Что делать, если много кредитов и нечем платить? – Финансовая грамотность

С распространением МФО в Украине, большое количество кредитов у человека – не редкость, которой можно было бы удивить. Другое дело, когда оплачивать долги нечем, а займов много. Два-три онлайн кредита при отсутствии средств для погашения, уже через несколько месяцев могут превратиться в десяток микрозаймов, сумма процентов по которым в несколько раз будет превышать доходы семьи. В определенный момент времени приходит осознание, что приходится работать только на проценты, отказывая в самом необходимом своей семье. Но такая ситуация не может продолжаться вечно, иначе жизнь превращается в долговую кабалу или же просто рабство. Чем быстрее человек это понимает, тем с меньшими финансовыми потерями имеет возможность решить данную проблему.

Только осознания факта наличия избыточного количества займов недостаточно для их закрытия. Большинство людей понимает, что кроме принятия проблемы нужны еще и деньги для ее решения. Пусть не вся сумма, а только часть, но силой мысли долги не исчезают. Однако, наше сознание устроено таким образом, что всячески пытается найти наиболее простой вариант избавиться неприятностей. И этим успешно пользуются мошенники. Итак, вещи, которые точно НЕ стоит делать, если кредитов много и нечем платить:

1. Пытаться удалить кредиты в базе данных МФО. Эта мошенническая схема напоминает историю из детства, когда школьник, получив плохую оценку, пытается стереть ее в дневнике, для того, чтобы не узнали родители. Как бы иронично это не выглядело, но многие заемщики отдают последние деньги незнакомцам за удаление кредитов, оставаясь в итоге без денег наедине со своими проблемами.
2. Искать инвесторов или частных кредиторов. Примите информацию как факт: не существует в Украине благотворителей, которые под честное слово (или под ничего нестоящую расписку) передали бы деньги незнакомому лицу с плохой кредитной историей в надежде на их возвращение. Речь сейчас даже не идет о просроченных ссудах, наличие действующих кредитов МФО – это свидетельство того низкого уровня, к которому «скатился» человек.
3. Стараться получить перекредитование от кредитных брокеров за деньги, или через специальные онлайн сервисы, списывающие регулярные платежи за предоставление списка микрозаймов.
4. Решать проблему через кредитного донора, который якобы согласен за деньги оказать услугу по получению займа на своей имя.
5. Обращаться к антиколлекторам, обещающим избавить от звонков микрофинансовых и коллекторских компаний. Настройка переадресации с мобильного телефона должника – это тоже самое, что воспользоваться мобильным приложением GetContact, блокирующем вызовы с незнакомых номеров. Только в первом случае «горе юристы» попросят несколько тысяч гривен, а во втором – Вы получите тоже самое бесплатно. При этом ни один специалист не оградит Вас от «телефонного террора» родных и людей из близкого окружения.
6. Паниковать и отчаиваться. Именно в мало контролированном состоянии большинство должников и допускает много ошибок, которые «бьют» по карману, или же в дальнейшем усложняют ситуацию.

Большое количество микрозаймов – это «раковая опухоль» многих украинцев, которые воспользовавшись доступными средствами, не рассчитали свои возможности по погашению займов. Уплата процентов по кредитам МФО за счет новых микрозаймов – это так называемая кредитная яма, фактически самое большое зло, которое может сделать себе заемщик при попытке избавиться от долгов.

Допускать звонки коллекторов родственникам и на работу желания нет, однако продолжать работать только на проценты МФО – путь в никуда. На первый взгляд кажется замкнутый круг: оплачивать кредиты нечем, а для того, чтобы держаться «на плаву» нужно дальше занимать.

Итак, что делать, если много микрозаймов?

1. Забыть, что такое пролонгация. Продлевать кредиты за счет заемных денег означает «копать» себе еще более глубокую яму. Даже когда есть возможность своими средствами платить проценты, это не способ таким образом избавляться долгов. Постоянные продления микрозаймов без источников для их закрытия – это затягивание проблемы с одновременным выбрасыванием денег «на ветер».
2. Остановиться с оформлением новых кредитов МФО. Представьте себе наркозависимого человека, переживающего судороги из-за отсутствия очередной «дозы», в нашей ситуации заемных денег. Это не имеет отношения к Вам, не так ли?!
3. Попробовать за счет собственных средств полностью погасить несколько кредитов на самые мелкие суммы, таким образом уменьшить потенциальное количество проблемных микрозаймов.
4. Объективно без иллюзий оценить собственные шансы на получение перекредитования: долгосрочного кредита под проценты, что существенно ниже. Увеличение срока пользования деньгами и снижение суммы ежемесячного платежа, как правило, дает возможность за счет собственных доходов проводить периодические погашения и таким образом избавляться долгов.
5. Объяснить ситуацию родным и попытаться получить от них финансовую поддержку, или же согласие на получение ими банковской ссуды для закрытия действующих микрозаймов.

Таким образом, если у человека много долгов в МФО, но еще нет просрочек, есть возможность решить проблему без психологического прессинга и звонков коллекторов.

А что делать, если начались просрочки и варианты перекредитования уже недоступны? Немало случаев, когда родственники не готовы принимать участие в решении проблемы микрозаймов.

Нарушение сроков оплаты займов – это не повод паниковать. Наличие просрочек по микрозаймам, как правило, свидетельствует о том, что человек устал оформлять новые займы для пролонгации действующих и начинает понимать бесперспективность подобных шагов, затягивающих еще дальше в долговую кабалу.

Итак, что следует делать, если много просроченных кредитов?

1. Когда сумма долга начинает расти в геометрической прогрессии, забудьте о частичных погашениях. Ваше желание продемонстрировать кредиторам свое намерение рассчитаться путем осуществления платежей на небольшие суммы – это выбрасывание денег. Согласно очередности погашения, в соответствии с условиями кредитных договоров, в первую очередь выплачиваются проценты, поэтому попытки должника закрыть кредит небольшими суммами в течение нескольких месяцев, как правило, приводят к отчаянию и разочарованию. Начисление финансовыми учреждениями 800-1000% годовых по микрозаймам сводит на нет практически все попытки закрыть долги за счет частичных оплат.
2. Выбросьте из головы все запугивания и угрозы коллекторов, поступающие в Ваш адрес, сосредоточьте свои усилия на поиске дополнительных источников заработка: вторая работа, подработки в вечернее время, сезонная работа на выходные дни и др.
3. Договаривайтесь с каждой из компаний по поводу списания части долга и возможности закрыть остаток равными платежами в течение 3-6-ти месяцев без начисления процентов. МФО будут договариваться в ситуации, когда проблема должника с погашением кредита становится проблемой финансовой компании с невозврата денег.
4. Проводите оплаты по кредиту только тогда, когда получили приемлемые условия реструктуризации долга, которые в состоянии выполнить.

Таким образом, существенное уменьшение суммы долга и «замораживание» кредита, при наличии стабильных ежемесячных доходов, даст возможность постепенно рассчитаться с каждым из кредиторов.

Погасить кредит без денег за символическую плату могут предложить только мошенники, профессионально на этом зарабатывающие. Не существует способов избавиться от долгов без реальных платежей: сумма погашения при этом может существенно отличаться. Кредитор прилагает максимум усилий для получения всей суммы долга, с другой стороны, когда для него появляется риск потери собственных средств – готов поступиться своей доходностью и закрыть кредит за меньшие деньги.

Не стоит придумывать для себя очередные отговорки в невозможности выполнения взятых обязательств: «нет денег» – понятие достаточно условное. Отсутствует возможность зарабатывать, или желание работать? Человек, у которого нет серьезных проблем со здоровьем, всегда найдет способы заработка. С другой стороны, заемщик, нежелающий возвращать долги придумает для себя десятки причин их не платить.

Рекомендуем прочитать – «Что будет, если не платить микрозаймы в Украине?»

Речь даже не идет о сумме задолженности по кредиту, которую можно регулировать, а в целом о желании заемщика рассчитываться по взятым обязательствам.

Достаточно часто к нам обращаются с вопросом: «Что делать, если набрал много кредитов?» Сам факт наличия большого количества ссуд еще не является проблемой. Другое дело, когда заемщик безработный и нечем платить. Списание части долга по кредиту для человека, нигде неработающего, никоим образом не решает проблему. С другой стороны, следует понимать, что кредиты сами никуда не исчезнут и пусть в меньших суммах, но их нужно будет возвращать.

Поэтому совет в такой ситуации один: начинайте договариваться с кредиторами о реструктуризации на максимально выгодных для себя условиях (списание всех начисленных процентов и уплата тела кредита в течение 6-ти месяцев) и не рассчитывайте на быстрое решение вопроса.

Отсутствие работы – это временная ситуация. Пока идет процесс переговоров с финансовыми учреждениями, как правило, появляются стабильные заработки, позволяющие начинать постепенно рассчитываться с кредиторами.

Желаете

избавиться просроченных кредитов МФО и хотите забыть о долгах, как о страшном сне? Команда Финансового Клуба готова оказать профессиональную помощь.

Получить помощь!

Помогала «заодно» семье брата, так они совсем обнаглели. Теперь не помогаю и резко стала плохой

Помогала семье брата, когда была такая возможность. Но это за помощь не считалось, делала ведь не специально, а как бы заодно. Чего же тут благодарить. А теперь все, надоело мне такое положение, перестала. Сразу стала плохой, вредной и эгоистичной. Понимаю, что сама виновата, сама позволила сесть на шею, но хотела-то как лучше.

Брат всегда был хитрован тот еще, невесту он подобрал себе под стать. Оба думают, как бы облегчить себе жизнь за счет других. Долгое время это делалось за мой счет. 

Мы с братом в детстве почти не общались, потому что мне за него частенько влетало. Я же старшая, я должна быть умнее. А еще брат много выдумывал, фантазия у него была развита на все сто. Мне же было непонятно, когда он говорит правду, а когда врет. Он же меня считал занудой и недотепой. В общем, удовольствия от общения мы не получали.

Но когда стали взрослее как-то сблизились, стали чаще созваниваться. Для мамы это был бальзам на душу, она всегда переживала, что мы не дружим. Когда же брат женился, мы даже одно время дружили семьями.

Сейчас я живу одна, воспитываю дочь. С мужем были сложный отношения, он оказался тем еще манипулятором и сильно попортил мне кровь при разводе. Брат же с женой жили вроде нормально, тоже растили дочь, у наших детей разница всего в полгода.

Скорее всего, моей добротой брат и его жена пользовались давно, но я просто не замечала этого. А вот месяц назад глаза наконец-то открылись. Я вообще на многое стало смотреть иначе.

Брат и его жена работают в одной компании и довольно неплохо зарабатывают. За год накопили на дорогую иномарку, умудрившись купить ее без кредита. Деньги в их семье водятся, я вот к чему. 

Когда я заходила в гости, а случалось это обычно по их приглашению, я всегда звонила из магазина и спрашивала, что нужно купить. Ну, бывает же, когда готовишь, вроде все есть, а потом выясняется, что майонеза не хватило или горошек кончился, или хлеб забыли купить. Этому меня мама научила. 

И почти всегда в трубке слышалось «ой, точно, забыли! Купи это, это и вот это». Подразумевалось, что деньги отдадут, но в основном про это «забывалось». А мне напоминать было как-то неловко.

Или когда ездила к маме на дачу, то всегда заодно набирала ягод и на семью брата. Все равно же себе буду собирать, чего уж там.  Пироги тоже пекла заодно и на семью брата, все равно же буду с тестом возиться. Все эти формулировки «ну сделай и нам заодно, чего ты» звучали от брата и его жены постоянно. А я, как дура, корячилась с этой ягодой, мухалась с пирогами, заодно же.

А еще заодно я иногда забирала племянницу из детского сада. Мне звонили, спрашивали, когда пойду за своей, и просили заодно забрать и племяшку, потому что родители задерживаются. Я без задней мысли забирала обеих девочек, по дороге мы гуляли, потом я их приводила домой, кормила, развлекала, а часам к девяти вечера брат  или его жена приезжали за дочерью. Иногда приходилось кормить ужином и их.

Бывало, что мне оставляли племянницу на неделю или две, когда брат с женой уезжали в отпуск. Они рассуждали, что тащить такую малышку в дальнюю поездку да еще и со сменой климата, не самая лучшая идея. С собой они привозили только вещи на девочку, ни о продуктах, ни о деньгах не заикались. А мне было неудобно как-то. Что ж я, племянницу не прокормлю заодно?

Так продолжалось довольно долго, наверное, продолжалось бы и дальше, но в прошлом месяце я приболела. С утра чувствовала себя не очень, но напилась таблеток, думала, что отпустит. Не отпустило, поэтому в обед пришлось отпрашиваться с работы и ехать домой. Там я еще раз напилась таблеток, и легла спать, чтобы очухаться до того момента, как надо было забирать дочь из садика. 

К вечеру голова гудела, будто по ней били, тело ломило, а температура перевалила за тридцать восемь градусов. Даже встать и просто налить себе воды был целый квест, до садика я бы просто не доехала. Поэтому решила позвонить жене брата и попросить забрать дочь к себе на пару дней. Я боялась, что мне станет хуже и дочь останется без контроля.

Объяснила положение, озвучила просьбу и получила отказ. Мне было сказано, что вообще-то они рассчитывали, что детей сегодня заберу я, потому что у них есть планы на вечер. Но теперь придется забирать дочь и отвозить ее к маме невестки. Поэтому мне помочь они не могут. 

Это был шок. Я же не просто так прошу, у меня более чем веская причина. Но в трубке прозвучало равнодушное «прости» и связь оборвалась. Меня тогда выручила подруга. Я созвонилась с воспитательницей и она отдала дочь подруге, благо та ее знала и без истерик пошла. 

Отлеживалась я неделю, температура фигачила, очень много времени я спала. Все это время дочь жила у подруги, я скинула ей денег на дочь, чтобы она не тратила свои. Ни брат, ни его жена даже в смс не поинтересовались, как я себя чувствую. Таблетки мне привез коллега, а подруга пару раз заходила и приносила домашнюю еду, у самой сил на готовку не было.

За эту неделю я передумала очень много, время было. И пришла к выводу, что помогать теперь буду только тем, кто помогает мне. Брат и его жена в эту категорию не входят.

Еще через неделю днем раздался звонок от невестки. 

— Привет, ты сегодня во сколько дочь забираешь? В пять? Отлично, нашу тоже забери, ладно? А мы вечером заедем, заберем от тебя.

Я отказала, сказав, что у меня другие планы. В трубке повисла такая пауза. Потом переспросили, что я имею в виду. Я еще раз повторила, что заберу только свою дочь. 

— Ясно все с тобой, — недовольно протянула жена брата и отключилась.

Через полчаса перезвонил брат и чуть ли не с наездом начал объяснять, что у них вечер расписан, к закрытию садика они не успеют. Я же ответила, что это не мои проблемы, и положила трубку.

Когда я пришла за дочерью, воспитатель вывела мне и племянницу, ей позвонила жена брата и сказала, что девочку заберу я. Но я покачала головой, не заберу, за девочкой приедут родители. 

Вечером мне позвонила мама и стала выяснять, почему я отказалась помочь брату, у них с женой важная встреча на работе, а я тут их подставляю. Я описала маме ситуацию двухнедельной давности, когда помочь нужна была мне, но брат даже не двинулся в эту сторону. Мама помолчала и сказала «прощать надо уметь». 

Попытки получить мою помощь брат с его женой предпринимали еще несколько раз, но все в молоко. Я приняла решение и буду его придерживаться. Недавно брат написал мне целую поэму в сообщениях, где расписывал, что я изменилась, не вижу дальше собственного носа и обижаюсь на какую-то ерунду. Естественно с перечислениями, какая я плохая и эгоистичная.

В нашей семье теперь именно меня считают самой эгоистичной. Но мне уже как-то плевать. Родственники показали, как они ко мне относятся на самом деле.

В рубрике «Мнение читателей» публикуются материалы от читателей.

Путин лично послал «черную метку» Зеленскому

Давно я не читал такого забойного чтива. Я про недавнюю нашумевшую статью Дмитрия Анатольевича Медведева (далее – ДАМ) «Пять коротких полемических тезисов: Почему бессмысленны контакты с нынешним украинским руководством». Хотя и статьей их назвать весьма сложно, тезисы – тезисы и есть. У Ленина в апреле 1917-го были «Апрельские тезисы», у Медведева в октябре 2021-го вышли октябрьские. Ленин печатался в «Правде», Медведев предпочел «КоммерсантЪ». Сто лет прошло, ничего не изменилось в российском государстве. Может это и к лучшему. Стабильность – признак мастерства. Нынешнее московское руководство предпочитает уже вышедший из моды эпистолярный жанр, что выгодно его отличает от соседского невменяемого начальства, предпочитающего «видосики» (что с «незалежных» взять, у них вся жизнь в смартфоне, между первой «дорожкой» и второй). Шеф новоявленного нашего пламенного трибуна недавно тоже отметился статьей, которую теперь изучают во всех воинских и трудовых коллективах РФ, ждем теперь статей от Шойгу и Лаврова.

Но, если честно сказать, вначале я последние перлы от ДАМа услышал в Ютубе, ими зачитывались ведущие топовые блогеры, комментирующие актуальную политику. И тезисы от ДАМа в их исполнении разлетались, как горячие пирожки в базарный день. И, надо сказать, что звучали они с Ютуб-каналов просто зубодробительно. Настолько сносили башню, что я даже решил, что Медведев к ним никакого отношения не имеет, просто они вышли за его авторством, а написаны были неким мастером пера (по заказу сами знаете кого). Задачей их было поставить на место зарвавшееся киевское начальство, совсем уже берега попутавшее. Неясен был только повод их появления, то ли приезд в Москву вашингтонского куратора Украины Виктории Нуланд, то ли совсем уже наглая попытка Киева посадить на цепь кума Путина Медведчука, предъявив ему очередное обвинение в госизмене и выставив в качестве залога 1 млрд грн (один миллиард гривен человеку, счета которого арестованы, бизнес отобран, а, стало быть, платить 37 млн долл. залога нечем – добро пожаловать на нары). Кстати, больше склоняюсь ко второму варианту – шантажировать Путина посадкой его личного друга в Лукьяновский острог мог только очень недальновидный человек, реально потерявший берега и не понимающий, куда он попал и с кем имеет дело.

То, что тезисы вышли за подписью Медведева, меня нисколько не удивило. Самая подходящая кандидатура. Тяжеловес. Бывший президент РФ и ее премьер-министр, а ныне зампредседателя Совбеза РФ. Это орудие очень большого калибра. Совсем не «сбитый летчик», как его пытаются представить в Киеве, а человек, слова которого звучат весомо. Считайте, что это слова самого Путина. Раньше в РФ максимальные углы отклонения озвучивал Жириновский: то он сапоги в Индийском океане собирался мыть, то «Арматы» остановить на берегах Ла-Манша, да и лексика у него всегда была подходящая. Но, согласитесь, если бы подобные слова прозвучали от Жириновского, то эффект был бы не тот. Посмеялись, может быть, но никого бы они не испугали. Что с Жириновского взять? Мы еще и не такое от него слышали. Но когда подобные перлы звучат от всегда выдержанного и вежливого ДАМа, который, похоже, в этот раз совсем слов не выбирал, то эффект получился как от разорвавшейся вакуумной бомбы. Потому я и решил, что писал спец, явно поднаторевший на подобных текстах, которые должны размазывать визави просто по асфальту. Спец, отлично разбирающийся в психологии, хорошо изучивший психотип ранимой натуры падкого на внешние спецэффекты киевского властителя местных дум, жить не могущего без сладкой патоки признания и не терпящего критики в любой форме ее проявления (участившиеся в Незалежной «суициды» мэров крупных городов и депутатов-оппозиционеров тому жестокое и грустное подтверждение – клиент явно вошел во вкус, сорвался с нарезки и вышел на тропу войны).

Тем сильнее удар, полученный им от «сбитого летчика» ДАМа. Тот бил наотмашь, даже не по лицу, а по печени. И не рукой, а кастетом. Я уверен на 100%, что зарвавшийся Несмешной Клоун точно прочитал предназначенный для него текст (и не один раз!) и впал даже не в ярость (откуда она у этого слизняка?), а в тоскливую грусть. Он понял и от кого это послание, и что оно значит – дорога на восток для него теперь закрыта навсегда. Отступать будет с уходящим американским обозом, иначе висеть ему на дереве вниз головой рядом со своим попередником Петей Порошенко (хотя тот точно сбежит первым, еще при первых раскатах канонады). Петя Порошенко как раз может поделиться с ним своим печальным опытом, он тоже в свое время получал «черную метку» от Кремля, после которой телефон Путина для него стал всегда занят, сразу после пересечения им экватора своего президентского срока (Вова Зеленский свой экватор тоже пересек как раз на днях). Совпадение? Навряд ли. Кредит доверия Кремля не безграничный. Владимир Владимирович и так выдал незаслуженно большие авансы Владимиру Александровичу, но тот их не оправдал.

Стоит вспомнить, что Путин связывал очень большие надежды с фигурой вновь избранного президента Украины. Тот не был замаран в прошлых грязных делишках киевской власти и, идя на трон, много чего наобещал (потому народ его и выбрал, поверив его словам). Поверил ему и Путин. Но тот не оправдал ожиданий Кремля, подло кинув его, не выполнив ничего из обещанного на последней (и единственной их) парижской встрече в декабре 2019-го в нормандском формате. Путин ждал 2 года. В его среде мужчина тем и отличается от слизняка, что выполняет свои даже устные обещания. Именно поэтому Путин продолжает сотрудничать с Эрдоганом, хотя многих это откровенно и удивляет. Но Реджеп держит свое слово. В отличие от Зеленского. Путин еще мог войти в его положение, учитывая неопытность нового президента Украины и внутренние его тяжелые обстоятельства, связывающие его по рукам и ногам. Последняя попытка была предпринята им два месяца назад, когда кулуарно по внутренним дипломатическим каналам Киеву было предложено урегулировать наши взаимоотношения. Восстановить дипломатические отношения, обменявшись послами, восстановить транспортное сообщение, включая авиа- и ж/д перевозки, и по возможности начать процесс восстановления разорванных экономических связей. Предложение включало в себя даже переговоры о продлении газового транзита через территорию Незалежной после 2024 года и заключение договора о прямых поставках газа в Украину на весьма выгодных для Киева условиях. Единственным условием было не поднимать на переговорах темы Крыма, которая для Москвы закрыта.

Что ответил Киев? Ничего! Два месяца молчал как рыба об лед, после чего Кремль предал гласности заявленные документы, засветив их в прессе. Что в них было невыгодного для Украины? В чем Москва ущемляла ее права? Путин до последнего пытался дипломатическим путем снять напряженность между нашими странами, понимая, что соседей не выбирают, и что мы обречены на добрососедское сотрудничество. Если бы Зеленский был ответственным человеком, пекущимся о благе для своей страны и ее граждан, то он бы руками и ногами ухватился за предложение Кремля. Но он предпочел отмолчаться, выбрав статус гибридной войны, что лишний раз доказывает, что перед нами трусливый слизняк, шагу ступить не могущий без разрешения старших. На этом Путин поставил в диалоге точку. Больше с Зеленским он разговаривать не намерен. Но стоит напомнить, что Путин как раз тем и отличается от других политиков, что каждое последующее его предложение хуже предыдущего. Но слизняку, чудом оказавшемся на киевском троне, периодически пребывающем в возвышенном неадекватном состоянии под воздействием некоторых наркотических препаратов, за легализацию которых он так яростно выступает, видимо, его окружение об этом не сказало. Итог этому подвел спич Медведева. Господи, куда катится эта страна, променяла президента-алкоголика на президента-наркомана? Воистину, пути Господни неисповедимы.

Господи, что за мелкие людишки сидят в Киеве?

Самое время привести пару цитат от ДАМа. Текст, надо сказать, когда я к нему добрался, оказался литературно совсем не так хорош, как казался на слух, что наводит на мысль, что писал его как раз ДАМ. Нет ни подводки, ни основной части. Чистые тезисы, пронумерованные от одного до пяти. Зато с выводами после каждого тезиса и словами, выделенными курсивом (так пишут именно тезисы для публичного выступления, а совсем не статью в газету). Причем словесные обороты выдают в них совсем не потомственного интеллигента ДАМа, а скорее Путина, проведшего свою юность на рабочих окраинах Ленинграда и больше склонного к дворовой лексике. Тем хуже и страшнее для нашего киевского героя.

Предваряет текст украинская пословица: «Коза з вовком тягалася, тiльки шкура вiд кози зосталася» (поймете без перевода, как и то, кто там волк, а кто коза).

Дальше, больше, сразу без предисловий – претензии к украинскому руководству по пунктам:

1. Украина находится в поиске своей идентичности и особого пути, сочиняет свою отдельную историю (хотя та же история учит, что на это требуются столетия). А вот украинские руководители, особенно первые лица – люди, не имеющие никакой устойчивой самоидентификации. Несчастные люди. Кто они, гражданами какой страны являются, каким богам молятся?

И дальше ДАМ переходит на личности, конкретно на личность Зеленского: Нынешний президент этой измученной страны – человек, имеющий определенные этнические корни, всю жизнь говоривший на русском языке. Тем не менее в определенный момент, став руководителем государства, из страха получить очередной «майдан» полностью поменял политическую и нравственную ориентацию. А по сути – отказался от своей идентичности. Начал истово служить наиболее оголтелым националистическим силам Украины.

Можно только представить, сколь омерзительно ему было совершить подобное нравственное «сальто-мортале». Это напоминает безумную ситуацию, когда представители еврейской интеллигенции в нацистской Германии по идейным причинам попросились бы на службу в СС.

Еврей-эсэсовец – это круто! Дед-герой последней войны, наверное, в гробу должен перевернуться, а Путин (простите, ДАМ) продолжает жечь глаголом.Конечно, такое положение вызывает ежедневный «когнитивный диссонанс» в его душе и поступках. Тем более нельзя быть уверенным, что в какой-нибудь момент при изменении политической конъюнктуры за тобой не придут, чтобы нашить на спину желтую звезду. Ему надо было встроиться в «пантеон героев» этой части украинского общества. Крикнуть вместе с ними: «Героям слава!». Принять безусловный авторитет таких мерзавцев и юдофобов как Бандера и Шухевич в качестве «великих украинцев» и молиться блаженной их памяти.

Ему явно противно потакать этим настроениям, вся история его жизни, жизни его семьи восстает против подобной мерзости. Нормальный, порядочный человек просто не смог бы это делать. Но, увы, надо. Иначе размажут мозги по стенам. Он очень боится и не любит этих людей, но вынужден проповедовать их идеологемы, защищать отвратительные ему взгляды. Вывернутый наизнанку человек.

Вот это очень сильное определение – вывернутый наизнанку Жалкий Клоун. Петрушка-марионетка на чьей-то волосатой и потной руке. И мы даже точно знаем на чьей. Дальше автор приходит к выводу, что с такими людьми вести переговоры нельзя. В последующих четырех тезисах он только укрепляется в этой мысли, приводя очередные аргументы.2. Украинские руководители нынешней генерации – люди абсолютно несамостоятельные. Страна находится под прямым иностранным управлением. А нам с вассалами дело иметь бессмысленно. Дела нужно вести с сюзереном.

3. Во главе Украины стоят слабые люди, которые стремятся только к тому, чтобы набить свои карманы. Лидера, который мог бы пожертвовать собой ради Украины, а не пытаться монетизировать свое пребывание у власти, не было, нет и, похоже, пока не будет. С такими слабыми людьми контакты непродуктивны. Они в любой момент продадут за пятиалтынный.

4. Бессмысленность и даже вредность отношений с нынешними руководителями Украины состоит еще и в том, что во главе этой страны стоят невежественные и необязательные люди. Они постоянно меняют позицию в угоду своим заокеанским хозяевам и политической конъюнктуре. Так они понимают искусство дипломатии. Доморощенные талейраны. Таким «партнерам» в международных отношениях, которые соревнуются в постоянной брехне, нет и не может быть доверия. А значит, и переговоры с ними абсолютно бессмысленны.

5. Тогда встает извечный и главный вопрос: что делать в этой ситуации? А ничего. Дождаться появления на Украине вменяемого руководства, которое нацелено не на тотальную конфронтацию с Россией на грани войны, не на организацию дебильных «Крымских платформ», созданных для оболванивания населения страны, а на выстраивание равноправных и взаимовыгодных отношений с Россией. Вот только с таким руководством Украины и стоит иметь дело. Россия умеет ждать. Мы люди терпеливые.

Резюме

Вот, собственно, и вся нашумевшая статья. Зеленский ее уже прочитал и усадил строчить ответ своих подручных, равных, как он считает, по статусу Дмитрию Медведеву – Арестовича (спикера ТКГ и внештатного помощника главы ОП Ермака) и Подоляку (журналиста-политтехнолога, еще одного советника Ермака, уже штатного). Напрягает в тезисах ДАМа лишь последний пункт. Слабо представляю себе Россию в качестве терпилы, ждущую очередную подляну от Незалежной, играющую исключительно вторым номером, держащую ради этого в подвешенном состоянии между небом и землей в качестве заложника Донбасс и ждущей адекватного нового президента Украины, который там по определению появиться не может (после того как Клоун зачистил всю вменяемую оппозицию). Дождаться она в этом случае сможет только обострения на Донбассе или терактов уже на своей территории. Остается надеяться, что последний пункт надо понимать с точностью до наоборот. Путин воспользуется любым удобным случаем, чтобы изменить статус-кво в свою пользу. Ближайшее окно возможностей открывается как раз нынешней, по прогнозам синоптиков очень холодной зимой, когда вся Европа будет сидеть и стучать зубами от холода в ожидании российского газа, а Штаты готовиться к операции по защите Тайваня в Южно-Китайском море. Белой ракетой для наступления войск ЛДНР послужит начало военных действий в АТР. Если этого этой зимой не произойдет, то можно начать с признания ЛДНР и выхода из Минских соглашений. Хотя последний пункт для меня сомнителен, если Москва признает Донбасс, она сама себе отрежет последнюю возможность силовым путем под видом войск ЛДНР усмирить непокорный Киев. Потому что в обратном случае это будет выглядеть, как прямая агрессия Москвы, а на это Кремль не пойдет никогда, а потому Донбассу гнить в его неопределенном статусе еще долго.

Хотя с другой стороны и дальше тянуть с этим нельзя, самое время наводить порядок, уже ясно, что Зеленский собрался на второй срок и сам не уйдет. Придется выгонять. Обнулить Украину, раз и навсегда закрыв вопрос с этим территориальным недоразумением. Западенщину отдать полякам, пусть разбираются с местным генетическим мусором сами, Закарпатье и Буковину оставить себе – ни словакам, ни венграм, ни румынам ничего не возвращать. Вопрос с Крымом тогда отпадет сам собой. Да и вообще, тема Украины будет закрыта. И тогда Россия окончательно утвердится в статусе мировой державы, которой никто не указ. Нужна только воля Кремля. Против лома нет приема!

Слова ДАМа – сидеть и ждать вменяемого президента, рассматриваю, как и недавние слова Путина о невозможности прекращения газового транзита до истечения срока контракта, чтобы не ставить братский народ в тяжелое положение, исключительно как изощренную гебисткую хитрость, задача которой лишь усыпить бдительность врага.

Вообще, в заключение должен признать, что все больше и больше сомневаюсь в авторстве ДАМа под этими тезисами. Весь текст и стилистически, и лексически наводит на эту мысль. ДАМ так не изъясняется, это не его стиль. Материал очень напоминает манеру изложения Владимира Путина. Даже построение текста, без вводной части, сразу переход к личности президента Зеленского, с четкой проработкой его психотипа, его нравственных терзаний, связанных с его этнической принадлежностью, и ссылка на рассекреченный доки из архива МО, все говорит за то, что данный материал писал сам ВВП – его любовь к истории всем известна, а изучение психотипа противника есть непреложная часть его бывшей профессии (вы же еще не забыли, откуда пришел Путин на госслужбу?). Даже имеющиеся стилистические погрешности, вылившиеся в явную непричесанность текста и некоторые повторы (например, 2-й тезис пересекается с 4-м) говорят в пользу авторства ВВП – Путин сам себе набросал обвинительные аргументы в адрес киевских властей, (а у него есть опыт личного общения почти со всеми киевскими керманычами, начиная с Кучмы, Ющенко и Тимошенко, и кончая Януковичем, Порошенко и Зеленским, у ДАМа такой фактической базы, основанной на личных впечатлениях, нет), и передал помощникам для печати. Действовал чисто импульсивно, хотя это ему и не свойственно, поводом мог послужить звонок Медведчука, что его сажают в тюрьму. Путин своих никогда не сдает. И это еще одна его отличительная особенность по сравнению с киевским хлюпиком (как он слил своего друга Сивоху, мы все помним!). Литовать и редактировать текст, учитывая его авторство, никто не рискнул. Поэтому он появился в «Коммерсанте» именно в таком виде, в каком и был написан, чем смутил многих его критиков. Какой эффект он произведет, сможем лицезреть уже в ближайшее время. Думаю, по итогам визита Нуланд в Москву мы увидим гораздо меньше.

«Россия исчерпала свой лимит революций»: Да что вы говорите? — Статьи — Общество

«Россия исчерпала свой лимит на революции» — эта фраза как-то слишком часто звучит с высоких трибун в последнее время.

Так, например, президент России Владимир Путин не далее как 20 августа с.г. заверял в этом участников российско-германских переговоров в ходе совместной пресс-конференции. «Свой лимит на революции Россия исчерпала еще в XX веке. Мы революций больше не хотим, мы хотим эволюционного развития нашего общества и государства. Надеюсь, что так оно и будет», — говорил глава государства тогда, подчеркивая, что политическая жизнь в стране должна проходить в рамках действующего закона с соблюдением ее Конституции.

Не прошло и двух месяцев, как гарант Конституции вновь озвучил эту же самую мысль, теперь уже, так сказать, для «внутреннего потребления», в ходе заседания форума «Российская энергетическая неделя».

«Все в политике, так же как и в энергетике — а здесь особенно, должно развиваться стабильно, спокойно, без всяких выбросов негативных эмоций. Все должно гарантировать интересы людей. И политическая система России точно так же стабильно развивается, чтобы не допустить еще одну какую-нибудь революцию. Мы лимит свой на революции исчерпали», — констатировал он.

На первый взгляд, в этих словах гаранта Конституции вроде бы есть изрядная доля истины.

— Я уверен, россияне на баррикады не пойдут. Во-первых, просто потому, что Россия — страна патриархальная и консервативная по своей сути. Россияне в массе своей не политизированы, — подчеркнул в беседе с «СП» руководитель Центра урегулирования социальных конфликтов Олег Иванов. — Во-вторых, в народной памяти сохранились воспоминания о мятежах, революциях и гражданских войнах. Красной тряпкой служит и свежий пример Украины, где затеваемая, казалось бы, ради благих намерений революция вылилась в потери территорий, снижение уровня благосостояния, приведя в итоге к гражданской войне и тысячам смертей.

— Люди старшего поколения, взахлеб смотревшие прямо на рабочих местах прямые трансляции первых Съездов народных депутатов, прекрасно помнят, как они обожглись на этом повальном увлечении политикой, — привел еще один «антиреволюционный фактор» политолог Алексей Макаркин. — Они наделись, выбирали и думали — вот сейчас придут грамотные люди и сделают все как в Швеции. Но оказалось, что стало только хуже. И наступило глубокое разочарование.

Молодое же поколение аполитично само по себе и не интересуется политикой. Это в девяностые годы люди повально увлеклись ей, потому что тогда попросту практически не было никаких развлечений. В 80-х годах, когда снимали в основном фильмы производственной тематики, на каждую комедию или мелодраму выстраивались гигантские очереди. Сегодняшнее же поколение имеет телевизор с огромным количеством развлекательных каналов, а также интернет, смотри — не хочу. Хочешь — индийские фильмы смотри, хочешь — голливудские, хочешь — бразильские или русские.

Впрочем, такие мнения — это лишь одна сторона медали.

А на другой ее стороне — серьезные сомнения в качестве работы политической системы страны и недюжинные опасения за наше экономическое будущее.

«Что же до России и исчерпанного ею лимита на революции, о чем так нравится поговорить новоявленным отечественным консерваторам, то тут своя история, — утверждают авторы telegram-канала „Кремлевский БезБашенник“. — Когда закончится любимая игра отечественных геронтократов „Из Кремля вперед ногами“, окажется, что у „условного Ивана из Челябинска“ все равно нет выбора, так как политическая поляна зачищена так, что он все равно не знает, кого выбрать. И тогда условное политбюро, дума, съезд, кто-нибудь еще, предложат ему кандидатуру очередного условного Горбачева. И это если году к 28-му — 30-му ему не осточертеет вся эта стабильность и он сам не вынесет на баррикадах, какого-нибудь условного Ельцина».

В результате коронавирусных волн и самоизоляций с российского рынка ушли многие сетевые кафе, а также огромное количество людей, занимающихся торговлей, которая позволяла им как-то жить, накопились просроченные арендные платежи, просроченные кредиты, с вот-вот на поверхность вылезут проблемы с ипотечниками, которым нечем платить за свои квартиры, и с закредитованными до немыслимых пределов гражданами, отмечает руководитель Лаборатории политических и социальных технологий Алексей Неживой. На этом фоне, полагает он, на нашу политическую арену вполне неожиданно может вылезти хоть черт с рогами, и озлобленное население его поддержит, готовое пойти за кем угодно и как угодно, протестуя против существующих экономических реалий.

— Если экономический кризис будет усугубляться, — предположил эксперт, — то, на мой взгляд, дальнейшее экономическое неблагополучие сломает обывательский психотип 2000-х годов, когда люди цеплялись за стабильность и не хотели заниматься политикой и общественной деятельностью. Мы, скорее всего, будем наблюдать процессы «десоциализации». Все больше слоев общества будут отвергать экономическую политику, а, соответственно, и политическую власть государства. Никакой коронавирус с его ограничениями не удержит людей дома, когда у них закончатся деньги.

Кроме того, мы видим рост цен на продовольствие, у нас бензин и солярка растут, а это основа благосостояния нашей элиты. Экономического расцвета в этих условиях за счет слабого рубля ожидать не стоит, так как у нас созданы все условия для того, чтобы никто не мог и головы поднять. Круг выгодополучателей становится все уже, с экономической поляны выжимаются части элиты.

А теперь давайте вспомним, что все революции делаются не снизу, а сверху. Последнего русского императора заставило отречься от престола именно его ближайшее окружение и высшие армейские генералы. Это уже потом победу одержали большевики, оказавшиеся более организованной и последовательной политической силой, сумев предложить обществу наиболее жизнеспособный среди множества других вариантов проект, а сначала-то хаос пыталось оседлать правительство Александра Керенского. И наши политические элиты, убежден, пытаются сейчас сделать то же самое.

«СП»: — Но может же все в конечном итоге обойтись ведь и без революции?

— Сам Владимир Ленин буквально за месяц до революции не верил в то, что она возможна. На мой взгляд, мы сейчас находимся в моменте времени перемен, оно уже стартовало. И, на мой взгляд, ситуация все больше напоминает сейчас цистерну с горючими материалами, которая стоит на очень заржавевших путях. Башмак под ней от старости рассыпался в прах, и вот эта цистерна начинает потихоньку разгоняться под уклон, и куда она попадет в итоге — большой вопрос. Может быть, она съедет плавно, а может, сойдет с рельсов и где-то будет взрыв. Это непредсказуемый процесс.

На этом фоне заявления о том, что Россия исчерпала свой лимит революций, воспринимается, скорее, уже не как констатация факта, а как некая мантра, служащая исключительно для внутреннего самоуспокоения ее произносящих.

Операционные ссуды для фермерских хозяйств

Прямые операционные ссуды для фермерских хозяйств, предоставленные FSA, являются ценным ресурсом для создания, содержания и укрепления фермы или ранчо. Для новых сельскохозяйственных производителей прямые операционные ссуды FSA обеспечивают важный вход в сельскохозяйственное производство за счет финансирования затрат на содержание фермы. При максимальной сумме кредита в 400 000 долларов все прямые операционные ссуды FSA финансируются и обслуживаются Агентством через местных сотрудников по кредитованию фермерских хозяйств и менеджеров по кредитованию фермерских хозяйств. Финансирование поступает из ассигнований Конгресса как часть бюджета USDA.

* Для всех заявок на получение прямого кредита FSA требуются одинаковые базовые формы.

Одновременные запросы на прямую ссуду на владение фермой и прямую операционную ссуду должны быть объединены в одной форме заявки на ссуду.

Когда вы встретитесь с персоналом программы фермерских ссуд округа FSA, вам будет предложено заполнить дополнительных форм в соответствии с применимыми требованиями программы ссуды для данного типа ссуды.

---

Часто задаваемые вопросы

Цели займа

Операционные займы должны иметь важное значение для успеха фермерского хозяйства и только для следующих целей:

• Затраты, связанные с реорганизацией фермы для повышения прибыльности, например:
  • закупка оборудования для перехода с традиционного производства на нулевую обработку
  • переход от животноводства к выращиванию телят
  • переход с пропашных культур на овощеводство
  • покупка оборудования для сушки и хранения зерна для улучшения сбыта продукции
  • покупка акций в кооперативы по переработке и сбыту добавленной стоимости
• Закупка скота, включая птицу
• Закупка сельскохозяйственного оборудования
• Эксплуатационные расходы фермы, включая, но не ограничиваясь:
  • корма
  • семена
  • удобрения
  • пестициды
  • сельскохозяйственные товары
  • денежный перевод nt
  • расходы на проживание семьи
  • первоначальная переработка сельскохозяйственных товаров при определенных обстоятельствах
• мелкие улучшения или ремонт зданий
• рефинансирование определенных долгов, связанных с сельским хозяйством, за исключением недвижимости
• освоение, использование или сохранение земли и водных ресурсов
• Закрытие ссуды и затраты на обучение заемщика

Максимальные ограничения по ссуде

Максимальная сумма ссуды для прямого ссуды на эксплуатацию фермы составляет 400 000 долларов.Требование о первоначальном взносе отсутствует.

Условия погашения

Прямая ферма Условия погашения операционной ссуды различаются в зависимости от цели ссуды, платежеспособности соискателя ссуды и прогнозируемого поступления дохода. Общие операционные расходы и расходы на проживание семьи обычно подлежат оплате в течение 12 месяцев или после продажи сельскохозяйственной продукции. Для более крупных покупок, таких как оборудование, мелкий ремонт или животноводство, срок не превышает 7 лет.

Процентная ставка

Взимаемая процентная ставка всегда представляет собой более низкую ставку, действующую на момент утверждения ссуды или закрытия ссуды для требуемого типа ссуды.Процентные ставки рассчитываются и публикуются 1 числа каждого месяца.

Критерии приемлемости

Существуют 2 различных типа квалификаций, которые необходимо выполнить:

• подходящее фермерское предприятие
• общие квалификационные требования

Во-первых, предприятие должно быть правомочным фермерским предприятием. Операционные ссуды не могут быть использованы для финансирования несельскохозяйственных предприятий, таких как экзотические птицы, тропические рыбы, собаки или лошади, используемые для несельскохозяйственных целей (скачки, развлечения, шоу и размещение).

Общие квалификационные требования включают:

• отсутствие судимости на федеральном уровне или уровне штата за посадку, культивирование, выращивание, производство, сбор урожая, хранение, оборот или владение контролируемыми веществами
• юридическая возможность взять на себя ответственность за ссуду обязательство
• приемлемая кредитная история
• быть гражданином США, гражданином негражданином или законным резидентом США, включая Пуэрто-Рико, Виргинские острова США, Гуам, Американское Самоа и некоторые бывшие Тихоокеанские подопечные территории
• Отсутствие прощения Агентством предыдущего долга, включая выплату по гарантийному кредиту
• , невозможность получить достаточный кредит в другом месте, с или без гарантии ссуды FSA
• Отсутствие просрочки по федеральному долгу, кроме налоговой задолженности IRS, на момент закрытие ссуды
• не соответствует требованиям из-за дисквалификации в результате нарушения Федерального страхования урожая

900 28 обладают достаточными управленческими способностями, чтобы гарантировать разумные ожидания выплаты кредита

Объяснение «управленческих способностей»

Управленческие способности демонстрируются Агентству через любую комбинацию образования, обучения на рабочем месте и опыта работы на ферме, или удовлетворяя только 1 из этих критериев.Требуемый уровень управленческих способностей будет зависеть от сложности операции и суммы запроса на ссуду. Каждая заявка рассматривается индивидуально.

Образование:

• 4-летнее высшее образование или диплом о высшем образовании в области, связанной с сельским хозяйством
• 2-летнее высшее образование в техническом колледже в области, связанной с сельским хозяйством
• Успешное завершение учебной программы по управлению фермерским хозяйством, предлагаемой Cooperative Extension Услуги, общественный колледж, профессионально-техническая сельскохозяйственная программа для взрослых или университет земельного гранта
• Успешное завершение общинных, национальных, некоммерческих или аналогичных программ сельскохозяйственных мастерских
• профессиональных или общих сельскохозяйственных классов в средней школе в дополнение к рабочим на ферме и участие и успешное завершение сельскохозяйственных проектов в 4-H, FFA, молодежных организациях племен, Grange Youth или другом сельскохозяйственном аффилированном клубе

Обучение на рабочем месте:

• работающие или недавно работавшие в качестве наемный сельскохозяйственный персонал с управленческими обязанностями (принятие повседневных решений)
• завершающих или недавно завершивших работу прошел программу наставничества, стажировки или ученичества на ферме с упором на требования к управлению и повседневные решения на ферме
• Участвовал или недавно участвовал в городских или поддерживаемых общинами сельскохозяйственных программах, которые включают базовое сельскохозяйственное обучение

Опыт работы на ферме:

• владелец, менеджер или оператор сельскохозяйственного предприятия в течение как минимум 1 полного производственного и маркетингового цикла в течение 5 лет с даты подачи заявки на кредит
• нанят в качестве сельскохозяйственного рабочего-мигранта и повышен до должности руководителя или старшего помощника как минимум на 1 полном производстве и маркетинговый цикл с обязанностями, связанными с управлением урожаем и полем, здоровьем скота, надзором за разведением, управлением трудовыми ресурсами или наймом, или общим управлением фермой
• , выросшим на ферме и несущую значительную ответственность за повседневные управленческие решения по крайней мере в течение одного целого производственно-сбытового цикла
• получено и успешно погашено на не менее 1 кредита FSA для молодежи

Основы кредитного рейтинга

FSA не использует кредитные рейтинги.Ожидается, что соискатели ссуды будут иметь приемлемую историю погашений с другими кредиторами, включая Федеральное правительство. Соискатели ссуды не дисквалифицируются автоматически при наличии единичных случаев медленных выплат; нет кредитной истории; или если можно доказать, что любые недавние нежелательные кредитные проблемы были временными и находились вне контроля соискателя кредита. «Отсутствие истории» кредитной операции со стороны соискателя кредита не означает автоматически неприемлемую кредитную историю.

Техническая поддержка

Многие ответы можно найти в нашем буклете «Ваш путеводитель по сельскохозяйственным кредитам FSA» (pdf, 2.53 МБ). Также рекомендуется позвонить и договориться о встрече с ближайшим к вам специалистом по кредитованию фермы или менеджером по кредитованию фермы. Должностные лица агентства обязаны:

• помочь заявителям на получение кредита заполнить формы FSA и собрать информацию, необходимую для заполнения заявки;
• объясняет процедуру подачи заявки, процесс и требования к полному заявлению;
• помогает заявителям на получение кредита в заполнении форм FSA и определении источников информации, необходимой для заполнения заявки, если требуется помощь;
• проинформируйте соискателей кредита о других поставщиках технической помощи, которые могут оказать помощь за минимальную плату или бесплатно.Некоторые примеры включают, помимо прочего, Кооперативную консультационную службу, некоммерческие организации и учреждения, Межплеменной сельскохозяйственный совет и другие подобные организации; и
• сообщают кандидатам об альтернативах, которые помогут преодолеть любые возможные препятствия на пути определения права на получение ссуды FSA.

Предложения для первой встречи с FSA

• Имейте общее представление о том, чем вы хотите заниматься, и уметь определять свои цели.Какой тип операции вы хотите или хотите провести? Что вам нужно, чтобы управлять этой фермой или ранчо? Как вы будете продавать свой продукт (ы)? Сколько тебе нужно? Каковы ваши прогнозы?
• Хорошее ведение документации очень важно. Если ваши записи не организованы, неплохо было бы попытаться изложить все свои доходы и расходы в понятном формате. Это не должно быть необычно. Кроме того, то, что происходит внутри дома, не менее важно, чем потребности вашего бизнеса. Такие расходы, как питание, одежда, ипотека или аренда, страхование, налоги, медицинские расходы, платежи по кредитным картам, расходы на образование и другие потребительские долги, являются частью расчетов плана фермы.Знайте свои затраты. Берите с собой свои записи.
• Не забудьте принести любые финансовые записи, которые могут включать налоговые декларации, за последний производственный цикл, чтобы помочь спрогнозировать денежный поток для вашего кредитного предложения. Если для погашения ссуды вам нужно полагаться на доход вне фермы, принесите несколько последних квитанций о заработной плате.
• Принесите копии любых письменных договоров аренды в офис, если вы арендуете землю или оборудование.
• Это разумная идея проверить свой кредитный отчет перед подачей заявки на ссуду.Это позволяет вам обнаруживать любые ошибки или исследовательские события, которые могли отрицательно повлиять на ваш кредит. Закон о справедливой кредитной отчетности (FCRA) требует от каждой общенациональной кредитной компании — Equifax, Experian и TransUnion — предоставлять вам бесплатную копию вашего кредитного отчета по вашему запросу один раз в 12 месяцев. FCRA способствует точности и конфиденциальности информации в файлах национальных кредитных компаний. Федеральная торговая комиссия (FTC), национальное агентство по защите прав потребителей, обеспечивает соблюдение FCRA в отношении компаний, составляющих кредитную отчетность.

Дополнительная информация

Мы рекомендуем вам связаться с вашим местным офисом или сервисным центром USDA, чтобы узнать больше о наших программах и информацию, которая понадобится вам для заполнения заявки. Вы также должны найти список в телефонном справочнике в разделе, предназначенном для правительственных / общественных организаций в рамках Агентства сельскохозяйственных услуг Министерства сельского хозяйства США. Наши местные офисы FSA будут рады вам помочь.

Ссуды и кредитные линии | Регионы

Ссуды и кредитные линии

Когда пришло время финансировать прекрасную возможность, учебу в колледже или в непредвиденной ситуации, ожидайте больше ссуд и кредитных услуг от регионов.

Другие варианты кредита. Больше указаний.

Кредиты физическим лицам

Займите деньги, необходимые для крупной покупки или достижения финансовой цели.

Кредитные линии

Используйте свою кредитную линию в качестве резервного фонда для оплаты медицинских расходов или ремонта.

Автокредиты и рефинансирование

Для новых или подержанных автомобилей — или для рефинансирования — у нас есть автокредит с быстрым принятием решения о выдаче кредита и различными условиями.

Ссуды и кредитные линии под залог собственного капитала

Используйте ценность вашего дома для финансирования проекта по благоустройству дома, обучения или любой другой цели.

Студенческие ссуды

Помогите покрыть расходы на обучение в колледже с помощью подходящей ссуды и гибких выплат.

Какое решение подходит вам?

Какой бы цели вы ни хотели достичь, мы здесь, чтобы помочь вам определить, какой вариант кредита вам подходит.

Калькуляторы помогут вам достичь финансовых целей

Изучите наши калькуляторы, которые помогут вам принять решение о том, какой тип ссуды или кредитной линии лучше всего соответствует вашим потребностям, бюджету и финансовым целям.

Наши услуги и знания помогут вам поймать момент.

Получите подходящую ипотеку для покупки нового дома или рефинансируйте, чтобы воспользоваться низкими ставками или конвертировать капитал в наличные. У нас есть персональный сервис, который поможет вам в этом.

Почему регионы?

Сохранение клиентов на первом месте

Мы стремимся обеспечить отличное обслуживание клиентов в наших отделениях, в Интернете, по телефону или даже в банкоматах.

Технологичное удобство

Банковские операции в любое время практически из любого места с помощью наших онлайн- и мобильных банковских услуг и мобильного приложения.

Сильный общественный партнер

Посредством программ кредитования, волонтерской деятельности и образовательных инициатив мы инвестируем в помощь отдельным лицам, семьям и компаниям в достижении их целей и достижении успеха.

Свяжитесь с нами сегодня

Поговорите с региональным представителем по ссуде сегодня о поиске подходящих вариантов ссуды и кредита для удовлетворения ваших финансовых потребностей, позвонив по телефону 1-888-IN-A-SNAP (1-888-462-7627) или посетив ближайший региональный филиал.

Управление задолженностью по студенческим ссудам во время COVID-19

1. Пересмотрите свой бюджет

Вероятно, произошли некоторые изменения в том, как вы тратите и экономите свои деньги после заражения COVID-19, особенно если вы работаете из дома, путешествуете не так часто или тратите больше, чем обычно, на предметы первой необходимости.

Вот лишь несколько анекдотов об изменении привычек к расходам, о которых я слышал от моих читателей M $ M:

• Работа удаленно из дома означает, что расходы на бензин и машину значительно снизились.
• Расходы на рестораны полностью снизились, но расходы на продукты питания выросли.
• Увеличились расходы на потоковые сервисы.
• Люди, которые все еще работают, увеличивают свои личные сбережения на случай, если они потеряют работу в ближайшем будущем.
• Люди меньше чувствуют потребность покупать новую одежду, делать покупки перед школой и т. Д.
• Некоторые стригутся дома и экономят деньги на обычных стрижках.

Возможно, вы столкнулись с некоторыми из этих изменений, и также существует реальная вероятность того, что вы сократили часы работы или потеряли работу.

Какими бы ни были изменения, сейчас хорошее время, чтобы сесть и взглянуть на свой бюджет. Приложения для составления бюджета, такие как Mint и YNAB, могут упростить отслеживание ваших расходов и создание бюджета.

Создание бюджета — это то, как вы реализуете реальный план, который предотвращает пропуск платежей по студенческому кредиту или получение долгов по кредитной карте.

Внимательно посмотрите, куда уходили ваши деньги за последние несколько месяцев. Просмотрите чеки и транзакции по кредитным картам, посмотрите, увеличились или уменьшились ваши счета за коммунальные услуги, и подумайте, как вы используете все, за что платите.

Оттуда вы можете решить, как вы будете использовать эти изменения, чтобы начать перераспределение средств. Даже если вы тратите на бензин на 75 долларов в месяц меньше, вам нужно решить, куда именно эти деньги должны пойти.

Для тех, кто уже видел падение доходов или увеличение расходов из-за COVID-19, переоценка бюджета поможет вам решить, как подойти к следующим двум стратегиям, о которых я собираюсь рассказать.

2. Найдите способы сократить свои расходы

Послушайте, это всегда труднее всего, потому что многие люди, которые изо всех сил пытаются выплатить студенческие ссуды или другие долги, уже значительно сократили свои расходы.Но, вероятно, вы все еще можете обратиться в некоторые районы:

• Продовольственных товаров:
  Расходы на продукты питания — одна из самых простых областей для роста с годами. Попробуйте вернуться к скудному бюджету на еду, на который вы рассчитывали в колледже. Да, это сложнее, если у вас есть дети, но вы можете разрезать специальные продукты, покупать замороженные овощи вместо свежих и использовать все, что вы покупаете в магазине.
• Интернет:
  Я разговаривал с несколькими людьми, которые недавно звонили своим интернет-провайдерам, чтобы узнать, есть ли какие-либо предложения или пакеты, на которые они могут подписаться, а некоторые даже получили более качественное обслуживание за меньшую ежемесячную плату.
• Сотовый телефон:
  Сможете ли вы разорвать свой дорогой ежемесячный контракт? Вы проверяли поставщиков бюджетных сотовых телефонов, таких как Mint, Republic Wireless или Ting? Вы можете быстро найти дополнительные 50–100 долларов в месяц, сменив поставщика.
• Расходы на машину:
  Дополнительные услуги, такие как автомойка и детализация, — это все, что вы можете сделать самостоятельно и сэкономить деньги. А если у вас есть оплата за автомобиль, я настоятельно рекомендую посмотреть, сможете ли вы продать свою машину за менее дорогой подержанный автомобиль.Это может быть несколько сотен долларов в месяц в виде платежей, страховок и налогов, которые вы можете отложить на студенческие ссуды или другие долги.
• Рефинансируйте ипотеку:
  Недавно я разговаривал с одним из моих читателей, который смог рефинансировать свой дом с 4,25% до 2,615%, и теперь они экономят 250 долларов в месяц на своих платежах. Для рефинансирования прямо сейчас вам понадобится кредитный рейтинг от хорошего до отличного, и его рефинансирование может стоить от 2% до 6% от суммы кредита.

Я знаю людей, которые сейчас придерживаются совершенно разных подходов к расходам.Некоторые практикуют крайнюю бережливость, чтобы вкладывать все до последнего пенни в долг или сбережения на случай, если что-то случится.

Есть много людей, которые используют подход к тратам «все, что делает мою жизнь проще или счастливее прямо сейчас». Это опасный путь, если вы уже боретесь, но я понимаю импульс.

В наши дни мир кажется довольно неконтролируемым, и хотя обычно это краткосрочное решение, иногда тратить деньги приятно.

Чтобы найти хороший баланс между этими двумя подходами, я рекомендую по возможности практиковать правило 30 дней. Идея состоит в том, что вы ждете 30 дней, прежде чем совершить покупку. Это дает вам возможность решить, действительно ли вы хотите или нуждаетесь в этом, сделать покупки по лучшей цене и подумать о том, можете ли вы себе это позволить.

Вы ни в чем себе не отказываетесь. Вы просто говорите себе немного подождать — по сути, вы практикуете контроль над импульсами.

Даже ожидание в течение 24–48 часов может иметь такой же эффект в большинстве случаев.Дело в том, что если вы изо всех сил пытаетесь управлять своими студенческими ссудами, вам следует оценить свои расходы и посмотреть, есть ли места, где можно сэкономить.

3. Увеличьте свой доход

Здесь вы можете повлиять на некоторые реальные финансовые изменения — найти способы заработать больше денег.

Во времена COVID-19 побочные действия немного изменились, и я заметил реальный рост в индустрии доставки еды. Такие компании, как Instacart, Shipt, Uber Eats, DoorDash и Postmates, нанимают новых водителей, чтобы удовлетворить растущий спрос.Водители зарабатывают от 15 до 20 долларов в час.

Доставка еды
чрезвычайно гибкий, хотя некоторые часы более заняты и прибыльнее, чем другие. Самые загруженные часы зависят от местоположения, но многие водители сообщают, что среда, четверг и воскресенье — одни из самых высокооплачиваемых дней.

Еще один законный вариант — это одноранговая аренда автомобилей. Это лучше для людей, которые в настоящее время работают из дома. Вместо того, чтобы просто оставлять машину в гараже, почему бы не зарабатывать на ней полупассивный доход.

Существуют платформы, такие как Getaround, HyreCar или Turo, где вы размещаете свой автомобиль и устанавливаете свои собственные тарифы. Арендаторы могут арендовать ваш автомобиль для личного пользования или для работы. Например, если кто-то хочет доставить для Uber Eats, но у него нет машины, он может взять ее напрокат.

Ваш автомобиль имеет страховой полис на 1 миллион долларов, и автовладельцы могут зарабатывать от 15 до 30 долларов в день, сдавая свой автомобиль в аренду.

Учитываются все технические средства: NPR

Заемщик вводит код в устройство прерывания стартера, установленное в автомобиле в Лимерике, штат Пенсильвания.

Рик Смит / AP

скрыть подпись

переключить подпись

Рик Смит / AP

Заемщик вводит код в устройство прерывания стартера, установленное в автомобиле в Лимерике, штат Пенсильвания.

Рик Смит / AP

Для заемщиков, потерпевших дефолт, больше не нужно бояться репо — это Большой Брат.Все больше кредиторов приобретают техническую подкованность, удаленно отключая автомобили должников и отслеживая данные клиентов, чтобы обеспечить своевременную выплату субстандартных автокредитов. Такая практика создает проблемы для потребителей и вызывает озабоченность в отношении конфиденциальности.

Кредиторы используют устройство прерывания стартера, которое было установлено примерно на 2 миллионах автомобилей, по данным New York Times, для удаленного отключения зажигания автомобилей, если заемщики задерживают платежи. Кредиторы также могут отслеживать движение автомобилей с помощью GPS на устройстве, и устройство издает звуковые сигналы, когда приближается срок платежа.

«Использование устройств увеличилось, и оно немного продвинулось вверх по кредитной цепочке», — говорит Том Хадсон, партнер Hudson Cook LLP, основатель и главный редактор CARLAW, ежемесячный обзор разработок. в автомобильном финансировании. «Внезапно эти вещи, кажется, привлекли внимание средств массовой информации, но они существуют уже много лет».

Хадсон говорит, что впервые услышал об устройствах в 1997 году, когда они в основном использовались дилерскими центрами «покупай здесь, плати здесь». Теперь же их начали использовать и другие компании, занимающиеся субстандартным кредитованием.

Многие заемщики с плохой кредитной историей должны установить на своих автомобилях устройство прерывания запуска, прежде чем выезжать с участка. Устройство помогло проникнуть в растущий рынок субстандартных автокредитов, поскольку позволяет кредиторам с большей уверенностью выдавать субстандартные кредиты.

По данным Equifax, вновь выданные субстандартные автокредиты в июне достигли восьмилетнего максимума в 70,7 млрд долларов. The Times сообщила, что калифорнийская компания Lender Systems, которая производит различные устройства прерывания запуска, в этом году увеличила выручку более чем вдвое.

«Вы можете видеть две стороны этого. С одной стороны, послушайте, если вы из тех людей, которым действительно нужен радикальный стимул для оплаты счетов, то это, вероятно, не хуже всего остального. Дело в том, что это может быть одной из тех вещей, где это может быть истолковано как несколько недостойное », — говорит Билл Висник, старший редактор Edmunds.com. «Мы все знаем, как обстоят дела с мелким шрифтом, но дело в том, что вы заключили юридическое соглашение с дилером».

Устройства поставили потребителей в различные ситуации, от неудобных до опасных для жизни.Согласно отчету Times, одна женщина говорит, что ее кредитор дистанционно отключил ее машину, когда она ехала по трехполосному шоссе в Лас-Вегасе. Другие участники отчета заявили, что их автомобили отключались, когда им нужно было ехать за медицинской помощью, или что они задержали выплаты всего на несколько дней, когда кредиторы вывели их машины из строя.

«Ключевым вопросом государственной политики с точки зрения потребителя является справедливость процедур», — говорит Марк Ротенберг, президент Информационного центра электронной конфиденциальности.«Это вопрос справедливости потребителей в отношении того, правильно ли уведомляются люди».

Эта практика также вызывает опасения по поводу конфиденциальности. Газета Times сообщила, что субстандартный кредитор использовал устройство, чтобы выследить и забрать машину женщины, когда она оставила своего жестокого мужа в поисках убежища в приюте. Женщина опасалась, что муж узнает о ее местонахождении от компании-эвакуатора.

«Когда [GPS-отслеживание] выполняется в отношении фактического владельца без его ведома, мы возражаем против этого», — говорит Ротенберг.«Люди должны знать обстоятельства, при которых их отслеживают».

Хадсон, редактор CARLAW, говорит, что изначально ожидал увидеть несколько судебных исков, связанных с устройствами, но говорит, что видел менее 10 таких случаев с тех пор, как впервые узнал об устройствах в конце 1990-х годов.

В большинстве штатов разрешены устройства прерывания пускателя, если потребители проинформированы об установке. Но ограничения были введены в некоторых штатах, самым строгим из которых является Висконсин.В заявлении, опубликованном Департаментом финансовых институтов штата Висконсин, отмечается, что устройства оставляют потребителей ответственными за транспортные средства, но не контролируют их, что может привести к штрафам за парковку или блокировке проездов или гаражей. В заявлении также оспаривается тот факт, что транспортные средства могут быть выведены из строя до того момента, когда кредитор получит право физически вступить во владение транспортным средством.

Тем не менее, Хадсон утверждает, что эти устройства предлагают альтернативу, менее болезненную для субстандартных заемщиков.

«Это гораздо более дружественный к потребителю подход к поощрению платежей — нет повторного вступления во владение», — говорит Хадсон. По его словам, вместо того, чтобы спускаться на площадку репо, чтобы заплатить сбор за повторное владение, потребители могут снова включить машину, просто заплатив причитающуюся сумму.

Другие технологии автоматического восстановления владения вызывают проблемы с безопасностью данных. В марте The Boston Globe сообщила, что базирующаяся в Техасе компания Digital Recognition Network устанавливает автоматические считывающие устройства в «автомобилях-наблюдателях» по всей стране, которые снимают изображения каждого номерного знака, который они проезжают.Каждое изображение отправляется вместе со временем и местоположением по GPS, в котором оно было снято, в базу данных, которая уже содержит более 1,8 миллиарда сканированных изображений.

Правоохранительные органы использовали эту технику десятилетиями, но не без проблем. Полиция Бостона приостановила свои усилия по сканированию номерных знаков в декабре 2013 года после новостей о том, что данные о более чем 69 000 номерных знаков были случайно обнародованы.

Субстандартные заемщики также подлежали отслеживанию при покупке других продуктов в ссуду, таких как персональные компьютеры.В 2012 году Федеральная торговая комиссия заявила, что несколько компаний, занимающихся арендой в собственность, шпионили за потребителями, удаленно делая снимки экрана, отслеживая нажатия клавиш на компьютере и делая снимки с веб-камеры — и все это без согласия. Программное обеспечение, лицензированное DesignerWare, также позволяло магазинам отключать компьютер, если арендатор опаздывал с оплатой.

Квартиры могут стать еще одной областью, где технологии начнут играть роль, когда потребители задерживают платежи, по словам Ротенберга. Начинают использоваться системы электронных замков, и съемщики могут быть удаленно или автоматически заблокированы для доступа к своим квартирам, если они задерживают арендную плату.

«Вот здесь, я думаю, будет действительно интересно», — говорит Ротенберг.

На данный момент устройства прерывания стартера разрешены в большинстве штатов. Но по мере роста практики способы ее реализации, скорее всего, будут продолжать оказывать значительное влияние на потребителей.

«Это немаловажное решение — сказать, что когда кто-то вставляет ключ, чтобы включить машину, все будет не так, как они ожидали», — говорит Ротенберг.

Роберт Шипко — стажер в офисе NPR.

видов помощи | Гарвард

Стипендии и гранты

Когда вы имеете право на финансовую помощь от Гарварда, мы используем комбинацию ресурсов для создания индивидуального пакета помощи для удовлетворения ваших продемонстрированных потребностей. Сюда могут входить стипендии и трудоустройство студентов, а также любые награды, полученные вами из внешних источников. Родительские и студенческие ссуды также доступны для заинтересованных семей.

Поскольку Гарвард стремится к доступной цене, наши стипендии предназначены для покрытия 100% ваших финансовых потребностей. Вот наш процесс:

• Сначала мы определяем размер вашего вознаграждения, устанавливая ваш родительский взнос
• Затем мы учитываем занятость студентов и полученные вами внешние награды.
• Ваши оставшиеся потребности будут покрываться за счет стипендий, которые основаны на грантах и ​​никогда не нуждаются в возмещении

Стипендии поступают из различных источников, включая благотворительные фонды Гарварда, подарки от выпускников, общие доходы от обучения, а также федеральные и государственные гранты.

Стипендиальная программа факультета искусств и наук включает более 2000 индивидуальных пожертвований и подарочных фондов, учрежденных щедрыми выпускниками и донорами, в том числе трансформационный подарок в размере 150 миллионов долларов от Кена Гриффина в 1989 году. Мы ежегодно отчитываемся перед многими из этих жертвователей, используя информацию, которой студенты делятся с нами в течение лета.

Федеральные и государственные гранты

Если вы являетесь гражданином или постоянным жителем США, вы можете иметь право на получение федерального гранта Пелла или гранта на дополнительное образование (SEOG).Ваше право на участие определяется информацией, которую вы предоставляете в своем бесплатном заявлении на получение федеральной помощи студентам (FAFSA).

Pell Grants и SEOG присуждаются федеральным правительством и управляются нашим офисом в зависимости от финансовых потребностей. В течение 10 дней после подачи заявления FAFSA вы получите отчет о помощи студентам, в котором указано ваше право на получение гранта Pell. Из примерно 6600 студентов бакалавриата Гарвардского колледжа 16% являются получателями грантов Пелла.

Если вы являетесь жителем Массачусетса, вы также можете иметь право на получение государственного гранта Gilbert Grant, который предоставляется в зависимости от необходимости.Эти награды не влияют на ожидаемую работу в течение семестра.

4 Лучшие ссуды для физических лиц без комиссии за оформление

Банковские ссуды без комиссии за оформление

Большинство банков предлагают ссуды для физических лиц без комиссии за оформление. Вы можете рассмотреть вопрос о банковской ссуде, если ваш банк предлагает более низкие ставки или другие льготы для существующих клиентов. С другой стороны, банки обычно не проводят предварительную квалификацию заемщиков с мягким кредитным притяжением, поэтому подача заявки вызывает серьезное расследование, которое может временно повредить вашему кредитному рейтингу.

Вот четыре банка, которые не взимают комиссию за выдачу личных ссуд:

• PNC предлагает скидку в четверть пункта для клиентов, которые подписываются на автоматические платежи с текущего счета PNC. Кредитор также принимает совместных заявителей.

• American Express предлагает личные ссуды существующим держателям карт, получившим предварительное одобрение. Вы можете использовать кредит для погашения кредитных карт в других банках.

• Кредиты Wells Fargo подходят, если вы уже являетесь клиентом или живете рядом с филиалом Wells Fargo, поскольку новые клиенты должны подавать заявки лично.

• TD Bank предлагает ставки, аналогичные ставкам других кредиторов, плюс быстрое утверждение и время финансирования.

Прочие комиссии и сборы по ссуде для физических лиц

Вот другие соображения, связанные с расходами при сравнении ссуд для физических лиц:

Годовая процентная ставка: годовая процентная ставка: годовая процентная ставка — это сумма процентной ставки по ссуде плюс все первоначальные расходы, включая комиссию за выдачу кредита. Кредиторы обязаны раскрывать годовую процентную ставку и комиссионные в соответствии с Законом о предоставлении правды. Используйте годовые процентные ставки, чтобы сравнить истинные годовые затраты по займам между кредиторами.

Плата за просрочку платежа: эта обычная комиссия взимается, если вы пропустили срок платежа, хотя некоторые кредиторы разрешают отсрочку платежа (обычно от трех до 15 дней после срока платежа) перед ее снятием.

Чтобы избежать штрафов за просрочку платежа, рассмотрите возможность настройки напоминаний о платеже или автоматических платежей через дебет ACH, который дает кредиторам право удерживать платеж по кредиту непосредственно с вашего банковского счета. Кредиторы также могут быть готовы отказаться от платы за просрочку, если вы ее запросите.

Комиссия за досрочное погашение: Хотя эта комиссия не характерна для личных кредитов, некоторые кредиторы могут взимать ее за досрочное погашение кредита либо собственными деньгами, либо путем рефинансирования кредита.

Комиссия за недостаток средств: также называется комиссией за овердрафт, она может взиматься (помимо комиссии за просрочку платежа), если вы подписались на автоплату, но на вашем банковском счете недостаточно денежных средств для покрытия платежа по кредиту. Подумайте о том, чтобы настроить оповещение в своем банке, если ваш баланс упадет ниже суммы ежемесячного платежа.

Сколько будет стоить ваш кредит?

Ставка, которую вы получите по индивидуальной ссуде, сильно зависит от вашего кредитного рейтинга. Чем выше ваш счет, тем ниже ваша ставка и тем меньше процентов вы будете платить в течение срока ссуды.Воспользуйтесь нашим персональным калькулятором ссуды, чтобы узнать приблизительную годовую процентную ставку и выплаты по индивидуальной ссуде на основе вашего кредитного рейтинга.

Как пройти предварительную квалификацию для получения личного кредита

Инфляция и задолженность | Национальные дела

Джон Х. Кокрейн

Осень 2011

В течение нескольких лет среди экономистов и политиков бушевали жаркие споры о том, сталкиваемся ли мы с серьезным риском инфляции.Эти дебаты были сосредоточены в основном на Федеральной резервной системе — особенно на том, был ли ФРС слишком агрессивен в увеличении денежной массы, удерживал ли он процентные ставки слишком низкими и можно ли рассчитывать на то, что он изменит курс в случае появления признаков инфляции.

Но эти вопросы упускают из виду серьезную опасность. В результате огромного долга и дефицита федерального правительства в Америке может разразиться значительная инфляция в ближайшие несколько лет. Если люди будут убеждены, что наше правительство в конечном итоге будет печатать деньги для покрытия неизлечимого дефицита, они увидят инфляцию в будущем и поэтому попытаются избавиться от долларов сегодня, что приведет к росту цен на товары, услуги и, в конечном итоге, заработной платы во всем мире. экономия.Это будет равносильно «бегству» по доллару. Как и в случае банкротства, мы не сможем заранее предсказать, когда такое событие произойдет. Но наша экономика будет нацелена на это, пока наша фискальная траектория неустойчива.

Излишне говорить, что такой рост вызовет финансовый хаос и возобновит рецессию. Это приведет к стагфляции, а не к подпитываемому инфляцией буму, на который надеются некоторые экономисты. И Федеральный резерв практически ничего не мог бы сделать, чтобы остановить это.

Это беспокойство, подробно описанное ниже, вряд ли является общепринятым.Многие экономисты и комментаторы не считают, что сейчас есть смысл беспокоиться об инфляции. В конце концов, инфляция снизилась во время финансового кризиса и последующей рецессии и остается низкой по послевоенным стандартам. Доходность долгосрочных казначейских облигаций, которая должна вырасти, когда инвесторы предвидят инфляцию, находится на минимальных отметках за полвека. И Федеральная резервная система говорит нам не беспокоиться: например, в заявлении в августе прошлого года Федеральный комитет по открытым рынкам отметил, что «показатели базовой инфляции имели тенденцию к снижению в последние кварталы, и при значительном нехватке ресурсов продолжает сдерживать давление затрат и дольше. -срочные инфляционные ожидания стабильны, инфляция, вероятно, будет сдерживаться на некоторое время.«

Но точка зрения ФРС о том, что инфляция происходит только во время бума, слишком узка и основана только на одной интерпретации исключительного послевоенного опыта Америки. В нем не учитывается, например, стагфляция 1970-х годов, когда инфляция разразилась, несмотря на «нехватку ресурсов» и очевидную «стабильность» ожиданий. В 1977 году экономика также восстанавливалась после рецессии, и всего за два года инфляция упала с 12% до 5%. ФРС ожидала дальнейшего сдерживания, а опросы и долгосрочные процентные ставки не указывали на ожидания более высокой инфляции.Уровень безработицы медленно снизился с 9% до 7%, а затем, как и сейчас, согласно общепринятому мнению, его можно было снизить еще больше за счет дополнительных «стимулов». К 1980 году, однако, инфляция снова выросла до 14,5%, в то время как безработица также выросла, достигнув пика в 11%.

На протяжении всей истории серьезная инфляция чаще всего является четвертым всадником экономического апокалипсиса, сопровождающего застой, безработицу и финансовый хаос. Вспомните Зимбабве в 2008 году, Аргентину в 1990 году или Германию после мировых войн.

Основная причина, по которой серьезная инфляция часто сопровождает серьезные экономические трудности, проста: инфляция — это форма суверенного дефолта. Выплата по облигациям валютой, которая стоит вдвое меньше, чем раньше, — все равно что не выплачивать половину долга. И суверенный дефолт случается не во времена бума, а когда экономика и правительства находятся в затруднительном положении.

Большинство аналитиков сегодня — даже те, кто действительно беспокоится об инфляции — игнорируют прямую связь между долгом, надвигающимся дефицитом и инфляцией.«Монетаристы» сосредотачиваются на связях между инфляцией и деньгами и поэтому опасаются, что недавнее резкое увеличение денежной массы ФРС вызовет такую ​​же массовую инфляцию. Взгляды самого ФРС в значительной степени «кейнсианские», сосредотачиваясь на процентных ставках и вышеупомянутой «слабости» как факторах инфляции или дефляции. Инфляционные «ястребы» ФРС опасаются, что центральный банк будет слишком долго удерживать процентные ставки на слишком низком уровне и что, как только инфляция вспыхнет, ее будет трудно приручить. Между тем «голуби» ФРС считают, что центральный банк может и будет повышать ставки достаточно быстро, если произойдет инфляция, так что сейчас никому не нужно беспокоиться об инфляции.

Все стороны традиционных дебатов по инфляции считают, что ФРС может остановить любую вспыхивающую инфляцию. Единственный вопрос в их головах — это действительно ли будет — или же страх перед более высокими процентными ставками, безработицей и политической реакцией приведет к тому, что ФРС позволит инфляции выйти из-под контроля. Они предполагают, что у правительства всегда будут финансовые ресурсы для поддержки любой денежно-кредитной политики — например, для выпуска облигаций, обеспеченных налоговыми поступлениями, которые могут поглотить любые излишки денег в экономике.Это предположение явно выражено в сегодняшних академических теориях.

В то время как предположение о финансовой платежеспособности могло иметь смысл в Америке на протяжении большей части послевоенной эпохи, размер государственного долга и неприемлемый будущий дефицит ставят нас в незнакомую опасную зону, выходящую за рамки традиционных американских макроэкономических идей. . И серьезная инфляция часто возникает, когда события подавляют идеи — когда внезапно возникают факторы, которые экономисты и политики не понимают или о которых забыли.Это риск, с которым мы сталкиваемся сегодня. Чтобы правильно понять этот риск, мы должны сначала понять идеи, лежащие в основе наших дебатов об инфляции.

ДОВЕРИЕ КЕЙНЕЗИАНЦЕВ

Федеральная резервная система и большинство ученых-экономистов, высказывающих свое мнение о политике, придерживаются в основном кейнсианского мышления. С этой точки зрения ФРС управляет денежно-кредитной политикой, изменяя межбанковские процентные ставки «овернайт». Эти ставки влияют на долгосрочные процентные ставки, а затем и на ипотечные, ссудные и другие ставки, с которыми сталкиваются потребители и бизнес-заемщики.Более низкие процентные ставки приводят к более высокому «спросу», а более высокий спрос сокращает «вялость» на рынках. В конечном итоге эти «более жесткие» рынки оказали повышательное давление на цены и заработную плату, увеличивая инфляцию. Более высокие ставки имеют противоположный эффект.

Миссия ФРС — контролировать процентные ставки для обеспечения нужного уровня спроса, чтобы экономика не росла слишком быстро и не вызывала чрезмерную инфляцию, а также чтобы она не росла слишком медленно и не погружалась в рецессию. Другие «потрясения» — такие как изменение цен на нефть или стихийные бедствия, влияющие на спрос или предложение, — могут повлиять на «напряженность» или «вялость» на рынках, поэтому ФРС приходится их отслеживать и искусно компенсировать.По этой причине большинство отчетов ФРС и заявлений Комитета по открытым рынкам начинаются с пространных описаний тенденций в реальной экономике. Это тяжелая работа: даже советские плановики, которые никогда не могли правильно определить цену на кофе, не сталкивались с такой сложной задачей, как поиск «правильной» процентной ставки для такой сложной и динамичной экономики, как наша.

ФРС описывает свои недавние «нетрадиционные» меры политики, используя ту же общую схему. Например, недавнее «количественное смягчение», в ходе которого ФРС покупала долгосрочные облигации, было описано как альтернативный способ снизить долгосрочные процентные ставки, учитывая, что краткосрочные ставки не могли снижаться дальше.

Одна серьезная проблема с этой точкой зрения состоит в том, что корреляция между безработицей (или другими показателями экономического «спада») и инфляцией на самом деле очень слабая. На графиках ниже показаны инфляция и безработица в США за последние несколько десятилетий. Если «слабость» и «стесненность» привели к инфляции, мы увидим четкую линию с отрицательным наклоном: более высокая инфляция будет соответствовать более низкой безработице, и наоборот. Но графики почти не показывают связи между инфляцией и безработицей.С 1992 по 2001 год инфляция и безработица снижались одновременно. Что еще более тревожно, с 1973 по 1975 год и снова с 1978 по 1981 год инфляция резко выросла, несмотря на высокий и растущий уровень безработицы и другие меры «спада».

Это отсутствие корреляции не должно вызывать удивления. Если бы инфляция была связана только с быстро развивающейся экономикой, Зимбабве, в которой в последние годы наблюдалась инфляция примерно 11 000 000%, была бы самой богатой страной на Земле.Если девальвация валюты дала стимул и повысила конкурентоспособность, то многочисленные девальвации Греции за десятилетия до ее присоединения к евро должны были сделать ее предметом зависти для Европы, а не ее корзиной.

Более того, корреляция не является причинно-следственной связью. По мнению ФРС, слабость и ограниченность вызывают инфляцию и дефляцию . Эта точка зрения пользуется даже меньшей поддержкой, чем идея о том, что слабость или ее отсутствие может надежно прогнозировать инфляцию.

Кейнсианцы, конечно, осознают эти трудности, и у них есть ответ: ожидания.По сути, они утверждают, что бум может произойти, если публика будет удивлена, инфляцией. Если люди будут думать, что более высокие цены реальны, они будут работать усерднее. Однако, если люди знают, что приближается инфляция, они просто поднимут цены и заработную плату, не меняя своих экономических планов или деятельности. Они утверждают, что на графиках действительно есть кривая с отрицательным наклоном, но увеличение ожидаемой инфляции сдвигает всю кривую вверх. Поскольку ожидания трудно измерить независимо, эту точку зрения трудно опровергнуть, но это также означает, что ее трудно использовать для чего-либо, кроме рассказывания историй постфактум.

В этом анализе стагфляции 1973-75 и 1978-81 годов представляли увеличение ожидаемой инфляции, в то время как снижение инфляции с 1980-х по 2000 год, которое произошло без существенного увеличения безработицы, представляло собой победу ФРС в убеждении людей, что они должны ожидайте более низкой инфляции.

Эти взгляды очевидны в показаниях председателя ФРС Бена Бернанке 13 июля перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам:

Причины, по которым можно ожидать замедления инфляции, включают очевидную стабилизацию цен на нефть и другие сырьевые товары, которая уже проявляется в розничных ценах на бензин и продукты питания; все еще существенный провал в U.S. рынки труда и товаров, которые затрудняют получение работниками прироста заработной платы, а фирмам — нести более высокие издержки; и стабильность долгосрочных инфляционных ожиданий, измеряемых обследованиями домашних хозяйств, прогнозами профессиональных экономистов из частного сектора и индикаторами финансового рынка.

По мнению Бернанке, издержки, вялость и ожидания определяют инфляцию, а не денежная масса или государственный долг. С этой точки зрения, мониторинг «стабильности» долгосрочных ожиданий жизненно важен, как и обеспечение того, чтобы ожидания оставались «закрепленными на якоре».«Мы не хотим, чтобы люди реагировали на небольшие всплески инфляции страхом, что долгосрочная инфляция вот-вот разразится.

Итак, как ФРС узнает, стабильны ли ожидания? Более подробные отчеты центрального банка отражают логику приведенной выше цитаты: они указывают на опросы, прогнозы и низкие долгосрочные процентные ставки. Но проблема в том, что опросы, прогнозы и долгосрочные процентные ставки не учитывали инфляцию 1970-х годов. Например, на диаграмме ниже показана процентная ставка по десятилетним казначейским облигациям и уровень инфляции за последние четыре десятилетия.Если бы долгосрочные процентные ставки давали надежные предупреждения об инфляции, мы бы увидели, что процентные ставки вырастут на до увеличения инфляции. Так не бывает. Очевидно, что «якоря» могут быстро открепиться, и инфляция может удивить рынок облигаций, а также ФРС.

Следовательно, чтобы верить в то, что стагфляция не разразится, нам нужно некоторое понимание , почему ожидания могут быть «привязаны». По мнению многих ученых-экономистов и представителей ФРС, «якорь» — это вера в фундаментальную стойкость ФРС и ее приверженность борьбе с инфляцией.Сегодня, с этой точки зрения, люди считают, что ФРС ответит на любую значимую инфляцию повышением процентных ставок намного быстрее и радикальнее, чем это было в 1970-х годах — независимо от того, насколько высока безработица или как громко Конгресс и президент кричат, что ФРС душит экономику с помощью скудных денег, или насколько толпы «кредитных ограничений» и «спасения банков» настаивают на том, что ФРС убивает банковскую систему, или сколько «временных факторов», «стоимостных потрясений» или других оправданий аналитики могут придумать объяснение возникающей инфляции.

Ожидания занимают еще более важное место в «новокейнсианских» теориях, популярных среди ученых и исследователей центральных банков по всему миру. Согласно этим теориям, объявления ФРС о целевом показателе инфляции само по себе должно быть достаточно , чтобы «согласовать ожидания» и заставить экономику перейти к одному из многих возможных «множественных равновесий».

Это направление академической теории проникает в анализ политики. Например, главный экономист Международного валютного фонда Оливье Бланшар рекомендовал в прошлом году, чтобы ФРС увеличила инфляцию, чтобы стимулировать экономику, и утверждал, что для этого ФРС нужно просто объявить более высокий целевой показатель.Эта точка зрения также помогает объяснить растущее стремление ФРС сообщать о своих намерениях. Например, основным «стимулирующим» действием ФРС в течение лета было объявление о том, что процентные ставки в будущем останутся низкими в течение длительного времени; он не сделал никаких конкретных политических шагов.

Эта точка зрения во многом напоминает мышление о «спирали заработной платы и цен» 1940-х годов или даже кнопки «Взбить инфляцию сейчас», которые чиновники администрации Форда носили на лацканах. Если мы просто говорим о более низкой инфляции, будет более низкая инфляция.

Но действительно ли инфляционные ожидания «закреплены», потому что все думают, что в ФРС полно ястребов, которые резко поднимут ставки при первых признаках инфляции? Действительно ли среднестатистический человек обращает внимание на обещания и цели ФРС, чтобы инфляционные ожидания «согласовывались» с тем, чем их хочет видеть ФРС?

И все же, если ни широко распространенная вера в жесткость ФРС, ни «координирующие» действия заявлений ФРС не являются ключом к стабильным ожиданиям, которые мы наблюдаем в течение последних 20 лет, чем они объясняются? Один вероятный ответ — разумная бюджетная политика, которая является основным условием стабильной инфляции.Крупные взрывы инфляции во всем мире в конечном итоге были вызваны финансовыми проблемами, и трудно представить себе финансово стабильную страну, которая когда-либо испытывала бы серьезную инфляцию. Пока фискальный дом правительства в порядке, люди, естественно, будут предполагать, что центральный банк должен быть в состоянии остановить небольшой всплеск инфляции. И наоборот, когда государственные финансы находятся в упадке, ожидания могут очень быстро стать «необоснованными». Но эта связь между фискальными и монетарными ожиданиями слишком часто не признается в наших обычных дебатах об инфляции — и не только кейнсианцы игнорируют ее.

Недоверие монетаристов

На протяжении 50 лет монетаризм был главной альтернативой кейнсианству как средству понимания инфляции. Монетаристы считают, что инфляция возникает из-за слишком большого количества денег в погоне за слишком малым количеством товаров, а не из-за процентных ставок, спроса и слабости или напряженности рынков.

Сегодня у монетаристов есть множество причин для беспокойства, поскольку денежная масса постоянно растет. До финансового кризиса 2008 года у банков было около 50 миллиардов долларов обязательных резервов и около 6 миллиардов долларов избыточных резервов.(Резервы — это счета, которые банки держат в ФРС; они являются наиболее важным компонентом денежной массы и напрямую контролируются ФРС.) Сегодня эти резервы составляют 1,6 триллионов долларов. Денежная база, которая включает эти резервы плюс наличные деньги, более чем на удвоилась на за последние три года в результате попыток Федеральной резервной системы отреагировать на финансовый кризис и рецессию.

Монетаристы опасаются, что такое увеличение количества денег предвещает инфляцию аналогичного размера.Например, в статье Wall Street Journal за 2009 год экономист Артур Лаффер предупреждал:

Будьте готовы к инфляции и повышенным процентным ставкам. . . Беспрецедентное увеличение денежной массы может сделать 70-е благоприятными. . . . Мы можем ожидать быстрого роста цен и гораздо более высоких процентных ставок в течение следующих четырех или пяти лет. . . .

В интервью Wall Street Journal ранее в этом году президент ФРС Филадельфии Чарльз Плоссер сделал более приглушенное (но похожее) предупреждение:

У нас есть все эти избыточные резервы в банковской системе, более триллиона избыточных резервов.. . . Пока [избыточные резервы] просто остаются там, они являются лишь топливом для инфляции, они фактически не вызывают инфляцию. . . если они будут вытекать слишком быстро, мы потенциально столкнемся с серьезным инфляционным давлением.

Хотя меня тоже беспокоит инфляция, я не думаю, что денежная масса является источником опасности. На самом деле корреляция между инфляцией и денежной массой в лучшем случае слабая. На диаграмме ниже показаны два наиболее распространенных показателя денежной массы с 1990 года, а также изменения в номинальном валовом внутреннем продукте.(M1 состоит из наличных денег, банковских резервов и текущих счетов. M2 включает сберегательные счета и счета денежного рынка. Номинальный ВВП — это объем производства в текущих ценах, который, следовательно, включает инфляцию.) Как видно из диаграммы, показатели денежной массы плохо коррелированы. с номинальным ВВП; они также не прогнозируют изменения инфляции. Соотношение не лучше, чем между безработицей и инфляцией.

Почему корреляция между деньгами и инфляцией такая слабая? Мнение о том, что деньги являются движущей силой инфляции, основано на предположении, что спрос на деньги более или менее постоянен.Но на самом деле спрос на деньги сильно разнится. Во время недавнего финансового кризиса и рецессии люди и компании внезапно захотели иметь гораздо больше денежных средств и гораздо меньше любых других активов. Таким образом, резкий рост M1 и M2, видимый на графике, не следует лучше всего понимать как показ того, что ФРС навязала деньги не желающей публике. Скорее, это показывает, что люди требуют от ФРС обменять их рискованные ценные бумаги на деньги, а ФРС удовлетворяет это требование.

Спрос на деньги вырос по второй причине: после финансового кризиса процентные ставки были практически нулевыми, и ФРС также начала выплачивать проценты по банковским резервам.Если люди и предприятия могут зарабатывать 10%, держась за государственные облигации, они устраивают свои дела так, чтобы иметь небольшую наличность. Но если облигации приносят столько же, сколько наличные, имеет смысл держать много наличных или иметь высокий баланс на текущем счете, поскольку наличные деньги обеспечивают большую ликвидность и не требуют финансовых затрат. Опасения по поводу скоплений резервов, которые вот-вот будут обрушены на экономику, упускают из виду этот основной момент, как и критика компаний, «непатриотично» сидящих на кучах наличных денег. Прямо сейчас имеет смысл держать наличные деньги.

Современные монетаристы, конечно, это знают.Старое мнение о том, что спрос на деньги постоянен, а значит, инфляция неизбежно следует за ростом денежной массы, больше не поддерживается. Напротив, сегодняшние монетаристы знают, что огромный спрос на деньги скоро утихнет, и беспокоятся о том, сможет ли Федеральная резервная система приспособиться. Лаффер продолжает:

. . . панический спрос на деньги начал снижаться и должен продолжать снижаться. . . . Снижение спроса на деньги в сочетании с быстрым ростом денег — верный рецепт инфляции и повышения процентных ставок.

Лаффера беспокоит только то, что «быстрый рост» денег не прекратится, когда прекратится «панический спрос». Плоссер пишет аналогично

Некоторые люди задаются вопросом, есть ли у Федеральной резервной системы инструменты для выхода из своих необычных позиций. Мы делаем. Но вопрос для ФРС и других центральных банков не в том, сможем ли мы это сделать, а в том, сделаем ли мы это в нужное время и в нужном темпе.

ФРС может мгновенно повысить процентную ставку по резервам, тем самым фактически превратив резервы из «наличных», по которым не начисляются проценты, в «овернайт» по государственному долгу с плавающей ставкой.«И у ФРС по-прежнему есть огромный портфель облигаций, который он может быстро продать. Современные монетаристы поэтому признают, что ФРС может отменить денежно-кредитную экспансию и избежать инфляции; они просто беспокоятся о том, сможет ли сделать это вовремя. Это серьезная проблема. Но это далеко от веры в то, что поразительный рост денежной массы делает столь же поразительный рост инфляции просто неизбежным.

И, как кейнсианцы, монетаристы не принимают во внимание наш дефицит и долг, когда думают об инфляции.Их формальные теории, как и кейнсианские, в сносках предполагают, что правительство является платежеспособным, поэтому на ФРС никогда не оказывается давления, чтобы монетизировать трудно преодолимый дефицит. Но что, если наши огромные долги и надвигающийся дефицит означают, что фискальная поддержка денежно-кредитной политики вот-вот ослабнет?

ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ

Вам не нужно посещать сайты правых, чтобы знать, что наша финансовая ситуация ужасна. Годовой отчет Бюджетного управления Конгресса США № о долгосрочном прогнозе бюджета № достаточно пугает.Годовой дефицит в настоящее время составляет около 1,5 триллиона долларов, или 10% ВВП. Около половины всех федеральных расходов заемные. К концу 2011 года федеральный долг, принадлежащий населению, составит 70% ВВП, а общий федеральный долг (который включает долг, находящийся в государственных целевых фондах) составит 100% ВВП. CBO прогнозирует снижение дефицита наряду с его прогнозом сильного восстановления экономики, но прогнозирует, что задолженность населения по-прежнему быстро вырастет до 100% ВВП и выше только в ближайшее десятилетие.Затем, когда бэби-бумеры уйдут на пенсию, размер пособий по медицинскому обслуживанию и обязательствам по социальному обеспечению резко возрастет, а долги и дефицит резко увеличатся. И CBO настроен оптимистично. В недавней статье, метко названной «Искушение судьбы», Алан Ауэрбах (из Калифорнийского университета в Беркли) и Дуглас Гейл (из Брукингского института) прогнозируют «долгосрочный дефицит бюджета в размере от 5 до 6 процентов ВВП».

Три фактора делают нашу ситуацию еще более опасной, чем предполагают эти мрачные цифры. Во-первых, отношение долга к ВВП — статистика, вводящая в заблуждение.Многие комментаторы говорят нам, что коэффициенты ниже 100% безопасны, и отмечают, что в конце Второй мировой войны мы выжили при соотношении долга к ВВП 140%. Но безопасного отношения долга к ВВП не существует. Существует только «безопасное» соотношение между долгом страны и ее способностью выплатить этот долг. Если страна имеет высокие темпы роста, стабильные расходы, согласованную налоговую систему и твердые ожидания в отношении профицита бюджета в будущем, она может иметь большие заимствования. В 1947 году все понимали, что военные расходы были временными, что огромный дефицит закончится и что Соединенные Штаты имеют возможность расплатиться со своим долгом и вырасти из него.Сегодня ни одно из этих условий не выполняется.

Во-вторых, официальный федеральный долг — это только часть дела. Наше правительство давало всевозможные «забалансовые» обещания. Правительство гарантировало около 5 триллионов долларов ипотечных ценных бумаг через Fannie Mae и Freddie Mac. Правительство явно считает, что крупные банки слишком важны, чтобы обанкротиться, и возьмет на себя их долги, если они снова столкнутся с проблемами, точно так же, как Европа уже спасает свои банки от потерь по ставкам Греции. Проблемы испытывают органы государственного управления и местного самоуправления, равно как и многие государственные и частные пенсии с установленными выплатами.Федеральное правительство вряд ли позволит им потерпеть неудачу. Каждое из этих обязательств может внезапно обрушить огромные новые долги на федеральное казначейство и может стать спусковым крючком для своего рода «бегства по доллару», описанного здесь.

В-третьих, в основе проблемы Америки лежит будущих дефицитов , возникающих в основном из-за растущих выплат, а не текущая задолженность, возникшая в результате прошлых расходов. Мы могли бы погасить 100% -ное соотношение долга к ВВП без инфляции, по крайней мере, если бы мы быстро вернулись к росту и сначала не накапливали намного больше долга.Но даже если Соединенные Штаты сегодня ликвидируют из всех непогашенных долгов, мы все равно столкнемся с ужасными прогнозами будущего дефицита. В некотором смысле этот факт ставит нас в худшее положение, чем Ирландия или Греция. У этих стран накопились огромные долги, но они были бы в хорошей форме (Ирландия) или, по крайней мере, в стабильной корзине (Греция), если бы они могли погасить свои текущие долги. Не нам.

Обещанные выплаты по программе Medicare, пенсии и социальному обеспечению (известные как «необеспеченные обязательства») можно рассматривать как «долги» точно так же, как обещанные купонные выплаты по государственным облигациям являются долгами.Чтобы получить представление о масштабах этой проблемы, мы можем попытаться перевести прогнозы дефицита в наших программах выплаты льгот в текущую стоимость. Эти оценки, конечно, приблизительны, но типичные цифры составляют 60 триллионов долларов или более, что составляет 14 триллионов долларов фактического федерального долга.

Идея о том, что эти финансовые проблемы могут привести к долговому кризису, вряд ли является радикальной идеей. Как предупреждало даже осторожное бюджетное управление Конгресса в начале этого года:

.. . Растущий уровень федерального долга также увеличит вероятность внезапного финансового кризиса, во время которого инвесторы потеряют уверенность в способности правительства управлять своим бюджетом, и тем самым правительство потеряет способность брать займы по доступным ставкам. Возможно, что процентные ставки будут постепенно расти по мере снижения доверия инвесторов, что даст законодателям заблаговременное предупреждение об ухудшении ситуации и даст достаточно времени для принятия политических решений, которые могли бы предотвратить кризис. Но, как показывает опыт других стран, также возможно, что инвесторы внезапно потеряют доверие, и процентные ставки по государственному долгу резко возрастут.Точная точка, в которой такой кризис может произойти для Соединенных Штатов, неизвестна, отчасти потому, что отношение федерального долга к ВВП растет на незнакомой территории, а отчасти потому, что на риск кризиса влияет ряд других факторов, включая долгосрочную перспективу государственного бюджета, его краткосрочные потребности в заимствованиях и состояние экономики. Когда бюджетные кризисы действительно случаются, они часто случаются во время экономического спада, что усугубляет трудности корректировки налогово-бюджетной политики в ответ.

Бернанке повторил это предупреждение с некоторой резкостью, весьма необычной для председателя ФРС. В показаниях перед бюджетным комитетом палаты представителей в начале этого года он сказал:

Вопрос в том, будут ли эти [фискальные] корректировки проводиться в рамках тщательного и взвешенного процесса. . . или будут ли необходимые фискальные корректировки быстрым и болезненным ответом на надвигающийся или реальный финансовый кризис. . . . если государственный долг и дефицит действительно будут расти ожидаемыми темпами, экономические и финансовые последствия будут серьезными.

Ни CBO, ни председатель Бернанке не упомянули инфляцию в этих предупреждениях. Но именно та ситуация, о которой они предупреждают, несет в себе значительный риск инфляции на фоне ослабления экономики — инфляции, с которой ФРС мало что может сделать.

ФИСКАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ

Чтобы понять почему, начните с основного экономического вопроса: почему бумажные деньги вообще имеют какую-то ценность? В нашей экономике основной ответ заключается в том, что она имеет ценность, потому что правительство принимает доллары и только доллары при уплате налогов.Мясник берет у своего покупателя доллар, потому что ему нужны доллары для уплаты налогов. Или, возможно, ему нужно заплатить фермеру, но фермер берет доллар у мясника, потому что ему нужны доллары для уплаты налогов. Как писал Адам Смит в книге «Богатство народов , »: «Принц, который должен постановить, что определенная часть его налогов должна выплачиваться бумажными деньгами определенного вида, может тем самым придать определенную ценность этим бумажным деньгам».

Инфляция возникает, когда правительство печатает больше долларов, чем государство в конечном итоге поглощает налоговые платежи.Если это произойдет, люди коллективно попытаются избавиться от лишних денег. Мы стараемся покупать вещи. Но есть только что купить, а лишние деньги похожи на горячую картошку — кто-то всегда должен их держать. Поэтому в итоге мы просто поднимаем цены и зарплаты.

Правительство также может получать доллары, продавая облигации. Он делает это, когда хочет временно потратить больше (раздавая доллары), чем поднимает налоги (поглощает доллары). Но государственные облигации сами по себе являются лишь обещанием выплатить больше долларов в будущем.В какой-то момент правительство должно поглотить дополнительные доллары (сверх того, что люди готовы держать для совершения транзакций) за счет налоговых поступлений, превышающих расходы, то есть за счет создания профицита. Если нет, мы получаем инфляцию.

Если люди поверит, что облигации, хранящиеся сегодня, будут выплачены в будущем путем печатания денег, а не накопления излишков, тогда большой долг и надвигающийся дефицит в будущем будут подвергать риску будущую инфляцию . И это то, что предполагает большинство наблюдателей. На самом деле, однако, опасения по поводу будущего дефицита также могут вызвать инфляцию , сегодня .

Основная причина заключается в том, что наше правительство в настоящее время финансируется в основном за счет пролонгации относительно краткосрочного долга, а не за счет продажи долгосрочных облигаций, срок погашения которых наступит в будущем при прогнозируемом профиците бюджета. Половина всех текущих непогашенных долгов будет погашена менее чем через два с половиной года, а третья будет погашена менее чем через год. Грубо говоря, федеральное правительство каждый год должно брать 6,5 триллиона долларов в виде новых займов для выплаты 5 триллионов долларов погашения долга и 1,5 триллиона долларов или около того текущего дефицита.

По мере того как правительство выплачивает долг с наступающим сроком погашения, держатели этого долга получают большие деньги. Обычно эти деньги используются для покупки нового долга. Но если инвесторы начнут опасаться инфляции, которая снизит доходность государственных облигаций, они не станут покупать новый долг. Вместо этого они будут пытаться покупать акции, недвижимость, товары или другие активы, которые менее чувствительны к инфляции. Но реальных активов не так много, и кому-то приходится держать запасы денег и государственного долга.Так что цены на реальные активы вырастут. Затем, когда «бумажное» богатство будет высоким, а ожидаемая прибыль от этих инвестиций снизится, люди начнут тратить больше на товары и услуги. Но их тоже так много, поэтому общий уровень цен должен вырасти. Таким образом, когда краткосрочный долг должен быть пролонгирован, опасения по поводу будущей инфляции приводят к инфляции сегодня — и, возможно, довольно большой инфляции.

Стоит взглянуть на этот процесс через призму нынешних ценностей. Реальная стоимость государственного долга должна равняться текущей стоимости ожиданий инвесторов относительно будущих профицитов, которые правительство в конечном итоге использует для выплаты долга.Если инвесторы думают, что эти излишки будут намного ниже — это правительство либо объявит дефолт, либо раздувает, скажем, половину их будущих выплат, — тогда стоимость государственного долга сегодня составит всего 7 триллионов долларов, а не 14 триллионов долларов. Поэтому держатели облигаций будут пытаться продать свой долг до того, как его стоимость упадет.

Если бы только долгосрочный долг оставался непогашенным, эти инвесторы могли бы попытаться продать долгосрочный долг и купить краткосрочный долг. Цена долгосрочного долга может упасть вдвое (таким образом, вырастут долгосрочные процентные ставки), так что стоимость долга снова станет приведенной стоимостью ожидаемого профицита.Но если непогашенной является только краткосрочная задолженность, инвесторы должны пытаться покупать товары и услуги при продаже государственного долга. Единственный способ снизить реальную стоимость государственного долга в этой ситуации вдвое — это удвоить уровень цен.

В некотором смысле это подтверждает точку зрения кейнсианцев о том, что ожидания имеют значение, но не их взгляд на источники этих ожиданий. Фискальная инфляция случится сегодня, потому что люди ожидают инфляции в будущем. Таким образом, «потеря якоря», используя кейнсианский термин, скорее всего, приведет к стагфляции, а не к буму роста.

Казначейство, вероятно, заимствует краткосрочные облигации, потому что краткосрочные процентные ставки ниже долгосрочных. Таким образом, правительство считает, что экономит нам деньги. Но долгосрочные ставки выше не зря: долгосрочная задолженность включает страховку от кризисов. Это вынуждает держателей облигаций нести риски, которые в противном случае ложились бы на государство и, в конечном итоге, на налогоплательщиков и пользователей долларов. Как и любое другое страхование, премия, которая кажется обременительной, если не происходит катастрофы, в ретроспективе может показаться очень маленькой, если таковая была.И, к сожалению, сам факт того, что большая часть нашего долга является краткосрочным, делает такую ​​катастрофу более вероятной.

ИНФЛЯЦИЯ И ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

Процентные ставки очень низкие, но они могут вырасти. Повышение процентных ставок может также вызвать инфляцию сегодня, усугубляя инфляционный эффект потенциального долгового кризиса через очень похожий механизм.

Насколько низки сегодняшние ставки? Годовая ставка сейчас составляет 0,2%; 10-летняя ставка составляет около 2%, а 30-летняя ставка составляет всего 4%.Мы не видели столь низких ставок в послевоенное время. Более того, инфляция по-прежнему составляет около 2-3%, в зависимости от того, какой именно показатель инфляции мы выберем. Если инвестор ссужает деньги под 0,2%, а инфляция составляет 2%, он теряет 1,8% стоимости своих денег каждый год. Таким образом, такие низкие ставки вряд ли продолжатся. Рано или поздно люди найдут, чем заняться со своими деньгами получше, и потребуют более высокой доходности, чтобы держать долг Казначейства.

Низкие процентные ставки частично являются результатом преднамеренных усилий ФРС.В течение прошедшего года «количественного смягчения» на сумму 600 миллиардов долларов ФРС по сути выкупила около трети выпусков облигаций Казначейства в попытке поднять цены на облигации и тем самым снизить процентные ставки. Но как желание ФРС удерживать ставки на таком низком уровне, так и его способность делать это, безусловно, временны.

Низкие процентные ставки также частично являются отражением «бегства инвесторов к качеству», поскольку они искали убежище в американском долге в условиях финансового кризиса и развивающегося европейского долгового кризиса.Долг США долгое время воспринимался как последняя надежная гавань: инвесторы верят, что Соединенные Штаты никогда не объявят дефолт и не пропустят выплату процентов, и что неожиданная инфляция не сможет съесть большую часть реальной стоимости краткосрочного долга за год. Краткосрочный долг США также очень ликвиден, а это означает, что его легко продать и легко получить взаймы. Люди готовы держать деньги, несмотря на низкие процентные ставки, почти по той же причине, по которой они хотят держать деньги, несмотря на процентную ставку и .

Но этот особый статус тоже может измениться. Прошлым летом в ходе переговоров об ограничении долга стало ясно, что федеральное правительство менее привержено выплате процентов по своему долгу, чем думали многие наблюдатели. Например, во время июльского завтрака с репортерами Bloomberg главный политический советник президента Обамы Дэвид Плафф официально заявил, что «представление о том, что мы просто будем платить держателям облигаций Уолл-стрит и правительству Китая и не будем выполнять наши обязательства по социальному обеспечению и ветеранов» это безумие, и этого не произойдет.«Ни один официальный представитель администрации или официальное заявление Конгресса не исправили или не опровергли это удивительное заявление. Отсутствие процентных платежей немедленно означало бы потерю ликвидности американского долга, даже если бы долгосрочный бюджет не был проблемой — что, конечно, очень важно. Понижение рейтингов S&P — это только первый предупреждающий знак.

«Нормальная» реальная процентная ставка по государственному долгу составляет не менее 1-2%, что означает годовую ставку 4-5%, даже если инфляция остается на уровне 2-3%. Потеря специальной скидки за безопасность и ликвидность, которой сейчас пользуется американский долг, может добавить два-три процентных пункта.Повышение премии за риск повлечет за собой еще более высокие ставки. И, конечно, если рынки начнут ожидать инфляции или фактического дефолта, ставки могут вырасти еще больше. Как поняли Греция и Испания, низкие процентные ставки могут расти быстро и неожиданно.

Повышение процентных ставок может привести к текущей инфляции точно так же, как изменение взглядов инвесторов на долгосрочный дефицит. Каждый процентный пункт, на который повышаются процентные ставки, примерно означает, что правительство США должно платить на 140 миллиардов долларов больше в год по долгу на 14 триллионов долларов, таким образом напрямую увеличивая дефицит примерно на 10%.Если мы вернемся к нормальной 5% -ной процентной ставке, это будет означать около 800 миллиардов долларов дополнительных финансовых затрат в год — это примерно половина недавнего (и уже «неустойчивого») годового дефицита. И это число является кумулятивным, поскольку больший дефицит означает все больше и больше непогашенного долга.

Опять же, настоящие значения могут помочь прояснить ситуацию. Норма прибыли, которую требуют инвесторы в обмен на ссуду правительству, так же важна для текущей стоимости будущих профицитов, как и размер будущих излишков, которых ожидают инвесторы.Если бы инвесторы решили, что они больше не рады зарабатывать 1% (не говоря уже о -1%) в реальном выражении при кредитовании государству, то реальная стоимость долга сегодня должна была бы упасть, как если бы инвесторы решили, что правительство раздует или дефолт по части долга. А поскольку такой долг является краткосрочным, падение реальной стоимости долга должно подтолкнуть уровень цен вверх.

Эти два фактора — ожидания будущих профицитов и дефицитов и повышения процентных ставок — могут усиливать друг друга.Если инвесторы в облигации решат, что правительство может раздувать или дефолт по части долга, инвесторы, вероятно, одновременно потребуют более высокую премию за риск для удержания долга. Эти две силы объединятся, чтобы оказать еще большее давление на инфляцию.

НАБЕГ ДОЛЛАРА

Эта динамика по существу составляет «бегство» доллара — точно так же, как бегство из банка — от американского государственного долга. Однако, в отличие от бегства из банка, он будет разворачиваться в замедленном темпе.

До финансового кризиса Bear Stearns и Lehman Brothers ежедневно пролонгировали задолженность, чтобы инвестировать в ценные бумаги с ипотечным покрытием и другие долгосрочные неликвидные активы. Каждый день им приходилось занимать новые деньги, чтобы вернуть старые. Когда рынок потерял веру в долгосрочную стоимость своих инвестиций, рынок отказался пролонгировать ссуды, и две компании сразу же потерпели крах.

Соединенные Штаты пролонгируют свой долг в течение нескольких лет, а не каждый день.Таким образом, «бегство на доллар» разыграется в течение года или двух, а не в одночасье. Более того, я описал для ясности внезапную однократную потерю уверенности. Однако фактический процесс ухода от доллара, вероятно, займет больше времени, так как европейский долговой кризис длится уже больше года. Кроме того, поскольку цены обычно изменяются относительно медленно, измеренная инфляция может вырасти через год или два после долгового кризиса.

Как и все прогоны, этот был бы непредсказуем.В конце концов, если люди могли предсказать, что забег случится завтра, то они побежали бы сегодня. Инвесторы бегут не тогда, когда видят очень плохие новости, а когда у них возникает ощущение, что все остальные вот-вот сбегут. Вот почему так мало новостей, порождающих кризис, почему политики склонны обвинять «спекулянтов» или «заражение», почему академические комментаторы винят «иррациональные» рынки и «зверское настроение», и почему ФРС может оплакивать загадочные «потеря якоря» инфляционных ожиданий.«

По этой причине я не утверждаю, что предсказывает , что инфляция произойдет или когда. Этот сценарий является предупреждением, а не прогнозом. Чрезвычайно низкие процентные ставки по долгосрочным государственным облигациям США позволяют предположить, что рынок в целом по-прежнему верит в то, что Соединенные Штаты найдут способы решения своих проблем. Если бы рынки интерпретировали прогнозы CBO как прогноз, а не предупреждение, бегство уже произошло бы. А наши проблемы с долгами и дефицитом относительно легко решить с точки зрения экономики (если не сказать политики).

Но мы готовы к такому забегу. Все стороны в текущих политических дебатах называют нашу долгосрочную фискальную траекторию «неустойчивой». Крупные игроки рынка, такие как Pimco, которая управляет крупнейшим в мире взаимным фондом, публично заявляют о том, что они выходят из казначейских облигаций США и даже сокращают их, поскольку такие крупные игроки, как Goldman Sachs, перед этим крахом, как известно, шортили ценные бумаги с ипотечным покрытием.

Как и во всех случаях, когда рост доллара начался, было бы слишком поздно его останавливать.Утерянную уверенность трудно вернуть. Недостаточно убедить заемщиков этого года в том, что проблема долгосрочного бюджета решена; их нужно убедить, что заемщики в следующем году поверят в то же самое. Было бы гораздо лучше найти способы предотвратить такой кризис, чем искать пути выхода из него.

ВАЖНЫЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК

ФРС заметно отсутствует в этом ужасающем сценарии. Мы пришли к выводу, что центральные банки контролируют инфляцию.Фактически, способность ФРС контролировать инфляцию ограничена — и банк будет особенно бессилен в случае фискальной инфляции или инфляции, вызванной «бегством за доллар».

Главный инструмент политики ФРС — это «операции на открытом рынке»: он может покупать государственные облигации в обмен на наличные или продавать государственные облигации, чтобы получить немного денег. Таким образом, ФРС может изменить состав государственного долга на , но не общую сумму. В конце концов, деньги — это просто другой вид государственного долга, который бывает небольшого номинала и не приносит процентов.Банковские резервы, по которым сейчас выплачиваются проценты, — это просто очень ликвидная задолженность с однодневным сроком погашения и плавающей ставкой. Таким образом, ФРС может повлиять на финансовые дела и, в конечном итоге, на уровень цен только тогда, когда людей волнуют вида государственного долга, который они держат — резервы или наличные деньги по сравнению с казначейскими векселями.

Но в сценарии «бегства от доллара» люди хотят избавиться от всех форм государственного долга, включая деньги. В этой ситуации ФРС по сути ничего не может сделать. Когда общий долг слишком велик, изменение его состава не имеет большого значения.

ФРС сейчас особенно бессильна, поскольку краткосрочные процентные ставки практически равны нулю, а банки держат 1,5 триллиона долларов избыточных резервов. В этой ситуации деньги и краткосрочный государственный долг — это одно и то же. Денежно-кредитная политика сегодня похожа на то, что у человека отменили красные M & M, дали ему зеленые M & M и ожидали, что это изменение повлияет на его диету.

Как может ФРС быть бессильным? Милтон Фридман сказал, что правительство всегда может вызвать инфляцию, фактически сбрасывая деньги с вертолетов.Это кажется разумным. Но по закону ФРС не может сбрасывать деньги с вертолетов. ФРС всегда должна возвращать государственный долг на доллар за каждый выпущенный им доллар, а ФРС должна возвращать государственную облигацию за каждый доллар, который она изымает из обращения. Хотя легко представить, что раздача каждому только что напечатанной банкноты в 100 долларов может вызвать инфляцию, гораздо менее очевидно, что раздача всем этого счета и одновременное изъятие 100 долларов из государственных облигаций каждого имеет какой-либо эффект.

Есть веская причина, по которой ФРС не позволяет использовать этот наиболее эффективный инструмент контроля уровня цен. Выписка человеческих чеков (наш эквивалент сбрасывания денег с вертолетов) — это фискальная операция ; это считается государственными расходами. Напротив, налогообложение. В условиях демократии независимое учреждение, такое как центральный банк, не может выписывать чеки избирателям и предприятиям и не может взимать налоги.

Более того, способность ФРС контролировать инфляцию всегда зависит от способности и желания Казначейства подтверждать действия ФРС.Если ФРС хочет замедлить инфляцию за счет повышения процентных ставок, Казначейство должно увеличить дополнительный доход, необходимый для выплаты, следовательно, более крупных платежей по государственному долгу. Например, в 1980-х годах снижение инфляции, по-видимому, вызванное ужесточением денежно-кредитной политики, было успешным (в то время как попытки сделать то же самое в Латинской Америке потерпели неудачу) только потому, что правительство США действительно выплачивало выплаты держателям облигаций по более высоким ставкам. Денежные теории, в которых ФРС контролирует уровень цен, включая кейнсианские и монетаристские взгляды, обрисованные выше, всегда предполагают эту «координацию денежно-кредитной политики».«Проблема, с которой мы сталкиваемся, заключается в том, что этот предполагаемый бюджетный баланс может испариться. Казначейство может просто не производить необходимый доход для подтверждения денежно-кредитной политики. В этом случае Федеральная резервная система не будет центральным игроком. Стандартные теории терпят неудачу, потому что одна из их центральных предположения не верны. И снова события опережают идеи.

Можно представить себе решительный центральный банк, пытающийся остановить фискальную инфляцию, говоря: «Мы никогда не будем монетизировать долг. Пусть остальная часть правительства сократит расходы, повысит налоги или объявит дефолт.«В этом случае люди могут скрыться от государственного долга, предвидя приближающийся дефолт, но они не будут отказываться от валюты, потому что они не увидят приближения инфляции.

Но такое поведение нашего Федерального резерва кажется маловероятным. Представьте себе, что «бегство за долларом» или «долговой кризис» будет ощущаться чиновниками центрального банка. Они увидят скачок процентных ставок и провал казначейских аукционов. Они увидят в воздухе «неликвидность», «рыночные дислокации», «сегментацию рынка», «спекуляции» и «панику» — все термины, используемые для описания кризиса 2008 года в том виде, в каком он произошел.Во время финансового кризиса ФРС удвоила свой баланс, выпустив деньги на покупку активов. В 2010 и 2011 годах он купил еще 600 миллиардов долларов долгосрочного долга в надежде снизить процентные ставки на две десятых процентного пункта. Было бы замечательно, если бы ФРС не «обеспечила ликвидность» и не «стабилизировала рынки» с помощью массовых покупок в условиях кризиса государственного долга.

Мы можем получить предварительный обзор этого сценария благодаря Европе, где Европейский центральный банк — в ответ на подобное давление — уже покупает греческие, португальские и ирландские долги.ЕЦБ также ссужает крупные суммы банкам, основные инвестиции и обеспечение которых состоят из долгов этих стран. Если случится крупный дефолт по суверенному долгу, у ЕЦБ не останется активов для выкупа евро. Как и в сценарии, описанном выше в контексте доллара, «бегство» по евро может, таким образом, привести к неудержимой инфляции.

Таким образом, ни причина, ни решение проблемы «бегства по доллару» и связанной с ним инфляции не будут предметом денежно-кредитной политики, с которой ФРС могла бы многое сделать.Наша проблема — это фискальная проблема — проблема неконтролируемого дефицита и растущего долга. Сегодняшние дебаты об инфляции в значительной степени упускают из виду эту проблему и, следовательно, не в состоянии бороться с величайшей инфляционной опасностью, с которой мы сталкиваемся.

ИЗБЕЖАНИЕ КРИЗИСА

Американского долгового кризиса и последующей стагфляции не должно быть. Решение простое с точки зрения экономики. Вот почему все различные фискальные и бюджетные комиссии за последние несколько лет, независимо от того, какая партия их назначила, пришли к одним и тем же основным ответам.

Наша самая большая проблема с долгосрочными расходами — это неконтролируемые выплаты. Наши программы социальных льгот требуют фундаментальных структурных реформ, а не просто обещаний когда-нибудь потратить меньше денег при существующей системе. Примером первого является план конгрессмена Пола Райана по существу превратить Medicare в систему ваучеров для приобретения частных страховок. Примером последнего является ежегодно откладываемое «исправление документации» по сокращению ставок возмещения расходов по программе Medicare. Райан и администрация Обамы фактически планируют потратить примерно одинаковую сумму денег на Medicare в долгосрочной перспективе; разница в том, что рынки облигаций с гораздо большей вероятностью убедятся в структурных изменениях, чем в таблице обещаний.

Прежде всего, нам нужно вернуться к долгосрочному росту. Налоговые поступления равны ставке налога, умноженной на доход, поэтому нет ничего лучше, чем увеличение дохода для увеличения государственных доходов. А небольшие изменения в темпах роста означают резкие изменения доходов, если они увеличиваются в течение нескольких десятилетий. И наоборот, консенсус о том, что мы вступаем в потерянное десятилетие отсутствия или низкого роста, может стать катастрофической новостью для бюджета, которая подтолкнет нас к кризису.

Большая часть текущих политических дебатов сосредоточена на увеличении ВВП всего на год или два — такого рода вещи, на которые (возможно) могут повлиять «стимулы» или другие краткосрочные программы.Но даже в самом безумном кейнсианском воображении такая политика не приводит к росту на протяжении десятилетий.

На протяжении десятилетий рост происходит только за счет увеличения количества людей и повышения производительности — увеличения производительности на человека. Рост производительности в основном происходит за счет новых идей и их реализации в новых продуктах, предприятиях и процессах. Этот факт должен нас утешить: мы все еще как сумасшедшие разрабатываем и применяем компьютерные и интернет-технологии, а биотехнологии и другие инновационные области только начали приносить плоды.Мы по-прежнему остаемся инновационной страной в инновационной глобальной экономике. У нас не закончились идеи. Но у правительств есть большие возможности остановить или замедлить рост. Посмотрите на Грецию. Свидетель Куба.

Наши налоговые ставки слишком высоки, а доходы слишком низки. Мы должны стремиться к системе, которая делает примерно противоположное — повышение необходимых налоговых поступлений с минимально возможными налоговыми ставками, особенно в тех областях, в которых высокие ставки создают препятствия для работы, сбережений, инвестирования и содействия экономическому росту.Сдерживающие факторы, подразумеваемые более высокими налоговыми ставками, могут не проявиться в течение года или двух, поскольку требуется время, чтобы препятствовать росту. Но когда небольшие эффекты накапливаются в течение десятилетий, они особенно пагубно сказываются на росте.

Нормативные и правовые препятствия могут нанести даже больший ущерб росту, чем высокие налоговые ставки, налоговые расходы и расходы. Неопределенная угроза визита представителей Агентства по охране окружающей среды, Национального совета по трудовым отношениям, Комиссии по равным возможностям трудоустройства, Комиссии по ценным бумагам и биржам или нового Бюро финансовой защиты потребителей может стать большим сдерживающим фактором для найма людей и инвестирования в бизнес, чем простой и исчисляемый налог.

Мы стоим на грани катастрофы. Сегодня мы сталкиваемся с возможностью долгового кризиса с последующим финансовым хаосом и инфляцией, которые ФРС не может контролировать. Чтобы устранить эту опасность, мы должны сосредоточиться на ее истинной природе и причинах. Текущие дебаты по инфляции, сосредоточенные на изменении процентных ставок и заявлениях ФРС, полностью не соответствуют действительности. Наше желание избежать опасной инфляции должно указывать нам в том же направлении, что и любой другой экономический индикатор и беспокойство: оно должно указывать нам на то, чтобы наконец взять под контроль наш дефицит и долг и стимулировать долгосрочный рост.

Джон Х. Кокрейн — заслуженный профессор финансов AQR Capital Management в Школе бизнеса Бута Чикагского университета, научный сотрудник Национального бюро экономических исследований и научный сотрудник Института Катона.

.