Горячий ветер 2018

Коломенский кайт клуб "Семь ветров" при поддержке Комитета по физической…

Как Валерий Шувалов снег убирал в 2016 году

Руководитель администрации города Валерий Шувалов проверил лично, как происходит расчистка…

В доме красногорского стрелка нашли долговые расписки Рассказова

В доме убийцы нашли черную бухгалтерию, где фигурируют крупные суммы,…

Дальнобойщики против "Платона"

Дальнобойщики бастуют по всей России. «Недовольство растет. Власти это замалчивают».…

«
»

Капитализация процентов как самый оптимальный способ накопления денег. Капитализация средств


это трансформация средств в капитал

Капитализация – это термин, имеющий несколько значений. Но сам процесс имеет в результате единую цель – увеличение доходов. Понятие капитализации применимо не только для конкретной компании, но и для отрасли в целом, и даже для всех предприятий отдельного государства. И все же термин подразделяют на четыре отдельных значения. Во-первых, капитализация – это трансформация всей прибыли или ее части в добавочный капитал или дополнительные резоны – средства (предметы) труда, увеличение штата сотрудников и другое. В итоге происходит увеличение массы собственных средств. Иными словами, капитализация подразумевает просчитанные и обдуманные действия, связанные с потерей всей суммы или ее части, которые позволяют в итоге приобрести большие дивиденды, нежели имеющиеся. Во-вторых, это оценка капитализации отдельной компании. Рассчитывается она на основании оборотных и основных средств. В-третьих, это расчет стоимости предприятия, исходя из прибыли, которую оно получает ежегодно.

В-четвертых, капитализация – это оценка фирмы, произведенная по рыночной стоимости ее бумаг. Данный вид подразумевает теорию, что система свободного рынка способна в рабочем порядке учитывать все обстоятельства, влияющие на цену предприятия в целом – по совокупности. То есть только на биржевых торгах и возможно узнать реальный номинал компании. Расчет производится довольно просто: нужно биржевую стоимость ценных бумаг умножить на их количество. Например, компания выпустила 100 тысяч акций, которые во время торгов на бирже шли по цене 100 рублей. Путем простого умножения получаем цифру 10 миллионов. Именно она и является рыночной капитализацией данной компании. Среди отечественных предприятий лидерами по этому параметру являются «Роснефть», «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк» и «Норильский никель».

В банковской деятельности капитализация – это прибавление к капиталу действующей нормы прибыли от процентов, выпуск облигаций, акций и других методов увеличения финансовой базы. Например, капитализация процентов – это ежемесячное или ежеквартальное увеличение базовой суммы, с которой в последующем периоде будут начислены дивиденды. Отдельно рассматривают капитализацию фондового рынка. Здесь – это индекс масштаба операций, или иначе – суммарная рыночная цена бумаг в обороте. Существует еще такая дифференциация данного понятия, как прямая капитализация. Это способ трансформации ежегодного дохода от объекта непосредственно в его стоимость. То есть цена - уже не простой номинал, а сумма реальной и возможной прибыли. Целью такого процесса является получение периодического дохода от вложенных в недвижимость средств.

Капитализация – это реально действующий инструмент, который приносит прибыль. Но работает он эффективно лишь в том случае, если данные, задействованные в его расчете, соответствуют действительности. Для того чтобы информация была верна, в каждой компании, пользующейся этим инструментом в том или ином виде, существуют структуры, которые занимаются данным вопросом.

fb.ru

понятие и виды этого процесса

В широком понимании капитализация – это использование свободных средств (капитала) для получения прибыли или дополнительных средств. Результат этого процесса – увеличение объема собственных денежных средств или эквивалентных им материальных ценностей.

Если говорить совсем просто, вы вкладываете 100 рублей, получаете прибыль в размере 50 рублей. В сумме у вас наблюдается прирост капитала на 50% и общую (капитализированную) сумму вы можете снова пустить в оборот, чтобы еще не раз получить прирост капитала. В итоге вы – миллионер.

Разновидности капитализации

Более конкретное понятие увеличения денежного потока присуще различным отраслям финансовой деятельности. Например, прирост капитала предприятия зависит от многих факторов:

  1. Чем больше ежегодная прибыль компании, тем больше сумма ее добавочного капитала. Причем добавочный финансовый поток должен быть направлен на увеличение активов предприятия. То есть налицо – прирост материальных ценностей, позволяющий осуществлять дальнейшее развитие и осваивать новые рынки.
  2. Высокий уровень прибыли оказывает влияние на ликвидность акций компании.

Для того чтобы определить процент рыночной капитализации, необходимо ежегодно проводить оценку финансового состояния предприятия. Если взять данные за несколько лет, то можно увидеть отчетливую тенденцию роста или падения этого процента.

Что касается трактовки этого термина со стороны финансово-кредитных организаций, то в этом случае капитализация это присоединение к основной сумме вложенных средств, дополнительного дохода в виде процентов.

Существует такое понятие и на фондовом рынке. Только в отличие от привязки к финансам или оборотным активам, процент капитализации рассчитывается исходя из прироста количества ценных бумаг, вовлеченных в оборот.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация подразумевает, что в стоимостном выражении можно оценить процент прироста денежных масс как отдельно взятой компании, так и любой отрасли экономики в целом. Рассмотрим подробнее процесс определения прироста капитала в акционерном обществе.

Если взять фактическую бухгалтерскую отчетность за несколько лет, то можно увидеть процент увеличения оборотного капитала. Даже если наблюдается тенденция к резкому увеличению, это не значит, что дела у компании идут замечательно. Все дело в том, что при расчете прироста капитала учитываются не только собственные средства предприятия, но и заемные (в частности, долгосрочные обязательства). Это сильно искажает картину тогда, когда необходимо адекватно определить стоимость компании для продажи.

Именно поэтому при определении процента прироста финансов следует опираться только на стоимость акций компании, которые отражают чистую прибыль (как рассчитать чистую прибыль), уменьшенную на сумму долговых обязательств. В зависимости от структуры капитала компании различают несколько видов рыночной капитализации:

  1. Недостаточную. Этот вид характеризуется большим объемом заемных средств, за счет которых происходит денежный прирост. Проще говоря, процесс увеличения капитала в данной ситуации отражается лишь на бумаге.
  2. Достаточную.
  3. Излишнюю. Излишняя капитализация это чистое накопление дополнительных средств, которое не поступает в оборот, а, по сути, лежит в активе компании мертвым грузом. То есть, расширения основных средств не происходит.

Формы капитализации

В зависимости от того, с помощью каких средств компания наращивает капитал, выделяют три формы капитализации:

  1. Реальную.
  2. Рыночную.
  3. Маркетинговую.

Реальная капитализация это отражение того, насколько эффективно выстроена хозяйственная политика предприятия. Чтобы проследить распределение и наращивание прибыли, нужно обратить внимание на активы и пассивы баланса. Добавочный капитал отражается в правой части баланса, в разделе пассивов. Грамотно размещенные дополнительные средства должны обязательно быть отражены в графе, где учитываются оборотные или внеоборотные активы. Если увеличивается доля основных средств (то есть средств производства и всего, что способно приносить прибыль компании), тогда увеличение капитала подпадает под понятие реального.

Если сказать проще, то предприятие, вкладывающее свободные средства для модернизации и расширения производства, имеет все шансы увеличить капитал путем роста оборотов и получения дополнительной прибыли. Кроме этого, компания приобретает более прочное положение на рынке, получает высокий кредитный рейтинг и становится все более конкурентоспособной.

Теперь о том, что такое капитализация маркетинговая. В современных условиях мало кто из предпринимателей занимается наращиванием капитала в классическом понимании. Большинство коммерсантов стремится показать прирост средств только на бумаге. Именно поэтому маркетинговый вариант еще называют субъективным.

Происходит это путем искусственного увеличения стоимости компании. Вы спросите, как можно раздуть величину активов? Очень просто. Для этого необходимо в левой стороне баланса отразить следующие данные:

  1. Стоимость приобретенных технологических разработок (ноу-хау).
  2. Если компания работает под брендом, то можно поднять его стоимость.
  3. Заказать оценщику расчет стоимости деловой репутации компании и полученную сумму отразить в данных бухгалтерского учета.

Кстати, увеличение активов (левой стороны баланса), автоматически отразится и в графе, где указывается стоимость добавочного капитала. Вот вам и прирост в конкретном выражении. Подобные меры помогут не только показать на бумаге увеличение стоимости компании. Эту сумму можно смело использовать для увеличения уставного капитала, что позволит заключать более выгодные договоры и получать кредиты.

Рыночная капитализация имеет прямое отношение к фондовому рынку. Особенно популярно применение этого варианта в западных странах, где все базируется на понятии котировок акций. Для того чтобы рассчитать стоимость предприятия не нужно оценивать основные средства, производить финансовый анализ. Достаточно взять стоимость акции по котировкам на день определения и умножить на общее количество акций этого предприятия.

Если в случае с маркетинговым вариантом увеличение капитала происходит путем влияния изнутри компании (инициатива исходит от органов управления), то в случае с рыночной моделью инициатором увеличения стоимости компании напрямую выступает биржа. Ведь именно посредством торгов существует возможность увеличить стоимость акций на текущий момент. Поэтому такой рыночный вариант называют еще и фиктивным.

prostoinvesticii.com

Что такое капитализация вклада - как рассчитать

Многие успешные люди утверждают, что свободные материальные сбережения и ценности должны приносить прибыль своему владельцу. Держатель должен выбрать лишь способ, который ему будет приносить пассивный или активный доход. Сегодня, наиболее популярным способом приумножения своих сбережений является банковские инвестиции. Выбирая такой вариант инвестиций, цель которых – получение прибыли, вкладчик должен понимать, как работают его деньги, чтобы выбрать наиболее эффективный путь. Одно из обязательных понятий, с которым необходимо разобраться – капитализация вкладов.

Капитализация вклада – это процесс преобразования свободных средств в добавочный капитал, за счет начисления процентов на сумму инвестиций с уже полученной прибылью. К примеру, субъект, который решил использовать свои свободные накопления для получения прибыли решил вложить их в банк с условием капитализации. Получение прибыли в виде процентов на эти основные средства в процессе банковской активности могут ложиться как на инвестиционный счет, дополнительно к основной сумме открытого депозита, так и переводиться непосредственно на карту.

Простым языком это реинвестирование процентов на основной счет.

В первом случае, с каждым периодом (месяц, квартал, год) сумма прибыли по вкладу больше. Когда как при начислении процентов на карту или отдельный счет, держатель счета может сразу же ей воспользоваться. Все зависит от предпочтений и желаний вкладчика.

Схема получения пассивного дохода с капитализацией, называется «вкладом со сложным процентом». Ведь итоговая ставка в конечном итоге оказывается выше, чем первоначальная. Но на практике, банки нечасто предлагают капитализацию процентов на счете по вкладу. Намного популярнее услуга перевода полученной прибыли сразу же на отдельный счет клиента, без увеличения тела основного депозита.

Виды капитализации процентов

В зависимости от способа расчета, прибыль может начисляться ежемесячно, ежеквартально и ежегодно. В редких исключениях встречаются варианты с посуточной и еженедельной капитализацией.

Открывая счет, его держатель должен понимать разницу между периодичностью начисления процентов и периодичностью реинвестиции вкладов. К примеру, банковское учреждение может проводить начисление процентов ежедневно, а прибавку к основным инвестициям делать ежемесячно.

Как рассчитать прибыль?

Для примера возьмем 10 000 рублей под 6% годовых на 1 год с ежемесячной капитализацией на основной счет.

МесяцТекущая сумма по счетуРезультат
110 000,0010 050,00
210 050,0010 100,25
310 100,2510 150,75
410 150,7510 201,51
510 201,5110 252,51
610 252,5110 303,78
710 303,7810 355,29
810 355,2910 407,07
910 407,0710 459,11
1010 459,1110 511,40
1110 511,4010 563,96
1210 563,9610 616,78

Из расчета видно, что доход составил 616,78 это на 3% больше чем вклад без капитализации.

Какие особенности нужно учесть

Прежде чем вкладывать свободные сбережения для получения пассивной прибыли, держатель обязательно должен учесть все возможные риски. С одной стороны, вложение свободных средств, и получение прибыли в виде начисления сложных процентов является заманчивой перспективой. Однако с другой стороны, если взглянуть на реалии, то получается, что:

  • Большинство клиентов банковских учреждений не желают накапливать полученные проценты по счету, а хотят их оперативно использовать в виде получения ежемесячной прибавке к заработку на текущий расчетный счет;
  • Нередко финансовые учреждения при заключении договоров с субъектами банковских правоотношений прямо указывают на невозможность частичного снятия средств на момент размещения. Иногда возникают трудности при снятии не только процентов, но и основного вклада. Несмотря на то, что клиент банка на это имеет полное право. Сюда же стоит отнести и различные экономические кризисы, которые могут стать причиной досрочного разрывания договора с банковским учреждением и изъятием средств из оперативного использования банком.
  • Для получения своей выгоды, банк часто занижает начальный ставку. Поэтому при заключении договора, клиент изначально получает менее выгодные условия, чем при вложении средств под стандартный процент. Как правило, эта разница в несколько %, которые должна приносить капитализация. При вложении денежных средств субъект банковских правоотношений должен сравнить эффективность ставок по вкладам.

Наряду с этим, вклад с капитализацией – это эффективное средство для получения постоянной и стабильной прибыли по удобной и прозрачной схеме. Но все же, как говорится, не стоит держать все яйца в одной корзине. Поэтому для снижения финансовых рисков необходимо использовать различные средства и методы для заработка денежных средств. Вкладчик должен учитывать, что нестабильная экономика может провести к банкротству финансового учреждения или аннулированию лицензии банка, где у него лежат свободные средства. Всегда можно воспользоваться альтернативой, и использовать такой инструмент для заработка, как банковский вексель. Здесь дефолты встречаются гораздо реже, чем по облигациям.

Выбор вклада с капитализацией

По отзывам бывалых вкладчиков, можно сделать вывод, что банковские инвестиции с капитализацией – это отличный способ приумножить свои активы. Но для максимальной эффективности получения свободных средств, необходимо грамотно подойти к этапам открытия депозита с капитализацией:

  • Выбор стратеги. Вкладчик должен понимать, что при выборе стратегии по накоплению денежных средств надо учитывать жизненные реалии и сопоставлять их с возможными потребностями в будущем. Если на данный момент отсутствует необходимости в ближайшее время использовать имеющиеся сбережения, то выгоднее оформить вклад с большой ставкой. Сюда же надо отнести и капитализацию. При этом не стоит забывать, что при досрочном снятии средств клиент может потерять все накопленные проценты;
  • Анализ предложений. При выборе выгодных условий с капитализацией необходимо учитывать и рассматривать все предложения, сравнить условия по ставкам. Обо всем можно узнать от специалистов банковского учреждения. Лучше всего, рассмотреть действующие на данный момент программы в нескольких финансовых организациях;
  • Проверка надежности банка. При выборе стоит убедиться в надежности финансового учреждения. Это можно сделать в интернете почитать отзывы, либо пообщаться со знакомыми, которые уже пользовались подобными услугами. Также надо учесть срок на протяжении которого существует банковское учреждение. Банк должен обязательно участвовать в системе страхования банковских вкладов.

Открытие вклада с капитализацией – это отличный вариант, который позволит преумножить свои активы, но при этом стоит учитывать все нюансы, чтобы не потерять вложенные сбережения.

anton-vorontsov.ru

Что такое капитализация

Капитализация вклада – это начисление процентов на ту сумму, которая была вложена первоначально, с их дальнейшей аккумуляцией и последующим начислением процентов на всю полученную сумму. Иногда такую процедуру называют сложными процентами.

Давайте подробнее разбираться в вопросе, что такое капитализация. Данный метод применяется банковскими структурами для разного рода вкладов, а также для целого ряда кредитных продуктов. В качестве особенностей капитализации можно выделить повышенную выгоду, складывающуюся при этом. Обычно проценты по данному методу начисляются ежемесячно или ежеквартально, однако периоды могут быть и иными. Эти пункты должны быть учтены при открытии счета, то есть при принятии решения о том, что вы желаете доверить банку свои финансовые накопления. В договоре в этом случае отмечается размер ставки процента, периоды начисления и сроки капитализации в том числе. Проценты начисляются лишь за то количество дней, что средства присутствовали на банковском счете, а также обязательно прописываются условия выплаты промежуточных процентов по вкладу посредством их причисления к сумме средств, уже имеющейся на счете.

О том, что такое капитализация, вы уже узнали, теперь можно сказать о сроках. Обычно они представляют собой периоды времени, в которые осуществляется начисление процентов на вложенные средства для сбережения, с причислением дополнительных процентов. Банки устанавливают периоды капитализации самостоятельно, беря в расчет принятую политику ведения операций со счетами клиентов.

Важно отметить, что существуют разные виды сроков и периодов капитализации процентов. В первую очередь мы говорим о разовой капитализации процентов. В этом случае осуществляется начисление процентов на конец срока вложения, кроме того, предусматривается возможность пролонгации вклада и дополнительных процентных начислений. Если речь идет о ежегодной капитализации процентов, то обычно можно говорить о вкладах, рассчитанных на два и более лет. А проценты начисляются в конце каждого периода. Капитализация может быть даже ежедневной.

Вы уже понимаете, что такое капитализация вклада, осталось теперь выбрать тот или иной вид, опираясь при этом на период вложений. Получается, что если вкладчик точно убежден, что ему не понадобятся средства длительное время, то он может выбрать для себя вклад с ежегодной капитализацией. В случае, когда нет такой уверенности, стоит выбирать вклады с периодами капитализации значительно короче.

Если с вопросом, что такое капитализация, все понятно, то давайте выделим основные правила, которые стоит знать, если вы столкнулись с банковским депозитом с подобной особенностью. При изучении предложений банков стоит обращать внимание на капитализацию, так как такие депозиты оказываются более доходными при меньшей процентной ставке, чем те, у которых процент изначально более высокий. Однако глупо будет полагать, что сложные проценты всегда являются более выгодными. Может оказаться так, что депозит с капитализацией будет давать меньший доход, - все зависит от политики банка и предлагаемых продуктов. Необходимо учесть, что итоговая ставка по депозиту может оказаться заметно выше, если капитализированные проценты будут выплачены в конце срока, а не по желанию клиента. В некоторых предложениях ставка депозита может зависеть от начисления процентов и способа выплаты. Многие российские и зарубежные банки уже давно предлагают депозиты с возможностью капитализации, поэтому не должно появиться каких-либо проблем с выбором подходящей организации.

Теперь вы знаете, что такое капитализация и какие преимущества она дает.

fb.ru

Капитализация процентов как самый оптимальный способ накопления денег

В современном мире люди все больше контактируют с финансовыми учреждениями, такими как банки. Иногда это касается потребительского кредитования или оплаты коммунальных услуг, но чаще это желание открыть на собственное имя депозитный вклад. На сегодняшний день банковский вклад является одним из самых популярных способов сбережения и гарантированного стабильного увеличения денежных средств среди физических лиц. Ведь не скроешь, что всеми нами движет сила любви к деньгам и к увеличению их количества в нашем кошельке. Это главная причина любви населения страны к депозитным продуктам.

Столкнувшись, первый раз с «длинным» списком банковских депозитов, можно слегка растеряться и запутаться, в том, что же действительно лучше всего. Но со временем начинаешь понимать значение красивого словосочетания «капитализация процентов», и что это оптимальный вариант для того, чтобы получить наибольшее количество денежных средств. Давайте познакомимся поближе с этим понятием.

Капитализация процентов – это причисление процентов к сумме вклада с определенной обозначенной в договоре периодичностью, в результате чего сумма депозита к концу срока значительно «подрастает». Проще говоря - это начисление процента на процент, которое в финансовой сфере именуется «сложным процентом».

На первый взгляд, кажется, что вклад с капитализацией процентов приносит больший доход. На самом деле такой вывод эфемерный, ведь правило работает только в случае равных годовых процентных ставок. Естественно, ежемесячная капитализация процентов позволяет получить повышенный доход по сравнению с другими видами депозитных аналогичными процентными ставками, только без капитализации, и накопить денежные средства, за счет причисления начисляемых процентов. И это очень хорошо для потребителя, поэтому и так нравится.

Капитальные вклады сегодня предлагают все банки без исключения, ведь эта опция является самой востребованной среди физических лиц. Согласно статистике семь депозитных продуктов из десяти – с капитализацией, единственное их отличие – периодичность начисления. Больше популярностью пользуется ежемесячная капитализация процентов, а также ежеквартальная. Капитализация предприятия интересует не меньше, чем людей. Ведь если есть свободные деньги в обороте, почему бы их не вложить в банк и получить впоследствии энную сумму денег, которая в «хозяйстве» пригодится.

Изначально все достоинства таких депозитных продуктов кажутся очевидными, особенно показатель доходности при одинаковой сумме вложения и ставке. Однако не стоит забывать, что преимущества, как и недостатки, определяются в сравнении с аналогами. Очень часто депозит с капитализацией имеет процентную ставку ниже, что в некоторых случаях ставит его в равные права с другой формой вложения средств. То есть в обоих случаях можно подобрать процентные ставки так, что «эффективность» депозита с капитализацией и без, будет одинаковой.

Капитализация процентов даст клиенту максимальный доход, если выбирать между вкладами с одинаковой ставкой. Только в таком случае она принесет однозначную прибыль в среднем на 0,5-0,8 % в год. То есть долгосрочные вклады увеличивают преимущество сложных процентов.

К выбору депозитного продукта нужно подходить с умом, особенно если сумма денежных средств приличная. Ведь одно дело получить процентов меньше всего на 10 долларов, а совсем другое, если на 1000. Это уже ощутимая разница и терять ее не хочется. Так что запомните, некоторые основные нехитрые правила, которыми нужно руководствоваться при выборе вида вклада.

Капитализация процентов сработает на сто процентов, если ставка соответствует другим продуктам без сложных процентов. Так что, изучая продукты, обращайте внимание и на абсолютное значение процента, и на капитализацию. Ну и не стоит забывать о сроке депозита и периодичности начисления процентов, ведь от этих факторов окончательный доход зависит не менее чем от ставки.

И еще одно, основным недостатком депозита со сложным процентом является отсутствие возможности досрочного расторжения. То есть, захотев раньше времени вернуть свои средства, все проценты будут пересчитаны по ставке вклада «до востребования». А это в сущности копейки!

Обратившись в банк впервые для того, чтобы определиться с оптимальным депозитом, можно попросить сотрудников просчитать доходность наиболее понравившихся вариантов вкладов. А вообще в таком выборе нужно руководствоваться собственными целями, то есть если есть цель накопление денег – капитализация процентов вам подходит идеально!

fb.ru

КАПИТАЛИЗАЦИЯ - это... Что такое КАПИТАЛИЗАЦИЯ?

— 1. Реинвестирование получаемых доходов, т. е. превращение прибыли или части прибыли предприятия в добавочный капитал или в добавочные факторы производства, такие как средства производства, квалифицированная рабочая сила и т. д.

1. Суммарная рыночная стоимость акций, обращающихся на определенной фондовой бирже либо в рамках отдельной страны.

2. Оценка стоимости активов компании на основе приносимого дохода.

Основные фонды, или средства производства — важнейший элемент капитализации. Вкладывание прибыли в модернизацию основных фондов — главный фактор расширенного воспроизводства стоимости, роста и развития предприятия, а в условиях жесткой рыночной борьбы — еще фактор выживания.

Уровень необходимой капитализации зависит от степени износа основных фондов, величины прибыли, общего состояния рынка и положения предприятия на нем. Обычно капитализационные отчисления не превышают прибыль предприятия, однако в критических условиях это правило не соблюдается.

История знает примеры капитализации в масштабах целых государств. Эти процессы имели место в СССР в 1930-е и в Японии в 1960-е гг. Любопытно, что в обоих случаях индустриализация осуществлялась «при закрытых дверях», т. е. собственными средствами и в соответствии с политикой полного изоляционизма. Подобный подход позволил осуществить форсированную капитализацию и практически полностью заменить, а во многих случаях создать современные основные фонды.

Высокая капитализация предприятия — один из показателей эффективности его функционирования, которое в свою очередь невозможно при наличии одних лишь средств производства и отсутствии других важных факторов. К подобным факторам относятся интеллектуальная собственность, квалифицированная рабочая сила, хозяйственные связи предприятия, модель управления, прозрачность его финансовых операций.

Распад СССР, приведший к разрыву хозяйственных связей между предприятиями страны, резко уменьшил их капитализацию. Завод, который ничего не производит, или продукция которого не находит сбыта, стоит дешевле, чем бетон, из которого он построен. Самый современный станок — всего лишь груда металла без того, кто умеет им пользоваться. Предприятие с заниженным фондом заработной платы вряд ли получит крупный кредит.

Еще одним фактором высокой капитализации предприятия является котировка его акций на бирже. Помимо того, что IPO (первичное размещение акций на фондовой бирже) дает возможность привлечь новый капитал, котировка на бирже — это своего рода сертификат соответствия предприятия требованиям легальности и прозрачности, которые лежат в основе представлений о цивилизованном бизнесе. Чтобы получить этот сертификат многие предприятия готовы мириться с такими крупными недостатками выхода на биржу, как наличие миноритарных собственников, интересы которых, как правило, хорошо защищены, а также зависимость благосостояния компании от биржевых процессов. То есть процессов, которые не всегда отражают положение дел на самом предприятии, и которые оно (предприятие) не в силах контролировать.

Противоположность капитализации — «проедание капитала», когда потребляется не только полученная прибыль, но продаются, потребляются, разбазариваются и основные фонды, нематериальные активы. Процессы «проедания капитала» активно шли в России в 1990-е гг.

Большая актуальная политическая энциклопедия. — М.: Эксмо. А. В. Беляков, О. А. Матвейчев. 2009.

greater_political.academic.ru

Капитализация компании - это основной показатель эффективности ее работы

Сегодня слово «капитализация» можно услышать довольно часто в новостях экономического характера. Ее основными показателями принято считать два: рост либо падение.

Среди экономистов бытует мнение, что капитализация компании – это своеобразная ее стоимость. При этом необходимо отметить, что эти два показателя находятся в прямой пропорциональности. Так, чем выше капитализация, тем дороже компания. При снижении показателя капитализации теряется стоимость.

Капитализация компании – это стоимость ее акций на бирже. Например, при активной покупке акций и стоимость предприятия повышается. Интересной особенностью данных ценных бумаг является то, что сам субъект хозяйствования к ним не имеет никакого отношения. Единственное, что он может – их скупить обратно (зачастую именно так и происходит). При этом акции могут не сопровождаться начислением дивидендов. Однако всегда являются своеобразным «товаром».

Проведенный анализ показал незначительное количество исследований в сфере капитализации. В основном она рассматривается с точки зрения роста собственного капитала предприятия. Основной упор при этом делается на акционерные общества благодаря наличию их акций в свободном обращении. Оценка их стоимости производится на основе курсовой разницы таких ценных бумаг.

Отечественный рынок показывает, что капитализация компании – это показатель, оценку которого целесообразно проводить, основываясь на зарубежной практике. Из-за его ограниченной сферы применения капитал в акционерной форме не получил своего широкого распространения. Поэтому при таком подходе возникает вероятность выпадения существенной части российских предприятий.

Основываясь на исследованиях отечественных ученых (например, Гальцевой Е. В.), в научной литературе сформирован рейтинг капитализации компаний, зависящий от различных форм ее проявления на отечественном рынке. Так, исходя из механизма увеличения капитализации, можно выделить три ее основные формы (реальная, субъективная и фиктивная (рыночная)). Все указанные формы должны быть обязательно отражены в третьем разделе баланса предприятия как увеличение собственных источников для финансирования. При этом им присущи разные источники возникновения и инициирования. Остановимся подробнее на каждой форме.

Реальная капитализация компании

Это отображение в отчетности естественного результата ее финансово-хозяйственной деятельности. Так, у эффективно работающего предприятия всегда существует положительный результат от основной деятельности. Повышение капитализации компании показывает ее способность генерировать свои доходы с последующим расширением бизнеса и получением более высокой прибыльности в будущем.

Субъективная капитализация

В этом случае данный экономический показатель контролируется внутренним менеджментом. Стоимостные оценки нематериальных активов носят субъективный (договорной) характер. Поэтому и увеличение стоимости имущества может считаться субъективной операцией, так как капитализация, сформированная таким образом, может исчезнуть в любой момент (изменения рыночной конъюнктуры или политической ситуации в стране).

Фиктивная (рыночная) капитализация

Капитализация компании – это ее рыночная стоимость, которая представлена произведением цены акций и общего их числа (Р. Кох). Рост такой стоимости находит свое отражение в балансе (в активе). Основное отличие данной формы капитализации от предыдущего – инициирование осуществляется не внутренним менеджментом, а внешними структурами, осуществляющими на бирже котировки акций.

fb.ru