Горячий ветер 2018

Коломенский кайт клуб "Семь ветров" при поддержке Комитета по физической…

Как Валерий Шувалов снег убирал в 2016 году

Руководитель администрации города Валерий Шувалов проверил лично, как происходит расчистка…

В доме красногорского стрелка нашли долговые расписки Рассказова

В доме убийцы нашли черную бухгалтерию, где фигурируют крупные суммы,…

Дальнобойщики против "Платона"

Дальнобойщики бастуют по всей России. «Недовольство растет. Власти это замалчивают».…

«
»

Кредитный рейтинг страны: определение и значение термина. Что такое кредитный рейтинг


Что такое кредитный рейтинг. Рейтинг кредитоспособности

Николай держал деньги в одном из банков и не волновался: ведь его депозит защищает система страхования вкладов. Но когда ставки по депозитам стали снижаться, он решил вложить деньги куда-то еще, чтобы получить больший доход. Как понять, кому можно доверить сбережения без особых опасений, а с кем лучше не связываться? Рассказываем, что такое кредитные рейтинги и как они помогут разобраться в рисках.

Что показывает кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг – это индикатор, который помогает понять, насколько безопасно доверять организации свои деньги. Банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и другие финансовые организации, которые работают с частными клиентами, обычно имеют такие рейтинги.

Рейтинг учитывает не только нынешнее финансовое положение компании, размер капитала и объем долгов, но и всю предыдущую финансовую историю. Высокий кредитный рейтинг организации означает, что доверять ей деньги практически безопасно: она и раньше всегда платила по счетам и сейчас ее положение вполне устойчиво. А низкий – что вы сильно рискуете, связываясь с ней: дела ее идут не очень хорошо и крайне вероятно, что она обанкротится.

Кредитные рейтинги также могут присваивать стране в целом, отдельным регионам, промышленным предприятиям и многим другим организациям. Рейтинги отражают их способность вернуть взятые кредиты.

Кроме того, существуют отдельные рейтинги для облигаций. Они оценивают способность компаний-эмитентов погасить их вовремя и выплатить по ним доход. При этом даже у одной и той же компании разные облигации могут иметь разный рейтинг, если риски по ним различаются. Например, по субординированным облигациям рейтинг обычно ниже, а значит, риск для покупателя – выше.

Какие есть виды кредитных рейтингов?

Единой общемировой или даже общероссийской системы рейтингов не существует. Однако кредитные рейтинги разных агентств, особенно высокие, обычно сопоставимы друг с другом. Например, «А+» в одной системе может иметь тот же смысл, что «А1» в другой системе и «ruA+» в третьей.

Как правило, рейтинги с буквой «А» обозначают самые кредитоспособные компании, с буквой «В» – средние по надежности, а с буквой «С» – близкие к банкротству. Если же вы видите в обозначении рейтинга букву «D», это означает дефолт: компания уже отказалась платить по своим долгам и фактически выбыла из финансовой игры.

Внутри буквенных категорий тоже есть градации: например, рейтинг «ВВВ» выше, чем «ВВ» и «В», а «А+» выше, чем «А» и «А–».

Вместе с рейтингом агентства публикуют прогноз: например, «стабильный», «позитивный» или «негативный». Он показывает, ожидают ли аналитики, что финансовое положение организации в ближайший год изменится и в какую сторону.

Где можно посмотреть кредитные рейтинги?

На сайтах кредитных рейтинговых агентств. Это специальные независимые организации, которые оценивают компании и их ценные бумаги на основании собственных методологий. Эти методологии должны соответствовать закону – и за этим следит Банк России. В нашей стране присваивать публичные рейтинги могут только агентства, включенные в реестр регулятора.

Ведущие отечественные компании, которые привлекают иностранных инвесторов, могут иметь также рейтинги иностранных кредитных рейтинговых агентств. Крупнейшие, всемирно известные из них – Moody's, S&P и Fitch, так называемая «большая тройка». Все они имеют в России филиалы и поддерживают сайты на русском языке: там можно посмотреть рейтинги российских промышленных и финансовых гигантов, а также их еврооблигаций.

Агентства постоянно следят за финансовым состоянием организаций, которым выдали рейтинги. Если это состояние меняется, они могут повышать или понижать их рейтинги. Поэтому имеет смысл следить за финансовыми новостями и периодически заново проверять кредитные рейтинги выбранной компании или финансового инструмента.

Когда мне могут понадобиться кредитные рейтинги?

Когда вы выбираете финансовую организацию или ценные бумаги какой-то компании, стоит сравнить данные разных рейтинговых агентств и прочитать описания кредитных рейтингов на их сайтах. Это позволит вам яснее представить, в каком финансовом состоянии находится заинтересовавшая вас организация.

Банки

Сами по себе депозиты в банках – достаточно надежные инвестиции. Деньги на счетах частных лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, защищает государственная система страхования вкладов. Даже если у банка отзовут лицензию, сумму в пределах 1,4 млн рублей вам возвратят быстро. Просто убедитесь, что у выбранной организации есть лицензия Банка России, а затем следите, чтобы на всех ваших счетах в одном банке у вас лежало не больше 1,4 млн рублей, включая проценты по вкладам.

Если же вы хотите положить на депозит сумму побольше или открыть счет для своего бизнеса, то и подход к выбору банка должен быть более серьезным, поскольку на такие вложения гарантия системы страхования вкладов не распространяется. Ориентируйтесь на высокие и средние рейтинги кредитоспособности, в которых есть буква «А» или не меньше двух букв «В».

Страховые компании и негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

Еще осторожнее нужно подходить к выбору финансовых партнеров, если вы хотите вложить свои деньги на долгое время. Например, решили накопить деньги на образование ребенка или на собственную пенсию с помощью накопительного страхования жизни или договора с НПФ.

Поскольку сбережения придется доверить им надолго, а в систему страхования вкладов эти отчисления не попадают, требования к надежности должны быть высоки. Кредитные рейтинги страховых компаний и НПФ лучше выбирать не ниже «ВВВ». А уже среди самых надежных выбирайте те, которые показывают максимальную доходность по итогам нескольких лет.

Микрофинансовые организации (МФО)

Вложение денег в МФО становится все популярнее, поскольку они предлагают доходность существенно выше, чем банки. Но такие инвестиции тоже не попадают в систему государственного страхования вкладов, поэтому надежность МФО стоит тщательно оценить.

МФО реже, чем банки, получают кредитные рейтинги. Если микрофинансовая организация все же озаботилась этим, это уже говорит в ее пользу.

Если вы хотите доверить накопления МФО ненадолго – до трех месяцев, можно рискнуть и выбрать МФО с рейтингом, где только одна или две буквы «В». Если же намерены заключить договор на более долгий срок, стоит остановиться на компаниях с кредитным рейтингом не ниже «ВВВ–». Важно время от времени заходить на сайты рейтинговых агентств и заново проверять эти данные.

Облигации

Облигации – самые предсказуемые ценные бумаги. Доход по ним, в отличие от акций и других финансовых инструментов, известен заранее. Риск тоже – его как раз показывает рейтинг облигаций. При этом доходность и риск тесно связаны: чем большую прибыль вам обещают, тем выше шанс ее не получить.

Можно купить облигации с высоким кредитным рейтингом, например «ААА», но с умеренной доходностью. А можно рискнуть: вложить деньги в более прибыльные ценные бумаги с рейтингом на уровне «В». В этом случае все будет зависеть от ситуации на финансовом рынке. Если не произойдет никаких глобальных потрясений, то компания заплатит по своим обязательствам в срок и полностью. Но если случится какой-то внешний шок, на который компания не способна повлиять, она может оказаться в неустойчивом положении и отказаться от выплат.

Бумаги с более низким рейтингом начинающим инвесторам лучше все же не рассматривать, чтобы не потерять деньги и не разочароваться в фондовом рынке раз и навсегда.

Не обязательно тратить время и самому отбирать облигации с высоким рейтингом на сайтах рейтинговых агентств. Все самые надежные бумаги фондовые биржи включают в особый список – первый котировальный список, или первый уровень листинга. Эти списки можно найти на сайте конкретной биржи.

Акции

Сами по себе акции, в отличие от облигаций, не имеют кредитных рейтингов. Поэтому при выборе акций можно смотреть на рейтинги компаний, которые их выпустили. Однако если компания исправно платит по своим долгам (и значит, имеет высокий уровень кредитного рейтинга), это еще не значит, что дела ее стабильно идут в гору и ее акции будут расти в цене.

В случае с акциями лучше смотреть не только и не столько на рейтинг компании-эмитента, сколько на уровень листинга этих бумаг на фондовых биржах.

fincult.info

что это значит, можно ли узнать бесплатно

Каждый банк предпочитает выдавать кредиты только людям, которые являются ответственными плательщиками. Это гарантирует, что все средства банка будут возвращены своевременно в нужном размере. Для минимизации рисков банки тщательно проверяют заемщиков, требуют от них залог или привлечение поручителей, а также настаивают на оформление страховки.

Также производится анализ благонадежности и платежеспособности, для чего используются разные программы. Это приводит к тому, то формируется определенный показатель добросовестности плательщика, называемый по-другому кредитным рейтингом.

Понятие кредитного рейтинга заемщика

Кредитный рейтинг представлен определенным показателем, на основании которого определяется, насколько платежеспособным и добросовестным является заемщик, причем выражается он в виде некоторого числа.

Именно на основании данного показателя принимается решение работниками банка относительно возможности выдачи кредита. На кредитный рейтинг оказывает влияние множество факторов, имеющих отношение к определенному заемщику.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов с долгами, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам +7 (499) 653-64-91 . Это быстро и бесплатно!

Именно они показывают вероятность возвращения кредита без каких-либо проблем. На западе присвоение рейтинга человеку называется скорингом, для чего используется специальная программа.

Она выполняет разные сложные расчеты, на основании которых создается прогноз вероятности возврата средств без просрочек. Скоринговый балл и называется кредитным рейтингом, причем он может отличаться в зависимости от применяемой методики расчета.

Что такое кредитный рейтинг? Фото:myshared.ru

Основной метод заключается в использовании информации о кредитной истории гражданина. При таком способе учитываются разные факторы каждого индивидуума:

  • кредитная история, узнать которую достаточно просто, так как нужные сведения могут содержаться в специальных черных списках самих банков или в БКИ;
  • возраст потенциального заемщика;
  • его семейное положение;
  • стаж и место работы;
  • заработок;
  • место проживания.

Каждая программа является индивидуальной, поэтому работники банка могут вносить множество другой информации. Чем больше сведений будет внесено в программу, тем на более точный результат можно рассчитывать в результате расчетов.

За счет определения кредитного рейтинга даже люди с плохой кредитной историей могут рассчитывать на кредиты, а обусловлено это наличием залога или высоким доходом.

Определение кредитного рейтинга считается выгодным и оптимальным для каждого банка, поэтому практически все работники данных учреждений пользуются скоринговыми программами после получения документации от потенциального заемщика.

Оценка

Весь процесс оценки гражданина и присвоения ему определенного кредитного рейтинга делится на этапы:

  • все документы, полученные от человека, проверяются работниками службы безопасности, чтобы была уверенность в их подлинности и достоверности содержащихся данных;
  • если проект принимается для рассмотрения, то начинается непосредственная оценка;
  • вся информация, предоставленная гражданином, заносится в особую программу банка, после чего производится ее обработка на основе определенного алгоритма;
  • в результате гражданину присваивается определенный кредитный рейтинг, на основании которого можно понять его финансовую устойчивость, платежеспособность и добросовестность;
  • далее к оценке подключаются работники банка, который изучают документы, рейтинг, а также лично беседуют с гражданином, что позволяет сформировать правильный образ, поэтому нередко ими вносятся разные изменения в итоговый показатель.

Что означает кредитный рейтинг, смотрите в этом видео:

Некоторые банки заключают контракты со сторонними фирмами, которые специализируются на анализе сведений о каждом человеке, что позволит без затрат собственных усилий получать нужную информацию.

Когда используется

Не всегда кредитный рейтинг является единственным способом для определения того, будет ли отказано в кредитовании или будут предоставлены заемные средства. Каждый банк может отказать любому заемщику без объяснения причин, но обычно это связано с тем, что после проведения скоринг-оценки выдается слишком низкий показатель.

Используется оценка практически каждым банком независимо от размера и вида кредита. В МФО оценка заемщика считается более простой, поэтому нередко вовсе не применяется скоринг. Люди могут получить небольшую сумму под значительные проценты всего лишь по паспорту.

Параметры определения рейтинга

При формировании рейтинга заемщика учитываются разные параметры:

  • Своевременность внесения платежей по кредиту в строго установленные дни. За счет этого обеспечивается погашение кредита, поэтому не допускаются разные просрочки, которые негативно влияют на кредитный рейтинг. Если имеются систематически сбои в периодичности внесения платежей, то приближается рейтинг к нулю. Если же просрочки являются незначительными, то могут не учитываться при формировании показателя платежеспособности гражданина.
  • Наличие долгов по кредитам. При оценке платежеспособности человека учитывается, имеются ли у него уже оформленные кредиты. Если есть долги, то это негативно влияет на возможность оформления дополнительного займа.
  • Продолжительность КИ. Кредитная история формируется при оформлении первого кредита. Если кредитный опыт является длительным, а также в КИ имеется множество записей о погашенных займах, то такому заемщику банки доверяют.
  • Типы оформленных кредитов. Если у заемщика имеются взятые микрозаймы, то они намного быстрей и легче выплачиваются, чем крупные займы, представленные ипотекой или автокредитом. Поэтому при оценке заемщика учитывается вес оформленного кредита и сроки его погашения. Если в течение длительного времени без просрочек погашается ипотека, то заемщику может оформляться дополнительный небольшой потребительский кредит.
  • Частота подачи заявок на оформление кредитов. Любая заявка указывается в КИ, поэтому, чем больше запросов имеется, тем чаще гражданин нуждается кредитных средствах. Это может негативно сказаться на его кредитном рейтинге.

Из чего складывается кредитный рейтинг заемщика?

Досрочное погашение кредитов не влияет на кредитный рейтинг, причем некоторыми банками оно вовсе расценивается как отрицательная характеристика заемщика.

Какие еще факторы учитываются при анализе

При анализе данного показателя учитывается количество оформленных займов и кредитная нагрузка на заемщика.

Повышение нагрузки должно производиться при учете дохода гражданина, так как общие платежи не должны превышать 60% от его дохода. Слишком большое количество кредитов может стать причиной путаницы, из-за которой появляются просрочки.

Как повысить кредитный рейтинг

Повысить данный показатель можно разными способами:

  • оформление кредитов, которые далее своевременно погашаются;
  • выбор удобной системы погашения кредитов;
  • желательно оформлять займы в одном банковском учреждении;
  • справки о погашении кредитов надо сохранять, чтобы в будущем не возникло проблем из-за оставшихся небольших долгов;
  • не рекомендуется полностью пользоваться кредитным лимитом по кредитке;
  • для улучшения КИ желательно пользоваться разными специальными предложениями МФО или мелких банков.

Какая связь между кредитным рейтингом и кредитной историей, расскажет это видео:

Заключение

Таким образом, кредитный рейтинг считается важным фактором, на который приходится обращать внимание гражданам при оформлении займов. Он зависит от разных параметров, а также тесно связан с кредитной историей. Его допускается повышать путем грамотного оформления кредитов, которые далее своевременно погашаются.

Бесплатная консультация

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:

Оценка статьи:

Загрузка...

Поделиться с друзьями:

dolg.guru

Кредитный рейтинг - это... Что такое Кредитный рейтинг?

S&P's ratings of European countries (May 2012):      AAA      AA      A      BBB      BB      B      CCC      CC      C      Default      no rating World countries by Standard & Poor's Foreign Rating:[1][2]
Green - AAATurquoise - AA Lighter blue - ADark blue - BBB Purple - BBRed - B
Grey - not rated

Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности частного лица, предприятия, региона или страны. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств. В последнее время расширилась и сфера применения кредитных рейтингов: они стали применяться и для установления новых размеров страховых взносов, для определения арендных залогов, определения качества новых кандидатов при приёме их на работу.

Кредитные рейтинги относительны, поэтому важно учитывать специфику той или иной страны, предприятия, отрасли промышленности. Невысокие кредитные рейтинги, конечно, нежелательны, ибо свидетельствуют о высокой вероятности дефолта.

Независимые рейтинговые агентства

Крупнейшими рейтинговыми агентствами (которые работают во всём мире) являются Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings. Крупнейшими российскими рейтинговыми агентствами являются «Эксперт РА», «РусРейтинг», «Национальное Рейтинговое Агентство» и Рейтинговое агентство АК&M. Крупнейшим украинским рейтинговым агентством является «Кредит-Рейтинг (рейтинговое агентство)»

Обозначения кредитного рейтинга

Кредитный рейтинг компании является финансовым показателем для потенциальных инвесторов в ценные бумаги, такие как облигации. Кредитный рейтинг обычный финансовый инструмент для ценных бумаг, таких как облигации, выпускаемых компаний корпорации. Рейтинг назначается рейтинговыми агентствами, например A.M. Best, Dun & Bradstreet, Standard & Poor's, Moody's или Fitch Ratings и имеют буквенные обозначения, такие как A, B, C. Рейтинг Standard & Poor's для надежных компаний, в отличие от ненадежных, выглядит так: AAA, AA +, AA, AA-, А +, А, А-, BBB +, BBB, BBB-, BB +, BB, BB-, B +, B, B-, CCC +, CCC, CCC-, CC, C, D. Все, что ниже, чем рейтинг BBB-, считается спекулятивными или бросовыми облигациями [3] Рейтинговой системе Moody похож по своей концепции, но наименования выглядят немного иначе. У надежных компаний, в отличие от ненадежных, он выглядит следующим образом: Ааа, Аа1, Аа2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3, Ba1, Ba2, Ba3, В1, В2, В3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C. A.M. Best обозначает лучшие компании, отличные от ненадежных, следующим образом: A++, A+, A, A-, B++, B+, B, B-, C++, C+, C, C-, D, E, F, и S. Рейтинг CTRISKS Система выглядит следующим образом: CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C и CT1C. Рейтинг CTRISKS означает вероятность дефолта за год.

Moody's S&P Fitch  
Long-term Short-term Long-term Short-term Long-term Short-term  
Aaa P-1 AAA A-1+ AAA F1+ Prime
Aa1 AA+ AA+ High grade
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A-1 A+ F1 Upper medium grade
A2 A A
A3 P-2 A- A-2 A- F2
Baa1 BBB+ BBB+ Lower medium grade
Baa2 P-3 BBB A-3 BBB F3
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 Not prime BB+ B BB+ B Non-investment gradespeculative
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ Highly speculative
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ C CCC C Substantial risks
Caa2 CCC Extremely speculative
Caa3 CCC- In default with littleprospect for recovery
Ca CC
C
C D / DDD / In default
/ DD
/ D

Ссылки

  1. ↑ S&P | Ratings Sovereigns Ratings List | Americas. Standard & Poor's. Архивировано из первоисточника 6 августа 2012. Проверено 7 августа 2011.
  2. ↑ Reference for the United States: United States of America Long-Term Rating Lowered To 'AA+' On Political Risks And Rising Debt Burden; Outlook Negative. Standard & Poor's. Архивировано из первоисточника 6 августа 2012. Проверено 5 августа 2011.
  3. ↑ de Servigny, Arnaud and Olivier Renault The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. — McGraw-Hill, 2004. — ISBN 13 978-0071417556
  • de Servigny, Arnaud and Olivier Renault The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. — McGraw-Hill, 2004. — ISBN ISBN13 978-0071417556

Рейтинг облигаций

dic.academic.ru

Кредитный рейтинг страны: определение и значение термина

Всем знаком такой термин, как кредитный рейтинг. Чаще всего он используется для характеристики банков, но это понятие может быть применимо к физическому, юридическому лицу и даже стране.

Что такое кредитный рейтинг физического лица – понятно. Это возможность человека возвращать полученные от банковских организаций займы. Данный показатель рассчитывается банками для определения целесообразности предоставления кредита конкретному человеку.

Если увеличить масштабы, мы получим кредитный рейтинг предприятия. Он будет интересен как фирмам-партнёрам, так и инвесторам.

Что такое кредитный рейтинг стран?

Это же понятие имеет намного больше информационной нагрузки, если применять его к более сложной экономической организации, такой как страна. Кредитные рейтинги стран мира отображают риск вложений в инфраструктуру государства. Опираясь на этот показатель, можно сделать выводы о том, сможет ли государство отвечать по своим долговым обязательствам. Инвесторы, принимая решения по крупным вложениям в предприятия или отрасль, обязательно должны учитывать текущие значения кредитного рейтинга.

Но в то же время по своей сути это прогноз. Он не даёт стопроцентных гарантий окупаемости инвестиций, поэтому и не может быть абсолютным показателем надёжности. При принятии решений об инвестировании кредитный рейтинг стран должен рассматриваться в комплексе с другими факторами, подтверждающими целесообразность таких вложений.

Кто уполномочен определять кредитные рейтинги?

Изучаемые нами показатели могут быть национальными и международными. Первые определяются национальными рейтинговыми организациями. В России это «Рус-Рейтинг», «Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство» и другие, на Украине - «Кредит Рейтинг» и «Стандарт Рейтинг». Они имеют авторитет только в пределах своей страны.

Значительно больше доверия вызывают данные международных рейтинговых компаний:

  • Moody’s.
  • Standard & Poor’s (S&P).
  • Fitch.

Они были созданы в Соединённых Штатах ещё в начале прошлого века, но получили мировое признание и вышли на международный уровень.

Эти организации определяют международные кредитные рейтинги стран, отраслей, предприятий, банковских организаций, выдают сопутствующие прогнозы, а также занимаются анализом финансовых рынков.

Обозначение кредитного рейтинга

Каждое рейтинговое агентство определило свою шкалу обозначений. Значение основного понятия имеет буквенное определение, а промежуточные категории по шкале S&P и Fitch выделяют знаками «+» и «-», которые по значению мало чем отличаются от цифр в шкале Moody's.

Moody'sS&PFitchРасшифровка значения
АааААААААПревосходная кредитная надежность
Аа1АА+АА+Высокая кредитная надежность
Аа2АААА
Аа3АА-АА-
А1А+А+Средняя надежность (растущая)
А2АА
А3А-А-
Ваа1ВВВ+ВВВ+Средняя надежность (снижающаяся)
Ваа2ВВВВВВ
Ваа3ВВВ-ВВВ-
Ва1ВВ+ВВ+Возможность спекулятивных операций
Ва2ВВВВ
Ва3ВВ-ВВ-
В1В+В+Высокий уровень спекуляции
В2ВВ
В3В-В-
Саа1ССС+СССЧрезмерные риски
Саа2

ССС

Сверхспекулятивные операции
Саа3ССС-Преддефолтное состояние
СаСС
С
CDDDDДефолт
DD
D

Что такое прогноз от рейтингового агентства?

Рассматривать кредитный рейтинг стран стоит вместе с сопутствующим прогнозом, который выдают те же агентства. Бывают они четырех типов:

- Положительный прогноз – означает, что в ближайшее время рейтинг с большой вероятностью повысится.

- Стабильный – не предвещает изменений.

- Негативный – вероятно понижение кредитного рейтинга.

- В случае когда существует одинаковая вероятность как понижения, так и повышения показателя, определяют развивающийся прогноз.

Как изменился кредитный рейтинг Украины и России за последний год?

В 2014-2015 годах в этих странах происходят события, которые провоцируют снижение рассматриваемого показателя. И уже заметны первые последствия.

Кредитный рейтинг РФ был понижен Moody's c Baa1 до Ваа2 в конце 2014 года. Кроме этого, существует вероятность дальнейшего его понижения – прогноз негативный. Агентство Standard & Poor’s тоже снизило кредитный рейтинг России с ВВВ- до ВВ+ в иностранной, и с ВВВ до ВВВ- в национальной валюте. Fitch в начале 2015 года произвело вполне прогнозированное снижение с ВВВ до ВВВ- всё с тем же негативным прогнозом.

Украина, согласно данным международных рейтинговых агентств, находится в преддефолтном состоянии. В начале 2015 года Fitch установило для неё значение СС с негативной тенденцией. Кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте, по данным Standard & Poor’s, в конце 2014 года был снижен с уровня CCC до CCC-.

Почему это происходит? Кредитный рейтинг стран снижается пропорционально возрастанию их внешнеэкономического долга.

Можно ли доверять рейтинговым агентствам?

Во времена процветания коррупции на всех уровнях возникает вопрос: "Насколько точны данные рейтинговых организаций? Можно ли им доверять?" Действительно, «подкрученный» кредитный рейтинг стран может сильно повлиять на ситуацию в сфере мировых инвестиций и направить крупные инвестиционные потоки не в ту сторону. Если данные рейтингов, которыми пользовалась сторона-инвестор, будут ложными, то это ставит под вопрос актуальность вложений и рано или поздно отобразится на прибыли.

Вышеупомянутые рейтинговые агентства годами усердно трудились, зарабатывая мировой авторитет и доверие. Сейчас их работа заключается в подаче как можно более правдивой и актуальной информации для поддержания своего статуса. Присвоенные международные кредитные рейтинги никаким образом нельзя сфальсифицировать, поэтому они могут быть использованы как достоверный источник информации для анализа рынка.

fb.ru

Что такое кредитный рейтинг и кто его присваивает? | Вопрос-Ответ

Кредитный рейтинг – это оценка способности эмитента (организации, выпустившей ценные бумаги) выполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами в срок.

Зачем нужны рейтинги?

Они дают потенциальным инвесторам представление о том, может ли эмитент выполнять свои финансовые обязательства – выплачивать проценты и дивиденды, платить по долгам, выполнять контрагентские обязательства и др.

Рейтинги служат инструментом, с помощью которого инвесторы оценивают возможность возвратности вложенных ими средств на тех условиях, на которых были сделаны инвестиции.

И хотя рейтинги являются относительными показателями рисков, они влияют на величину процентной ставки, а также на стоимость и доходность долговых обязательств.

При расчете рейтингов учитывается прошлая и текущая финансовая история участников рынка, размер их собственности и взятых на себя долгов и финансовых обязательств. При установлении кредитного рейтинга страны также принимается во внимание уровень госдолга, коррупция, динамика инфляции, стабильность политической обстановки в стране.

Кто присваивает рейтинги?

Кредитные рейтинги выпускают так называемые рейтинговые агентства – коммерческие организации, занимающиеся оценкой платежеспособности эмитентов.

Агентства присваивают рейтинги банкам, компаниям, небанковским финансовым организациям, органам власти и целым государствам.

Самые известные и влиятельные международные рейтинговые агентства - Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) и Fitch. В России также существуют такие агентства, как «Национальное рейтинговое агентство», АК&M, «Рус-Рейтинг», «Эксперт РА».

Какие приняты обозначения рейтингов?

Для обозначения уровня кредитоспособности и надежности используются буквенные обозначения. У разных агентств они немного различаются, но в целом агентства, согласно собственной шкале, присваивают рейтинги от уровня ААА до уровня D.

Источник фото: globallookpress.com

ААА означает наивысший уровень кредитоспособности и минимальный риск невыплаты по обязательствам, а D означает дефолт, т.е. банкротство эмитента и невозможность выполнять обязательства и платить по долгам.

Обязательства уровня от ААА до ВВВ (у некоторых агентств Ваа) считаются инвестиционными, а все, что ниже ВВВ (Ваа) – спекулятивными. В отношении спекулятивных обязательств существует очень большая неопределенность и высокий риск невозврата вложенных средств.

Чем еще кроме рейтингов занимаются рейтинговые агентства?

Кроме собственно рейтингов стран и компаний агентства готовят прогнозы на ближайшую перспективу. Положительный прогноз подразумевает возможное повышение кредитного рейтинга в будущем. Прогноз стабильный – рейтинг, скорее всего, останется неизменным. Прогноз негативный – рейтинг может быть понижен.

Агентства предлагают и другие продукты – исследования и анализ финансовых рынков, консультационные услуги. Также они проводят тренинги по вопросам кредитоспособности и корпоративных финансов.

Что означает рейтинг Baa1, присвоенный России агентством Moody's?

Согласно рейтинговой шкале Moody's, долговые обязательства с рейтингом Baa имеют умеренный кредитный риск. Они рассматриваются как обязательства средней категории и могут обладать определенными спекулятивными характеристиками.

По мнению экспертов, общие показатели по борьбе с инфляцией в России оцениваются как достаточно сильные, однако высокий уровень коррупции и направленность экономики на сырьевой сектор не способствуют инвестиционной привлекательности российской экономики.

 

Смотрите также:

www.aif.ru

Кредитный рейтинг страны - что это и зачем он нужен?

Простых граждан почти не волнует тема кредитных рейтингов страны в обычной жизни. В банковской сфере и сфере бизнеса рейтинги играют большие роли. В последний год международные рейтинговые агентства стали основными ньюсмейкерами в СМИ. Даже на самых обыденных форумах и изданиях, не относящихся к финансово-экономическим, можно прочитать новости о снижении кредитных рейтингов в странах ЕС. Эти темы присутствуют в ежедневных новостях наряду с политическими событиями и чрезвычайными происшествиями.

Что такое кредитный рейтинг страны?

В общем смысле, рейтинг представляет собой мнение экспертов относительно чего-либо. В быту можно встретиться, например, с рейтингами гостиниц (1-5 звезд). При этом пятизвездочные гостиницы отличаются друг от друга условиями проживания, обслуживания, отдаленности от моря и проч. Рейтинг призван облегчить процесс поиска наилучшего варианта.

Повышение рейтинга – это хорошо, а вот понижение – уже хуже. Понижение рейтинга целой страны может вызвать в самой стране панику в управлении и среди простых граждан. Поэтому страны и значимые организации так ревностно отслеживают рейтинги государств и проявляют бурную реакцию на очередное изменение.

Кредитный рейтинг страны – это оценка способности государства выполнять свои финансовые обязательства перед партнерами. Рейтинг рассчитывается на основании прошлой и текущей деятельности, а также размере взятых на себя обязательств. Предназначение  рейтинга заключается в предоставлении потенциальным инвесторам информации о своевременном возврате взятых обязательств. Рейтинг страны оценивается по риску вложения в ее инфраструктуры, а также размеру госдолга, уровню коррупции, динамике инфляции, политической обстановке. Инвесторам рейтинг дает понять, стоит ли вкладываться в системно-значимое предприятие страны или какую-то ее отрасль.

Хотя рейтинги и являются относительными показателями, но они активно влияют на процентные ставки, стоимость долговых обязательств и доходность вложений.

Кто присваивает рейтинги?

Рейтинги бывают национальными и международными. Присваивать их могут местные и мировые рейтинговые уполномоченные организации – агентства. Это коммерческие структуры, занимающиеся оценкой платежеспособности эмитентов. Они присваивают рейтинги ведущим организациям, госорганам и целым государствам. Самыми известными и уважаемыми мировыми агентствами  являются Standart & Poors, Moody”s.  В свое время  они появились в США, как национальные, но быстро завоевали популярность и вышли в ранг мировых. Они оценивают всевозможные предприятия, отрасли, банки и страны. В России работают Национальное рейтинговое агентство, Рус-Рейтинг, Эксперт РА, АК&М. Они присваивают рейтинги российским организациям, банкам, отраслям.

Читайте также:  О авторе проекта

Общий рейтинг страны рассчитывается, как среднее значение трех международных рейтингов. Наивысший балл равен 100. Рейтинги выставляют еженедельно в баллах.

Пример рейтингов стран:

По состоянию на конец 2017 года, России был присвоен рейтинг ВВ+ позитивный, Ва1 стабильный и ВВВ- позитивный, что переместило нашу страну на 69 место из 145.

Таким образом, мировые агентства проводят исследования эмитентов и государственных финансов. Рейтинги заказываются самими организациями для привлечения потенциальных инвесторов. Они предоставляют данные, после чего агентство присваивает рейтинг. Здесь есть одна погрешность. Если агентство не является аудитором и не проверяет достоверность представленной информации.

Если заказчик задал себе цель ввести в заблуждение и предоставил ложную информацию, то и рейтинг не будет отражать действительности. Исходя из этого, агентства не дают стопроцентной гарантии надежности и иногда жестко ошибаются. Часто им выдвигают обвинения в купленных рейтингах и непрозрачности методов оценки.

Если учесть, что ни у кого нет иных источников информации о надежности того или иного эмитента, то мнения агентств о платежеспособности, управления и риске дефолта воспринимается, как руководство к действию. Репутация агентства играет немаловажную роль, и чтобы не нанести вред своему бизнесу, когда реальность не совпадет с присвоенным рейтингом, мировые агентства стараются вести независимую оценку.

Зачем нужны кредитные рейтинги?

Они помогают инвесторам оценить финансовую надежность страны для последующего вложения в нее денег. Финансовая система уже перешла на глобальный уровень, и инвесторы с одного полушария делают вложения в компании государств другого полушария. Если бы не было подобных рейтингов, им бы пришлось долго изучать особенности каждой страны и ее аналитику, зачастую выбирая объекты для инвестирования наугад. Это приводит к падению мобильности капитала.

Читайте также:  На что живут иностранцы на пенсии

Если взять историю, то возникновение рейтингов связано с требованием европейских банкиров, которые финансировали железнодорожную отрасль в США, введения независимых экспертов, которые смогли бы отделить устойчивых заемщиков от подозрительных дельцов бизнеса. Генри Пур разработал анкету для компаний и впервые опубликовал результаты опроса.

При этом, он жестко высказался о тех, кто отказался отвечать или дал ложные ответы. Постепенно компания расширилась и получила свое название Standart & Poors. Многие организации обратили внимание, что те, кто раскрыл о себе информацию в анкете Генри Пура ,быстрее остальных получал деньги от инвесторов. После этого игнорировать аналитические оценки в издательстве было уже сложно.

Таким образом, имея общепризнанный рейтинг, даже самый неопытный инвестор может исключить компании и страны с низким рейтингом, выбрав наиболее надежный по оценки рейтингового агентства. Это увеличило объемы инвестирования и облегчило жизнь инвесторам на рынке, который уже пугает разнообразием объектов вложения.

Как обозначается рейтинг?

В рейтинговании используются системы рейтинговых шкал в диапазоне ААА до D или абсолютная надежность до дефолта. Также есть промежуточные ступени. Чем они ближе к ААА, тем выше уровень платежеспособности.  Близость к С или D говорят о наступающем дефолте и высоком риске вложения. Хотя в совокупности учитывается средняя оценка от трех агентств, в отдельности их мнения могут не совпадать.

Примеры обозначений рейтингов:Общепризнано, что страны, имеющие рейтинг ниже ВВВ-, торгуют «мусорными» или спекулятивными облигациями с большой вероятностью невозврата вложений.  Обязательства с рейтингами от ААА до ВВВ считаются инвестиционными.

Случалось и так, что рыночные реалии противоречили выставленным рейтингам. Например,  банк Lehman Brothers имел рейтинг не ниже А от  трех агентств и объявил о своем банкротстве. Как было сказано выше, рейтинговые агентства могут стать жертвами фальшивых сведений.

В том и заключается масштабная проблема. Гигантские объемы денег инвестируются по всему миру по главному критерию – кредитному рейтингу. Государства отбирают фонды для инвестирования, имеющие рейтинги не ниже ВВВ-. Часто инвесторы даже не имеют представления об эмитентах, но могут найти их рейтинг надежности. И это будет считаться достаточным, чтобы принять решение о вложении.

Читайте также:  Проценты по вкладам в россельхозбанке в 2015 году для пенсионеров

В свою очередь агентства оградили себя от ответственности массой «но». Они не отвечают за инвестиционные последствия , а только дают экспертное мнение. Это ставит их оценку между  двух огней: с одной стороны инвесторы, которые злятся на то, что их не предупредили об ухудшении финансового положения выбранного объекта,  а с другой – эмитенты, которые хотели пережить временные трудности, но опережающий рейтинг отобрал шансы на спасение.

По мере того, как международные агентства США присваивают негативные оценки европейским эмитентам, для них повышается стоимость займов. Власти ЕС высказываются все резче о том, Европа и остальные государства становятся заложниками американской оценки, действующих в интересах США. 

Даже снижение рейтинга США с ААА до А+ трактуется, как давление на конгресс перед очередным голосованием. Американский журналист Томас Фридман, трижды обладатель пулитцеровской премии, еще в 99-х годах высказался, что в мире есть две суперсилы: США и рейтинговые агентства. Если США может разгромить с помощью бомбардировки, то агентства нанесут удар снижением кредитного рейтинга. И тут еще надо поспорить, кто из них более могущественен.

Рейтинговые оценки могут вызвать долговые кризисы, «рыночные пузыри» и ощутимые колебания котировок. Они имеют огромную власть над настроениями инвесторов. Система получения рейтинга, которая была создана, чтобы помогать в решениях, по сути, стала заменять систему выбора инструментов вложения.

Материалы по теме

Оцените нас

Примите участие в жизни нашего проекта. Оцените статью(продукт). Поставьте лайк, если вам была полезна статья. Ваши комментарии нужны нам!

Подробнее

investor100.ru

Рейтинг BBB. Кредитные рейтинги и исследования

Необходимо как-то оценивать положения дел в государстве. Можно беспристрастно судить о покупательской способности или рассматривать конкретный вариант на отдельный случай и интересоваться тем, что предоставляет важность. К примеру – вероятность возвращения долга. И с этой точки интерес предоставляет кредитный рейтинг и исследования по его установлению.

Что такое кредитный рейтинг и исследование?

Кредитными рейтингами называют мнения отдельных зарубежных и российских рейтинговых агентств о финансовой устойчивости и кредитоспособности финансового сектора отдельных государств в своих пределах и международном масштабе. Чтобы установить, какое значение следует присвоить, проводят специальные исследования, цель которых – узнать экономическую ситуацию внутри страны, оценить величину выплачиваемых долгов и вероятность их оплаты, если они будут выданы на момент исследования. Кредитоспособность – это параметр, который оценивает вероятность возвращения долгов, если дать заём прямо сейчас. Причем стоит сказать, что выставление рейтингов практикуется не только по отношению к отдельным государствам, но и к большим компаниям. Поэтому, кредитоспособность – это понятие, которое применяется не только к отдельным странам, но и к частным компаниям.

Кто его выставляет?

Их составлением и выставлением занимаются отдельные рейтинговые агентства, которые следят за положением в стране. Наблюдать они могут или посредством средств массовой информации и государственной статистики, или комбинируя их с отчетами своих представителей. Так, например, некоторые бюро взаимодействуют с рядом пользователей различных компаний (посредством опросов), как это делает Better Business Bureau, другие стараются ограничиться исключительно самыми крупными организациями.

Зачем они необходимы?

Зачем необходимы данные рейтинги? Дело в том, что они предоставляют информацию потенциальным инвесторам о внутригосударственном состоянии и положении дел. На основании их мнения многими бизнесменами и компаниями принимается решение о том, стоит ли вкладывать свои средства в данное государство или организацию.

Система кредитных рейтингов

Какие же системы кредитных рейтингов существуют? Их довольно много и обозначаются они на латинице. В целом существует довольно большое разнообразие шкал оценки, которые используют малые буквы, плюсы и минусы, но в рамках статьи будет рассмотрен только основной «костяк»:

  1. Рейтинг ААА. Максимальный уровень. Подразумевается, что данная страна является заемщиком с наивысшим уровнем кредитоспособности. Финансовое положение оценивается как хорошее и стабильное на протяжении длительного времени. Государство выполняет свои обязанности вовремя и крайне низко зависит от внешних факторов антропогенного происхождения. Возможные риски минимальные, вероятность дефолта близка к нулю.
  2. Рейтинг АА. Весьма высокий уровень кредитоспособности. В данную категорию попадают государства, которые имеют стабильное экономическое состояние на протяжении длительного времени. Такие страны тоже слабо зависят от негативных изменений в мировой экономике и имеют низкий уровень кредитных рисков.
  3. Рейтинг А. Высокий уровень кредитоспособности. Экономическое состояние государств из этой категории оценивается как хорошее на данный момент времени. Все обязательства исполняются в свое сроки. При этом страны имеют невысокую зависимость от негативных изменений, которые происходят в мировой экономике. Уровень кредитных рисков оценивается как низкий.
  4. Рейтинг BBB. Относительно высокий уровень кредитоспособности. Данный рейтинг свидетельствует, что экономическое положение страны довольно хорошее. Она может своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства. При этом государство умеренно зависит от негативных изменений на мировом рынке. Вероятность возникновения кредитного риска – умеренная.
  5. Рейтинг ВВ. Удовлетворительный уровень кредитоспособности. Этими буквами в рейтинге обозначаются государства, экономическое положение которых можно оценить как приемлемое. Они в полном объеме и своевременно выполняют взятые на себя обязательства и умеренно зависят негативных изменений на мировом экономическом рынке, но при негативных изменениях мировой экономики возможны задержки. Кредитные риски оцениваются как приемлемые.
  6. Рейтинг В. Невысокий уровень кредитоспособности. Экономическое положение данной категории государств характеризируется как нестабильное, а возможности своевременного возвращения долгов в значительной степени зависят от международной обстановки. Кредитные риски в таких странах выше среднего.
  7. Рейтинг ССС. Низкий уровень кредитоспособности. Сюда относят государства с неудовлетворительной экономической ситуацией. Возможность выполнения ими своих обязательств очень сильно зависит от изменений в макроэкономической среде. Уровень кредитных рисков считается высоким. Также есть значительная вероятность, что обязательства будут выполнены не полностью или несвоевременно.
  8. Рейтинг СС. Очень низкий уровень кредитоспособности. Финансовое состояние стран, которые занесли в эту категорию, является неудовлетворительным. Возможности исполнения ими своих обязательств значительнейшим образом определяются изменениями во внешней экономической среде, и кредитные риски очень велики. Вероятность оглашения дефолта очень велика.
  9. Рейтинг С. Неудовлетворительный уровень кредитоспособности. Экономика стран из этой категории пребывает в крайне плохом состоянии и имеет чрезвычайно высокие риски. Как правило, сюда заносят страны, у которых преддефолтное состояние.
  10. Рейтинг D. Дефолт. Сюда попадают страны, которые не могут заниматься обслуживанием своих обязательств и, вероятнее всего, там будет запущена процедура банкротства. Следует различать эти два показателя, ведь дефолт – это просто отказ платить по своим долгам, теоретически его может объявить и государство, которое может всё выплатить.

О России замолвим слово

Поскольку у каждого агентства своя оценочная шкала, то одинаковых мнений не существует. Но в целом рейтинг России BBB или ВВ. Не самый лучший вариант, но и не самый безнадежный. Так, рейтинг BBB говорит о наличии определённых проблем. Но даже в экспертной среде нет единства. Так, рейтинг России сейчас на таком уровне, что может быть и повышен при ориентации страны на развитие науки и внедрение новых технологий. И тогда рейтинг BBB будет повышен до А. Если этого не сделать, то нас ожидает постепенное падение.

Заключение

Как видите, такие вроде бы простые буквы могут о многом рассказать. За ними стоит работа многих людей, которые собирают и анализируют необходимую информацию. И будем надеяться, что рейтинг BBB, присвоенный России многими агентствами на данный момент, изменится на лучший.

fb.ru