлеров, которые жалуются, что административное снижение цен ударяет по их прибыли.

«Если нас заставляют продавать по цене ниже той, по которой мы должны с точки зрения экономики торговать, то мы несем убытки. Соответственно, если мы несем убытки, то становимся неуспешным бизнесом и, понятно, через какое-то время разоримся», — сетовал в интервью РБК гендиректор «Ленты» Владимир Сорокин.

Попытка регулировать цены на продукты уже привела к конфликтам между производителями и торговыми сетями. Как сообщал в январе «Коммерсант», у некоторых торговых сетей возникли сложности с закупкой подсолнечного масла и сахара по фиксированным ценам, так как производители либо отказывались продавать продукцию на таких условиях, либо вовсе игнорировали запросы.

В ЦБ отмечают, что риски роста цен повысились. В первую очередь, регулятор отмечает, что потребительский спрос растет быстрее, чем могут нарастатить выпуск производители. Еще один риск — это волатильность на валютном рынке и возможный рост инфляционных ожиданий, связанный с различными геополитическии событиями. ЦБ также полагает, что на инфляцию может повлиять рост расходов бюджета и возможные решения об инвестициях средств Фонда национального благосостояния.

В ЦБ ожидают также открытия границ и снятия ограничительных мер, связанных с коронавирусом, — это приведт к росту потребления зарубежных услуг. Здесь факторами риска, по мнению регулятора, являются медленные темпы вакцинации и появление новых штаммов коронавиурса.

Ужесточение вместо смягчения

В феврале глава Центробанка Эльвира Набиуллина объявила, что цикл смягчения денежно-кредитной политики завершен.

«Мы считаем, что цикл смягчения закончился в нашем базовом сценарии. Мы будем обсуждать сроки и темпы перехода к нейтральной политике по мере того, как будет развиваться ситуация», — говорила она на пресс-конференции по итогам заседания 12 февраля.

Автор фото, Russian State Duma

Подпись к фото,

Ключевая ставка в прошлом году опустилась до исторического минимума

Позднее глава ЦБ допустила, что по мере стабилизации экономической ситуации в стране ставка постепенно будет повышаться, возвращаясь к своим прежним значениям.

«Мы считаем, что мы придем к нейтральной ставке — 5-6% — в течение текущего трехлетнего периода нашего прогноза. Это нужно, прежде всего, чтобы не допустить избыточного роста инфляционного давления, чтобы среднесрочная инфляция держалась на уровне нашей цели», — отмечала Набиуллина в интервью «Известиям» 12 марта.

При этом глава регулятора заверяла, что даже в случае повышения ставки денежно-кредитная политика еще какое-то время будет оставаться мягкой, «в зоне ставок ниже нейтральной».

Во вторник агентство Блумберг опубликовало прогноз, согласно которому уже до конца этого года Банк России может повысить ставку на 1,25 процентного пункта — до 5,5 или 6%. Причинами такого решения источники агентства называют рост инфляции и опасения касательно повышения бюджетных расходов.

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 5% годовых | Новости | Известия

ЦБ РФ ожидаемо повысил ключевую ставку второй раз подряд на 0,5 п.п., до 5% годовых. Об этом регулятор сообщил 23 апреля.

«Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает всё большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска», — говорится в сообщении.

В этих условиях, отметили в Центробанке, баланс рисков смещен в сторону проинфляционных, прогноз по инфляции на текущий год повышен до 4,7–5,2%.

Банк России начал публиковать прогноз траектории изменения ключевой ставки, включив его в число других макроэкономических показателей. В среднем в 2021 году ключевая ставка будет в диапазоне 4,8–5,4%, в 2022 году в среднем за год диапазон прогноза траектории изменения ключевой ставки составит 5,3–6,3%, в 2023-м — 5–6%, следует из материалов регулятора.

В ЦБ также указали, что быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Целесообразность дальнейшего повышения ставки Банк России будет оценивать на ближайших заседаниях с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Принятые Банком России решения о повышении ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей облигаций федерального займа обусловят рост кредитно-депозитных ставок в будущем, что позволит повысить привлекательность банковских вкладов, защитить сбережения и обеспечить рост кредитования, отметили в ЦБ.

Поддержку восстановлению экономики также оказывает внешний спрос, который продолжает расти, несмотря на сохраняющуюся сложную эпидемическую обстановку в мире.

В 2021 году Банк России прогнозирует рост российской экономики на 3,0–4,0%, это означает, что она вернется к докризисным показателям уже во втором полугодии. Далее, в 2022–2023 годах, по прогнозам регулятора, ВВП вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

Ранее, в марте, Банк России впервые с декабря 2018 года повысил ключевую ставку на 0,25 б.п., до 4,5%.

В ЦБ отметили, что темп роста потребительских цен в I квартале текущего года оказался выше прогнозов регулятора. Так, по оценкам на 15 марта, годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,7%. Показатели же, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, оказались значительно выше 4% в годовом выражении, указали в регуляторе.

На это во многом повлияло восстановление внутреннего спроса, которое становится устойчивее и происходит быстрее, чем ожидалось.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 июня 2021 года. По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Эксперты: ключевая ставка ЦБ вырастет до 5%

23 апреля Банк России примет новое решение по ключевой ставке. Все опрошенные «Право.ру» эксперты ожидают ее повышения – скорее всего, сразу на 0,5 процентных пункта, до 5%. Основным фактором роста называют недавно введенные американские санкции и угрозу их дальнейшего ужесточения.

Практика

Повышение ключевой ставки до 5% прогнозирует Софья Донец, главный экономист по России и СНГ компании «Ренессанс Капитал». По ее словам, ускорение инфляции остается устойчивым трендом, не только внутренним, но и глобальным. Введенные санкции США и перспектива их ужесточения дополнительно ограничивает потенциал рубля к укреплению в ближайшие месяцы. 

С учетом этих факторов эксперты «Ренессанс Капитала» ожидают увидеть еще три повышения ключевой ставки в этом году после апрельского заседания – в совокупности до уровня 5,75%. На таком уровне она сохранится, вероятно, и на 2022 год, говорит Донец, хотя к концу этого года инфляция должна вернуться к уровню 4%. Риторика Центробанка за последний месяц указывает на решительный курс по выходу из мягкой денежно-кредитной политики. 

При этом участники рынка уже готовы к возврату ЦБ к нейтральной политике с ключевой ставкой на уровне 5–6%, полагает Донец. Эти ожидания заложены в долгосрочные рыночные процентные ставки (по облигациям, кредитам), поэтому ждать их роста вслед за повышением ключевой ставки не стоит. Вырасти могут только краткосрочные ставки, полагают эксперты «Ренессанс Капитала».

Станислав Мурашков, экономист по России «Райффайзенбанка», также ожидает повышения ключевой ставки на 0,5 процентных пункта. Этому способствует и повышенный уровень инфляции, и навес геополитических рисков. Рост процентной ставки позволит ЦБ приостановить отток капитала и сделать рубль более привлекательным.

На экономике повышение скажется весьма ограниченно – более рыночные инструменты уже закладывают ожидания по такому изменению ставки, полагает Мурашков. На ставки по кредитам и депозитам для граждан эти изменения могут вообще не повлиять.

В отношении последних шагов ЦБ актуально говорить о том, что следовало бы делать, и том, что было и будет реально сделано, говорит главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин. Всплеск инфляции носит, по его мнению, временный характер, и вызвавшие его факторы должны уже в этом году сойти на нет. Даже по свежим цифрам видно замедление инфляции (причем безо всяких усилий Банка России).

Поэтому повышать ключевую ставку не следовало раньше и не стоит сейчас, полагает Надоршин. Но он ожидает, что Центробанк тем не менее поднимет ее на 0,25%. Нельзя исключать и повышение ставки сразу на 0,5%, хотя это маловероятно, говорит эксперт.

Причина, скорее всего, не в инфляции, а в геополитике: введенные санкции и угроза их ужесточения подталкивают к поддержанию рубля за счет денежно-кредитной политики. В 2018 году аналогичным образом как повод для повышения ключевой ставки использовалось повышение НДС. Дальнейшее снижение ставки показывает ошибочность этих шагов, указывает Надоршин.

В этом сюжете

• 18 сентября, 12:00

• 24 сентября, 9:37

Адвокат Владимир Ефремов, партнер юрфирмы

Федеральный рейтинг.

группа
Банкротство (включая споры)

×

, отметил, что до марта в России действовала одна из самых низких ключевых ставок, которую ввели, когда экономика страны особенно сильно нуждалась в стимулировании со стороны государства. Постепенная отмена коронавирусных ограничений и восстановление деловой активности, вероятно, станут для ЦБ триггером для повышения ставки до 5%.

В последние годы явно снизилась стоимость кредитных продуктов (например, дешевая ипотека стимулировала спрос на недвижимость), но «сказка» не могла длиться вечно, говорит Ефремов. Сейчас можно ожидать постепенного роста ключевой ставки и удорожания кредитных продуктов вслед за ним.

Поскольку ключевая ставка влияет на размер процентов, которые можно взыскивать по ст. 395 Гражданского кодекса за неправомерное удержание денежных средств, ее рост может стать хорошей новостью для сопровождающих долговые процессы юристов, добавил Ефремов.

Адвокат Денис Фролов, партнер

Федеральный рейтинг.

×

, считает, что ключевая ставка вырастет не более чем на 0,5 процентных пункта. Он отметил, что Россия в значительной степени отрезана от международных финансов, а значит, российским банкам неоткуда получить средства дешевле, чем предлагает ЦБ. Поэтому рост ключевой ставки повлечет рост ставок по кредитам и снижение – по депозитам. В итоге удорожание кредитов будет заложено в стоимость товаров и услуг, полагает адвокат.

Центробанк РФ впервые с 2018 года повысил ключевую ставку | Новости из Германии о России | DW

Банк России (Центробанк, ЦБ) вопреки прогнозам ряда аналитиков повысил уровень ключевой ставки. Решение принято в пятницу, 19 марта, на втором в этом году заседании совета директоров. Ставка увеличена впервые с декабря 2018 года, она подросла на 25 базисных пункта — с 4,25 до 4,5 процента годовых.

Темп роста цен — выше прогнозов аналитиков

В пресс-службе фининститута констатировали, что «баланс рисков сместился в сторону проинфляционных», добавив, что темп роста потребительских цен в I квартале — выше прогноза аналитиков, а восстановление внутреннего спроса в ряде секторов экономики опережает темпы наращивания выпуска.

При этом Банк России допустил возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Набиуллина: инфляция — вблизи пиков

В свою очередь глава ЦБ Эльвира Набиуллина высказала мнение, что инфляция в России находится «вблизи пиков» и «начнет постепенно снижаться» в апреле.

Ранее, 17 марта, аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» в своем Telegram-канале, в частности, писали, что не ожидают на ближайшем заседании Банка России «изменения ключевой ставки, несмотря на достаточно жесткую риторику». «ЦБ нужно больше времени, чтобы адекватно оценить текущую ситуацию с инфляцией», — предполагали они.

Смотрите также:

• Немецкие компании на российском рынке

  BASF

  Лидер мировой химической промышленности связан с Россией главным образом через свою нефтегазовую дочку Wintershall. Она создала с «Газпромом» СП «Ачимгаз», добывающее газ в Уренгое, является совладельцем Южно-Русского месторождения в Сибири, газопровода «Северный поток» и морского участка строящегося «Южного потока». К тому же она вместе с «Лукойлом» добывает нефть в Волгограде.

• Немецкие компании на российском рынке

  E.on

  Ведущая энергокомпания Германии с 2007 года вложила 6 миллиардов евро в российскую электроэнергетику. Сегодня «Э.ОН Россия» производит 6 процентов всей электроэнергии в РФ. Одновременно E.on является одним из крупнейших в ЕС импортеров российского газа. Вместе с «Газпромом» концерн владеет долями в Южно-Русском нефтегазовом месторождении в Сибири и в газопроводе «Северный поток».

• Немецкие компании на российском рынке

  Siemens

  Ведущий технологический концерн Германии поставляет российским клиентам самую разную электротехническую продукцию, в основном – турбины для электростанций и системы рельсового транспорта. Это и высокоскоростные «Сапсаны», и электропоезда «Ласточка». Siemens активно занимается локализацией своего производства: в России на его фабриках и СП трудятся около 3000 человек.

• Немецкие компании на российском рынке

  Volkswagen

  Ведущий автостроитель Европы вложил в России свыше 1,3 миллиарда евро и стал тем самым одним из крупнейших иностранных инвесторов в российской автомобильной промышленности. С 2007 года он выпускает на своем заводе в Калуге автомобили марок Volkswagen и Skoda. В 2011 году концерн заключил соглашение о контрактной сборке автомобилей на заводе ГАЗ в Нижнем Новгороде.

• Немецкие компании на российском рынке

  Deutsche Bahn

  Немецкая государственная железнодорожная компания представлена в России пятью фирмами, четыре из которых являются ее стопроцентными дочками. Среди них – DB Schenker Russia, предоставляющая полный комплекс услуг в области логистики. Одно из направлений давнего сотрудничества с «Российскими железными дорогами» – развитие транспортного коридора Китай- Россия-Европа.

• Немецкие компании на российском рынке

  Metro

  Мало у кого из иностранных инвесторов бизнес в России рос в последние годы такими темпами, как у ведущего торгового концерна Германии. С 2001 года Metro открыл в 45 российских регионах 73 торговых центра Metro Cash & Carry, создав тем самым свыше 18 400 рабочих мест. Кроме того, в 27 городах РФ действуют 57 магамаркетов бытовой техники и электроники Media Markt.

• Немецкие компании на российском рынке

  Henkel

  Для лидера немецкой бытовой химии, выпускающего, в частности, стиральные порошки, шампуни и клеи, Россия стала четвертым по значению рынком сбыта в мире. На восьми российских предприятиях Henkel трудятся примерно 2500 человек. Завод компании в Перми является вторым по величине производителем синтетических моющих средств в РФ.

• Немецкие компании на российском рынке

  DHL

  Дочерняя компания немецкого логистического концерна Deutsche Post за 30 лет работы на российском рынке создала одну из крупнейших в России сетей экспресс-доставки. У компании свыше 150 представительств в РФ, корреспонденцию и грузы ее клиентов перевозят порядка 950 коммерческих транспортных средств, она ежедневно осуществляет собственные чартерные авиарейсы в Европу.

• Немецкие компании на российском рынке

  Adidas

  Второй в мире по величине производитель спортивной одежды, обуви и инвентаря еще с советских времен удерживает в России позицию лидера рынка. Сегодня у него на территории РФ — около 1000 фирменных магазинов. Компания является официальным партнером сборной России по футболу, так что на чемпионате мира 2014 года в Бразилии российские игроки выходили на поле в форме от Adidas.

  Автор: Андрей Гурков

Ключевая ставка Банка России в 2018 году

С определённой степенью периодичности многие из нас слышат или читают новости о том, что Центробанк на своём очередном заседании изменил ключевую ставку или оставил её без изменения. Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка является одним из главных инструментов денежно-кредитной политики. Этот показатель оказывает влияние на ряд важных факторов, определяющих состояние не только банковского сектора, но и экономики в целом, в том числе динамику потребительского спроса.

Среди этих факторов, в частности, можно отметить уровень инфляции, доступность кредитов для населения и юридических лиц, привлекательность тех или иных инструментов для инвестирования и пр.Ключевая ставка является одним из главных инструментов денежно-кредитной политики. Этот показатель оказывает влияние на ряд важных факторов, определяющих состояние не только банковского сектора, но и экономики в целом, в том числе динамику потребительского спроса. Среди этих факторов, в частности, можно отметить уровень инфляции, доступность кредитов для населения и юридических лиц, привлекательность тех или иных инструментов для инвестирования и пр.

Также значение показателя используется для расчёта штрафных санкций при неисполнении финансовых обязательств, например, при несвоевременной оплате (неоплате) работ, товаров и услуг.

Введение ключевой ставки ЦБ

Ключевая ставка Центробанка была введена в сентябре 2013 года и установлена на уровне 5,5% годовых. За прошедшее с этого момента время она претерпела резкий взлёт и последующее плавное снижение. В 2014 году экономическая конъюнктура значительно ухудшилась. Основными причинами ухудшения экономической ситуации стало резкое снижение цен на нефть и отчасти действие санкций стран Запада в отношение России за присоединение Крыма. В течение 2014 года курс рубля по отношению к доллару рухнул в два раза. В таких условиях Центробанк пошёл на беспрецедентное решение, увеличив ключевую ставку в декабре до 17% (на сегодняшний день – исторический максимум).

Такой «взрывной» рост показателя повлёк за собой резкое удорожание кредитов для физлиц и бизнеса и одновременно рост привлекательности банковских вкладов. Эти меры позволили остановить падение курса рубля, снизить инфляционные и девальвационные риски, поскольку менее доступные кредиты тормозят приток на рынок денежной массы. Последняя в значительной части была переведена в режим сбережения и накопления. Именно вывод денежных средств из реальной экономики в финансовый сегмент и привёл в конечном счёте к подавлению инфляции.

После этого ключевая ставка ЦБ РФ демонстрировала динамику строго нисходящую, но при этом очень плавную. В течение 2015-2017 годов Банк России аккуратно снижал показатель, делая это более десяти раз небольшими порциями. Значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня составляет 7,75%. После значительного снижения ВВП в 2014 году темпы падения российской экономики замедлились и, более того, сменились небольшим ростом, а инфляция достигла небывало низкого уровня (в 2017 году инфляция прогнозируется на уровне 3%, в то время как в 2014 году она превысила 10%).

Этот результат достигнут в результате реализации модели инфляционного таргетирования, на которую Центробанк перешёл в конце 2014 года, поставив цель снизить уровень годовой инфляции до 4%. По сути, эта задача к концу 2017 года была перевыполнена.

Понижение ключевой ставки ЦБ ведёт к уменьшению привлекательности условий по вкладам и депозитам. При этом активизируется рынок кредитования, в экономику поступает больше денег, растёт потребительский спрос, соответственно, увеличивается выпуск товаров и услуг, оживляется экономика в целом. В то же время это чревато разгоном инфляции, что заставляет Банк России действовать достаточно осторожно, снижая ставку на минимальные 0,25-0,5% либо оставляя её неизменной, в зависимости от текущей экономической ситуации, тенденций и прогнозов её развития.

На что влияет ключевая ставка ЦБ?

Для большинства обычных граждан ключевая ставка на сегодня может являться ориентиром при выборе того или иного банковского продукта – вклада или кредита. Если в условиях предоставления кредита размер процентной ставки указан ниже ключевой, а вклада, соответственно, выше, то это должно насторожить потенциального заёмщика (вкладчика) и побудить его и провести тщательную проверку условий. Возможно, реальное значение показателя окажется не таким привлекательным, как заявленное, или же продукт участвует в программе господдержки и доступен далеко не каждому клиенту.

Для предпринимателей ещё более важно ориентироваться в динамике показателя и улавливать тенденции, поскольку они напрямую влияют на доступность финансовых ресурсов для ведения и развития бизнеса, с одной стороны, и потребительский спрос, с другой. Кроме того, показатель используется при урегулировании взаимоотношений как с работниками, так и с государственными органами. Компенсации за задержку зарплаты сотрудникам, штрафы за просрочку налоговых и иных платежей, компенсация за задержку возврата переплаченных налогов и блокировки расчётных счетов, иные пени и неустойки рассчитываются, исходя из значения ключевой ставки.

Центробанк повысил ключевую ставку до 5%

Дмитрий Кандинский / vtomske.ru

Центральный банк РФ принял решение повысить ключевую ставку сразу на 0,5 процентных пункта — до 5 % годовых. Соответствующее решение было принято советом директоров ЦБ на заседании 23 апреля.

Напомним, в предыдущий раз ключевая ставка повышалась на 0,25 процентных пункта — до 4,5 % годовых 19 марта текущего года.

В пятницу Центробанк сообщил о новом повышении ключевой ставки. На это раз на 0,5 %.

«Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2 %», — сообщили в ЦБ.

На сайте регулятора отмечается, что быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике.

На ближайших заседаниях ЦБ собирается оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки.

«Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4 % в дальнейшем», — говорится в сообщении ЦБ.

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, состоится 11 июня.

Отметим, до повышения ключевой ставки сегодня и в марте последний раз оно было в декабре 2018 года — с 7,5 до 7,75 % годовых. На дальнейших заседаниях ставка либо сохранялась без изменений, либо опускалась. В 2020 году Банк России несколько раз снижал ключевую ставку, чтобы стимулировать экономику в условиях пандемии: суммарно снижение произошло на два процентных пункта. В июле ставка достигла своего исторического минимума — 4,25 % годовых. После ЦБ оставлял показатель без изменений.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у регулятора. От ее величины будут зависеть проценты, под которые кредитные учреждения выдают займы населению.

Совет Федеральной резервной системы — операции на открытом рынке

Пожалуйста, включите JavaScript, если он отключен в вашем браузере, или получите доступ к информации по ссылкам, указанным ниже.

Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке (OMO) — покупка и продажа ценных бумаг на открытом рынке центральным банком — являются ключевым инструментом, используемым Федеральной резервной системой при проведении денежно-кредитной политики.Краткосрочная цель для операций на открытом рынке определяется Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC). Перед мировым финансовым кризисом Федеральная резервная система использовала OMO для корректировки предложения резервных остатков, чтобы удерживать ставку по федеральным фондам — ​​процентную ставку, по которой депозитарные учреждения ссужают резервные остатки другим депозитным учреждениям на ночь — около целевого показателя, установленного FOMC.

Подход Федеральной резервной системы к реализации денежно-кредитной политики значительно изменился после финансового кризиса, особенно с конца 2008 года, когда FOMC установил почти нулевой целевой диапазон для ставки по федеральным фондам.С конца 2008 года по октябрь 2014 года Федеральная резервная система значительно увеличила объем своих долгосрочных ценных бумаг за счет покупок на открытом рынке с целью оказать понижательное давление на долгосрочные процентные ставки и, таким образом, поддержать экономическую активность и создание рабочих мест путем создания финансовых условий. более приспособлен.

Во время процесса нормализации политики, который начался в декабре 2015 года, Федеральная резервная система будет использовать соглашения обратного репо овернайт (ON RRPs) — тип OMO — в качестве дополнительного инструмента политики, если это необходимо, чтобы помочь контролировать ставку по федеральным фондам и держать его в целевом диапазоне, установленном FOMC.

Для получения дополнительной информации см .: http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_openmarketops.htm

Федеральный резервный банк Нью-Йорка ежегодно публикует подробное объяснение OMO в своем годовом отчете. Описание операций на открытом рынке в 1990-х годах см. В статье в Бюллетене Федеральной резервной системы (102 КБ PDF).

Дополнительную информацию о том, как Федеральная резервная система будет использовать ON RRP в процессе нормализации политики, см. По адресу: http: // www.Federalreserve.gov/monetarypolicy/overnight-reverse-repurchase-agreements.htm

Целевая ставка или диапазон по федеральным фондам FOMC, изменение (базисные пункты) и уровень

2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | Исторический архив

2020

Навигация по годам

2019

Назад к годовой навигации

2018

Назад к годовой навигации

2017

Назад к годовой навигации

2016

Назад к годовой навигации

2015 год

Назад к годовой навигации

2008

Назад к годовой навигации

2007

Назад к годовой навигации

2006

Назад к годовой навигации

2005

Назад к годовой навигации

2004

Назад к годовой навигации

2003

Назад к годовой навигации

Back to Top

Последнее обновление:

16 марта 2020 г.

ФРС повысила процентную ставку на четверть пункта

Федеральная резервная система в среду повысила базовую процентную ставку на четверть пункта, но снизила свои прогнозы на будущее повышение.

Как и ожидали рынки, центральный банк установил целевой диапазон своей базовой ставки по фондам с 2,25% до 2,5%. Этот шаг стал четвертым в этом году и девятым с момента начала нормализации ставок в декабре 2015 года. Это произошло несмотря на твиты президента Дональда Трампа против повышения ставок. В понедельник он сказал, что «это невероятно», что «ФРС даже рассматривает возможность еще одного повышения процентной ставки».

Официальные лица сейчас прогнозируют два повышения цен в следующем году, что является снижением, но все же опережает текущие рыночные цены без каких-либо дополнительных действий в следующем году.

Формулировка заявления по итогам встречи не была полностью «голубиной» или легкой в ​​оценке оценок. Комитет продолжал включать заявление о том, что было бы уместно больше повышения ставок, хотя это немного смягчило тон.

«Комитет считает, что некоторое дальнейшее постепенное повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам будет соответствовать устойчивому расширению экономической активности, сильным условиям на рынке труда и инфляции, близкой к симметричной 2-процентной цели Комитета в среднесрочной перспективе», в заявлении говорится.

Единственным изменением по сравнению с ноябрьским заявлением после заседания было добавление «некоторых» для описания траектории будущих движений ставок и заявление о том, что теперь оно «считает» повышение ставок целесообразным, тогда как ноябрьское заявление «ожидает».

Наряду с повышением ставок инвесторов интересовали, куда Федеральный комитет по открытым рынкам, который устанавливает ставки, ожидает, что они пойдут в будущем. Направляясь на двухдневное заседание на этой неделе, комитет указал на еще три шага в 2019 году и, возможно, еще один в 2020 году.

Ситуация изменилась на фоне ужесточения финансовых условий и опасений, что ФРС действовала слишком быстро. Фондовые индексы перешли в зону коррекции и по итогам года в основном отрицательны.

Рынки колебались после этого решения, а затем резко перешли в отрицательную сторону во время пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 352 пункта, что на 733 пункта ниже дневных максимумов.

«Несмотря на то, что это был« голубиный шаг »по сравнению с прежней позицией ФРС, он несколько не такой« голубиный », как, вероятно, хотели бы многие участники», — сказал Чарли Рипли, старший инвестиционный стратег Allianz Investment Managemet.«Для ФРС было бы непросто полностью избавиться от некоторых ожиданий повышения на 2019 год, но я думаю, что они ясно дают понять, что они собираются по-прежнему больше зависеть от данных по мере того, как мы вступаем в 2019 год».

В одном из советов тем, кто ищет более спокойный прогноз, комитет заверил, что он «продолжит отслеживать глобальные экономические и финансовые события и оценивать их влияние на экономические перспективы».

Это существенно подкрепляет недавние публичные заявления официальных лиц ФРС о том, что они будут зависеть от данных при принятии будущих решений по процентной ставке.

FOMC также понизил прогноз по ставке по долгосрочным фондам с 3% в сентябрьском прогнозе до 2,8% в этом месяце. Оценка на 2019 год снизилась до 2,9 процента с 3,1 процента, а в 2020 и 2021 годах — до 3,1 процента с 3,4 процента.

Ставка по фондам привязана к большей части потребительского долга, особенно к кредитным картам и ссудам с регулируемой процентной ставкой.

«Мы думаем, что председатель ФРС Пауэлл дал четкое сообщение: когда ФРС достигла нейтрального целевого диапазона, необходимо проявлять большую осторожность и политику, чтобы все больше зависеть от данных», — сказала Мишель Мейер, экономист из США в Bank of America. Merrill Lynch.»Это означает, что порог для введения ставок в ограничительную территорию — выше нейтральной ставки — высок. ФРС необходимо будет увидеть убедительные данные, включая дальнейшее снижение уровня безработицы выше целевого уровня инфляции с повышением инфляционных ожиданий и совместными финансовыми рынками. . »

Пониженный прогноз ВВП

В голосовании за повышение не было разногласий, но точечная диаграмма оценок отдельных членов комитета показывает некоторое разделение между членами. Шесть из них по-прежнему ожидают трехкратного увеличения в следующем году по сравнению с девятью в сентябре, когда официальные лица в последний раз публиковали свои прогнозы.Шестнадцать членов во всех представленных точках на встрече на этой неделе.

Наряду с умеренными оценками ставок комитет понизил свои прогнозы как по ВВП, так и по инфляции.

СМОТРЕТЬ: Как ФРС может вызвать следующую рецессию, по данным Гэри Шиллинга

ВВП теперь, как ожидается, вырастет на 3 процента за полный 2018 год, что на одну десятую процентного пункта ниже, чем в сентябре, и на 2,3 процента. на 2019 год — снижение на 0,2 процентного пункта. Однако официальные лица довели свои долгосрочные оценки до 1.9 процентов с 1,8 процента в сентябре.

В целом, однако, официальные лица ФРС мало беспокоились об экономическом росте. Прирост ВВП в этом году составил в среднем 3,3 процента в квартал, а Федеральный резерв Атланты прогнозирует рост на 2,9 процента в четвертом квартале.

В то время как рынок обеспокоен тем, что США могут быть заражены глобальным спадом, заявление FOMC не вызвало особого беспокойства.

Официальные лица продолжали описывать экономический рост как «быстрый рост» и оставили неизменными описание других частей экономической деятельности.

В сводке экономических прогнозов действительно отмечалось, что общий уровень инфляции, как ожидается, будет расти медленнее, чем прогноз в сентябре, снизившись до 1,9 процента с 2,1 процента в 2018 году и до 1,9 процента с 2 процентов в 2019 году. Долгосрочное ожидание остается на уровне 2 процентов. .

СМОТРЕТЬ: Почему вы, возможно, не чувствуете увеличения своей зарплаты

ФРС США объявляет о втором повышении ставки в 2018 году | Бизнес | Новости экономики и финансов с точки зрения Германии | DW

После двух дней обсуждений члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США по установлению процентных ставок решили поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 1.75 и 2,0 процента.

В результате второго повышения процентной ставки в этом году общее количество повышений ФРС США в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики достигло семи. Центральный банк США начал повышать ставки в конце 2015 года после более чем полувека сверхнизких ставок в результате финансового кризиса 2008 года.

«Рынок труда продолжал укрепляться, и экономическая активность росла стабильными темпами. В последние месяцы рост рабочих мест в среднем был значительным, а уровень безработицы снизился», — говорится в заявлении центрального банка.

Оптимистичные настроения политиков в отношении экономики США подтверждаются уверенным ростом, который, как ожидается, ускорится во втором квартале с уже солидных 2,2 процента в первые три месяца 2018 года. Безработица в США упала до 3,8 процента в мае, что соответствует самый низкий за 48 лет и сигнализирует о том, что центральный банк достиг или близок к своей цели максимальной занятости.

Подробнее: Экономика США снова на вершине мирового рейтинга конкурентоспособности

Резкий рост инфляции

Также в мае инфляция в США ускорилась до 2.8 процентов по сравнению с годом ранее — это самый быстрый темп за более чем шесть лет и подкрепляющий прогноз ФРС относительно постепенного повышения процентных ставок. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции — отдельный показатель, основанный на потреблении от Министерства торговли, — соответствовал целевому показателю центрального банка в два процента в марте и апреле.

Члены ФРС охарактеризовали свой целевой показатель инфляции как «симметричный», что означает, что они могут позволить ему быть несколько выше своего целевого показателя, чтобы компенсировать шестилетний период, в течение которого он оставался устойчиво низким.

«Комитет ожидает, что дальнейшее постепенное повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам будет соответствовать устойчивому расширению экономической активности, сильным условиям на рынке труда и инфляции, близким к симметричной 2-процентной цели Комитета в среднесрочной перспективе», — говорится в сообщении. ФРС сообщила, что риски для прогноза примерно сбалансированы.

Путь повышения ставок

Однако, учитывая растущие свидетельства того, что экономика США выходит за рамки полной занятости, ФРС решила поднять свой средний прогноз ставок на конец года, запланировав еще два повышения во второй половине года. , что приведет к снижению ключевой ставки кредитования до 2.4 процента, а не 2,1 процента, прогнозируемые в марте.

Контрольный показатель на 2019 год сейчас составляет 3,1 процента, по сравнению с предыдущими 2,9 процента, что означает четыре повышения в следующем году, а не три. Среди облаков, которые ФРС может увидеть на горизонте, есть угроза обострения мировой торговли из-за протекционистских мер президента США Дональда Трампа. Еще одна уязвимость развивающихся рынков — это возможность бегства капитала из-за ужесточения денежно-кредитной политики в США и еврозоне.

Глобальные последствия

Некоторые из наиболее драматических последствий повышения процентных ставок в США проявились на развивающихся рынках, поскольку это привлекает назад инвесторов, которые в последние годы перебрались за границу в поисках прибыли.

Уход с развивающихся рынков пока остается относительно небольшим: еженедельные потоки в фонды облигаций и акций снизились менее чем на 10 процентов по сравнению с их пиковыми значениями.

Но эта тенденция совпадает с укреплением доллара США и способствует валютным кризисам в таких странах, как Аргентина, Турция и Бразилия.

Подробнее: Потрясение инвесторов в Турции и Аргентине: почему это происходит

Это также побудило центральные банки в других странах, в том числе в Индонезии, Малайзии и Гонконге, повысить свои собственные процентные ставки, чтобы остановить отток иностранного капитала, который они потребность в инвестициях и росте.

uhe / jd (Reuters, AFP, dpa)

ФРС повышает процентную ставку до 2%

ВАШИНГТОН — В последнее время экономика находится в состоянии крутого подъема, поэтому ФРС снова нажимает на тормоза.

Улучшая свои экономические перспективы, Федеральная резервная система в среду повысила ключевую краткосрочную процентную ставку на четверть пункта в третий раз в 2018 году и сохранила свой прогноз на новое повышение позднее в этом году.

«Наша экономика сильна, рост идет стабильными темпами, безработица низкая, — заявил на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл. — Это хороший момент для экономики США».

Повышение ставки ФРС является Ожидается, что это повлияет на экономику, подняв затраты по займам для потребительских кредитов с переменной ставкой, таких как кредитные карты, кредитные линии для собственного капитала, автомобили и ипотеки с регулируемой процентной ставкой.Хотя эффект от одного повышения скромен, центральный банк с конца 2015 года повысил свою базовую ставку в восемь раз, заметно увеличив ежемесячные выплаты заемщикам.

Хорошая новость заключается в том, что эта стратегия наконец-то подталкивает к росту сбережений в банках и ставок по CD для американцев, которые в течение многих лет обходились ничтожными доходами.

ФРС повысила ставку по федеральным фондам — ​​ставку, которую банки взимают друг с друга за ссуды овернайт — на четверть пункта до диапазона от 2 до 2 процентов.25 процентов. Центральный банк удерживал ставку около нуля в течение многих лет после финансового кризиса и рецессии 2007-2009 годов, а затем лишь осторожно поднял ее.

Но при уровне безработицы 3,9 процента, близком к 18-летнему минимуму, и стремительному ускорению экономического роста, директивные органы ФРС увеличили темпы повышения ставок в этом году в попытке предотвратить возможный всплеск инфляции.

В заявлении, сделанном после двухдневного заседания, ФРС сняла свое предыдущее утверждение о том, что политика процентных ставок «остается гибкой», признание того, что ставки приближаются к нормальным уровням.Тем не менее, Пауэлл добавил, что ставки остаются низкими по историческим меркам,

Устойчивая экономика частично объясняется снижением налогов и увеличением расходов администрацией Трампа.

Talking Tech: Означает ли «да» «да»? Можете ли вы дать согласие на секс в приложении?

Talking Tech: Вы когда-нибудь боролись с кубиком Рубика? Кто-то создал тот, который решит сам

Talking Tech: Отклоненный «Shark Tank», основатель Ring Doorbell возвращается в качестве гостевой акулы

Пауэлл принял присягу новым главой Федеральной резервной системы

Джером Пауэлл был приведен к присяге в качестве нового председателя Федерального резерва в понедельник, заменив Джанет Йеллен.

Newslook

В заявлении ФРС не упоминалось об эскалации торговой войны администрации с другими странами. Пауэлл сказал, что это может затруднить экономику, если она сохранится, но даст толчок, если она разрешится в пользу США путем снижения тарифов на экспорт из США.

«Мы слышим нарастающий хор озабоченности предприятий по всей стране», — сказал Пауэлл. Но он добавил, что, хотя более высокие тарифы в США, которые повышают потребительские цены, представляют «риск», он добавил, что «мы еще не наблюдаем этого» для общей инфляции.И даже если все предложенные тарифы будут введены, последствия могут быть относительно мягкими, исходя из экономических прогнозов, сказал он.

Как быстро будут расти ставки

ФРС повторила, что планирует «дальнейшее постепенное повышение» базовой ставки. Он сохранил свой прогноз четвертого повышения ставки в этом году и еще трех в 2019 году.

Представители ФРС ожидают, что ключевая ставка вырастет до 2,4 процента в конце года, до 3,1 процента в конце 2019 года и до 3,4 процента в конце. 2020 года, согласно их средней оценке.

Прогноз показывает, что официальные лица не учитывают в своих прогнозах какое-либо долгосрочное влияние торговых стычек — по крайней мере, пока.

Президент Трамп публично пожаловался на повышение ставок ФРС в последние месяцы, заявив, что они сдерживают обещанный им быстрый рост. Но Пауэлл сказал в среду: «Мы не принимаем во внимание политические факторы и тому подобное».

Экономика

«Расходы домашних хозяйств и инвестиции в основной капитал предприятия сильно выросли», — заявили в ФРС.

Директивные органы ФРС прогнозируют, что в этом году экономика вырастет на 3,1 процента по сравнению с июньским прогнозом на уровне 2,8 процента. Они ожидают, что в следующем году рост замедлится до 2,5 процента, что немного выше их предыдущей оценки в 2,4 процента и до 1,8 процента к 2021 году.

Экономика росла на 4,2 процента в годовом исчислении во втором квартале, что является самым быстрым за четыре года, и аналитики ожидайте 3-процентный рост в этом году, что будет самым сильным показателем с 2005 года.

Однако некоторые экономисты обеспокоены тем, что торговая война президента Трампа, особенно введение на этой неделе новых тарифов на импорт Китая в размере 200 миллиардов долларов, может привести к сокращению экономики к следующему году.Это может совпасть с ослаблением эффекта снижения налогов и увеличения расходов, а также с замедлением продаж жилья.

Между тем меры государственного стимулирования увеличивают дефицит федерального бюджета. Некоторые экономисты опасаются, что это приведет к повышению долгосрочных ставок и замедлит рост в течение нескольких лет.

Jobs

По оценкам ФРС, уровень безработицы с 3,9 процента к концу года упадет до 3,7 процента, что немного выше их предыдущего прогноза, и до 3,5 процента к концу 2019 года.

«В последние месяцы в среднем наблюдается значительный прирост рабочих мест, а уровень безработицы остается низким», — заявили в ФРС.

Ежемесячный прирост рабочих мест в этом году составил в среднем 207 000 человек по сравнению с 182 000 в 2017 году. Годовой рост заработной платы достиг девятилетнего максимума в 2,9 процента в августе. Низкий уровень безработицы затрудняет работодателям поиск работников, подталкивая их к увеличению зарплаты. ФРС пытается опередить рост заработной платы и цен, продолжая постепенно повышать ставки, чтобы немного ограничить заимствования и экономическую активность.

Годовая инфляция выросла до 2,3 процента в июле, что выше целевого показателя ФРС в 2 процента. Тем не менее, официальные лица ФРС заявили, что какое-то время они могут терпеть более высокую инфляцию, потому что она годами колебалась ниже их уровня. А базовый показатель инфляции, исключающий нестабильные продукты питания и энергоносители, в июле был поставлен ФРС на уровне 2%.

Центральный банк ожидает, что годовая инфляция упадет до 2,1 процента к концу года и до 2 процентов к концу 2019 года. Он прогнозирует, что базовая инфляция в этом году сохранится на уровне 2 процентов, а затем повысится до 2.1 процент в следующем году.

Несмотря на то, что инфляция растет, она в основном оставалась низкой, несмотря на оживление экономики, что позволяло ФРС постепенно повышать ставки. Многие экономисты ссылаются на такие факторы, как распространение дешевых покупок в Интернете и упадок профсоюзов.

Что это означает

ФРС стремится установить хрупкое равновесие, повысив ставки, чтобы предотвратить скачок инфляции, не прерывая девятилетнего экономического роста. Усложняет задачу: неизвестные последствия торговых конфликтов и возможное прекращение налоговых и расходных стимулов.

Пока что, с укреплением экономики и рынка труда, ФРС продвигает свой план повышения ставок и не позволяет потенциальным препятствиям сбить его с курса.

«Просто неразумно ожидать, что (ФРС) сделает паузу в ближайшее время», — говорит Ричард Муди, главный экономист Regions Financial.

Председатель ФРС Джером Пауэлл о хороших перспективах и новом прогнозе ставок

Джером Пауэлл дал показания перед Конгрессом во вторник, свое первое публичное выступление в качестве председателя Федеральной резервной системы.Пауэлл представил полугодовой отчет о денежно-кредитной политике в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, выразив позитивный прогноз. (27 февраля)

AP

Федеральная резервная система повышает процентные ставки

Как повышение ставки ФРС может повлиять на каждый день американцев

Почему Федеральная резервная система повышает процентные ставки и как это решение повлияет на ваш кошелек? Репортер USA TODAY Адам Шелл объясняет.

США СЕГОДНЯ

ВАШИНГТОН — В последнее время экономические перспективы были не такими радужными, поэтому ФРС немного отступает

Федеральная резервная система повысила ключевую процентную ставку в среду в четвертый раз в этом году, но понизила ее. прогнозируется два повышения в 2019 году на фоне недавней распродажи на фондовом рынке и неопределенных перспектив роста.

«Экономика продолжает расти хорошо», — сказал на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл. Но, добавил он, «мы видели события, которые могут сигнализировать о некотором смягчении … В начале 2018 года мы увидели восходящую траекторию роста. Сегодня мы видим, что впереди замедление роста».

Ожидается, что последний шаг центрального банка, который был предпринят на фоне неоднократной критики президентом Дональдом Трампом повышения ставок ФРС, вызовет эффект домино во всей экономике, повысив ставки по кредитным картам, кредитным линиям собственного капитала и ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой. .

Как и ожидалось, ФРС повысила ставку по федеральным фондам, которую банки взимают друг с друга за однодневные ссуды, на четверть пункта до диапазона от 2,25 до 2,5 процента. Это стало девятым повышением цен центробанком с конца 2015 года.

Но в заявлении, сделанном после двухдневного заседания, ФРС признала замедление темпов роста мировой экономики, падение фондового рынка и сильный доллар, из-за которого экспорт США за границу становится дороже. клиенты.

ФРС «продолжит следить за мировыми экономическими и финансовыми событиями и оценивать их влияние на экономические перспективы», — говорится в заявлении.

Представители ФРС также указали, что они прогнозируют меньшее количество повышений ставок в следующем году, оценивая, что только « или постепенного повышения» будут оправданы. Изменение формулировки отражает то, что центральный банк теперь намеревается в реальном времени реагировать на курс экономики, а не следовать дорожной карте повышения ставок, как это было в последние пару лет.

«Более слабые, чем ожидалось, данные как в Соединенных Штатах, так и / или в крупных зарубежных странах могут помешать дальнейшему повышению ставок, по крайней мере, в обозримом будущем», — написал в записке для клиентов экономист Wells Fargo Джей Брайсон.

Несмотря на благоприятные для рынка ожидания ФРС меньшего повышения ставок, промышленный индекс Доу-Джонса упал на 352 пункта, или на 1,5 процента. Отчасти это связано с тем, что Пауэлл упустил возможность нарисовать более мрачную картину экономики, которая привела бы к еще меньшему увеличению ставок, писала клиентам Contingent Macro Research.

Чиновники ФРС борются с конфликтующими силами. С одной стороны, уровень безработицы упал до минимума за 49 лет в 3,7 процента, что традиционно является сигналом более быстрого роста заработной платы и инфляции.

В то же время снижение федеральных налогов и увеличение расходов, которые привели к экономическому росту в этом году, начнут угасать в 2019 году. Торговая война администрации Трампа с Китаем, вероятно, нанесет больший урон экономике. Ожидается, что повышение ставки ФРС само по себе приведет к сокращению потребительских и деловых заимствований.

Во многом из-за этого фондовый рынок резко снизился в последние недели, при этом индекс Доу-Джонса снизился более чем на 10% по сравнению с пиком в начале октября. Между тем доллар укрепился на фоне ослабления мировой экономики, в результате чего У.С. товары дороже заморских и вредит американским производителям.

Результат: экономика, которая может умеренно ослабнуть в следующем году, сдерживая инфляцию и повышая риск того, что агрессивный ФРС может склонить ее к рецессии.

Президент Трамп предпринял весьма необычный шаг, неоднократно критикуя Пауэлла в последние месяцы за повышение ставок, заявив, что эта стратегия препятствует более быстрому экономическому росту, который он обещал.

«Политические комментарии не сыграли никакой роли в наших решениях или обсуждениях денежно-кредитной политики», — сказал Пауэлл в среду, отметив, что ФРС является независимым агентством.

Как быстро будут расти ставки

ФРС снизила прогноз с трех повышений в следующем году до двух. В условиях нестабильной экономики рынки ожидали только одно повышение ставки в 2019 году.

Официальные лица ФРС ожидают, что ключевая ставка вырастет до 2,9 процента в конце 2019 года и 3,1 процента в конце 2020 года по сравнению с 3,1 процента и 3,4 процента соответственно, в их сентябрьском прогнозе.

Экономика

ФРС заявила, что «экономическая активность растет высокими темпами.

По оценкам ФРС, в 2018 году экономика вырастет на 3 процента по сравнению с предыдущей оценкой в ​​3,1 процента и на 2,3 процента в 2019 году, что ниже предыдущего прогноза в 2,5 процента.

Экономика выросла на 4,2 процента и 3,5 процента в третьем и четвертом кварталах, что является лучшим полугодовым периодом с 2014 года.

Рабочие места

«Рынок труда продолжал укрепляться», — заявило ФРС, добавив, что «рост рабочих мест в последние месяцы в среднем были сильными ».

ФРС оставила свою оценку уровня безработицы на конец этого года без изменений на уровне 3.7 процентов. Но он немного повысил свой прогноз по ставке на конец 2020 года до 3,6 процента.

Поскольку фирмы конкурируют за меньшее количество работников, годовой прирост заработной платы в последние месяцы достиг девятилетнего максимума в 3,1 процента.

Инфляция

Учитывая, что экономика немного замедлится, ФРС немного снизила свой прогноз инфляции.

Ожидается, что годовая инфляция снизится с 2 процентов до 1,9 процента в конце 2018 года и останется на этом уровне к концу следующего года. Он предсказывает, что основная мера по исключению летучих продуктов питания и энергоносителей вырастет с 1.От 8% до 1,9% к концу этого года и 2% к концу 2019 года.

Несмотря на более резкий рост заработной платы, многие экономисты ожидают, что рост потребительских цен останется сдержанным в результате дешевой нефти и бензина и долгосрочных факторов, таких как как покупки со скидкой в ​​Интернете.

«Я действительно думаю (низкая инфляция) дает комитету возможность быть терпеливым в будущем», поскольку он рассматривает дальнейшее повышение ставок, — сказал Пауэлл.

Что это означает

ФРС признает недавние события, которые повлияли на его экономический прогноз, включая замедление глобального роста, волатильность рынка и сильный доллар.

В то время как директивные органы ФРС в основном придерживались оптимистичных прогнозов, они скромно ограничили свои ожидания в отношении экономики и темпов повышения ставок.

40% американцев говорят, что они не могут покрыть $ 400 чрезвычайных расходов

Новое исследование Федеральной резервной системы показывает, что почти половина всех американцев не имеет достаточно денег в банке, чтобы покрыть непредвиденные расходы. Тони Спитц знает подробности.

Buzz60

Федеральная резервная система снижает процентные ставки в третий раз в 2019 году

ВАШИНГТОН — Федеральная резервная система снижает процентные ставки в среду в третий раз в этом году, полностью изменив рост ставок 2018 года из-за неопределенности и замедления торговой войны президента Трампа глобальный рост по-прежнему представляет риски для экономики Соединенных Штатов.

Решение снизить ставки еще на четверть пункта, несмотря на минимальную безработицу и приличный общий рост, показывает, в какой степени жесткая и холодная торговая война Трампа в сочетании с шаткими глобальными перспективами заставила ФРС занять оборонительную позицию. . В то время как центральный банк неуклонно повышал ставки всего год назад, он провел последние несколько месяцев, пытаясь оградить американскую экономику от этих угроз и поддерживать рекордную экспансию.

В среду официальные лица сообщили, что они сделают паузу для оценки поступающих данных, прежде чем они снова рассмотрят вопрос о снижении стоимости заимствований, отчасти из-за потенциального ослабления торговой напряженности.

Председатель ФРС Джером Х. Пауэлл сказал, что, хотя «еще много рисков», есть признаки того, что некоторые проблемы утихают, в том числе возможность заключения ограниченной торговой сделки между США и Китаем и выхода в результате переговоров на Великобритания из Евросоюза.

Решение о снижении ставок на этой неделе было направлено на то, чтобы «обеспечить некоторую страховку от текущих рисков», — сказал г-н Пауэлл, добавив, что экономика Соединенных Штатов остается сильной. «В целом мы считаем, что экономика устойчива к ветрам, дующим в этом году», — сказал он.

Объявление ФРС было сделано в тот день, когда новые правительственные данные показали, что за последние несколько месяцев экономический рост в США несколько замедлился. Согласно предварительным данным, опубликованным Министерством торговли, валовой внутренний продукт в третьем квартале рос на 1,9 процента в годовом исчислении. Инвестиции в бизнес упали на 3 процента, а расходы на фабрики и офисы упали более чем на 15 процентов.

Решение о снижении ставок до диапазона от 1,5 до 1,75 процента не было единодушным.Два политика, голосовавшие против сокращений в прошлом году, снова выразили несогласие.

Чиновники ФРС ранее снижали ставки в июле и сентябре, сравнивая эти шаги со страхованием. Хотя экономика задерживается — рост остается близким к потенциалу, а потребители тратят, — они хотели сделать экономику прививкой от пагубных последствий неопределенности и замедления глобального спроса, которые включали сокращение инвестиций в бизнес и слабость производства.

Но официальные лица дали понять, что ФРС переходит к более терпеливому режиму.Он исключил ключевую строку из своего заявления после встречи, в котором пообещал «действовать надлежащим образом для поддержания расширения», — формулировка, которую он использовал, чтобы обозначить готовность снизить процентные ставки. Г-н Пауэлл поддержал это во время своей последующей пресс-конференции, пояснив, что ФРС необходимо будет увидеть ухудшение экономического положения, прежде чем снова снизить процентные ставки.

«Мы считаем, что текущая позиция политики, вероятно, останется уместной до тех пор, пока поступающая информация о состоянии экономики будет в целом соответствовать нашему прогнозу», — сказал г-н.- сказал Пауэлл. «Если произойдут события, которые вызовут существенную переоценку наших взглядов, мы отреагируем соответствующим образом».

В этом году ФРС снизила свою учетную ставку на совокупные 0,75 процентного пункта, как это было во время двух корректировок процентных ставок в середине бизнес-цикла в 1990-х годах. Хотя эти циклы сокращения страховых взносов в конечном итоге были отменены — ФРС вернулась к повышению процентных ставок — г-н Пауэлл указал, что повышения не ожидается, если инфляция не покажет признаки роста.Рост цен на протяжении многих лет отставал от целевого показателя ФРС в 2%, что делает это маловероятным.

Инфляция «кажется, стабилизируется ниже 2 процентов, поэтому мы действительно не видим этого риска», — сказал г-н Пауэлл. «Мы сейчас не думаем о повышении ставок».

В 2018 году ФРС повышала ставки четыре раза, а с конца 2015 года повышала их в общей сложности девять раз по мере укрепления экономики. Чиновники считали, что высокий потребительский спрос и ограниченный рынок труда в конечном итоге приведут к росту инфляции, и хотели опередить это.Поскольку цены не смогли ускориться, официальные лица приостановили процентные ставки.

Ежедневный бизнес-брифинг

Обновлено

16 июля 2021 г., 16:40 ET

К лету этого года торговая война Трампа помогла вынудить ФРС перейти в более активный режим. В настоящее время он отменил большую часть прошлогоднего повышения, помогая снизить ставки по ипотечным кредитам и другим потребительским кредитам и придавая импульс росту.

Но эти шаги вряд ли удовлетворили г-на Трампа, который более года давил на центральный банк с целью снизить ставки и заявил, что ФРС должна снизить ставки до нуля или ниже.Он часто формулирует свои призывы к снижению стоимости заимствований в условиях конкуренции, сравнивая денежно-кредитную политику Соединенных Штатов с политикой в ​​Европе, где экономика слабее, а ключевая ставка политики отрицательна.

Значительно более низкие процентные ставки могут подстегнуть цены на акции и поднять экономику перед выборами 2020 года, что будет хорошей новостью для г-на Трампа. В отсутствие какой-либо помощи большинство экономистов ожидают, что рост будет постепенно снижаться до уровня чуть ниже 2 процентов, поскольку краткосрочные выгоды г-на господинаСнижение налогов Трампом в 2017 году и увеличение государственных расходов исчезают.

Это могло быть проблематично для президента, который пообещал добиться роста до 3 процентов или более, что намного выше уровня, который экономисты считают устойчивым с учетом текущих демографических тенденций и тенденций в области производительности.

ФРС настаивала на том, что она независима от Белого дома и будет определять политику с учетом экономики, а не политического цикла. Конгресс поставил перед ФРС две цели: поддержание максимальной занятости и стабильной инфляции, но свободу в том, как она их достигает.Это достигается прежде всего за счет изменения стоимости заимствований, чтобы стимулировать или замедлять заимствования и расходы.

Но в настоящее время он выступает с политическими вызовами в сложных экономических условиях.

ФРС не смогла стабильно достичь 2-процентного целевого показателя инфляции с момента его официального принятия в 2012 году, а различные показатели потребительских и рыночных инфляционных ожиданий в последнее время снизились. Это создает риск того, что рост цен навсегда окажется ниже целевого уровня центрального банка, в результате чего у него останется меньше возможностей для снижения процентных ставок, включая инфляцию, в период спада.

Общий экономический рост также замедляется по сравнению с более высокими темпами в 2018 году и в начале 2019 года, хотя он остается близким к оценке ФРС его долгосрочного потенциала. Это соответствует ожиданиям политиков: они долгое время считали, что экономика замедлится, как только будут исчерпаны последствия снижения налогов Трампом и увеличения государственных расходов.

Но цены на акции растут, а рынок жилья стабилизировался из-за падения ставок по ипотечным кредитам. Хотя неясно, как и даже закончится ли торговая война, г-н.Трамп заявил, что переговорщики продвигаются к заключению первой фазы сделки с Китаем.

Г-н Пауэлл избегал слишком тесной привязки прогнозов денежно-кредитной политики к успеху или провалу этих переговоров.

«Это один из многих факторов, влияющих на нашу оценку перспектив», — сказал г-н Пауэлл о потенциале урегулирования ситуации в торговле.

Изменения процентных ставок не проникают в экономику сразу, поэтому чиновники хотят видеть, как их недавние стимулы отражаются в экономических данных.Некоторые официальные лица также опасаются разжигания пузырей цен на активы и нездорового принятия рисков путем слишком сильного и преждевременного снижения процентных ставок.

И Эстер Джордж, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити, и Эрик Розенгрен, президент Федерального резервного банка Бостона, проголосовали против снижения ставки в среду. Они оба ранее не соглашались, говоря, что они предпочли бы видеть более выраженное ухудшение экономических данных, прежде чем снижать ставки.

Джеймс Буллард, президент Федерального резервного банка Св.Луи не согласился с большим снижением ставки в сентябре, но проголосовал за корректировку на четверть пункта в октябре.

Следующее заседание ФРС состоится 10-11 декабря. Время от времени инвесторы будут сосредоточивать внимание на том, что представляет собой «существенное» ослабление, достаточное, чтобы заставить ФРС снова снизить ставки.

«Сохранение некоторой конструктивной двусмысленности и факультативности на данном этапе, вероятно, будет разумным», — написал в записке после заседания в среду экономист Barclays Майкл Гапен.

Влияние изменений процентной ставки Федеральной резервной системой

18 сентября 2019 года Федеральная резервная система, также называемая ФРС, снизила целевой диапазон базовой процентной ставки на 0,25%. Это был второй раз, когда ФРС снизила ставки в 2019 году, и это было частью продолжающейся попытки не допустить замедления экономического роста на фоне многих признаков того, что замедление уже началось (и, по сути, уже было полным ходом). В начале глобальной пандемии коронавируса в 2020 году ФРС 15 марта 2020 года еще больше снизила процентные ставки, резко приблизившись к 0%.Взаимодействие с другими людьми

Почему ФРС снижает процентные ставки, когда экономика начинает бороться, или повышает их, когда экономика находится на подъеме? Теория состоит в том, что за счет снижения ставок снижаются затраты по займам, и это побуждает предприятия брать ссуды, чтобы нанять больше людей и расширить производство. Логика работает наоборот, когда экономика горячая. Здесь мы рассмотрим влияние изменения процентных ставок ФРС на различные части экономики, от кредитования и заимствования до потребительских расходов на фондовом рынке.

Изменение процентных ставок оказывает реальное влияние на способы доступа потребителей и предприятий к кредитам для совершения необходимых покупок и планирования своих финансов. Это даже влияет на некоторые полисы страхования жизни. В этой статье исследуется, как потребители будут платить больше за капитал, необходимый для совершения покупок, и почему компании столкнутся с более высокими затратами, связанными с расширением своей деятельности и финансированием заработной платы, когда ФРС изменит процентную ставку. Однако, как объясняется в этой статье, предыдущие организации не единственные, кто страдает из-за более высоких затрат.

Ключевые выводы

• Центральные банки снижают процентные ставки, когда экономика замедляется, чтобы оживить экономическую активность и рост.
• Цель состоит в том, чтобы снизить стоимость заимствования, чтобы люди и компании были более склонны инвестировать и тратить.
• Изменения процентных ставок затрагивают многие аспекты экономики, включая ставки по ипотечным кредитам и продажам жилья, потребительские кредиты и потребление, а также движения фондового рынка.

Процентные ставки и займы

Более низкие процентные ставки напрямую влияют на рынок облигаций, так как доходность по всем статьям от U.S. Казначейские облигации корпоративных облигаций, как правило, падают, что делает их менее привлекательными для новых инвесторов. Цены на облигации движутся обратно пропорционально процентным ставкам, поэтому, когда процентные ставки падают, цена облигаций растет. Точно так же повышение процентных ставок снижает цену облигаций, что отрицательно сказывается на инвесторах с фиксированным доходом. По мере повышения ставок вероятность того, что люди займут или рефинансируют существующие долги, снизится, поскольку это обходится дороже.

Основная ставка

Повышение ставки ФРС немедленно спровоцировало скачок основной ставки (называемой ФРС как Банковская процентная ставка по ссуде).Основная ставка представляет собой кредитную ставку, которую банки предоставляют своим наиболее кредитоспособным клиентам. Эта ставка является той, на которой основаны другие формы потребительского кредита, поскольку более высокая базовая ставка означает, что банки будут увеличивать расходы по займам с фиксированной и переменной ставкой при оценке риска для менее кредитоспособных компаний и потребителей.

Тарифы по кредитным картам

Используя основную ставку, банки будут определять, насколько кредитоспособны другие лица, исходя из их профиля риска.Будет затронута ставка по кредитным картам и другим займам, поскольку и то, и другое требует обширного анализа рисков потребителей, обращающихся за кредитом для совершения покупок. Ставки по краткосрочным займам будут выше, чем по долгосрочным.

Экономия

Ставки денежного рынка и депозитных сертификатов (CD) увеличиваются из-за повышения базовой ставки. Теоретически это должно способствовать увеличению сбережений среди потребителей и предприятий, поскольку они могут повысить отдачу от своих сбережений.С другой стороны, эффект может заключаться в том, что любой человек с долговым бременем вместо этого будет стремиться погасить свои финансовые обязательства, чтобы компенсировать более высокие переменные ставки, привязанные к кредитным картам, жилищным кредитам или другим долговым инструментам.

Государственный долг США

Повышение процентных ставок увеличивает стоимость заимствований для правительства США, что способствует увеличению государственного долга. В отчете за 2015 год Бюджетного управления Конгресса и Дина Бейкера, директора Центра экономических и политических исследований в Вашингтоне, подсчитано, что U.Правительство Южной Кореи может в конечном итоге заплатить на 2,9 триллиона долларов больше в течение следующего десятилетия из-за повышения процентной ставки, чем если бы она оставалась близкой к нулю. Взаимодействие с другими людьми

Прибыль от бизнеса

Когда процентные ставки повышаются, это обычно хорошие новости для прибыли банковского сектора, поскольку они могут заработать больше денег на долларах, которые они ссужают. Но для остального мирового бизнес-сектора повышение ставок ведет к снижению прибыльности. Это потому, что стоимость капитала, необходимого для расширения, возрастает.Это может быть ужасной новостью для рынка, который в настоящее время переживает спад прибыли. Снижение процентных ставок должно способствовать увеличению прибыли многих предприятий, поскольку они могут получить капитал с более дешевым финансированием и вкладывать средства в свою деятельность с меньшими затратами.

Ставки автокредитования

Автомобильные компании получили огромную выгоду от политики нулевой процентной ставки ФРС, но повышение базовых ставок будет иметь дополнительный эффект. Удивительно, но автокредиты не сильно изменились с момента объявления Федеральной резервной системы, потому что это долгосрочные ссуды.Теоретически более низкие процентные ставки по автокредитам должны стимулировать покупку автомобилей, но эти дорогостоящие товары могут быть не столь чувствительны, как более срочные потребности в займах по кредитным картам.

Ставка по ипотеке

Признак повышения ставки может побудить заемщиков дома поспешить заключить сделку по фиксированной ставке по кредиту на новый дом. Однако ставки по ипотечным кредитам традиционно колеблются больше в тандеме с доходностью внутренних 10-летних казначейских облигаций, на которые в значительной степени влияют процентные ставки.Следовательно, если процентные ставки снизятся, снизятся и ставки по ипотеке. Более низкие ставки по ипотеке означают, что покупать дом становится дешевле.

Продажа домов

Более высокие процентные ставки и более высокая инфляция обычно охлаждают спрос в жилищном секторе. Например, по 30-летнему кредиту под 4,65% покупатели жилья могут рассчитывать на выплату процентов по меньшей мере 60% в течение срока своих инвестиций. Но если процентные ставки упадут, тот же дом по той же цене покупки приведет к меньшим ежемесячным платежам и меньшим общим процентам, выплачиваемым в течение срока действия ипотеки.По мере падения ставок по ипотеке тот же дом становится более доступным, поэтому покупатели должны быть более склонны совершать покупки.

Потребительские расходы

Рост стоимости заимствований традиционно сказывается на потребительских расходах. Как более высокие ставки по кредитным картам, так и более высокие нормы сбережений из-за более высоких банковских ставок способствуют снижению потребительских импульсивных покупок. Когда процентные ставки снижаются, потребители могут покупать в кредит по более низкой цене. Это может быть что угодно, от покупок по кредитной карте до техники, купленной в кредит в магазине, до автомобилей в кредит.

Инфляция

Инфляция — это когда общие цены на товары и услуги в экономике растут, что может быть вызвано обесцениванием национальной валюты или перегревом экономики, т.е. растет так быстро, что спрос на товары опережает предложение и приводит к росту цен. Когда инфляция растет, часто повышаются и процентные ставки, чтобы центральный банк мог сдерживать инфляцию (они, как правило, ориентируются на инфляцию в размере 2% в год). Однако, если процентные ставки упадут, инфляция может начать ускоряться, поскольку люди, покупающие по дешевым кредитам, могут снова начать повышать цены.

Силы, стоящие за процентными ставками

Фондовый рынок

Хотя прибыльность в более широком масштабе может снизиться при повышении процентных ставок, рост обычно хорош для компаний, которые ведут большую часть своего бизнеса в Соединенных Штатах. Это потому, что местные продукты становятся более привлекательными из-за более сильного доллара США. Этот рост доллара отрицательно сказывается на компаниях, которые ведут значительную деятельность на международных рынках. Поскольку СШАрост доллара — чему способствуют более высокие процентные ставки — по отношению к иностранным валютам, компании за рубежом видят снижение продаж в реальном выражении. Такие компании, как Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar и Johnson & Johnson, в какой-то момент предупредили о влиянии роста доллара на их прибыльность. Повышение ставок, как правило, особенно положительно для финансового сектора. Банковские акции, как правило, показывают хорошие результаты во время роста цен.

Хотя взаимосвязь между процентными ставками и фондовым рынком является довольно косвенной, они имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях — как правило, когда ФРС снижает процентные ставки, это вызывает рост фондового рынка, а когда ФРС повышает процентные ставки, это приводит к падению фондового рынка в целом.Но нет никакой гарантии, как рынок отреагирует на любое изменение процентной ставки, которое ФРС решит сделать.

Итог

Когда экономика дает сбой, центральный банк может вмешаться, чтобы снизить ставки. Федеральная резервная система стремится отреагировать на растущую инфляцию или рецессию, используя этот инструмент, чтобы снизить стоимость заимствования, чтобы фирмы и домохозяйства могли тратить больше и инвестировать — с целью обеспечения плавного развития экономики.

.