Реструктуризация долга — КПМГ в России

В периоды турбулентности планы и прогнозы, сделанные в спокойные времена, перестают исполняться, а прежние подходы к ведению бизнеса перестают работать. Изменяется все: структура спроса и предложения, условия расчетов с поставщиками и покупателями, ставки по банковским кредитам и в принципе доступ к кредитному финансированию. Изменения в бизнесе в соответствии с новыми реалиями становятся вопросом выживания, как для компаний, так и для банков.

Реструктуризация долга — необходимая мера, позволяющая стабилизировать положение компании и выиграть время для операционных изменений и повышения эффективности бизнеса в новых реалиях.

Вовлечение нас в процесс реструктуризации упростит и ускорит работу:

• Мы профессионально занимаемся организацией реструктуризации, тогда как для бизнеса, и даже для кредиторов необходимость реструктуризации — форс-мажор. Мы знаем, какие стратегии применимы в разных ситуациях, как работают процедуры кредиторов, что требуется от заемщика и как найти и реализовать оптимальное для всех решение.
• Мы выступаем в роли медиатора, посредника в переговорах между кредиторами и заемщиком. Мы умеем говорить на языке и банкиров, и предпринимателей, понимаем потребности обеих сторон, что существенно повышает эффективность переговорного процесса.

Почему КПМГ

С 1998 года КПМГ занимается в России работой с компаниями с высокой долговой нагрузкой. Группа реструктуризации руководила всеми крупнейшими проектами по реструктуризации в России и СНГ в последние годы на общую сумму более 50 миллиардов долларов.

Команда группы реструктуризации имеет опыт работы с компаниями практически во всех отраслях промышленности, со всеми крупнейшими банками Российской банковской системы и всеми крупнейшими международными банками.

В своей работе мы опираемся на российский и международный опыт, привлекая, при необходимости, экспертов из компаний КПМГ по всему миру.

При работе с проектам мы привлекаем экспертов из разных областей знаний: финансовый анализ, налоги, привлечение капитала, операционная реструктуризация, слияния и поглощения и т.д.

Кредиторы заинтересованы в реструктуризации долга не меньше заемщика: уровень возвратности реструктурированных кредитов многократно превышает то, что банк получает в результате судебных действий, взыскания залога и банкротства заемщика.

Тем не менее, банкам и компаниям бывает трудно понять друг друга и договориться о взаимовыгодных условиях. Особенно, если в кредитном портфеле присутствуют разные — государственные и частные, иностранные и российские — банки, и разные, в том числе сложные, кредитные продукты.

Погашение задолженности

ПАО «ДЭК» идет навстречу своим клиентам, оказавшимся в сложной финансовой ситуации, и в случае возникновения материальных проблем каждый клиент может заключить с филиалом (отделением, РКЦ) ПАО «ДЭК» соглашение о реструктуризации долга с удобным для него графиком гашения задолженности (на срок не более одного года). Согласно заключенному соглашению долг клиента разбивается на части, и его можно выплачивать ежемесячно в рассрочку. При этом обязательным условием остаются текущие платежи. При выполнении всех условий соглашения к клиенту не применяются санкции по ограничению энергоснабжения или взысканию долга в судебном порядке.

К чему ведут долги за свет и тепло?

Со дня просрочки платежа вы получаете напоминания об оплате.

С 31 дня просрочки вам начисляется пеня.

Не платите?

Вашу квартиру отключают
от электроснабжения и горячего водоснабжения.

На вас подаётся иск в суд
для принудительного взыскания долга.

Не платите?

— сумму долга;

— судебные издержки;

— сумму взысканной пени

Не платите?

Для принудительного взыскания долга к вам приходят судебные приставы, которые могут:

— арестовать ваше имущество;

— арестовать ваши доходы;

— запретить ваш выезд за границу РФ;

— запретить переоформление документов на автотранспорт.

Вам нужно выплатить 7% от взысканной задолженности службе судебных приставов (исполнительный сбор).

Не забывайте оплачивать счета за свет и тепло до 10 числа месяца, следующего за расчётным.

Со дня просрочки платежа (с 11 числа месяца, следующего за расчетным) клиенты получают неоднократные напоминания об оплате (телефонные звонки, уведомления о задолженности и т.д.) до момента оплаты долга.

С 31 дня просрочки платежа клиенту начисляется пеня. ПАО «ДЭК» систематически реализует свое законное право по предъявлению к оплате потребителям-физическим лицам пени за просрочку платежа за потребленную электроэнергию на основании ст.155 Жилищного Кодекса РФ. Федеральный Закон № 307 от 03.11.2015 г. «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с укреплением платежной дисциплины потребителей энергетических ресурсов» ужесточил ответственность потребителей, не оплачивающих услуги электроснабжения в течение продолжительного периода. Расчет пени за просрочку оплаты услуг электроснабжения с 01.01.2016 производится следующим образом:

• до 30 дней – пеня не начисляется;
• с 31 по 90 день – размер пени составляет 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ;
• с 91 дня – 1/130 ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Крайняя мера воздействия на должников – приостановление энергоснабжения и горячего водоснабжения – установлена пунктами 117, 118, 119 Правил предоставления коммунальных услуг собственникам и нанимателям помещений в многоквартирных жилых домах и жилых домов, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 06.05.2011 г. № 354, и применяется в отношении потребителей, имеющих задолженность по оплате коммунальной услуги, превышающую 2 ежемесячных размера платы, определенных исходя из соответствующих нормативов потребления данной услуги и тарифов, действующих на день приостановления данной услуги.

С января 2017 года уведомление о планируемом ограничении может быть размещено непосредственно в платёжном документе.

Кроме того, уведомление о планируемом ограничении может быть доставлено путем:

• вручения потребителю-должнику под расписку,
• направления по почте заказным письмом (с уведомлением о вручении),
• иным способом уведомления, подтверждающим факт и дату его получения потребителем, в том числе:
  • передачи потребителю предупреждения (уведомления) посредством сообщения по сети подвижной радиотелефонной связи на пользовательское оборудование потребителя,
  • телефонного звонка с записью разговора,
  • сообщения электронной почты,
  • через личный кабинет потребителя в государственной информационной системе жилищно-коммунального хозяйства,
  • через личный кабинет потребителя ПАО «ДЭК»,
  • передачи потребителю голосовой информации по сети фиксированной телефонной связи.

Если в течение 20 дней со дня доставки уведомления долг не будет погашен, предоставление коммунальной услуги будет прекращено, квартиру/дом отключат от электроснабжения или горячего водоснабжения. Связанные с последующим восстановлением энергоснабжения/горячего водоснабжения услуги платные.

Одновременно с приостановлением энергоснабжения в отношении недобросовестного потребителя подается исковое заявление / заявление на выдачу судебного приказа в суд с требованием принудительного взыскания задолженности, при этом судебные издержки (гос. пошлина) оплачиваются должником.

Если должник не исполнил вынесенный судебный акт в установленный законом срок, энергетики направляют исполнительный документ напрямую в кредитные учреждения, пенсионный фонд, по месту работы должника. Также применяет меры по принудительному взысканию Федеральная служба судебных приставов. Для взыскания задолженности судебные приставы-исполнители имеют право наложить арест на банковские счета, имущество и доходы должника (пенсионные выплаты, стипендию, заработную плату) до полного погашения задолженности, запретить оформление документов на автотранспорт и недвижимость, а также вынести постановление о запрете выезда за пределы Российской Федерации. Также по закону «Об исполнительном производстве» помимо запрета выезда должники не имеют права на получение загранпаспорта.

См. также: Банк данных исполнительных производств
Федеральной службы судебных приставов по Еврейской АО

Реструктуризация долга — ITMO.STUDENTS

Реструктуризация долга —  повторное изучение дисциплины или практики, по которой образовался долг в текущем семестре. Все повторное изучение будет проходить преимущественно в дистанционном формате с применением электронного обучения и дистанционных образовательных технологий. Подробная информация о повторном освоении дисциплин/практик содержится в Регламенте.

Повторно изучить дисциплину или пройти практику можно если:

• у студента не более двух задолженностей за текущий семестр;
• эта дисциплина не является академической разницей после перевода, восстановления или выхода из академического отпуска;
• студент не явился на сдачу дисциплины или получил неудовлетворительную оценку. 

Важно! Реструктуризация не дает права улучшить ранее полученную оценку.

За весь срок обучения перенос возможен:

• для бакалавриата — 4 дисциплины и одна практика;
• для специалитета — 5 дисциплин и одна практика;
• для магистратуры — 2 дисциплины и одна практика.

Что необходимо сделать, чтобы воспользоваться реструктуризацией долга?

Важно! Весь процесс согласования происходит в электронном виде, подписывать ничего не нужно.

ШАГ 1. После окончания промежуточной аттестации до 3 февраля подайте заявление в ИСУ о повторном изучении дисциплины или практики. Напоминаем, заявление будет доступно только для студентов, имеющих на конец сессии не более двух задолженностей.

ШАГ 2. Дождитесь, когда заявление согласует руководитель образовательной программы и  реализатор дисциплины.

ШАГ 3. По итогу согласования вам назначат преподавателя на весенний семестр с учетом повторного изучения дисциплины и график сдачи повторной промежуточной аттестации.

ШАГ 4. С 1 марта по 30 апреля повторно изучите дисциплину или пройдите практику, выполните по ним весь текущий контроль. А с 1 по 26 мая пройдите повторную промежуточную аттестацию.

Пришло время для инноваций в сфере реструктуризации суверенного долга

Пришло время для инноваций в сфере реструктуризации суверенного долга

Питер Брейер и Чарльз Коэн

19 ноября 2020 г.

(Фото: Worawee Meepian/iStock by Getty Images)

Когда у корпораций накапливается слишком много долгов и им необходимо их реструктурировать, кредиторы в итоге часто обменивают облигации или кредиты на акции. Они обменивают гарантированную выплату по инвестициям с фиксированным доходом на инструменты участия в капитале, доходность которых зависит от результатов деятельности компании в будущем. Иными словами, инвесторы соглашаются разделить риск с компанией. Можно ли применить аналогичный механизм при необходимости реструктуризации долга суверенного государства, привязав размер выплат к его будущим экономическим показателям? В новом исследовании МВФ рассматриваются варианты инновационных инструментов суверенного долга, которые могут как помогать кредиторам и дебиторам достичь соглашения по возможности реструктуризации долга за счет разделения некоторых перспектив получения прибыли, так и укреплять устойчивость долгового портфеля страны перед будущими шоками.

Огромный экономический шок, спровоцированный COVID-19, застал почти половину стран с низкими доходами и ряд стран с формирующимся рынком уже в ситуации долгового кризиса или в условиях высокого риска его возникновения. Ожидается, что уровни суверенного долга повысятся примерно на 17 процентов ВВП в странах с развитой экономикой, 12 процентов в странах с формирующимся рынком и 8 процентов в странах с низкими доходами по сравнению с ожидавшимся до пандемии. Кризис COVID-19 также ознаменовал начало периода высокой макроэкономической неопределенности. В данной ситуации перспективы сохранения суверенными заемщиками способности обслуживать долг становятся более неопределенными, чем когда либо, в результате чего кредиторы могут быть менее склонны принимать необратимо обесценившееся требование.

Затяжные переговоры, отсутствие доступа на рынки и высокий уровень неопределенности во время реструктуризации могут лишить государства крайне необходимых средств на продолжительный период, что приведет к сокращению приоритетных расходов и инвестиций, которые требуются для роста экономики и обеспечения возможности страны обслуживать свои долги. В попытке избежать такого неконтролируемого ухудшения ситуации некоторые правительства могут склоняться к тому, чтобы принять неблагоприятные условия реструктуризации, которые в итоге вскоре  провоцируют возникновение тех же проблем.

План на случай непредвиденных обстоятельств

Пандемия может стать той силой, которая ускорит внедрение инноваций на рынке суверенного долга, необходимость в которых давно назрела. Это может обеспечить менее затяжной и более простой процесс реструктуризаций, а также помочь избежать их в будущем.

Долговые инструменты, выплаты кредиторам по которым корректируются в соответствии с  будущим состоянием (или «в зависимости от» состояния) суверенного заемщика (оцениваемого по уровню ВВП, объему экспорта или ценам на сырьевые товары), могут помочь разорвать этот порочный круг. В условиях замедления экономического роста эти «долговые инструменты с выплатами в зависимости от состояния экономики» сохранят облегчение бремени задолженности, полученное страной при реструктуризации. В условиях улучшения экономической конъюнктуры они будут автоматически приносить кредиторам дополнительную компенсацию при улучшении платежеспособности страны.

Это обязательство может позволить стране заблаговременно достичь соглашения о более значительном сокращении долговой нагрузки и сделать ее более устойчивой в дальнейшем, особенно когда страна вновь получит более оперативный доступ на рынок. В то же время, разработка симметричного инструмента, предоставляющего более значительное облегчение бремени в случае ухудшения ситуации, может способствовать достижению соглашения при более благоприятном базисном сценарии, обеспечивая инвесторам возврат вложенных средств, а стране защиту в случае ухудшения ситуации.

Трудности реализации

Несмотря на привлекательность долговых инструментов с выплатами в зависимости от состояния экономики в этот период неопределенности, сохраняются давние трудности для их внедрения, и при их разработке необходимо учитывать уроки прошлого опыта. В прошлом кредиторы серьезно не рассматривали эти инструменты, учитывая их неизученный характер, специфические профили риска и, как следствие, отсутствие торговой ликвидности. Подобные опасения можно преодолеть с помощью тесной привязки переменных, характеризующих состояние экономики, таких как рост ВВП или цены на сырьевые товары, к потенциалу погашения задолженности дебиторами, а также гарантии того, что оценка переменных, характеризующих состояние экономики, исключает манипулирование данными.

Более широкое использование и стандартизация условий позволят инвесторам лучше разобраться в контрактах с выплатами в зависимости от состояния экономики, обеспечат усовершенствование ценообразования и будут способствовать торговле ими на вторичном рынке. Для преодоления опасений заемщиков формула выплат должна быть прозрачной и предполагать контрциклическую реструктуризацию, при этом также ограничивая чрезмерные выплаты.

Страхование от ураганов

Реструктуризация также может укрепить устойчивость долгового портфеля страны за счет включения некоего подобия страховых оговорок, которые обеспечивают смягчение условий при возникновении шоков, например, ураганов или других стихийных бедствий. Кредиторы согласны предоставлять некоторым странам Карибского бассейна страховку на случай ураганов в виде отсрочки выплат процентов и продления сроков погашения. Подобные положения укрепляют потенциал страны по погашению задолженности во время кризиса, что приносит выгоду обеим сторонам. Реструктуризация обеспечивает уникальную возможность произвести обмен всего накопленного долга на новые ценные бумаги с этими механизмами, обеспечивая сохранение равных условий для всех кредиторов.

Еще более амбициозной целью будет разработка инструментов, которые могут обеспечивать автоматическое введение моратория на выплату задолженности во время глобального кризиса (такого как текущая пандемия), что поможет развивающимся странам преодолеть неожиданно крупный шок. Однако остается сложно определить приемлемое инициирующее событие. Один вариант предполагает привязать будущий мораторий на выплату задолженности частного сектора к мораториям на погашение долга  официального сектора, поскольку это будет служить достаточно надежным показателем серьезности кризиса.

Долговые инструменты с выплатами в зависимости от состояния экономики могут быть полезными в определенных ситуациях. Однако они не являются универсальным средством для преодоления трудностей, присущих реструктуризации суверенного долга. Необходимы другие комплексные реформы, о чем подробно рассказывается в другом недавнем исследовании, посвященном укреплению архитектуры долга. Оптимизация их структуры с учетом прошлого опыта может позволить условным инструментам играть важную роль в обеспечении более быстрой и менее дорогостоящей реструктуризации долга, а также укрепит устойчивость стран к будущим шокам. Сейчас самое подходящее время для решения этой задачи.

*****

Питер Бройер — начальник Отдела рынков долгового капитала Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала, курирует работу группы по анализу рисков суверенного долга и консультированию по вопросам управления суверенным долгом и развития локальных рынков капитала. Ранее он также руководил группой, которая занимается анализом рисков глобальной финансовой стабильности и написанием «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности». Он был руководителем или соруководителем программ оценки стабильности финансового сектора Соединенных Штатов Америки, Люксембурга и Финляндии. Питер возглавлял представительство МВФ в Ирландии в качестве постоянного представителя МВФ во время реализации программы ЕС и МВФ в 2011–2014 годах. На занимаемых ранее должностях он работал по широкому кругу стран и вопросов политики. Питер имеет кандидатскую степень и степень магистра гуманитарных наук от Университета Брауна, степень магистра естественных наук от Лондонской школы экономики и степень бакалавра гуманитарных наук от Вассар Колледж.

Чарльз Коэн — заместитель начальника Отдела рынков долгового капитала Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала. Он пришел в Международный валютный фонд в 2017 году и специализировался в вопросах, связанных с долговыми рынками и финансовой стабильностью. Ранее он работал в Совете по надзору за финансовой стабильностью Казначейства США. До этого он работал в компании Bain Capital Credit в сфере управления портфелем корпоративных и суверенных долговых обязательств, а также в Boston Consulting Group. Он обладает разносторонним опытом работы в частном и государственном секторе в сфере анализа финансовых рынков, политики финансовой стабильности и в вопросах регулирования. Чарльз имеет степень кандидата экономических наук от Гарвардского университета, и степень магистра и бакалавра по математике от Чикагского университета и Стэнфордского университета.

Реструктуризация — глоссарий КСК ГРУПП

В жизни случается всякое — вы взяли кредит, вроде бы всё рассчитали, но по независящим от вас причинам платить по нему уже не получается, долг перед банком растет, капают проценты. Не отчаивайтесь, на помощь вам может прийти такой финансовый инструмент, как реструктуризация любого вида кредитного обязательства.

Реструктуризация долга по кредитному договору

Реструктуризация — это процесс переоформления кредитного договора с увеличением срока, снижением процентов или изменением других условий получения денег. Не стоит путать этот инструмент с рефинансированием — переоформлением кредита у другой финансовой организации с последующим погашением первичного займа.

Реструктуризация осуществляется только в том банке, который первоначально выдал вам кредит. Ее целью является снижение финансовой нагрузки на клиента за счет увеличения срока кредита либо снижения процентов по нему.

Для того чтобы получить эту услугу, необходимо доказать банку, что вы в ней нуждаетесь. И для этого потребуется собрать ряд необходимых документов. Ваши шансы увеличатся, если вы сообщите о желании реструктуризовать кредит еще до момента просрочки по платежам.

Условия ранее полученного кредита, которые могут подвергнуться реструктуризации:

• изменение графика платежей в большую сторону;
• смена валюты займа — особенно популярно стало в последнее время;
• увеличение срок кредита, сумма также растет в большую сторону;
• заемщик может получить кредитные каникулы — освобождение на время от уплаты основного долга с уплатой только процентной ставки за использование кредита;
• в редком случае возможно снижение процентной ставки.

Преимущества этого финансового инструмента

Выгодами реструктуризации являются для клиента следующие факторы:

• избегание морального прессинга со стороны банка и какого-либо другого давления от взыскателей долгов;
• отсутствие штрафов и санкций за просрочки по кредиту;
• снижение переплаты при получении кредитных каникул с отсутствием выплат.

Преимущества для кредитора:

• уменьшение количества просрочек по платежам;
• снижение рисков и убытков;
• клиент переплачивает, что ведет к повышению прибыли.

Право на реструктуризацию долга имеют следующие категории граждан:

• уволенные наемные работники;
• работники, которым понизили заработную плату официально;
• частные предприниматели, получившие убытки в своей деятельности;
• заемщики при изменении курса национальной валюты.

Банки способны сами реструктуризовать долг, если договор просрочен либо не соблюдаются условия договора со стороны клиента. Факторы, являющиеся основанием для изменения ипотечного договора:

• жилище, взятое в ипотеку, — единственное;
• сокращение дохода до трех МРОТ на каждого из членов семьи, после вычета платежей;
• у заемщика нет собственных ликвидных активов.

Условия, применимые к заемщику для реструктуризации:

• заявление было подано впервые;
• причины достаточно веские и подтверждены документально;
• хорошая кредитная история;
• имеется ликвидный залог;
• возраст не более 70 лет.

Для того чтобы наверняка получить реструктуризацию, необходимо заранее обратиться в финансовую организацию до первых просрочек по платежу. Тогда есть вероятность, что банк пойдет вам навстречу.

Процесс реструктуризации долга

Проведение реструктуризации осуществляется по следующему плану.

1. Оформление заявления установленной формы в кредитное учреждение, с указанием весомых причин.
2. Выбор одного из вариантов изменения кредитных обязательств.
3. Заполнение и направление анкеты в отдел, работающий с задолженностями.
4. Выбор предложенной схемы реструктуризации после консультации со специалистом.
5. Ожидание решения банка.
6. Получение результата с последующим оформлением документов, если ответ положительный.

Возврат к списку

Верховная Рада рассмотрит вопрос реструктуризации долга перед МВФ — новости Украины, Экономика

Верховную Раду просят одобрить комплекс неотложных мер по практической реализации реструктуризации внешнего государственного долга Украины перед Международным валютным фондом. Проект постановления № 5607 от 3 июня 2021 года зарегистрировали 37 народных депутатов из разных фракций и групп.

Авторы инициативы отмечают, что наибольшая текущая проблема Украины – пик выплат долгов предыдущих лет.

Подписывайтесь на LIGA.Бизнес в Telegram: только важное

«В 2021 году наша страна потратит 468,4 млрд грн на погашение государственного долга и еще 158,6 млрд грн на его обслуживание. То есть суммарно получается 627 млрд грн. А это почти половина всей расходной части государственного бюджета, и на треть больше показателя 2020 года», – отмечается в проекте постановления.

Также депутаты подчеркнули, что более 300 законодателей со всего мира 13 мая 2020 года призвали МВФ и Всемирный банк списать долги беднейших стран и увеличить финансирование для предотвращения глобального экономического спада.

Проект постановления предусматривает поручить Кабмину «срочно подготовить и направить обращение в МВФ с предложением реструктуризации части внешнего госдолга Украины как страны, которая подверглась значительному падению социального-экономического состояния во время пандемии, уменьшению доходов населения и как следствие росту бедности».

Также Кабмину предлагают провести консультации и переговоры с МВФ для разъяснения позиции Украины относительно внешнего госдолга.

Документ предусматривает создание временной специальной рабочей группы для разработки комплекса неотложных мер практической реализации реструктуризации внешнего госдолга перед МВФ, привлекая к ней народных депутатов Украины – представителей всех фракций и групп в Верховной Раде.

Не успеваешь за изменениями законодательства? Автоматические оповещения есть в системе LIGA360. Не пропусти важных нововведений.

Подписывайтесь на LIGA.Бизнес в Facebook: главные бизнес новости

Юрий Тарасовский

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.

«Правомерен ли отказ банка от реструктуризации долга и можно ли это оспорить в судебном порядке?» Генеральный директор

Вопрос 

Имею небольшой автопарк, автомобили в кредите у банков. Во время пандемии первой волны многие пошли на реструктуризацию долга. Один из банков, в частности Союз Банк, пока шло рассмотрение вопроса о реструктуризации (больше месяца), в это время вносились кредитные платежи, меньше в 2 раза. Спустя 205 дней банк вынес решение об отказе в реструктуризации и выставил уведомление о полном погашении кредита либо продаже авто самостоятельно/банком с навешиванием остаточного долга на заемщика. Было отправлено письмо на имя гендира о готовности погашать кредит платежами, равными до пандемии. Правомерно ли решение банка и можно ли оспорить его решение в судебном порядке, с тем, чтобы иметь возможность закрыть кредит раньше срока (не за 4 года, а за год, например)?

Ответ 

Никита Роженцов, старший консультант Департамента Юридической практики, куратор проектов Alliance Legal CG:

Вопрос о правомерности действий банка подлежит оценке и может быть разрешен исключительно с учетом обстоятельств, сложившихся в рамках ситуации с конкретным заемщиком. Необходимо учитывать, что процедура реструктуризации кредитов (займов) субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП), осуществляющим деятельность в отраслях, определенных Правительством РФ, подробно регламентирована действующим законодательством и нормативными актами Центрального банка РФ[1]. Для получения реструктуризации по кредитному договору (договору займа) на срок до шести месяцев (льготный период) заемщик вправе обратиться в банк с требованием об изменении его условий, предусматривающим приостановление исполнения своих обязательств, а в случае, если заемщик является индивидуальным предпринимателем – на уменьшение размера платежей. При этом дата начала льготного периода не может быть установлена ранее дня направления заемщиком требования об изменении условий договора.

Статья 7 Федерального закона от 03.04.2020 №106-ФЗ предписывает банку лишь рассмотреть поступившее требование и сообщить заемщику об изменении условий договора. Примечателен тот факт, что закон не содержит каких-либо оснований для отказа заемщику в реструктуризации задолженности. Более того, если заемщик не получил от банка ответа в течение десяти дней после направления требования, то льготный период по общему правилу считается установленным со дня направления такого требования. Иными словами, заемщик находится в более выигрышном положении, нежели банк, поскольку кредитная организация не вправе отказать в изменении условий договора. Однако на практике многие предприниматели сталкиваются с обратным: банки могут отказать в изменении условий сделок, ссылаясь на свою внутреннюю политику. Причина этому кроется, прежде всего, в том, что банки самостоятельно устанавливают условия и порядок предоставления кредитов, учитывая риски невозврата денежных средств заемщиками, а также необходимость надлежащего исполнения кредитными организациями своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками. 

Также определенную «решительность» кредитным организациям в подобных отказах придают разъяснения ЦБ РФ[2], в которых банкам лишь рекомендуется рассматривать вопрос о реструктуризации задолженности, а также учитывать свои внутренние финансовые интересы при принятии соответствующих решений. 

Сложившиеся противоречия создают правовую неопределенность в отношениях заемщика и банка. Однако если установленная законом процедура обращения в банк с требованием о реструктуризации задолженности была соблюдена, то предприниматель имеет шансы доказать в суде свою добросовестность, а также потребовать изменения условий кредитного договора. Также согласно официальной позиции ЦБ РФ[3], реструктуризация возможна даже несмотря на наличие просроченных платежей по кредитному договору. Кроме того, заемщик будет иметь возможность оспорить начисление в льготный период неустоек (штрафов, пени), а также сослаться на необоснованность требования об обращении взыскания на предмет залога (ч.9 ст.7 Федерального закона от 03.04.2020 №106-ФЗ). 

[1] Статья 7 Федерального закона от 03.04.2020 №106-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей изменения условий кредитного договора, договора займа», Информационное письмо Центрального банка РФ от 30.09.2020г. № ИН-06-59/141 

[2] Информационное письмо Центрального банка РФ от 30.09.2020г. № ИН-06-59/141, Информационное письмо Центрального банка РФ от 20.03.2020г. № ИН-06-59/24. 

[3] https://cbr.ru/na/106-fz/

Автор: Никита Роженцов, Старший консультант Департамента юридической практики, куратор проектов
Источник: Генеральный директор

Определение реструктуризации долга

Что такое реструктуризация долга?

Реструктуризация долга — это процесс, используемый компаниями, отдельными лицами и даже странами, чтобы избежать риска дефолта по существующим долгам, например, путем переговоров о более низких процентных ставках. Реструктуризация долга представляет собой менее дорогостоящую альтернативу банкротству, когда должник переживает финансовые потрясения, и может принести пользу как заемщику, так и кредитору.

Ключевые выводы:

• Реструктуризация долга доступна компаниям, физическим лицам и даже странам.
• Процесс реструктуризации долга может снизить процентные ставки по кредитам или продлить сроки их возврата.
• Реструктуризация долга может включать обмен долга на капитал, при котором кредиторы соглашаются аннулировать часть или всю непогашенную задолженность в обмен на долю в бизнесе.
• Страна, стремящаяся реструктурировать свой долг, может перевести долг из частного сектора в учреждения государственного сектора.

Как работает реструктуризация долга

Некоторые компании стремятся реструктурировать свои долги, когда им грозит банкротство.Процесс реструктуризации долга обычно включает в себя согласие кредиторов на снижение процентных ставок по ссудам, продление сроков погашения обязательств компании или и то, и другое. Эти шаги повышают шансы компании погасить свои обязательства и остаться в бизнесе. Кредиторы понимают, что они получат еще меньше, если компания будет принуждена к банкротству или ликвидации.

Реструктуризация долга может быть беспроигрышной для обеих сторон, потому что бизнес избегает банкротства, а кредиторы обычно получают больше, чем они получили бы в результате процедуры банкротства.

Этот процесс работает во многом одинаково для людей и для наций, хотя и в совершенно разных масштабах.

Важно

Физические лица, надеющиеся реструктурировать свои долги, могут нанять компанию по облегчению долгового бремени для помощи в переговорах. Но им следует убедиться, что они имеют дело с авторитетным агентом, а не с мошенничеством.

Виды реструктуризации долга

Реструктуризация долга компаний

У предприятий есть ряд инструментов для реструктуризации долгов.Один из них — обмен долга на акции. Это происходит, когда кредиторы соглашаются аннулировать часть или всю непогашенную задолженность компании в обмен на долю (частичное владение) в бизнесе. Своп обычно является предпочтительным вариантом, когда и непогашенный долг, и активы компании значительны и принуждение бизнеса к прекращению операций было бы контрпродуктивным. Кредиторы предпочли бы взять под контроль проблемную компанию, если это необходимо, как действующее предприятие.

Компания, стремящаяся реструктурировать свой долг, может также провести повторные переговоры со своими держателями облигаций, чтобы «стричься» — это означает, что часть невыплаченных процентных платежей будет списана или часть баланса не будет возвращена.

Компания часто выпускает облигации с правом отзыва, чтобы защитить себя от ситуации, в которой она не может выплачивать проценты. Облигация с возможностью отзыва может быть выкуплена эмитентом досрочно во время снижения процентных ставок. Это позволяет эмитенту реструктурировать долг в будущем, поскольку существующий долг может быть заменен новым по более низкой процентной ставке.

Реструктуризация долга стран

Страны могут столкнуться с дефолтом по своим суверенным долгам, и так было на протяжении всей истории.В наше время некоторые страны предпочитают реструктурировать свои долги с держателями облигаций. Это может означать перевод долга из частного сектора в учреждения государственного сектора, которые могли бы лучше справиться с последствиями дефолта страны.

Держателям суверенных облигаций может также потребоваться «стрижка», согласившись принять пониженный процент от того, что им причитается, возможно, 25% от полной стоимости их облигаций. Сроки погашения по облигациям также могут быть продлены, что дает государственному эмитенту больше времени для обеспечения средств, необходимых для выплаты своим держателям облигаций.

К сожалению, этот тип реструктуризации долга не подлежит тщательному международному контролю, даже если усилия по реструктуризации пересекают границы.

Реструктуризация долга физических лиц

Лица, столкнувшиеся с неплатежеспособностью, могут попытаться пересмотреть условия со своими кредиторами и налоговыми органами. Например, кто-то, кто не может продолжать выплаты по ипотеке в размере 250 000 долларов, может достичь соглашения с кредитным учреждением о снижении ипотеки до 75%, или 187 500 долларов (75% x 250 000 долларов = 187 500 долларов).Взамен кредитор может получить 40% выручки от продажи дома, когда он будет продан залогодателем.

Физические лица могут попытаться вести переговоры самостоятельно или с помощью уважаемой компании по облегчению долгового бремени. Это область, изобилующая мошенничеством, поэтому им следует убедиться, что они знают, кого они вовлекают. Investopedia публикует регулярно обновляемый список лучших компаний по облегчению долгового бремени.

Определение реструктуризации корпоративного долга

Что такое реструктуризация корпоративного долга?

Реструктуризация корпоративного долга — это реорганизация невыполненных обязательств проблемной компании с целью восстановления ее ликвидности и сохранения ее в бизнесе.Это часто достигается путем переговоров между проблемными компаниями и их кредиторами, такими как банки и другие финансовые учреждения, путем уменьшения общей суммы долга, имеющейся у компании, а также путем снижения процентной ставки, которую она выплачивает, при одновременном увеличении периода времени, в течение которого она должен вернуть обязательство.

Иногда кредиторы прощают часть долга компании в обмен на долю в капитале компании. Такие меры, которые часто являются последней возможностью для проблемной компании, предпочтительнее более сложного и дорогостоящего банкротства.

Ключевые выводы

• Реструктуризация корпоративного долга относится к реорганизации непогашенных обязательств проблемной компании перед ее кредиторами.
• Целью реструктуризации корпоративного долга является восстановление ликвидности компании, чтобы она могла избежать банкротства.
• Реструктуризация корпоративного долга обычно снижает уровень долга, снижает процентную ставку по долгу и увеличивает время для выплаты долга.
• Если кредиторы не желают вести переговоры, подача документов о банкротстве в соответствии с главой 11 может заставить их сделать это в соответствии с решением суда.

Понимание реструктуризации корпоративного долга

Потребность в реструктуризации корпоративного долга часто возникает, когда компания испытывает финансовые трудности и испытывает трудности с выполнением своих обязательств, таких как выплаты по долгу. Проще говоря, компания должна больше долга (и выплат по долгу), чем может принести доход. Если проблем достаточно, чтобы создать высокий риск банкротства компании, она может вести переговоры со своими кредиторами, чтобы уменьшить это бремя и повысить свои шансы избежать банкротства.

В США судебные разбирательства по главе 11 позволяют компании получить защиту от кредиторов в надежде на пересмотр условий долговых соглашений и выживание в качестве непрерывного предприятия. Даже если кредиторы не согласны с условиями выдвинутого плана, суд может определить его справедливость и наложить план на кредиторов.

Реструктуризация корпоративного долга против банкротства

Реструктуризация корпоративного долга, также известная как «реструктуризация корпоративного долга», часто предпочтительнее банкротства, которое может стоить тысячи долларов для малых предприятий и во много раз дороже для крупных корпораций.Лишь небольшая часть компаний, которые ищут защиты от своих кредиторов через регистрацию в соответствии с главой 11, остаются нетронутыми, отчасти из-за перехода в 2005 году к режиму, который отдавал предпочтение выполнению финансовых обязательств, а не сохранению компаний в неприкосновенности с помощью правовой защиты.

Самая большая стоимость реструктуризации корпоративного долга — это время, усилия и деньги, потраченные на согласование условий с кредиторами, банками, поставщиками и властями. Процесс может занять несколько месяцев и повлечь за собой несколько встреч.

Одним из распространенных методов реструктуризации корпоративного долга является обмен долга на капитал, при котором кредиторы принимают долю проблемной компании в обмен на прощение части или всего ее долга.Крупные корпорации, которые находятся под серьезной угрозой банкротства, часто используют эту стратегию, обычно с конечным результатом поглощения компании кредиторами.

Реструктуризация долга — определение, причина, как достичь

Что такое реструктуризация долга?

Реструктуризация долга — это процесс, при котором компания или организация испытывают финансовые затруднения и ликвидность. Ликвидность На финансовых рынках под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену.Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот) и тем легче ее продать по справедливой стоимости. При прочих равных, более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды — с дисконтом. Проблемы рефинансируют существующие долговые обязательства, чтобы получить большую гибкость в краткосрочной перспективе и сделать свою долговую нагрузку более управляемой в целом.

Причина реструктуризации долга

Компания, которая рассматривает реструктуризацию долга, вероятно, испытывает финансовые трудности, которые нелегко разрешить.При таких обстоятельствах компания сталкивается с ограниченными возможностями, такими как реструктуризация долгов или подача заявления о банкротстве. Банкротство. Банкротство — это правовой статус человека или юридического лица (фирмы или государственного учреждения), которое не может погасить свои непогашенные долги. Реструктуризация существующих долгов, очевидно, предпочтительнее и более рентабельна в долгосрочной перспективе, чем подача заявления о банкротстве.

Как добиться реструктуризации долга

Компании могут добиться реструктуризации долга, вступив в прямые переговоры с кредиторами о реорганизации условий выплаты долга.Реструктуризация долга иногда навязывается компании ее кредиторами, если она не может произвести запланированные платежи по долгу. Вот несколько способов, которыми это может быть достигнуто:

1. Обмен долга на акции

Кредиторы могут согласиться отказаться от определенной суммы непогашенного долга в обмен на капитал компании. Обычно это происходит в случае компаний с большой базой активов и пассивов, где принуждение компании к банкротству не принесет пользы кредиторам.

Считается выгодным, чтобы компания продолжала функционировать как непрерывно действующее предприятие Принцип непрерывности деятельности предполагает, что любая организация будет продолжать вести свой бизнес в обозримом будущем. Этот принцип подразумевает, что каждое решение в компании принимается с целью ведения бизнеса, а не с целью его ликвидации. и позволить кредиторам участвовать в его операциях. Это может означать, что первоначальная база акционеров будет иметь значительно уменьшенную или уменьшенную долю в компании.

2. Стрижка держателей облигаций

Компании с непогашенными облигациями могут вести переговоры со своими держателями облигаций, чтобы предложить погашение на «дисконтированном» уровне. Это может быть достигнуто за счет уменьшения или отказа от выплаты процентов или основной суммы платежа. Основной платеж — это платеж в счет первоначальной суммы причитающейся ссуды. Другими словами, основной платеж — это платеж по ссуде, который уменьшает оставшуюся причитающуюся сумму ссуды, а не применяется к выплате процентов, взимаемых по ссуде..

3. Соглашения о неформальном погашении долга

Компании, реструктурирующие задолженность, могут попросить мягкие условия погашения и даже попросить разрешения списать некоторые части их долга. Это можно сделать, напрямую связавшись с кредиторами и договорившись о новых условиях погашения. Это более доступный метод, чем привлечение стороннего посредника, и его можно использовать, если обе участвующие стороны стремятся достичь реального соглашения.

Реструктуризация долга vs.Банкротство

Реструктуризация долга обычно включает прямые переговоры между компанией и ее кредиторами. Реструктуризация может быть инициирована компанией или, в некоторых случаях, обеспечена ее кредиторами.

С другой стороны, банкротство — это, по сути, процесс, посредством которого компания, столкнувшаяся с финансовыми трудностями, может отложить платежи кредиторам через установленную законом паузу. После объявления банкротства компания, о которой идет речь, будет работать со своими кредиторами и судом, чтобы разработать план погашения.

В случае, если компания не может выполнить условия плана погашения, она должна ликвидировать себя, чтобы выплатить долг своим кредиторам. Условия погашения затем определяются судом.

Реструктуризация долга и рефинансирование долга

Реструктуризация долга отличается от рефинансирования долга. Первое требует сокращения долга и продления срока погашения. С другой стороны, рефинансирование долга — это просто замена старого долга новым долгом, обычно с немного другими условиями, такими как более низкая процентная ставка.

Ссылки по теме

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

• CollateralCollateralCollateral — это актив или собственность, которые физическое или юридическое лицо предлагает кредитору в качестве обеспечения ссуды.Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи.
• Условия долга Ковенанты долга — это ограничения, которые кредиторы (кредиторы, держатели долга, инвесторы) налагают на кредитные соглашения, чтобы ограничить действия заемщика (должника).
• График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в зависимости от его срока погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
• Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать капитал.Пакет капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается в первую очередь

Реструктуризация долга вашего бизнеса? Вот что вам нужно знать.

Если ваш бизнес испытывает трудности с выплатами, одним из возможных вариантов является реструктуризация долга. — Getty Images / DragonImages

По оценке Федеральной резервной системы за 2019 год, около 70% малых предприятий имеют непогашенную задолженность.Взятие долгов — это нормальная часть ведения бизнеса, но неожиданные события (например, пандемия или рецессия) могут затруднить своевременную выплату ваших платежей.

Многие владельцы малого бизнеса в настоящее время изо всех сил пытаются погасить свой бизнес-долг. Существуют альтернативы невыполнению платежа. Вот что значит реструктуризация долга и как определить, подходит ли этот способ для вашего бизнеса.

Что означает реструктуризация долга?

Если вы изо всех сил пытаетесь погасить ссуду или кредитную линию, эксперты Nav, финансовой компании для малого бизнеса, говорят, что есть три вещи, которые владельцы бизнеса могут сделать, чтобы улучшить денежный поток и упростить своевременную оплату. :

• Рефинансирование : заменить существующую ссуду новой ссудой, которая погашает задолженность по первой.
• Объединить: объединить несколько долгов в одну ссуду, чтобы упростить выплату долга.
• Реструктуризация: проанализируйте свой существующий долг и выработайте более выгодные условия погашения с существующими кредиторами.

Реструктуризация долга может включать в себя обращение к кредитору с просьбой временно снизить вашу процентную ставку или работу с поставщиком для корректировки дат платежей (например, изменение условий оплаты с 30 до 60 дней, чтобы дать вам больше времени для заработка) .Реструктуризация обычно происходит по двум сценариям: проблемная бизнес-задолженность и общая бизнес-задолженность.

[ Читать подробнее : Практическое руководство по финансированию вашего малого бизнеса с помощью бизнес-займов и не только]

Реструктуризация проблемной и общей бизнес-задолженности

Некоторые компании реструктурируют задолженность из-за какого-либо события в их бизнесе жизненный цикл, а не из-за финансовой необходимости. «Компании могут реструктурироваться, чтобы подготовить компанию к выкупу, слиянию, продаже или передаче сотрудником членам семьи», — поясняет The Small Business Chronicle.

Таким образом, существует две категории реструктуризации корпоративной задолженности. Первый — это общая реструктуризация долга, когда процесс реструктуризации не несет никаких убытков кредитору. «Этот тип реструктуризации может происходить, когда кредитор продлевает срок ссуды или снижает процентную ставку, что позволяет должнику временно собрать себя в финансовом отношении, а затем выплатить свои долги позже», — поясняет один эксперт.

Второй тип называется реструктуризацией проблемной задолженности бизнеса.В этом сценарии кредитор действительно теряет часть стоимости первоначальных инвестиций. Очевидно, кредиторы предпочитают избегать этого сценария как можно чаще.

[ Подробнее: Как подать заявление о банкротстве]

Компании могут реструктурироваться, чтобы подготовить компанию к выкупу, слиянию, продаже или передаче сотрудником члену семьи.

Стивен Буш, The Small Business Chronicle

Шаги по реструктуризации бизнес-долга

Процесс реструктуризации вашего бизнес-долга выглядит по-разному в зависимости от ситуации.Если это общая реструктуризация бизнеса, например, а не чрезвычайная ситуация, вы можете обнаружить, что кредиторы более склонны к изменению условий оплаты и процентных ставок. Если вы попали в сложный сценарий реструктуризации корпоративной задолженности, может быть полезно вызвать специалиста, который поможет вести переговоры от вашего имени или рассмотреть вопрос о рефинансировании или консолидации. В целом, однако, вот шаги по реструктуризации вашего делового долга.

• Выясните, где проблема . Не все ваши долги нуждаются в реструктуризации, поэтому определите проблему, которая мешает вашему бизнесу работать хорошо.Есть ли кредит с высокой процентной ставкой? Поставщик с немедленными сроками оплаты? Определите, где реструктуризация окажет наибольшее влияние. Кроме того, приготовьтесь объяснить кредитору, почему ваш бизнес не может выполнить существующие условия кредита.
• Посчитайте, что вы можете себе позволить. Следующий шаг — выяснить, сколько ваша компания может платить по этим долгам ежемесячно. «Если процент, который вы можете заплатить, составляет 8% или более, то самостоятельная реструктуризация вполне возможна.Но если он меньше 8%, вам следует обратиться за профессиональной помощью », — рекомендует один эксперт.
• Подготовьте «письмо о трудностях». Это официальный документ, в котором подробно описывается, почему вашей компании необходимо реструктурировать долговые обязательства. Он будет включать данные и финансовые отчеты, подтверждающие ваше дело. Когда вы обращаетесь с просьбой, важно быть открытым и честным.
• Договор . Помните, что в интересах кредитора сотрудничать с вами, чтобы разработать лучший план платежей.В противном случае они проиграют, окупив свои первоначальные вложения. Если вы не знаете, как вести переговоры с кредитором, обратитесь за помощью к профессиональной фирме по реструктуризации долга, которая поможет вам в этом процессе.

Реструктуризация долга проводится для предприятий любого размера, но это не единственный вариант. Вы всегда можете рефинансировать, консолидировать или получить бизнес-ссуду в SBA. Если ваш бизнес финансово устойчив и вы только переживаете тяжелый период, вы также можете рассмотреть возможность открытия кредитной линии.Есть много вариантов!

CO— призван вдохновить вас ведущими уважаемыми экспертами. Однако, прежде чем принимать какое-либо деловое решение, вам следует проконсультироваться со специалистом, который может проконсультировать вас в зависимости от вашей индивидуальной ситуации.

Подпишитесь на нас в Instagram , чтобы получить больше советов экспертов и историй владельцев бизнеса.

Сообщение от

Присоединитесь к частной сети, чтобы открыть для себя возможности для бизнеса из CO —

Свяжитесь с тысячами проверенных руководителей и инвесторов, готовых заключать сделки.

Выучить больше

Опубликовано 21 октября 2020 г.

Реструктуризация долга — обзор

6.7 Трудности, с которыми сталкивается Греция, огромны, а не уникальны

Суверенное кредитование было изобретено Периклом 25 веков назад как инструмент, обеспечивающий его переизбрание из года в год демосами древних Афин . То, что он тратил, было общественными деньгами, и когда богатство города-государства Афины больше не могло позволить себе его подаяний, Перикл заплатил за них богатством Альянса, бережно хранящимся в Парфеноне.

Как и следовало ожидать, другие города-государства возражали против этого бесцеремонного использования своих денег, и некоторые вышли из Альянса. Перикл начал военные экспедиции, чтобы покорить их, и этим он зажег 30-летнюю гражданскую войну на Пелопоннесе, которая знаменовала конец Древней Греции и открыла путь к римскому завоеванию. Постараемся не повторить ту же ошибку.

В настоящее время, как и практически все другие западные страны, современная Греция страдает от чрезмерных расходов, что является прямым результатом полного отсутствия политического руководства.Никос Ксидакис из Катимерини прав, когда пишет в статье, что «Греция уже некоторое время находится в чрезвычайном положении, и с ним нужно бороться. Люди обязаны переоценить свои приоритеты с точки зрения будущего, однако не ставя под угрозу демократию и не разбивая общество на столько частей, чтобы его больше нельзя было собрать воедино ». ²⁶

Есть много работы, которую нужно сделать, чтобы выбраться из-под земли. «Причина, по которой Греция создала такие трудности, заключается в том, что недостатки страны являются серьезными, а не уникальными.Его тяжелое положение показывает, что еврозона по-прежнему стремится к работоспособному сочетанию гибкости, дисциплины и солидарности », — писал в середине февраля 2012 года экономист Мартин Вольф в The Financial Times . ²⁷ Слова Вольфа были жесткими, но пророческими.

К началу октября 2012 года, менее чем через семестр после ИОО, официальный уровень безработицы в Греции вырос до 24,4 процента, став вторым по величине в ЕС после Испании. Уровень безработицы среди молодых греков упал до удручающих 55,4 процента, немного опередив уровень безработицы в Испании.Многие работники частного сектора, в том числе учителя и медсестры, жаловались на то, что государь не платит им регулярно (который якобы использовал часть спасательных денег для выплаты заработной платы и пенсий).

Решение о выделении новых фондов финансовой помощи Греции снова и снова откладывалось до тех пор, пока Тройка, а затем и министры финансов Евроландии не одобрили — и они одобряют, только если они считают, что греческое правительство выполнило свои обещания. Это условия финансовой помощи, которые включают значительное сокращение заработной платы и множество увольнений в негабаритном государственном секторе.

Трудность сводить концы с концами на уровне национального бюджета привела к новой неопределенности в отношении того, объявят ли Афины дефолт или нет, даже если реструктуризация долга теоретически сократит сумму задолженности по государственным займам. Министр финансов Греции считает, что сокращение пенсий и зарплат в государственном секторе почти на 5 млрд евро, включенное в проект бюджета на 2013 год, было достаточно значительным, чтобы обеспечить первичный профицит бюджета в размере 1,4 процента ВВП. ²⁸ Тройка была обеспокоена тем, что из-за экономической ситуации:

•

Налоговые поступления будут ниже прогнозируемых, и

•

В бюджете все равно останется место для перерасхода средств.

По мнению некоторых наблюдателей, правительство уклонялось от сокращения раздутого числа государственных служащих, несмотря на обязательство сократить фонд заработной платы в государственном секторе на 150 000, при этом госслужащие выходят на пенсию раньше, чем через год, на 75 процентов их заработной платы. предыдущая зарплата. Неудовлетворительное решение было достигнуто, чтобы удовлетворить партнеров правительства по коалиции.

Растущие бюджетные трудности поставили под сомнение мудрость выбранного курса спасательных программ, который не гарантировал, что Греция не собирается объявить дефолт или покинуть Евроланду.По этим двум вопросам мнения экономистов были и остаются разделенными.

Некоторые эксперты считают, что Греция объявит дефолт по своему долгу из-за недостаточного общего сокращения долга и отсутствия экономического подъема. Более того, из-за второго пакета помощи страна оказалась в невыносимой долговой ситуации. Есть разница между принятием условий 12-часового финансирования и возвращением к потенциалу роста.

Если управление греческой экономикой, когда она все еще росла, оставляло желать лучшего, то управление программой жесткой экономии, введенной после первой финансовой помощи, было хуже.Как говорилось в статье The Economist : «Самые большие удары были нанесены малым семейным предприятиям (с 50 сотрудниками или меньше), которые составляют 99 процентов предприятий и содержат три четверти рабочей силы частного сектора. Многие закрыли (и) уволили большую часть своих сотрудников … весь частный сектор истощает рабочих ». ²⁹

Если бы у Греции была собственная валюта, ей пришлось бы девальвировать не менее 40 процентов, чтобы выйти на траекторию роста, при условии выполнения других положений, таких как реструктуризация рынка труда и повышение конкурентоспособности.Конечно, то, что написано о Греции, одинаково справедливо для Испании, Италии, Португалии, Словении и Кипра. Вместе с Ирландией это 7 из 17 государств-членов Еврозоны. Это инфекционное заболевание, а проблема с высоким долгом в том, что он имеет тенденцию оставаться чрезмерным.

•

Для простой выплаты процентов требуется новая задолженность, и

•

Деньги налогоплательщика продолжают использоваться только для предотвращения дефолта страны.

По мнению экономистов и финансовых аналитиков, даже если выход Греции из Еврозоны не состоится, это не станет концом европейского долгового кризиса.Придется вести переговоры с Испанией и Италией. Оба находятся над обрывом, но требуют условий лучше, чем те, которые были предоставлены Греции.

«Лучшие условия» — это то, о чем спрашивает испанец Мариано Рахой, что является выражением надежды, а не вазой, подкрепленной вескими аргументами, а «надежда» — это не стратегия для суверенов. Пример Греции, Португалии, Италии и Испании продемонстрировал, что политики могут стать дестабилизирующей силой, влияющей на перспективы страны. Общественность знает, что опрос, проведенный компанией Edelman по связям с общественностью, показал, что только 13 процентов людей доверяют политическим лидерам говорить правду. ³⁰ Ложь в пользу общества и траты сверх средств государства:

•

Ослабляет демократию, делая голосование более благоприятным,

•

Извращает ответственность каждого гражданина заботиться о себе и своих family, и

•

Приводит к чрезмерному заемным средствам общества, потребляя намного больше, чем страна производит, и импортирует разницу, расплачиваясь за счет долга.

Недоверие к политикам свидетельствует о послевоенном духе в Европе, где демократия, богатство и процветание использовались как синонимы, а это не так.Расходы, превышающие средства государства, в конечном итоге приводят к банкротству.

Социальная сеть и ее права не имеют ничего общего с демократией. Они увидели свет при автократическом режиме. Пенсии были впервые учреждены в XIX веке при Отто фон Бисмарке. В Пруссии не было демократии. Право, установленное Бисмарком в свое время, было доступно для государства, потому что пенсионеры прожили еще 2 или 3 года, а не 20 или 30 лет, как они живут сегодня.

Реструктуризация долга — Потребительский кредит

Заинтересованы в реструктуризации долга? Сначала позвоните в ACCC.

Реструктуризация долга — один из нескольких вариантов облегчения долгового бремени, которые люди часто используют для выплаты ссуд или погашения задолженности по кредитным картам. Реструктуризация долга обычно включает в себя получение новой ссуды для выплаты целому ряду кредиторов. В идеале условия любой сделки по реструктуризации долга должны быть выгодными для потребителя, уменьшая общую сумму ежемесячных платежей и / или общую сумму основной суммы долга и процентов, подлежащих выплате с течением времени.

К сожалению, существует ряд распространенных ошибок при реструктуризации долга.Для потребителей, которые находятся в затруднительном финансовом положении или чей кредитный рейтинг был поврежден, может быть трудно получить ссуду на реструктуризацию долга по приличной ставке. Некоторые агентства по реструктуризации долга пользуются этим и взимают очень высокие комиссии. Многие потребители не могут выбрать лучшие условия или настолько сосредоточены на снижении ежемесячных платежей, что не осознают, что в конце концов они действительно будут платить намного больше процентов со временем.

Если вы планируете реструктуризацию долга, обратитесь в American Consumer Credit Counseling (ACCC).Мы — некоммерческая организация, деятельность которой направлена ​​на предоставление льгот по кредитам отдельным лицам и семьям и помощь им в поиске выхода из долгов. Наши опытные кредитные консультанты могут помочь вам решить, является ли реструктуризация долга лучшим решением для вас или другие программы сокращения долга могут быть более выгодными.

Альтернативы реструктуризации долга.

В ACCC мы часто призываем потребителей рассматривать другие программы облегчения долгового бремени, такие как план управления долгом, в качестве альтернативы сделке по реструктуризации долга.В рамках программы управления долгом вы работаете с нашими консультантами, чтобы оценить ваше финансовое положение, составить бюджет и ежемесячно откладывать деньги на погашение долга. Мы консолидируем платежи по вашей задолженности, поэтому вы можете производить один платеж каждый месяц, а мы несем ответственность за своевременность выплат вашим кредиторам. Это упрощает управление своими финансами, своевременность платежей и снижает стресс, связанный с задолженностью много денег большому количеству людей. Мы также работаем над переговорами о задолженности с вашими кредиторами, чтобы получить возможное снижение финансовых затрат, процентных ставок, штрафов за просрочку платежа и других сборов.Это помогает сэкономить деньги и позволяет быстрее погасить задолженность.

Преимущества управления долгом перед реструктуризацией долга.

• Новых кредитов нет. Поскольку программа управления долгом не предполагает получение новой ссуды, может быть проще защитить свой кредитный рейтинг.
• Меньше стоимости. Хотя сделки по реструктуризации долга могут быть довольно дорогостоящими, стоимость программы управления долгом с ACCC минимальна — как некоммерческая организация мы стремимся поддерживать как можно более низкие комиссионные.
• Полезная поддержка. Наши кредитные консультанты поддерживают вас на всех этапах процесса, предоставляя полезные инструменты и образовательные ресурсы, которые помогут вам узнать больше о том, как избегать долгов и управлять своими деньгами.

Реструктуризация долга — это простое рефинансирование или реструктуризация проблемного долга?

В текущих экономических условиях заемщики всех категорий испытывают снижение доходов и денежных потоков. В результате многие заемщики стремятся сократить предусмотренные договором денежные расходы, наиболее заметными из которых являются выплаты по долгам.Более того, стремясь сохранить чистую процентную маржу и доходные активы, учреждения открыты для работы с существующими клиентами, чтобы поддерживать отношения. Обе эти проблемы приводят к вопросу: является ли реструктуризация долга простым рефинансированием или «реструктуризацией проблемной» задолженности (TDR)?

Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно знать три фактора, которые всегда должны присутствовать при реструктуризации проблемной задолженности.

Сначала , существующее кредитное соглашение должно быть официально продлено, продлено и / или изменено.Неформальные соглашения не представляют собой реструктуризацию, поскольку условия векселя не изменились по контракту.

Второй , заемщик должен испытывать финансовые трудности. Определение этого фактора требует серьезного профессионального суждения. Однако в бухгалтерской литературе есть некоторые индикаторы финансовых трудностей, в том числе:

• Заемщик допустил дефолт по долговым обязательствам.
• Заемщик объявил или находится в процессе объявления банкротства.В отсутствие реструктуризации заемщик не может получить средства из другого источника по рыночным ставкам, доступным для благополучных должников.
• Денежный поток заемщика недостаточен для обслуживания существующей задолженности на основе фактических или прогнозируемых результатов.

В-третьих, , кредитор предоставляет уступку, которую в противном случае он не рассматривал бы. Уступки могут принимать различные формы, включая снижение эффективной процентной ставки, прощение процентов и / или основной суммы долга, изменение или расширение требований к выплате, а также отказ от финансовых ковенантов для увеличения денежного потока.

Если присутствуют все три фактора, произошла реструктуризация проблемной задолженности, и необходимо рассмотреть и надлежащим образом отразить различные проблемы. Некоторые из этих вопросов включают в себя часть резерва на покрытие убытков по ссудам и аренде в Отчете по стандартам финансового учета (SFAS) 114, признание выручки и уровень внутреннего кредитного риска. Согласно SFAS 114 реструктуризация проблемной задолженности считается обесцененной, и необходимо провести анализ на предмет обесценения.

Несмотря на то, что доступны три метода оценки обесценения, обычно применяется метод дисконтирования денежных потоков.Этот метод основан на том факте, что кредитор и заемщик установили ожидаемый поток денежных средств. Если эти лежащие в основе денежные потоки отделены от ликвидации обеспечения или продажи ссуды, методы оценки справедливой рыночной стоимости недоступны.

Рассмотреть признание процентного дохода

Еще одна оценка, которую следует рассмотреть, — это признание процентного дохода. Как правило, если кредит не начислялся до реструктуризации, нормативные указания указывают, что кредит не должен начисляться до тех пор, пока заемщик не проявит готовность и способность погасить.Если кредит был начислен, доход может продолжать признаваться при условии, что документально подтвержденный анализ заемщика указывает на то, что результаты будут гарантированы. Наконец, реструктуризация проблемной задолженности должна, как правило, оставаться в пределах критикуемых или классифицированных внутренних рейтингов кредитного риска до тех пор, пока не будет обеспечено разумное погашение, не исчезнут четко определенные слабые места и не ожидается убытков.

Используйте надежное управление рисками

Надежная практика управления рисками является важным аспектом при рассмотрении вопросов и рисков, связанных с реструктуризацией проблемной задолженности.Основы этой практики включают разработку и внедрение соответствующих политик, процедур и лимитов; надежные информационные системы управления; и адекватный внутренний контроль. Кредитная политика и процедуры учреждения должны обеспечивать четкое понимание того, что такое реструктуризация проблемной задолженности, как с ней обращаться, кто имеет возможность санкционировать такие транзакции и какие существуют связанные с этим лимиты (полномочия, а также лимиты допустимости риска). . С точки зрения систем управленческой информации, должны быть установлены процедуры, обеспечивающие правильное отражение реструктуризации в нормативных и финансовых документах.Кроме того, отчетность должна держать высшее руководство и дирекцию в курсе масштабов этой деятельности и ее относительного успеха.

Более того, эффективные системы внутреннего контроля необходимы для эффективного выявления связанных рисков и управления ими. Две очень важные функции контроля — это внутренняя проверка кредитов и внутренний аудит. Эффективная функция проверки ссуд будет сообщать о соблюдении установленных политик и процедур, помогать в выявлении реструктуризации проблемной задолженности, подтверждать уместность реструктуризации и обеспечивать поддержание соответствующих внутренних рейтингов кредитного риска.Надежные службы внутреннего аудита проверяют наличие соответствующих процедур отчетности и ее точность. Они гарантируют, что реструктуризация проблемной задолженности включена в раздел
SFAS 114 резерва для анализа убытков по ссудам и что используемый метод оценки обесценения является правильным. Наконец, они подтверждают, что внедрены и соблюдаются надежные методы признания выручки.