Ключевая ставка: роль и влияние на экономику. Действующая ключевая ставка

Значение ключевой ставки, история изменений

Текущее значение, действующее с 14.09.2018:

7.50 %

Ключевая ставка - это важный экономический и финансовый инструмент государства в области денежно-кредитной политики. Значение ключевой ставки используется Центробанком при предоставлении кредитов коммерческим банкам и приеме депозитов от них. От неё зависит уровень инфляции, а также размеры процентных ставок по кредитам и вкладам в банках для конечного потребителя.

История изменений ключевой ставки

Где применяется ключевая ставка

1. Банковские кредиты и депозиты

   Коммерческие банки, выдающие кредиты населению, в свою очередь сами берут займы у Центрального Банка России. ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. Соответственно, чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты для граждан.

   Аналогично с депозитами: ЦБ РФ принимает депозиты от коммерческих банков по ставке, равной или ниже ключевой. Поэтому, чем ниже ключевая ставка, тем меньший процент по вкладам банки предлагают населению.

2. Расчет налогов на вклады

   Доходы по вкладам, ставка по которым превышает ключевую ставку, увеличенную на 5 процентных пунктов, облагаются налогом 13%. Подробнее на странице калькулятор вкладов.

3. Расчет пеней

   Ключевая ставка участвует в формулах расчета пеней по налогам и сборам, коммунальным услугам, а также при расчете компенсаций за несвоевременную выплату заработной платы. На самом деле здесь применяется ставка рефинансирования, но с 2022 года её значение приравнено к значению ключевой ставки. Подробнее про расчет пеней на странице калькулятор пеней.

calcus.ru

Действующая ключевая* ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2015-2022 г.г. — сборник таблиц

www.funtable.ru

Актуальные курсы валют в 2022 году

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — это величина процентов Центробанка, по которым последний предоставляет недельные кредиты банковским учреждениям.

Впервые ключевая ставка ЦБ РФ была установлена 3 сентября 2022 года после передачи последнему 1 сентября того же года функций упразднённой Федеральной службы по финансовым рынкам.

Роль ключевой ставки

На что влияет ключевая ставка? Она определяет фактическую величину банковских кредитов, предоставляемых физическим и юридическим лицам. Также она позволяет корректировать уровень инфляции в экономике, а также определяет размер фондирования коммерческих банков (концентрация капитала, получаемого коммерческими организациями на рынке в форме долгосрочных кредитов для решения задач инвестирования).

Центробанк рассматривает ключевую ставку как инструмент корректировки, влияния и изменения государственной финансово-экономической политики. Так, например, за счёт изменения ключевой ставки Центробанк осуществляет политику инфляционного таргетирования и привлечения инвестиций.

Повышение и понижение ключевой ставки

Увеличивая ключевую ставку, Центробанк стремится снизить инфляцию. В качестве примера подобного решения можно отметить повышение ключевой ставки в самом конце 2022 года с 10,5 до 17%. Это решение резко ограничило коммерческим банкам доступ к недельным кредитам Центробанка. В результате чего последние не смогли привлекать заёмную рублёвую массу для спекулятивных валютных операций, которые провоцировали рост доллара и разгоняли инфляцию в стране.

Поскольку декабрьское повышение ключевой ставки 2022 года было рекордным за всю историю России, то Центральный Банк оставил за собой ряд специальных финансовых инструментов, дабы оставить открытыми доступ к финансовым ресурсом для действовавших инвестиционных проектов.

Снижением ставки Центробанк упрощает доступ к своим недельным кредитам для финансовых учреждений. В результате, те получают возможность сделать свою кредитную политику более привлекательной: при уменьшении ключевой ставки банки уменьшают проценты по предоставляемым кредитам.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня определяет также проценты по депозитам, которые в данный момент времени могут открыть российские граждане в коммерческих банках.

Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки?

Определение ставки рефинансирования: это проценты, начисленные за год финансовым организациям, за предоставленные им кредиты Центробанком.

Зачем нужна ставка рефинансирования? Она определяет общую процентную ставку Центробанка по кредитам для финансовых организаций.

В качестве яркого примера методов использования Центробанком ставки рефинансирования для регуляции российского финансового рынка можно привести 1998 год.

Итак, как менялась она в указанном году? Вплоть до мая месяца ставки рефинансирования, ломбардных и некоторых других кредитов совпадали друг с другом.

С мая по август 1998 года Центробанк несколько раз повышал уровень рефинансирования, дабы продемонстрировать рынку горизонты нового уровня прибыльности выпущенных государством ценных бумаг, что позволило несколько снизить давление со стороны коммерческих финансовых организаций на валютные рынки.

После начала кризиса 1998 года на заседании руководства Банк России признал неэффективность своей денежной политики. Для выправления сложившейся кризисной ситуации правление Центробанка приняло решение смягчить монетарную политику, в результате был произведён пересмотр ставки рефинансирования в сторону её снижения.

С 1 января 2022 российским Центробанком ключевая ставка и ставка рефинансирования будут уравнены между собой. Для понимания этого решения следует вернуться в 2022 год, когда правительством было принято решение наделения Центробанку функций мегарегулятора российского финансового рынка. Именно тогда была введена ключевая ставка, а ставке рефинансирования была придана вторичная роль при регуляции финансового рынка.

Вплоть до осени 2022 года значения этих ставок существенно не отличались друг от друга. Однако после осеннего обвала цен на нефть Центробанк поднял ключевую ставку до 17%, тогда как ставка рефинансирования была оставлена на прежнем уровне.

В результате этого сложилась парадоксальная ситуация: из-за низкого уровня ставки рефинансирования должникам стало выгодно не исполнять свои кредитные обязательства. Начисляемая пеня оказалась меньшей, чем ставка рекредитования задолженности. Иными словами, разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставки сделало для кредиторов выгодным начисление пени вместо взятия кредита для погашения просроченной задолженности.

Сложившийся дисбаланс можно исправить поднятием ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. В этом случае размер штрафных пени сравняется с процентом краткосрочных кредитов, предоставляемых Центробанком, и кредитным организациям-должникам станет выгодно не накапливать задолженность, а её выплачивать.

Но указанные ставки сравняются между собой только с началом 2022 года. Это решения главы Центробанка объясняется приоритетом таргетирования инфляции перед возрастающем уровнем просроченной задолженности финансово-кредитных организаций.

Напомним, что динамика ключевой ставки в конце 2022 года ознаменовалась резким её поднятием до 17% с прежних 10,5%. Такое решение Центробанка было вызвано обвальным, почти в 2 раза, падением цен на нефть. Обвал нефтяных цен привёл к соразмерному обвалу рубля по отношению к бивалютной корзине, всплеску спекулятивных операций на валютном рынке и увеличению инфляции.

Резкий рост ключевой ставки необходимо рассматривать в качестве защитной меры против валютных спекуляций и как сдерживающую меру против разгона инфляционного маховика. Чем дороже рублёвые инструменты, тем менее выгодны спекулятивные финансовые операции. Чем меньше денежная масса в стране, тем меньший уровень инфляций. Вот логика принятия решения Центробанком.

В 2015 году график изменений ключевой ставки был понижающий: с 17% до 15% (02.02.2015), с 15% до 14% (16.03.2015), с 14% до 12,5% (05.05.2015), а затем и до 11,5% (16.06.2015). Соответственно, в 2022 году согласно прогнозу Центробанка давление на рубль снизится настолько, что можно будет уровнять ключевую ставку и ставку рефинансирования. Напомним, на июнь 2015 года размер ключевой ставки составил 11,5%, а текущая ставка рефинансирования – 8,25%. Причём, действующий уровень ставки рефинансирования остаётся неизменной с 14 сентября 2022 года.

Значения ключевой ставки в России

По материалам Википедии.

наверх

убрать

Новости и обзоры валютного рынка

banki-regionov.ru

Ключевая ставка Википедия

Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю, и одновременно это максимальная ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Она играет ключевую роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков[1].

Ключевая ставка является экономическим и финансовым инструментом в области денежно-кредитной политики государства. Первый заместитель председателя ЦБ РФ Ксения Юдаева заявила, что одним из центральных положений реформы Банка России является переход к инфляционному таргетированию, как к конституциональному механизму проведения денежно-кредитной политики, а также постепенное снижение инфляции, что необходимо для повышения инвестиций[2]. Для этих целей Центральным Банком России в сентябре 2022 года и была введена ключевая ставка. Ключевая ставка применяется при расчете размера процентов при неисполнении денежных обязательств (статья 395 ГК РФ. Ответственность за неисполнение денежного обязательства, редакция 2022 года). Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды.

Значения ключевой ставки в России

Повышения ключевой ставки

Повышение ключевой ставки Банк России объяснял экономической неопределенностью, обусловленной нестабильностью внешних условий и увеличением волатильности на финансовых рынках. Целью сохранения и повышения уровня ключевой ставки в течение первого полугодия 2022 года является ограничение инфляционных последствий курсовой динамики и поддержание финансовой стабильности. Во втором полугодии 2022 года повышение ключевой ставки в среднесрочной перспективе объяснялось стремлением замедлить рост потребительских цен[1].

С 1 января 2022 года к ключевой ставке привязана ставка рефинансирования РФ, и их значения уравниваются[22]. Ставка рефинансирования пока используется в качестве справочной, поскольку к ней привязаны законодательные акты в России[23][22].

В ночь с 15 на 16 декабря 2022 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентного пункта до 17 % годовых[24]. Решение «было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», — уточнил регулятор[24]. Это произошло на фоне снижения рубля (более чем на 8 % за 1 день) в течение понедельника, 15 декабря. Курс к закрытию торгов составлял 64,4455 руб. за доллар и 78,8715 руб. за евро, при этом на закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро — 72,28 руб. Попутно индекс РТС снизился на 10,12 %[1]. 16 декабря на торгах ММВБ и при обмене валюты курс доллара достигал 80 рублей, евро — 100. В некоторых СМИ резкое снижение рубля в эти два дня получило название Чёрный понедельник и Черный вторник (2014)[25][26][27].

Примечания

1. ↑ 1 2 3 РБК. Центробанк поднял ключевую ставку до 17% (16.12.2014).
2. ↑ ЦБ ставит задачу постепенного перехода на инфляционное таргетирование. Интерфакс, 1.10.2013.
3. ↑ 1 2 3 4 5 6 7 Процентные ставки по операциям Банка России 2022 / Сайт ЦБ РФ.
4. ↑ 1 2 3 4 5 Процентные ставки по операциям Банка России 2015 / Сайт ЦБ РФ.
5. ↑ ЦБ снижает ключевую ставку до 15 % с начала февраля
6. ↑ ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 14%. RT на русском (13.03.2015).
7. ↑ О ключевой ставке Банка России (понижение 30 апреля 2015 c 14,00% до 12,50%). Сайт ЦБ РФ.
8. ↑ Сайт ЦБ РФ. О ключевой ставке Банка России (понижение с 16.06.2015 до 11,5% годовых)..
9. ↑ О ключевой ставке Банка России. ЦБ РФ (31 июля 2015).
10. ↑ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 11,00 % годовых / Пресс-служба Банка России, 11 декабря 2015 года
11. ↑ 1 2 Процентные ставки по операциям Банка России 2022 / Сайт ЦБ РФ.
12. ↑ 1 2 3 4 5 6 Процентные ставки по операциям Банка России 2022 / Сайт ЦБ РФ.
13. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 9,75% годовых. ЦБ РФ (24 марта 2022). Проверено 27 марта 2022.
14. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 9,25% годовых. www.cbr.ru. Проверено 28 апреля 2022.
15. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 9,00% годовых. www.cbr.ru. Проверено 16 июня 2022.
16. ↑ ЦБ снизил ключевую ставку четвертый раз за год — РБК
17. ↑ Центробанк снизил ключевую ставку в пятый раз за год, РБК. Проверено 27 октября 2022.
18. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,75% годовых
19. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,50% годовых
20. ↑ Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых
21. ↑ Центробанк впервые за четыре года повысил ключевую ставку (рус.). Проверено 14 сентября 2022.
22. ↑ 1 2 Информация по итогам брифинга 13 сентября 2022 г.. Центральный банк РФ.
23. ↑ Центральный банк Российской Федерации. О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России (16 декабря 2014).
24. ↑ 1 2 О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России / Сайт ЦБ РФ, 16 декабря 2022 года: «Совет директоров Банка России принял решение повысить с 16 декабря 2022 года ключевую ставку до 17,00 % годовых.»
25. ↑ Екатерина Алябьева. Новый «черный вторник»: «Очень уж это напоминает начало финансового краха 1998-го» // «Slon.ru», 16.12.2022
26. ↑ «Черный вторник»: как падал и как спасали рубль // «Общественное телевидение России», 16.12.2022
27. ↑ Банк России повысил ключевую ставку до 17%, а эксперты говорят об атаке на рубль извне, UfaTime.ru (17.12.2014).

Литература

• Макеров И. В. Законодательное формирование ставок налогообложения доходов банков в Российской Федерации // Право и экономика. — 2013. — № 6. — С. 66—71.

Ссылки

wikiredia.ru

Что такое ключевая ставка?

Что такое ключевая ставка?

Ключевая (процентная) ставка является одним из важнейших показателей для любой экономики мира, в том числе России. В этой статье я попробую подробно разобраться с этим показателем и его смыслом. Согласно определению,

ключевая ставка это процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты их денежные средства

Ключевая ставка, официально введенная только в сентябре 2022 года, была и остается одним из наиболее существенных рычагов воздействия правительства на финансово-экономическую ситуацию в стране. Это хорошо просматривается на графике ставки рефинансирования (приравненной с 1 января 2022 года к ключевой ставке, но в настоящий момент используемой в законодательных актах РФ) и годовой инфляции с 1991 года:

Взлет ключевой ставки призван подавить инфляцию — поэтому высокие значения ставки рефинансирования в 1992-1998 годах были связаны с сильным обесцениванием денег. Таблица ниже показывает, какие банкноты ходили в стране в 90-е. При этом вполне можно было встретить 100 000 и даже 500 000 рублей — хотя после деноминации 1998 года максимальной по сегодняшней день купюрой остались 5 000 рублей:

Таким образом, корреляция вполне очевидна: большая годовая инфляция при нестабильной политической обстановке способствует повышению ключевой ставки — и наоборот, в ситуации стабильности и низкой инфляции ключевая ставка небольшая. Почему так?

Высокая ключевая ставка тормозит экономику, снижая инфляцию. Банки меньше берут кредиты под высокий процент и меньше кредитуют население и бизнес. Это влияет на экономическую активность в стране: люди меньше вкладывают в бизнес и потребляют меньше товаров. Таким образом, число денег в экономике страны уменьшается, а оставшиеся деньги становятся дороже, что тормозит инфляцию. Правда, это правило действует лишь в том случае, если инфляция растет только из-за количества денег в экономике страны. Если же инфляция вызвана иными причинами (например, санкции, продовольственное эмбарго), то правило не работает.

Низкая ключевая ставка стимулирует экономику, повышая инфляцию. Коммерческие банки активнее занимают у ЦБ и активнее кредитуют население и бизнес. Экономическая активность повышается, товаропотребление растет, денег становится больше — что приводит к инфляции. Но при быстром ослаблении рубля банки могут спекулировать на курсах валют: брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает взятый у ЦБ заем. Что, разумеется, вызывает ответные меры ЦБ в виде повышения ставки.

Ориентир ключевой ставки

С 1995 года при выставлении процентной ставки ориентиром для ЦБ являлся курс валютной пары доллар/рубль, а не уровень инфляции. Т.е. ключевая ставка росла, когда слабел рубль. Однако с 10 ноября 2022 года ориентиром для ключевой ставки был взят именно курс инфляции и был осуществлен переход на плавающий курс рубля — а спустя месяц последовала резкая девальвация рубля к доллару. В ночь с 15 на 16 декабря 2022 года ЦБ РФ повысил процентную ставку сразу на 6,5 процентных пунктов до 17 % годовых. «Решение принято из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков» — уточнил регулятор. Это произошло на фоне снижения рубля (более чем на 8 % за 1 день) в течение понедельника, 15 декабря. Курс к закрытию торгов составлял 64,44 руб. за доллар и 78,87 руб. за евро, при этом на закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро — 72,28 руб.

Тем не менее, главным ориентиром для ЦБ сегодня считается уровень инфляции. Если цены растут медленнее — то есть темпы инфляции по отношению к прошлому периоду падают — то ЦБ снижает ключевую ставку, поскольку снижение цен сигнализирует о некоторой нехватке денег в экономике. Если темпы инфляции ускоряются — на фоне повышения тарифов, например, — то ключевую ставку незначительно повышают и затрудняют доступ к деньгам, как это было в 2013-14 годах. Решения о изменении ставки как правило принимаются на заседании совета директоров ЦБ РФ. Актуальные значения ключевой ставки в России:

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

investprofit.info

• 
  Как избавиться от кредита законно
• 
  Как увеличить лимит тинькофф
• 
  Кредит с поручительством физического лица
• 
  Кредит наличными какие нужны документы
• 
  Спасибо бонусы перекресток
• 
  Как узнать на какой
• 
  Заявка на кредит анкета
• 
  Фото 100 рублей купюра
• 
  Справка о суммах дохода выплаченного физическому лицу и осуществленных
• 
  Как отключить смс оповещения
• 
  Как пополнить баланс с